V minulém týdnu americké akciové indexy předvedly mírný růst, který zastavila sada dat o americké inflaci, která poněkud nepříjemně překvapila. Protože trhy čekají na další indicie ohledně možného uvolňování monetární politiky v USA, tak aktuálně posiluje také americký dolar. Za vítěze minulého týdne můžeme každopádně označit asijský index NIKKEI, který vytvořil nové all-time high.
Fundamentální analýza
Vysoce očekávaná data o inflaci v USA přinesla smíšený obraz. Nejprve nepříjemně překvapila spotřebitelská inflace CPI, když se ukázalo, že ceny za měsíc prosinec rostly rychleji, než se očekávalo.
V meziročním srovnání dosáhla inflace hodnoty 3,4 % (očekávání byl 3,2 %). V meziměsíčním srovnání ceny rostly o 0,3 %, zatímco analytici očekávali růst o 0,2 %. Reakcí na tato čísla bylo posilování dolaru a dočasný pokles akciových indexů.
V pátek naopak pozitivně překvapila data o průmyslové inflaci, která v meziměsíčním srovnání klesla o -0,1 % (očekávání bylo růst o 0,1 %). Americké akciové indexy na tato data reagovaly víceméně nerozhodně.
V tomto týdnu bude reportována další sada důležitých dat, které by mohly přinést volatilitu. Ve středu ráno vyjdou data o HDP v Číně. Očekává se růst o 5,2 %. Předchozí údaj byl růst o 4,9 %. Negativní překvapení by mohlo být krátkodobým medvědím signálem pro americké i asijské akcie.
Eurozóna a Velká Británie bude ve středu reportovat inflaci a v USA vyjdou data o retailových prodejích.
Technická analýza
Podívejme se nejprve na S&P 500.
Graf č.1: S&P 500 na denním časovém rámci
Index S&P 500 stále nepřekonal all-time high, které je na hodnotě 4 817, i když se v k němu v minulém týdnu opět přiblížil. Nejbližší support je u swingového low na hodnotě 4 665, kde je zároveň horní hrana dosud nevyplněného Price value gapu. Silný support je v oblasti 4 610, kde došlo k prolomení dlouhodobé rezistence z července 2023. Prolomením se tato rezistence stala supportem, který nebyl dosud otestován.
Na dalším grafu máme japonský index NIKKEI.
Graf č. 2: NIKKEI na denním časovém rámci
Ten v minulém týdnu silně rostl a překonal all-time high, které bylo u hodnoty 34 000. Tato hodnota je nyní novým supportem. Při pohybu směrem nahoru za sebou index nechal nevyplněné Price value gapy, které by se po takto silném růstu mohly zaplnit. Po jejich zaplnění a otestování supportu na hodnotě 34 000 by index nabídnul trendovým traderům možnost příležitost ve směru long s dobrým poměrem rizika a potenciálního zisku.
Podívejme se ještě na měnový pár EUR/USD.
Graf č.3: EUR/USD na denním časovém rámci
EUR/USD se dostal ke spodní rostoucí trendové linii a prorazil ji. Tradeři, kteří používají trendové linie pro určení vstupů, tedy v takovém momentu budou čekat na to, až se cena vrátí zpět nad tuto linii. Tím by vznikl falešný break, který bývá silným signálem, který by potvrdil jejich případný vstup ve směru long.
Kromě trendové linie je zde hladina swingového low na hodnotě 1.0875, kde by mohlo dojít k vybrání likvidity a která slouží jako další support. Pod ní pak je Price value gap, který ještě nebyl zaplněn, a proto signalizuje další hladinu nevybrané likvidity. Vyplnění tohoto gapu by pak mohlo být dalším možným signálem pro býky.
Nejbližší rezistence je u 1.10 a dále pak je silná rezistence u 1.1140.
Co čekat od trhů v roce 2024? Ještě stále se můžete přihlašovat na náš exkluzivní velký makroekonomický výhled s Jardou Tupým a Petrem Lajskem.
