Nejdůležitější ekonomické události v týdnu 24.10.2022 – 30.10.2022

Makrodata zveřejněná minulý týden ukázala, že inflace ve světě, včetně jeho ekonomicky nejrozvinutějších regionů, nadále roste. Podle předložených údajů tak roční spotřebitelská inflace ve Spojeném království dosáhla nového víceletého maxima 10,1 %, v eurozóně - 9,9 %, v Kanadě - 6,9 %. Index spotřebitelských cen CPI pro Spojené státy, zveřejněný o týden dříve, rovněž naznačoval vysokou míru inflace ve výši 8,2 % (v ročním vyjádření).

Mezitím ve světě zůstává vysoké geopolitické napětí, západním politickým světem otřásají vnitrostranické konflikty a příští týden se ve Spojeném království očekávají volby nového premiéra. Co se týče obchodování na devizovém trhu bych rád poznamenal, že pár USD/JPY se dostal na úroveň 150,00, kterou, jak se účastníci trhu domnívali, Bank of Japan ochrání. Zatím se tak ale neděje – USD/JPY se posouvá výše směrem vzhůru a pokračuje v dalším oslabování.

Příští týden proběhnou schůzky tří největších světových centrálních bank najednou, Kanady, eurozóny, Japonska a budou zveřejněny nejdůležitější evropské makrostatistiky, ale také ty čínské a americké. Účastníci trhu budou také věnovat pozornost zveřejnění důležitých makrostatistik Austrálie, Německa a Velké Británie. Příští týden tedy slibuje, že bude extrémně volatilní, se spoustou obchodních příležitostí.

Pokud jde o dolar, jeho index DXY si udržuje pozitivní dynamiku a nadále se drží v pásmu 20letých maxim, nedaleko od lokálního maxima 114,74 dosaženého minulý měsíc. Překročení této úrovně rezistence otevře cestu DXY směrem k 120.121.00, maximům roku 2001.

Pondělí 24. října

Německo. Index (PMI) obchodní aktivity ve výrobním sektoru (předběžná verze)

Tato zpráva S&P Global je analýzou průzkumu, kterého se zúčastnilo 800 nákupních manažerů, kdy byli požádání, aby zhodnotili relativní úroveň obchodních podmínek, včetně zaměstnanosti, výroby, nových objednávek, cen, dodávek a zásob. Vzhledem k tomu, že manažeři nákupu mají snad nejaktuálnější informace o situaci ve firmě, jde o důležitý ukazatel stavu německé ekonomiky jako celku. Tento sektor ekonomiky tvoří významnou část německého HDP. Výsledek nad 50 je považován za pozitivní a posiluje EUR, pod 50 za negativní pro euro. Data horší než prognóza a/nebo předchozí hodnota budou mít negativní dopad na euro.

Předchozí hodnoty: 47,8, 49,1, 49,3, 52,0, 54,8, 54,6, 56,9, 58,4, 59,8, 57,4, 57,4, 57,8, 58,4, 62,6.

Předpověď na říjen: 48.0.

Míra vlivu na trhy (pre-release) je vysoká.

Eurozóna: Kompozitní index (PMI) obchodní aktivity ve výrobním sektoru (předběžná verze)

Index PMI Business Activity ve výrobním sektoru eurozóny (od S&P Global) je důležitým ukazatelem stavu celé evropské ekonomiky. Výsledek nad 50 je považován za pozitivní a posiluje EUR, pod 50 za negativní pro euro. Data horší než prognóza a/nebo předchozí hodnota budou mít negativní dopad na euro. Předchozí hodnoty: 48,1, 48,9, 49,8, 52,1, 54,6, 56,5, 58,2.

Předpověď na říjen: 48.1.

Míra vlivu na trhy (pre-release) je vysoká.

Velká Británie. Index (PMI) obchodní aktivity ve výrobním sektoru a v sektoru služeb (předběžná verze)

Index obchodní aktivity PMI ve výrobním sektoru Spojeného království (od S&P Global) je důležitým ukazatelem stavu britské ekonomiky. Pokud se ukáže, že data jsou horší než prognóza a předchozí hodnota, pak libra pravděpodobně krátkodobě prudce klesne. Data jsou lepší než prognóza a předchozí hodnota bude mít pozitivní dopad na libru. Výsledek nad 50 je zároveň vnímán jako pozitivní a posiluje GBP, pod 50 jako negativní pro GBP.

Předchozí hodnoty: 48,4, 47,3, 52,1, 52,8, 54,6, 55,8, 55,2, 58,0, 57,3.

Míra vlivu na trhy (pre-release) je vysoká.

Index obchodní aktivity PMI v sektoru služeb Spojeného království (S&P Global) je důležitým ukazatelem stavu britské ekonomiky. Sektor služeb zaměstnává většinu obyvatel Spojeného království v produktivním věku a představuje asi 75 % HDP. Nejdůležitější částí služebního sektoru jsou stále finanční služby. Pokud se ukáže, že data jsou horší než prognóza a předchozí hodnota, pak libra pravděpodobně krátkodobě prudce klesne. Data jsou lepší než prognóza a předchozí hodnota bude mít pozitivní dopad na libru. Výsledek nad 50 je zároveň vnímán jako pozitivní a posiluje GBP, pod 50 jako negativní pro GBP.

Předchozí hodnoty: 50,0, 50,9, 52,6, 54,3, 53,4, 58,9, 62,6, 60,5, 54,1 (v lednu 2022).

Předpověď na říjen: 49.6.

Míra vlivu na trhy (pre-release) je vysoká.

USA. Indexy obchodní aktivity (PMI): Kompozitní, ve výrobním sektoru a v sektoru služeb v ekonomice (od S&P Global) za říjen

Měsíční zpráva S&P Global zveřejní (mimo jiné údaje) složený index PMI a indexy PMI ve zpracovatelském sektoru a v sektoru služeb americké ekonomiky, které jsou důležitým ukazatelem stavu těchto sektorů a ekonomiky USA jako celku. Výsledek nad 50 je považován za pozitivní a posiluje USD, pod 50 je považován za negativní pro americký dolar. Údaje nad hodnotou 50 ukazují na zrychlení aktivity, což má pozitivní vliv na kotace národní měny. Pokud indikátor klesne pod prognózu a zejména pod hodnotu 50, dolar může krátkodobě prudce oslabit.

Předchozí hodnoty ukazatele PMI:

kompozitní 49,5, 44,6, 47,7, 52,3, 53,6, 56,0;

ve výrobním sektoru 52,0, 51,5, 52,2, 57,0, 59,2;

v sektoru služeb 49,3, 43,7, 47,3, 52,7, 53,4, 55,6.

Úroveň dopadu na trh je vysoká, i když nižší než podobná zpráva od ISM (American Institute of Supply Management)

úterý 25. října

USA. Index spotřebitelské důvěry

Zpráva Conference Board s výsledky průzkumu mezi zhruba 3000 americkými domácnostmi, během kterého mají respondenti zhodnotit úroveň současných, budoucích ekonomických podmínek a celkovou ekonomickou situaci ve Spojených státech. Důvěra amerických spotřebitelů v ekonomický rozvoj země a ve stabilitu jejich ekonomické situace je hlavním ukazatelem spotřebitelských výdajů, které tvoří velkou část celkové ekonomické aktivity. Vysoká úroveň spotřebitelské důvěry indikuje růst ekonomiky, nízká úroveň naopak stagnaci. Předchozí hodnota ukazatele je 108,0. Nárůst indikátoru posílí USD a pokles hodnoty oslabí dolar.

Míra vlivu na trhy je střední až vysoká.

Středa 26. října

Austrálie. Index spotřebitelských cen (za 3. čtvrtletí). Index jádrové inflace Reserve Bank of Australia s použitím metody zkráceného průměru (za 3. čtvrtletí)

Index spotřebitelských cen (CPI) určuje změnu cen v určitém koši zboží a služeb za dané období a je klíčovým ukazatelem pro hodnocení inflace a změn spotřebitelských preferencí. Hodnocení míry inflace je důležité pro řízení centrální banky při stanovování parametrů současné měnové politiky. Indikátor pod prognózou/předchozí hodnotou může vyvolat oslabení AUD, protože nízká inflace donutí RBA držet se měkkého kurzu měnové politiky. Naopak růst inflace a její vysoká úroveň bude tlačit na RBA ke zpřísnění měnové politiky, což je v běžných ekonomických podmínkách hodnoceno jako pozitivní faktor pro národní měnu.

Předchozí hodnoty ukazatele: +1,8 % (+6,1 % v ročním vyjádření) ve 2. čtvrtletí 2022, +2,1 % (+5,1 % v ročním vyjádření) v 1. čtvrtletí 2022, +1,3 % (+3,5 % v roce v ročním vyjádření) ve 4. čtvrtletí, +0,8 % (meziročně +3,0 %) ve 3. čtvrtletí, +0,8 % (meziročně +3,8 %) ve 2. čtvrtletí, +0,6 % (meziročně +1,1 %) v 1. čtvrtletí r. 2021.

Prognóza pro 3. čtvrtletí 2022: +1,5 % (+6,9 % v ročním vyjádření).

Míra vlivu na trhy je vysoká.

Index jádrové inflace RBA, měřený metodou zkráceného průměru (za 3. čtvrtletí)

Vydává RBA a Australský statistický úřad. Odráží dynamiku maloobchodních cen zboží a služeb zahrnutých do spotřebního koše. Jednoduchá metoda zkráceného průměru bere v úvahu jádro váženého průměru, centrálních 70 % složek indexu. Předchozí hodnoty indexu: +1,5 % (meziročně +4,9 %) ve 2. čtvrtletí 2022, +1,4 % (meziročně +3,7 %) v 1. čtvrtletí 2022, +1,0 % (meziročně +2,6 %) ve 4. čtvrtletí, +0,7 % (meziročně +2,1 %) ve 3. čtvrtletí, +0,5 % (meziročně +1,6 %) ve 2. čtvrtletí, +0,3 % (meziročně +1,1 %) v 1. čtvrtletí 2021.

Prognóza pro 3. čtvrtletí 2022: +2,0 % (+5,5 % v ročním vyjádření).

Míra vlivu na trhy je vysoká.

Čína. HDP (čtvrtletně). Maloobchodní tržby

Čínský národní statistický úřad zveřejní čtvrtletní zprávu o HDP, která je nejširším měřítkem ekonomické aktivity a hlavním ukazatelem zdraví ekonomiky. Vysoké hodnoty HDP budou mít pozitivní dopad na kotace čínských jüanů, a naopak slabá zpráva o HDP bude mít negativní dopad na CNY.

Dynamika čínského HDP se odráží nejen v dynamice čínského jüanu, ale také v globální dynamice, především asijských akciových indexech, a také v kotacích komoditních měn, jako je novozélandský a australský dolar. Čína je největším obchodním a ekonomickým partnerem Austrálie a Nového Zélandu a odběratelem surovin z těchto zemí.

Pozitivní makrostatistiky z Číny proto mohou mít také pozitivní dopad na kotace těchto komoditních měn, ačkoli nedávná data z Číny naznačují zpomalení největší světové ekonomiky, což je negativní faktor pro akciové trhy a kotace komoditních měn.

Předchozí čínský HDP: -2,6 % (meziročně +0,4 %) ve 2. čtvrtletí, +1,3 % (meziročně +4,8 %) v 1. čtvrtletí 2022, + 1,6 % (meziročně +4,0 %) ve 4. čtvrtletí, +0,2 % (meziročně +4,9 %) ve 3. čtvrtletí +1,3 % (+7, 9 % meziročně) ve 2. čtvrtletí +0,6 % (meziročně +18,3 %) v 1. čtvrtletí 2021.

Míra vlivu na trhy je střední až vysoká.

Index úrovně maloobchodního prodeje je vydáván měsíčně Čínským národním statistickým úřadem a hodnotí celkový objem maloobchodního prodeje a vygenerovanou hotovost. Je hlavním ukazatelem spotřebitelských výdajů, které tvoří většinu celkové ekonomické aktivity. Je také považován za ukazatel spotřebitelské důvěry a odráží stav maloobchodního sektoru v krátkodobém horizontu.

Růst indexu je pro CNY obvykle pozitivním faktorem; pokles ukazatele negativně ovlivní CNY.

Předchozí hodnoty indexu (v ročním vyjádření) +5,4 %, -6,7 %, -11,1, -3,5, +6,7 (v únoru 2022) po +8% růstu v posledních měsících roku 2019 a poklesu o -20,5 % v únoru 2020).

Data hovoří o nerovnoměrném oživení tohoto sektoru čínské ekonomiky po silném propadu v únoru až březnu 2020. Pokud se ukáže, že data jsou slabší než prognóza a/nebo předchozí hodnoty, pak může CNY prudce oslabit.

Míra vlivu na trhy je střední až vysoká.

Kanada. Rozhodnutí Bank of Canada o úrokové sazbě. Doprovodné prohlášení Bank of Canada

Úroveň úrokových sazeb je nejdůležitějším faktorem při posuzování hodnoty měny. Na většinu ostatních ekonomických ukazatelů se investoři dívají pouze proto, aby předpověděli, jak se budou sazby v budoucnu pohybovat.

Inflace v zemi zrychlila na téměř 40leté maximum (v únoru 2022 vzrostly spotřebitelské ceny v Kanadě anualizovaným tempem 5,7 % poté, co v lednu vzrostly o 5,1 % a dosáhly 30letého maxima, a v květnu – již na 7,7 %). To je nejvyšší číslo od března 1983!

Bank of Canada odhaduje, že neutrální úroveň úrokové sazby, při které nestimuluje ani nezpomaluje ekonomickou aktivitu, je 2,5 %.

Aktuální výše úrokové sazby je 3,25 %. Všeobecně se očekává, že Bank of Canada na tomto zasedání opět zvýší úrokové sazby (o 0,50 % nebo dokonce o 0,75 %).

V doprovodném prohlášení představitelé Bank of Canada toto rozhodnutí vysvětlí a případně sdělí plány na výhled měnové politiky.

Tvrdý tón tohoto prohlášení způsobí posílení kanadského dolaru. Tendence vedoucích představitelů banky provádět měkkou politiku může vyvolat oslabení kanadského dolaru.

Míra vlivu na trhy je vysoká.

Kanada. Tisková konference Bank of Canada

Tisková konference se skládá ze dvou částí – nejprve je přečteno připravené prohlášení, poté je konference otevřena pro dotazy novinářů. Jedná se o jednu z hlavních metod, kterou Bank of Canada používá ke komunikaci s účastníky trhu o otázkách měnové politiky, a také dává rady ohledně budoucí měnové politiky. Podrobně zkoumá faktory, které ovlivnily rozhodnutí vedení banky o výši úrokové sazby.

Guvernér Bank of Canada Tiff Macklem během tiskové konference vysvětlí pozici banky a zhodnotí současnou ekonomickou situaci v zemi. Pokud bude tón jeho projevu tvrdý k měnové politice Bank of Canada, pak kanadský dolar na devizovém trhu posílí. Pokud se Macklem vyjádří ve prospěch měkké měnové politiky, kanadská měna bude klesat. V každém případě se během jeho projevu očekává vysoká volatilita v uvozovkách CAD.

Míra vlivu na trhy je vysoká.

Čtvrtek 27. října

Eurozóna. Rozhodnutí Evropské centrální banky o sazbách (hlavních a vkladových). Prohlášení o měnové politice ECB

Hlavní hrozbou pro evropskou ekonomiku jsou důsledky Brexitu a pandemie koronaviru, kvůli kterým byly evropské země nuceny zavést přísná karanténní omezení, která negativně ovlivnila ekonomickou aktivitu, obchodní konflikty a faktory politické nestability v Evropě. Novým faktorem nestability v Evropě je vojenský konflikt na Ukrajině. Podle ekonomů ECB může tento vojenský konflikt snížit HDP eurozóny o 0,3 % – 0,4 % a v nejhorším případě se HDP sníží téměř o 1 %. Někteří z ekonomů se však domnívají, že se jedná o skromné prognózy. Situace může být mnohem vážnější.

Uprostřed rusko-ukrajinského vojenského konfliktu, který vyvolal prudký nárůst cen energií a potravin, se inflace v Evropě prudce zrychlila a ekonomové očekávají, že bude v následujících měsících dále růst, protože ceny energií stále rostou, zatímco Evropská unie ukládá nová omezení pro ruskou ekonomiku. Index spotřebitelských cen (CPI) pro eurozónu vzrostl v květnu (v meziročním vyjádření) o +8,1 %, což bylo vyšší než prognóza růstu +7,7 % a předchozí hodnota +7,4 %.

Růst spotřebitelských cen v červnu zrychlil na +8,6 % (v meziročním vyjádření) a v září na +9,9 %.

Inflace v eurozóně tak zrychluje, aktualizuje rekordní maxima a nutí představitele ECB urychlit rozhodování, aby ji omezila.

Zaměření zahraniční hospodářské politiky EU na odmítání ruských energií v kombinaci s vysokou inflací a problémy v dodavatelských řetězcích vyvolá recesi v eurozóně, říkají ekonomové. A nyní je ECB ve složité situaci: omezit zrychlující se inflaci, aniž by to poškodilo oživení evropské ekonomiky.

A přesto podle prezidentky ECB Christine Lagardeové může centrální banka znovu zvýšit svou klíčovou úrokovou sazbu, aby snížila rizika rekordně vysoké inflace a zmírnila rostoucí obavy ze slabosti eura. Očekává se, že po výsledcích tohoto jednání dojde ke zvýšení základní úrokové sazby a depozitní sazby ECB pro komerční banky o 0,5 %.

Existují ale další prognózy jak jedním, tak druhým směrem, nebo například zvýšení úrokových sazeb o 0,25 % nebo 0,75 %.

Je třeba se připravit i na zvýšení úrokových sazeb na příštích zasedáních ECB. Možná to bude zmíněno i v doprovodných prohlášeních lídrů ECB.

Míra vlivu na trhy je vysoká.

USA. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby. Objednávky na kapitálové zboží (kromě obrany a letectví). Roční HDP za 3. čtvrtletí (předběžný odhad). Hlavní index výdajů na osobní spotřebu (cenový index PCE). Žádosti o podporu v nezaměstnanosti

Zboží dlouhodobé spotřeby je definováno jako pevné výrobky s očekávanou životností delší než tři roky, jako jsou automobily, počítače, domácí spotřebiče, letadla a vyžadují velké investice do jejich výroby.

Tento hlavní ukazatel určuje změnu celkové hodnoty nových objednávek na dodávky zboží dlouhodobé spotřeby zadaných u výrobců. Rostoucí objednávky na dodávky této kategorie zboží signalizují, že výrobci budou zvyšovat svou aktivitu s plněním objednávek.

Kapitálové statky jsou statky dlouhodobé spotřeby používané k výrobě statků dlouhodobé spotřeby a služeb. Do tohoto ukazatele není zahrnuto zboží vyrobené v obranném a leteckém sektoru americké ekonomiky.

Vysoký výsledek posiluje USD, pokles indikátoru má negativní vliv na USD. Data horší než předchozí hodnota a/nebo prognóza budou mít také negativní dopad na dolarové kotace, zatímco data lepší než prognóza budou mít pozitivní dopad na dolar.

Předchozí hodnoty ukazatele "objednávky zboží dlouhodobé spotřeby": -0,2 % v srpnu, -0,1 % v červenci, +2,2 % v červnu, +0,8 % v květnu, +0,4 % v dubnu, +0,6 % v březnu, -1,7 % v únoru, +1,6 % v lednu.

Předchozí hodnoty ukazatele "objednávky investičních statků bez obrany a letectví": +1,3 % v srpnu, +0,3 % v červenci, +0,9 % v červnu, +0,6 % v květnu, +0,3 % v dubnu, +1,1 % v roce březen, -0,3 % v únoru, +1,3 % v lednu.

Míra vlivu na trhy je vysoká.

Tento ukazatel (HDP) je hlavním ukazatelem stavu americké ekonomiky a spolu s údaji o trhu práce a inflaci jsou údaje o HDP pro centrální banku země klíčové při určování parametrů její měnové politiky.

Silný výsledek posiluje americký dolar; slabá zpráva o HDP negativně ovlivňuje americký dolar.

V měsíčních intervalech jsou vydávány tři verze HDP – Předběžná, Aktualizovaná a Konečná. Pre-release je nejčasnější a má největší dopad na trh. Konečné vydání má menší dopad, zvláště pokud se shoduje s prognózou.

Předchozí hodnoty ukazatele (v ročním vyjádření): -0,6 %, -1,6 %, +6,9 %, +2,3 %, +6,7 %, +6,3 % (v 1. čtvrtletí 2021).

Předpověď na 3. čtvrtletí 2022 (předběžná): +2,0 %.

Míra vlivu na trhy je vysoká.

Core Personal Consumption Expenditure Index (neboli jádrový PCE index, index PCE) je základním měřítkem inflace, které představitelé Federálního rezervního úřadu FOMC používají jako primární ukazatel inflace.

Míra inflace (kromě stavu na trhu práce a HDP) je pro Fed důležitá při nastavování parametrů měnové politiky. Rostoucí ceny vyvíjejí tlak na centrální banku, aby zpřísnila svou politiku a zvýšila úrokové sazby.

Vyšší než očekávané hodnoty indexu (PCE) by mohly posunout americký dolar výše, protože naznačuje možný jestřábí posun v prognózách Fedu a naopak.

Předchozí hodnoty: +4,7 % (2. čtvrtletí 2022), +5,2 % (1. čtvrtletí 2022), 5,0 % (4. čtvrtletí 2021), +4,6 % (3. čtvrtletí), +6,1 % (2. čtvrtletí), +2,7 % (1. čtvrtletí 2021).

Míra vlivu na trhy je střední až vysoká.

Americké ministerstvo práce bude zároveň vydávat týdenní zprávu o stavu trhu práce v USA s údaji o počtu primárních a sekundárních žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Stav trhu práce (spolu s údaji o HDP a inflaci) je pro Fed klíčovým ukazatelem při určování parametrů jeho měnové politiky.

Výsledek je vyšší, než se očekávalo a růst ukazatele naznačuje slabost trhu práce, která negativně ovlivňuje americký dolar. Pokles indikátoru a jeho nízká hodnota je známkou oživení trhu práce a může mít krátkodobý pozitivní dopad na USD.

Očekává se, že počáteční a opětovné žádosti zůstanou na minimech z doby před pandemií, což je pozitivní i pro dolar a ukazuje to na stabilitu amerického trhu práce.

Předchozí (týdenní) údaje pro nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti: 214 000, 219 000, 190 000, 209 000, 208 000, 218 000, 228 000, 237 000, 245 000, 252 000, 248 000, 261 000, 244 000, 235 000, 231 000, 202 000, 211 000, 211 000, 211 000, 211 000

Předchozí (týdenní) hodnoty pro opakované žádosti na podporu v nezaměstnanosti: 1 385 000, 1 361 000, 1 346 000, 1,376 000, 1,401 000, 1,40 000, 1,437 000, 1,43 000, 1,330, 1,330, 1,3 000

Úroveň vlivu na trzích je průměrná.

Eurozóna: tisková konference ECB

Prezidentka ECB Christine Lagardeová během tiskové konference vysvětlí rozhodnutí centrální banky o sazbách a pravděpodobně nastíní vyhlídky měnové politiky centrální banky v následujících měsících. Vedení ECB v poslední době stále více signalizuje potřebu dalšího zpřísňování měnové politiky, která zůstává jednou z nejměkčích (spolu s BOJ a Švýcarskou národní bankou) mezi největšími centrálními bankami světa.

Pokud Lagardeová opět vydá jestřábí signály, pak může euro prudce posílit. Jemný tón jejích prohlášení bude mít negativní dopad na euro.

Míra vlivu na trhy je vysoká.

Pátek 28. října

Japonsko. Rozhodnutí o úrokové sazbě BOJ. Tisková konference BOJ a komentář k měnové politice

Úroveň úrokových sazeb je nejdůležitějším faktorem při posuzování hodnoty měny. Na většinu ostatních ekonomických ukazatelů se investoři dívají pouze proto, aby předpověděli, jak se budou sazby v budoucnu pohybovat.

BOJ provádí extra měkkou měnovou politiku a udržuje hlavní úrokovou sazbu v záporných hodnotách. S největší pravděpodobností zůstane sazba na stejné úrovni -0,1 %. V době oznámení rozhodnutí o úrokových sazbách by volatilita kotací jenu a na asijském finančním trhu mohla prudce vzrůst, pokud by BOJ učinila neočekávané rozhodnutí.

Guvernér BOJ Haruhiko Kuroda se během tiskové konference vyjádří k měnové politice centrální banky. Jak Kuroda opakovaně prohlásil dříve, "je vhodné, aby Japonsko trpělivě pokračovalo v současné uvolněné měnové politice".

Míra vlivu na trhy je vysoká.

Japonsko. Tisková konference BOJ

Šéf BOJ Kuroda se na tiskové konferenci vyjádří k měnové politice banky. Trhy obvykle znatelně reagují na Kurodovy projevy, zvláště pokud se dotkne tématu měnové politiky. Pokud se této otázky nedotkne, bude reakce na jeho projev slabá.

Míra vlivu na trhy je vysoká.

Německo. HDP za 3. čtvrtletí (předběžná zpráva)

Německý statistický úřad zveřejní zprávu s předběžnými údaji o HDP země za 3. čtvrtletí. Existují dvě verze čtvrtletního HDP, které jsou zveřejňovány v intervalech asi 10 dnů, - Předběžná a Konečná (konečná verze). Předběžné vydání je nejdříve, a proto mívá největší dopad na trhy. Tato zpráva odráží celkovou ekonomickou výkonnost Německa, jehož ekonomika je lokomotivou celé evropské ekonomiky, a má významný dopad na měnověpolitické rozhodnutí ECB.

Růst HDP znamená zlepšení ekonomických podmínek, které umožňuje (s odpovídajícím zvýšením inflace) zpřísnění měnové politiky, což má zase obvykle pozitivní vliv na kotace národní měny.

Zveřejnění této zprávy obvykle způsobí zvýšení volatility v kotacích EUR. Je pravděpodobné, že zpráva s předběžnými údaji o německém HDP za 3. čtvrtletí vyjde s pozitivními ukazateli. Data horší než prognóza/předchozí hodnoty negativně ovlivní kotace v EUR.

Předchozí hodnoty: +0,1 %, +0,6 %, +0,3 %, +2,2 %, +2,2 %, -0,1 % (v 1. čtvrtletí 2021).

Prognóza na 3. čtvrtletí 2022: +0,4 %.

Míra vlivu na trhy je střední až vysoká.

Německo. Harmonizovaný index spotřebitelských cen HICP (předběžná verze)

Spotřebitelské ceny tvoří většinu celkové inflace. Za normálních ekonomických podmínek nutí rostoucí ceny centrální banku země zvýšit úrokové sazby, aby se zabránilo nadměrné inflaci (nad cílovou úrovní centrální banky). Jedním z nebezpečných období ekonomiky je stagflace. To je rostoucí inflace se zpomalující ekonomikou. V této situaci by centrální banka měla jednat velmi opatrně, aby nepoškodila oživení ekonomického růstu.

Index (CPI) zveřejňuje Statistický úřad EU, je ukazatelem pro hodnocení inflace a používá ho Rada guvernérů ECB k hodnocení úrovně cenové stability. Obvykle kladný výsledek EUR posiluje, záporný oslabuje.

Růst ukazatele je pro národní měnu (za normálních podmínek) pozitivním faktorem. Data horší než předchozí hodnota a/nebo prognóza budou mít negativní dopad na euro.

Hodnoty předchozích ukazatelů: +10,9 % v září, +8,8 % v srpnu, +8,5 % v červenci, +8,2 % v červnu, +8,7 % v květnu, +7,8 % v dubnu, +7,6 % v březnu, +5,5 % v roce února, +5,1 % v lednu 2022 (v ročním vyjádření).

Předpověď na říjen: +11,5 % (předběžný odhad).

Míra vlivu na trhy je střední až vysoká.

USA. Výdaje na osobní spotřebu (cenový index PCE)

Roční jádrový cenový index PCE (bez volatilních cen potravin a energií) je hlavním indikátorem inflace, který představitelé Fedu FOMC používají jako hlavní indikátor inflace.

Úroveň inflace (vedle stavu trhu práce a HDP) je pro Fed důležitá při určování parametrů jeho měnové politiky. Rostoucí ceny vyvíjejí tlak na centrální banku, aby zpřísnila politiku a zvýšila úrokové sazby.

Hodnoty cenového indexu (PCE) lepší než prognózy mohou tlačit americký dolar nahoru, protože to bude naznačovat možný jestřábí posun v prognózách Fedu a naopak.

Předchozí hodnoty: +4,9 % (v ročním vyjádření), +4,7 %, +4,8 %, +4,7 %, +4,9 %, +5,2 %, +5,3 %, +5,2 % (v lednu 2022).

Míra vlivu na trhy je střední až vysoká.

Kanada. HDP

Statistics Canada má zveřejňovat měsíční zprávu o HDP, která je nejširším měřítkem ekonomické aktivity a hlavním ukazatelem zdraví ekonomiky. Vysoké hodnoty HDP budou mít pozitivní dopad na kotace CAD a naopak slabá zpráva o HDP bude mít negativní dopad na CAD.

Navzdory možnému relativnímu poklesu data naznačují, že kanadská ekonomika se po svém silném propadu na začátku roku 2020 v důsledku pandemie koronaviru nadále zotavuje (v 1. čtvrtletí 2020 klesl HDP Kanady o -8,6 % a ve 2. -44,2 %). Lepší než očekávaná data budou mít také pozitivní dopad na CAD.

Předchozí hodnoty: +0,1 %, +0,1 %, 0 %, +0,3 %, +0,7 %, +0,9 %, +0,2 % (v lednu 2022).

Míra vlivu na trhy je od nízké po střední.

USA. Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (konečná verze)

Tento index je hlavním ukazatelem spotřebitelských výdajů, které tvoří většinu celkové ekonomické aktivity. Odráží to také důvěru amerických spotřebitelů v ekonomický rozvoj země. Vysoká úroveň indikuje růst ekonomiky, zatímco nízká úroveň indikuje stagnaci. Data horší než předchozí hodnoty a/nebo prognóza mohou mít krátkodobě negativní dopad na dolar. Růst indikátoru posílí USD.

Předchozí hodnoty ukazatelů: 58,6, 58,2, 51,5, 50,0, 58,4, 65,2, 59,4, 62,8, 67,2 v lednu 2022.

Předběžné skóre bylo: 59,8.

Míra vlivu na trhy (konečné vydání) je střední.