Data z minulého týdne potvrdila, že růst inflace v USA zpomaluje, což dalo chuť býkům na akciových indexech. Index DJ30 vytvořil nové all-time high a zdá se, že další americké indexy by mohly tento vývoj kopírovat do konce tohoto týdne. Vyšší volatilitu je možné očekávat ve středu, kdy bude Fed rozhodovat o úrokových sazbách.
Fundamentální analýza
Pozornost všech se v minulém týdnu upínala k datům o inflaci v USA. Spotřebitelská inflace za měsíc srpen v meziročním srovnání rostla o 2,5 %. To bylo v souladu s očekáváním trhu a zároveň to byla výrazně nižší hodnota než růst cen v měsíci červenci, kdy inflace dosáhla 2,9 %. Meziměsíční růst pak byl 0,2 % opět v souladu s očekáváním.
Smíšený výsledek připravila průmyslová inflace, která meziměsíčně rostla o 0,2 %, zatímco trh předpokládal růst cen o 0,1 %. Tento růst byl i vyšší než růst cen v červenci, kdy v meziměsíčním srovnání k žádnému nárůstu cen nedošlo.
Celkově však trh inflační vývoj vyhodnotil tak, že 2% inflační cíl Fedu se blíží, růst cen je pod kontrolou, takže nic nebrání tomu, aby Fed začal snižovat úrokové sazby. Rozhodnutí k tomu by mělo přijít ve středu 18. 9.
Podle informací z www.investing.com je 34% pravděpodobnost, že Fed sníží sazby o 0,25 % a 66% pravděpodobnost snížení sazeb o 0,50 %. Trh již samozřejmě tyto varianty naceňuje, což se projevuje v růstu akciových indexů a v oslabování amerického dolaru.
Technická analýza
Index S&P 500 zaznamenal šest růstových dní v řadě (k 16. 9. 2024) a aktuálně se blíží ke svému all-time high. S ohledem na očekávané snížení úrokových sazeb je pravděpodobné, že k jeho překonání by mohlo dojít do konce tohoto týdne.
Graf č.1: S&P 500 na denním grafu
Při cestě nahoru za sebou index zanechal býčí Fair Value Gapy. Nevyplněné gapy mají tendenci fungovat jako supporty a rezistence, takže po jejich vyplnění by se cena mohla odrazit zpět nahoru. Spodní hladina nižšího gapu je na hodnotě 5 497. Silný support je u cenové hladiny 5 390.
Pokud jde o DJ30, tak ten vytvořil nové all-time high, když prorazil rezistenci na 41 586. Tato hodnota je nyní nejbližším supportem. Příslib snižování sazeb dává tomuto indexu palivo k dalšímu růstu.
Graf č.2: DJ30 na denním grafu
Rostoucí pohyb by byl negován, pokud by došlo ke vzniku falešného breaku, tedy k situaci, kdy by cena na denním grafu uzavřela pod aktuální rezistencí. V takovém případě by pak mohla být vyšší pravděpodobnost ke krátkodobé korekci a index by na cestě dolů mohl vyplnit býčí Fair Value Gap,který by mohl zafungovat jako support. Spodní hrana tohoto gapu je u hodnoty 40 900. Další silný support pak je na cenové hladině 40 000, kde nedávno došlo k silnému zamítnutí ceny.
Na dalším obrázku máme pár EUR/USD. V minulém týdnu bylo zasedání ECB, na kterém podle očekávání došlo ke snížení úrokové sazby z 4,25 % na 3,65 %.
Nejednalo se o překvapivý krok, trh již tuto variantu nacenil. Eurodolar pak po oznámení snížení sazeb začal růst, což bylo částečně způsobeno dobrými daty spotřebitelské inflace v USA, ale také tím, že se všeobecně očekává snížení sazeb amerického Fedu, který rozhodne o sazbách v tomto týdnu.
Graf č.3: EUR/USD na denním časovém rámci
Aktuální silná rezistence je na ceně 1.12. Nejbližší support v podobě býčího Fair Value Gapu je v pásmu mezi 1.1054 – 1.1068. Ten by mohl být při vysoké volatilitě, která bude oznámení o úrokových sazbách Fedem provázet, zaplněn. Silný support je u hodnoty 1.0980.
Volatilitu na euru mohou přinést i zprávy o inflačním vývoji v eurozóně, které budou reportovány ve středu v 11:00 hodin.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 64.0 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.