Zlotý
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v eurozóně pravděpodobně výrazně zpomalí díky vládním opatřením
02.01.2023 Finální odhady PMI v eurozóně by měly potvrdit mírné zlepšení sentimentu. Podobně i tuzemský PMI zaznamená zlepšení. Inflace v eurozóně pravděpodobně výrazně zpomalila v prosinci vlivem vládních opatření, kolem jejich efektu a dopadu do výpočtu inflace ovšem panuje velká míra nejistoty. V závěru týdne zveřejněná data z tuzemské ekonomiky ukážou vzestupnou korekci průmyslové produkce v listopadu po ostrém říjnovém poklesu. Americký NFP report pravděpodobně opět potvrdí napětí na tamním trhu práce a podpoří tak pokračující jestřábí rétoriku americké centrální banky.
Forex: Na závěr roku 2022 koruna posílila a testovala úrovně pod 24,15 EUR/CZK
30.12.2022 Makroekonomický kalendář tento týden mnoho impulsů nenabídl, otěže tak převzaly zprávy z Číny ohledně pandemické situace, které rezonovaly na finančních trzích. Obavy z dopadů enormního nárůstu covidových případů v Číně poté, co na začátku prosince tamní vláda náhle upustila od politiky nulové tolerance covidu, zchladily globální sentiment v posledním letošním týdni. Přičemž vrchol prudkého šíření pandemie lze pravděpodobně očekávat až na konci ledna v průběhu oslav nového lunárního roku.
Forex: Česká koruna je nadále poblíž nejsilnějších úrovní od června 2011
29.12.2022 Růst peněžní zásoby M3 v eurozóně mírně zpomalil v listopadu z 5,1 % na 4,8 %. Úvěrová dynamika nefinančních podniků zatím nenese známky výrazného ochlazení investiční aktivity. Úvěry pro nefinanční podniky byly v listopadu meziročně vyšší o 8,4 %. Finanční situace podniků tak nadále zůstává podle všeho odolná, zatímco poptávka domácností po úvěrech již delší dobu vykazuje výrazný úpadek.
Forex: Důvěra v tuzemskou ekonomiku se v prosinci mírně zhoršila
27.12.2022 Po nepatrném listopadovém zlepšení došlo v souhrnném indikátoru sentimentu k mírnému snížení z listopadových 90,1 b. na 89,5 b. K poklesu důvěry v ekonomiku došlo jak u spotřebitelů, tak i u podnikatelů.
Rok 2022: Shrnutí vývoje na finančních trzích
26.12.2022 Do roku 2022 jsme vstupovali na vlně euforie. Obavy z dalších pandemických lockdownů se výrazně snížily po rozšíření méně smrtelné varianty omikron a problémy v dodavatelských řetězcích začaly ustupovat. Akcie, kryptoměny i nemovitosti se obchodovaly na historických maximech po úžasné dvouleté rally tažené penězi z vrtulníků, kvantitativním uvolňováním a nulovými úroky. Obavy ze skončení této bombastické párty byly na místě, úrokové sazby již musely jít nevyhnutelně vzhůru a korekce na rizikových aktivech se dala čekat.
Ranní okénko - Investoři budou z dnešních dat odvozovat další počínání Fedu
23.12.2022 Pro akciové trhy jsou dobré zprávy někdy špatné. A přesně tak tomu bylo včera odpoledne. Zpřesněný odhad výkonu americké ekonomiky v 3Q22 přinesl revizi z anualizovaného růstu 2,9 % na 3,2 %, přičemž největší zásluhu na tom měla spotřeba domácností, jejíž tempo bylo vylepšené z 1,7 % na 2,3 %.
Forex: Koruna stále poblíž nejsilnější úrovně od začátku roku
19.12.2022 Německý Ifo index za prosinec mírně překvapil, když došlo ke zlepšení o 2,3 b. oproti listopadu na 88,6 b., zatímco tržní konsensus činil 87,5 b. Ke zlepšení došlo jak ve složce hodnotící současnou situaci, tak i ve složce očekávání. I německý Ifo index tak navazuje na předstihové indikátory z minulého týdne, které poukazovaly na mírně optimističtější výhled pro ekonomiku. Nicméně indikátory sentimentu stále implikují pokles ekonomické aktivity, byť o něco mírnější.
Forex: Úspěšný rok pro korunu? A co rok 2023?
19.12.2022 V letošním roce je dnešní vydání publikace „7 dní s korunou“ poslední, a nelze se tak vyhnout alespoň rychlému ohlédnutí. Koruna má za sebou rok nabitý událostmi, kdy kombinace vysoké inflace, energetické krize, války na Ukrajině ale i třeba změn v bankovní radě ČNB přinesla hned několik momentů, při kterých se tuzemská měna ocitla pod tlakem.
Forex: ECB se dnes připojí k včerejšímu Fedu a zvýší sazby o 50 bb
15.12.2022 Po páru 75bodových zvýšeních sazeb podle nás ECB na dnešním zasedání poleví a zvýší sazby „pouze“ o 50 bb, k čemuž se přiklání i tržní ocenění. Sledované budou také avizované zmínky ohledně kvantitativního utahování a nová makroekonomická prognóza. Listopadové maloobchodní tržby v USA podle nás budou meziměsíčně téměř stagnovat, zatímco tamní průmyslová produkce jen nepatrně klesne. Americký Fed zvýšil dle očekávání sazby o 50 bb. Nová projekce trajektorie úrokových sazeb počítá s dalším utahováním měnové politiky až na 5-5,25 %, tj. zvýšení v souhrnu o dalších 75 bb.
Forex: Únorová rošáda v bankovní radě ČNB nezmění kurz směřování
14.12.2022 Dnešní jmenování nových členů bankovní rady, kteří v únoru nahradí M. Moru a O. Dědka nevyvolalo na trzích větší reakci. Novými radními se stanou J. Kubíček, z Národní rozpočtové rady, a J. Procházka, ředitel EGAPu. Bez ohledu na postoje nových členů bankovní rady by však nemělo dojít k zásadní změně směřování tuzemské měnové politiky.
Forex: Americká centrální banka zvýší sazby o dalších padesát bodů
14.12.2022 Klíčovou událostí dnešního dne bude zasedání americké centrální banky. Ta podle našeho i tržního odhadu zvedne sazby o dalších 50 bb. Zajímavý bude i pohled na její nový medián výhledu úrokových sazeb. Ten se zřejmě posune na 5,0-5,25 %, což je i úroveň, kde vidíme terminální úrokovou sazbu. Z dat zaslouží pozornost průmyslová produkce v eurozóně. Ta zřejmě o dvě procenta v meziměsíčním srovnání propadla. Doléhá na ni omezování výroby v energeticky náročných odvětvích. Oživení ve výrobě strojů a zařízení však slibuje do dalších měsíců lepší výsledky. Z domova budeme čekat na nová jména radních ČNB.
Forex: Forint těží z nalezení dohody s EU
13.12.2022 Nejlépe performující měnou v regionu byl dnes maďarský forint. Te zpevnil o 1,6 % a dostal se na 408,40 EUR/HUF. Maďarská měna těží z dohody, které se podařilo dosáhnout mezi Evropskou unii a Maďarskem. To již nebude vetovat pomoc Ukrajině z unijního rozpočtu ve výši 18 mld. EUR a schválení minimální korporátní daně. Na oplátku mu EU umožní přístup k penězům z fondu obnovy a prostředků z kohezního fondu (celkem 7,5 mld. EUR).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Vládní opatření proti drahým energiím drží tuzemskou inflaci poblíž 15 %
12.12.2022 Pro korunový trh je hlavní událostí tohoto týdne dnešní zveřejnění tuzemské inflace za listopad. V meziročním vyjádření očekáváme její mírný vzestup z 15,1 % na 15,5 %. Na nižších úrovních ji drží vliv úsporného tarifu, po jeho odeznění inflace v lednu pravděpodobně opět mírně zrychlí. Zajímavý bude tento týden i z globálního úhlu pohledu. Zítra bude totiž zveřejněna inflace také v USA a hned den poté k jednacímu stolu zasedne Fed.
Forex: Česká ekonomika míří do recese, otázkou je jak hluboké
09.12.2022 Říjnová data ukazují na překvapivě silný předěl ve vývoji tuzemské ekonomiky negativním směrem. Průmyslová produkce v ČR v říjnu meziměsíčně klesla o výrazných 3,7 % po zářijové stagnaci. Meziročně byla díky nízké srovnávací základně vyšší o 2,9 %, čekal se však růst o 7,2 %. Říjnový výsledek tak značně zklamal, když zaostal za veškerými očekáváními. Ve zpracovatelském průmyslu byla produkce meziměsíčně nižší o 2,2 % po předchozím růstu o 0,2 %.
Forex: NBP sazby ponechala beze změny
08.12.2022 Polská centrální banka ponechala podle očekávání svoji hlavní úrokovou sazbu beze změny na úrovni 6,75 %. NBP aktuálně vidí jak zpomalení růstu, tak zpomalení inflace (byť návrat k cíli 2,5 % bude pomalý) - zároveň v jejím komentáři stále zůstává věta o tom, že si centrální banka přeje silný zlotý. Uvidíme, s čím přijde guvernér Glapinski na následné tiskové konferenci.
Rozbřesk: Inverze americké výnosové křivky se prohlubuje. Je recese nevyhnutelná?
08.12.2022 Inverze americké výnosové křivky se prohlubuje a všichni víme co to znamená. Americký trh dluhopisů signalizuje, že citelné zpomalení či spíše recese je viditelná již v relativně krátkém horizontu.
Forex: Maďarská inflace pokračuje v růstu
08.12.2022 Podíl nezaměstnaných osob v ČR v listopadu pravděpodobně stagnoval na 3,5 %, zatímco po sezonním očištění o desetinu vzrostl. Maďarská inflace by se měla podle našeho odhadu dále zvýšit, a to z 21,1 % v říjnu na meziročních 22,1 % v listopadu. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA zřejmě zůstane nízký, mírně nad 200 tis. Dnešní chudý kalendář nově zveřejňovaných dat bude spolu s blížícím se koncem roku nahrávat pokračující nízké obchodní aktivitě na finančních trzích.
Forex: Koruna si dnes mírně polepšila k euru i dolaru
07.12.2022 Česká měna si dnes mírně polepšila vůči oběma hlavním světovým měnám. K 17:00 zpevnila koruna oproti předchozímu závěru k euru i dolaru shodně o dva haléře na 24,29 EUR/CZK a 23,12 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Český průmysl v říjnu výrazně zklamal
07.12.2022 Průmyslová produkce v ČR v říjnu meziměsíčně klesla o výrazných 3,7 % po zářijové stagnaci. Meziročně byla díky nízké srovnávací základně vyšší o 2,9 %, čekal se však růst o 7,2 %. Říjnový výsledek tak značně zklamal, když zaostal za veškerými očekáváními. Ve zpracovatelském průmyslu byla produkce meziměsíčně nižší o 2,2 % po předchozím růstu o 0,2 %.
Rozbřesk: Maloobchod ukazuje na další propad spotřeby
07.12.2022 Včerejší čísla z maloobchodu potvrdila, že čtvrtý kvartál bude pravděpodobně ve znamení pokračující recese, do které nás dostala vysoká inflace, prudký propad reálných mezd (v průměru skoro o 10 %) a z toho vyplývající slabá spotřeba domácností.
Forex: NBP ponechá sazby beze změny
07.12.2022 Dnes odpoledne také zasedá polská centrální banka. Holubičí většina ve vedení NBP nemá důvod úrokové sazby měnit (čti zvyšovat), neboť poslední (listopadové) číslo dopadlo relativně dobře. Rovněž zlotý je vcelku stabilní, ačkoliv po očku sleduje, jak se vyvíjí kauza okolo možného zmrazení transferů ze strukturálních fondů EU pro Maďarsko (zde stále nebylo rozhodnuto a je možné, že bude vyjasněno až na summitu EU 19. prosince).
Forex: HDP eurozóny bude revidován směrem nahoru
07.12.2022 V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP. Ten by měl být podle našeho odhadu revidován o jednu desetinu nahoru (na 0,3 % q/q), přičemž hlavním zdrojem růstu by měla být spotřeba domácností. Česká průmyslová produkce v říjnu pravděpodobně meziměsíčně dále mírně poklesla. V červených číslech v meziročním srovnání zůstane i stavební produkce. ČNB zveřejní objem devizových intervencí za říjen. Odhadujeme, že ten dosáhl zhruba 2,5 mld. EUR. Polská centrální banka dnes ponechá sazby beze změny.
Forex: Vývoj v regionu byl diferencovaný
06.12.2022 íjnový objem tuzemských maloobchodních tržeb bez prodejů aut výrazně zklamal. Meziročně byl nižší o 9,4 %, zatímco tržní konsensus předpokládal pokles o 6,4 %. Meziměsíčně došlo k propadu tržeb o 1,8 % po předchozím růstu o 1 %. Nedařilo se ani prodejům automobilů, které v říjnu poklesly meziměsíčně o 2,1 %, když měsíc před tím o 1,5 % rostly.
Rozbřesk: Evropa i v listopadu snížila spotřebu plynu o čtvrtinu
06.12.2022 Evropa se ve snaze omezit závislost na ruských energiích opravdu snaží. Tedy, abychom byli přesnější, extrémní nárůst cen energií v čele právě s plynem, nutí evropské spotřebitele výrazně šetřit. Přesně to totiž naznačují předběžná čísla o spotřebě plynu v EU za listopad, která oproti pětiletému průměru ukazují na pokles spotřeby asi o čtvrtinu. Tedy podobně jako v říjnu, a to navzdory tomu, že listopad již z hlediska počasí nebyl tak příznivý.
Forex: Forint a zlotý pod lehkým tlakem
06.12.2022 Forint a zlotý se dostávají pod lehký tlak, což nemusí nutně souviset jen s faktem, že na hlavních trzích se zvyšuje averze k riziku. EU dnes totiž bude skrze své ministry financí jednat o tom, jak naložit s pomocí ze strukturálních fondů unie pro Maďarsko. Komise totiž předložila návrh, kde 65 % pomoci skrze tyto fondy má být Maďarsku zablokováno do té doby, dokud země neupraví legislativu tak, aby byla slučitelná s principy právního státu. Pokud ministři financí nerozhodnou dnes, tak by tak měly učinit členské země na summitu EU příští týden.
Je koruna před kolapsem?
05.12.2022 Nová bankovní rada ČNB se drží svého slibu a udržuje úrokové sazby v Česku stabilní na 7,00 %. Jenže problémem pro českou korunu je zvyšování úroků v zahraničí, zejména pak v eurozóně a ve Spojených státech. Fundament koruny slábne, úrokový diferenciál se ztenčuje a polštář, který by měl českou měnu bránit proti spekulativnímu útoků, se vyčerpává.
Forex: Americký HDP bude revidován směrem nahoru
30.11.2022 Hrubý domácí produkt ve Spojených státech za třetí čtvrtletí bude podle našeho odhadu revidován mírně směrem nahoru. Solidně ekonomika USA vstoupila i do čtvrtého kvartálu. Listopadový ADP report by měl potvrdit, že situace na trhu práce zůstává dobrá. Další propad naopak přinesou data z trhu nemovitostí. V regionu bude zveřejněna polská inflace, která podle konsenzu trhu dosáhne osmnácti procent. V Česku ČNB oznámí rozhodnutí ohledně proticyklické kapitálové rezervy.
Forex: Na regionálních trzích panoval klid
29.11.2022 Regionální měny se dnes obešly bez výraznějších výkyvů. Koruna se obchodovala v úzkém pásmu 24,32-24,35 EUR/CZK. Podobně na tom byl i maďarský forint, který se držel mezi 406-409 EUR/HUF. Na mírně silnější úrovně zamířil polský zlotý, který se v odpoledních hodinách obchodoval kolem 4,67 EUR/PLN. Ve srovnání s předchozím dnem si tak připsal 0,2 %. Náladu mu zřejmě zvedlo oznámení, že DPH na potraviny zůstane nulová i v první polovině příštího roku.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v eurozóně v listopadu výrazně zpomalí vlivem cen energií
28.11.2022 Tento týden přinese várku inflačních dat z eurozóny i regionu. Listopadová inflace v eurozóně za významné pomoci nižších cen energií a administrativních opatření zřejmě meziměsíčně stagnovala a v meziročním vyjádření zpomalila. Jádrová inflace by měla také ubrat vlivem efektu srovnávací základny. Finální odhady HDP u nás a v USA by měly přinést revize směrem nahoru, v našem případě až o tři desetiny na -0,1 % q/q. Americký NFP report na závěr týdne nejspíše pouze potvrdí pokračující napětí na tamním trhu práce.
Forex: Německá ekonomika zatím vykazuje nebývalou odolnost
25.11.2022 Finální odhad německého HDP za Q3 přinesl mírnou vzestupnou revizi mezičtvrtletního růstu o desetinu na 0,4 % q/q a potvrdil tak dosavadní odolnost tamní ekonomiky v prostředí vysoké nejistoty a negativních výhledů. Očekávání předčila zvláště spotřeba domácností (+1,0 % vs konsensus 0,3 % q/q), která odrážela silné oživení poptávky po službách.
Forex: Den díkůvzdání ochromí obchodování na globálních trzích
24.11.2022 Kvůli Dni díkůvzdání dnes budou americké trh zavřené. Ze stejného důvodu ani nebude zveřejněn žádný nový ekonomický ukazatel z USA. Trhy by tak z míry neměl vyvést ani německý Ifo index, u kterého čekáme proti říjnu mírné zlepšení a odražení se od lokálního dna. V regionu bude pozornost směřovat na sentiment indikátory z tuzemska a polskou spotřebitelskou důvěru.
Forex: Horší americká data nakonec pomohla euru
23.11.2022 Z obou stran Atlantického oceánu dnes přicházela celkem povzbudivá data, do doby publikace amerických PMI. Blížící se Den díkůvzdání se podepsal na nižší obchodní aktivitě a během evropské seance nezajímavém kurzovém vývoji. Euro vůči dolaru po většinu dne v podstatě stagnovalo nad 1,0300 EUR/USD. Z Evropy potěšily listopadové PMI z průmyslu i ze služeb.
Forex: Evropské PMI čeká zlepšení
23.11.2022 Ve Spojených státech bude zveřejněna říjnová statistika prodejů nových domů. Ta zřejmě ukáže další pokles. Mírně se zhorší i podmínky ve zpracovatelském průmyslu měřené indikátorem PMI. Naopak objednávky zboží dlouhodobé spotřeby by díky prodejům automobilů a výdajům na obranu mohly vykázat mírný růst. Pozornost bude směřovat i na zápis z posledního zasedání Fedu, který by mohl naznačit, zda tempo zpřísňování měnových podmínek v USA bude zpomalovat. Evropské PMI už zřejmě dosáhly svého dna a měly by být podle našeho odhadu mírně vyšší než v říjnu.
Forex: Maďarská centrální banka ponechala sazby beze změny
22.11.2022 Maďarská centrální banka ponechala dnes základní tříměsíční depozitní sazbu beze změny na 13 % tak, jak se očekávalo. Vzhledem k inflaci nad 20 % předpokládáme, že O/N sazbu bude centrální banka stále držet na současných 18 %. Inflace by navíc měla v nadcházejících měsících dále zrychlovat, a to až k 24 % na jaře příštího roku. Na Maďarsko navíc stále negativně doléhají spory s EU ohledně vyplácení peněz z fondu obnovy.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Listopadové PMI nejspíše ukážou mírně optimističtější výhled
21.11.2022 Pozornost se tento týden bude upírat na předstihové indikátory ekonomického sentimentu a zápisy z jednání ECB a Fedu včetně komentářů představitelů obou centrálních bank. V indikátorech PMI by mělo dojít k mírnému zlepšení, byť by měly stále zůstat pod 50bodovou hranicí. Německý IFO index by měl také zaznamenat mírné zlepšení. Páteční struktura růstu německého HDP by měla poukázat na odolnou poptávku a naopak slabý průmysl a čistý vývoz.
Analytici: Koruna je nejsilnější od února hlavně díky vývoji na světových trzích
20.11.2022 Za posílením koruny k euru i dolaru na nejsilnější úrovně od letošního února je především vývoj na světových trzích a změna přístupu investorů k rizikovějším aktivům, mezi které řadí i českou měnu. Vyplývá to z ankety ČTK mezi analytiky. Další vývoj koruny bude podle nich záviset na krocích centrálních bank v EU a USA. Pokračující posilování české měny spíše čekat nelze, uvedli.
Forex: Obrat v měnové politice Fedu prozatím v nedohlednu
18.11.2022 Zářijová průmyslová výroba v eurozóně překvapila silným růstem (+0,9 % vs konsensus 0,5 %), když těžila z pokračujícího odeznívání problémů v dodavatelských řetězcích a kompletování nevyřízených objednávek. Výkon průmyslu v eurozóně ve třetím čtvrtletí byl tak značně odolný vůči dopadům energetické krize, a to s velkým přispěním automobilového průmyslu, který hrál prim i v našich statistikách. Data z tohoto týdne rovněž potvrdila předběžný odhad růstu HDP eurozóny o 0,2 % q/q a říjnové zrychlení inflace z 10,0 % na 10,6 % y/y (1,5 % m/m). Euru se dařilo po celý týden zůstat výrazně nad paritou vůči dolaru a ke konci týdne zůstává téměř beze změny. Zatímco eurové tržní sazby během týdne mírně klesly, zejména pak na delším konci (až o 15 bb).
Forex: Korekce na americkém nemovitostním trhu zřejmě pokračovala i v říjnu
18.11.2022 Prodeje stávajících nemovitostí v USA potvrdí pokračující ochlazování tamního trhu s rezidenčním bydlením. Středeční maloobchodní tržby v USA svědčí o pokračující odolnosti tamní spotřebitelské poptávky, zatímco týdenní data z trhu práce zase potvrzují jeho napjatost. Komentáře představitelů Fedu pomohly opět odklonit debatu o obratu v měnové politice americké centrální banky.
Forex: Koruna dnes oslabila k euru o šest haléřů, vůči dolaru stagnovala
16.11.2022 Koruna dnes oslabila k euru ve srovnání s úterním závěrem o šest haléřů na 24,37 EUR/CZK. Vůči dolaru česká měna stagnovala. V 17:00 se obchodovala za 23,45 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online. Koruna tak příliš nereagovala na dnešní informace Českého statistického úřadu o tom, že ceny výrobců v Česku se v říjnu dál meziročně zvyšovaly, růst ale zmírnil v průmyslu, zemědělství, stavebnictví i službách.
Forex: Maloobchodní tržby v USA svědčí o odolnosti tamní poptávky
16.11.2022 Vládní opatření, která v říjnu významně přispěla ke zpomalení spotřebitelské inflace, vedla také ke zpomalení růstu cen tuzemských průmyslových výrobců ze zářijových 25,8 % y/y na 24,1 % v říjnu. Odpuštění plateb za obnovitelné zdroje týkající se všech podnikatelů a odvíjející se od množství spotřebované energie znamenalo relativně značnou úlevu, když ceny elektřiny meziměsíčně klesly o 3,9 %. Odhlédneme-li však od tohoto efektu, tak růst cen průmyslových výrobců naopak mírně zrychlil. Cenové tlaky tak podle všeho ve výrobní sféře zůstávají silné navzdory klesající poptávce.
V důsledku dopadu rakety v Polsku oslabuje zlotý, zlevňují akcie i ropa. Ropovodem Družba přitom nyní ropa stále neteče
16.11.2022 Polský zlotý dnes vůči koruně znehodnotil na svoji nejslabší úroveň za poslední měsíc. Dnes ráno se prodával i za méně než 5,09 koruny, tedy nejlevněji od letošního 17. října, vyplývá z dat agentury Bloomberg. Z dlouhodobého hlediska je polská měna stále blízko svých historicky rekordních minim vůči koruně. Na absolutní minimum se propadla letos 7. října, kdy se prodávala i za méně než 5,01 koruny.
Forex: Americké maloobchodní tržby v říjnu solidně rostly
16.11.2022 Díky vyšším prodejům automobilů americké maloobchodní tržby v říjnu podle našeho odhadu vzrostly meziměsíčně o více než jedno procento. Prodejům nahrává neuspokojená poptávka a lepšící se podmínky v dodavatelských řetězcích. V eurozóně je kalendář ekonomických událostí prázdný. Čeká nás pouze vystoupení šéfky ECB ve Frankfurtu. Z domácích dat budou zveřejněny říjnové ceny průmyslových výrobců, které ve srovnání s minulým měsícem zřejmě o jedno procento stoupnou.
Forex: Euro se drží nad paritou
15.11.2022 V Polsku a Maďarsku dnes byly zveřejněny výsledky HDP za třetí kvartál. Polský HDP překvapil pozitivně růstem o 0,9 % q/q, když trh čekal jeho stagnaci. To podporuje náš odhad, že centrální banka vzhledem k dalšímu očekávánému růstu inflace přistoupí v Q1 23 ke zvýšení klíčové úrokové sazby o dalších 75 bb (v únoru 25 bb, v březnu 50 bb). Ta by se tak měla dostat na 7,5 %. V Maďarsku naopak výkon ekonomiky zklamal, když v mezikvartálním srovnání poklesl o 0,4 %. V Česku byl dnes kalendář prázdný. Tomu odpovídal i vývoj kurzu koruny, který se držel v úzkém pásmu 24,30-24,34 EUR/CZK.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Cenové tlaky v USA se začínají zmírňovat
14.11.2022 Růst domácích PPI za říjen potvrdí přetrvávající inflační tlaky v domácí výrobní sféře. Drahé energie stále přispívají i k deficitu běžného účtu platební bilance, což není dobrá zpráva pro korunu. Ceny průmyslových výrobců se zvyšují také v USA. Avšak u většiny neenergetických položek je zde již patrný ústup cenových tlaků. Pokračování návratu amerických maloobchodních tržeb k předpandemickému trendu podle nás v říjnu narušil skokový nárůst prodejů automobilů v souvislosti se zmírňováním napětí v dodavatelských řetězcích a obnovenými dodávkami polovodičů. To bylo pravděpodobně i hlavním faktorem solidního růstu zářijové průmyslová produkce v eurozóně, která tak stále odolává negativním důsledkům energetické krize.
Forex: Překvapivě nízká inflace v USA poslala dolar viditelně nad paritu
11.11.2022 Tuzemské tržní úrokové sazby zažily turbulentní týden. Pondělní data o zářijové průmyslové produkci sice ještě znatelnou reakci trhů nepřinesla, přestože v souhrnu překvapila pozitivně. Výrazný propad tržních sazeb (o více než 50 bb) však způsobila ve čtvrtek zveřejněná inflace za říjen, která výrazně zaostala za veškerými tržními odhady (konsenzus 17,9 %) i prognózou ČNB (17,4 %). Především vlivem vládních opatření v podobě úsporného energetického tarifu a odpuštění plateb za OZE poklesla tuzemská inflace na 15,1 % y/y (z 18 % v září).
Rozbřesk: Americké volby jsou stále nerozhodnuty, kryptoměny opět kolabují a Rusové opouštějí Cherson
10.11.2022 Tolik jen několik hlavních zpráv, které však mohou být již brzy ve finančním světě zcela zastíněny klíčovým makroekonomickým číslem týdne, kterým bude americká inflace za měsíc říjen. V jejím případě si jako již po několikáté (společně s trhem) myslíme, že by mělo dojít (v meziročním srovnání) ke zpomalení, ale tento rok jsme se v případě tohoto čísla tolikrát spálili, že se obáváme vynášet silné soudy. Každopádně překvapení není vyloučeno na obě strany a pokud k němu dojde, tak finanční trhy rychle zapomenou na to, co bylo vyjmenováno o několik řádků výše.
Forex: NBP ponechává sazby beze změny
10.11.2022 NBP včera až pozdě večer oznámila, že ponechává úrokové sazby beze změny, přičemž zveřejnila hlavní data z nové prognózy. Ta avizují dva jasné vzkazy: za prvé, NBP očekává v roce 2023 markantní zpomalení růstu (na 0,7 %) a za druhé, dosažení inflačního cíle (2,5 %) předpokládá nejdříve v roce 2025! Pro zlotý to samozřejmě nejsou dobré zprávy, byť je zde třeba upozornit, že NBP si stále vyhrazuje právo limitovat výrazné fluktuace kurzu (přičemž předpokládá, že měna by měla spíše posilovat?!).
Ranní okénko - Překvapí dnes inflace trhy?
10.11.2022 Dnešek patří inflaci. V 9 ráno dorazí čísla ohledně růstu cen z Česka, odpoledne pak z USA. Z americké ekonomiky přijdou i klasická týdenní data z trhu práce. Ohledně české inflace panuje do poslední chvíle značná nejistota. Tržní konsenzus odhaduje meziroční míru na úrovni 17,9 %, náš odhad by byl stejný, ale po započtení vlivu vládních opatření tlumících vliv cen energií předpokládáme, že inflace dosáhne „jen“ 17,5 %. Nové prognózy má i ČNB a MF.
Forex: Tuzemská inflace pravděpodobně zpomalila díky vládním opatřením
10.11.2022 Středem pozornosti dnes bude u nás tuzemská inflace za říjen a v hledáčku globálních trhů se ocitne zase americký vývoj spotřebitelských cen. Tuzemská inflace by měla vlivem vládních opatření, které tlumí ceny elektřiny pro domácnosti, zpomalit jak na meziměsíční, tak i na meziroční bázi. Nicméně nejistota odhadu je výrazná, a to s ohledem na nejasnou metodiku ČSÚ týkající se zohlednění úsporného tarifu v cenových statistikách. Americká inflace, která podle nás v meziročním srovnání opět zpomalila, nejspíše promluví do tržního ocenění trajektorie sazeb Fedu.
Forex: Koruna dnes oslabila k oběma hlavním světovým měnám
09.11.2022 Koruna dnes ztrácela k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru oslabila ve srovnání s úterním závěrem o čtyři haléře na 24,33 EUR/CZK. K dolaru si pohoršila o 13 haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 24,26 USD/CZK.
Forex: Středoevropské měny opět korigovaly zisky z předchozích dní
09.11.2022 Meziroční růst spotřebitelských cen v Maďarsku v říjnu zůstal bezpečně nad hranicí 20 %, když meziměsíčně ceny vzrostly o silná 2 %. Za silnou meziměsíční dynamikou byly zejména ceny potravin a bydlení, které zahrnují ceny energií. Meziroční růst potravin se v říjnu přehoupnul nad 40 %, což je nejvyšší úroveň v EU. V souvislosti s pokračujícím zdražováním potravin, tamní vláda oznámila, že rozšiřuje cenové stropy také na brambory a vejce. Tamní vláda mimo jiné již zavedla stropy pro ceny energií pro domácnosti, hypoteční sazby a jiné potraviny. Podle nás inflace bude vrcholit mezi 23-24 % ve Q123. Maďarský forint dnes odepsal 0,17 %.
Ranní okénko - Polská centrální banka dnes možná dorovná ČNB
09.11.2022 Dnes je ekonomický kalendář prakticky prázdný, a trhy tak budou vyhodnocovat výsledky amerických voleb. Zatímco většina předvolebních průzkumů předpovídala „červenou“ vlnu, a tedy výrazné vítězství republikánů, předběžné výsledky hovoří jinak. Vyrovnaný je boj o Senát (očekáváno), ale i o Sněmovnu. Model od NBC aktuálně předpovídá, že republikáni získají ve Sněmovně 218 ze 415 křesel, tedy nejmenší možnou většinu. Výsledek se tak vzhledem k těsnému průběhu ještě může v průběhu dne otočit na druhou stranu.
Rozbřesk: Zásoby dieselu jsou proklatě nízko
09.11.2022 V komoditně zaměřených komentářích často zdůrazňujeme, že kromě spotových cen se vyplatí sledovat i celou forwardovou křivku. Hezký příklad, proč je to vhodné a který jsme komentovali nedávno, je kauza zlevňujícího evropského plynu.
Forex: Ponechá NBP sazby beze změny?
09.11.2022 Relativně silný zlotý by měl dnes dovolit NBP ponechat úrokové sazby beze změny a to přesto, že inflace v říjnu dosáhla nového vrcholu. NBP však bude probírat novou prognózu a tak není vyloučeno, že s ohledem na nepříznivý inflační výhled umožní holubičí většina kosmetické zvýšení sazeb o 25bps.
Forex: Evropská komise dnes zveřejní revizi fiskálních pravidel
09.11.2022 Dnešní světový ekonomický kalendář toho moc nepřinese, sledovat se bude sčítání hlasů amerických voličů ve volbách do Kongresu. Událostí hodnou sledování bude i zveřejnění revize fiskálních pravidel ze strany Evropské komise. Zajímavé bude dění v regionu. Maďarská meziroční inflace se posune dále výše nad 20 %. K projednání měnové politiky se sejde polská centrální banka. Trh počítá se zvýšením sazeb o 25bb. Podle nás ale polské sazby tentokráte nahoru nepůjdou.
Forex: Negativní trend tuzemské spotřebitelné poptávky pokračoval i v září
08.11.2022 V centru pozornosti globálních finančních trhů dnes budou americké volby do Sněmovny reprezentantů a třetiny Senátu. Předvolební průzkumy předpovídají vítězství republikánům, což by z legislativního hlediska významně ztížilo prezidentu Bidenovi druhou půlku jeho funkčního období. V ČR budou zveřejněna data o vývoji maloobchodních tržeb, podílu nezaměstnaných osob a objemu devizových rezerv ČNB. Tuzemských trh práce by měl nadále vykazovat známky významného nedostatku pracovních sil, poptávka spotřebitelů však pravděpodobně pokračovala, vlivem vysoké inflace a nejistoty, v poklesu.
Forex: Tuzemský i německý průmysl v září pozitivně překvapil
07.11.2022 Průmyslová produkce v ČR klesla v září meziměsíčně o 0,2 % po předchozích 0,8 %. V meziročním vyjádření její růst zpomalil z 10,3 % na 8,3 %, zatímco se čekalo 7,2 % (NSA). Směrem vzhůru meziroční dynamiku nadále tlačí nízká srovnávací základna loňského roku. Za pozitivní překvapení se zářijový výsledek dá považovat i s ohledem na minulý týden zveřejněný předběžný odhad HDP, podle kterého tuzemská ekonomika ve třetím čtvrtletí klesla mezičtvrtletně o 0,4 %. V samotném zpracovatelském průmyslu se produkce v září meziměsíčně snížila o 0,1 %, zatímco ještě v srpnu rostla svižným tempem o 1,7 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA zrychlil, v Česku naopak zpomalil
07.11.2022 Inflace v USA v důsledku vyšších cen pohonných hmot na čerpacích stanicích v říjnu v meziměsíčním srovnání pravděpodobně zrychlila. Kromě inflačních dat je ale kalendář v USA i eurozóně víceméně prázdný. Pozornost budou přitahovat americké volby do Sněmovny reprezentantů, kde většinu zřejmě opět získají republikáni. Evropská komise se bude zabývat revizí fiskálních pravidel, jejichž platnost byla nejprve kvůli kovidové krizi a posléze kvůli válce na Ukrajině pozastavena až do konce roku 2023. Kalendář je nabitý v Česku. Meziměsíční pokles zde zřejmě vykáže jak průmyslová výroba, tak i maloobchodní tržby. Své tempo růstu by měly zvolnit i spotřebitelské ceny. Nezaměstnanost pak bude pravděpodobně stagnovat na zářijové úrovni. Polská centrální banka ponechá tento týden podle našeho odhadu sazby beze změny. Trh nicméně počítá s jejich 25bodovým zvýšením.
Forex: Regionálním měnám se dařilo, euro v mínusu
04.11.2022 Událostí týdne bylo zasedání České národní banky. Ta ponechala úrokové sazby beze změny na 7 % tak, jak se očekávalo, přestože její nová prognóza indikovala zvýšení sazeb o 100 bb. Dle vyjádření guvernéra Aleše Michla většina bankovní rady preferuje stabilitu úrokových sazeb s tím, že vyšší mohou zůstat po delší období. My první snížení sazeb vidíme v srpnu 2023. V intervencích bude ČNB dle vyjádření bankovní rady pokračovat. Z domácích dat byl zveřejněn výsledek HDP za Q3 a říjnový PMI.
Forex: Trhy v očekávání rozhodnutí Fedu
02.11.2022 Americké akciové trhy dnes otevřely v záporu. K tomu zřejmě přispěl překvapivě výrazný růst zaměstnanosti podle ADP reportu. Zatímco očekáváno bylo 185 tis. nových pracovních míst v soukromém sektoru, nakonec v říjnu přibylo hned 239 tis. zaměstnaných. Odolnost amerického trhu práce podle nás potvrdí i páteční nová pracovní místa v nezemědělském sektoru (payrolls). Eurodolarový pár se odpoledne pohyboval poblíž 0,9870 EUR/USD, kde ráno otevíral.
Forex: Fed zvedne sazby o dalších 75 bazických bodů
02.11.2022 Americká centrální banka dnes zvýší úrokové sazby o dalších 75 bb. Z dat bude zveřejněn ADP report, který ukáže na pokračující solidní tvorbu pracovních míst. PMI v eurozóně ve zpracovatelském průmyslu bude potvrzen na úrovni necelých 47 bodů. K jeho poklesu v říjnu vedl nižší objem nových zakázek, zároveň však firmy pokračovaly v najímání nových zaměstnanců, přičemž dodací lhůty se zkracovaly. Indexy PMI se v říjnu zřejmě zhoršily i v Polsku a Maďarsku.
Forex: Region posiloval
01.11.2022 Regionální měny dnes posilovaly. Nejvíce si z úterního obchodování odnesl maďarský forint, který zpevnil o 0,6 % na 407 EUR/HUF. Forint stále těží z rozhodnutí centrální banky nabízet O/N facilitu s 18% výnosem. Polský zlotý posílil o 0,4 % na 4,70 EUR/PLN. Nejmenší zisky si připsala česká koruna, jejíž kurz se pohyboval v dvouhaléřovém pásmu 24,46 - 24,48 EUR/CZK.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Ekonomika v eurozóně v Q3 jen slabě rostla, ta tuzemská již stagnovala
31.10.2022 Hned začátkem týdne bude zveřejněná celková kondice ekonomiky v eurozóně, která by měla mezičtvrtletně růst, byť značně nižším tempem v porovnání s H122. Růstem překvapila především německá ekonomika, jejíž HDP byl zveřejněn minulý pátek. Česká ekonomika podle nás v Q3 již stagnovala a recese ji čeká na přelomu roku.
Forex: Americká ekonomika si ve Q3 vedla lépe, než se očekávalo
27.10.2022 Dnešní rozhodnutí ECB přineslo očekávané zvýšení sazeb o 75 bb, čímž depozitní úroková sazba dosáhla 1,5 %. Zvyšování úrokových sazeb by podle centrální banky mělo pokračovat pravděpodobně i na dalších zasedáních. Podrobnosti ke kvantitativnímu utahování by měly být zveřejněny na prosincovém zasedání. Došlo také ke změně parametrů TLTRO (úvěry pro banky). Evropské tržní úrokové sazby po zasedání pokračovaly v poklesu, během týdne stihly klesnout o více než 30 bb napříč křivkou.
Forex: ECB přinese další 75bodový hike, americký HDP zase slušný růst
27.10.2022 Na dnešním zasedání ECB se pravděpodobně opět schyluje k dalšímu razantnímu zvýšení úrokových sazeb o 75 bb. Jednání se zřejmě opět ponese v jestřábím tónu, trhy budou především sledovat indikace, zdali současné tempo je udržitelné i pro prosincové zasedání, či jestli dojde ke zpomalení utahování měnové politiky. Americká ekonomika by po předešlých dvou kvartálech měla opět mezičtvrtletně růst s velkým přispěním zúžení deficitu zahraničního obchodu.
Forex: Euro zdolalo dolarovou paritu, alespoň prozatím
26.10.2022 Bilance zahraničního obchodu se zbožím v USA klesla v září více, než se očekávalo
(-92,2 mld. USD vs konsensus -87,5 mld. USD). Růst vývozu v nominálním vyjádření o 1,5 % nestačil ke zlepšení deficitu tamního zahraničního obchodu, když především vývoz průmyslových potřeb meziměsíčně klesl o 3,1 %, zatímco dovoz kapitálových statků vzrostl o 4,4 % m/m. Za slabší poptávkou po americkém zboží může částečně stát silnější dolar, který během září dosahoval nejsilnějších úrovní vůči ostatním světovým měnám. Nicméně i přesto odhadujeme, že mezičtvrtletně vyšší vývoz a menší hromadění dovozů v amerických přístavech povedou k pozitivnímu příspěvku zahraničního obchodu k růstu HDP v USA.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropská centrální banka zvýší sazby o dalších 75 bb
24.10.2022 Americká ekonomika za třetí čtvrtletí vykáže mezikvártální anulalizovaný růst o solidní tři procenta. V kladných číslech zůstane i čtvrtletní dynamika HDP Francie a Španělska, Německou ekonomiku však čeká pokles. Obrázek příliš nevylepší ani německé předstihové indikátory, kde jak PMI, tak i IFO index za říjen vykážou další zhoršení. Pokles čeká i důvěru v ekonomiku eurozóny jako celek. Stěžejní událostí tohoto týdne bude zasedání Evropské centrální banky. To se ponese v jestřábím tónu a vyústí v další 75bodové zvýšení všech tří klíčových úrokových sazeb. V regionu k jednacímu stolu zasedne maďarská centrální banka. Ta naopak ponechá tříměsíční depozitní sazbu beze změny. Český konjunkturální průzkum za říjen pravděpodobně ukáže na další zhoršování nálady jak mezi podnikateli, tak i mezi spotřebiteli.
Forex: Koruna zakončila týden pod 24,50 EUR/CZK, vůči dolaru oslabila
21.10.2022 Česká měna zakončila týden pod 24,50 EUR/CZK. Vůči euru dnes zpevnila o tři haléře na 24,49 EUR/CZK. K dolaru koruna smazala část čtvrtečního posílení, když dnes oslabila o sedm haléřů na 25,00 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Regionální měny si připisovaly zisky
21.10.2022 Koruna se tento týden pohybovala v desetihaléřovém pásmu 24,50-24,60 EUR/CZK. Ve srovnání s ostatními regionálními měnami si toho na své konto připsala nejméně (0,4 %). Z domácích dat byly zveřejněny ceny průmyslových výrobců, které překvapily výrazným meziměsíčním růstem o 1,2 %, čímž se meziročně dostaly na 25,8 %. Zrychlení dynamiky šlo především na vrub odvětví elektřiny, jejíž ceny meziměsíčně vzrostly o 8,8 %.
Forex: Inflace v eurozóně bude potvrzena na deseti procentech
19.10.2022 Tradičně volatilní americká statistika počtu nově zahájených staveb přinese korekci výrazného srpnového růstu. Počet vydaných stavebních povolení naopak mírně vzroste. Celkově však žádný významnější impulz od zveřejněných dat očekávat neleze. V eurozóně bude zveřejněn finální výsledek inflace za září. Ta již zřejmě dosáhla svého vrcholu, a to na úrovni deseti procent. Kolem těchto úrovní se nicméně bude držet až do konce letošního roku.
Forex: Vývoj v regionu byl smíšený
18.10.2022 Německý ZEW index hodnotící výhled za šest měsíců se nečekaně mírně zlepšil. Složka hodnotící současnou situaci nicméně výrazně propadla. Z eurozóny přicházely další informace o vývoji energetické krize. Německo schválilo prodloužení provozu tří jaderných elektráren, a to až do dubna příštího roku. Evropská pobřeží, především to španělské, hlásilo přeplnění loděmi s nakládkou LNG. Špatná zpráva je to, že zařízení, která toto palivo přeměňují zpět na plyn, jsou plná. Euro se tak i nadále drželo pod paritou (0,9840 EUR/USD), přičemž ve srovnání s předchozím dnem skončilo prakticky beze změny.
Forex: Negativní sentiment dle ZEW indexu v říjnu zřejmě ještě zintenzivní
18.10.2022 Německý ZEW index poukáže na nadále prohlubující se negativní sentiment investorů vlivem obav z recese. Americká průmyslová produkce v září zřejmě stagnovala, když oživení v automobilovém průmyslu vyvažovalo omezení výroby spojené s obavami ohledně slábnoucí poptávky. Zveřejnění dat z čínské reálné ekonomiky bylo na poslední chvíli odloženo.
Forex: Tuzemský PPI indikuje přetrvávající silné inflační tlaky
17.10.2022 Ceny tuzemských průmyslových výrobců překvapily výrazným meziměsíčním růstem o 1,2 % (vs konsensus -0,1 %), čímž jsme se na meziroční dynamice dostali na 25,8 % (ze srpnových 25,2 %). Zrychlení dynamiky šlo především na vrub odvětví elektřiny, plynu, páry a klimatizovaného vzduchu, když ceny elektřiny meziměsíčně vzrostly o 8,8 %. Ve prospěch nižší dynamiky hovořil pokles cen surové ropy na světových trzích v září, což se projevilo v poklesu cen koksu a rafinovaných ropných produktů.
Ranní okénko - Případné oslabení na americkém trhu práce by krátkodobě mohlo zlepšit investorskou náladu
07.10.2022 Trojici měsíčních dat z české ekonomiky dnes ráno zkompletuje údaj o průmyslové výrobě a zahraničním obchodu. ČNB zveřejní data, ze kterých se dozvíme objem devizových intervencí za srpen. Podle našeho odhadu se pohybovaly v rozpětí 2,5 až 3,0 mld. EUR. V září pak podle čísel z dekádní bilance byla ČNB na trhu aktivní koncem měsíce a mohla využít podobné množství jako v srpnu.
Rozbřesk: OPEC+ navzdory napjatému trhu snižuje produkci ropy a přidává evropské ekonomice další ránu
06.10.2022 Členové sdružení OPEC+ se na včerejším zasedání rozhodli omezit od listopadu produkci o 2 miliony barelů denně (mbpd) oproti kvótám platným v současnosti. Ve skutečnosti tak sice bude produkce nižší asi "jen" kolem 1 milionu bpd, neboť těžba v řadě zemí v poslední době kvótám neodpovídala, ale i to je pro stomiliónový trh rozhodně citelné množství, obzvlášť v dnešní době. Tržní reakce byla nicméně prozatím relativně opatrná - barel Brentu zdražil na 93,3 USD/barel, což značí, že trh do velké míry s podobným vývojem počítal.
Forex: Zlotý má zaděláno na oslabení
06.10.2022 Polská centrální banka včera překvapila a ponechala úrokové sazby beze změny. Zlotý, který počítal se zvýšením o 25 bazických bodů, následně oslabil, byť ztráty byly relativně kontrolované. Vzhledem k tomu, že NBP ve svém komentáři k rozhodnutí o sazbách nepřinesla žádné převratné informace, tak o to zajímavější bude poslechnout si tiskovou konferenci prezidenta Glapinského, která se uskuteční dnes odpoledne a zřejmě se ponese ve velmi holubičím duchu.
Forex: Příspěvek pro školáky pomohl tuzemským maloobchodním tržbám
06.10.2022 Domníváme se, že přes vysoké ceny tuzemské domácností v srpnu utrácely více, pozitivně to vidíme i u prodeje automobilů, kde se zájemci díky zlepšení situace v dodavatelských řetězcích dočkali dokončení svých objednaných modelů. Německé podnikové objednávky za září opět výrazně klesnou, z meziročního pohledu by se ale měl propad zmírnit. Během podzimu předpokládáme odražení se ode dna. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA za předchozí týden potvrdí robustní situaci na tamním trhu práce.
Forex: Koruna oslabila k dolaru o 20 haléřů, vůči euru mírně posílila
05.10.2022 Koruna dnes ve srovnání s úterním závěrem oslabila vůči dolaru o 20 haléřů na 24,84 USD/CZK. K euru česká měna posílila mírně o čtyři haléře. V 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 24,49 EUR/CZK.
Forex: Euru se dnes na žádné frontě příliš nedařilo
05.10.2022 Po úterní vlně optimismu, která se přehnala finančními trhy dnes již byla situace na trhu klidnější, euro své včerejší zisky korigovalo. Kurz EUR/USD se tak nad paritu nepodíval, naopak se během dnešní evropské seance od ní vzdaloval směrem k hladině 0,9900.
Forex: Polská centrální banka zvedne úrokové sazby o dalších 25 bb
05.10.2022 Americký zářijový ADP report ukáže na další solidní tvorbu volných pracovních míst. Větší hrozbou, než recese se tak v současné době zdá být roztočení mzdové spirály. Finální PMI v eurozóně a Německu žádné překvapení nepřinesou. Kvůli zhoršení nálady ve službách budou potvrzeny na úrovni hlouběji pod padesátkou. Polská centrální banka zvýší úrokové sazby o dalších 25 bb. Ani tím však utahování měnové politiky neskončí.
Forex: Euro těsně pod paritou
04.10.2022 Evropské akciové trhy byly dnes výrazně v zeleném, což zvedlo náladu i společné evropské měně. Ta se dostala těsně pod paritu na úroveň 0,9900 EUR/USD. Ve srovnání s předchozím dnem byla o 1,25 % silnější. Z dat byly zveřejněny ceny průmyslových výrobců v eurozóně, které meziměsíčně vzrostly o 5 %, meziročně pak o 43,3 %. Dolaru odpoledne nepomohla data z trhu práce, kdy JOLTS Job Openings za očekáváním zaostaly.
Forex: V evropských výrobních cenách se nadále promítaly drahé energie
04.10.2022 Ceny průmyslových výrobců v eurozóně vlivem skokového zdražení velkoobchodních cen energií během léta pravděpodobně v srpnu pokračovaly v rychlém meziměsíčním růstu. Ukazují na to již zveřejněná data z Německa. V USA zveřejní srpnový vývoj průmyslových zakázek. Ten by měl zůstat relativně optimistický, známky slábnoucí poptávky by však měly být zjevné.
Forex: PMI z českého a německého průmyslu zaznamenaly propad
03.10.2022 Tuzemský indikátor aktivity ve zpracovatelském průmyslu zaznamenal v září nad očekávání silný propad. Snížil se ze srpnových 46,8 b. na 44,7 b., zatímco konsensus činil 45,6 b. Jeho hodnota tak byla nejnižší od května roku 2020, kdy ekonomiku sužovala první vlna koronaviru. Pod 50 body, tedy v pásmu kontrakce, se tak ukazatel nacházel již čtvrtý měsíc v řadě. Průmyslníci v září hůře hodnotili jak objem výroby, tak i nových zakázek. K poklesu jejich počtu, který byl v září nejprudší za více než dva roky a pokračoval sedmý měsíc v řadě, dochází u tuzemských i zahraničních zákazníků.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská data za srpen ukážou odolnost ve spotřebě domácností a průmyslu
03.10.2022 Srpnová data z tuzemské ekonomiky by měla vykázat mírný meziměsíční růst jak v maloobchodních tržbách, tak v průmyslové produkci. Finální odhady PMI v eurozóně potvrdí nízké úrovně implikující mezičtvrtletní pokles ekonomiky, zatímco tuzemský předběžný PMI zřejmě zaznamená zhoršení. Průmysl v sousedním Německu by měl již nést známky recese, když průmyslová produkce a tovární objednávky dále prohloubí svůj propad. Týden završí americký NFP report potvrzující silný trh práce, čímž jen utvrdí Fed ve svém rázném tempu utahování.
Forex: Inflační čísla překvapovala směrem nahoru po celé Evropě
30.09.2022 Předběžný odhad inflace v eurozóně výrazně překonal očekávání. Růst spotřebitelských cen o 10,0 % y/y (oček. 9,7 % y/y) již předznamenala ve čtvrtek zveřejněná německá inflace, když vystoupala na 10,9 % (oček. 10,2 % y/y), z části vlivem odeznění opatření tlumící cenové tlaky v předchozích měsících. Podrobnější rozklad ukazuje, že vysoká dynamika cen je rozprostřena napříč spotřebním košem.
Jak dlouho vydrží koruna vzdorovat?
30.09.2022 Včerejší zasedání ČNB proběhlo dle očekávání, kdy 5členná majorita v čele s guvernérem Michlem nechala hlavní českou úrokovou sazbu na 7,00 %. Tento trend kontrastuje nejenom s přístupem velkých západních centrálních bank (BoE, ECB, Fed), které zvyšují úroky o 50-75 bps v rámci posledních měnové-politických rozhodnutí, ale také s kolegyněmi ČNB v Polsku a Maďarsku.
Ranní okénko - Inflace v eurozóně v září pravděpodobně poblíž 10 %
30.09.2022 ČNB včera nepřekvapila a ponechala úrokové sazby dle očekávání beze změny na 7 % s tím, že na příštím zasedání se bude rozhodovat mezi stabilitou či zvýšením. Německá inflace se v září vyšplhala nad 70leté maximum, když ji meziměsíční nárůst o 1,9 % dostal meziročně k 10 %, čímž byl převýšen konsensus odhadů (9,5 % r/r). Opačným směrem překvapila inflace ve Španělsku, která meziměsíčně poklesla o 0,6 % a meziročně se snížila z 10,5 na 9,0 % oproti očekáváným 10,1 %.
Forex: Inflace v eurozóně v září výrazně zrychlila a možná již dosáhla vrcholu
30.09.2022 Inflace v eurozóně by mohla již vrcholit v září na 9,8 %, nicméně jádrová složka by v nadcházejících měsících měla nadále stoupat a vrcholu pak dosáhnout až začátkem příštího roku. Finální odhad HDP tuzemské ekonomiky včetně sektorových účtů by měl nabídnout podrobnější obrázek finanční kondice domácností a podniků. Včera ČNB nepřekvapivě ponechala repo sazbu na 7 % a potvrdila odhodlání bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny.
Forex: Německá inflace překonala očekávání a 70leté maximum
29.09.2022 ČNB bez většího překvapení ponechala úrokové sazby na současné úrovni, klíčová repo sazba tak setrvává na 7 %. Na tiskové konferenci již tradičně také zaznělo, že ČNB bude i nadále bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny. Celkově tisková konference nepřinesla žádné nové informace. Rizika a nejistoty byly vyhodnoceny jako výrazné ale vyvážené. Guvernér Aleš Michl akcentoval riziko mzdově-inflační spirály, nicméně konkrétní úroveň růstu mezd, která by byla považována jako excesivní, zmíněna nebyla. Viceguvernérka E. Zamrazilová již dříve zmiňovala úroveň přesahující 5, 6 nebo 7 %.
Forex: Zlotý a forint - zranitelné měny
29.09.2022 S ohledem na válečnou situaci na východní Evropě mezi zranitelné měny v tuto chvíli patří také zlotý a především forint. Zlotý proto, že holubičí vedení NBP není ochotno dále pokračovat v cyklu zvyšování sazeb, a forint naopak trpí vysokým deficitem v kombinaci s nejistotou ohledně budoucího přílivu peněz z fondů EU. Zranitelnější měnou je v tuto chvíli však rozhodně forint a tak není divu, že se zde nákaza z britské libry projevuje výrazněji. Obrana MNB vůči dalším ztrátám maďarské měny začíná být problematická, neboť devizové rezervy jsou nízké a oficiální úrokové sazby byly v úterý zvýšeny na prohibitivních 13 %!
Rozbřesk: ČNB dnes ponechá sazby beze změny, jak bude reagovat koruna?
29.09.2022 Dnešní zasedání ČNB bude opět pod taktovkou nové holubičí většiny. Poslední čísla z domácí ekonomiky sice překvapila bankovní radu lehce pozitivně (menší pokles spotřeby, rychlejší dynamika mezd) - toto překvapení však zatím není výrazné a nová čísla vesměs potvrzují narativ o ekonomice na hraně recese. Proto předpokládáme, že holubičí většina bude v tuto chvíli dál hlasovat pro stabilitu sazeb a bude trhům indikovat stabilitu sazeb i pro nejbližší kvartály.
Forex: Konec domácího cyklu zvyšování úrokových sazeb?
29.09.2022 ČNB na dnešním zasedání zřejmě stejně jako na tom srpnovém ke změně úrokových sazeb nesáhne. Holubičí většina v bankovní radě bude patrně dále akcentovat pozorované zpomalování inflace a rizika pro ekonomický růst. Úrokové sazby však podle nás ve výsledku budou muset setrvat na stávající úrovni po delší dobu, než ukazuje poslední prognóza ČNB. Zatímco v USA se indikátory sentimentu zlepšují, ekonomická důvěra v eurozóně v září pravděpodobně dále poklesla. Do značné míry to souvisí s přetrvávajícím vysokým růstem cen. Německá inflace v září dokonce výrazně zrychlila a dosáhla sedmdesátiletého maxima.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká národní banka ponechá ve čtvrtek sazby beze změny
26.09.2022 Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v srpnu zřejmě mírně vzrostly, zlepšit by se měla i zářijová spotřebitelská důvěra. Naopak v eurozóně se důvěra spotřebitelů propadne na nejnižší úroveň za poslední rok. To bude vidět i na menším zájmu domácností o úvěry a mírném poklesu peněžní zásoby. Klíčovou událostí v eurozóně však bude zářijová inflace, která zřejmě vyšplhá až na 9,8 %.
Forex: Euro nejslabší za dvacet let, ztrácel i region
23.09.2022 Společné evropské měně se tento týden nedařilo. Zatímco na začátku týdne se ještě pohybovala nad paritou, vyhlášení částečné mobilizace v Rusku, jestřábí rétorika a zvýšení sazeb v USA, rekordně vysoké ceny německých průmyslových výrobcích a celkově slabá data přicházející z eurozóny poslaly kurz eura v závěru týdne na nejnižší úroveň za posledních dvacet let (0,9770 EUR/USD). Páteční německé PMI, které se dostaly dále hlouběji pod padestátibodovou hranici potvrdily, že německá ekonomika zamíří ve druhém pololetí letošního roku do recese.
Forex: Švýcaři zvedli sazby “jen” o 75bps
23.09.2022 Švýcarská centrální banka včera zvýšila svoje úrokové sazby “jen” o 75 bazických bodů, čímž lehce zklamala frank a naopak na krátko potěšila forint a zlotý. Guvernér SNB sice varoval, že banka může intervenovat ve prospěch franku, avšak trh možná očekával více. Zvýšení sazeb SNB se sice může jevit jako výrazné, ale švýcarská centrální banka zasedá jednou za kvartál, takže až v prosinci. A to už budou oficiální sazby jiných centrálních bank výrazně výše, takže úrokový diferenciál vůči franku se znovu rozšíří.
Forex: Negativní sentiment by dle PMI měl setrvat i v září
23.09.2022 Sentiment nákupních manažerů v eurozóně by měl nadále zůstat slabý, jak ukážou předběžné PMI, které zřejmě setrvají v zóně kontrakce. Zatímco situace ve zpracovatelském průmyslu by měla zůstat víceméně beze změny, tak v oblasti služeb by mělo dojít k mírnému zlepšení. Trhy včera vstřebávaly novou trajektorii úrokových sazeb amerického Fedu a zvýšily sázky na rychlejší zvyšování sazeb v eurozóně.
Forex: Trh vstřebával včerejší jestřábí výstřel amerického Fedu
22.09.2022 S ohledem na prázdný makroekonomický kalendář trhy dnes vstřebávaly včerejší rozhodnutí Fedu zvýšit sazby o 75 bb a pak především aktualizovanou trajektorii sazeb, která předpokládá terminální úroveň až na 4,6 %. Nově čekáme kumulativně dalších 125bb pro zbylé dvě zasedání letošního roku (listopad a prosinec), což by znamenalo klíčovou sazbu v rozmezí 4,25-4,50 % na konci roku.
FED zvýšil úrokové sazby, kurz franku nad 25 Kč
22.09.2022 Na včerejším zasedání FED zvýšil americké úrokové sazby o 0,75 p.b. na úroveň 3-3,25 %. Celý včerejší den byl však na trhu velmi turbulentní. Nadcházející zvýšení sazeb a obavy z nových kroků Ruska vůči Ukrajině posílily dolar a oslabily euro a zlotý. Švýcarský frank, tentokrát na delší dobu, překonal hranici 25 Kč.
Forex: Fed zvýší sazby o dalších 75 bazických bodů
21.09.2022 Americká centrální banka dnes zvýší úrokové sazby o 75 bb na úroveň 3,00-3,25 %. Vrcholu by současný cyklus zpřísňování měnových podmínek měl dosáhnout v prvním čtvrtletí příštího roku na 4,00-4,25 %. Fed zároveň zveřejní i svoji novou prognózu, včetně očekávané trajektorie vývoje úrokových sazeb. Ta by se pro příští rok měla posunout směrem nahoru. Z dat bude v USA zveřejněna statistika prodeje stávajících nemovitostí. Ty čeká další korekce. V eurozóně je kalendář prázdný. V regionu budou zveřejněny polské maloobchodní tržby.
Forex: Euro pod paritou
20.09.2022 Během úterního obchodování se společná evropská měna vrátila pod paritu. Ztratila 0,5 % a v odpoledních hodinách se obchodovala za 0,9970 EUR/USD. Před zasedáním Fedu, které se navíc zřejmě ponese v jestřábím tónu, mnoho impulzů pro posílení očekávat nelze. Z dat byly zveřejněny ceny německých průmyslových výrobců, které šokovaly meziměsíčním růstem o téměř osm procent a meziročním tempem 45,8 %. Za tímto vývojem stály ceny elektřiny a plynu, které byly ve srovnání s minulým měsícem o 24 % výše, meziročně pak o 168 %.
Související klíčová slova:
Střední Evropa | Oživení poptávky po službách | Eurokoruna | Americký bankovní sektor | Zásoby dieselu | Tržby ve službách | Bilanční suma | Sílící dolar | Průmyslové velmoci | Zvyšování sazeb ČNB | Ruský akciový index MOEX | Cena zlata v letošním roce | Silvergate Capital | První odhad HDP | Aktualizovaný výhled | Maďarská inflace | Státy OPEC | Výnosy dluhopisů | Oživení německé ekonomiky | Růst v eurozóně | Majetek boháčů | Německá míra nezaměstnanosti | Prostor k růstu | Zrušení cel | Sílící euro | Uvolněné měnové politiky | Zásoby zemního plynu | Euro k americkému dolaru | Klid před bouří | Subdodávky | Daňová optimalizace | Opětovný pokles | Výprodeje na koruně | Prezident Biden | Analytický tým FXstreet.cz | Vývoj nezaměstnanosti | Polský zlotý a maďarský forint | Války | Americký ADP | Zveřejněné údaje | Vývoj | Obchodní platformy | Jakub Seidler | Češi | Australské uhlí | Data z trhu práce | Rumunská centrální banka | Budapešť | Allianz | Trh nemovitostí | Pesimismus | Sazba PRIBOR | Radim Dohnal | Nákup ropy | Jana Steckerová | TV Nova | Odhady výsledků | Zdražovat | Měnový pár EUR/CZK | Kurzy koruny | DPH | EUR | Spotřebitelské výdaje | Bundesbank | Shrnutí vývoje na finančních trzích | Kreditní aktivita | Panické nákupy | Nezaměstnanost v eurozóně | Vít Hradil | Volatilní | Objem maloobchodních tržeb | Brokeři | Hlavní úrokové sazby | Automobilový sektor | Surová ropa | Zvyšování dovozu | Výprodej britských dluhopisů | Australský dolar | Zúžení úrokového diferenciálu | Americký maloobchod | Itálie | Bilance obchodu | Euro proti dolaru | Snížit úrokové sazby | Stoxx | Jestřábí tlak | Stavební produkce | Klíčový ukazatel | PEPP | Vývoj ceny zlata | PMI v eurozóně | Texas | Navyšování mezd | Údaj o HDP | Německé průmyslové objednávky | Očekávání | Kurz eura k dolaru | Korelace | Ceny energetických komodit | Finanční injekce | Jüan | Inflace v září | Trh dluhopisů | Petrodolary | Nastavení úrokových sazeb | Evropské centrální banky | Úrokové sazby v eurozóně | Ministr vnitra | Swiss Life | Závislosti na ruské ropě | Vliv války na Ukrajině | Eskalace války | Ruská centrální banka | Dříví | Pozitivní nálada | EUR/JPY | Extrémně volatilní | Zasedání ČNB | Veřejné finance | Sazby v Polsku | Schodek státního rozpočtu | Skandinávské měny | Příležitost k nákupu | Měny v regionu | Ruské invaze na Ukrajinu | Oživení ekonomiky | Trh práce | Politické problémy | Vklady | Evropská komise | Dopady energetické krize | Americký akciový trh | Pro investory | Souhrnný indikátor | Diverzifikace | Měsíční data | Úvěrové pojišťovny | Cenový skok | Swiss | Investice | Britská centrální banka | DXY | Výsledky společnosti | Globální ekonomiky | Aktuální kurzy měn | Rozvolnění | Geopolitické riziko | Saldo běžného účtu | Potenciál | Recese ve Spojených státech | Ropa a ostatní komodity | Rubl k dolaru | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Návrat inflace | Rostoucí šance | Chování | Nízké sazby | Analytici Next Finance | Historická zkušenost | Lednová inflace | Index aktivity | Oslabování měny | SPARK | Česká měna dnes | Pokles cen energií | EUR/RON | Vývoj státního rozpočtu | Cyklus zvyšování sazeb | Hluboká recese | ADP report | Měnové krize | Vývoj spreadu | Dnešní napadení Ukrajiny | Bezpečný přístav | Recese ekonomiky USA | WSE | Ifo | Dezinflační proces v eurozóně | Zpomalení ekonomického růstu | Tržby za služby | Úspěšnost strategie | Invaze na Ukrajinu | Prognózy | Britská libra | Islandská centrální banka | ČNB Jiří Rusnok | Šéf Fedu Powell | Špatná nálada | Intervence | Výkon ekonomiky | Snížení poptávky | Volatilní vývoj | Broadcom | Oslabující americký dolar | Středoevropské trhy | Jaroslav Tupý | Slabá koruna | Experti | PMI ve službách v eurozóně | Hospodaření státu | Švédská centrální banka | Sentiment indikátory | Vývoj ceny ropy Brent v USD | Rekord | ADR | Vstupní náklady | Raiffeisenbank | Klíčový údaj | Zpevňování koruny | Vlna pandemie | Nezávislost | Člen bankovní rady ČNB | Reakce amerického dolaru | Evropský index | Evropské měny | Nákupy aktiv | Hnojiva | Nálada domácností | Devon Energy | Měsíční předpovědi | Důvěra v ekonomiku | Společnost Apple | Úrokové sazby v USA | Vývoj mezd | Uvolňování měnové politiky | Obchodní seance | Index Nikkei | Analytik společnosti XTB | Český statistický úřad | Impuls | ČNB kurz | EUR/USD | PiS | Bruegel | Oživení čínské ekonomiky | Na burze | Nálada v průmyslu | GBP | Administrativa prezidenta | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Von der Leyenová | Akciové burzy | NFP | Silné trendy | Dnešní ADP report | PKN Orlen | Reality | Šéf Fedu Jerome Powell | Výhled ekonomiky | Goldman Sachs | Švédská koruna | Strach | SH!FTS | Český průmysl | PMI z Německa | Cena bitcoinu | Penzijní fondy | Program nákupu aktiv | Kansas City | Prodeje aut | Price Action | Akcie společnosti | Výkon českého průmyslu | Tuzemské hospodářství | Pesimistická nálada | FTX | Forexové carry trades | Aktuální vývoj | Politika centrální banky | Prémie | Včerejší obchodování | Lagardeová | Průměrné mzdy | Výraznější impuls | Měnové zasedání | Cenné papíry | Americké podniky | Výnos | Obchodování na forexových trzích | Úspěšný trader | Nová prognóza ČNB | Přecenění zboží | Výrobní sektor | Kurzotvorné informace | Shrnutí roku | Soudní dvůr EU | Posilující polský zlotý | Měnový pár USD/JPY | Zpřesněné údaje | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | IHNED | Asijské akcie | Delta | Vývoj ceny akcií Tesla | Rizikovost | Vývoj na trzích | Vzdělávání | Ruský těžař zlata | Denník | Šéf Fedu | Opatření v Číně | Slabá poptávka | Růst sazeb | Dopravci | Rozhodnutí o sazbách | Zkrocení inflace | Šéfové | Produkce v průmyslu | Akcie Erste | Index DOW | Import | Lednová inflace v USA | Zvýšení sazeb Fedu | Posílení | Expanzivní fiskální politika | Reálné ekonomiky | Snižování sazeb ČNB | Nižší daně | Zastavení dodávek plynu | Zasedání centrálních bank | Daytrading | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Jeden dolar | Rozkolísání trhů | Capitalinked.com Radim Dohnal | Cena americké ropy | Propad cen | Největší světové ekonomiky | Očekávání ČNB | Přebytek běžného účtu | Plány | Vývoj měnového páru EUR/RUB | Coinmarketcap.com | Konference v Jackson Hole | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Americké ekonomiky | Makroekonomické statistiky | JPY | Australská vláda | Tlumit inflační tlaky | Síla ČNB | Kč/USD | Rozhodnutí ECB o sazbách | Vývoj dolarového indexu | Lokální finanční trhy | Spotřebitelské inflace | Americká investiční banka | Posílení české měny | Růst hrubého domácího produktu | Vývoj měnového páru USD/SEK | Český trh práce | Odhad HDP | Posílení středoevropských měn | Ekonomiky v eurozóně | Více peněz | Německé HDP | Posilování dolaru | Růst českého HDP | Ekonomický sentiment | Německý export | Mrakodrapy | Praní špinavých peněz | Nová bankovní rada | Akciové trhy jako celek | Podnikové objednávky | Projekce | Prostor pro posilování | Znehodnocení | Banka Goldman Sachs | Posilování koruny | Kontrakce | Viceguvernér ČNB | Růst měnového páru | Peníze | Rezistence | COMP | Avast | Dezinflační proces | Ukazatel | Bankovní rady ČNB | Nord Stream 2 | Vývoj měnové politiky | Stav devizových rezerv | Evropské PMI | Francie | Trh s nemovitostmi | Americký dolar dnes | Pokles kurzu | Devalvace | Logistické problémy | Snižování sazeb v USA | Title Transfer Facility | Depozitní úroková sazba | Coinmarketcap | Meziroční růst cen | ČNB Rusnok | Jestřábí komentáře | Sazby ČNB | Hlavní centrální banky | Snižování úroků | The Economist | Prognóza | Tvorba pracovních míst | Služby | Pozitivní zprávy | Vyšší úrokové sazby | Zastavení činnosti | Hlavní události tohoto týdne | Maďarsko | Nasdaq Composite | Patria Online | Inflace ve Španělsku | Čerpání peněz | Běžný účet platební bilance | Long obchod | Tuzemská ekonomika | Investiční strategie | ČSOB | Barel ropy | Energetické úspory | Snížení produkce ropy | Swapy | Palladium | Nová makroekonomická prognóza | Americký Fed | Garance | Představitelé ECB | NBC | Nízké úrokové sazby | Korunový trh | Ropa WTI | Spekulovat | Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA | Micron | Cenové tlaky | Nadměrné výkyvy kurzu | Výsledek hospodaření | Lockheed Martin | Česká zbrojovka | Výsledek inflace | Širší index S&P 500 | WIG20 | Bankovní rada ČNB | Tempo zdražování | Ruský prezident | Úsporný tarif | Kabinet | Vývoj polské zlotého | Typ ropy | Středoevropské měny | Záznam z jednání ČNB | Hlavní index Nikkei 225 | Výkon | Představitelé ČNB | Brexit | ZEW index | Turecká lira (TRY) | Dovoz | Dolar dnes | Evropské burzy | Next Finance | CSI300 | Zvednutí sazeb | EURUSD | Konvergence | Pozornost investorů | Nikkei | Burzy | Nejbohatší | USD/EUR | Ceny elektřiny | Ekonomika USA | Politická situace | Americký prezident Joe Biden | Index ISM ve službách | Měsíční forwardové ceny | Nemovitostní fondy | Dot plot | Člen ECB | Data z tuzemské ekonomiky | Progres | Odliv kapitálu | Největší ztráty | Data z amerického trhu práce | 500 nejbohatších lidí | Broker | JOLTS | Válka na Ukrajině | Akciové indexy | Proražení | Investing.com | Americký prezident | Posílení koruny | Vybírání zisků | Export | Účinné vakcíny | Průmyslové objednávky | CCC | Vystoupení představitelů amerického Fedu | Těžař zlata | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Zprávy euro | Mezinárodní agentura pro energii | Portfolio | Prodej automobilů | Data o vývoji HDP | Richard Bechník | Vládní opatření | Vývoj ceny Bitcoinu v USD | Euro Stoxx 50 | Vyšší dividenda | NAHB | Americký index | Šok | Zpřísňování měnové politiky | Morgan Stanley (MS.US) | Hodnocení současné situace | Riziková averze | Dovoz ropy | Plynovody | Finanční instituce | Obchodní platformy Metatrader | Evropská inflace | Viceguvernérka | Bloomberg | Inflace | Vývoj eura vůči dolaru | Finanční pomoc | Unie | Fialova vláda | Extrémní nárůst | Ekonomická aktivita | Akciový index S&P 500 | Odklon od rizikových aktiv | Globální vývoj | Ranní zpráva pro tradery | Co se děje na finančních trzích | Vývoj měnového páru EUR/HUF | Noviny | Měnový fond | Kapitálové rezervy | Ropné společnosti | Růst prodejů | Snižování cen | Smrtelné mutace | US500 | Tovární objednávky | Boj s inflací | Jednotná evropská měna | Sada dat | Zvyšování sazeb Fedu | Zasedání FOMC | Trpělivost | Kapitál | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Rostoucí ceny energií | Forexový carry trade | Inflační překvapení | P.A. | Breakout strategie | Listopadová inflace | Čtvrtletní výsledky | Angela Merkelová | Druhá měna | IEA | Zvýšení sazeb | GBP/USD | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Podnikatelská aktivita v eurozóně | Vnímání rizika | Vládní výdaje | Euler Hermes | Silný růst | Investovat | Hrubý domácí produkt (HDP) | Měnový pár EUR/USD | Západní společnosti | Raphael Bostic | Nervozita | Ekonomický vývoj | Ceny ropy | Týdenní shrnutí | TRY | Energetický tarif | EUR/PLN | Zhoršování situace v průmyslu | Odpojení Ruska | Zpráva | Pro tradery | Nominální hodnota | 1 milion | Cenové pohyby | Stratégové | Výrobní ceny | Fincentrum | Silicon Valley Bank (SVB) | Marek Mora | Posilování amerického dolaru | Nejsilnější růst | Pokles cen elektřiny | Tržní reakce | Ekonomické dopady | Index WIG | Vývoj meziroční inflace | Oslabování dolaru | Představitelé Fedu | Nejznámější kryptoměna | Smrtelné mutace koronaviru | Ropa Urals | Prodej | EUR/GBP | Statistiky z trhu práce | Lepší výsledky | Největší ekonomiky eurozóny | Telekom | EUR/CZK | Zájem investorů | Euforie | CO2 | Makrodata | Přerušení energetických dodávek | Nová prognóza | Investoři | Jiří Cihlář | Nabídka | Akciová burza | UBS | Zhoršování situace | Nejistoty | Polymetal | Německá průmyslová produkce | Prezidentka ECB | Negativní sentiment | Investiční | Evropská měna | Německé ceny | AMD | Posilování eura | Zprávy | Karina Kubelková | Nové mutace | Média | Inflační čísla | Úrokové riziko | Vysoký přebytek | Nárůst ceny | Odeznívání inflace | Zisk | Peso | Vývoj průmyslu | Averze k riziku | BREAKING | Hlavní úroková sazba | Odezvy trhu | Akciový index MOEX | Vyšší hodnoty | Globální akciové trhy | Červencová inflace | Inflace v lednu | Normalizace měnové politiky | Údaje o průmyslové výrobě | Základní úrokové sazby ČNB | Situace na finančních trzích | Makroekonomická prognóza | Ruské ropy | Bank of England | Evropské trhy | Státní svátek | Dnešní ADP | Forward guidance | Vývoj měnového páru EUR/PLN | Reálné mzdy | West Texas Intermediate | Vývoj sazeb | Index Stoxx 600 | Vývoj ceny pšenice | VIG | Zápis z posledního zasedání | Propad | MWh | Snížení DPH | Česká měna | Covidové krize | BP | Polská národní banka | Cíl ČNB | Dvoutýdenní repo sazby | Růst německé ekonomiky | Funkční období | Nižší poptávka | Depreciace polské měny | Ceny Bitcoinu | Sestupný trend | Bydlení | Vývoj středoevropských měn | Kč/EUR | NATO | Vojenský konflikt | CZ | Cena ropy brent | Technická recese | Odhad spotřebitelské důvěry | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Analýzy | Míra | Americký S&P 500 | Vývoj devizových rezerv ČNB | Udržitelnost | Politická nestabilita | Makroekonomické ukazatele | TTF | Zasedání Evropské centrální banky | EURCZK | Depozitní sazby | Hlavní úrokové sazby v Maďarsku | Německý DAX | Důvěra domácností | Brusel | Hlavní události | Patria | Luhanské lidové republiky | Intervenční režim | EP | Analytik Purple Trading | Pokles tržeb | Aktuální kurzy | Data z ekonomiky | Splasknutí realitní bubliny | Úrok | Spreadové obchodování | Evropské ekonomiky | Výhled na rok 2023 | Tlak medvědů | Důvěra investorů | Americké HDP | Porovnání vývoje | České koruny | Agentura Reuters | Obchodní ředitel | Reálná mzda | Zpřesněný odhad | Silnější zlotý | Koruna | Evropské akcie | Spotřebitelský sentiment | Meziroční inflace v eurozóně | Pokles vývozu | Silný indikátor | Projev Jeroma Powella | Bohatý | Pokles investic | E15 | First Republic Bank | Rizikové měny | Tržní kapitalizace | Švýcarská banka | CVS | Snížení spotřeby | Růstové akcie | Jan Kubíček | Porovnání meziročního vývoje | Akcionáři | Asociace | Dluhopisové výnosy | Zvýšení úrokové sazby | S&P | Finanční výsledky | Vzdělání | Rozhodnutí soudu | Shell | Vakcína | Futures | Objem exportu | Riziko recese | Očekávání investorů | Evropská data | Obchodování | Rizikovější měny | Petr Král | Svátek v USA | Konec roku | Vysoké ceny energií | Spotřební daně | Makro data | Výkonnost | Rekordní růst | Spotřebitelské ceny v USA | Měnový pár EUR/PLN | Český index nákupních manažerů | Meta | Rostoucí trend | Pandemie koronaviru | Nákupy dluhopisů | Jak na to | Oslabení měny | Cenové tlaky v USA | Britská měna | ZEW | Očekávání analytiků | Ropovod | Česmad Bohemia | Úsporný energetický tarif | Zahraniční investoři | České firmy | Snižování sazeb | Nástroje technické analýzy | Covid | Největší švýcarská banka | Bilion | Eurostat | Prezident | Obchodování s akciemi | Úrokové sazby Fedu | Ruský rubl | Zpomalující inflace | Deflace | Konkurenceschopnost dovozců | Kurz koruny k euru | Investiční aktivita | Moskevská burza | Tovární objednávky v USA | Britské libry | Zemědělské komodity | Carry trade | Dubnová čísla | Růst inflace | Petr Fiala | Index S&P 500 | MOEX | Odliv dividend | Turecká lira | Asijská seance | Obchodování na pražské burze | Německé firmy | Investiční banka | Intervence ČNB | Pozornost finančních trhů | Dnešní PMI | Zhodnocení měny | Sazby centrální banky | Dopady války na Ukrajině | Praha | Oživení americké ekonomiky | Hrubý domácí produkt | Plyn | Tržní úrokové sazby | AUD/JPY | Credit Suisse dnes | 3M | Nejdůležitější události | ČNB Tomáš Holub | Neutrální výhled | CRO | Americká banka | Očekávání úrokových sazeb | Prognóza Fedu | Dnešní data | Hospodaření | Petrochemická společnost | Zveřejněná data | Eurodolar | Meziroční inflace ve Švýcarsku | Odhad inflace | Zvýšení dluhového stropu | Firmy | Trendové indikátory | Proinflační faktory | Světové měny | Guvernér Glapinski | Princip obchodování carry trade | Inflace v eurozóně | Kevin Tran Nguyen | Volby v Polsku | Zadlužování | Čínské zboží | Podíl nezaměstnaných | Spotřebitelské výdaje v USA | Ústup inflace | Nástroj | Kurz dolaru | Reálné spotřeby domácností | Výsledky | HUF | Ekonomické oživení | Dění na finančních trzích | Euroskupina | Zápis ze zasedání Fedu | Automobilový průmysl | Zdražování pohonných hmot | Inflace v Česku | Směnárny | Title Transfer Facility (TTF) | Zvýšení DPH | Automatické obchodní systémy | ČNB Petr Král | Míra zisku | Finanční krize | Základní potraviny | Inflační tlaky | Rozdíl mezi výší úroků | Turecká centrální banka | Siemens | Minulá výkonnost | Úroda | Oživení světové ekonomiky | Zvyšování napětí | TIM | Fundamentální analýza | Petr Lajsek | Česká koruna | Vlna koronaviru | Silný dolar | G10 | Retracement | Německý PMI | Obchody | FXstreet.cz | Cenový index PCE | Německá spotřebitelská důvěra | Běžný účet | Výkon průmyslu v Česku | Obchodování s českou korunou | OPEC+ | Pandemie nemoci COVID-19 | Diverzifikátor portfolia | Americká data | Sledovaný údaj | Rubl | Ziskové marže | Měnový trh | ČNB snížila sazby | Míra nezaměstnanosti v Německu | Objem | Aleš Cimbala | Ruská vojska | Zvyšování mezd | Invaze ruských vojsk na Ukrajinu | Růst výnosů | Obavy z recese | Ekonomie | Equity křivka | Inflace v únoru | Oživení v Číně | Cenový šok | Inflace v Polsku | Klima | Energetické podniky | Inverze výnosové křivky | Den díkůvzdání | Parlamentní volby | Harmonizovaná inflace | Strategie Ondřeje Hartmana | Dluhopisoví investoři | Podnikatelská nálada | Odhad amerického HDP | Snížení daní | Britská premiérka Liz Trussová | mmBtu | Země EU | Inflace v říjnu | EUR Index | Akciový index | Technologické firmy | Německý HDP | Shortovat | Státní rozpočet | CME | Digitální zlato | Průmyslová výroba | Šéf centrální banky | Pozornost | Aussie | Pfizer | Case-Shiller | Propouštění zaměstnanců | Posílení amerického dolaru | Situace v eurozóně | Studie | Americké statistiky | Kanada | Slabší koruna | Cena plynu | Indikátory sentimentu | Deficit | Globální dění | EDF | S&P 500 Index | US100 | Polsko | Kolaps | Zbrojovka | Reakce trhu | FRA | Obchod | JDE | Cenová hladina | Bankéř | Spekulace | Naše ekonomika | Hypotéky | Ceny zboží | Lukáš Kovanda | Současná situace | Aktuální hodnoty měny | Nájmy | tradingeconomics.com | Aktivita na finančních trzích | Přijetí | Evropa | Pokles produkce | Vojtěch Boháč | Úspory | Jackson Hole | HUF/EUR | Korporátní daně | Německý zahraniční obchod | Znalost | Ruská invaze | USD/PLN | OPEC | Argentinské peso | Ukrajina | Výroba v eurozóně | Jednání FOMC | Budoucí vývoj | Egypt | Ceny zemědělských výrobců | Poptávka po nemovitostech | Ústavní soud | Bezpečné útočiště | Akcie včera | Dnešní makroekonomické ukazatele | Denní graf | Trading | Maloobchod | Optimistická očekávání | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Indikátor důvěry v ekonomiku | Obrat v měnové politice | Oslabení amerického dolaru | Udržení inflace | Makroekonomické údaje | Mnozí investoři | Český maloobchod | Zpomalení inflace | Růst tržeb | Nejistota | Trump | Směnný kurz eura | Dnešní růst | Dow Jonesův index | Snižovat daně | Prohloubení schodku | Index Dow Jones Industrial Average | Šíření varianty omikron | Technické analýzy | Silnější dolar | Urals | Maloobchodní prodeje | Euro dnes | Vstupy | Americké úrokové sazby | Nestabilita ekonomiky | Tradiční odvětví | Obchodní strategie | Inflace ve Spojených státech | Inflace ve Francii | Další růst | Polský PMI | ProCent | Obchodníci | Akcie Komerční banky | Rakousko | Problémy se subdodávkami | Opatření | Polský zlotý | Evropské maloobchodní tržby | Opatření vlád | Korporátní výsledky | Instituce | Akcie padají | Turecko | Restriktivní opatření | Dopady inflace | Bank of Japan | Americké objednávky | Podnikatelská důvěra | Jakub Hodan | Kukuřice | LNG | Pohyb koruny vůči euru | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Býčí signál | Dobrá data | Vývoj ceny zlata v USD | Guvernér ČNB Rusnok | Americké akcie | Devizové intervence | Purple Trading Jaroslav Tupý | Index WIG20 | E-commerce | Tržní sentiment | Dopad pandemie | MetaTrader | Nový výhled | Prodeje dluhopisů | Výdělky | Pandemická situace | Piotr Bartkiewicz | Pozitivní vliv | Kurzový závazek | Vývoj měnového páru USD/JPY | Evropská ekonomika | Dolar k japonskému jenu | Rosněfť | Severomořská ropa | CVS Health | Konec cyklu zvyšování úrokových sazeb | Výsledky HDP | Podnikatelé | Obchodníci s ropou | Největší ekonomika ve střední Evropě | Trh | Politická rizika | Air France | Utaženější měnové politiky | Komise | University of Michigan | Pád rublu | Šíření viru | CL | Války na Ukrajině | Erste Bank | Podnikatelská důvěra v Německu | Výkyvy | Obchodování na devizových trzích | Zadlužení | Symposium centrálních bankéřů | Výrazný růst | CNN Prima News | Zasedání OPECu | Carry obchody | Fed | Kurz české měny | USD/NOK | Zahraniční obchod | Reálná hodnota | Ekonomické škody | Korekce | Únorová bilance zahraničního obchodu | Upozornění | Spotřebitelská důvěra v USA | Proočkovanost | Money management | Chorvatsko | Vývoj ekonomiky | Zahraniční investice | Kurz forintu | Datový kalendář | Deeskalace napětí | Pražské burzy | Nulové úroky | Eskalace | Apple | Boháč | Zveřejnění výsledků | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Ziskové obchodní strategie | Propad hodnoty | Konkurenceschopnost | Česká republika | Nadměrné výkyvy | Průzkum ECB | Obavy z ekonomických dopadů | Další růst úrokových sazeb | Posílení dolaru | Čísla o inflaci | ANO | Aktivita ve zpracovatelském průmyslu | Kapitalizace celého krypto trhu | IRS | Firemní investice | Inflace ve Švýcarsku | WIG | Obchodní systém | Akcie Morgan Stanley | Rating | Dezinflace | USD/CZK | Společnost XTB | Guvernér NBP | Pozitivní zpráva | Americký ADP report | Ebury | SNB | Europe 600 | Výnosy u dluhopisů | USD/CHF | Trh dnes | Příležitosti | Štěpán Hájek | Negativní sentiment investorů | Aktivity v Číně | Vládní dluhopisy | Data z USA | Evropské obchodování | Tomáš Kudla | Odhad růstu HDP | Akcie Monety | Repo operace | Equity | Negativní dopad | Inflační vývoj | Forwardy | Spotřebitelská inflace | Tvrdá ekonomická data | Kurz eura vůči dolaru | Akcenta | Změny cen | Americký trh | Sell | Pokles sentimentu | Christine Lagarde | Letadla | Bez reakce trhu | Vývoj produkce | Kurz dolarů | Zahraniční společnosti | Mutace koronaviru | Pomoc Ukrajině | Národní ekonomická rada vlády | Exporty | Dražší energie | Drahé energie | Důvěra | Pravděpodobnost | Markets | Vývoj eura | Představitelé americké centrální banky | Index Nasdaq | Unce zlata | Epidemiologická situace | Cena surové ropy Brent | Vysoké inflace | Rizikovější aktiva | Ceny v eurozóně | Moneta | Pokles úrokových sazeb | Agentura AP | Výpadky | Zisky akcií | Vývoj německého akciového indexu | Podpůrná opatření | Vývoj na světových trzích | Makroekonomické zprávy | Příjmy a výdaje | Stabilita sazeb | Gazprom | Centrální banka | Prodloužení těžebních škrtů | Měnový pár USD/TRY | Nižší růst | Inflace zpomaluje | CME Group | Růst spotřebitelných cen | Dlouhodobé obchodování | Zpomalení růstu americké ekonomiky | QE | USD/HUF | Americká průmyslová produkce | Měnové otázky | Odhad vývoje HDP | Zbrojní výdaje | Donald Trump | Čistý zisk | Jádrová inflace | Slabší data z průmyslu | Rumunsko | Horší data | Pandemie nemoci | Vývoj cen ropy | Rizika | Společnosti | Zpomalení ekonomiky | Očekávaný růst | Oslabení forintu | Guvernér polské centrální banky | Klidné obchodování | Konsensus | Parita | Vedení centrální banky | Aktivita v americkém sektoru služeb | Evropské dluhopisy | Plán snížení daní | Maloobchod v únoru | Bankovní tituly | Kurz eura k americkému dolaru | Jan Procházka | Hospodářský růst eurozóny | Nárůst objemů | Zasedání Evropské centrální banky (ECB) | Březnová inflace | API | Konflikt Rusko-Ukrajina | Příliv dolarů | Euro (EUR) | 7 dní s korunou | Prostor pro pokles | Studijní materiály | Vypnutí plynu | ČNB Aleš Michl | Škoda | Payrolls | CZK | Dolar | Reuters | Doněcké lidové republiky | Přebytek zahraničního obchodu | Cena benzínu | Průmyslový Dow Jones | Londýnská burza | Situace na Ukrajině | Rumunský lei | Forward | Kompozitní index | Financování výdajů | Snižování rizika | Dluhová krize | Guvernér Michl | Horší americká data | Pád cen | Obraty | Depozitní sazba | Růst cen ve Spojených státech | Výstupy | Souhrnný index | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Negativní úrokové sazby | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Měny zemí | Cyklus růstu | Předseda | Rumunský lei (RON) | Měny v Evropě | Úročení koruny | Finanční trhy dnes | Nepokoje v Číně | Vývoj německého akciového indexu DAX | Utahování měnové politiky | Facebook | Deficit veřejných financí | Fiskální balíček | Aktivita v americkém průmyslu | Úrokové sazby v Maďarsku | Singapurský dolar | Meziroční růst spotřebitelských cen | J&T | Rok 2024 | Silná data | Nálada nákupních manažerů | Guvernér | Evropská unie | NZD | Cvičení | Příznivý výhled | Vydělávat na forexu | HDP v USA | Ekonomiky | Průměrné mzdy v ČR | Záporné sazby | Rychlý růst | Měnový pár EUR/GBP | Plynodolary | Obnovení důvěry | Ukrajinské krize | Libra | Zvýšení základní úrokové sazby | Paweł Majtkowski | Vývoj úrokových sazeb | CFD | Centrální banky | Inflace v květnu | Nová data | Evropské méně | Cena akcie | Změny ve strategii | Doporučení | Nezávislost centrální banky | Psychologie tradingu | ČNB Vojtěch Benda | Důvěra v průmyslu | Zvýšení základní sazby | Odezva finančních trhů | Financovat | Prodeje domů | Orbán | Příprava | DPH na základní potraviny | Čínské měny | Ztráta | Kurz EUR/CZK | Evropské země | Dividenda | Rostoucí náklady | Aktuální cena | CEE | Říjnová inflace | Oblast kryptoměn | Vysoký výnos | Květnová inflace | Nový rekord | Bankéři z Fedu | Úroky | Statistický úřad | Americký průmysl | Makroekonomické nerovnováhy | Viceguvernérka ČNB | Ranní nadhoz | Portu | Cena | Růst produktivity | Silné oživení | Švýcarská měna | Vývoj české ekonomiky | Členské státy EU | Předstihové ukazatele | Evropský maloobchod | Silný trh | Air | Růst ekonomiky eurozóny | Akcie dnes | Celkový výsledek | Hike ECB | Omikron | Firma | Zápis z posledního zasedání Fedu | Ceny akcií | Izrael | Podílové fondy | S&P500 | Ruský trh | Čínská ekonomika | Pokles úroků | Vyšší úroky | Ceny | Prudký pokles | Skokové oslabení | Technologie | Energetická krize | Hypoteční sazby | Finální odhad | ČNB | Devizoví obchodníci | Rozhodnutí americké centrální banky | ISTAT | Jiří Rusnok | Agentura Bloomberg | Guvernér ČNB Aleš Michl | Bilance Fedu | Středoevropský region | Ranní zpráva | Pokles | Omezení těžby | Index PCE | Administrativa prezidenta Bidena | JPM | Tomáš Holub | BMO | Bezpečného útočiště | Útlum aktivity | Kalendář tento týden | Globální inflace | Velikonoce | Dnešní zasedání ČNB | Polská ekonomika | Historická data | GfK | Snížení ekonomické aktivity | Americké společnosti | Pavel Tykač | Švýcarská centrální banka | Jan Vejmělek | Hedge | Mzdy v ČR | Utahování měnových podmínek | Majors | MF | Poplatek | Vrchol inflace | Důvěra investorů v německou ekonomiku | Úrokový diferenciál | Maloobchodní tržby | Index ISM | Tržní očekávání | Situace na trhu | Index Big Mac | Invaze | Americká ekonomika | HDP | NVDA | Jaderné elektrárny | Etoro | Obchodník | Ekonomická aktivita v USA | Participace | Rada guvernérů | Diskusní fórum | Zlepšující sentiment | COVID-19 | Data z reálné ekonomiky | Pokles USD/JPY | Ceny benzínu | Údaj NFP | Problémy | Tempo poklesu | Růst světové ekonomiky | Index cen | Spotové operace | Dodávky plynu do Evropy | Riziková prémie u koruny | Banka Credit Suisse | Uhlobaron | Bankovní rada České národní banky | Výše úrokových sazeb | Index PX | Daně | Lídři | Inflace v červenci | Pivot | Kryptoměna | Velké riziko | Pokles indexu | Obchodovat | Český stát | Růst výroby | Zásoby ropy v USA | Momentum | Daně z příjmů | Pozitivní sentiment | Nová prognóza ECB | VET | Vývoj ceny ropy WTI | Prezident Vladimir Putin | Zisky | Vliv války | Swiss Life Select | Polská burza | EUR/MWh | 500 nejbohatších | Signature Bank | Vystřízlivění spekulantů | Propad koruny | Časová pásma | Konjukturální průzkum | Bývalý šéf | Výsledek zahraničního obchodu | Allianz SE | Pozitivní výsledek | Swap | USD/TRY | Miliardy eur | Koncentrace | Ropný šok | DAX | Parita na trhu eura | Snížení spotřební daně | Vývoj HDP | Oslabení české koruny | Čínská podnikatelská nálada | Členské státy | Ustupující inflace | Americké akciové trhy | Manuál | Očekávání do budoucna | Společná měna | Cena zlata | Zvýšení produkce | Pullback | Organizace zemí vyvážejících ropu | Rizikové averze | Fincentrum & Swiss Life Select | Trinity Bank | Přecenění | Dlouhodobé dluhopisy | Breakout | Rusko-ukrajinský konflikt | F-35 | Bank Millennium | Růst cen | Euro kurz | Philadelphia Fed index | Banka | Siemens Healthineers | Ropa a Plyn | Stav devizových rezerv ČNB | Kurz franku | Repo sazby | IFO index | Financování | Úroková sazba v USA | Podnikání | BioNTech | ČSÚ | Investiční výdaje | Ursula von der Leyenová | Historická minima | Internetové společnosti | Omezení dodávek | Stres | Americká lehká ropa | Photon Energy | Investice do rozšiřování kapacit | Pokles ekonomiky | Štědrý den | Projevy centrálních bankéřů | Růst úroků | Český HDP | Kapitálové trhy | Cenový vývoj | Republikáni | Tovární objednávky v Německu | Švýcarská národní banka | Globální poptávka | Růst spotřebitelských cen v Německu | Erste | ROCE | Kanadský dolar | Měny regionu | Skutečné peníze | Akciové futures | Škola tradingu | Obchodovat na forexu | Ropa | Průměrná mzda | DNO | Dolarové sazby | Averze vůči riziku | Korelace měn | Dnešní čísla | Čínská měna | Meziroční vývoj jádrové inflace | Restrikce | Hospodářský růst | Prezident Fedu | Tržní sazby | Největší americká banka | Evropská spotřebitelská důvěra | XTB Štěpán Hájek | Posílení eura | S&P/Case-Shiller | Americké státní dluhopisy | Aktivita v privátním sektoru | Kurz zlotého | Odhodlání | Raiffeisenbank a.s. | Nákup měnových párů | Inflace v Maďarsku | WTI | Bod | Miliardy korun | Automotive | Příležitosti ke spekulaci | Rozhodování | Silnější koruna | Odhady HDP | PRIBOR | Index MOEX | Nálada na globálních trzích | Parita na trhu eura s dolarem | Reserve Bank of Australia | Data PMI | Únorová inflace | Pfizer a BioNTech | Nejhorší výsledek | Merck | Americká měna | Nord Stream | EMU | Nálada v české ekonomice | Debata | Saúdská Arábie | Politické riziko | Cena niklu | Cyrrus Vít Hradil | Euro | OCI | Ziskovost | JOLTS report | Bankéři | Sázet | Hodnoty měny | Cena ropy | Nižší výdaje | Utáhnout měnovou politiku | Ohlédnutí | Napadení Ukrajiny Ruskem | Vypůjčení měny | Marže | Využití kapacit | Účet platební bilance | Revize fiskálních pravidel | Klid | Domácí měna | Polský zlotý (PLN) | Německá ekonomika | Inflace v listopadu | Poslední obchod | Státy EU | Koruna zpevnila | Předběžné výsledky | Capitalinked.com | Technologický index | Risk | Ministerstvo financí | Pojišťovna VIG | Lockdowny | Mírná korekce | Helena Horská | USD/CAD | Struktura | Zdražování bytů | Vysokoinflační měny | Dnešní globální kalendář | Vývoj měnového páru USD/CAD | Kurz domácí měny | Předvolební průzkumy | Rada ČNB | Zpracování kovů | Zkušenosti | Zvýšení sazeb v Polsku | Inovace | Výnosy státních dluhopisů | Obchodní systémy | Tuzemský HDP | Signály | Poziční trading | Zdanění | Dostupnost bydlení | Zastavení dodávek | Lira | Růst ekonomiky | Bank of Canada | Cena surové ropy | Konzervativní unie | Obchodní aktivita | Peněžní zásoba | Statistiky | Vývoj měnového páru USD/NOK | Růst akcií | Liz Trussová | Stoxx 600 | Vývoj měn | Růst průmyslu | Dluhopisové trhy | Sazba Evropské centrální banky | FX | Propad HDP | Devizový kurz | Technologický Nasdaq | Známky oživení | Světové finanční trhy | Mobilizace | Schodek | Polská průmyslová výroba | Purple Trading | RUB | Kurz | Kurzový zisk | Potaš | Americký PMI | Agentura PAP | Bankovní sektor | Big Mac | Pokles výnosů | Rozkolísaný | UST | Představitelé centrální banky | Zveřejněná domácí data | Zbrojovky | Měna euro | Částečný úvazek | Ceny pšenice | STP | BH Securities | Úsilí | Odkup vlastních akcií | Nálada německých finančníků | Akcie podniku | Ceny ropy Brent | Útlum ekonomické aktivity | Úspěšný týden | Hráči na forexu | Finanční situace | Konsensus trhu | Úřad pro kontrolu zahraničních aktiv | Deficit státního rozpočtu | Důležité fundamenty | Silný fundament | Vývoj ceny slunečnicového oleje | Měď | Obchodní bilance | Proinflační | Spekulace proti kurzu turecké liry | Hodnocení rizik | Letošní úroda | Odhad HDP v eurozóně | Eskalace války na Ukrajině | Platforma | Prohlášení guvernéra Rusnoka | Rozvíjející se trhy | Americký trh nemovitostí | AUD | Globální finanční krize | Vývoj ceny pšenice v USD | Seminář | Ekonomické indikátory | Německá průmyslová výroba | Domácí data | Capitalinked | Dodávky ropy | Predikce | Německý vývoz | Tomáš Raputa | Ekonomická rizika | Prima | Úřad práce | Citigroup | Short pozice | Problémy v bankovním sektoru | Shrnutí vývoje | Národní bezpečnost | Hospodářství | Výsledky maloobchodních tržeb | Oslabení | Geopolitický fundament | Orange | FXstreet.com | Dolarové dluhopisy | Společnost Silvergate Capital | Agentura Interfax | Očekávání úrokové sazby | Ruský Gazprom | Komentáře členů Fedu | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Caixin | Intermediate | Uhlí | Nižší ceny | Hodnota indexu | Marek Dřímal | Vítězství nad inflací | Další posilování | Sazby maďarské centrální banky | Cenové stability | Volatilita akciových trhů | Zasedání ECB | Credit Suisse | Powellovy komentáře | Portfolia | Převis | Dynamika růstu | Odhady PMI | Řídit riziko | Trade | Nástroje měnové politiky | Vývoz | Dnešní údaje | Teplé počasí | Prodeje akcií | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | Pozitivní swapy | Fluktuace kurzu | Americké ceny | Recese | Zoufalství | Vývoj výnosu 10letého amerického vládního dluhopisu | Celosvětový růst | Vyjádření představitelů | Riziková aktiva | Likvidita | Mzdový růst | Záloha | Švýcarský frank | Apple Inc. | Německý ZEW index | Chuť riskovat | Erdogan | AUD/USD | Vývoj pandemie | Nezávislost justice | CZK/EUR | Stimul | Růst globální ekonomiky | Index Dow Jones | Výhled na rok | Situace na Blízkém východě | Hospodářské noviny | Kyjev | Nižší DPH | Burzovní indexy | Výrobní index | Stavební povolení | Silný americký dolar | Počet nových žádostí o podporu | Sekce měnové | Meziměsíční inflace | Koronavirové pandemie | Růstový trend | Štěpán Křeček | LME | Nálada na akciových trzích | Vývoj polského akciového indexu WIG | Dnes na forexovém trhu | Frank | Vývoj měnového páru EUR/CHF | Ministři | Měnové politiky centrální banky | Prudký propad | Negativní nálada | Kurz eura | Pivot Pointy | Pohled na euro | Zpráva z amerického trhu práce | Pracovní síly | Zasedání britské centrální banky | Polská průmyslová produkce | Změna sazeb | Nastavení sazeb | Uznání nezávislosti | Kurz eurodolaru | Patria Finance | Statistika z amerického trhu práce | Roman Ziruk | Ceny energií | Cena Brentu | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Americké indexy | Unipetrol | Snížení produkce | Ceny potravin | Lenka Kalivodová | Obrat trendu | Průmyslová výroba v lednu | Rychlý růst mezd | Akcie americké zbrojovky | Přebytek bilance | Úrokové platby | Meziroční míra inflace | Index důvěry | Měnový kurz | Daňové přiznání | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Burza dnes | Silná koruna | Úspěchy | Analytik Komerční banky | NEST | Martin Gürtler | Zpomalující růst zaměstnanosti | Nezaměstnanost v USA | Vyšší volatilita | Silná poptávka | Rostoucí inflace | Zpráva Evropské komise | Předpokládaný vývoj | Kurz bitcoinu | Tomáš Cverna | Nejvyšší budovy | OSN | Soud | Daňové změny | Projev šéfa Fedu | Výrazný pohyb | Euro posiluje | Cena elektřiny | PMI indexy | Události ve světě | Předpovědi | Konflikt na Ukrajině | Vlna výprodejů | Mince | Americké akciové indexy | Vysoké rozpočtové schodky | Silicon Valley Bank | Zásoby ropy | Maloobchodní tržby v USA | Americké volby | Schodek rozpočtu | Světové ekonomiky | Ceny plynu | Nord Stream 1 | Benzín | Rostoucí ceny | Millennium | Trend | Střadatelé | Pokles sazeb | Dow Jones Industrial | Růst eurozóny | Sankce | Polská národní banka (NBP) | Japonský jen (JPY) | Vývoj bilance běžného účtu ČR | Virtuální mince | Kroky Fedu | Míra inflace | Windfall tax | Dnešní napadení Ukrajiny Ruskem | Rollover | Přebytek obchodu | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | MMF | Průmyslová výroba v eurozóně | Diverzifikované portfolio | Náklady na úvěry | CNN | USD/RUB | Nařízení | HDP Francie | Nemovitostní trh | Inflace v Německu | Komerční banka | Vývoj meziroční jádrové inflace | Fed index | Indexy | Zvyšování sazeb | Odborníci | Průmyslové ceny | Oživení poptávky | Inflační data | Severomořská ropa Brent | Americké trhy | Zpřísnění měnové politiky | Evoluce | Výrobní PMI | Akcie Erste Bank | Mezinárodní měnový fond | Oděvní CCC | Guvernér centrální banky | Česká národní banka (ČNB) | Stabilita úrokových sazeb | Průmysl | Makroekonomická data | Tempo růstu | Osobní výdaje | Snížení daně | Bilance ECB | Bankovnictví | Asijské obchodování | Nadhodnocení | Pandemie covidu-19 | Pohonné hmoty | Divergence | Zdražování energií | Buy | Akcie ČEZ | Bilion dolarů | Nejvyšší růst | Akciové trhy | Struktura HDP | Cíle | Dnešní ekonomický kalendář | Prodejní ceny | Forexový trader | Měnový výbor | Vývoje kurzu | Silvergate | Myšlenka | Moneta Money Bank | Pocity | Varování | Horké peníze | Guidance | Místní centrální banka | Počty nových žádostí o podporu | Úrokové sazby | Družba | Obavy z omikronu | Reinvestování | Snížení volatility | APP | Kurz amerického dolaru | Obchodní aktivity | Peněžní zásoby | Ekonomika Spojených států | Ekonomické výhledy | Bank Pekao | Long | Rally | Bankovní rada | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Recese v USA | Pojišťovna | Výrazný propad | Cenové indexy | Provize | Zasedání České národní banky | Banky | Nálady na trhu | Zpomalení růstu ekonomiky | Spokojenost | Míra nejistoty | Japonský akciový trh | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | První odhad | Osobní příjmy | Aktiva | Pokles inflace | Fundamentální analýzy | Prodejní tlak | HDP za Q2 | Širší index | Cenový strop | Růst zaměstnanosti | Problémy v dodavatelských řetězcích | České měny | Očekávaný vývoj | Výsledky hospodaření | Tuzemský průmysl | Nezaměstnanost v Německu | Nárůst cen energií | Švýcarská banka UBS | Business | Shrnutí roku 2023 | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Přístup ČNB | Indikátory | Konsolidace | Slábnoucí dolar | Počet nezaměstnaných | Pokles cen | Základní úrok | Britské společnosti | Ekonomické prognózy | Akcie Nvidia | Čínská centrální banka | Peněžní trh | USD/CNY | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Přelom roku | Holubičí tón | Výsledky voleb | Nový týden | ČNB Tomáš Nidetzký | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Průmyslový sektor | Zdravotnictví | Rusko a Ukrajina | Ministryně financí | Brazílie | Český rozhlas | Vývoj na finančních trzích | Ekonom Komerční banky | Sentix | Robert Holzmann | CNY | Trhy dnes | Objem zakázek | Německý statistický úřad | Indexy PMI | Pochybnosti | Český statistický úřad (ČSÚ) | Danske Bank | Výsledek voleb | Nemovitosti v Česku | Schodek zahraničního obchodu | Vedení ECB | Česká inflace | Trinity | Mini loty | Stratég | Prodeje automobilů | Zisky firem | Majetek | ISM ve službách | Ekonomika eurozóny | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Devizové rezervy ČNB | Ztráty | Cena americké ropy WTI | Řetězce | Období nejistoty | Zrychlení inflace | Sentiment | Dnešní statistiky | Kurzové riziko | Šéf polské centrální banky | Princip obchodování | Pojistky proti inflaci | Stoxx Europe 600 | Breaking | Růst úrokových sazeb | Největší pokles | Politika | Konkurence | Průmysl v březnu | Zvyšování úrokových sazeb | Čínský jüan | PLN | Kapitalizace | Vyjádření analytiků | Míra nezaměstnanosti | Akciový optimismus | Burzovní cena | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Breakout strategie Ondřeje Hartmana | Dnešní seance | Americké futures | Vývoj hlavní úrokové sazby v Maďarsku | ECOFIN | Deutsche Telekom | Nejnovější údaje o inflaci | Indikátory důvěry | Oslabování eura | Forint | Americké akcie dnes | Velká Británie | Německý průmysl | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Zahraniční politika | Další vývoj | Finanční zdraví | Dnes zveřejněná data | Zasedání FED | Pokles průmyslové výroby | Spotřebitelská důvěra v Německu | Cena pohonných hmot | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Průzkum PMI | Měnový kurz EUR/CZK | Napětí kolem Ukrajiny | Obchodování na devizovém trhu | Nálada | Aktivita ve službách | Geopolitická rizika | Dow Jones | Indie | Konec pandemického programu | J&T Banka | Nákupy | Implikovaná volatilita akciových trhů | Měnové páry | Energetická krize v Evropě | Měnové politiky | Výrazná inflace | Vnímání | Hlavní rizika | TradingEconomics | Krátkodobý vývoj | Snížení základní úrokové sazby | Úspěch koruny | Výprodej akcií | Sentiment v USA | Ekonomika | Růst vývozu | První zvýšení sazeb | Vývoj hlavní úrokové sazby | Výnosová křivka | Historická maxima | Ekonomická data | Elektřina | Situace v průmyslu | Výrobní index PMI | Karanténa | Petr Mašláň | Pandemický program | Proticyklické kapitálové rezervy | Investiční aktivity | Zhodnocení | Proinflační působení | Katastrofy | Míra inflace v Polsku | Zvyšující se inflace | Úrokové sazby ECB | Ceny zlata | Evropské akciové trhy | Poklidné obchodování | Výhled | Velmi volatilní | Růst cen v USA | Glapinski | Auta | Kurz libry | Americký akciový index | Komerční banky | Průměrná nominální mzda | Nejvyšší budovy Evropské Unie | Americký trh práce | Menšinový akcionář | USD za tunu | Ethereum | Embargo | Filadelfský Fed | Economist | Hnutí pěti hvězd | Zlevnění potravin | Bankovní asociace | Carry trade příležitosti | Indexy nákupních manažerů | Energetické společnosti | Propouštění | Sentix index | Tok kapitálu | Atraktivita českého dluhu | Tradeři | Zaměstnanci | Jaromír Gec | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Technologický index Nasdaq | Evropský trh | Finanční trhy | Vypuknutí pandemie | Výsledek zasedání Fedu | FOMC | Dobrý výsledek | Cyrrus | Expanze | Největší ekonomika | Růst cen energií | Prostor pro růst | Fondy | Kalendář makroekonomických dat | XTB Tomáš Cverna | Komoditní trhy | Situace v Číně | ČEZ | Měnové unie | Cenové hladiny | Austrálie | Německé ekonomiky | USA inflace | Růst průmyslové produkce | PMI za leden | USD za barel | Nikkei 225 | Merkelová | Spread | Velkoobchodní cena plynu | Vývoj měnového páru EUR/USD | Intel | Peněžní trhy | Návrh rozpočtu | Realitní bubliny | Parita na trhu | Názory na měnovou politiku | Bilance běžného účtu ČR | Saldo zahraničního obchodu | Krize | Deeskalace napětí na Ukrajině | Fresenius | Zvýšení úroků | Investing | Euro včera | Vlády | Posílení kurzu koruny | Německé tovární objednávky | Slabé stránky | Protipandemická opatření | Růst spotřebitelských výdajů | Pasiva | Zpřesněná data | Ukrajinská krize | Situace na trzích | AOS | Exotické měny | Ceny plynu a elektřiny | Míra inflace v eurozóně | Joe Biden | Pokles poptávky | Štěstí | Rekordní schodek | Oslabení dolaru | Navyšování cen | Napadení Ukrajiny | Akcie ve světě | Prezident Erdogan | Zasedání bankovní rady | Slabší kurz | Těžař | Konzervativní strana | Prezidentské volby | Dollar | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Zklamání investorů | Trhy | Dolarový index | Silné měny | Akciové trhy v USA | Deeskalace | Výplata | Vývoj ceny ropy | Varšavská burza | Boj proti inflaci | Šíření mutace | Akcie Tesla | Mezibankovní | ODS | Prodej EUR | Ředitelka | Úroková sazba | Ceny aktiv | HN | Dravost ekonomického tygra | Devizové rezervy | České vlády | Měny emerging markets | Burza | Semináře | Interfax | Ekonomický kalendář | Reposazba | Poradenství | Guvernér Rusnok | Akcie společnosti Apple | Americká inflace | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Růst cen komodit | RBA | Výprodeje | Reinvestice | Nové sankce | Obchodování s CFD | Korelace GBP/USD k EUR/USD | Adam Glapiński | Rozhovor | Dlouhá pozice | Roklen24 | Spotřeba domácností | Výrobní ceny v USA | Švýcarské banky | Šéfka ECB | Březnová data | Slabší dolar | Měny | Bilance | Filadelfský Fed index | Nerealizovaný zisk | Volby | Snížení úrokových sazeb | Vývoj koruny | Sankce proti Rusku | Růst cen potravin | Americká vláda | Růst nezaměstnanosti | Přístup k měnové politice | Zaměstnanost | MNB | Profitovat | Irsko | Energie | Pohyby na kurzu české koruny | Nákup EUR | Backtestování | Justice | Michal Brožka | Inflace v březnu | Ukazatele | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Program QE | Šance | USDX | Nezaměstnanosti v Německu | Vývoj výnosu 5letého německého vládního dluhopisu | EUR/CHF | Fed dnes | Dividendy | Měna | Inflace v prosinci | Jasný signál | Dodávky plynu | Pokles ekonomické aktivity | Akciový trh | Daňové příjmy | Oslabení eura | Sazby | Ropa dnes | Silný pokles | Historie | Uvolnění měnové politiky | Sympozium | Ukončení nákupu aktiv | České maloobchodní tržby | Slabost v průmyslu | Thomson Reuters | Oslabování české měny | USD | Americké počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Spotřebitelská poptávka | Standardní odchylky | Růst aktivity | Dodávky LNG | Jednání ČNB | Investiční doporučení | Investor | Finanční trh | Polské akcie | Podnikání na kapitálovém trhu | Růst poptávky | Velké ekonomiky | Maďarská vláda | Seznam.cz | Nová vláda | Rozhodnutí centrální banky | Data z Německa | Regionální měny | Recese americké ekonomiky | Výkyvy kurzu | Nové prognózy | Jestřábí politika | Patria.cz | Globální ekonomický kalendář | Vyspělé ekonomiky | Carry trades | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Sentiment na trzích | Polské akcie dnes | Prezident Putin | Pravděpodobnost recese | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Člen bankovní rady | IPO | Rusko | Smíšené výsledky | Dynamika HDP | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Akcionář | Vývoj globální poptávky | Poradce | Ceny komodit na světových trzích | Reálné úrokové sazby | Další růst sazeb | Obchodní den | Pracovní den | Zkušenost | GBP/EUR | Invaze ruských vojsk | Signál | Dna | Výrazný zisk | Írán | Zlepšení sentimentu | Zdražování | Daně z příjmů právnických osob | S/R zóny | Pracovní trh | Meziroční inflace | Dnešní obchodování | Měny rozvíjejících se trhů | Předstihové indikátory | Odhady růstu | Domácí měny | Britská vláda | Nejvolatilnější | České sazby | ADP | Bilance zahraničního obchodu | Repo sazba | Přijetí eura | Kupní síla | Úbytek | Ocenění | Ropy | Předsedkyně Evropské komise | Úspěšné obchodování | Důvěra amerických spotřebitelů | Nové žádosti o podporu | Míra úspor | NFIB | Forex trader | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Výdaje | Produkce energií | Guvernér české národní banky | Možnost dalšího růstu | Evropská komise (EK) | Slábnoucí americký dolar | Korelační koeficient | Silný trend | Koruna posílila | Ekonomický dopad | Rafinerie | Společnost | Petr Dufek | Italská ekonomika | Úvěrová aktivita | Geopolitická nejistota | Sázky | Futures na americké akcie | Diverzifikátor | Dynamika mezd | Zvýšení volatility | Historicky nejnižší | Thomas Barkin | Utažení měnové politiky | Negativní výhled | Vysoká volatilita | Očekávaná inflace | Jerome Powell | Jestřábí Fed | Cena akcií | Non-Farm Payrolls | Výkon německé ekonomiky | Špatná data | Rozšíření | Velké centrální banky | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | D1 | Mimořádné zasedání | Ropný trh | Americká spotřebitelská důvěra | Bezpečný dolar | Vienna Insurance Group | Eura | Tisková konference | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Nízká nezaměstnanost | Inflační cíl | Organizace | Průmyslová výroba v ČR | Posilování USD | Ceny stavebních prací | Ceny pohonných hmot | Úrokové swapy | Předseda Evropské rady | Zmírnění inflace | Růst | Dopad na finanční trhy | Index Dow Jones Industrial | Centrální bankéři | Fed včera | Juniorská škola tradingu | Vývoj na měnových trzích | Polská centrální banka | Energetické komodity | Příjmy | Ondřej Hartman | Průmyslová produkce v eurozóně | Hospodářské výsledky | Ministři EU | ČTK | Risk-off | Propad ceny | Výsledková sezóna v USA | Zajištění | Administrativa | Obchodování na trhu | Hedge fond | Snížení inflace | Index | Wall Street Journal | Ekonomická realita | Pohyby kurzu | Komoditní | Rychlý růst cen | Praktické tipy | Zlepšení nálady | Implikovaná volatilita | Cenový index | MiFID II | Fundament | Eva Zamrazilová | Bohatství | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Úročení | Fundamenty | Výsledková sezóna | Cenové stropy | Ceny nemovitostí | Konsolidační balíček | Polský HDP | Tuzemská měna | Přerušení výroby | ISM index | Valuace | Repsol | Norská koruna | Inverze americké výnosové křivky | Přivýdělek | Ekonomické následky | Ruská mobilizace | Obchodování carry trade | Měnové podmínky | Úrokové sazby v Polsku | Allegro | Jestřábí ECB | Obchodování na forexu | Šíření koronaviru | Burzy v Evropě | Analytik Patria Finance | Jedinečná příležitost | Nákupy z Ruska | Vývoj ceny zlata v USD za unci | Mobilizace v Rusku | TLTRO4 | První odhady HDP | Silná data z trhu práce | Fungování ČNB | MOL | Analýza | Výkon domácí ekonomiky | Levice | HDP v Maďarsku | Události tohoto týdne | Lidovci | Průzkum | Intermarket analýza | Nový Zéland | Brent | Pád amerických bank | Uhlodolary | Repo sazba ČNB | Dluhopis | Země eurozóny | Ministři financí Evropské unie | Evropská průmyslová produkce | Trend oslabování | Smíšený signál | Mrakodrapy ve Varšavě | Včerejší seance | Páteční NFP report | Přímé intervence | Situace na komoditních trzích | PPF | Ekonomická důvěra v eurozóně | Američtí centrální bankéři | Dubnový vývoj | Bezpečné přístavy | Ceny australského uhlí | Mutace omicron | Tlak na zvyšování sazeb | Vývoj devizových rezerv | Kurzový vývoj eura | Rozšiřování kapacit | Tržby maloobchodníků | Technická analýza | Pracovní místa | Zelené dluhopisy | Index spotřebitelských cen | Americké centrální banky | Deficit zahraničního obchodu | Růst výrobních cen | Akciové trhy v Evropě | Inflace v České republice | CPI ve Španělsku | Cestování | Depreciace | Dnešní statistika | Nákup eura | David Vagenknecht | Vývoj ceny akcií | Banka UBS | Chilské peso | Směr obchodů | Američané | Vývoj na trhu | Analytička | FDP | Obchodování na finančních trzích | NFP report | Rollover (swap) | Německé maloobchodní tržby | Ruské banky | Statistická arbitráž | Christine Lagardeová | Základní úroková sazba | Finanční riziko | Vývoj měnového páru | Nálada spotřebitelů | Čeští centrální bankéři | Komoditní měny | Dobré výsledky | Indikátory v eurozóně | Forwardové ceny | Patrie | Americká centrální banka | Data z průmyslu | Sentiment investorů | Očekávaný růst poptávky | Snižování nákupu aktiv | Objem intervencí | Znárodnění | S&P Global | Zasedání Fedu | Management | Akcie v Asii | Úrokové diferenciály | Intervenovat ve prospěch koruny | Krach burzy | Globální kalendář | Vývoj ceny bitcoinu | Reálné devizové intervence | Vyhlašování fundamentálních zpráv | Dolary | Levná země | Zvýšit ziskovost | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Úvěrování | Varšavský index WIG | Kurz EUR/USD | Hospodaření vlády | Údaje o vývoji HDP | Patria Finance Tomáš Vlk | Vyhlídky | Rekordní ceny | Obchodování na trzích | Nemovitosti | SWDA | Výrazný pokles | Tapering | Omicron | Jedinečná příležitost k nákupu | KOL | Špatné výsledky | Cena zlata dnes | Průmyslová produkce v únoru | Vývoj bilance běžného účtu | Onemocnění | Předpověď | Pokles HDP | Údaje | Hospodářská politika | DJIA | Nepříznivý signál | Pokračující pokles | Oldřich Dědek | HDP eurozóny | Proces znárodnění | Recese v Evropě | Vývoj na devizovém trhu | Páteční NFP | Asie | Ziskové obchodní systémy | Short EUR/CZK | Alibaba | Posílení kurzu | Technologické společnosti | Růst spotřebitelských cen v USA | Výsledky průzkumu | Průzkumy | Indikace | Automobilky | Zpomalování ekonomiky | Vývoj peněžní zásoby | Bitcoin | Levnější ropa | Hospodaření státního rozpočtu | Poptávka po úvěrech | Forwardové sazby | Pojišťovny | Srovnávací základna | Americké měny | Graf | Position sizing | Uvolňování měnové politiky v USA | Ropa Brent | Hráči na trhu | Přehled | Zhoršení nálady | Výnosové křivky | Ceny na čerpacích stanicích | Vyhlídky ekonomiky | Short | Motivace | Stavebnictví | Pár EUR/USD | Spotřebitelská nálada | Růst eura | Ekonomická situace | Index spotřebitelské důvěry | Dubnová inflace v eurozóně | MS.US | Oficiální úroková sazba | Data z americké ekonomiky | Pokles české ekonomiky | Ekonomická důvěra | Švédská inflace | CHF | Napětí na Ukrajině | Emerging markets | Seznam Zprávy | Růst amerického HDP | Dění na Ukrajině | Oslabení koruny | Zdražení ropy | Dovoz ruské ropy | Růst sazeb ČNB | Zvýšení úrokových sazeb | Time-Frame | CitFin | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | James Bullard | Euro k dolaru | Rekordní minimum | Oblečení | Proud stability sazeb | Forexové trhy | Důvěra spotřebitelů | Počet pracovních míst | Uvolněné fiskální politiky | Medián | Premiér Petr Fiala | Index CPI | Zvýšení mezd | Veřejný sektor | Index Nasdaq Composite | Index nákupních manažerů (PMI) | Dezinflační tendence | Aleš Michl | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | xStation5 | Prosincová inflace | Volná pracovní místa | Prognóza ČNB | Podpora | Polský premiér | Růst spotřebitelských cen | Ministři financí | Haísám Ghais | Volatility | Ústup pandemie | Prezident Joe Biden | Vývoj na komoditních trzích | Pohyby na finančních trzích | Polská inflace | Slabé výsledky | Geopolitické faktory | First Republic | MT4 | Mexické peso | ECB dnes | ADP report zaměstnanosti | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Překážky | Antony Blinken | Zpráva pro tradery | Silný propad | Apreciace | Výkyvy kurzu koruny | Zemní plyn | Zásobování trhu | Kurzový vývoj | Německá vláda | Celkový sentiment | Markéta Šichtařová | Surové ropy | Německo | Napětí mezi USA a Čínou | Japonsko | Správy majetku | EU a USA | Akcie v USA | Fluktuace | 3M PRIBOR | Riksbank | Předstihové indikátory v eurozóně | Depozitní sazby ECB | Snížení úroků | Nejvýraznější pokles | Mártiňš Kazáks | Útok na Ukrajinu | Měny&Sazby | Zisky na forexu | Maďarský forint | Německý Ifo index | Červnová inflace | Vyšší ceny | Varšava | Spotová cena | Standard & Poor’s 500 | Aukce | Více časových rámců | Krach | Novozélandský dolar | Nejnovější údaje | Zasedání americké centrální banky | Portugalsko | Aktivita v průmyslu | MJ | Konjunkturální průzkum | Pozastavení obchodování | Polská vláda | Vstupní S/R zóny | Makroekonomický kalendář | Bankovky | Ropný průmysl | Zdražování potravin | Směřování | Rozhodnutí ČNB | Charles Evans | USD/SEK | Arbitráž | Devizové trhy | Vývoj měnového páru USD/TRY | Míra úspor domácností | Vyšší riziko | Premiérka Liz Trussová | Tomáš Nidetzký | Korunové sazby | Evropské vlády | Nájemné | Grafy | Sdružení automobilového průmyslu | Panické výprodeje | Nvidia | Kalendář událostí | Setkání centrálních bankéřů | Rozpočet | Korekce na rizikových aktivech | Ruská invaze na Ukrajinu | Japonská centrální banka | EUR/HUF | Ruský plyn | Vice | Kazachstán | České ceny | Nízká inflace | Tuzemský maloobchod | Viceprezident | Ceny komodit | Prodeje | NAFTA | Mezinárodní investoři | Náměstek ministra financí | Indikátory ekonomického sentimentu | Směnný kurz | Kurz koruny | Státní dluhopisy | Aktivum | INSEE | Obchodní partner | Propad akcií | Navýšení dluhového stropu | Dálniční síť | Výroba automobilů | Nízká likvidita | Vývoj kurzu koruny | Analytici | Index nákupních manažerů | Bilance běžného účtu | Právo | Snižování úrokových sazeb | Dostupná data | Dobré zprávy | Růst české ekonomiky | Zamyšlení | Domácnosti | Kreditní aktivita v privátním sektoru | Guvernér ČNB | Evropské indexy | Ceny akcií Tesla | Velikosti pozice | Maďarská ekonomika | Ekonomické aktivity v eurozóně | Americký dolar | Euro vůči dolaru | Orange Polska | Situace | Důvěra v eurozóně | Zprávy z ekonomiky | Tržby v maloobchodě | Přímé zahraniční investice | Vysoká inflace | Makro | Prime | Cenné papíry Komerční banky | Očekávaná data | Evropská centrální banka | Čeští spotřebitelé | DOT | Soudní dvůr | ECB Christine Lagardeová | Jednání ECB | Nové zakázky | Počet žádostí o podporu | Platební bilance | Nálada na trzích | Dow Jones Industrial Average | Tržby | Vládní koalice | Forexoví obchodníci | Začít intervenovat | Snížení sazeb | Švédsko | Objem devizových intervencí | Koruna dnes | Fond | Závislost | Stagnace | Německá centrální banka | KLM | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Marketingová komunikace | Proinflační rizika | Růst mezd | Luboš Růžička | ISM indexy | Poptávka po plynu | Růst americké ekonomiky | Finanční systém | Oživení ekonomické aktivity | ECB | Ceny v průmyslu | Sazba ČNB | Slušné zisky | Závazek | Letadlo | Silnější euro | Vánoce | Intervenovat na devizovém trhu | Pozice přes noc | BAT | Americká centrální banka (Fed) | PX Pražské burzy | Hlavní ekonom | Eurozóna | Aktuální carry trade | Ministr zahraničí | Brokerské společnosti | Česká ekonomika | Nesoulad | FXstreet | Vývoj inflace | Finance | Konsenzus | Kurzy | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | EUR/RUB | Vývoj měnového páru USD/RUB | Euro STOXX | Oslabení kurzu | Klouzavý průměr | Slabší euro | Zpomalující růst | Tuzemská inflace | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Wojciech Paczos | Prodej aut | Analytik Trinity Bank | Indikátor | Oslabení kurzu koruny | HICP | Vysoká poptávka | Conference Board | Obchodní pozice | Vývoj německé ekonomiky | Ekonomické údaje | Omezování nákupů aktiv | Měnověpolitické zasedání | Inflační očekávání | Tradeři na forexu | Prognóza ECB | Slabší prodej aut | Nižší produkce | Statistici | Kurz české koruny | Odpor | Sláva | Zboží dlouhodobé spotřeby | FOREX | Vysoké devizové rezervy | Ranní okénko | Situace na trhu práce | NBP | Sazby ECB | Ekonomiky eurozóny | Verbální intervence | Krize v Evropě | Měnová politika | Zastavení dodávek ruského plynu | Obchodování na globálních trzích | Křížové měnové páry | Silnější kurz | Trh práce v USA | Kurzy měn | Dluhopisy | Vyšší sazby | Trading systém | Ekonomické vyhlídky | Hlubší deficit | Ruský akciový index | ISM | Měsíční report | Americký index S&P 500 | Negativní vývoj | Newmont | Sazby beze změny | Úrokový zisk | Analytika | Philadelphia Fed | Index inflace | Pozornost trhu | Riziko | Pšenice | Maďarská měna | TLTRO | Jasný směr | Ekonomické teorie | Americké banky | Tržní síly | Nálada českých spotřebitelů | Růst výnosů dluhopisů | Růst čínské ekonomiky | Christopher Waller | Inflace v ČR | ECN | Redukce | Poptávka | Figúra | Cena akcií ČEZ | Trader | Fitch | Polské maloobchodní tržby | Co bude | Zasedání Bank of England | Konfluence | Krypto | Psychologie | CAD | Tempo inflace | Čína | Očekávání trhu | Situace v Rusku | Depozitní úrokové sazby | Růst HDP | G7 | Zvýšení inflace | Hospodaření českého státu | Vývoz plynu | Program odkupu aktiv | Výhledy | Opačný trend | Reporty | Politici | Stavební výroba | Price Action strategie | Počasí | Oživení ekonomik | Dubnová inflace | Ekonomické sankce | XTB | Tisková zpráva | FRED | Středoevropské měny dnes | Medvědi | RBI | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Výrobní aktivity | Predikovatelný | Analytik | Společnost MOL | Úrovně EUR/USD | Prohloubení deficitu | Maďarský forint (HUF) | MPSV | Inflace ve Velké Británii | Vlna omikronu | Intervence České národní banky | CZGB | EdF | Americký ministr zahraničí | Statistiky z eurozóny | Hospodářské vyhlídky | USA | Fiskální politika | Kurzy dolaru | Členské země | Dnešní asijské obchodování | Velcí hráči | Krach burzy FTX | Rizikovost eura | Drahé kovy | Meziroční inflace v ČR | Akcie Apple | Big Mac index | Krize v Turecku | Next | Nezaměstnanost v ČR | Rozhodnutí bankovní rady | Deutsche Bank | Podnik | Spojené státy | Podnikatelská aktivita | Nastavení měnové politiky | Tuzemské automobilky | Maďarská centrální banka | Index PMI | Turecké liry | Globální trh | Slábnoucí euro | Evropský průmysl | SWIFT | Odhad vývoje hrubého domácího produktu | Podnikatelský sektor | Kroky ČNB | Globální trhy | Vývoj bilance ČNB | Přerušení dodávek ruského plynu | Jestřáb | Měnový pár | Pokles inflace v USA | Naše prognóza | Devizový trh | Podhodnocený | Bělorusko | Trend ceny | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | Tržby v eurozóně | Finanční podmínky | Pokles průmyslové produkce | Sankce vůči Rusku | Poptávka po státních dluhopisech | Měny střední a východní Evropy | Vysoká rizika | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Vývoj indexu PMI | Inflační výhled | Emise | MIFID | Průmysl a zahraniční obchod | Maloobchodní tržby v ČR | Nárůst sazeb | Turistický ruch | Ekonomové | Odchod z Ruska | Merck KGaA | Ceny slunečnicového oleje | Situace na akciových trzích | Vývoj polského akciového indexu | Aktivita v privátním sektoru eurozóny | Dnešní sentiment | Turistické sezóny | Pekao | Silné inflační tlaky | Ojetiny | Protiruské sankce | ECB ve Frankfurtu | Disney | Zpomalování inflace | Oživení ekonomiky eurozóny | Kalendář ekonomických událostí | SEC | Pozitivní sentiment trhů | Rozpočtové schodky | Přerušení dodávek zemního plynu | Chuť investovat | Zlepšení | Česká národní banka | Celková inflace | Reálné příjmy | Americký HDP | Kompenzace | Načasování | HDP v ČR | Daně z mimořádných zisků | Silicon Valley | Jádrová inflace v eurozóně | Burze | Důvěra v německou ekonomiku | NZD/JPY | Zasedání amerického Fedu | Produkce ropy | Investiční banka Goldman Sachs | Symposium centrálních bankéřů v Jackson Hole | Sankce na ruskou ropu | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Raketový růst | Změny úrokových sazeb | Čínské vlády | Forexu | Výnosy britských dluhopisů | Wall Street | Pandemie | Oživení globální ekonomiky | Pohyb koruny | Míra nezaměstnanosti v březnu | Údaje o nezaměstnanosti | Výprodej | Byznys | Kurzová volatilita | Rizikový apetit | Průměrná cena | Cena barelu ropy | Předlužená britská vláda | Výkyvy cen | CDU/CSU | FED sazby | Indikátor důvěry | Pozice | Akumulace | Navýšení úrokových sazeb | Oživování globální ekonomiky | Údaj za září | Zmírnění obav | Úrokový spread | Plánované obchody | Měnové trhy | Stagflace | Hlavní ekonomka | Jestřábí přístup | Burzovní cena plynu | EU | Risk-Management | USD/JPY | Vývoj kurzu eura | Fibonacci | Data ze Spojených států | Purple Trading Petr Lajsek | Zlepšování sentimentu | M2 | Znehodnocení hodnoty měny | Pokles zásob | Eskalace konfliktu | Tvorba pracovních míst v USA | Vysoké ceny | Produkční ceny | Návrat k fundamentální hodnotě | Odvětví | Největší ekonomiky | Fundamentální základ | Společná evropská měna | Důvěra v Německu | Spekulativní útok | Oslabování koruny | CZK/USD | Invaze Ruska na Ukrajinu | Profesionální tradeři | Ekonomický sentiment v eurozóně | Americké vlády | Nominální mzda | Pražská burza | Průmyslníci | Zrušení superhrubé mzdy | Polská měna | Next Finance Markéta Šichtařová | Recese ekonomiky | Britská premiérka | Geopolitické události | Konfederace | Rizikovější euro | Bilance ČNB | Ekonomka | Cena plynu pro evropský trh | Euro dolů | Materiály | Zdražování cen | Zisk na akcii | Obnovení dodávek | Cílové ceny | Zasedání MNB | Měny považované za bezpečné | PMI ve službách | Španělsko | Evropská rada | Dinár | Úspěch | Spekulanti | Slovensko | Throwback | Předkrizové úrovně | Utahování měnových politik | Oscilátory | Zpomalení růstu | Lucid | Intervenovat | Úrokové zhodnocení | Významné události | Carry trade obchody | Riziková prémie | Mzda | SVB | Miliardy | Geopolitika | Konfluence více faktorů | Přebytky zahraničního obchodu | Nárůst rizikové averze | Výrobní inflace | Prodeje existujících domů | Obchodování s akciemi energetické společnosti | Proticovidové lockdowny | Kurz koruny vůči euru | AXA | Členové bankovní rady ČNB | Aktuální růst mezd | Základní sazba | Vyšší úroveň | Rostoucí ceny komodit | UDI | Bezpečnost | Výnosy | Ekonomické zprávy | Komodity | Vyšší inflace | Úrokové míry | Americký ISM | Koruna oslabuje | Inflace v eurozóně v červnu | 3М | Meta Platforms | ČR | Scénáře vývoje kurzu koruny | Epidemie koronaviru | Základy tradingu | Zpracovatelský průmysl | Španělská vláda | Pokles USD/CAD | Solidní růst | Barnabás Virág | Práce | Brazilský real | Larry Summers | Vývoj průměrné mzdy | Průmyslová výroba v USA | Dollar General | Vývoj trhu | Čerpání peněz z fondů | Vnější prostředí | Americká centrální banka dnes | Energetická krize v EU | Riziko hospodářského poklesu | Velké západní společnosti | Období krize | Globální finanční trhy | Intervence centrální banky | Zasedání centrální banky | Úrokový rozdíl | Biden | Kvantitativní utahování | Aktuální situace | Euro vůči americkému dolaru | Invaze Ruska | Vývoj meziroční jádrové inflace v ČR | Lucid Group | NASDAQ 100 | Varianty covidu | Nový premiér | Dánská koruna | Vysoké úrokové sazby | RISK-ON | Energetické krize | Vývoj rumunské bilance běžného účtu | Stabilita | Objednávky | Průmyslová produkce v srpnu | Příjmy domácností | Hry | Obnovení růstu | Zpřísňováním měnové politiky | Růst dovozu | Úrokové sazby ČNB | Nálada německých spotřebitelů | Aktuální kurz | Optimismus | Důvěra v českou ekonomiku | Dodavatelské řetězce | Energetická bezpečnost | Růst průměrné mzdy | Americké tovární objednávky | Nálada na finančních trzích | Rozpočtové příjmy | Držení short pozice | Rostoucí úrokové sazby | Vývoj měnového páru EUR/RON | Růst čínského HDP | Kotace | Sazby Fedu | Wood & Company | Finanční situace firem | Americké technologické firmy | Joseph Trevisani | Zahraniční forex | Žádosti o podporu | Víkendové parlamentní volby | Impulzy | Komise v přenesené pravomoci | NERV | Země G7 | Výhled na rok 2024 | Ruská ekonomika | Trhy v USA | Průmysl a stavebnictví | Zahraniční měny | ČNB dnes | Přísná měnová politika | Ekonomika Itálie | Spotřebitelské ceny v ČR | Nejnovější prognóza | Evropský kalendář | Silný frank | Proinflační faktor | Strategie carry trade | Akcie | Česká vláda | Výprodejní tlak | Vývoj inflace v USA | Fundamentální valuace | Japonský jen | Vývoj důvěry v ekonomiku | Sell obchody | Delta varianta | Sentiment trhu | Německé podnikové objednávky | Oslabení maďarského forintu | Kontrakt | Obchodní příležitosti | Sazby v eurozóně | Přehled kurzů | Podniky | Vývoj ceny ropy Brent | Ekonom | Cena zemního plynu | Vývoj zisků | Zásobování trhu s ropou | Ministr financí | Koupěschopnost | Prodeje domů v USA | Analytický tým | FX intervence | Nalezení obchodů | Inflační report | Průzkum ČSÚ | Polský průmysl | Asijské akciové trhy | Obrat v měnové politice Fedu | Instrumenty | Míra nezaměstnanosti v dubnu | Obchodní nastavení | Cenu plynu | Reakce koruny | Zastropování cen | Měnový pár EUR/HUF | Nasdaq | Úrokové sazby v Česku | Jan Frait | Philip Lane | Nonfarm Payrolls | PMI index | Index Nikkei 225 | Útlum domácí poptávky | Geopolitická situace | Intradenní strategie | Odhady analytiků | Jihokorejská centrální banka | Ministerstvo práce | Zrychlení růstu | Geopolitické napětí | Listopadové maloobchodní tržby | Záznam z posledního zasedání ČNB | Inflace v USA | Německá nezaměstnanost | Růst v letošním roce | Pokles reálných mezd | Krátkodobý výhled | Tomáš Vlk | Hike | Ceny PHM | Výsledky amerických voleb | Výroční konference | Domácí poptávka | Server FXStreet | Cena akcie ČEZ | Vývoj meziroční inflace ve Švýcarsku | Evropské fondy | Tržní ocenění | Mimořádné zasedání ECB | Reakce ČNB | EK | Průmyslové podniky | Etsy | Výroba aut | Údaje o inflaci | Zemědělství | Americké zbrojovky | Růst průmyslových cen | Nálada na světových trzích | Nejistoty na finančních trzích | Zpomalení hospodářského růstu | Německá inflace | Société Générale | DPH u elektřiny | Americké vládní dluhopisy | Belgie | Indikátor ekonomického sentimentu | Česká koruna (CZK) | Čínský HDP | Oživení v automobilovém průmyslu | Intervence centrálních bank | Světové trhy | Prodej eura | Výprodej dluhopisů | Záznam z posledního jednání ČNB | Tržní kapitalizace celého krypto trhu | Měnové politiky v USA | Zásobníky | Prognóza České národní banky | Statistika | Vývoj ceny | Sentiment v eurozóně | Zmírnění konfliktu | Výraznější pokles | Firemní výsledky | Správné načasování | BlackRock | Inflační šok | Česká průmyslová výroba | Klesající inflace | Kurz EUR | Astrazeneca | Vývoj české koruny | Napětí mezi Ruskem a Západem | Záporné úrokové sazby | Ceny pšenice v USD | Cyklus utahování měnové politiky | Šíření nákazy | Kryptoměny | Ruská armáda | Forex trading | Zbyněk Stanjura | Investice firem | PAP | Ekonomické aktivity | Index varšavské burzy | Lepší zítřky | Zvyšování úroků | Tým FXstreet.cz | Aktuální Price Action | Květnový růst | Amazon | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Doplnění kapitálu | Mzdová dynamika | Mzdy | Růst pražské burzy | Holubice | Americká centrální banka FED | Analytik XTB | Makro zprávy | Růst cen průmyslových výrobců | Maloobchodní tržby v eurozóně | Zhodnocení situace | Netflix | Británie | Vývoj ceny australského uhlí | Tesla | Prohlášení | Ekonomický růst | Vývoj jádrové inflace | Vladimir Putin | Jan Bureš | NBH | V4 | Vývoj cen komodit | Sektor služeb | Napětí na trzích | CELO | City | Normalizace úrokových sazeb | Vojtěch Benda | Globální sentiment
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Graf | EUR/USD
