Těžký začátek
Munger s oblibou tvrdil, že nejtěžší je získat první milion dolarů. Jeho investorská cesta k němu byla dlouhá a spletitá. Jeho jedna z prvních investic skončila neúspěchem. Munger si vybral pro svou investici podnik Transformers Engineers. Jak název firmy napovídá, hlavní komoditou byly elektrické transformátory. Munger odhadl, že americká armáda zvýší poptávku po transformátorech, zejména těch, které se používají pro radary a komunikační zařízení. Měla to být typická sázka na jistotu.
Bohužel investice mu nevyšla, protože válka v Koreji se zastavila a poptávka po transformátorech klesla. Sen o zbohatnutí se Mungerovi rozplýval před očima.
Mentální modely
Munger však na investování nezanevřel. Naopak se z celé situace poučil a položil základ pro svou filosofii investování: být zaměřený na kvalitu. Toto pravidlo ho vedlo k nutnosti vytvořit mentální modely pro investování. Munger se na začátku opřel o šest mentálních modelů:
- 1. Různorodost názorů: Pro investora je důležité nespoléhat se pouze na jeden názor. Důležité je mít přehled o všech názorech na danou akcii.
- 2. Ockhamova břitva: Tento středověký filosofický nástroj nás učí, že vždy je nejlepší sáhnout po nejjednodušším vysvětlení.
- 3. Vybírat nejlepší rozhodnutí: Nejlepší rozhodnutí je to, které má největší pravděpodobnost úspěchu.
- 4. Efekt Lollapalooza: Tento efekt popisuje skutečnost, kdy více faktorů působí ve stejném směru a vytvářejí větší účinek než by měly jednotlivě.
- 5. Být otevřený k příležitostem: Investor by měl být vždy připraven na to, že se objeví nová příležitost.
- 6. Být schopen vidět věci z opačné strany: Investor hledá vždy nové perspektivy.
Mungerův selský rozum
Mungerovi mentální modely nejsou až tak hluboké nebo sofistikované, jak jsme dnes zvyklí v současných studiích i investování a behaviorální psychologií. Základem je, že Munger si tyto modely osvojil na základě životní zkušenosti. K úspěchu stačí málo. Důležité je nenechat se zlomit nepřízní osudu a postupovat pořád dál. Na papíře je to opravdu jednoduché, ale uvést tyto pravidla do praxe je těžké. A málo kdo, byl v zachování svých životních principů důsledný při investování jako Charlie Munger.
Matěj Široký
