Čtvrtek 21. listopadu 2024 10:30
reklama
Investingfox Nastroje
reklama
Purple trading AI
reklama
Dukascopy new
reklama
InstaForex rijen 2024

Euro likviduje potenciál na pozitívny komentár ECB

Napsal:   Sekce: Forex trading

Posledné 3 dni si EURo zásadným spôsobom polepšilo. Rastie najsilnejšie voči USD zo všetkých hlavných mien a spúšťačom bola hlavne posledná zápisnica zo zasadnutia ECB. V tej sa jasne naznačilo, že komunikácia ECB by sa mohla zásadnejším spôsobom meniť už začiatkom roka 2018.

Táto skutočnosť je samozrejme pomerne prekvapivá v kontexte toho, že ECB upravila program QE až do septembra a ďalšie kroky budú závisieť od prichádzajúcich dát. Trh tak trochu predbieha ECB a započítava niečo čo ešte nie je celkom na programe dňa.

Čo by však ECB mohla povedať na januárovom zasadnutí, čo by mohlo podporiť eurových býkov? Inflácia je naďalej nie príliš uspokojivá a očakávajú sa dáta na úrovni 1,4% a pre jadrovú infláciu sa očakáva 0,9% - čo z ďaleka nie je 2,0%. Ak sa však pozrieme na vývoj cien ropy, čoskoro pravdepodobne uvidíme tlak na celkovú infláciu. Teda trend je nastavený správne, no očakávať zmeny v menovej politike je prinajmenšom predčasné. Preto neočakávam, že by došlo k zmene v QE alebo v zmene komunikácii, čo sa týka rastu sadzieb (ECB hovorila že sadzby ostanú nízko ešte dlhšiu dobu po ukončení programu QE). Aj keď trh pravdepodobne začal stávkovať na možnú zmenu – pokles dolárového indexu celý rozsah pohybu iba umocňuje.

Proti ďalšiemu rastu EUR/USD hrá hneď niekoľko faktorov. Prvým je skutočnosť, že ECB projektovala posledné ekonomické projekcie s tým, že započítavala kurz eura na úrovni 1,18 a nie na 1,23 ako je dnes. Čiže ECB pravdepodobne bude komunikovať pohyb eura a jeho prípadný rast bude značne limitovať snahy ECB a funkčnosť jej opatrení. Rast kurzu brzdí ekonomickú obnovu a je „nepriateľom“ ECB. V tomto smere by sme mohli povedať že posledný rast páru značne limituje potenciál, že ECB bude výrazným spôsobom jastrabia. Skôr naopak, ECB môže komunikovať silu eura ako neprimeranú a predčasnú.

Druhým faktorom sú veľký obchodníci. Cez COT report vidíme, že sú už dlhodobo naklonení na stranu sell. Teda majú predané (Commercial – červená línia). S tým ako pár rastie ich predaje sa zvyšujú. Divergencia medzi skupinou Commercial a Large traders sa pravdepodobne začne zmenšovať a s tým bude dochádzať k poklesu EUR/USD a k zatváraniu nahromadených sell pozícií. Tento klesajúci trend budú následne živiť large traders – zelená línia.


Elliotove vlny boli vyplnené a teda technika naznačuje, že EUR/USD by sa mohol stiahnuť nižšie a korigovať k 1,2050. Treba ale povedať, že momentum je aktuálne silné, pohybu nepomáha celkový sentiment na USD a ani pomerne hladký prielom cez rezistenciu 1,2050. Práve k tejto rezistencii by sme mohli vidieť pokles v priebehu nasledovných dní.  Rezistencia by sa testovala ako suport. Preferujem menší objem, jedná sa o korekciu v rámci rastového trendu.


Dominik Hapl

Hodnocení článku:
Klíčová slova: EUR/USD | COT report | ECB | Euro | Kurz | Momentum | Sentiment | Trend | EUR | USD | ČEZ | Kurz eura | Obchodníci | Eura | Ropy | Trh | Sell | QE | COT | Traders |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Euro dostává šanci
    Po nepříliš růstovém roku 2019, který nechal Německo a Itálii balancovat nad propastí recese, se eurozóně blýská na lepší časy. Alespoň tak to vidí jeden ze silných předstihových indikátorů německého institutu ZEW, který vystoupal dokonce na 5letá maxima.
  • Euro, Fed a inflace
    Pozornost investorů směřuje tento týden do Jackson Hole, kde probíhá tradiční sympózium s vystoupením centrálních bankéřů. Ten nejvíce očekávaný projev guvernéra americké centrální banky (Fed) má přijít dnes k večeru. Na druhou stranu velká očekávání o oznámení změny měnové politiky nepanují. Neměl by se tak opakovat rok 2013, kdy na stejném místě oznámil tehdejší šéf Fedu Ben Bernanke „tapering“, tj. snižování tempa nákupů dluhopisů v rámci kvantitativního uvolňování.
  • Euro jako favorit pro druhé pololetí
    Eurodolar už nemá příliš prostoru pro pokles. Minimálně tak hovoří analýza výnosu vládních dluhopisů Spojených států a Německa.
  • Euro je levné. Proč o něj není zájem?
    O nějakém napětí v globální ekonomice jakoby eurodolar neměl ani potuchy. Volatilita na tomto nejobchodovanějším měnovém páru je minimální. Během posledních dvou měsíců se cena eura pohybuje v úzkém rozpětí 1,11-1,13 amerického dolaru bez žádných dramatických momentů. Trend je stále mírně klesající ve prospěch dolaru, ale tradeři musí být pro tyto zisky velice trpěliví.
  • Euro je na dně
    Záplava negativních komentářů, snižování odhadů růstu HDP i odklad zvýšení úrokových sazeb na rok 2020. Taková je nyní nálada v eurozóně, kde konec kvantitativního uvolňování ani mírné utažení finančních podmínek nepomohly euru na vyšší úrovně.
  • Euro je stále nemocnou měnou
    Ve světle nových událostí, které na měnové trhy znovu vrací strach a volatilitu, se dnes podíváme na eurodolar z fundamentálního hlediska. Není radno obchodovat pouze podle nejčerstvějších zpravodajských titulků.
  • Euro k dolaru na nejnižších úrovních od poloviny ledna
    Evropská měna si začátkem týdne sáhla až pod hranici 1,29 EURUSD poté, co se v důsledku patové povolební situace v Řecku začala otevírat stále častěji otázka možného vystoupení Řecka z eurozóny.
  • Euro: Konec přijde do 5 let
    Zajímavý článek o globálním pohledu na euro.
  • Euro kráčí ve stopách Japonska
    Euru se poslední dobou daří, i když s ekonomika eurozóny se nijak zásadně nezlepšuje. Tuto na první pohled neobvyklou situaci krásně ilustrovalo poslední zasedání Evropské centrální banky (ECB) z minulého čtvrtka.
  • Euro: Kúpiť? Predať?
    Nálada Eura sa v poslednom období nedá opísať inak ako chaotická.
  • Euro má dobré vyhlídky
    Rozdíly v ekonomické výkonnosti mezi Evropou a Spojenými státy se rozšiřují. Zatímco Německo, Francie i Itálie těží z poklesu cen zemního plynu i ropy, USA na tento trend doplácejí. Konkurenční výhoda amerického průmyslu, kterou si místní podniky díky nízkým cenám energií užívaly celý minulý rok a která ospravedlňovala velmi silný kurz amerického dolaru, je nyní výrazně nižší.
  • Euro může pozitivně překvapit
    Evropská centrální banka (ECB) na svém dnešním zasedání zřejmě dále uvolní svou měnovou politiku. Ať už půjde o snížení depozitní sazby dále do záporu nebo jen naznačení dalších kroků zvyšujících objem likvidity v eurosystému, potvrdí tak směr dluhopisových trhů, které neočekávají kladné úročení eur na depozitech v centrální bance ještě po celou první polovinu 20. let.
  • EURO na sever, k lepším zítřkům ?
    První pololetí je uzavřeno a léto před námi. Řekl bych, že je vhodná chvíle se podívat trochu zpět a na to navázat výhledem do budoucnosti.
  • Euro: Nastal čas kúpiť?
    Fundamentálna vyhliadka: "Strong Vigilance".
  • Euro padá, obavy z krize se stupňují
    zlato, USD index
  • Euro pod palbou
    Od počátku roku přicházejí z eurozóny samá negativní data – Itálie už je v recesi, Německo se jí pouze těsně vyhnulo, indexy PMI padají k 50bodové hranici ukazující stagnaci a včerejší čísla z průmyslové výroby ukázala na meziroční pokles o 4,2 %.
  • Euro posiluje proti dolaru zaslouženě
    Po zvolení Donalda Trumpa americkým prezidentem se zdálo, že americký dolar má cestu k paritě s eurem volnou. Vyšší investice do infrastruktury, nižší daně nebo i zavedení přeshraniční daně – všechny tyto předvolební sliby hrály dolaru do karet a na přelomu roku stáhl měnový pár EUR/USD až pod silnou úroveň supportu 1,0500.
  • Euro pro druhé pololetí
    Po včerejším výplachu, který zkorigoval přílišný optimismus ohledně vyřešení nekonečné řecké otázky, se měnový pár EUR/USD vrátil blíže ke kurzu 1,1000, čemuž nezabránily ani velice dobré předstihové indexy PMI za červen. Euro si tak nadále udržuje meziroční ztrátu vůči dolaru na vysokých 18-19 %, což dává evropským producentům nezanedbatelnou výhodu na globálních trzích. I přesto z dlouhodobého hlediska nemůžeme hovořit o tom, že by euro bylo nějak extra levné.
  • Euro překvapivě vyhrává první poločas
    Za posledních 12 měsíců euro posílilo vůči americkému dolaru o 12 %. Přitom Spojené státy jsou vítězem v oživení ekonomiky i v očkování. Na poli výnosů také s přehledem vede dolar, když na 5letých dluhopisech nabízí o 2 % více. Je až s podivem, kolik kupců si měnový pár EUR/USD nad 1,2000 za dané konstelace najde.
  • Euro překvapivým vítězem nervózních trhů
    Akciové trhy se během týdne stabilizovaly a prozatím se pozičně drží v korekci, nikoliv v medvědím trhu. I přesto investoři zůstávají optimističtí směrem k uvolňování měnové politiky v USA. Do konce roku se čeká pokles o celých 100 bps, měli bychom se tedy podle aktuálně nastavených očekávání dočkat alespoň jednoho snížení úroků o 50 bps.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
eightcap forex