Strategie pro obchodování české koruny během inflace

Inflace v únoru 2022 dosáhla 11,1 % a byla tak nejvyšší od roku 1998. Stále více lidí tak logicky zajímá, jak před inflací ochránit své úspory. Dnes si proto ukážeme strategii na obchodování české koruny, která má potenciál vás před inflací nejen uchránit, ale ještě na ní i potenciálně vydělat.

Krátce k příčinám aktuální inflace

Inflace v ČR podle dat za měsíc únor dosáhla 11,1 % a byla nejvyšší od roku 1998. V té době byla vysoká inflace způsobena poruchami v logistických řetězcích na straně nabídky v postcovidovém oživení a rostoucí spotřebou, kdy občané utráceli našetřené peníze, které v době protipandemických opatření neměli možnost utratit. Mezitím ale vypukla válka Ruska proti Ukrajině a ta zcela dramaticky změnila veškeré ekonomické předpoklady.

V důsledku války totiž velice rychle stouply nejen ceny energií a komodit jako je ropa a plyn, ale také zemědělských surovin, jako je například pšenice, kterou produkuje Ukrajina. Rostou také ceny uhlí, hliníku, železa, oceli atd. Růst cen těchto surovin se postupně promítne do dalších produktů. Významné zvýšení cen tedy lze čekat v podstatě v každé oblasti našeho života.

Inflace výhledově

Již nyní je přitom bohužel jasné, že inflace bude nejen daleko vyšší, ale také bude přetrvávat mnohem delší dobu, než jak například ještě v únoru předpokládala ČNB. Mezi analytiky se tak objevují hlasy, že by inflace v roce 2022 mohla dosáhnout až 15 %. Klesat by pak inflace mohla začít nikoli v druhé polovině tohoto roku, ale až v roce 2023.

Podívejme se na historický vývoj inflace v ČR za posledních 25 let. Údaj za měsíc březen, který bude znám v dubnu, by tak mohl zapsat novou rekordní hodnotu. 

Obrázek č.1: vývoj inflace v ČR

Hodí se snad ještě připomenout, že pokud je inflace dvouciferná, tak se hovoří o tzv. pádivé inflaci. Jednociferná inflace je pak chápána jako mírná.

Co dělá proti inflaci ČNB?

Česká národní banka na rostoucí inflaci reaguje zvyšováním úrokové sazby. Ta se aktuálně dostala na 5,0 %. A další zvyšování úrokové sazby lze stále očekávat při dalších zasedání ČNB. Odhad analytiků je, že úroková sazba by mohla v brzké době stoupnout i nad dosavadních 5 %.

Obrázek č.2: Vývoj úrokových sazeb ČNB

Růst úrokové sazby způsobuje růst úrokových sazeb úvěrů. Méně občanů si proto bude půjčovat na spotřební zboží a tím se inflace zpomalí. Další efekt je, že zvyšováním sazeb by měla česká koruna posilovat a tím způsobí levnější import do ČR, a proto bude tlačit inflaci dolů.

Bohužel efekt posilující koruny tak úplně naplatí v době nejistoty, kterou vyvolala válka na Ukrajině. Česká koruna totiž patří mezi exotické měny, které společně s dalšími středoevropskými měnami mají v době války v Evropě tendenci oslabovat. Kromě toho je jasné, že vysoká inflace a válka na Ukrajině způsobí zpomalení ekonomického růstu.

Podle guvernéra ČNB je možné očekávat pokles růstu HDP k 0 % v roce 2022 místo původně očekávaného růstu 3 %.

ČNB je tedy v obtížné situaci. Růst cen je třeba zastavit nebo alespoň zpomalit, zároveň ale kvůli vysoké inflaci a zpomalení ekonomického růstu hrozí deflace. K tomu je kromě války potřeba přičíst i covid, který v Evropě opět nabírá na síle.

Obchodní strategie pro obchodování české koruny během inflace

Na české koruně je díky vysoké úrokové sazbě výhodný úrokový diferenciál v páru s měnami, které naopak mají úrokovou sazbu velice nízkou. Takovými měnami je aktuálně například euro ale také americký dolar. Díky vyšším úrokovým sazbám, které jsou na české koruně vyšší než na americkém dolaru nebo euru, vznikají klientům na účtech u Purple Trading kladné swapy, které se klientům připisují na účet za každý den držení transakce USD/CZK nebo EUR/CZK ve směru short. 

Klienti Purple Trading také mají unikátní možnost založit si několik účtů v různých měnách a prostředky mezi nimi lze převádět on-line prakticky okamžitě v řádu několika sekund a to s finančními podmínkami, které jsou mnohem výhodnější než převody cizích měn v bankách. Toto lze výhodně využít k zajišťování proti kurzovým ztrátám pro případ, že by koruna v době další eskalace války na Ukrajině oslabovala.

Jak tedy na to? Podívejme se na graf páru USD/CZK a EUR/CZK.

Obrázek č.3: USD/CZK a EUR/CZK na týdenním grafu

Protože díky vysoké úrokové sazbě na koruně lze v době míru očekávat posilování koruny, tak tradeři by měli v první řadě sledovat klíčové oblasti rezistencí (v obrázku jsou to červené obdélníky), ke kterým se páry EUR/CZK anebo USD/CZK dostanou. Zde pak je možné vstoupit do obchodu ve směru short a takovou transakci pak dlouhodobě držet dokud bude úroková sazba na koruně vyšší než na uvedených měnách, takže se klientům budou připisovat kladné swapy.

Pokud se obáváte toho, že by koruna mohla v době války v Evropě spíše oslabovat, pak může být řešením, že si založíte účet vedený v USD, na kterém pak provedete zajišťovací transakci USD/CZK ve směru short.

Tuto strategii lze využít ke dvěma cílům:

1) Zajištění kurzu české koruny vůči dolaru.

To znamená, pokud máte účet ve výši například 10 000 USD a na něm otevřete transakci například 0,20 lotu USD/CZK short, tak potom vám nebude vadit, když koruna vůči dolaru posílí, až se situace v Evropě uklidní a vy budete chtít převést dolary zpět na koruny. Zisk z transakce 0,20 lotu short vám totiž vykompenzuje ztrátu, kterou by vklad 10 000 USD při převodu do českých korun utrpěl.

2) Zhodnocení vašeho vkladu.

U uvedené transakce 0,20 lot USD/CZK short se vám budou připisovat za každý den držení transakce swapy na vašem účtu, které tak budou váš vklad postupně zhodnocovat.

Platí, že objem transakce v lotech si budete muset spočítat sami ve vztahu k výši vašeho vkladu. Do výpočtu zohledníte předpokládaný pohyb kurzu a spočítáte, jaký dopad bude mít pohyb kurzu na váš vklad. Zároveň si budete muset zjistit, jak velký objem je potřeba pro transakci USD/CZK short použít, aby vám zisk z této transakce kompenzoval kurzovou ztrátu na vkladu v případě zhodnocení koruny.

Ať už se rozhodnete pro jakoukoli strategii, pamatuje, že obchodovat je třeba s rozumem a nikdy neriskujte prostředky, jejichž eventuální ztráta by vedla ke změně vašeho životního stylu. Pokud máte nějaké otázky, neváhejte nás kontaktovat ne emailu info@purple-trading.com a my vám velice rádi poradíme.

CFD jsou komplexními nástroji a nesou vysoké riziko rychlé ztráty veškerého Vašeho kapitálu v důsledku páky. 64,6% retailových investorů přichází o svůj kapitál během obchodování se CFD s tímto providerem.

(tento počet byl určen v rámci období od 1. ledna 2021 do 31. prosince 2021). Měli byste pečlivě zvážit, jestli rozumíte fungování CFD nástrojů a můžete-li si dovolit podstoupit tak vysoká rizika ztráty Vašeho kapitálu.

Obchodování na devizovém trhu s marží obnáší velkou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Obchodování s vysokou pákou může fungovat jak ve Váš prospěch, tak i proti Vám. Předtím, než se rozhodnete obchodovat na devizovém trhu, pečlivě zvažte své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu podstoupit rizika. Existuje možnost, že utrpíte ztrátu části nebo celé výchozí investice, a proto není vhodné investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. V případě jakýchkoliv pochybností vyhledejte radu nezávislého finančního poradce.

Související články

Carry Trade: Vydělávejte na forexu pomocí úrokových sazeb
Forexový carry trade spočívá ve vypůjčení měny s nízkým výnosem za účelem nákupu měny s vyšším výnosem ve snaze vydělat na rozdílu úrokových sazeb. Tento postup je také známý jako "rollover" nebo "swap" a tvoří nedílnou součást strategie carry trade. Obchodníky láká tato strategie v naději, že budou inkasovat denní úrokové platby nad rámec případného zhodnocení měny z daného obchodu.

Úrokové sazby a jak ovlivňují forex
Mezi úrokovými sazbami a forexovým obchodováním existuje silná korelace. Forexový trh je ovládán mnoha proměnnými, ale úroková sazba měny je základním faktorem, který převažuje nad všemi ostatními.

Čtěte více

• Otázky a odpovědi kolem ČNB a Fedu
  Intervence České národní banky (ČNB) vyvolaly v českých médiích bouřlivé diskuze. V zahraničí je zase alfou a omegou možný začátek konce kvantitativního uvolňování (QE) v USA. Analytik FXstreet.cz, Tomáš Raputa, odpovídal na otázky související s budoucím vývojem těchto nástrojů, které jsou největšími impulsy pro kurzy měnových párů EUR/CZK a EUR/USD.
• Otázky a odpovědi kolem kvantitativního uvolňování
  Americká centrální banka (Fed) v minulém týdnu přistoupila k třetí vlně takzvaného kvantitativního uvolňování měnové politiky (QE3), jehož prostřednictvím hodlá podpořit ekonomiku a trh práce. Jedná se o jednu z nejdůležitějších událostí letošního roku, která se na finančním trhu udála. Na Forexu se QE3 projevilo/projeví silným poklesem amerického dolaru (USD). Nová opatření Fedu totiž dolaru škodí, protože snižují jeho hodnotu. Fed za účelem nákupu hypotečních cenných papírů musí vytvářet (tisknout) nové peníze, které nejsou ničím kryty. Proto jsme dnes připravili článek, který dává odpovědi na základní otázky kolem QE3 a dopadů tohoto opatření.
• Otázky k aktuálnímu dění na finančních trzích
  Vzhledem k tomu, že nám čtenáři FXstreet.cz každý den zasílají nejrůznější dotazy na současné rozkolísané trhy, tak jsme se rozhodli na ty nejčastější odpovědět veřejně v tomto článku, který je veden jako rozhovor s Patrikem Urbanem.
• Pět klíčových ekonomických dopadů výsledků prezidentských voleb v USA
  Úterní prezidentské volby ve Spojených státech budou mít dalekosáhlé ekonomické dopady - od zdanění Američanů až po to, jak jejich země obchoduje se zbytkem světa. Kandidátka Demokratické strany Kamala Harrisová a republikán Donald Trump voličům předkládají zcela odlišné politické vize, které budou formovat i příliv imigrantů na trh práce a transformaci energetiky důležité pro průmysl. Jejich rozdílné postoje ovlivní ceny, které spotřebitelé platí za zboží každodenní spotřeby, a také náklady na půjčky pro domácnosti a podniky v souvislosti s dluhy, píše agentura Bloomberg.
• QE, LTRO, OMT – s čím centrální banky ještě přijdou?
  S vyostřením finanční krize let 2008-09 a následné nemožnosti snížit úrokové sazby pod nulovou hranici musely centrální banky přijít s nápadem, jak stabilizovat finanční systém a zároveň ekonomiky poslat zpět na růstovou dráhu.
• Rok 2010 nejen na měnových trzích: fundamentální ohlédnutí
  Rok 2010 byl na finančních trzích rokem plným nejistoty a vysoké volatility. Faktorů, které ovlivňovaly dění na trhu bylo samozřejmě mnoho. V zájmu výrazného zjednodušení však můžeme říci, že hlavními prvky, na které trhy reagovaly, byly evropská dluhová krize a očekávání druhého kola kvantitativního uvolňování v USA.
• Rok 2019 byl v režii Fedu
  Před vánočními svátky se tradičně podíváme na vývoj trhů za uplynulých 12 měsíců. Před rokem touto dobou se propadaly akcie i ropa a zdálo se, že další krize je na spadnutí. Žádné globální recese jsme se ale ani přes řadu varovných signálů nedočkali, byť zavedení vysokých cel mezi dvěma největšími světovými ekonomikami nebo inverze americké výnosové křivky by k tomu vybízely.
• Rok 2022: Shrnutí vývoje na finančních trzích
  Do roku 2022 jsme vstupovali na vlně euforie. Obavy z dalších pandemických lockdownů se výrazně snížily po rozšíření méně smrtelné varianty omikron a problémy v dodavatelských řetězcích začaly ustupovat. Akcie, kryptoměny i nemovitosti se obchodovaly na historických maximech po úžasné dvouleté rally tažené penězi z vrtulníků, kvantitativním uvolňováním a nulovými úroky. Obavy ze skončení této bombastické párty byly na místě, úrokové sazby již musely jít nevyhnutelně vzhůru a korekce na rizikových aktivech se dala čekat.
• Rok 2023 na finančních trzích
  Uplynulý rok si investoři užívali relativní zklidnění. Po covidu, čipové krizi, akutní fázi ukrajinské války a navazujícímu energetickému a inflačnímu šoku se za posledních 12 měsíců začal ekonomický i politický vývoj vracet blíže k normálu. Když přimhouříme oči nad Blízkým východem, dalo by se říct, že se 20. léta vrací do předcovidových „business as usual“.
• Scénář vývoje EUR/USD po řeckých volbách
  O víkendu se konají volby v Řecku, které mohou rozhodnout o osudu Evropy a společné evropské měny (EUR). Výsledek nedělního hlasování totiž může vést k odchodu Řecka z eurozóny, což by dle některých analytiků mohlo zapříčinit rozpad Evropské měnové unie (EMU).
• Šílený rok 2020: analytické shrnutí
  Rok 2020 byl jízdou na horské dráze. Panika a zmrazení ekonomiky, které nikdo z nás nezažil, vyvolaly nejprudší a zároveň nejkratší medvědí trh v historii. Následně přišla euforie podporovaná novými biliony dolarů. Poté strach z druhé vlny pandemie a zase nadšení z vysoké účinnosti vakcín. Ke konci roku už emočně vyčerpaní investoři ani nevěděli, jestli se radovat z vítězství Joe Bidena v amerických prezidentských volbách, nota bene když Donald Trump výsledek neuznal.
• To nejdůležitější v roce 2024 – na co se připravit
  V tomto článku se společně podíváme na výběr hlavních dosud známých ekonomických očekávaných událostí ve světě v roce 2024, abyste si je mohli vyznačit ve svém investičním kalendáři.
• Trump a jeho tweety: Nová anomálie na trhu
  Donald Trump zbořil snad všechny zavedené pořádky už během své prezidentské kampaně a rozhodně v tomto trendu pokračuje i během vládnutí v Bílém domě. Jeho největší zbraní v tomto ohledu je Twitter a s ohledem na sílu slov, která nynější prezident Spojených států používá, můžeme mluvit o bombě pro finanční trhy pokaždé, když Trump zveřejní další ze svých tweetů.
• Uplynulé desetiletí v ekonomice: krize, rozmach Číny, alternativy
  Turbulentní rok 2020 je již minulostí a společně s ním skončilo také další desetiletí, ve kterém jsme byli svědky mnoha důležitých událostí. V dnešním článku se proto ohlédneme za poslední dekádou. Přinášíme výběr pěti nejdůležitějších událostí a trendů ve světové ekonomice v uplynulém desetiletí.
• Úrokové sazby a jak ovlivňují forex
  Mezi úrokovými sazbami a forexovým obchodováním existuje silná korelace. Forexový trh je ovládán mnoha proměnnými, ale úroková sazba měny je základním faktorem, který převažuje nad všemi ostatními.
• Uvažuje Bank of Japan o další intervenci?
  Nedávno jsme psali, že Bank of Japan (Japonská centrální banka) uvažuje o intervenci, aby oslabila svůj japonský jen (Yen). A za dva dny k tomu došlo. Může se to zdát neuvěřitelné, ale dnes budeme psát znovu o stejné věci. Ale teď vážně, měnový pár USD/JPY se blíží k hladině 76,00, která pro Bank of Japan (BoJ) znamená něco jako „čáru v písku“ a je blízko úrovně, kdy byla intervence použita naposledy.
• Válka na Ukrajině: Jak obchodovat na finančních trzích?
  Napadení Ukrajiny ruskou armádou je šokující. Nejde jen o vystřízlivění západního demokratického světa tváří v tvář agresorovi, ale také o šok ekonomický, nabídkový. Sankce namířené proti Rusku znamenají jeho izolaci a výrazně omezují jeho dodávky na trh od ropy, přes hliník po nikl. Tento nedostatek surovin přichází v době, kdy už jsou globální řetězce napjaté, kapacity plné a rostoucí inflace byla ekonomickým tématem číslo jedna.
• Válka na Ukrajině - SLEDUJEME ONLINE
  Ve čtvrtek 24. února Rusko zahájilo invazi na Ukrajinu. Portál FXstreet.cz přináší aktuální dění minutu po minutě v online reportáži.
• VIDEO: Aktuální trhy z pohledu FOREX obchodníka
  Aktuální vývoj na finančních trzích vyvolává nejen u začínajících traderů řadu otázek. Jelikož fundamentálních událostí za posledních pár týdnů bylo opravdu mnoho, rozhodli jsme se dnešní pravidelný video komentář zařadit přímo do sekce vzdělávacích článků, shrnout zásadní události poslední doby a ukázat obchodní nastavení Patrika Urbana.
• Volby amerického prezidenta 2024: Co na to říkají trhy?
  Chcete vědět, koho si zvolí Američané? Zeptejte se trhů! Existuje několik ekonomických ukazatelů, které nám už teď mohou dát určitou představu. Jenže do jaké míry jsou přesné? I na to se podíváme v dnešním článku.