Jeho revírem jsou dluhopisy (bondy), o které se dohromady zajímá už více než dvě desetiletí. Během sledovaných sedmi týdnů se dokázal vypracovat až k zisku ve výši 126 tisíc korun. Polovinu z něj však stačil ještě v tomto období umazat. Pojďte se s námi podívat na jeho obchodování.
Charakteristika obchodování
Styl obchodníka se vyznačuje velkým množstvím realizovaných pozic, jejichž počet dosáhl za sledované období (15. 11. 2013 - 2. 1. 2014) na více než 2300. To znamená více než 60 obchodů denně! V objemech se však trader držel na nejnižších možných úrovních. Úspěšnost obchodů přesáhla hranici 90 %.
Celkem 80 % pozic bylo realizováno na amerických dluhopisech - krátkodobých (tnote) a dlouhodobých (bund10y). Řada obchodů, hlavně se záporným znaménkem, proběhla také na eurodolaru. Jen jednotky pozic na americkém indexu Dow Jones pak potvrdilo hlavní fokus tradera na dluhové cenné papíry.
Podíl obchodovaných instrumentů na realizovaných obchodech:
Ztrát nebylo moc, nicméně se do zisku značně obuly. Ta nejvyšší přesáhla tři a půl tisíce. Průměr a medián byly takřka totožné na úrovni 500 Kč. Ziskové pozice v průměru dosáhly 77 Kč a medián byl jen o pár korun nižší.
Délka držení pozice byla velmi rozmanitá. Pohybovala se od několika minut až po stovky hodin. Více než polovina obchodů byla zrealizována do desíti hodin. Výjimkou však nebyly ani obchody o délce dvou týdnů. Ty však přinesly také nejvyšší ztráty. Medián délky všech obchodů dosáhl na 3 hodiny a 43 minut.
K uzavírání pozic trader využíval často příkazy “Take Profit? a “Stop Loss?. Jak sám přiznává v interview, jeho nastavování “Stop Loss? není ideální a výsledkem jsou vysoké ztráty v poměru k ziskům. Tato skutečnost částečně stojí za propadem viditelném na křivce kumulativního zisku.
Vývoj kumulativního zisku na účtu obchodníka (2337 obchodů):
Zhodnocení
Trader si zvolil dobrý základ úspěchu. Soustředí se na úzkou skupinu instrumentů s podobným fundamentálním základem. Otázkou je angažování obchodníka na eurodolaru, které alespoň ve zkoumaném období nebylo příliš úspěšné.
Díky možnosti realizace pozic v zaměstnání trader dosahuje vysokého počtu obchodů. V extrémních případech uzavírá najednou desítky obchodů! A to bez pomoci automatického obchodního systému, k čemuž se vyjadřuje k interview.
My bychom volili nižší množství pozic s vyšším objemem, už jen z důvodu přehlednosti. Ale obchodníkovi očividně daný systém vyhovuje a z psychologického hlediska může dávat smysl.
Analýzou účtu jsme opět potvrdili, že výrazně nadprůměrně dlouhá expozice na trhu přináší nejvíce ztrátové obchody. Nejztrátovější obchod zaplatilo až téměř 50 průměrných zisků, což je dramatické číslo. I když obchodník v interview mluví o “hedge? ztráty protipokynem, zastáváme názor, že přiznání ztráty a její realizace je čistější řešení.
Obchodníkovi podle našeho názoru stačí vychytat několik drobností, aby se jeho výsledky dále zlepšily. Jeho vztah k instrumentu i trhu je pozitivní. Obchodník ví co chce, má dobrou představu, jak toho chce dosáhnout a to hraje v jeho prospěch.
Interview
1. Účet u XTB máte od roku 2011 a obchodování jste několikrát přerušil. Co děláte, aby se konečně dostavil dlouhodobý úspěch?
Musel jsem zapracovat na Money Managementu a také hledám trendové instrumenty. Dříve jsem více spekuloval.
2. Naprostá většina vašich obchodů probíhá na amerických dluhopisech. Co je pro Vás přitažlivé na těchto instrumentech?
Dluhopisy se zabývám delší dobu. Můj první nákup cenných papírů byl v roce 1990 právě nákup dluhopisů KB s kuponem 23 % a po poklesu inflace v roce 1992 jejich prodej s více než 25 % ziskem + AÚV. I dnes vlastním nějaké korporátní dluhopisy, ale ty budu držet do splatnosti. Na margin XTB nabízí obchodování pouze americké, německé a švýcarské dluhopisy. Já obchoduji hlavně americké a někdy německé dluhopisy. Je to spekulace pouze na změnu ceny, protože při long pozici neobdržíte AÚV a při pozici short je výhoda, že nemusíte platit AÚV, tak jak při obchodování s reálnými dluhopisy. (Pozn. XTB: AÚV - Alikvotní Úrokový Výnos)
3. Nelze si nevšimnout vysokého počtu realizovaných obchodů, často na nejnižších možných objemech. Jaká je Vaše taktika? Pomáhá Vám automatický obchodní systém (AOS)?
AOS nemám naprogramované, něco jsem zkoušel u konkurence, ale nevycházelo mi to. AOS nezohlední feeling trhu, který je potřeba do obchodů zahrnout a měnit podle fundamentů co dělají a říkají centrální bankéři a FED. Já mám nastaven ticket na nejmenší možný objem. Tak mohu pokrýt celý průběh obchodování a při atraktivních úrovních trhu zadám několik identických pokynů na místo jednoho s velkým lotem, protože bondy nejsou tak volatilní jako forex. Využívám čekající pokyny, počkám si na zajímavé úrovně než za každou cenu vstupovat do trhu.
4. Vaše ztráty často přicházejí v určitých blocích, kdy najednou uzavíráte více ztrátových pozic. Na základě čeho rozhodujete o ukončení obchodu?
Mám stanovené vyšší stop lossy než take profity a také delší dobu vyčkávám a doufám že se trend obrátí mým směrem. Na problematiku stop lossů se budu muset ještě zaměřit.
5. Obchody uzavíráte v řádu minut i desítek hodin. Co rozhoduje o jejich délce?
Jednoduše ziskovost daného obchodu. Snažím se nedržet pozice několik dní, protože příležitost na trhu otevřít novou pozici je vždy.
6. Váš nejvyšší zisk nepřesáhl 500 Kč. Nejvyšší ztráta se naopak blíží 4 tis. Kč. Neuzavíráte ziskové pozice příliš brzy a ztrátové pozice příliš pozdě?
Máte částečně pravdu. Jak jsem psal výše, na problematiku stop lossů se budu muset ještě zaměřit. Ale ztrátové pozice nezavírám hned jako takové, ale proti pokynem. To ale není z výsledků patrné na první pohled. Snažím se na ztrátu vydělat jinými obchody.
7. Pozice realizujete v průběhu celého dne. Je trading Vaším zaměstnáním?
Zatím ne, ale vložený kapitál jsem už stáhl a tak teď spekuluji jen s vydělanými penězi. Mám takové zaměstnání, které mi umožňuje sledovat a reagovat na chování trhu během celého dne.
8. Jakým směrem byste se chtěl posunout v obchodování do budoucna?
Chtěl bych dosahovat zisků dlouhodobě. Chci raději menší zisky, ale dlouhodobě, než několik velkých zisků jednorázově.
9. Využíváte vzdělávací cyklus XTB?
Ano, když jsem obchodoval binární opce, tak jsem si prostudoval několik webinářů. Vzdělávací cyklus sleduji a rád se zúčastním nových kurzů.
10. Chcete něco poradit dalším obchodníkům?
Aby více využívali trendů trhu, než jít proti němu a doufat, že trh se otočí. Takto lze dosáhnout jen krátkodobých zisků, ale strategie nevydrží dlouhodobě, protože páka 200:1 je smrtící. Takových chyb jsem udělal v minulosti několik a trh mě poučil. Teď se snažím vyhledávat trendy a využít tak přísloví “trend is your friend?.
Přehled obchodů uzavřených v období 15. 11. 2013 - 2. 1. 2014 (tabulku lze rozkliknout):
„Do Obchodníka měsíce vybíráme různorodé tradery, jejichž styl či zvolené strategie jsou něčím výjimečné a mohou se stát inspirací a pozitivním nebo negativním vzorem pro všechny zájemce o trading. Účelem není navádět k žádnému obchodnímu stylu ani strategiím, které by z realizovaných obchodů mohly vyplývat. Veškeré údaje zveřejňujeme se souhlasem tohoto klienta.“
Kolektiv autorů X-Trade Brokers - XTB.cz
