Obchodník měsíce června využívá služeb XTB od podzimu loňského roku. Za sebou má však již 13-ti leté zkušenosti na finančních trzích. V jeho investičním portfoliu můžeme nalézt celou řadu instrumentů, od sóji přes britskou libru až k německému DAXu. Trader "nepálí od boku", ale promyšleně využívá fundamentální analýzu. Technickou analýzu naopak podle svých slov vůbec neovládá, i když využívá jejich výstupů ve formě analytických doporučení. Jeho celkový zisk za měsíc květen a červen ve výši 544 tisíc mluví za něj.
Charakteristika obchodování
Obchodník ve sledovaném období realizoval celkem 415 pozic. Spekulace na pokles a růst rozložil takřka rovnoměrně. Opačně tomu bylo při volbě instrumentů, kdy se soustředil hlavně na německý akciový index DAX. Celkem 79 % všech obchodů proběhlo na tomto titulu. V jeho portfoliu můžeme najít dalších 17 různých aktiv, těm však věnoval o poznání menší pozornost.
Graf 1: Podíl obchodovaných instrumentů na realizovaných obchodech
Z celkového počtu příkazů bylo téměř 90 % z nich uzavřeno v profitu. Medián ziskovosti obchodů dosáhl na 2 431 Kč. Díky několika vysokým ziskům se jejich průměr vyšplhal přes 5 tisíc. Průměrná ztráta obchodů činila 35 034 Kč a medián sahal ke dvěma třetinám této částky.
Trader se tedy v případě ztrát pohyboval v násobcích zisků. Z interview s obchodníkem vyplynulo, že ztrátové pozice často "vysedává". Zvláště pak v případě, že cítí potenciál k obratu. Vysoké ztráty jsou tak rázem vysvětleny. Na křivce kumulativního zisku jsou k vidění hluboké propady. K několika set tisícové ztrátě z počátku června, kdy kumulovaný zisk klesl až pod 400 tisíc korun, se obchodník vyjadřuje v interview.
Graf 2: Vývoj kumulativního zisku na účtu obchodníka (415 obchodů)
Možná někoho překvapí, že kratší pozice byly ziskovější. Více jak třetina pozic byla zrealizována do 10 minut a vytvořily 75 % celkového zisku. Medián délky obchodů byl rovných 22 minut. Objevila se však také řada extrémně dlouhých obchodů. Nejdelší obchod byl uzavřen po 24 dnech se ziskem přes 3 tisíce korun. Naopak nejkratší trval jen pár sekund a přinesl přírůstek na obchodním účtu o více než 11 tisíc korun. Skvostná efektivita s dvěma loty DAXu!
Zhodnocení
Na první pohled je vidět velký počet instrumentů v portfoliu, který obvykle ziskovosti neprospívá. Četnost obchodů však jednoznačně ukazuje na německý DAX, který trader mistrně ovládá. Je nám nicméně záhadou dosahování vynikajících výsledků bez použití nástrojů technické analýzy při velmi krátké délce obchodů. Obchodování fundamentální analýzy se obvykle setkává s úspěchem až v střednědobém a dlouhodobém časovém rámci. Trader se nenechává omezit délkou obchodů ani jejich objemem. Je otázkou, nakolik to lze vnímat jako pozitivní flexibilitu obchodníka a nakolik jako nedostatečně definovaný obchodní plán. Podle interview dá obchodník hlavně na instinkt a dosavadní vývoj reálného účtu mu jeho přístup zatím nerozmlouvá.
Interview
1. Obchodovat s XTB jste začal na podzim. Co Vás k tomu přivedlo?
K obchodování s XTB mě přivedla neochota bank v ČR obchodovat na krátko, jejich nízká flexibilita, časově omezené obchodování a též hořká zkušenost, kdy jsem chtěl realizovat obchod a příslušný pracovník byl zrovna na obědě a poté jsem musel čekat 4 roky, než se mi titul dostal na "obědovou" úroveň!
2. Za měsíc stihnete realizovat přibližně dvě stovky obchodů. Věnujete se obchodování na plný úvazek?
Ne, mám více činností, ale platformu XTB mám relativně stále puštěnou.
3. Z účtu vyplývá, že pouze každý desátý obchod je ztrátový. Průměrné ztráty jsou ale drtící. Zkoušel jste vyhladit svoji křivku kumulativního zisku?
Je pravda, že některé ztráty zamrzely, přičítám je částečně špatnému timingu a částečně též poměrně velkým mezerám v užívání počítače, programu a možnostem programu - jsem ročník 1968 a s počítačem si moc netykám.
4. Máte pevně stanovená pravidla pro vstupy a výstupy z obchodů, nebo dáte na instinkt?
Zásadně obchoduji dle instinktu, kde hlavní roli hraje fundamentální analýza. Velkou váhu však přikládám názorům analytiků ovládajících technickou analýzu (tu vůbec neovládám). Ze zkušenosti vím, že je velmi důležitá a je neradno ji podceňovat. Ze všeho nejvíce ale miluji situace, kdy je nějaká veličina na historickém minimu či maximu. To se nechávám unést fundamenty a vjíždím do obchodu, jak já říkám "s plným náklaďákem" - překvapivě to skoro vždy vyjde.
5. Na počátku června jste si prošel nepovedenou sérií obchodů právě na Daxu, na které jste ztratil stovky tisíc. Jednoznačně se nepovedl ani kontra "buy" obchod. Selhala psychika?
Ne, psychika neselhala, tu mám docela odolnou z minulých let. Selhal timing, kdy jsem tušil, že se blíží korekce brutálních zisků tažených tištěním peněz centrálními bankami. Fed začal naznačovat útlum a trhům už se moc nechtělo nahoru. Shortoval jsem Dax, ale trh bohužel ještě udělal jeden významný, ale i poslední vzestup. Protože jsem tam byl "s plným náklaďákem", rozhodl jsem pozice chránit "buy" příkazy. V tu chvíli se ale trh definitivně zlomil dolů. Věděl jsem, že korekce bude větší a proto jsem v jednu chvíli opustil všechny pozice. S odstupem času zjišťuji, že to bylo správné rozhodnutí i za cenu bolavých statisícových ztrát. Kdybych tak neučinil, měl bych dneska zamrzlé portfolio a musel čekat, až se Dax vrátí na 8400 bodů.
6. Občas obchodujete také měny a komodity. Berete je jako "doplněk", nebo máte na jejich obchodování speciální strategii?
Měny jsou mojí hlavní náplní, avšak v současné době mi DAX, ale i jiné akciové indexy, připadají čitelnější. U komodit mám rád ty maxima a minima. Např. mám špatný timing u kávy, ale myslím, že dlouhodobě je tam šance obrovská, to samé zlato.
7. Co rozhoduje o obchodovaném objemu? Většinou obchodujete s jedním lotem. Někdy volíte nejnižší možné objemy a maximum je 5 lotů na pozici.
Nemám žádnou strategii v objemech, dávám si akorát pozor, abych se nedostal do problémů s pákovými obchody a neocitl se v "úzkých" tj. potřebě navyšovat kapitál. Osobně mám, až na zjištné vyjímky rád mít v 22:00 čistý stůl a ráno vždy začínat nanovo.
8. Jak to máte s používáním Stop Lossu a Take Profitu? Ve většině případů uzavíráte pozice ručně.
Baví mě obsluhovat program a rád jsem v obraze po celý den. T/P a S/L používám, když nemám zapnutý počítač nebo při nočním obchodování.
9. Délka obchodů se pohybuje od sekund až po stovky hodin. Víte už před otevřením pozice, jak dlouho ji chcete držet?
Většinou se snažím pozice uzavírat co nejdříve s "přiměřeným profitem". Delší pozice držím pouze v případě, že jsou ztrátové a já věřím v obrat, nebo mám velkou pravděpodobnost vyšších zisků (minima, maxima). Léta mě naučila, že třeba i drobné si odskočení může přijít velmi draho. Musel jsem se naučit i prodávat se ztrátou. Bolí to, ale vím, že zítra je také den a příležitostí nekonečně mnoho.
10. Chcete něco poradit dalších obchodníkům? Máte nějaké tipy pro začátečníky?
Myslím, že nikdo nemá patent na rozum. Obchodníkům bych jen vzkázal, že již vyhráli tím, že obchodují online a nenechali se zlákat do bankovních fondů, penzijních a jiných tzv. produktů, kde jenom platí za mizerné a drahé služby kamenných bank. Začátečníkům bych popřál pevné nervy a při neúspěchu to zkoušet znova a znova.
Ještě možná jeden tip pro všechny: V současné době neplatí žádné ekonomické teorie a poučky mého mládí, je brutálně potlačovaná funkce trhu, kterou nahrazují tiskárny peněz centrálních bank ženoucích kurzy akcií do výšin, zkresluje se statistika v Americe i v Evropě, polovina států EU je vyloučena z dluhopisového trhu, tj. jinak řečeno v bankrotu. Nabývám velmi nepříjemný pocit, že o peklu, které jednou přijde, se bude v učebnicích našich dětí psát jako o největší krizi všech dob.
V případě normálního fungování trhu bych dnes viděl Dax na hodnotách kolem 5000 - 6000 bodů. Skutečnost je přes 8000 a myslím, že se podíváme na hodnoty 9000-9500. Trh se jednoho dne narovná a bude to znamenat nekontrolovatelný pád umocněný přednastavenými S/L během několika týdnů z maxim až na hodnoty kolem 3000 bodů. Tam nahoře já budu stát se svým "plně naloženým náklaďákem" a divokou jízdu si vychutnám.
Přehled obchodů uzavřených v období 1. 5. 2013 - 1. 7. 2013:
Kolektiv autorů X-Trade Brokers - XTB.cz
