Obchodní doporučení a analýza EUR/USD na 12. listopadu. Dolar neúnavně roste

Čtěte více

• Obchodníci zohledňují americké sankce a ropa se stabilizuje
  Poté, co americký prezident Joe Biden představil sankce proti Rusku, které se nejpřísněji trhům vyhnuly, se ropa stabilizovala, mezitím co jednání o íránském jaderném programu přinesl pokrok úlevu pro napjatý trh.
• Obchodní deficit USA se za měsíc zvýšil o 13,7 mld. USD
  Obchodní deficit USA se v listopadu zvýšil. Zvýšení bylo způsobeno nárůstem nákladů na dovoz. Svůj podíl na tom měl maloobchod, který téměř znemožnil zaplnění regálů v maloobchodních prostorách kvůli předvánočním nákupům. Přispěla k tomu také zvýšená poptávka po zahraniční ropě.
• Obchodní divize pomohly udržet Shell a Total v zisku
  Evropským ropným a plynárenským skupinám Total a Royal Dutch Shell se podařilo ve druhém čtvrtletí navzdory prudkému poklesu poptávky po pohonných hmotách a cen ropy kvůli koronaviru vykázat mírný zisk díky obchodním divizím. Firma Eni se sice propadla do ztráty, ale její obchodní divize rovněž vykázala příznivé výsledky. Obrovské odpisy, které firmy oznámily, však naznačují, že je čekají ještě velké problémy, upozornila agentura Reuters.
• Obchodní dohoda by měla být uzavřena do června
  Americké akciové trhy dnes otevřely v červených číslech. Index Dow Jones klesá o 0,3 %, S&P 500 ztrácí 0,2 % a technologický Nasdaq oslabuje o 0,1 %. V rámci širšího indexu S&P 500 se nedaří především finančním institucím, jejichž akcie ztrácí šest desetin procenta. Jedním z důvodů horšího startu akciových burz je očekávání investorů ohledně závěrů probíhajícího zasedání americké centrální banky. Nemělo by dojít ke změně měnové politiky. Zajímavá bude spíše nová prognóza. Před chvílí se objevily zprávy založené na vyjádření čínských představitelů, že k uzavření obchodní dohody se Spojenými státy by mělo dojít do konce června. Nejpozději do konce července.
• Obchodní dohoda je na dohled snad do měsíce, slibuje Trump
  Americké akciové trhy zahájily poslední obchodní den růstem. Vzhůru je tlačí vlna optimismu ohledně obchodních jednání mezi Spojenými státy a Čínou. Americký prezident Donald Trump prohlásil, že věří v uzavření dohody do čtyř týdnů. Čínský prezident Xi Jinping na to reagoval výzvou k brzkému ukončení jednání a uzavření dohody. Díky těmto zprávám tak index Dow Jones roste o 0,2 %, S&P 500 posiluje o 0,4 % a technologický Nasdaq přidává 0,5 %. V rámci širšího indexu S&P 500 se daří téměř všem sektorům s výjimkou finančních institucí, které ztrácejí pouze tři setiny procenta. Nejlépe zahájily obchodní seanci energetické společnosti (+0,9 %).
• Obchodní dohoda je nejspíš ještě pořádný kus cesty před námi
  Americké akciové trhy zahajují dnešní obchodování různorodě. Index S&P 500 se pohybuje kolem včerejší zavírací ceny, Dow Jones ztrácí 0,3 % a technologický Nasdaq roste o 0,1 %. V rámci širšího indexu S&P 500 se nejlépe vede průmyslovým podnikům (+0,5 %). Naopak vcelku nevydařený začátek obchodování mají zpracovatelé komodit, jejichž akcie klesají o 0,4 %. Americký ministr financí Steven Mnuchin mírně brzdí euforii z plánového obchodního jednání s Čínou v pondělí, když uvedl, že je ještě mnoho bodů, které musí být vyřešeny, než dojde k uzavření obchodní dohody. To je dle nás v rozporu s prohlášeními amerického prezidenta Donalda Trumpa, který již několikrát zopakoval, že obchodní dohoda je z 90 % hotová.
• Obchodní dohoda je tu, ale také slušný zmatek na trzích. Americké akcie beze směru
  Závěr týdne je jednoznačně v režii zpráv o obchodní dohodě USA - Čína. Dobrý dojem ještě předtím udělal výsledek parlamentních voleb ve Velké Británii, ale nová makrodata nebo jiné zprávy byly v podstatě úplně mimo hru. Náladu trhům nezkazila horší průmyslová čísla z Japonska, ale ani pomalejší růst maloobchodu v USA.
• Obchodní dohoda mezi USA a Čínou – tržní analýza 27.11.2018
  Potvrdily, že obě strany chtějí dosáhnout vzájemně výhodné dohody. Trump očekává, že se cla zvednou na 200 miliard USD, na 25 % z aktuálních 10 %. Také řekl, že pokud k dohodě nedojde, uvalí cla na veškerý import čínského zboží do USA. Obě protistrany se setkají tento týden v pátek na meetingu G20 v Argentině, kde zahájí oficiální vyjednávání o vzájemném obchodu. Bude to velice sledovaná událost, která bude mít zásadní dopad na finanční trhy. V aktuálním prostředí zpomalování globálního růstu se jedná o další riziko, které na trzích nyní spatřujeme.
• Obchodní dohoda TPP: USA jsou zpátky ve hře
  Na několik posledních let se bude vzpomínat jako na období, kdy Spojené státy dočasně ztratily svoji pozici garanta globálního ekonomického systému...
• Obchodní domy mají zájem o úvěry
  Komoditní obchodní domy hledají dodatečné financování, jelikož po ruské invazi na Ukrajinu byl způsoben prudký nárůst cen, čímž omezila úvěrové limity společností, které nakupují a prodávají světové zdroje.
• Obchodní doporučení a analýza EUR/USD na 17. října. Euro nemá důvod zastavovat
  V úterý měnový pár EUR/USD pokračoval ve svém téměř volném pádu. Domníváme se, že charakter současného pohybu je velmi symbolický a přesně odráží náladu na trhu. Co tento denní pokles eura znamená? Znamená, že účastníci trhu euro denně prodávají. V podstatě se euro prodává ať už z jakéhokoli důvodu, nebo bez důvodu, stejně jako byl dříve likvidován americký dolar. Opakovaně jsme upozorňovali, že euro je překoupené a neopodstatněně drahé. Varovali jsme také, že nakupovat euro jen proto, že to dělají všichni ostatní, je nelogické. Zmínili jsme, že přijde doba, kdy euro bude denně klesat, stejně jako dříve rostlo. Dále jsme upozornili, že pokles eura by mohl začít po 18. září, kdy Federální rezervní systém oficiálně zahájil uvolňování měnové politiky. Je to proto, že trh již dva roky počítal s budoucím snížením sazeb ze strany Fedu, a jakmile začalo, neexistovaly žádné další faktory, které by podporoval prodej dolaru.
• Obchodní doporučení a analýza EUR/USD na 3. října. Euro si udělalo krátkou přestávku
  Měnový pár EUR/USD se ve středu po dvou dnech poklesu mírně uklidnil, ale celkově ani nezačal býčí korekci. A to je velmi dobré znamení. Opakovaně jsme zmiňovali, že euro je překoupené a dolar přeprodaný, takže pokles měnového páru EUR/USD by se zdál logický za jakýchkoli makroekonomických a fundamentálních okolností i bez nich. Tento týden se však dolaru poprvé po delší době dostalo podpory od Jeroma Powella a Christine Lagarde i makroekonomických údajů. Včera jediná trochu důležitá zpráva, ADP (obdoba NonFarm Payrolls), dopadla lépe, než se očekávalo, což umožnilo dolaru ještě trochu posílit. Je důležité poznamenat, že zpráva ADP nijak nekoreluje se zprávou NonFarms. Jinými slovy, nenaznačuje, že NonFarms v pátek vykáže silné údaje. Zdá se však, že tento týden vše vyznívá ve prospěch dolaru.
• Obchodní doporučení a analýza EUR/USD na 4. října: Index ISM pomáhá dolaru ještě trochu posílit
  Měnový pár EUR/USD ve čtvrtek dál klesal. Volatilita se oproti pondělí a úterý mírně snížila, ale celkově je stále na přijatelné úrovni. Americký dolar rostl pět dní po sobě, což se už dlouho nestalo. Tento týden však štěstí stálo na straně americké měny. Dříve jsme zmínili, že téměř všechny makroekonomické údaje a fundamentální pozadí tento týden podporovaly růst amerického dolaru. A trh tentokrát tyto faktory neignoroval. Jedinou negativní zprávou byl index aktivity ve výrobním sektoru ISM, který nenaplnil prognózy a zůstal pod "klíčovou hladinou" 50,0 bodů.
• Obchodní doporučení a analýza GBP/USD na 2. října: Začal kolaps libry
  Měnový pár GBP/USD vykázal i v úterý výrazný pokles. Tento výsledek nás nepřekvapuje, protože libra je ještě více překoupená a nepřiměřeně drahá než euro. V průběhu roku 2024 euro občas procházelo korekcemi, ale zdá se, že libra tuto možnost neměla. Proto je pokles, jehož jsme byli včera svědky, naprostým minimem, k jakému mohlo dojít. Domníváme se, že pokles britské měny a růst amerického dolaru by měl ve střednědobém horizontu pokračovat bez ohledu na okolnosti.
• Obchodní doporučení a analýza měnového páru GBP/USD na 10. října. Inflace v USA nastolí nový trend
  Měnový pár GBP/USD se v průběhu středy nadále přikláněl k poklesu. Opět se mu nepodařilo dosáhnout nejbližšího cíle na úrovni 1,3050, ale z vývoje v posledních dnech je zřejmé, že cena již nemá tak silný impuls k poklesu jako minulý týden. To není překvapivé vzhledem k tomu, že makroekonomické pozadí tento týden prakticky chybělo. Zástupci Federálního rezervního systému (Fed) hovoří každý den a včera večer byl zveřejněn zápis z předchozího zasedání. Žádné principiálně nové informace se však na trh nedostaly. V důsledku toho byla volatilita tento týden extrémně nízká a účastníci trhu zatím čekají na zprávu o inflaci.
• Obchodní doporučení a analýza páru GBP/USD na 17. října. Inflace přináší libře další problémy
  Měnový pár GBP/USD si v úterý udržel pokles, aniž by se pokusil zahájit korekci. Včera byla ve Velké Británii zveřejněna zpráva o inflaci za září a všechny její údaje vyšly pod odhady. Co to znamená? Jednoduše řečeno, inflace klesá rychleji, než se Andrew Bailey obával. Jádrová inflace teď navíc dosahuje 1,7 %. Už dříve jsme zmínili, že Bank of England by mohla mít starost o jádrovou inflaci a inflaci v sektoru služeb. Centrální banka ale nemůže ignorovat pokles celkové inflace. Pokud banka bude čekat, až problémové oblasti inflace klesnou o dalších 1,0–1,5 %, mohla by se celková inflace, resp. inflace ve zpracovatelském sektoru, dostat na nulu, nebo dokonce na zápornou úroveň. A jak tedy vyrovnat všechny typy inflace?
• Obchodní doporučení a analýza páru GBP/USD na 18. října. Libra bojuje kolem úrovně 1,30
  Měnový pár GBP/USD se ve čtvrtek znovu pokusil dostat pod současné úrovně, ale tentokrát bez úspěchu. Ne že by libra šterlinků v průběhu dne výrazně stoupala; jednoduše se poblíž úrovně 1,30 zastavila. Tato úroveň je psychologická, takže cena se kolem ní může ještě nějakou dobu obchodovat. Zároveň zůstává pod kritickou linií a trendovou linií, což znamená, že nic nesignalizuje potenciální korekci. Libra má v současné době stejný problém jako euro – roste příliš dlouho, příliš prudce a bez pádného důvodu. Každý den může klesnout, protože ve vztahu k americkému dolaru zůstává bezdůvodně drahá. Proto očekáváme, že se dostane mnohem níž než na úroveň 1,30.
• Obchodní doporučení a analýza pro GBP/USD na 13. listopadu. Libra se zastavila a poté se propadla
  Pár GBP/USD v úterý pokračoval v poklesu. Zrovna včera jsme konstatovali, že přestávka v poklesu libry nemůže trvat dlouho – a úterý nám dalo za pravdu. Libra bezdůvodně rostla, podobně jako euro poslední dva roky. Jediným důvodem růstu libry v tomto období bylo ocenění budoucího uvolnění americké měnové politiky trhem. Libra klesá od 18. září, přičemž ve hře není žádný jiný scénář. Libra sice stále vykazuje určitou odolnost vůči dolaru, ale je zřejmé, že jí chybí jakékoli podpůrné faktory. Libra byla uměle nafouknuta na extrémní úroveň, ale takové trendy nemohou trvat věčně.
• Obchodní doporučení a analýza pro GBP/USD na 31. října. Libra opět klesá, než bude moci začít stoupat
  Měnový pár GBP/USD ve středu vykazoval smíšené pohyby se zjevnou neochotou k růstu. Na rozdíl od EUR/USD měl měnový pár GBP/USD mnohem skromnější makroekonomické pozadí. Zatímco euru poskytly podporu zprávy o vývoji inflace v Německu a HDP v eurozóně, britská měna takovou podporu postrádala. Obchodníci reagovali na zprávy o ADP a HDP v USA, které si vzájemně odporovaly, neboť jedna byla silnější, než se očekávalo, zatímco druhá byla slabší – v důsledku toho den skončil v blízkosti několikaměsíčních minim britské libry.
• Obchodní doporučení a analýza pro pár EUR/USD na 10. října: Dolar se snaží znovu získat půdu pod nohama
  Měnový pár EUR/USD pokračoval ve středečním poklesu a den zakončil okolo úrovně 1,0935. Aktuální technický obraz naznačuje, že počáteční medvědí dynamika mohla už skončit. Dolar totiž roste téměř bez přestávky už dva týdny. Možná přišel čas korekce. Ve střednědobém horizontu stále očekáváme jen růst amerického dolaru, protože současný směnný kurz páru považujeme za neopodstatněný. Euro dlouho (dva roky) stoupalo, protože trh ignoroval všechny negativní faktory z eurozóny a ty nejpozitivnější ze Spojených států. Teď přišel čas vyrovnání. Vidíme, že dolar stoupá prakticky bez jasných důvodů. Tento týden se nic významného nestalo.