Středoevropské měny
Forex: Česká koruna na pozitivní vlně, jaké impulsy ji mohou posunout dál?
21.05.2024 Česká koruna zažívá v posledních několika týdnech velmi pozitivní období - stojí za ním primárně “jestřábí” revize prognózy ČNB a vyšší domácí inflace, která vedla k omezení tržních sázek na pokles sazeb a k růstu tržních výnosů na krátkém konci české křivky. Dvouleté české swapové sazby (na které je koruna historicky citlivá) vyskočily z 3,9 % do okolí 4,3 %. Navíc se v mezičase vylepšily globální podmínky pro všechny středoevropské měny - začaly klesat tržní dolarové výnosy a své zisky zastavil americký dolar. Co čekat dál?
Forex: Maďarská centrální banka sníží úrokové sazby o dalších 50 bb
21.05.2024 Dnešní den nenabídne zásadní makroekonomická data. Ve středoevropském regionu zasedne maďarská centrální banka, která podle nás opět sníží sazby o 50 bb. V Maďarsku by se však již pomalu mohlo blížit zastavení uvolňování měnové politiky. Dnes bude zároveň pokračovat svým třetím dnem výroční konference atlantského Fedu k finančním trhům, kde jsou naplánovaná četná vystoupení představitelů americké centrální banky.
Forex: Po předchozím několikadenním posilování dnes koruna ztrácela k euru i dolaru
20.05.2024 Po předchozím několikadenním posilování dnes česká měna ztrácela. K euru oslabila o tři haléře na 24,73 EUR/CZK, vůči dolaru o pět haléřů na 22,76 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Cenové tlaky ve výrobních sektorech zůstávají utlumené
20.05.2024 Vývoj tuzemských výrobních cen v dubnu skončil téměř v souladu s konsensem analytiků, když meziroční růst PPI dosáhl 1,4 % (+0,2 % m/m). Cenové tlaky ve zpracovatelském průmyslu zůstávají utlumené v souvislosti se slabou poptávkou po průmyslovém zboží. V ostatních výrobních okruzích je růst cen rovněž umírněný. Ceny zemědělských výrobců zůstávají v meziročním srovnání v hlubokém poklesu (-13,4 %) a ve stavebnictví zase vykazují pouze mírný růst, respektive ceny stavebních prací meziročně v dubnu rostly o 2,0 %, zatímco ceny materiálů o 1,5 % y/y klesly. V souladu se spotřebitelskou inflací zůstává růst cen ve službách pro podniky nadále vysoký, byť se v dubnu zmírnil na 3,4 % po březnových 4,1 % y/y.
Forex: Výrobní ceny v USA v dubnu ovlivnilo zdražení pohonných hmot
14.05.2024 Německý ZEW index by podle tržního očekávání měl v květnu přinést další mírné zlepšování, a to jak ve složce očekávání, tak i hodnocení současné situace. Před středeční americkou inflací bude dnes v USA zveřejněn vývoj výrobních cen za duben. Ten by stejně jako spotřebitelské ceny měl být ovlivněn růstem cen pohonných hmot. Meziměsíčně podle nás výrobní ceny vzrostly o 0,4 % a 0,3 % bez cen potravin a energií.
Forex: Inflace v tuzemsku zrychlila ke 3 % vlivem zdražování potravin
13.05.2024 Tuzemská inflace v dubnu výrazně zrychlila na 2,9 % y/y poté, co v předchozích dvou měsících setrvala na dvouprocentním cíli. To výrazně překonalo tržní konsensus, který očekával zrychlení jen na 2,4 %. Na silném meziměsíčním růstu spotřebitelských cen o 0,7 % se v dubnu podílelo hlavně zdražení potravin (+1,7 %), alkoholu a tabáku (+2,2 %) a pohonných hmot (+2,7 %).
Forex: Síla ekonomiky USA oddaluje začátek snižování sazeb Fedu
25.04.2024 Dnešním klíčovým údajem bude výkon americké ekonomiky v letošním prvním čtvrtletí. Ten by měl zapadat do mozaiky mimořádně silné ekonomiky, která nadále posouvá práh jistoty, kterou by členové FOMC rádi dosáhli k zahájení cyklu uvolňování měnové politiky. Podle nás americký HDP v Q1 mezičtvrtletně vzrostl o 2,5 % v anualizovaném vyjádření. To by sice znamenalo výrazné zpomalení z velice silných 3,4 % v Q4 23, stále by to však bylo nad odhadovaným potenciálním růstem amerického HDP. K růstu podle našeho odhadu opět přispěje silná spotřeba domácností a vlády. To, jak si letos povede americká ekonomika a ještě daleko více najdete v čerstvých Ekonomických výhledech.
Forex: Nálada v české ekonomice na vzestupu
24.04.2024 Nálada se v tuzemské ekonomice v dubnu opět zlepšila. Celkový indikátor důvěry v ekonomiku se v dubnu vyšplhal na 97 b., nejvyšší hodnotu za poslední rok. Spotřebitelská důvěra pokračovala v nastoleném trendu od začátku roku a opět výrazně vzrostla o 3,9 b. na úroveň 103,8 b. Dosáhla tak nejvyšší hodnoty od září 2021 a po dlouhé době se přehoupla nad dlouhodobý průměr. Podnikatelská důvěra se rovněž zvýšila, byť mírněji.
Forex: ZEW index indikuje lepšící se náladu investorů ohledně německé ekonomiky
16.04.2024 Z řady sentiment indikátorů za duben bude zveřejněn německý ZEW index. Ten by měl ukázat na další zlepšování vyhlídek investorů ohledně tamní ekonomiky. Zlepšit by se mělo i hodnocení současné situace, které ovšem zůstává velmi utlumené i vzhledem k nevýraznému výkonu německé ekonomiky na začátku letošního roku. Americká data pravděpodobně ukáží na stabilizaci situace na tamním nemovitostním trhu a nárůst průmyslové produkce v březnu.
Forex: Americká ekonomika nadále překvapuje svojí silou
15.04.2024 Průmyslová výroba v eurozóně v březnu meziměsíčně vzrostla o 0,8 %. Podílely se na tom všechny čtyři největší ekonomiky v bloku. Výroba vzrostla v Německu (+1,1 %), Francii (0,2 %), Itálii (0,1 %) i Španělsku (1,3 %). Meziročně byla v březnu celková výroba v eurozóně nižší o 6,4 %. To však odráží extrémně volatilní čísla z Irska, kde se v březnu výroba snížila meziročně o 36 %. Vzhledem k ostrému poklesu o 3 % m/m v lednu, únorové mírné zvýšení výroby nepředstavuje zásadní korekci. Průmyslová výroba zřejmě i v Q1 24 přispěje negativně k růstu HDP eurozóny. Od toho druhého by však mělo docházet k pozvolnému zotavování. Naději dodávají lepšící se indikátory sentimentu či pozitivní záblesky ve vývoji německého průmyslu na začátku roku.
Forex: Koruna zažila krušnější týden
15.04.2024 V minulém vydání této publikace jsme upozorňovali na možnost vyšší volatility koruny a tato predikce se naplnila. Již v průběhu úterka koruna oslabovala, když prolomila hranici 25,40 EUR/CZK, kterou překonala poprvé po dvou měsících. Ve středu po zveřejnění české inflace, která zůstala přesně na inflačním cíli ČNB, opět posílila, a to k úrovni 25,32 EUR/CZK. Ne ovšem na dlouho, protože ještě ve stejný den v odpoledních hodinách dorazil výsledek inflace také ze Spojených států amerických.
Forex: Inflace v USA stále budí obavy
12.04.2024 Závěr týdne již nenabídne zásadní makroekonomická data. Hlavním tématem tak zůstane perzistence zámořské inflace, která ve středu překvapila lehce vyšším údajem, a odstartovala tím výrazný nárůst tržních úrokových sazeb a posílení amerického dolaru. Dubnové šetření Michiganské univerzity mezi americkými spotřebiteli pravděpodobně ukáže nadále zvýšená inflační očekávání, což trhy jen utvrdí v tom, že Fed nemusí s uvolňováním měnové politiky nikterak spěchat.
Forex: Koruna dnes o pětník zpevnila vůči euru, k dolaru oslabila
11.04.2024 Koruna dnes vůči euru oproti předchozímu závěru posílila o pět haléřů na 25,38 EUR/CZK. K dolaru naopak česká měna o šest haléřů oslabila a okolo 17:00 se obchodovala za 23,70 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: ECB nepřekvapila, dolar udržel včerejší zisky
11.04.2024 ECB vyslala z pohledu trhů neutrální signál. Úrokové sazby podle očekávání zůstaly beze změny. V prohlášení centrální banka ocenila klesající inflační tlaky a v souvislosti s tím zmínila, že pokračování dezinflačního trendu by mohlo být důvodem pro uvolnění měnové politiky. Na tiskové konferenci se prezidentka Lagardeová tradičně nechtěla zavazovat k načasování prvního „cutu“ a další kroky podmínila novými daty. Nepřímo však připustila, že několik členů vedení ECB bylo připraveno snížit sazby už na tomto zasedání. Odmítla rovněž, že by politika ECB byla výrazněji závislá na americkém Fedu. Finanční trhy si celkově z tohoto zasedání odnáší, že červnové snížení úrokových sazeb o 25 bb je stále nejpravděpodobnější scénář.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v tuzemsku klesla v březnu těsně pod 2% cíl ČNB
08.04.2024 Středem pozornosti tohoto týdne budou cenové statistiky. Tuzemská inflace se podle nás v březnu podívala těsně pod 2 % y/y, a ta jádrová inflace dále zpomalila z únorových 2,8 % na 2,5 % y/y. V USA by inflace měla v meziročním vyjádření mírně zrychlit na 3,4 % (po 3,2 % v únoru), na meziměsíční bázi by to však mělo znamenat zpomalení z 0,4 % na 0,3 %.
Forex: Americký trh práce zůstává nadále velmi silný
05.04.2024 Vysoce očekávaný údaj NFP za březen překvapil opět pozitivně. V americké ekonomice přibylo 303 tis. nových pracovních míst v nezemědělském sektoru, zatímco trh očekával „pouze“ 214 tis., byť i takovéto tempo by znamenalo zvyšování napětí na tamním trhu práce. Nárůst zaměstnanosti byl poměrně plošný. Významně k němu přispěl veřejný sektor, ale i v rámci soukromého sektoru byly citelné nárůsty, zejména ve službách, což může souviset se silnou spotřebitelskou poptávkou po službách. Míra nezaměstnanosti o desetinu klesla na 3,8 % a hodinové výdělky meziměsíčně vzrostly o 0,3 %. Obojí bylo dle očekávání. Pokračující přehřívání trhu práce může tlumit očekávání ohledně prvního snížení sazeb Fedu v červnu. Bezprostředně po zveřejnění NFP investoři své sázky na červen mírně ředili. Pozornost bude nyní směřovat na inflaci v USA za březen, která je na programu ve středu 10.4.
Forex: Americký trh práce zůstává nadále velmi silný
05.04.2024 Vysoce očekávaný údaj NFP za březen překvapil opět pozitivně. V americké ekonomice přibylo 303 tis. nových pracovních míst v nezemědělském sektoru, zatímco trh očekával „pouze“ 214 tis., byť i takovéto tempo by znamenalo zvyšování napětí na tamním trhu práce. Nárůst zaměstnanosti byl poměrně plošný. Významně k němu přispěl veřejný sektor, ale i v rámci soukromého sektoru byly citelné nárůsty, zejména ve službách, což může souviset se silnou spotřebitelskou poptávkou po službách. Míra nezaměstnanosti o desetinu klesla na 3,8 % a hodinové výdělky meziměsíčně vzrostly o 0,3 %. Obojí bylo dle očekávání. Pokračující přehřívání trhu práce může tlumit očekávání ohledně prvního snížení sazeb Fedu v červnu. Bezprostředně po zveřejnění NFP investoři své sázky na červen mírně ředili. Pozornost bude nyní směřovat na inflaci v USA za březen, která je na programu ve středu 10.4.
Forex: Americký NFP report ukáže na pokračující napětí na trhu práce
05.04.2024 Dnešní data z tuzemské ekonomiky by měla potvrdit pokračující oživení spotřebitelské poptávky. Maloobchodní tržby bez aut podle nás v únoru popáté v řadě meziměsíčně vzrostly. Pozornost se dnes bude především upínat k americkému NFP reportu, který zřejmě opět přinese silný přírůstek pracovních pozic v nezemědělském sektoru, a to o 215 tis. Pokračování tohoto tempa utahování tamního trhu práce by mohlo zviklat očekávání ohledně snižování sazeb Fedu na nadcházejících zasedáních. V dalších čtvrtletích ovšem očekáváme postupné zvolnění tempa přírůstků zaměstnanosti a stejně tak i růstu mezd.
Forex: Středoevropské měny na pozadí slabšího dolaru mírně posílily
04.04.2024 Finální odhady PMI v eurozóně za březen přinesly revize směrem nahoru. PMI ve službách nakonec vzrostl na 51,5 b, díky tomu se i kompozitní index přehoupl nad 50bodovou hranici na 50,3 b. Ceny průmyslových výrobců v eurozóně překvapily výraznějším meziměsíčním poklesem v únoru, když se snížily o 1,0 % a v meziročním vyjádření byly nižší o 8,3 %. To značí pokračující výrazný ústup cenových tlaků ve výrobní sféře.
Forex: Proč podzimní volby v USA mohou ohrožovat českou korunu?
04.04.2024 Česká koruna byla na začátku roku 2024 viditelně pod tlakem ze dvou hlavních důvodů. Za prvé, ČNB začala snižovat úrokové sazby dříve než ECB a Fed. Navíc trhy v průběhu prvního kvartálu odkládaly své sázky na první pokles sazeb v USA, což se koruně logicky nelíbilo. A za druhé, poptávka po průmyslovém zboží šla globálně ke konci roku 2023 a na začátku roku 2024 dolů - to se podepsalo na náladě v exportně orientovaném průmyslu a pravděpodobně i na jeho ochotě zajišťovat otevřené eurové pozice na začátku tohoto roku (svoji roli sehrála “menší atraktivita” forwardových kurzů daná nižším úrokovým diferenciálem).
Forex: Pomalé zvedání se německé spotřebitelské důvěry ze dna
26.03.2024 Z Německa se dnes dočkáme opatrného zvýšení tamní spotřebitelské důvěry, ovšem z velmi nízkých úrovní. To americká data v podobě objednávek zboží dlouhodobé spotřeby či spotřebitelské důvěry budou mnohem robustnější.
Forex: Koruně se na úvod týdne dařilo
25.03.2024 Do velikonočního týdne vstoupily středoevropské měny povzbudivě. Polský zlotý, maďarský forint i česká koruna během pondělní seance posilovaly. Společným jmenovatelem byl slábnoucí dolar na trhu s eurem, což lze ale spíše chápat jako korekci předchozích dolarových zisků. Samotná koruna dnes posílila o cca 10 haléřů, když se její kurz posunul z otevíracích 25,36 k odpoledním 25,26 EUR/CZK.
Forex: Koruna s regionem pod tlakem, nehledě na “opatrnou” ČNB
25.03.2024 Česká koruna si vzpruhu ze zasedání ČNB (daného konzervativním poklesem sazeb o 50bps a zdůrazňováním pro-inflačních rizik) moc dlouho neužila. Během čtvrtečního a pátečního obchodování byla česká měna opět pod tlakem. Částečně to může být dané tím, že část trhu má stále problém s tím “uvěřit” bankovní radě relativně jestřábí rétoriku - i když v posledních týdnech se očekávaná trajektorie sazeb bezesporu posunula směrem vzhůru.
Forex: Vlažné oživení ekonomické aktivity v eurozóně
21.03.2024 PMI za březen v eurozóně podle nás stagnoval ve zpracovatelském průmyslu a mírně narostl ve službách. To by ve výsledku mělo potvrdit opatrný vzestup ekonomické aktivity v eurozóně, ovšem pravděpodobně s výjimkou Německa, kde sentiment indikátory zatím stále nevykazují jasné známky oživení. Investoři na domácím trhu budou zřejmě ještě přemítat nad včerejším rozhodnutím ČNB, která snížila úrokové sazby o 50 bb. Na globálních trzích bude pravděpodobně rezonovat včerejší holubičí vyznění zasedání Fedu.
Forex: ČNB pokračuje s opatrným přístupem ke snižování sazeb
20.03.2024 Česká národní banka navázala na únorové zasedání a na tom dnešním opět snížila úrokové sazby o 50 bb. Vzhledem k poměrně přímočarým vyjádřením členů bankovní rady z minulého týdne se však nejednalo o zásadní překvapení, alespoň pohledem téměř jednohlasného analytického konsensu. Tisková konference se nesla v podobném duchu jako na únorovém zasedání, když guvernér Michl opět především upozorňoval na proinflační rizika a i přes pokles inflace na dvouprocentní cíl v únoru neustále nabádal k opatrnému přístupu ohledně snižování sazeb. Zároveň opět zmínil, že neutrální úroková sazba je podle něj zřejmě nad 3 %. Zásadní roli v rozhodování na dalších zasedáních pravděpodobně nadále sehraje i kurz koruny. Obnovení jejího oslabování by podle slov guvernéra Michla totiž nebylo zcela konzistentní s udržením inflace na 2 % a pravděpodobně by si vyžádalo úpravu trajektorie snižování sazeb.
Forex: Mzdy v tuzemské ekonomice v závěru loňského roku reálně vzrostly
05.03.2024 Dnešní data vývoje tuzemských mezd za Q4 23 podle nás potvrdí další zvyšování reálných mezd, jehož pokračování podle nás podpoří růst spotřeby domácností v letošním roce. Očekáváme, že meziroční růst nominálních mezd v Q4 23 dosáhl 6,6 % y/y (vs 7,1 % v Q3 23). Mezičtvrtletní dynamika by však podle nás měla zrychlit na 1,6 % q/q, což by v reálném vyjádření znamenalo zvýšení o 0,6 % q/q. Finální údaje PMI z eurozóny podle nás potvrdí nárůst PMI v službách na 50 b. v únoru, zatímco americký ISM index ze služeb by měl v únoru setrvat v blízkosti 53 b.
Forex: Koruna na jestřábí signály guvernéra ČNB příliš nereagovala
04.03.2024 V rozhovoru pro Blesk guvernér Michl opět zdůraznil, že navzdory postupnému snižování úrokových sazeb v letošním roce zůstanou centrální bankéři „opatrnými jestřáby“. Inflace se v lednu již pohybovala jen mírně nad dvouprocentním inflačním cílem (2,3 % y/y) a dosvědčila tak již významný ústup inflačních tlaků v ekonomice. Přesto guvernér Michl vyjádřil přetrvávající obavy ohledně setrvání inflace kolem této úrovně.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Dezinflace v eurozóně pokračuje rychlejším tempem ve srovnání s USA
26.02.2024 Inflace v eurozóně podle nás v únoru výrazně zpomalila o 0,3 pb na 2,5 % y/y, stejně tak jako ta jádrová na 3,0 % (vs 3,3 % v lednu). Naproti tomu deflátor soukromé spotřeby (PCE) v USA na meziměsíční bázi v lednu zřejmě zrychlil na 0,3 % a 0,4 % v případě toho jádrového. To by mělo plynout z již zveřejněných dat CPI a PPI, která byla nad očekávání vyšší. Pokračující vlna dezinflace v eurozóně a náznaky pomaleji odeznívajících inflačních tlaků v USA mohou posílit sázky investorů na výraznější pokles sazeb ECB oproti Fedu. Zpřesněný odhad tuzemského HDP za Q4 23 podle nás ukáže na revizi směrem nahoru o 0,2 pb. Česká ekonomika by tak ve výsledku ve Q4 vzrostla o 0,4 % q/q. Minulý týden jsme vydali aktualizovanou prognózu inflace a trajektorie sazeb ČNB.
Forex: Jestřábí tón Fedu i ECB a mírné zlepšení nálady v eurozóně
23.02.2024 Zápisy z posledních zasedání Fedu a ECB se nesly v podobném mírně jestřábím tónu. Podle nich u centrálních bankéřů převládá názor, že větším rizikem je příliš brzké snížení úrokových sazeb oproti tomu pozdějšímu. To dokládá jejich opatrný přístup k začátku snižování sazeb. V USA to je ale daleko více podloženo pokračující sílou americké ekonomiky.
Forex: Koruně pomáhá slabší dolar
21.02.2024 Koruně se včera po delší době dařilo a posunula se pod hranici 24,40 EUR/CZK. Impulsem byl slábnoucí dolar, který se na frontě s eurem dostal nad 1,0800 EUR/USD a přinesl alespoň částečnou úlevu pro všechny středoevropské měny. Na druhé straně, averze k riziku viditelně narostla, což jde vidět například na akciových trzích, což pro korunu nemusí být výhledově dobrá zpráva.
Forex: Česká měna dnes k euru dál oslabila k úrovni z předloňského května
13.02.2024 Česká měna dnes k euru dál oslabila k úrovni z předloňského května, proti pondělí ztratila 11 haléřů na 25,37 EUR/CZK. Vůči dolaru si dnes koruna pohoršila o 18 haléřů na 23,66 USD/CZK, což je nejslabší úroveň od konce předloňského listopadu. Vyplývá to z informací na serveru Patria Online.
Forex: Eurokoruna se dočkala pětadvacítky
06.02.2024 Koruna včera poprvé od května předminulého roku prolomila hranici 25,00 EUR/CZK. Oslabování tuzemské měny jde na vrub pokračujícímu růstu amerických sazeb a poklesu sázek na rychlé snižování sazeb ze strany Fedu. Do defenzivy se tak dostala nejen koruna, ale i ostatní středoevropské měny. Korunový trh navíc nervózně vyhlíží i čtvrteční zasedání ČNB – zatímco názory analytiků jsou rozpolceny mezi poklesem sazeb o 25bps a 50bps, peněžní trh plně zaceňuje půl procentního bodu, což je scénář, se kterým počítáme i my.
Forex: Oslabení tuzemské průmyslové produkce v závěru loňského roku
06.02.2024 Odhadujeme, že tuzemská průmyslová výroba po listopadovém poklesu v prosinci dále oslabila, a to o 1,2 % m/m. Vliv na to zřejmě bude mít i nižší výroba aut. Veškeré naše odhady pro dále zveřejněná data v následujících týdnech najdete v nových Měsíčních předpovědích. Meziměsíční nárůst německých průmyslových objednávek v prosinci by podle nás měl předznamenávat postupné mírné zlepšení v tamní průmyslové výrobě, jak ostatně indikují i předstihové indikátory sentimentu.
Forex: Americká data opět překvapila pozitivním směrem
05.02.2024 Z dnešních dat zklamal vývoj německého zahraničního obchodu za prosinec. Nad očekávání meziměsíčně poklesl objem exportu i importu. Nižší vývoz pravděpodobně stále dokumentuje tamní slabší průmyslovou výrobu, zatímco výsledek dovozů souvisí s utlumenou domácí poptávkou. Bilance zahraničního obchodu ovšem díky výraznějšímu poklesu dovozů překvapila vyšším přebytkem. V souladu s očekáváními pak skončily finální odhady lednových PMI a ceny průmyslových výrobců za prosinec v eurozóně, které jsou meziročně nižší o 10,6 %. To je ovšem hlavně zásluhou levnějších energií, bez nich činí meziroční pokles pouze 0,4 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská ekonomika si v loňském závěrečném čtvrtletí polepšila
29.01.2024 V úterý bude zveřejněn první odhad tuzemského HDP za Q4 23, který podle nás ukáže na mezičtvrtletní růst domácí ekonomiky o 0,2 % q/q po ostrém poklesu v Q3 23. Ekonomika eurozóny v Q4 23 zase pravděpodobně stagnovala po mírném poklesu v předcházejícím čtvrtletí. Předpokládáme, že stagnovala i lednová meziroční inflace v eurozóně, a to na prosincových 2,9 % y/y, nicméně ta jádrová klesla o 0,3 pb na 3,1 % y/y v lednu.
Forex: Silná data a méně jestřábí ECB pomohla americkému dolaru
26.01.2024 ECB na čtvrtečním zasedání dle očekávání ponechala úrokové sazby beze změny. Zároveň opět naznačila, že je debata o jejich bezprostředním snižování předčasná. Prezidentka Lagardeová potvrdila, že by se podle ní možnost ke snížení mohla naskytnout již během léta, respektive v tu dobu bude ECB zřejmě mít dostatek nových dat k vyhodnocení udržitelnosti poklesu inflace k 2% cíli. Důraz na pozitivní hodnocení dosavadní dezinflace a absence výraznějšího potlačení agresivního tempa snižování sazeb, které očekává trh (140 bb do konce roku) finanční trhy interpretovaly holubičím směrem. Sázky na zmíněné tempo uvolňování měnové politiky ECB to zřejmě upevnilo, ty se ale zásadně neměnily. Na rozdíl od nich očekáváme snížení sazeb ECB o pouhých 50 bb v letošním roce.
Forex: ECB ponechá sazby beze změny a americká ekonomika zpomalí v Q4 23
25.01.2024 Růst HDP americké ekonomiky podle nás v Q4 23 zpomalil, ovšem po předchozím velice silném čtvrtletí. Podle našeho odhadu tamní HDP ve Q4 mezičtvrtletně vzrostl stále vcelku solidním tempem o 1,9 % q/q anualizovaně. Na dnešním zasedání ECB podle nás nedojde ke změně úrokových sazeb. Zásadní změnu tónu od minulých zasedání a vyjádření představitelů ECB oproti předešlým týdnům nečekáme. ECB pravděpodobně zůstane opatrná se signalizací snižování sazeb v první polovině letošního roku vzhledem k inflačním tlakům plynoucích z napjatého trhu práce. Co nás kromě dnešního dne ještě čeká ve zbytku letošního roku, se dozvíte v novém vydání našich Ekonomických výhledů.
Forex: Předstihové indikátory sentimentu přinesly smíšené signály
24.01.2024 Tuzemský konjunkturální průzkum ukázal na zhoršení nálady v ekonomice navzdory zvýšení spotřebitelské důvěry, které kompenzovalo výrazné zhoršení té podnikatelské. Nálada spotřebitelů od loňského dubna kolísá a tříměsíční průměr indexu spotřebitelské důvěry zůstává od té doby zhruba beze změny. PMI v eurozóně byly rovněž smíšené. Ve zpracovatelském průmyslu index vzrostl výrazně nad očekávání na 46,6 b. (vs konsensus 44,7 b.), zatímco ve službách zklamal mírným poklesem o 0,4 b.
Forex: Německý ZEW index zřejmě ukáže na zhoršenou náladu na začátku roku
16.01.2024 První z řady lednových předstihových indikátorů, německý ZEW index, podle nás ukáže na zhoršení nálady investorů při vstupu do letošního roku. Finální údaj německé inflace za prosinec by měl potvrdit zrychlení meziroční inflace na 3,8 % (z 2,3 % v listopadu), které však mělo primárně technický ráz. Vystoupení člena rady guvernérů Fedu Ch. Wallera by mohlo nabídnout vodítko ohledně současně zaceněného tempa snižování sazeb americké centrální banky.
Forex: Německá ekonomika loni klesla o 0,3 %
15.01.2024 Německá ekonomika loni dle předběžných údajů HDP za rok 2023 poklesla v celoročním vyjádření o 0,3 %. Předběžný odhad zároveň implikuje mezičtvrtletní pokles HDP v Q4 23 o 0,3 %, poté co revidované údaje nově ukázaly na mezičtvrtletní stagnaci v Q3 (před revizí byl údaj -0,1 % q/q). Německá ekonomika si tudíž podle těchto údajů neprošla čistě technickou recesí v závěru loňského roku. Běžně publikovaný údaj předběžného odhadu výkonu tamní ekonomiky za Q4 23 bude zveřejněn až 30. ledna. Vyhlídky pro hospodářství našeho největšího obchodního partnera jsou ovšem stále velmi utlumené a riziko pokračování nevýrazného výkonu je nadále zvýšené. Recesi by se Německo na začátku letošního roku však mělo vyhnout i vzhledem ke zlepšení v indikátorech sentimentu (PMI, Ifo, ESI) či reálnému růstu příjmů a s tím související obnově spotřeby domácností.
Forex: Tuzemská inflace vlivem technického efektu v prosinci setrvala poblíž 7 %
11.01.2024 Dnešní den ovládnou statistiky prosincové inflace u nás a v USA. Ta tuzemská podle nás v prosinci setrvala poblíž 7 % y/y vlivem technického efektu. Bez něj by podle našeho odhadu byla již jen mírně nad 4 %. Meziměsíčně spotřebitelské ceny klesly o 0,4 %, když zlevnily pohonné hmoty a zejména vlivem sezónnosti také potraviny. Meziměsíční dynamika jádrové inflace by se v anualizovaném vyjádření měla udržet v pásmu 2-3 % a v meziročním vyjádření zpomalit na 3,5 %. Americká inflace by naopak měla mírně zrychlit, když ceny energií nebudou již tak výrazně tlačit na zpomalování jako v předešlých měsících. Jádrová inflace i přes mírné zpomalení zůstane zvýšená, hlavně v souvislosti se stále poměrně silným růstem cen spojených s bydlením.
Forex: Koruna dál mírně oslabila k euru, vůči dolaru spolu s evropskou měnou zpevnila
10.01.2024 Česká měna dnes dál oslabila k euru o tři haléře na 24,60 EUR/CZK. Vůči dolaru naopak společně s evropskou měnou posiluje, zpevnila o sedm haléřů na 22,43 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Obchodování na finančních trzích ve vyčkávacím módu
10.01.2024 Makroekonomický kalendář toho dnes příliš nenabídl a před zítřejšími inflačními statistikami u nás a v USA bylo tudíž obchodování na finančních trzích vcelku klidné. Dolar dnes vůči euru v závěru evropské seance oslabil o 0,2 % na dosah 1,0960 EUR/USD. Eurové i dolarové tržní sazby byly prakticky beze změny. Středoevropské měny dnes měly tendenci mírně posilovat. Česká koruna ovšem v závěru seance část zisků odevzdala a posílila jen nepatrně (o 0,1 %). Maďarský forint posílil o 0,3 % a v podobné výši zpevnil i polský zlotý (o 0,2 %). Tomu pomohla slova prezidenta tamní centrální banky A. Glapinského na tiskové konferenci po úterním zasedání, který mírně zchladil sázky na snížení sazeb v nejbližších měsících.
Forex: Zástupce Fedu Williams nastíní vývoj americké ekonomiky v roce 2024
10.01.2024 Jak by se v letošním roce mohla vyvíjet americká ekonomika, to dnes ve svém vystoupení nastíní člen FOMC John C. Williams. Z dat bude zveřejněn vývoj amerických velkoobchodních zásob za listopad, které zřejmě dále poklesnou. Evropský kalendář dnes zajímavá data nenabízí. V regionu bude zveřejněn zápis z posledního zasedání maďarské centrální banky, který zřejmě potvrdí její odhodlanost pokračovat v dalším snižování sazeb.
Forex: Středoevropské měny slábnou
09.01.2024 Z domácích dat byl dnes zveřejněn vývoj prosincového podílu nezaměstnaných osob. Ten vlivem sezónního vývoje stoupl z listopadových 3,5 % na 3,7 %. Zároveň ČNB publikovala data o vývoji devizových rezerv. Z těch vyplývá, že centrální banka i v listopadu pokračovala s odprodejem části výnosů, když na devizovém trhu uzavřela spotové operace za 280 mil. EUR.
Forex: Tuzemská nezaměstnanost v závěru roku vzrostla
09.01.2024 V souladu s tržním konsensem přepokládáme pro prosinec zvýšení tuzemského podílu nezaměstnaných na 3,7 %, a to u zejména kvůli sezónnosti. Statistika devizových obchodů ukáže na objemy realizovaných výnosů z devizových rezerv za listopad. Z evropských dat bude za pozornost stát listopadová průmyslová produkce z Německa; opět se obáváme zklamání. Ve Spojených státech bude pozornost soustředěna na prosincovou důvěru malých podniků a listopadový zahraniční obchod.
Forex: Česká koruna dnes o haléře zpevnila k euru i vůči dolaru
08.01.2024 Česká měna dnes pokračovala v posilování. K euru zpevnila o tři haléře na 24,51 EUR/CZK, vůči dolaru si koruna polepšila o dva haléře na 22,33 USD/CZK. Vyplývá to z informací na serveru Patria Online.
Forex: Středoevropské měny na úvod týdne s podporou
08.01.2024 Do nového týdne jsme vstoupili s relativně slabými evropskými čísly v zádech, dopad na vývoj kurzu eura vůči dolaru byl však minimální. Zklamání přinesly hned ranní čísla německých podnikových objednávek za listopad, které potvrdily přetrvávající slabost v německém průmyslu. Negativní dopad těchto statistik do určité míry vykompenzoval vyšší listopadový přebytek v německém zahraničním obchodě, když byl patrný zejména výrazný meziměsíční nárůst zahraničně obchodní výměny. Prosincové statistiky ekonomické důvěry z dílny Evropské komise přináší opravdu nepatrnou naději na zlepšování sentimentu.
Forex: Koruna na začátku nového roku zpevnila k euru a oslabila vůči dolaru
02.01.2024 Česká měna na počátku nového roku posílila k euru o sedm haléřů na 24,63 EUR/CZK. Vůči dolaru naopak ztratila 17 haléřů a dnešní obchodování zakončila na 22,51 USD/CZK. Vyplývá to z informací na serveru Patria Online.
Forex: ECB pozdrží signály ohledně snižování sazeb v příštím roce
14.12.2023 Dnešní zasedání ECB podle nás nepřinese změnu v nastavení úrokových sazeb. Rétorika by měla zároveň zůstat neutrální. Na jednu stranu zřejmě vyzdvihne příznivý dezinflační trend a na stranu druhou opět zdůrazní opatrnost a obecnou nejistotu ohledně dalšího setrvalého poklesu inflace a dosáhnutí dvouprocentního cíle. Na zasedání by zároveň již mohlo padnout rozhodnutí o rozšíření kvantitativního utahování skrze omezení reinvestic splatných instrumentů v rámci programu PEPP. To by mohlo začít již na jaře příštího roku. ECB zřejmě zůstane opatrná v signalizaci snižování sazeb v příštím roce, trh je však již celkem agresivní, když očekává pokles sazeb o zhruba 125 bb do konce příštího roku.
Forex: Koruna si dnes mírně polepšila k dolaru, k euru stagnovala
13.12.2023 Česká měna dnes stagnovala vůči euru a mírně zpevnila k dolaru. K jednotné evropské měně si ve srovnání s úterním podvečerem polepšila o jeden haléř na 24,50 EUR/CZK. Vůči dolaru koruna zpevnila o čtyři haléře na 22,70 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online kolem dnešních 17:00.
Forex: Finanční trhy vyčkávají na letošní poslední zasedání Fedu
13.12.2023 Pokles průmyslové produkce v eurozóně o 0,7 % m/m v říjnu pouze potvrdil již zveřejněná data z jednotlivých členských ekonomik. Slabší říjnová čísla souvisela také s nižší výrobou v energetickém průmyslu s ohledem na neobvykle teplé počasí. Přestože se předstihové indikátory sentimentu v eurozóně již odrážejí ode dna, průmyslová produkce v Q4 23 zřejmě růst HDP eurozóny nepodpoří. Ceny průmyslových výrobců (PPI) v USA v listopadu meziměsíčně stagnovaly a meziročně byly vyšší o 0,9 %, což bylo jen nepatrně pod tržním konsensem (1,0 %). Bez cen potravin a energií meziroční nárůst PPI činil 2,0 % (vs konsensus 2,2 %). Data tak jen potvrdila tamní dezinflační trend.
Forex: Nálada investorů ohledně Německa se zlepšuje hodně neochotně
12.12.2023 Německý ZEW index za prosinec zaznamená podle našeho odhadu lepší výsledek, než s čím počítá trh. I tak ale zůstane hodnocení investorů z historického pohledu podprůměrné. Z USA se dočkáme před zítřejším zasedáním FOMC listopadových dat spotřebitelské inflace. V souladu s tržním konsensem předpokládáme meziměsíční stagnaci cen, meziroční růst mírně zpomalí, jádrová složka inflace ale stále zůstává relativně vysoká a bude bránit brzkému snižování dolarových úrokových sazeb.
Forex: Data z amerického trhu práce pozitivně ovlivnil konec stávek
06.12.2023 Data z amerického trhu práce potvrdí jeho stále dobrou kondici. Vliv bude mít i konec stávek v některých oborech. V regionu k jednacímu stolu zasedne polská centrální banka. Ta ale podle našeho odhadu ponechá úrokové sazby beze změny. České říjnové maloobchodní tržby ve srovnání s předchozím měsícem vzrostou o jedno procento. I tak ale jejich reálná úroveň zůstane zhruba na úrovni z poloviny roku 2018.
Forex: Region v zeleném
05.12.2023 Finální německé údaje PMI přinesly výraznou vzestupnou revizi pro oblast služeb, a to z původně zveřejněných 48,7 bodů na 49,6 bodů. Směrem nahoru tak byl revidován i německý kompozitní index i PMI za eurozónu jako celek. Společná evropská měna na zveřejněná data nicméně nijak nereagovala a v průběhu dne se obchodovala v úzkém pásmu.
Forex: Výrazný pokles celkové i jádrové inflace v eurozóně díky technickým faktorům
30.11.2023 Celková i jádrová inflace podle nás v eurozóně v listopadu výrazně klesly. První zmíněná podle nás zpomalila z 2,9 % y/y v říjnu na 2,6 %, ta jádrová pak z 4,2 % na 3,8 %. To by však mělo být zejména důsledkem technických faktorů. V prosinci se podle nás navíc celková meziroční inflace opět zvýší nad úroveň 3 % a v jejím blízkém okolí by měla zůstat i v první polovině příštího roku, přičemž ta jádrová podle našeho odhadu zůstane nad 3 % po téměř celý rok 2024. Data spotřebitelských výdajů z USA za říjen by měla zapadnout do mozaiky silné tamní ekonomiky.
Forex: Německá inflace překvapila výraznějším poklesem v listopadu
29.11.2023 Německá inflace v listopadu klesla na 2,3 % y/y po 3,0 % v říjnu, když meziměsíčně ceny klesly o 0,7 %. To byl výraznější pokles, než který očekával trh (2,5 % y/y), a naopak méně výrazný oproti očekávání SG (2,0 %). Výraznější zpomalení španělské inflace oproti tržnímu očekávání by mohlo naznačovat, že celkové číslo za eurozónu (zveřejněné zítra) může být oproti očekáváním nižší (konsensus: 2,7 % y/y).
Forex: Jádrová inflace v USA klesá jen pomalu kvůli cenám bydlení
14.11.2023 Dnešní makroekonomický kalendář poskytne přehled o výkonu regionálních ekonomik ve Q3 podle předběžných odhadů HDP, kdežto již zpřesněný odhad HDP eurozóny by měl potvrdit mezičtvrtletní pokles o 0,1 %. Inflace v USA podle nás v říjnu zpomalila ze zářijových 3,7 % y/y na 3,3 %, a to zejména díky zlevnění pohonných hmot. Jádrová inflace podle nás však v říjnu zůstala oproti září beze změny na 4,1 % y/y. Jejímu výraznějšímu zpomalení nadále brání ceny spojené s bydlením, jejichž dynamika se zmírňuje jen pomalu. Jádrová inflace v USA tak podle našeho odhadu zůstane v těsné blízkosti 4 % až do konce letošního roku a pod 3 % klesne až v polovině toho příštího.
Forex: Koruna v úvodu týdne mírně oslabila k euru a stagnovala k dolaru
13.11.2023 Koruna v úvodu týdne mírně oslabila k euru a stagnovala k dolaru. Kolem 17:00 se obchodovala za 24,57 EUR/CZK a za 22,98 USD/CZK. V porovnání s pátečním podvečerem ztratila vůči jednotné evropské měně čtyři haléře a k americké měně dnes uzavřela stejně jako v pátek. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Bilance tuzemského běžného účtu byla v září výrazně kladná
13.11.2023 Přebytek tuzemské bilance běžného účtu v září skončil výrazně nad očekáváními (- 15 mld. CZK) na 33,4 mld. CZK po srpnovém deficitu 26,3 mld. CZK. Významné zlepšení oproti srpnu bylo dáno jednak výrazně vyšší kladnou bilancí obchodu se zbožím a službami (34,5 mld. CZK), což je ovšem dáno také vlivem sezónnosti, ale především nezvyklým přebytkem na straně primárních důchodů (4,1 mld. CZK). Jednalo se tak o první zářijový přebytek bilance primárních důchodů od začátku měření (2004). K tomu přispěl zejména nad rámec sezónnosti výraznější pokles pasiva primárních důchodů, které v předešlých měsících odráželo odliv dividend do zahraničí. V úhrnu je letos od ledna do září běžný účet platební bilance v mírném deficitu 5,6 mld. CZK.
Forex: Koruna oslabila k euru i dolaru
01.11.2023 Česká měna dnes oslabila k oběma hlavním světovým měnám. K 17:00 si koruna pohoršila oproti předchozímu závěru k euru o deset haléřů na 24,68 EUR/CZK a k dolaru o 16 haléřů na 23,42 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Koruna na začátku nového týdne zpevnila vůči euru i dolaru
30.10.2023 Česká měna na začátku nového týdne zpevnila k euru i dolaru. Vůči evropské měně posílila o devět haléřů na 24,55 EUR/CZK, k americké si polepšila o 17 haléřů na 23,12 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Koruna zpevnila k euru a mírně oslabila k dolaru
26.10.2023 Česká měna dnes zpevnila k euru a mírně oslabila k dolaru. K 17:00 koruna posílila proti předchozímu závěru vůči euru o šest haléřů na 24,64 EUR/CZK, naopak si pohoršila k dolaru o tři haléře na 23,37 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
NAPŘÍČ TRHY
23.10.2023 Na hlavních trzích pokračuje příběh svižného růstu delších výnosů, který se odehrává především na americké výnosové křivce. Během minulého týdne se výnos desetiletého státního dluhopisu vyšplhal až na 4,99 %, tedy na nejvyšší úroveň od roku 2007. Vyšší výnosy učebnicově nesvědčí celé paletě rizikových aktiv – ať jde o americké akciové trhy nebo měny rozvíjejících se trhů, kam se řadí i středoevropské měny v čele se slábnoucí korunou. V tomto týdnu budou trhy ve Spojených státech zajímat jak tradiční čísla z trhu práce (žádosti o dávky v nezaměstnanosti), tak především předběžný odhad HDP za třetí kvartál. Připomeňme, že americké ekonomice se v posledních měsících daří nad očekávání dobře a odhad atlantského Fedu (GDPNow model) indikuje anualizovaný růst o celých 5,4 %. My s trhem předpokládáme o něco slabší, ale stále velmi robustní zrychlení růstové dynamiky na 4 %.
Forex: Ekonomika ve Spojených státech znovu pozitivně překvapila
17.10.2023 Americké maloobchodní tržby v září meziměsíčně vzrostly o 0,7 %. Tržní konsenzus přitom očekával jejich zvýšení o 0,3 % m/m. Z 0,6 % m/m na 0,8 % m/m byl navíc revidován i údaj za srpen. Silný růst o 0,6 % m/m zaznamenala také kontrolní skupina, která je důležitým indikátorem spotřeby domácností v rámci HDP. Pozitivní vyznění měla i zářijová průmyslová produkce (růst o +0,3 % m/m vs. oček 0,0 % m/m). Dolarové tržní úrokové sazby reagovaly nárůstem o 7-12 bb podle splatnosti. Americký dolar k euru posílil o 0,1 % na 1,0550 EUR/USD.
Forex: Koruna se drží v pásmu 24,60-24,70 EUR/CZK
17.10.2023 Koruna se drží v pásmu 24,60-24,70 EUR/CZK a během včerejší seance nedokázala profitovat z lepší regionální nálady. Ta odráží výsledek polských voleb, který přinesl vítězství liberálního bloku v čele s Občanskou platformou, načež zlotý posílil o téměř 2 %. Na hlavních trzích se nadále střídají posuny v sentimentu, přičemž aktuální mix silného dolaru a vyšších amerických výnosů budou českou měnu držet pod tlakem i nadále. S nástupem chladnějšího počasí a řadě negativních rizik pak pozorně sledujeme i vývoj na evropském trhu s plynem, na který mohou být středoevropské měny opětovně citlivé.
Forex: Oslabení spotřebitelské poptávky v USA pomalu na obzoru
17.10.2023 Dnes bude zveřejněn jeden z prvních průzkumů sentimentu v tomto měsíci. Německý ZEW index by měl poodhalit současné naladění investorů. Z tvrdých dat budou zveřejněny maloobchodní tržby v USA za září, které by měly indikovat slábnoucí výdaje amerických domácností. Na námi odhadovaném meziměsíčním růstu tržeb o 0,3 % (v nominálním vyjádření) by se mělo podepsat zdražení pohonných hmot. Nicméně i přesto byly výdaje amerických domácností v reálném vyjádření ve třetím čtvrtletí silné a měly by tak zapadat do obrázku dosavadního robustního výkonu americké ekonomiky v letošním roce.
Forex: Česká koruna posílila, stejně jako ostatní středoevropské měny
16.10.2023 Zveřejněné tuzemské ceny ve výrobní sféře zásadně nepřekvapily, když meziměsíčně v září vzrostly o 0,3 % (vs konsensus 0,4 %) po předchozím růstu o 0,2 %. V meziročním vyjádření byly ceny průmyslových výrobců vyšší o 0,8 % oproti 1,8 % v srpnu, přičemž bez složky energií byly meziročně nižší o 0,2 %. V ostatních cenových okruzích byl vývoj rozličný. Po sedmiměsíční sérii poklesů ceny v zemědělství v září meziměsíčně opět vzrostly, a to o 1,7 %m/m, což je i výrazně nad rámec sezónního vývoje. Ceny stavebních prací v září meziměsíčně vzrostly o 0,2 %, zatímco ceny materiálů a výrobků ve stavebnictví klesly o 0,1 % m/m. V meziročním vyjádření jsou tak ceny stavebních prací vyšší o 3,7 %, stejně jako v srpnu, a ceny materiálů a výrobků naopak nižší o 0,1 %. Dnešní čísla však zásadní zvrat v pokračujícím tlumeném cenovém vývoji v prostředí téměř stagnující domácí ekonomiky nepřinesla.
Forex: První vlaštovka odražení se ode dna v německém zahraničním obchodě
05.10.2023 Srpnové statistiky německého zahraničního obchodu by mohly být prvním příslibem pro zahraničně obchodní dynamiku ve zbytku roku. Francouzský průmysl byl i ve druhé polovině letních prázdnin ve znamení letargie. Odpolední americká data týdenního počtu nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti potvrdí přetrvávající napětí na americkém trhu práce.
Forex: Středa ve znamení veletočů na FX trhu
04.10.2023 Dnešní obchodní den byl na devizových trzích poměrně volatilní. Středoevropské měny do něj vstoupily negativně, když ruku v ruce oslabovaly, a to i v očekávání, jak moc na posledním jednání před volbami sníží polská centrální banka úrokové sazby. Ještě během dopoledne se ale trend otočil, a to zejména ve vleku posílení eura na trhu s dolarem. Po předchozím pádu kurzu eura vůči dolaru na nejnižší hodnotu od loňského prosince dnes přišla korekce a posílení eura. K němu došlo přes zveřejnění slabších statistik maloobchodních tržeb v eurozóně. Naopak dolar odpoledne negativně reagoval na nižší než odhadovaný počet vytvořených pracovních míst dle ADP.
Jak se rozhoduje a přemýšlí úspěšný trader? Obchodník měsíce XTB – O. Hartman
19.09.2023 Zeptali jsme se na 14 otázek úspěšného českého tradera Ondřeje Hartmana. Zjistěte více o obchodních strategiích v tomto exkluzivním rozhovoru.
Forex: Odolnost americké ekonomiky nahrává dolaru
15.09.2023 Po včerejším zasedání ECB nás na finančních trzích čeká klidnější závěr pracovního týdne. Čínská průmyslová výroba i maloobchodní tržby v srpnu pozitivně překvapily. Odpoledne bude zveřejněna srpnová průmyslová produkce také ve Spojených státech, kde očekáváme její meziměsíční stagnaci. I to by ovšem byl signál o lepší kondici ekonomiky USA ve srovnání s eurozónou, což v posledních dvou měsících přispívá k posilování amerického dolaru proti euru.
Forex: Inflace v Maďarsku ustupuje jen pozvolně
08.09.2023 Místní měny včetně české koruny oslabily po středečním překvapivě výrazném snížení úrokových sazeb ze strany polské centrální banky. Z dnešních dat může tyto pohyby ještě zesílit nebo naopak kompenzovat srpnová maďarská inflace, od které trhy čekají snížení na 16,3 % y/y, avšak při zrychlení meziměsíčního růstu spotřebitelských cen na 0,5 %.
Forex: Koruna dnes oslabovala, na dolar si pohoršila o 14 haléřů
01.09.2023 Koruna dnes ztrácela k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru oslabila proti čtvrtku o pětník na 24,15 EUR/CZK. Na dolar ztratila oproti čtvrtku 14 haléřů a dnes kolem 17:00 se obchodovala v kurzu 22,34 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online.
Forex: První střípky do srpnové inflace v eurozóně nabídne Španělsko a Německo
30.08.2023 Před zítřejším celkovým údajem za eurozónu bude dnes zveřejněna srpnová inflace ve Španělsku a Německu. V obou případech podle nás růst cen zrychlí jak v meziročním, tak i meziměsíčním vyjádření. To jde však částečně na vrub několika technickým faktorům. Šetření evropské komise za srpen by mělo ukázat na mírné zlepšení důvěry v průmyslu, a naopak zhoršení ve službách. S ohledem na již zveřejněnou nižší důvěru spotřebitelů by ve výsledku měl celkový indikátor téměř stagnovat. Spolu s revizí HDP v USA budou zveřejněny také odhady korporátních zisků za Q2, které by se měly postupně dostávat pod tlak i vlivem zvyšujících se mzdových nákladů.
Forex: Pozitivní náznaky v nevýrazném růstu české ekonomiky ve Q2
29.08.2023 Zpřesněný odhad tuzemského HDP za Q2 potvrdil nepatrný mezičtvrtletní růst o 0,1 %, a tudíž v podstatě stagnaci ekonomiky v první polovině letošního roku. Meziročně byl HDP nižší o 0,4 %. Struktura mezičtvrtletního růstu byla poměrně příznivá, když ukázala na oživení domácí poptávky. Nepatrně se zvýšila spotřeba domácností (+0,2 % q/q), zatímco investice vzrostly o značná 3,4 % q/q. K růstu přispěl také čistý vývoz díky ve srovnání s poklesem vývozu výraznějším snížením dovozů. To vyvažovala mezičtvrtletně nižší tvorba zásob, zřejmě v souvislosti s vývozem dříve rozpracovaných výrobků.
Forex: Koruně nesvědčí slabé akcie a silný dolar
25.08.2023 Pro korunu rozhodně poslední dny nejsou jednoduché. Na globálních akciových trzích sílí negativní korekce, zatímco v očekávání vystoupení J. Powella v Jackson Hole dál rostou americké výnosy a zpevňuje dolar. To je pro všechny středoevropské měny nebezpečná kombinace. Koruna pravděpodobně zůstane pod tlakem i na konci týdne a bude sledovat odpolední projev šéfa Fedu.
Forex: Investoři vyhlížejí zítřejší program symposia v Jackson Hole
24.08.2023 Dnešek toho z pohledu makroekonomického kalendáře příliš nenabídne. Na programu je tuzemský konjunkturální průzkum za srpen a objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA za červenec. Večer zároveň dojde k zahájení letošního symposia centrálních bankéřů v Jackson Hole. Nicméně investory vyhlížená vystoupení J. Powella a Ch. Lagardeové jsou na programu až zítra.
Forex: Koruna dnes stagnovala k euru, vůči dolaru zakončila nejslabší za pět měsíců
23.08.2023 Česká měna dnes stagnovala k euru, proti úterý ztratila haléř na 24,09 EUR/CZK. Vůči dolaru zakončila nejslabší za pět měsíců na 22,21 USD/CZK. Ve srovnání s úterním závěrem si tak koruna k americké měně pohoršila o tři haléře. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: PMI indikátory sentimentu v eurozóně opět zklamaly
23.08.2023 Index nákupních manažerů (PMI) dnes v eurozóně opět výrazně zklamal, když kompozitní index klesl z červencových 48,6 b. na 47,0 b. v srpnu. Za poklesem stálo výhradně zhoršení v sektoru služeb, kde se index propadl pod 50 b., tedy do teritoria značící kontrakci. PMI z oblasti služeb v srpnu dosáhl 48,3 b., zatímco ve zpracovatelském průmyslu vzrostl o 1 b. na 43,7 b, byť ten však zůstává hluboko v pásmu kontrakce.
Forex: Německý ZEW index poodhalí srpnovou náladu mezi investory
15.08.2023 Náladu investorů zpočátku dne ovlivní překvapivě slabá čínská data z reálné ekonomiky, která potvrzují jen chabé oživení tamní ekonomiky. S ohledem na to čínská centrální banka přistoupila ke snížení klíčových úrokových sazeb až o 15 bb. Dnes jako první z řady indikátorů sentimentu bude zveřejněn německý ZEW index za srpen, který podle nás ukáže na přetrvávající pesimismus investorů ohledně vyhlídek pro německou ekonomiku. Data maloobchodních tržeb v USA za červenec by měla potvrdit stále silné výdaje amerických domácností, které by však měly postupně slábnout.
Forex: Regionální měny pod tíhou posilujícího dolaru oslabily
14.08.2023 Dnešní makroekonomický kalendář toho příliš nenabídl, o menší vzruch na finančních trzích se však postaraly ranní zprávy z Číny ohledně problémů v tamním finančním sektoru. I přes absenci klíčových makroekonomických dat dnes euro vůči dolaru výrazněji oslabilo (o 0,5 %) a dostalo se k 1,0900 EUR/USD, tedy na nejnižší úroveň za poslední měsíc. S tím byla spojena i vyšší riziková averze odrážející se v růstu dolarových sazeb (o 4-7 bb). Pod tíhou posilujícího dolaru pak ztrácely středoevropské měny, respektive odevzdávaly intradenní zisky v případě tuzemské měny. Česká koruna po počátečním posilování v závěru dne oslabila a končí tak poblíž otevírací úrovně. Maďarský forint oslabil o 0,5 %, podobně oslabil i polský zlotý (o zhruba 0,45 %).
Forex: Tržby za prodej služeb dokreslily pokračující slabost tuzemské poptávky
09.08.2023 Dnešní den by měl být na finančních trzích ve znamení poklidného letního obchodování, neboť makroekonomický kalendář je dnes v podstatě prázdný. Na programu je pouze týdenní vývoj žádostí o hypotéky v USA a záznam z posledního zasedání maďarské centrální banky, tedy události, které globálními trhy nemají šanci zamíchat.
Forex: Tuzemské služby čelí slabé poptávce
08.08.2023 Poptávka po tuzemských službách zůstala v červnu utlumená. Tržby v oblasti služeb se zvýšily meziměsíčně pouze o 0,2 % po květnovém poklesu o 0,4 % m/m. Meziročně byly nižší o 3,6 %. Nebýt rychlého růstu tržeb v odvětví informačních a komunikačních činností (meziměsíčně +1,2 %) byl by výsledek ještě horší.
Forex: Tuzemský trh práce se nadále potýká s nedostatkem pracovních sil
08.08.2023 Tuzemský podíl nezaměstnaných osob se podle našeho odhadu v červenci nepatrně zvýšil, po sezonním očištění však stagnoval. Maďarská inflace podle nás zpomalila z 20,1 % v červnu na meziročních 17,4 % v červenci. V případě německé inflace, kde se již bude jednat pouze o finální odhad, očekáváme potvrzení předchozích údajů.
Forex: Český průmysl předčil očekávání, ten německý naopak zklamal
07.08.2023 Tuzemský průmysl v červnu pozitivně překvapil. Produkce byla meziročně vyšší o 0,9 %, zatímco podle tržního konsensu mělo dojít k poklesu o 0,8 %. Meziměsíčně průmyslová produkce v červnu vzrostla o 0,9 % po květnovém růstu o 1,5 %. K tomuto růstu opět pozitivně přispěl automobilový průmysl, který má pravděpodobně stále k dispozici nevyřízené objednávky z předchozích let, jejichž realizaci nyní umožňuje obnovené fungování dodavatelských řetězců. Ve 40 % odvětví zpracovatelského průmyslu ale došlo k meziměsíčnímu poklesu produkce. Finalizace a následný vývoz automobilů se pozitivně projevil také na přebytku zahraničního ochodu, který narostl z květnových 11 mld. CZK na 18,2 mld. CZK v červnu.
Forex: Opatrné zlepšování spotřebitelské důvěry v eurozóně
20.07.2023 Zejména díky obnovení růstu reálných mezd očekáváme zlepšování nálady evropských spotřebitelů, jak ukáže červencová spotřebitelská důvěra z eurozóny. K tomu pomáhá klesající inflace. Na straně producentů bude tento trend potvrzen německými PPI za červen. Týdenní počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti potvrdí přetrvávající pnutí na trhu práce v USA. Červnová polská průmyslová produkce pak naznačí, co můžeme čekat v Česku.
Forex: Koruna pokračovala v oslabování k oběma hlavním světovým měnám
19.07.2023 Koruna dnes pokračovala v oslabování k oběma hlavním světovým měnám. K euru si pohoršila o sedm haléřů na 23,93 EUR/CZK. K dolaru klesla o 16 haléřů a podle serveru Patria Online se kolem 17:00 obchodovala za 21,38 USD/CZK.
Forex: Koruna ve středu týdne přes 23,90 EUR/CZK
19.07.2023 Na globálním devizovém trhu dnes panoval klid. Ekonomický kalendář příliš impulsů nepřinesl a ohledně očekávání na výsledek nadcházejících zasedání ECB či Fedu v příštím týdnu se tak nic zásadního nezměnilo. Dolarové sazby půjdou naposledy nahoru, ECB bude zvyšovat i v dalších měsících. Kurz eura proti dolaru se tak dnes držel stabilní mírně nad 1,1200 EUR/USD.
Forex: Dnešní data z USA Fed od zvýšení sazeb v příštím týdnu neodradí
18.07.2023 Těžiště makroekonomických statistik dnes bude soustředěno do Spojených států, kde jsou na programu červnové statistiky maloobchodních tržeb a průmyslové produkce. V obou případech očekáváme mírný meziměsíční nárůst, který by spolu s předchozími daty měl znamenat, že mezičtvrtletní růst americké ekonomiky v Q2 23 mírně zpomalil. Na pozadí odeznívajících inflačních tlaků je to podle nás konzistentní s ukončením cyklu zpřísňování měnové politiky v USA již po zasedání v příštím týdnu, kde očekáváme poslední „hike“ o 25 bb.
Forex: Oživení čínské ekonomiky ve druhém čtvrtletí zklamalo
17.07.2023 Data z Číny jsou rizikem nejen pro globální růst. Čínský HDP ve druhém čtvrtletí vzrostl meziročně o 6,3 % (0,8 % q/q), zatímco tržní konsenzus očekával 7,1 % y/y. Slabší aktivita v Číně se patrně již začala projevovat i v Evropě, zejména v předstihových indikátorech z Německa, které v poslední době zklamaly. Německý vývoz do Číny se sice po propadu na začátku letošního roku mírně zlepšil, stále však zůstává z historického pohledu a s přihlédnutím k inflaci poměrně nízko, což pravděpodobně bude brzdit i oživení našeho zahraničního obchodu.
Forex: Letargie na finančních trzích za absence dat a amerických investorů
04.07.2023 Dnešní makroekonomický kalendář bude víceméně prázdný. K letargii na trzích ještě přispěje absence amerických investorů, kteří budou v USA slavit Den nezávislosti. Dnes bude osamoceně zveřejněn pouze údaj o květnovém vývoji německého zahraničního obchodu, který by mohl poodhalit slabý výkon tamního průmyslu, což má výpovědní hodnotu i pro ten náš.
Forex: Českou korunu zhoršující se výhled v průmyslu nerozhodil
03.07.2023 Další z řad předstihových indikátoru hodnotící náladu v tuzemské ekonomice ukázal pro červen na poměrně dramatické zhoršení. Tentokrát šlo o údaj PMI ze zpracovatelského průmyslu, který se z květnových 42,8 b. propadl na 40,8 b. v červnu. To bylo v souladu s naším očekáváním (40,7 b.) ale hluboko pod tržním konsensem (41,7 b.). Tuzemské průmyslníky opět tížil hluboký pokles nových objednávek, což nevěští nic pozitivního pro průmyslovou výrobu v nadcházejících měsících. PMI tak mimo jiné potvrdil údaj z konjunkturálního průzkumu, který také v červnu ukázal na zhoršení sentimentu v průmyslu. Zdá se tak, že nevýrazný výkon domácího průmyslu nás může doprovázet poměrně delší dobu.
Forex: Inflace v Německu v červnu stoupla
29.06.2023 Z pohledu zveřejňovaných ekonomických dat bude dnešek proti první polovině týdne bezesporu zajímavější. Z Eurozóny se dočkáme sady ekonomických sentiment indikátorů (ESI) z dílny Evropské komise. Ve světle zhoršující se nálady v produkční sféře, jak ukázaly například již zveřejněné PMI indikátory, není překvapivé, že se předpokládá zhoršení ve službách (kde je náš odhad v souladu s tržním konsensem). Trh se pak obává dalšího zhoršení situace v průmyslu, kde my ale již vidíme šanci na pozitivní překvapení vůči tržnímu očekávání.
Forex: Středoevropské měny ve středu týdne pod prodejním tlakem
28.06.2023 Zatímco na trhu eura s dolarem dnes panoval naprostý klid, na středoevropských měnách byla patrná tendence k jejich mírnému oslabování. Z Evropy jsme s dnes dočkali zhoršení GfK německé spotřebitelské důvěry pro červenec a červnového zpomalení meziročního růstu peněžní zásoby (měřené agregátem M3). Ani jedno z těchto čísel před odpoledními vystoupeními klíčových centrálních bankéřů na výročním setkání ECB v Sintře trhy nijak nezasáhlo. Teprve v průběhu odpolední seance dolar lehce posiloval, pravděpodobně díky nižšímu schodku amerického zahraničního obchodu za květen. Koruna ruku v ruce s okolními regionálními měnami mírně oslabovala, z ranních kotací u 23,63 EUR/CZK se kurz posunul zhruba o pět haléřů výše.
Forex: Zasedání Bank of England a vystoupení představitelů amerického Fedu
22.06.2023 Dnešní kalendář toho z datové fronty příliš nenabídne, pozornost se tak zřejmě přesune na centrální banky. Zasedání Bank of England podle nás přinese další 25bodový hike a vzhledem k tamním inflačním tlakům podle nás nepůjde o poslední. Druhou část vystoupení J. Powella na půdě amerického Kongresu dnes doplní řada vystoupení ostatních představitelů americké centrální banky, které by mohly nabídnout další signály ohledně směřování tamní měnové politiky.
Forex: Výročí stability sazeb, ČNB je opět ponechala beze změny
21.06.2023 Stabilita úrokových sazeb dnes oslavila první výročí, ČNB totiž i na dnešním zasedání ponechala klíčovou sazbu na 7 %. Je to tedy přesně rok od posledního zvýšení sazeb. Následná tisková konference se opět nesla v duchu snahy přidělit dnešnímu rozhodnutí jestřábí tón, když guvernér Michl opět tlumil očekávání finančního trhu ohledně uvolňování měnové politiky v letošním roce.
Forex: I v Německu jdou ceny průmyslových výrobců dolů
20.06.2023 Po včerejším americkém svátku se dnes trhy pomalu budou vracet k obchodování. Ekonomický kalendář ale příliš impulsů nepřinese. Ani ceny německých průmyslových výrobců, ani americká data z trhu nemovitostí nemají potenciál trhy zásadně ovlivnit. Z regionu čekáme, že maďarská centrální banka ponechá úrokové sazby nezměněné.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Do tohoto týdne vstoupíme s údajem o květnovém vývoji tuzemské inflace
12.06.2023 Týden nabitý zasedáními centrálních bank a údaji o vývoji spotřebitelských cen zahájí tuzemská inflace za květen. Ta by měla v meziročním vyjádření pokračovat v poměrně svižném poklesu; klíčový bude vývoj jádrové inflace po překvapivém výrazném zpomalení v dubnu. Dále bude tento týden zveřejněna americká inflace, která bude jedním z důležitých vstupů před zasedáním americké centrální banky v tomto týdnu. Zasedat bude i ECB, která na rozdíl od Fedu (od kterého se čeká pauza) podle nás zvýší sazby (o 25 bb). Obě centrální banky zveřejnění novou prognózu a americký Fed zároveň také výhled trajektorie úrokových sazeb dle jednotlivých představitelů (tzv. dot-plot).
Forex: Špatný vstup české ekonomiky do Q2 neprospěl domácí měně
09.06.2023 Data z tuzemské ekonomiky tento týden příliš nepotěšila. Domácí průmyslová výroba po březnovém oživení v dubnu meziměsíčně klesla o 1,9 % (ve zpracovatelském průmyslu ještě výrazněji o 2,7 %) a navázala tak na slabé výkony v lednu a únoru. Výhled pro tuzemský průmysl navíc není příliš optimistický, jak ukazují předstihové indikátory a negativní vývoj v zahraniční poptávce. Nedařilo se ani stavebnictví. Údaje tržeb z maloobchodu a ze služeb zase potvrdily pokračující útlum spotřebitelské poptávky. Přestože růst mezd na začátku roku zrychlil, mezičtvrtletně reálně klesly vlivem odeznění efektu úsporného tarifu a lednového přecenění zboží a služeb. To ukázala data vývoje mezd za celé první čtvrtletí. Celkově se tedy vstup české ekonomiky do druhého čtvrtletí příliš nepovedl a s ohledem na pokračující slabý výkon průmyslu v prostředí slábnoucí globální poptávky a výdajové umírněnosti domácností se tak rizika koncentrují ve směru další stagnace případně i poklesu ekonomické aktivity.
Související klíčová slova:
Střední Evropa | Eurokoruna | Vývoj eurodolaru | Sílící dolar | Kurzy devizového trhu | Poptávka po riziku | Oživení poptávky po službách | Čekací doba | Výprodeje na koruně | První odhad HDP | Ruská mobilizace | Maďarská inflace | Hospodářská situace | Výnosy dluhopisů | Volby v Georgii | Růst v eurozóně | Realitní trh | Leverate | Prostor k růstu | Kurz ERA | Uvolněné měnové politiky | Euro k americkému dolaru | Klid před bouří | Dnešní zprávy | Kursy v Polsku zlotý | Opětovný pokles | Křížové kurzy | Analytik Patria Online | Světové akcie | Prezident Biden | Analytický tým FXstreet.cz | Ekonomické následky | Vývoj nezaměstnanosti | Polský zlotý a maďarský forint | Války | Zveřejněné údaje | Vývoj | Státní dluhopis | Kurz libra kalkulačka | Rychlé zisky | Data z trhu práce | Rumunská centrální banka | Kurzy měn americký dolar | Trh nemovitostí | Pesimismus | Globální růst | Průmyslové objednávky | Jana Steckerová | TV Nova | Kurz čínské měny | Měnový pár EUR/CZK | DPH | EUR | Spotřebitelské výdaje | Kurz HUF | Prodeje aut | Shrnutí vývoje na finančních trzích | Panické nákupy | MF | Vít Hradil | Volatilní | Hlavní úrokové sazby | Kurzy měn České spořitelny | Výprodej britských dluhopisů | Australský dolar | XOM | Itálie | Euro proti dolaru | Snížit úrokové sazby | eTrading | Stoxx | Jestřábí tlak | Stavební produkce | Kurzy měn ČS | Qualcomm | PEPP | Epidemická situace | Vývoj ceny zlata | PMI v eurozóně | Varianta omikron | Akcie firmy | Texas | Senátní volby v Georgii | Německé průmyslové objednávky | Rozpočet EU | Očekávání | Korelace | Vyhlášení nouzového stavu | Jüan | Program nákupů dluhopisů | Trh dluhopisů | Evropské centrální banky | Data z amerického trhu práce | Kurz eura k dolaru | Trendový indikátor | Swiss Life | Cena severomořské ropy | Inflační riziko | Ruská centrální banka | Výpadek příjmů | Extrémně volatilní | Kvartální výsledky | Zasedání ČNB | Veřejné finance | Nálada amerických spotřebitelů | Kurzy měn GE Money | Příležitost k nákupu | Měny v regionu | Ruské invaze na Ukrajinu | Oživení ekonomiky | Stimulační balíček | Kurzy měn eura | Trh práce | Kurzy ČNB historie | CapitalAnalysis | Kurz eura dnes KB | Evropská komise | Americký akciový trh | WeCHat | Pro investory | Souhrnný indikátor | Swiss | Investice | Britská centrální banka | Indikátory důvěry Evropské komise | Aktuální kurzy měn | Rozvolnění | Geopolitické riziko | Saldo běžného účtu | Potenciál | MACD | Recese ve Spojených státech | ICO (initial coin offering) | Analytici Next Finance | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Support | Chování | Lednová inflace | Index aktivity | Oslabování měny | Česká měna dnes | Škoda Auto | ADP report | Bezpečný přístav | Ifo | Dezinflační proces v eurozóně | Nálada v eurozóně | Norwegian Cruise Line Holdings | Invaze na Ukrajinu | Prognózy | Britská libra | ČNB Jiří Rusnok | Šéf Fedu Powell | NYSE | Intervence | Výkon ekonomiky | Jaroslav Tupý | Čistý příjem | Slabá koruna | Vývoj ceny ropy Brent v USD | Měna v Anglii | Sentiment indikátory | Smíšený signál | Rekord | Raiffeisenbank | Zpevňování koruny | Bitcoiny | Člen bankovní rady ČNB | Stop-Loss | Evropské měny | Nákupy aktiv | Viceguvernérka | Dění na trzích | Béžová kniha | Měsíční předpovědi | Důvěra v ekonomiku | Kurzy koruny | Konvergence | Hodnota eura | Černé labutě | Úrokové sazby v USA | Vývoj mezd | Uvolňování měnové politiky | Kurz eura Unicredit Bank | Americké investiční banky | Kryptoměna Bitcoin | Obchodní seance | Český statistický úřad | Impuls | Akcie komodity | Záchranný fond | EUR/USD | Oživení čínské ekonomiky | Na burze | Index ekonomické nálady | Snižování sazeb | Pokles akcií | Nálada v průmyslu | GBP | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Von der Leyenová | Institut Ifo | Akciové burzy | NFP | Šéf Fedu Jerome Powell | Goldman Sachs | Strach | Člen bankovní rady České národní banky | Český průmysl | PMI z Německa | Globální ekonomiky | Penzijní fondy | Kurz libra koruna výpočet | Přímé intervence | Price Action | Akcie společnosti | Futures | Kurzy měn dolar | Pesimistická nálada | Aktuální vývoj | Desetileté výnosy | Rostoucí výnosy | Americký dolar dnes | Prémie | Měnová stimulace | Včerejší obchodování | Lagardeová | Průměrné mzdy | Výraznější impuls | Cenné papíry | Americké podniky | Výnos | Úspěšný trader | Nová prognóza ČNB | Euro Stoxx 50 | Ropa a ostatní komodity | Přecenění zboží | FTX | Výrobní sektor | Kurzotvorné informace | Měnový pár USD/JPY | Zpřesněné údaje | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | IHNED | Asijské akcie | Delta | Rizikovost | Aramco | Vývoj na trzích | Vzdělávání | Šéf Fedu | Kurzy měn Exchange | Výrobní aktivita v USA | Slabá poptávka | Klimatické změny | Růst sazeb | Kurzy měn Česká spořitelna | Zkrocení inflace | Jiné měny | Produkce v průmyslu | Index DOW | Import | Bankrot Řecka | Český trh práce | Posílení | Německý akciový index DAX | Expanzivní fiskální politika | Reálné ekonomiky | Exchange | Alcoa | Snižování sazeb ČNB | Zastavení dodávek plynu | Hlavní hybatelé na forexu | Zasedání centrálních bank | Vyšší úrokové sazby | Kontrakty | Jeden dolar | Kurzy měn ČNB střed | Evropské PMI | Cena americké ropy | Propad cen | Kurz koruny k libře | Největší světové ekonomiky | Měna převodník | Konference v Jackson Hole | Přebytek běžného účtu | Plány | CZK euro | MWh | Coinmarketcap.com | Jednání OPEC+ | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Americké ekonomiky | Makroekonomické statistiky | Kurzy měn akcie komodity | Vybírání zisků | JPY | O2 | Kč/USD | InterContinental | Středoevropské trhy | Spotřebitelské inflace | Avast | Odhad HDP | Karlsruhe | Vakcinace | Jestřábí komentáře | Posilování dolaru | Kurz zlotý | Ekonomický sentiment | Německý export | CISCO | Kurz CHF CZK | Tempo zdražování | Signály oživení | Projekce | Znehodnocení | Posilování koruny | Kontrakce | Viceguvernér ČNB | Globtrex.com | Peníze | Kury měn | Rezistence | Pandemie COVID-19 | Kurzy forex | Dezinflační proces | Ukazatel | Bankovní rady ČNB | Stav devizových rezerv | Širší index S&P 500 | Francie | Trh s nemovitostmi | Logistické problémy | Kurzy euro | Depozitní úroková sazba | Coinmarketcap | Meziroční růst cen | ČNB Rusnok | Sazby ČNB | Snižování úroků | Šéf ECB | Prognóza | Tvorba pracovních míst | FTSE 100 | Služby | Pozitivní zprávy | Ekonomika USA | Firemní zisky | ČSOB | Hlavní události tohoto týdne | Maďarsko | Nasdaq Composite | Patria Online | Inflace ve Španělsku | Čerpání peněz | Běžný účet platební bilance | Tuzemská ekonomika | Investiční strategie | Barel ropy | Swapy | Sociální sítě | Americký Fed | Garance | Představitelé ECB | Nízké úrokové sazby | Ropa WTI | Korunový trh | Měnové zajištění | Spekulovat | Reakce dolaru | Micron | Cenové tlaky | Výsledek hospodaření | Obchod | Nové zprávy | Výsledek inflace | Dubnový vývoj | Bankovní rada ČNB | Rekordní nárůst | Ruský prezident | Typ ropy | Výkon | Brexit | ZEW index | Měna ve Francii | Dovoz | Dolar dnes | Evropské burzy | Next Finance | EURUSD | Pozornost investorů | Nikkei | Burzy | Norwegian Cruise | USD/EUR | Ceny elektřiny | Richard Bechník | Býčí divergence | Nemovitostní fondy | Dot plot | Posunutí kurzového závazku | Data z tuzemské ekonomiky | Objemy na devizovém trhu | Progres | Největší ztráty | Odliv kapitálu | Válka na Ukrajině | Akciové indexy | Americký prezident | Proražení | Investing.com | Válka | Posílení koruny | Kurz eura dnes | Investorský sentiment | Export | Zpráva | Nálada v Evropě | Odškodné | Vystoupení představitelů amerického Fedu | Obavy z pandemie | Zhoršování situace | Kurz dolaru ČNB | Jaroslav Brychta | Automobilka | Vládní opatření | Vývoj ceny Bitcoinu v USD | Finanční instituce | Akcie Novavax | Americký index | Šok | Zpřísňování měnové politiky | CAC 40 | Ropná zařízení | Britský premiér | Hodnocení současné situace | Riziková averze | Rychle zbohatnout | Měnový konvertor | Počáteční kapitál | Evropská inflace | Úsporný tarif | Obchodní války | Oslabení měny | Indexy aktivity | Inflace | Finanční pomoc | Trh s ropou | Unie | Ekonomická aktivita | Akciový index S&P 500 | Regulace | Nastavení úrokových sazeb | Carry trading | Globální vývoj | Vývoj měnového páru EUR/HUF | Noviny | Měnový fond | Kapitálové rezervy | Ropné společnosti | Brokers | Slabé akcie | Kursy valut exotické měny | Tovární objednávky | Institucionální objednávky | Velké firmy | Hyundai | Měnové kurzy Česká spořitelna | UniCredit Bank | Zasedání FOMC | Silný růst | Kurz eura Komerční banka | Trpělivost | Kapitál | Průmyslová výroba v Německu | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Angela Merkelová | Rostoucí ceny energií | Kurz eura Air Bank | Utaženější měnové politiky | Inflační překvapení | P.A. | Moderna | Kapitálový trh | Posilování amerického dolaru | IEA | Zvýšení sazeb | GBP/USD | Vládní výdaje | Investovat | Měnový pár EUR/USD | Západní společnosti | Nervozita | Ekonomický vývoj | Ceny ropy | EUR/PLN | TRY | Kurz islandské koruny | Pro tradery | Nominální hodnota | Generace Z | 1 milion | Oslabování dolaru | Představitelé Fedu | Výrobní ceny | Fincentrum | Světová finanční krize | Tržní reakce | iPhone | Světový obchod | Nejznámější kryptoměna | Bundesbanka | ČSOB Finanční trhy | Kurz jüanu | Index bank | Janet Yellenová | Prodej | EUR/GBP | Statistiky z trhu práce | Největší ekonomiky eurozóny | JOLTS | EUR/CZK | Zájem investorů | Intercontinental Exchange | Euforie | Automobilový průmysl | Bloomberg | Jestřábí postoj | Makrodata | Mladé generace | Nová prognóza | Investoři | Obchodní deník | Jiří Cihlář | Nabídka | UBS | Japonská vláda | Nejistoty | Slovenská centrální banka | Německá průmyslová produkce | Prezidentka ECB | Negativní sentiment | Investiční | Evropská měna | Německé ceny | AMD | Posilování eura | Zprávy | Kurzy měn k dolaru | Růst cen ropy | Prezident ECB | Inflační čísla | Obchodní plán | Růst amerických výnosů | Tranše | Jádrový index | Nárůst ceny | Odeznívání inflace | Zisk | Euroskupina | Vývoj průmyslu | Averze k riziku | Treasuries | Kurz kuna | Hlavní úroková sazba | Odezvy trhu | Globální akciové trhy | Inflace v lednu | Byty | Základní úrokové sazby ČNB | Kulatá čísla | Bank of England | Evropské trhy | Airbnb | Hrubý domácí produkt | Vývoj měnového páru EUR/PLN | Reálné mzdy | Volatilita na trzích | Vývoj ceny pšenice | Silné cenové tlaky | VIG | Vyjednávání o vystoupení | AT&T | Zápis z posledního zasedání | Propad | Odložení brexitu | Snížení DPH | Česká měna | Program nákupu aktiv | BP | Cíl ČNB | Dvoutýdenní repo sazby | Bydlení | Index S&P 500 | Listopadová inflace | Růst německé ekonomiky | Tržní podmínky | Ceny Bitcoinu | NATO | Sestupný trend | Měsíční data | Kč/EUR | Vývoj středoevropských měn | Vojenský konflikt | CZ | Cena ropy brent | Odhad spotřebitelské důvěry | Technická recese | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Analýzy | Míra | Rozvojová banka | Americký S&P 500 | TTF | Kurz koruny a zlotého | Tempo růstu spotřebitelských cen | Hospodaření státu | Vyšší mzdy | EURCZK | Posilování české koruny | Depozitní sazby | Demokraté | Hlavní úrokové sazby v Maďarsku | Německý DAX | Hlavní události | Důvěra domácností | Brusel | Odhady trhu | Kurzy měn KB | Patria | Rostoucí trend | Kurz dolary | Import ruské ropy | Kurzy měn ECB | Analytik Purple Trading | Vyšší poptávka | Kursy euro Kč Česká spořitelna | Carnival | Aktuální kurzy | Obchodování s dluhopisy | Výrobce letadel | DMA | Data z ekonomiky | Úrok | Zpřesněný odhad | Koruna | Evropské ekonomiky | Distribuce | Beyond Meat | Vývoj ceny akcií Tesla | Důvěra investorů | Americké HDP | Komoditní měny | České koruny | Agentura Reuters | Obchodní ředitel | Evropské akcie | Spotřebitelský sentiment | PFE | Meziroční inflace v eurozóně | Pokles vývozu | Projev Jeroma Powella | Bohatý | Pokles investic | E15 | Volatilita na forexu | Vítězství Joe Bidena | Tržní kapitalizace | Akciové tituly | Švýcarská banka | Finanční domy | Huawei | Znehodnocování místních měn | Pokles cen komodit | CZK USD | Swapová výnosová křivka | Emoce | Dluhopisové výnosy | Výstupy z obchodních pozic | S&P | Shell | Vakcína | Objem exportu | Riziko recese | Očekávání investorů | Evropská data | Obchodování | Rizikovější měny | Slabý dolar | Svátek v USA | Konec roku | Vysoké ceny energií | Spotřební daně | Výkonnost | Rekordní růst | Carry trade | Spotřebitelské ceny v USA | Měnový pár EUR/PLN | Meta | Pandemie koronaviru | Nákupy dluhopisů | Oznámení | Exxon Mobil | ZEW | Očekávání analytiků | Ožívání ekonomiky | Propad kapitálu | Zasedání OPEC | Zahraniční investoři | České firmy | Britská měna | Covid | Kurz libra koruna | Eurostat | Prezident | Obchodování s akciemi | Ruský rubl | Deflace | Konkurenceschopnost dovozců | Kurz koruny k euru | Makrozprávy | Investiční aktivita | JNJ | Britské libry | Zemědělské komodity | Kurz kalkulačka | Sázka | MOEX | Německý akciový index | Odliv dividend | Kury ČNB | Turecká lira | Asijská seance | Měna ve Švýcarsku | Intervence ČNB | Soudní instance | Pozornost finančních trhů | Měna v Chorvatsku | Dopady války na Ukrajině | Volodymyr Zelenskyj | Raketové útoky | Kurz kanadského dolaru ke koruně | Plyn | Tržní úrokové sazby | 3M | Bossa.cz | Kurzy exotických měn | Nakupovat státní dluhopisy | CRO | Očekávání úrokových sazeb | Hlavní akciové trhy | Prognóza Fedu | Měnové kurzy dolar | Dnešní data | Hospodaření | Volný čas | Zveřejněná data | Eurodolar | Odhad inflace | Firmy | Inflace v eurozóně | Devalvace | CHF EUR | Kevin Tran Nguyen | Zadlužování | Kurzy měn RB | Obchodování na české koruně | Podíl nezaměstnaných | Luhanské lidové republiky | Investment management | CI Komodity | Ústup inflace | Nástroj | Kurz dolaru | eTrader | Reálné spotřeby domácností | Výsledky | HUF | Ekonomické oživení | Inflace v Česku | Dnes ČNB | Fundamentální zprávy | Investiční výzkum | Vir | Finanční krize | Obchodujeme | Inflační tlaky | Turecká centrální banka | Cena ropy WTI | Bank of America | Zvyšování napětí | TIM | Fundamentální analýza | Day trading | Česká koruna | Silný dolar | G10 | Retracement | Obchody | FXstreet.cz | Ceny ve výrobní sféře | Německá spotřebitelská důvěra | Inflace v zemích Evropské Unie | Běžný účet | Obchodování s českou korunou | OPEC+ | Ekonomické ukazatele | Americká data | Kursy valut | Rubl | Obchodní výsledky | Ziskové marže | Měnový trh | Objem | Rozpočtový deficit | Zvyšování mezd | Generali Investments | Kurz Evropské centrální banky | Růst výnosů | Boris Johnson | Obavy z recese | Index podnikatelské nálady ISM | Měnové kurzy kalkulátor | Federální rezervní systém | Kurzy měn ČNB | GDPNow | Harmonizovaná inflace | Prezidentská kampaň | Akcie firem | Podnikatelská nálada | Snížení daní | Ruská invaze | Britská premiérka Liz Trussová | Pozornost | Země EU | Inflace v říjnu | Regulátor | Akciový index | Německý HDP | Shortovat | Hlavní indexy | Státní rozpočet | Kurz dolaru ke koruně ČNB | CME | Digitální zlato | Kurz ČNB | Průmyslová výroba | Ekonomika Německa | Posílení amerického dolaru | Studie | Kanada | Hybatelé na forexu | Španělská ekonomika | Pokles cen ropy | První obchodní den | Cena plynu | Indikátory sentimentu | Globální dění | Deficit | Volby v USA | Polsko | Kolaps | Oživení evropské ekonomiky | Ratingová agentura | Reakce trhu | Hlavní reposazba | FRA | JDE | Guvernér ČNB | Kurz eura VIP | Forexové intervence | Měnové kurzy ČNB | Cenová hladina | Bankéř | Spekulace | Hypotéky | Ceny zboží | Lukáš Kovanda | Aktuální hodnoty měny | Pokles produkce | Evropa | Vojtěch Boháč | Česká spořitelna | Úspory | Jackson Hole | Libra CZK | Tvrdý brexit | HUF/EUR | Wells Fargo | USD/PLN | OPEC | Kurz EUR ČSOB | Argentinské peso | Ukrajina | Výroba v eurozóně | Frustrace | Jednání FOMC | Budoucí vývoj | Definovaný obchodní plán | Index výrobních cen | Egypt | Ceny zemědělských výrobců | Investice do nemovitostí | Úrokové sazby centrálních bank | KB | Začátečník | Ústavní soud | Program nákupu dluhopisů | Akcie včera | Dnešní makroekonomické ukazatele | Denní graf | USDPLN | Maloobchod | Obrat v měnové politice | Oslabení amerického dolaru | Udržení inflace | Makroekonomické údaje | Slovenská inflace | Český maloobchod | Zpomalení inflace | Nejistota | Trump | Snižovat daně | Analýza trendu | Úspěšný obchod | S&P Global Ratings | Kurzarbeit | Prohloubení schodku | Devizové intervence | Silnější dolar | Technické analýzy | Urals | Maloobchodní prodeje | Dnešní posílení | Euro dnes | Vstupy | Inflace cen v průmyslu | Tradiční odvětví | Obchodní strategie | Inflace ve Spojených státech | Další růst | Polský PMI | Zvýšení počtu nově nakažených | Rakousko | Problémy se subdodávkami | Akciové trhy jako celek | Opatření | Polský zlotý | Stříbro | Korporátní výsledky | Instituce | Turecko | Restriktivní opatření | Bank of Japan | Exxon | Americké objednávky | Podnikatelská důvěra | Kukuřice | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Mediánová mzda | LNG | CZK EUR | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Libra vůči dolaru | Dobrá data | Vývoj ceny zlata v USD | Guvernér ČNB Rusnok | Americké akcie | Purple Trading Jaroslav Tupý | BBC | Koruna sílí | Tržní sentiment | Vývoj epidemie | Czech Fund | Bund | Dopad pandemie | MetaTrader | Kongres | Rutina | Výdělky | Pandemická situace | Makroekonomické ukazatele | Psychologie trhu | Pozitivní vliv | Kurzový závazek | Vývoj měnového páru USD/JPY | Příběh milionáře | Obchodování s korunou | Evropská ekonomika | Kurzy ve směnárnách | Rosněfť | Severomořská ropa | Asijské indexy | Zhodnocení kapitálu | Podnikatelé | Trh | Politická rizika | Komise | Odvětví české ekonomiky | University of Michigan | Zadlužení | Války na Ukrajině | Vládní podpory | Erste Bank | Výkyvy | Výrazný růst | Kurz eura Fio Banka | Fed | Kurz české měny | Zahraniční obchod | ING | EURNZD | Korekce | Úvěrová aktivita v eurozóně | Spotřebitelská důvěra v USA | Zahraniční investice | Pandemie v Evropě | Proočkovanost | Měna v Kanadě | MetaTrader 4 | Purple Trading Štěpán Hájek | Kurz forintu | Pražské burzy | Bid | Eskalace | Apple | Mezinárodní finanční instituce | Boháč | Kurzy měn GE Money Bank | Zveřejnění výsledků | Kurz dolaru Komerční banka | Konkurenceschopnost | Česká republika | Ceny v zemědělství | Vývoj německého akciového indexu | Oživení české ekonomiky | Vývoz do Číny | Posílení dolaru | IRS | Čínský koronavirus | Čekající příkaz | Trumpova administrativa | Rating | Dezinflace | USD/CZK | Agentura S&P | Kurz EUR dolar | Pozitivní zpráva | Největší kryptoměna | Fond EU | Ebury | SNB | Soustředění | Koronavirová pandemie | Moneta | Trh dnes | Příležitosti | Štěpán Hájek | Vládní dluhopisy | Data z USA | Kurzy středoevropských měn | Evropské obchodování | Tomáš Kudla | Odhad růstu HDP | Akcie Monety | Equity | Negativní dopad | Dobrá nálada | Forwardy | Inflační vývoj | Spotřebitelská inflace | Kurz eura vůči dolaru | Akcenta | Změny cen | Americký trh | Sell | Kurz PLN | Pokles sentimentu | Christine Lagarde | Long pozice | Kurz dolarů | Ústup pandemie | Exporty | Drahé energie | Důvěra | Pravděpodobnost | Vývoj eura | Markets | Index Nasdaq | Unce zlata | Antivirus | Kurz eura a kuny | Newstream | Vysoké inflace | Rizikovější aktiva | Moody's | Pokles úrokových sazeb | Proticyklický kapitálový polštář | Výpadky | Komodita | Tomáš Pfeiler | Vývoj na světových trzích | Makroekonomické zprávy | Pokles eura | Stabilita sazeb | Gazprom | Centrální banka | Navýšení cel | Nižší růst | Deutsche Börse | Kurzy ČNB střed | Inflace zpomaluje | Společnost Deutsche Börse | Růst spotřebitelných cen | Poptávka investorů | QE | Známky oživení | Měnové otázky | Donald Trump | Jádrová inflace | Patrik Urban | Zakázky německého průmyslu | Kurzy dolar | Rumunsko | Horší data | Vývoj cen ropy | Rizika | Společnosti | Fundamentální faktory | Zpomalení ekonomiky | Situace okolo koronaviru | Konsensus | Bankovní tituly | Vysokofrekvenční tradeři | Jan Procházka | Zasedání vlády | Conseq | Kurzy měn USD | Dopady pandemie | Globální index | Březnová inflace | Konflikt Rusko-Ukrajina | Rizikovější investice | Vývoj kurzu USD | Nízká volatilita | Obchodníci | Prostor pro pokles | Meziroční růst spotřebitelských cen | Rusnokův výrok | Kapitalizace celého krypto trhu | Škoda | Payrolls | CZK | Dolar | Reuters | Přebytek zahraničního obchodu | Průmyslový Dow Jones | Baidu | Asijská rozvojová banka | Situace na Ukrajině | Denní minima | Rumunský lei | Chevron | Forward | Kompozitní index | Členské země EU | Dluhová krize | Guvernér Michl | Tradingové strategie | Depozitní sazba | Výrobní aktivita | Výstupy | Souhrnný index | Rolování | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Rumunský lei (RON) | Úročení koruny | Finanční trhy dnes | Kurz CZK EUR | Vývoj německého akciového indexu DAX | Kury euro | Utahování měnové politiky | Tištění peněz | Facebook | Deficit veřejných financí | Kurzy valut | Fiskální balíček | Úrokové sazby v Maďarsku | J&T | Rok 2024 | Silná data | ING Bank | Kurz CHF EUR | Guvernér | NZD | Evropská unie | Boeing | Cvičení | Příkaz | HDP v USA | Ekonomiky | Rychlý růst | Měnový pár EUR/GBP | Obnovení důvěry | Kurz dolaru KB | Fiskální stimul | Evropské banky | Libra | CFD | Centrální banky | Nová data | Akcie padají | Změny ve strategii | Pokračování trendu | Doporučení | Kurz koruny libry | Důvěra v průmyslu | Výrobce letadel Boeing | Financovat | Orbán | Příprava | Ztráta | Řecko | Kurz EUR/CZK | Evropské země | Nálada investorů | Jednání o brexitu | CEE | Říjnová inflace | Alibaba Group | Nový rekord | Bankéři z Fedu | Úroky | Přenos | Statistický úřad | Americký průmysl | CVX | Ranní nadhoz | Cena | Silné oživení | Investiční banky | Libra měna | Měnové kurzy | Vývoj české ekonomiky | Akcie v západní Evropě | Kypr | Předstihové ukazatele | Dluhopisový trh | Silný trh | Růst ekonomiky eurozóny | Akcie dnes | Fed Funds Rate | Globální rizika | Omikron | NCLH | Izrael | Ceny akcií | Propad průmyslu | S&P500 | Analytik Raiffeisenbank | EBay | Rumunské leu (RON) | Ruský trh | Čínská ekonomika | Pokles úroků | Ceny | Koronakrize | Technologie | Kurz koruna dolar | Energetická krize | Hypoteční sazby | Finální odhad | ČNB | Devizoví obchodníci | Rozhodnutí americké centrální banky | Jiří Rusnok | Agentura Bloomberg | Bilance Fedu | Ranní zpráva | Pokles | Operace Twist | Tomáš Holub | Výběr zisků | Margin | Globální investoři | Blesk | Vývoj akciového indexu | Internetové prodeje | Polská ekonomika | GfK | Monetární politika | Kurz kanadský dolaru ke koruně | Švýcarská centrální banka | GOOGL | Jan Vejmělek | Majors | Royal Caribbean | Úrokový diferenciál | Maloobchodní tržby | Tržní očekávání | Situace na trhu | Invaze | Kurzy měnový | Americká ekonomika | HDP | Jaderné elektrárny | Obchodník | IOER | Participace | Rada guvernérů | EMA | Kurs USD CZK | COVID-19 | Data z reálné ekonomiky | Kurzy měn grafy | Údaj NFP | Kurz CZK USD | Problémy | Index cen | Spotové operace | Bankovní rada České národní banky | Index PX | GE money | Daně | Měna v Polsku | Lídři | Investment Management | Pivot | Kryptoměna | Velké riziko | Epidemiologické situace | Dolar koruna | České HDP | Zprávy z trhů | Obchodovat | Český stát | Růst výroby | RRR | Jens Stoltenberg | Momentum | Kurzy měn VIP | Období zvýšené inflace | Daně z příjmů | Pozitivní sentiment | Nová prognóza ECB | Měna zlotý kurz | Prezident Vladimir Putin | Zisky | FCA | Swiss Life Select | Bankrot | Historické rekordy | EUR/MWh | Vystřízlivění spekulantů | Globální ekonomika | Intervence na devizovém trhu | Výsledek zahraničního obchodu | USD/TRY | DAX | Spotový kurz | Oslabení české koruny | Kurz dollar | Členské státy | Bollingerova pásma | Eskalace rusko-ukrajinské krize | Koronavirové epidemie | Členské země eurozóny | Koronavirová situace | Americké akciové trhy | Ratingové agentury | Očekávání do budoucna | Cena zlata | HSBC | Rozpočtové politiky | Kurz EUR KB | Americké hospodářství | Rizikové averze | Fincentrum & Swiss Life Select | Trinity Bank | Přecenění | Dlouhodobé dluhopisy | Turecký prezident | Rusko-ukrajinský konflikt | Navýšení kapitálu | Růst cen | Měna v Rakousku | Kury dolar | Banka | RSI | Ropa a Plyn | Stav devizových rezerv ČNB | Repo sazby | Dnešní ADP | Dnes na trzích | IFO index | Financování | Podnikání | Ruská agrese | ČSÚ | Ursula von der Leyenová | Historická minima | Omezení dodávek | Stres | Porovnání meziroční inflace | Pokles ekonomiky | Český HDP | Kapitálové trhy | Cenový vývoj | Tovární objednávky v Německu | Kurzy investování | Erste | ROCE | Obavy z varianty omikron | Scaling In | Kanadský dolar | Akciové futures | JOLTS report | Diverzifikátor portfolia | Jedno euro | Ropa | Průměrná mzda | Dolarové sazby | Averze vůči riziku | Dnešní čísla | Akciový trh v USA | Seminář | Kurz eura USD | Restrikce | Hospodářský růst | Prezident Fedu | Tržní sazby | Kurz měny | Evropská spotřebitelská důvěra | Posílení eura | Kurz EU | Odhodlání | Raiffeisenbank a.s. | Anglická libra | Inflace v Maďarsku | WTI | Libra na koruny | Bod | Automotive | Fiskální balíček v USA | Oslabování měn | Rozhodování | Silnější koruna | Odhady HDP | PRIBOR | Index MOEX | Pokladniční poukázky | Pohřeb královny Alžběty II. | Nálada na globálních trzích | Únorová inflace | Raiffeisenbank Vít Hradil | Denní změna | Kurz eura GE money | Americká měna | Pohyby eura | Nord Stream | EMU | Debata | Saúdská Arábie | Politické riziko | Euro | Ziskovost | Bankéři | Bezpečné dluhopisy | Sázet | Zahraniční firmy | Cena ropy | Nižší výdaje | Utáhnout měnovou politiku | Marže | Využití kapacit | Účet platební bilance | Kurz eura banky | Klid | Domácí měna | Prezident USA | Německá ekonomika | Inflace v listopadu | Měny z regionu | Světová obchodní organizace (WTO) | Koruna zpevnila | Předběžné výsledky | Risk | Ministerstvo financí | Pojišťovna VIG | Váš trading | Evropské méně | Lockdowny | Investment Banking | Helena Horská | Alphabet | Tuzemská nezaměstnanost | Struktura | Měnové kurzy euro | Kurz domácí měny | Rada ČNB | Zkušenosti | Tuzemský HDP | Signály | Zdanění | Precedens | Dostupnost bydlení | Zastavení dodávek | Lira | Vývoj kurzu EUR/USD | Růst ekonomiky | Výrazný růst cen ropy | Cena surové ropy | Obchodní aktivita | Statistiky | Peněžní zásoba | Růst akcií | Kurzy eura | Liz Trussová | Vývoj měn | Světová ekonomika | Růst průmyslu | Dluhopisové trhy | Kurzy měn anglická libra | Oslabuje dolar | Spolkový statistický úřad | FX | Ben Bernanke | Devizový kurz | Kurzy měn Slovensko | Technologický Nasdaq | Mobilizace | Schodek | Polská průmyslová výroba | Purple Trading | RUB | Křížové kurzy měn | ASX 200 | Kurz | Market | Renminbi | Měna v Norsku | Pohřeb královny Alžběty | Bankovní sektor | Unicredit | Pokles výnosů | Měnový převodník | Důvod ke změně úrokových sazeb | Ceny pšenice | Úsilí | Nálada na trhu | Ceny ropy Brent | Úspěšný týden | Výnos do splatnosti | Finanční situace | Konsensus trhu | Pozitivní výsledky | Úřad pro kontrolu zahraničních aktiv | Deficit státního rozpočtu | Vývoj ceny slunečnicového oleje | Počty nových případů | Měď | Obchodní bilance | Ekonomický institut | Proinflační | Inflace cen | Prohlášení guvernéra Rusnoka | Rozvíjející se trhy | AUD | Globální finanční krize | Bod zlomu | Vývoj ceny pšenice v USD | ISO | SGD | Bankovní unie | Ekonomická dynamika | Ekonomické indikátory | Německá průmyslová výroba | Tržby z průmyslové činnosti | Predikce | Kury dolaru | Fibo | Německý vývoz | Tomáš Raputa | Fixing | Nárůst úroků | Citigroup | Aktivita na finančních trzích | Short pozice | Inflace na Slovensku | Shrnutí vývoje | Hospodářství | Oslabení | EV | Odliv zahraničního kapitálu | Produkce kartelu OPEC | Referendum | Ruský Gazprom | Kurz eura AAA valuty | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Kurzy grafy | Nižší ceny | Hodnota indexu | Kurz lei | Ekonomická expanze | Kurz CZK THB | Kurz dolaru ke koruně dnes | Cenové stability | Zasedání ECB | Portfolia | Převis | Conseq Investment Management | Odhady PMI | Koronavirové krize | Nástroje měnové politiky | Vývoz | Dnešní údaje | Revalvace | Energetické firmy | Teplé počasí | Prodeje akcií | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | Vánoční svátky | Kurz libra | Kurz eura dnes Komerční banka | Western Union | Kurzy měn komerční banka | Americké ceny | Kurz koruna libra | Recese | Vývoj výnosu 10letého amerického vládního dluhopisu | Vyjádření představitelů | Riziková aktiva | Likvidita | Mzdový růst | Švýcarský frank | Báze | Německý ZEW index | Erdogan | AUD/USD | Americké akciové indexy | Zlepšující sentiment | CZK/EUR | Stimul | Růst globální ekonomiky | Index Dow Jones | Digitalizace | Výhled na rok | Hospodářské noviny | Kyjev | Největší propad | Stavební povolení | Počet nových žádostí o podporu | Meziměsíční inflace | František Táborský | Kurz libra ke koruně | Americké burzy | Kurz kuna euro | Indikátor důvěry v ekonomiku | Mladé měny | Frank | Prudký propad | Balance | Negativní nálada | Kurz eura | Zveřejnění výsledků HDP | Pracovní síly | Swapová křivka | Kurzy měn forex | Čínské indexy | Vystoupení z EU | Polská průmyslová produkce | Změna sazeb | Nastavení sazeb | Kurz eurodolaru | Patria Finance | Ceny energií | Kurz leva ku koruně | Cena Brentu | Americké indexy | Plán Evropské komise | Dávky v nezaměstnanosti | Snížení produkce | Ceny potravin | Politická nejistota | Rychlý růst mezd | Přebytek bilance | Meziroční míra inflace | Index důvěry | Měnový kurz | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Japonský premiér | Analytik Komerční banky | NEST | Martin Gürtler | Nezaměstnanost v USA | Inflační data | Vyšší volatilita | Prezident Donald Trump | Rostoucí inflace | Kurz bitcoinu | Technologický sektor | Soud | Eskalace napětí | Výroba v Německu | Daňové změny | Projev šéfa Fedu | Agentura Fitch | Poselství o stavu unie | PMI indexy | Předpovědi | Konflikt na Ukrajině | Vlna výprodejů | Bondy | Korelační obchodování | Mince | Zásoby ropy | Maloobchodní tržby v USA | Světové ekonomiky | Nord Stream 1 | Rostoucí ceny | Trend | Aktivita v sektoru služeb | Pokles sazeb | Dow Jones Industrial | Sankce | Virtuální mince | Míra inflace | RTS | Fundamentální data | Energetika | Spotřebitelská důvěra | MMF | Michala Moravcová | Soukromý sektor | Průmyslová výroba v eurozóně | USD/RUB | Ekonomický výhled | Nařízení | Inflace v Německu | Komerční banka | Vývoj meziroční jádrové inflace | Fed index | KOSPI | Indexy | Citi | Zvyšování sazeb | Průmyslové ceny | Oživení poptávky | Kurz liber | Severomořská ropa Brent | Americké trhy | Německý index IFO | Zpřísnění měnové politiky | Výrobní PMI | Měnové kurzy ČSOB | Mileniálové | Mezinárodní měnový fond | Japonská měna | Guvernér centrální banky | Česká národní banka (ČNB) | Stabilita úrokových sazeb | Průmysl | Měna v Dánsku | Summit EU | Lehká ropa WTI | Makroekonomická data | Obchodní styly | Tempo růstu | Podnikatel | Kurz koruny ČNB | Osobní výdaje | Bankovnictví | Aerolinky | Asijské obchodování | Růst ekonomiky EU | Americké dluhopisy | Francouzská ekonomika | Pohonné hmoty | Biliony | Divergence | Nervozita na trzích | Zdražování energií | Buy | Silné euro | ETF | Nové dluhopisy | Akcie klesají | Akciové trhy | Struktura HDP | Cíle | Hlavní evropské indexy | Kurz CZK a eura | Dnešní ekonomický kalendář | Měnový výbor Fedu | Barel WTI | Měnový výbor | Vývoje kurzu | Myšlenka | Saúdové | Horké peníze | Úrokové sazby | Obavy z omikronu | Kurz eura Western Union | Doněcké lidové republiky | Obchodní aktivity | Peněžní zásoby | Ekonomika Spojených států | Ministr zdravotnictví | Ekonomické výhledy | Long | Rally | Bankovní rada | Western Union Business Solutions | Recese v USA | Smíšené obchodování | Pojišťovna | Výrazný propad | Cenové indexy | Zasedání České národní banky | Banky | Míra nejistoty | První odhad | Osobní příjmy | Aktiva | Pokles inflace | Odhad letošního růstu | Prodejní tlak | HDP za Q2 | Růst zaměstnanosti | Intuice | Problémy v dodavatelských řetězcích | České měny | Kurz EUR ČNB | Výnosy z dluhopisů | Výsledky hospodaření | Tuzemský průmysl | Nárůst cen energií | Švýcarská banka UBS | Volume | Business | Západoevropské akcie | Vladimír Pikora | Bezpečné měny | Indikátory | Kurzy měn ČSOB | Konsolidace | Slábnoucí dolar | Kurzy libra | Pokles cen | Britské společnosti | TikTok | Plug Power | Čínská centrální banka | Americké statistiky | SP500 | Kurz leva ke koruně | Vývoj meziročního růstu HDP | Peněžní trh | Kurz rublu | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Holubičí tón | Program kvantitativního uvolňování | Růst měn | ČNB Tomáš Nidetzký | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Zdravotnictví | NZD/USD | Čínské akcie | Rusko a Ukrajina | Kurz CZK euro | Economic | Ministryně financí | Brazílie | Český rozhlas | Ekonom Komerční banky | Sentix | CNY | Trhy dnes | Politika centrálních bank | Německý statistický úřad | Indexy PMI | České státní dluhopisy | Pochybnosti | Síla měn | Vedení ECB | Česká inflace | Trinity | Měna ve Slovinsku | Špatné zprávy | Prodeje automobilů | Majetek | Ekonomika eurozóny | Kurz eura Raiffeisen Bank | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Ztráty | Cena americké ropy WTI | Řetězce | Fio banka | Zrychlení inflace | Sentiment | Kurzové riziko | Pojistky proti inflaci | Stoxx Europe 600 | Trendový kanál | Růst úrokových sazeb | Výsledek zasedání | Největší pokles | Politika | Měna v Japonsku | Kurz koruna | Zvyšování úrokových sazeb | Čínský jüan | Schvalování vakcín | PLN | Kapitalizace | Měna ve Švédsku | Vyjádření analytiků | Míra nezaměstnanosti | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | SPX 500 | Stop-Lossy | Dnešní seance | Měnový prémiový vklad | Novavax | Americké futures | Vývoj hlavní úrokové sazby v Maďarsku | MAM | Strach z inflace | Poplatky | Indikátory důvěry | Oslabování eura | Index DJIA | Forint | Americké akcie dnes | Velká Británie | Evergrande | Německý průmysl | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Zahraniční politika | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Měna v JAR | Japonský akciový index | Členové bankovní rady | Objemy obchodů | Dnešní kalendář | Napětí kolem Ukrajiny | Obchodování na devizovém trhu | Optimismus investorů | Kurzy měn forint | Federální vláda | Nálada | Dow Jones | Indie | J&T Banka | Měnové páry | Energetická krize v Evropě | Technologické akcie | Měnové politiky | Vnímání | Centrální bankéř | TradingEconomics | Snížení základní úrokové sazby | Investiční příležitosti | Výprodej akcií | Ekonomika | První zvýšení sazeb | Vývoj hlavní úrokové sazby | Výnosová křivka | Historická maxima | Ekonomická data | Elektřina | Trading | WTO | Situace v průmyslu | Dobrá zpráva | Karanténa | Zlevnění ropy | Proticyklické kapitálové rezervy | Investiční aktivity | Zhodnocení peněz | Commerzbank | Proinflační působení | Zhodnocení | Inflační krize | Americký kongres | Zvyšující se inflace | Ceny zlata | Evropské akciové trhy | Výhled | Operátor O2 | Automatické obchodní strategie | ESM | Kurzy valut ČNB | Obchodování měn | Kurz libry | Auta | Americký akciový index | Komerční banky | Měny převodník | Americký trh práce | Akciový index DAX | Ethereum | Economist | Zlevnění potravin | Kurzy swingu | Indexy nákupních manažerů | Počty nakažených | Energetické společnosti | Propouštění | Sentix index | Tradeři | Zaměstnanci | Jaromír Gec | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Finanční trhy | Kurz eura dle ČNB | Vypuknutí pandemie | Výsledek zasedání Fedu | FOMC | Cyrrus | Kalendář ekonomických dat | Expanze | X-Trade Brokers | eBook | Kurzy měna | Trend ceny | Růst cen energií | General Motors | Fondy | Next Finance Vladimír Pikora | Viceguvernérka České národní banky | Bílý dům | Komoditní trhy | Situace v Číně | ČEZ | Austrálie | Německé ekonomiky | USA inflace | Financial Times | PMI za leden | USD za barel | Spread | Theresa Mayová | Vývoj měnového páru EUR/USD | S&P 500 Insurance | Intel | New York | LTRO | Krize | Akcie ropných společností | Investing | Depozitní sazba ECB | Letecká společnost | Euro včera | Vlády | Kurz eura dnes střed | Růst spotřebitelských výdajů | Pasiva | Nástroje a indikátory | USD/MXN | Zpřesněná data | Situace na trzích | AOS | Exotické měny | G20 | Joe Biden | Pokles poptávky | Štěstí | USD za tunu | Oslabení dolaru | Prezident Erdogan | Zasedání bankovní rady | Prezidentské volby | Dollar | Výnosy německých dluhopisů | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Trhy | Česká swapová křivka | Měnové stimuly | Akciové trhy v USA | Deeskalace | Výplata | Vývoj ceny ropy | Ceny slunečnicového oleje | Americké výnosy | Mezibankovní | Index ekonomické aktivity | Prodej EUR | Ředitelka | Úroková sazba | Kurzy měn chorvatská kuna | Turbulence na finančních trzích | Generální ředitel | Ceny aktiv | Devizové rezervy | Měny emerging markets | Burza | Semináře | Ceny dluhopisů | Ekonomický kalendář | Reposazba | Guvernér Rusnok | Akcie společnosti Apple | Americká inflace | Rozvoj | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Růst cen komodit | Obchodování s CFD | Rozhovor | Spotřeba domácností | Výrobní ceny v USA | Transakce | Šéfka ECB | Březnová data | Slabší dolar | Měny | Obchodní jednání | Bilance | Volby | Snížení úrokových sazeb | Vývoj koruny | Růst cen potravin | Sezónnost | Americká vláda | Vzestup inflace | Nárůst meziroční míry inflace | ADB | Zaměstnanost | MNB | Profitovat | Irsko | Rozjednané prodeje domů | Energie | Trade Brokers | Kyperská libra | Roklen | Michal Brožka | Ekonomika EU | Macy’s | Inflace v březnu | Ukazatele | Šance | Dividendy | Měna | Inflace v prosinci | Dodávky plynu | Pokles ekonomické aktivity | The Wall Street Journal | Akciový trh | Finanční sektor | Daňové příjmy | Oslabení eura | Sazby | Silný pokles | Historie | Uvolnění měnové politiky | Karanténní opatření | České maloobchodní tržby | Thomson Reuters | Oslabování české měny | USD | Spotřebitelská poptávka | Standardní odchylky | Kurzy měn historie | Růst aktivity | Jednání ČNB | Investor | Finanční trh | Opatření na podporu ekonomiky | Kurz kuny ke koruně | Data z Německa | Regionální měny | Recese americké ekonomiky | Nové prognózy | EFSF | Patria.cz | Globální ekonomický kalendář | Vyspělé ekonomiky | Carry trades | Sberbank | Ruský prezident Vladimir Putin | Rozpočtový balíček | Sentiment na trzích | Kurz koruny na libru | Prezident Putin | Pravděpodobnost recese | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Člen bankovní rady | Partneři | IPO | Rusko | Smíšené výsledky | Vysoké riziko | Scaling Out | Obchodní den | Další růst sazeb | Pracovní den | Zkušenost | GBP/EUR | Pakt stability | Signál | Dna | Írán | Zlepšení sentimentu | Zdražování | S/R zóny | Meziroční inflace | Dnešní obchodování | Měny rozvíjejících se trhů | Předstihové indikátory | Domácí měny | Britská vláda | Kurzy měn kalkulačka | České sazby | ADP | Bilance zahraničního obchodu | Repo sazba | Kupní síla | Úbytek | Ocenění | Ropy | Vedlejší účinky | Důvěra amerických spotřebitelů | Nové žádosti o podporu | Druhá vlna | SICAV | Druhá vlna pandemie | Výdaje | Korelační koeficient | Vášeň | Silný trend | Koruna posílila | Společnost | LTV | Úvěrová aktivita | List The Wall Street Journal | Sázky | Norská koruna | Futures na americké akcie | Diverzifikátor | Zvýšení volatility | Kurzy měn australský dolar | Kurz jihoafrický rand | Historicky nejnižší | Radomír Jáč | Ruská vláda | Kurzy měn ČNB online | Utažení měnové politiky | Negativní výhled | Vysoká volatilita | Očekávaná inflace | Jerome Powell | Cena akcií | Volatilita trhů | Investování | Lehman Brothers | Non-Farm Payrolls | Kurz dolaru ke koruně kalkulačka | Výkon německé ekonomiky | Rozšíření | Velké centrální banky | Kurzy měn euro | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Mimořádné zasedání | USD/HUF | Ropný trh | Pandemie v Česku | Americká spotřebitelská důvěra | Eura | Tisková konference | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Nízká nezaměstnanost | Inflační cíl | Koronavirus | Ceny stavebních prací | Ceny pohonných hmot | Celkové příjmy | Úrokové swapy | VIX | Růst | Kurz dolaru na korunu | Centrální bankéři | Fed včera | Zobchodovaný objem | Polská centrální banka | Příjmy | Ondřej Hartman | Asijská rozvojová banka (ADB) | Koruna dolar | Průmyslová produkce v eurozóně | Hospodářské výsledky | Libra cena | ČTK | Risk-off | Výsledková sezóna v USA | Zajištění | Kurzy měn egyptská libra | Ministři financí EU | Propad cen ropy | BOSSA | Kursy měn | Kurzy měn banky | Index | Wall Street Journal | Výsledek referenda | Komoditní | Rychlý růst cen | Zlepšení nálady | Lockdown | Akcie Alibaba | Eva Zamrazilová | Měnové stimulace | Kursy měn dnešní den kalkulačka | Bohatství | Akciové trhy v Asii | Intercontinental Exchange (ICE) | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Úročení | Fundamenty | Kursy měn Exchange | Výsledková sezóna | Cenové stropy | Ministři financí eurozóny | Ceny nemovitostí | Konsolidační balíček | Tuzemská měna | Vyjednávání o brexitu | Zprávy euro | ISM index | Valuace | Dopad konfliktu na Ukrajině | Panika | Jestřáb | Kalendář dnešních ekonomických událostí | Evropský průmysl | Měnový pár | Korelace GBP/USD k EUR/USD | Plán snížení daní | Společnost BOSSA | Měnové podmínky | Úrokové sazby v Polsku | Kurz kuny | Jestřábí ECB | Sazby v Polsku | Turecká ekonomika | Chuť investovat | Americké obchodování | Průmysl eurozóny | Kurz CHF | Obchodování na forexu | Šíření koronaviru | Forwardový kurz | Obchodování na devizových trzích | Obchodník měsíce XTB | Jihokorejský won | EURPLN | Burzy v Evropě | Analytik Patria Finance | Nervozita na finančních trzích | Kurz koruny k franku | Jedinečná příležitost | Latentní arbitráž | Kurs koruny | Ekonomický indikátor | Nákupy z Ruska | Vývoj ceny zlata v USD za unci | Kursy měn dnešní den | První odhady HDP | Produkce ropy | Volby ve Španělsku | Události tohoto týdne | Rostoucí akciové trhy | Cenový růst | Průzkum | EUR/RON | Nový Zéland | Brent | FX Concepts | Vývoj měnových párů | Wall Street | Vývoj kurzu USD/EUR | Dluhopis | Zahraniční FX | Dividendová sezóna | Nálada v české ekonomice | Regulační orgány | Země eurozóny | Předstihové indexy | Akcie Alibaba Group | Včerejší seance | Šinzó Abe | Obchodník měsíce | Bankovní regulace | Ekonomická důvěra v eurozóně | Američtí centrální bankéři | Bezpečné přístavy | Kurz dolaru ke koruně | Konfluence více faktorů | Měna v Řecku | Analýza | Problémy české ekonomiky | Dolar euro | Linear chart | Měnová krize | Koruna česká | Technická analýza | Pracovní místa | Americké centrální banky | Pražská burza | Deficit zahraničního obchodu | Růst výrobních cen | Akciové trhy v Evropě | Depreciace | Poměr cen | FX volume | Vývoj ceny akcií | Očkování | Zámořské indexy | Ropné měny | Vyšší ceny ropy | Zlepšení | Norsko | Analytička | Obchodování na finančních trzích | Prezidentské kampaně | Data z trhu práce USA | NFP report | Hurikán Irma | Německé maloobchodní tržby | Rekordní maxima | Ruské banky | Průměrný kurz koruny | Christine Lagardeová | Základní úroková sazba | Kury eura | Rekordní minima | Vývoj měnového páru | Nálada spotřebitelů | Čeští centrální bankéři | Spotový kurz koruny | Obchodní napětí | Dobré výsledky | Americká centrální banka | Směnné kurzy | Kursy měn dnešní den ČNB | Americký trh nemovitostí | Data z průmyslu | DZ Bank | Data ze Spojených států | Pomoc ekonomice | Ztráta indexu | S&P Global | Zasedání Fedu | Management | Vývoj akcií | Akcie v Asii | Krach burzy | Vývoj ceny bitcoinu | Index spotřebitelských cen | Dolary | Bezpečné investice | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Mutace delta | Kurz EUR/USD | Hospodaření vlády | Údaje o vývoji HDP | Patria Finance Tomáš Vlk | USD CZK | Vyhlídky | Banka UBS | Obchodování na trzích | Nemovitosti | Kurz EUR Česká spořitelna | Ukončení měnových intervencí | SWDA | Sójové boby | Výrazný pokles | Intervenční režim | Jedinečná příležitost k nákupu | KOL | Inflační tlaky v české ekonomice | Summit G7 | S&P/ASX 200 | Rumunské lei (RON) | Předpověď | Pokles HDP | Údaje | Hospodářská politika | DJIA | Index cen průmyslových výrobců | Dopady koronaviru | Pokračující pokles | HDP eurozóny | Recese v Evropě | Asie | Nezájem investorů | Řecké volby | Alibaba | Technologické společnosti | Průzkumy | Indikace | Kurz eura Exchange | Automobilky | Bitcoin | Hospodaření státního rozpočtu | Dluhopisy s kratší splatností | Srovnávací základna | Křížové kurzy měn ČNB | Americké měny | Graf | Uvolňování měnové politiky v USA | Ropa Brent | Spotové ceny | Přehled | Zhoršení nálady | Výnosové křivky | Short | Ekonomické události | Ukončení intervencí | Stavebnictví | Pár EUR/USD | Spotřebitelská nálada | Japonský Nikkei | Klidné obchodování | Kurz kuna vůči koruně | Pohřeb královny | Ekonomická situace | Index spotřebitelské důvěry | Baker Hughes | Nízká inflace | Data z americké ekonomiky | OECD | Jednání mezi Ruskem a Ukrajinou | Pokles české ekonomiky | Ekonomická důvěra | CHF | Napětí na Ukrajině | PLUG | Spot | Prezident Trump | Dění na Ukrajině | Oslabení koruny | Růst sazeb ČNB | Zvýšení úrokových sazeb | MF Global | Otočení trendu | Pořízení vlastního bydlení | James Bullard | Euro k dolaru | Posilování měn | Oblečení | Kurz dolar | Proud stability sazeb | Forexové trhy | Důvěra spotřebitelů | Arbitráže | Uvolněné fiskální politiky | Medián | Finanční společnosti | Drawdown | Libra kurz | Veřejný sektor | Index nákupních manažerů (PMI) | Jednání OPEC | Egyptská libra | Aleš Michl | Cena hliníku | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | Volná pracovní místa | Kroger | Miroslav Singer | Prognóza ČNB | Podpora | Dolar vůči jenu | Velké banky | Růst spotřebitelských cen | Ministři financí | Kurzy měn ČNB historie | Kurzy měn graf | Volatility | Výprodej na Wall Street | Vývoj na komoditních trzích | Pohyby na finančních trzích | Polská inflace | Geopolitické faktory | First Republic | MT4 | Mexické peso | ECB dnes | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Turecká měnová krize | Riziko | XTB | Úrovně EUR/USD | Apreciace | Výkyvy kurzu koruny | Evropské indexy nákupních manažerů | Zemní plyn | Zásobování trhu | Kurzový vývoj | Německá vláda | Libra na české koruny | Markéta Šichtařová | Surové ropy | Německo | Napětí mezi USA a Čínou | Japonsko | Akcie v USA | Fluktuace | Depozitní sazby ECB | Kurz dolaru USA | ČR | Útok na Ukrajinu | Měny&Sazby | Maďarský forint | Německý Ifo index | Vyšší ceny | Spotová cena | Aukce | Velké zisky | Visa | Krach | Novozélandský dolar | Energetický sektor | Zasedání americké centrální banky | Portugalsko | USDCZK | X-Trade | Konjunkturální průzkum | Vstupní S/R zóny | Varianty covidu | Makroekonomický kalendář | Bankovky | Zdražování potravin | Virus | Směřování | Rozhodnutí ČNB | Arbitráž | Kartel OPEC | Devizové trhy | Vyšší riziko | Premiérka Liz Trussová | Tomáš Nidetzký | SPX | Kurzy mněn | Korunové sazby | Nájemné | Grafy | Dluhové krize | Sdružení automobilového průmyslu | Panické výprodeje | Nvidia | Setkání centrálních bankéřů | Posílení domácí měny | Rozpočet | Měna převody | Korekce na rizikových aktivech | Ruská invaze na Ukrajinu | Japonská centrální banka | EUR/HUF | Norwegian Cruise Line | Vice | České ceny | Filip Para | Termínové kontrakty | Ceny komodit | Kurz CZK | FTSE | Kurz koruny | Státní dluhopisy | Aktivum | INSEE | Zprávy a události | Propad akcií | Výroba automobilů | Nízká likvidita | Analytici | Index nákupních manažerů | Bilance běžného účtu | Právo | Snižování úrokových sazeb | Dobré zprávy | Kurs USD | Domácnosti | Evropské indexy | Ceny akcií Tesla | Ekonomické aktivity v eurozóně | Ceny zemního plynu | Americký dolar | Index pojišťoven | Google | Euro vůči dolaru | Situace | Důvěra v eurozóně | Tržby v maloobchodě | Mario Draghi | Vysoká inflace | Makro | Evropská centrální banka | Splácení dluhu | Ropa Urals | DOT | Kurzy eura online | Jednání ECB | Počet žádostí o podporu | Guvernér Fedu | Platební bilance | Dow Jones Industrial Average | Tržby | Libra kurs | Blue chips | Kurzy měn ČNB EUR | Snížení sazeb | Švédsko | Koruna dnes | Oživení ekonomik | Fond | Závislost | Miroslav Novák | Stagnace | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Proinflační rizika | Růst mezd | ISM indexy | Růst americké ekonomiky | Finanční systém | Mezinárodní instituce | Oživení ekonomické aktivity | ECB | Slušné zisky | Závazek | Neutrální úroková sazba | Světové centrální banky | Rodinné rozpočty | Silnější euro | Otevírání ekonomiky | Intervenovat na devizovém trhu | Kurzy ČNB.cz | BAT | Intradenní výhled | PX Pražské burzy | Hlavní ekonom | Eurozóna | Česká ekonomika | FXstreet | Vývoj inflace | Měny rozvíjejících se zemí | Finance | Konsenzus | Kurzy | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Euro STOXX | Klouzavý průměr | Slabší euro | Tuzemská inflace | Rozvolnění protipandemických opatření | Prodej aut | Indikátor | HICP | Conference Board | Ekonomické údaje | Kurzy ČSOB | Měnověpolitické zasedání | Inflační očekávání | Prognóza ECB | Slabší prodej aut | Statistici | Kurz české koruny | Odpor | Zboží dlouhodobé spotřeby | FOREX | Vysoké devizové rezervy | Situace na trhu práce | NBP | Sazby ECB | Ekonomiky eurozóny | Kurzy libry | Zlotý kurz | Dluhy | Verbální intervence | Krize v Evropě | Měnová politika | Obchodování na globálních trzích | Splatnost | Silnější kurz | Trh práce v USA | Kurzy měn | Spekulace na růst | Dluhopisy | Ekonomické vyhlídky | Kurzy ČNB | Investiční plán | ISM | Americký index S&P 500 | Webináře | Negativní vývoj | Sazby beze změny | Moskva | Analytika | Emise | Index inflace | Pozornost trhu | Pšenice | Kurz koruny a eura | Maďarská měna | Kurz eura Airbank | TLTRO | Americké banky | Růst výnosů dluhopisů | Růst čínské ekonomiky | Inflace v ČR | Redukce | Kurzy měn E15 | Poptávka | Trader | Fitch | Banka Morgan Stanley | Kurz kanadského dolaru | Co bude | Zasedání Bank of England | Konfluence | Krypto | Bulharsko | Psychologie | CAD | Tempo inflace | Čína | Desinflační trend | Očekávání trhu | Depozitní úrokové sazby | EURGBP | Růst HDP | G7 | Litecoin | Zvýšení inflace | Kurz leva | Reporty | Politici | Stavební výroba | Počasí | Platina | Středoevropské měny dnes | Medvědi | RBI | Východní Evropa | Pozitivní sentiment trhů | Analytik | Prohloubení deficitu | Poslanecká sněmovna | Globtrex | Maďarský forint (HUF) | MPSV | Video | Spready | Výnosy italských dluhopisů | CZGB | Kurzy Česká spořitelna | Rostoucí úrokové sazby | USA | Turbulence na trzích | Měnový kurz ČNB | Fiskální politika | Členské země | Krach burzy FTX | Rizikovost eura | Drahé kovy | Americká cla | Next | Nezaměstnanost v ČR | Rozhodnutí bankovní rady | Kurz libra Komerční banka | Deutsche Bank | Spojené státy | Intervenovat | Obchodní válka | Nastavení měnové politiky | Maďarská centrální banka | Index PMI | HDP ve Spojených státech | Turecké liry | SWIFT | Jihoafrický rand | Indikátory z ekonomiky | Konec kurzového závazku | Kroky ČNB | Globální trhy | Naše prognóza | Štědrý den | Devizový trh | Exotické měnové páry | JP Morgan | Finanční podmínky | Pokles průmyslové produkce | Americký HDP | Měny střední a východní Evropy | SPD | Vysoká rizika | Zlato | Inflační výhled | Maloobchodní tržby v ČR | Nárůst sazeb | Cena severomořské ropy Brent | Ekonomové | Odchod z Ruska | Kurzová volatilita | BIS | Rostoucí počty nakažených | Kurz EUR Kč | Důvěra v německou ekonomiku | Inflace ve světě | Výnosy řeckých dluhopisů | Index DAX | Útlum ekonomické aktivity | Kurz dolaru ČSOB | Kalendář ekonomických událostí | SEC | Česká národní banka | Nákupní obchod | Celková inflace | Dnešní ADP report | Načasování | HDP v ČR | Jádrová inflace v eurozóně | Dodávky zemního plynu | Burze | Total Brokers | ECB Christine Lagardeová | Středoevropské devizové trhy | Zasedání amerického Fedu | Raketový růst | GE Money Bank | Hodnocení ekonomiky | I-Trader | Forexu | Pandemie | Pips | Oživení globální ekonomiky | Výprodej | Spekulace na pokles | Cena barelu ropy | Indikátor důvěry | Pozice | Stagflace | Oscilátor | Hlavní ekonomka | EU | USD/JPY | Vývoj kurzu eura | Fibonacci | Německý ústavní soud | Zlepšování sentimentu | Ruský ministr | M2 | Ekonomický cyklus | Eskalace konfliktu | Vysoké ceny | Produkční ceny | Návrat k fundamentální hodnotě | Odvětví | Ruské akcie | Největší ekonomiky | Společná evropská měna | Britská premiérka | Proti-inflační riziko | Oslabování koruny | CZK/USD | Invaze Ruska na Ukrajinu | Strategy Research | Americké vlády | Měna v Maďarsku | Průmyslníci | Zrušení superhrubé mzdy | Polská měna | Next Finance Markéta Šichtařová | Rizikovější euro | Ekonomka | Materiály | Zisk na akcii | Obnovení dodávek | Zasedání MNB | CoinDesk | PMI ve službách | Španělsko | Evropská rada | Úspěch | Spekulanti | Slovensko | Běžní investoři | PFNonwovens | Předkrizové úrovně | Oscilátory | Zpomalení růstu | Kurz eura KB | Lufthansa | Mzda | Miliardy | Geopolitika | Markit | Výrobní inflace | Nemoc COVID-19 | Prodeje existujících domů | Proticovidové lockdowny | Kurz koruny vůči euru | Základní sazba | Bezpečnost | UDI | Protesty v Číně | Výnosy | Ekonomické zprávy | Komodity | Vyšší inflace | Emerging markets | EUR ČNB | Americký ISM | MIC | Koruna oslabuje | 3М | Epidemie koronaviru | Zpracovatelský průmysl | Zlotý | Solidní růst | Šéfka Fedu | Práce | Brazilský real | Pokles bitcoinu | Vývoj kurzu koruny k euru | Světové akciové trhy | Vítězství Donalda Trumpa | Vývoj trhu | Kursy | Senátní volby | Povinné očkování | Velké západní společnosti | Jak obchodovat | Globální finanční trhy | Intervence centrální banky | Zasedání centrální banky | Biden | Olaf Scholz | Budoucnost | Euro vůči americkému dolaru | Invaze Ruska | Výprodeje akcií | RISK-ON | Energetické krize | Vývoj rumunské bilance běžného účtu | Stabilita | Maďarský HDP | Bezpečná aktiva | Žádosti o dávky v nezaměstnanosti | Objednávky | Obnovení růstu | Úrokové sazby ČNB | Nálada německých spotřebitelů | Optimismus | Důvěra v českou ekonomiku | Dánsko | Dodavatelské řetězce | EuroStoxx50 | Růst průměrné mzdy | Nálada na finančních trzích | Vývoj měnového páru EUR/RON | Nákup dluhopisů | Kotace | Sazby Fedu | Wood & Company | Debata prezidentských kandidátů | Zahraniční forex | Žádosti o podporu | Mojmír Hampl | FDX | Průmyslové kovy | Výhled na rok 2024 | Trhy v USA | Koš | Halliburton | ČNB dnes | Dobře definovaný obchodní plán | Poradci | Nejvyšší nezaměstnanost | Evropský kalendář | Silný frank | Akcie | Česká vláda | Výprodejní tlak | MasterCard | Fundamentální valuace | Japonský jen | Agentura Moody's | Kurz koruny k dolaru | Delta varianta | Sentiment trhu | Volkswagen | Obchodní příležitosti | Přehled kurzů | Podniky | Vývoj ceny ropy Brent | Měny vyspělých trhů | Ekonom | Cyrrus Tomáš Pfeiler | Měna v Turecku | Zásobování trhu s ropou | Ministr financí | Názory analytiků | Vyšší výnosy | Analytický tým | Vývoj kurzu dolaru | Polský průmysl | Asijské akciové trhy | Býčí trend | Kurzy měn Česká národní banka | Instrumenty | Kurz EUR ČNB střed | Daň z příjmu | Prezidentka Christine Lagardeová | Dnešní události | Nasdaq | Jan Frait | Nonfarm Payrolls | PMI index | Průmysl v Německu | Světová obchodní organizace | Geopolitická situace | Odhady analytiků | Propad měn | Ministerstvo práce | Zrychlení růstu | Geopolitické napětí | Index RTS | Záznam z posledního zasedání ČNB | Inflace v USA | FX strategie | Tomáš Vlk | Psychologický efekt | Výnosy bezpečných dluhopisů | Hike | Německé dluhopisy | Výsledky amerických voleb | Výroční konference | Domácí poptávka | Tržní ocenění | Nový šéf Fedu | EK | Průmyslové podniky | Výroba aut | Údaje o inflaci | Myšlenkový proces | Zemědělství | Obchodní dohody | Polský zlotý (PLN) | Německá inflace | Société Générale | Kurzy měn Raiffeisen Bank | Americké vládní dluhopisy | Belgie | Indikátor ekonomického sentimentu | CZG | Fundamentální pohled | Česká koruna (CZK) | Čínský HDP | Průlom | AAA | Světové trhy | Nákup aktiv | Investment | Záznam z posledního jednání ČNB | Tržní kapitalizace celého krypto trhu | Měnové politiky v USA | XTB Research | Obchodní styl | Statistika | Vývoj ceny | Sentiment v eurozóně | Naše obchodní strategie | Výraznější pokles | Kursy ČNB | Firemní výsledky | Železná ruda | Spotřebitelský indikátor | Globální obchod | Správné načasování | Inflační šok | Česká průmyslová výroba | Kursy euro Kč | Klesající inflace | Americké prezidentské kampaně | Kurz EUR | Napětí mezi Ruskem a Západem | Záporné úrokové sazby | Ceny pšenice v USD | Splasknutí kryptobubliny | Fio | Kryptoměny | Ruská armáda | Zlepšení ekonomiky | Generali Investments CEE | Ekonomické aktivity | Tým FXstreet.cz | Výsledek amerických voleb | Amazon | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Úvěr | Mzdy | Stimuly | Uvolnit měnovou politiku | Zrychlení inflace v eurozóně | Holubice | Americká centrální banka FED | Intradenní vývoj kurzu | Růst cen průmyslových výrobců | Čínský renminbi | Zhodnocení situace | Netflix | Británie | Tesla | Prohlášení | Ekonomický růst | Vývoj jádrové inflace | Vladimir Putin | Sektor služeb | Manažeři | City | Finanční emise | Globální sentiment
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Graf | EUR/USD