Current Ratio používají investoři, top management společností a analytici jak pro posouzení investiční přitažlivosti organizace, tak pro praktické pochopení toho, zda je společnost schopna uspokojit své současné dluhy a jiné závazky.
Když aktivity společnosti vedou k tomu, že v její rozvaze je méně finančních prostředků, než je potřeba pro plnění finančních závazků vůči věřitelům nebo dodavatelům, pak běžná likvidita implikuje nemožnost splacení dluhu.
Pokud se situace obrátí a firma má v rozvaze více peněz, než je nutné k úhradě všech svých dluhů a závazků, její zisk výrazně klesá, protože firma si peníze nechává na účtech, místo aby použila vydělané peníze. V dokonalém světě by měla být běžná likvidita společnosti vyrovnaná.
Jak se počítá ukazatel Běžné likvidity
Stejně jako všechny ostatní ukazatele lze i Current Ratio pro veřejné obchodní společnosti najít na internetu, takže jej není třeba počítat ručně. Jediné, co musíte udělat, je zadat požadovanou hodnotu v akciovém filtru a získat výsledky.
Příklad ze zdroje finviz.com:
Pro ilustraci se však podívejme na vzoreček pro výpočet běžné likvidity:
Current Ratio = Oběžná aktiva / Krátkodobé závazky
· Oběžná aktiva jsou prostředky zapojené do provozu a činností společnosti, které se utratí v průběhu roku (12 měsíců). Zvýšení poměru aktiv přispívá k obratu kapitálu společnosti. Náhlý nárůst provozních aktiv může být způsoben neefektivní činností podniku a vést např. k přebytku výrobků na skladě. Podle jiné definice jsou oběžná aktiva pouze krátkodobým majetkem z důvodu jejich rychlé spotřeby.
· Krátkodobé závazky jsou celkové závazky společnosti, které mají být uspokojeny do 12 měsíců pouze použitím oběžných aktiv.
Výsledkem této operace (Oběžná aktiva / Krátkodobé závazky) je Current Ratio.
Hodnoty Běžné likvidity
Pojďme si probrat, jaké hodnoty může mít ukazatel Current Ratio.
1. Poměr Běžné likvidity menší než 1 říká investorům, že společnost má málo kapitálu na splnění krátkodobých závazků.
2. Poměr běžné likvidity rovný 1 nebo vyšší znamená, že společnost je v krátkodobém horizontu finančně spolehlivá díky svým nahromaděným finančním prostředkům.
Nejlepší hodnota Běžné likvidity je od 1,6 do 2. Tyto hodnoty ukazatele Current Ratio však neznamenají, že společnost je dlouhodobě finančně spolehlivá, ani neposkytují úplný obraz o její krátkodobé likviditě. Důvodem je neustálá změna dat. Takže ukazatel Current Ratio zobrazuje pouze aktuální situaci firmy.
Praktické použití ukazatele Current Ratio
Použít ukazatel Current Ratio v praxi je docela jednoduché. Jediné, co musíme udělat, je vybrat sektor, ve kterém společnost funguje a zadat požadované hodnoty.
Jak najít Current ratio v screeneru Finviz
Hodnota ukazatele se volí na základě preferencí a zájmů investora. Na základě všeho, co bylo řečeno výše, se za ideální hodnotu pro střednědobé investice považuje od 1,5 do 2. Po zadání hodnoty, vám filtr nabídne několik společností, do kterých můžete zvážit investování.
V tomto případě byste měli mít na paměti, že ukazatel Current Ratio není jediným kritériem pro výběr atraktivních nástrojů pro investování. S ohledem na všechny klady a zápory by měl být tento poměr použit v kombinaci s dalšími ukazateli, abyste získali úplný obrázek o finanční přitažlivosti společnosti.
Jak vybrat akcie pomocí Current Ratio
Chce-li investor vybrat akcie pomocí ukazatele Běžné likvidity, měl by provést následující:
1. Ve screeneru vybere sektor, například Technologie. V poli „Industry“ ponechá „Any“ – v tomto případě bude mít na výběr více investičních možností.
Výběr akcií pomocí Current ratio
V době psaní tohoto článku nabízel screenr Finviz 729 akcií. Je vhodné přidat další ukazatele, aby se snížil počet akcií, aby bylo snazší si vybrat.
2. Nastavte hodnotu Current Ratio na „Over 1,5“. Jak vidíme, počet akcií klesl na 528.
Snížení počtu akcií pomocí Current Ratio
3. Investor může například přidat následující ukazatele jako další filtry:
· P/E – pod 10
· P/S – pod 2
· P/B – pod 2
· PEG – pod 2
Snížení počtu akcií pomocí P/E, P/S, P/B a PEG.
Výše uvedené hodnoty jsou pouze příkladem a mohou být investory změněny.
Screener ukázal, že společností s těmito parametry je WYY, Wide Point Corporation.
Technická analýza akcií společnosti Wide Point Corporation
V současné době nezažívá společnost dobré časy a její akcie se propadly k úrovni supportu na 5,14 USD. Soudě podle historických dat můžeme předpokládat, že investoři mohou společnosti v nejbližší budoucnosti věnovat pozornost a nebude podceňována.
Relativně nízká cena akcií umožňuje mnoha hráčům na trhu investovat do společnosti Wide Point Corporation. Existují vyhlídky na růst ceny s cílem na 8,00 USD. Cena může i klesat. Pokud cena prorazí minimum, může se investor pokusit zbavit akcií Wide Point Corporation s minimálními ztrátami.
Technická analýza akcií společnosti Wide Point Corporation (WYY).
Výběr ukazatelů pro filtrování se může lišit v závislosti na preferencích investorů a neměl by být stejný pro všechny. Vyzkoušením různých hodnot a ukazatelů může investor najít kombinace, které jsou pro něj nejvhodnější.
Výhody a nevýhody ukazatele Běžná likvidita
Mezi výhody a nevýhody Current Ratio bychom jmenovali následující:
Výhody:
1. Snadno se počítá – všechna čísla lze převzít ze zpráv publikovaných samotnými společnostmi.
2.Přesná číselná hodnota, která ukazuje skutečné schopnosti firem v danou chvíli a nedává zavádějící informace.
3.Ukazuje krátkodobou finanční spolehlivost podniku a jeho schopnost vyrovnat závazky během 12 měsíců.
Nevýhody:
1. Ukazatel Current Ratio využívá všechna dostupná aktiva, včetně těch, která se těžko převádějí na peníze.
2. Umožňuje porovnávat společnosti pouze v rámci stejného odvětví.
3. Nedovoluje počítat dynamiku růstu společnosti v dlouhodobém horizontu.
Ukazatel Current ratio - Závěr
Stejně jako mnoho jiných ukazatelů lze Current Ratio použít k porovnání společností ze stejného sektoru, které sestavují účetní závěrky na základě obecných principů. Pro nejlepší využití by měl být Current Ratio používán s jinými ukazateli.
Někdy, když zadáte určité konkrétní parametry ukazatelů, nemusí screener zobrazit žádný výsledek. V tomto případě byste měli změnit hodnoty nebo použít méně parametrů.
V důsledku komplexního výběru akcií pomocí ukazatele vám systém nabídne vhodnou variantu pro střednědobé investice.
Tým RoboMarkets
info@robomarkets.cz
+420 800 088 482
www.robomarkets.cz
Upozornění na rizika:
1. Tento materiál a informace v něm obsažené slouží pouze pro informační účely a v žádném případě by neměly být považovány za poskytování investičního poradenství pro účely zákona o investičních společnostech 87 (I) 2017 Kyperské republiky, nebo jakoukoli jinou formu osobního poradenství nebo doporučení, která se týká určitých typů transakcí s určitými druhy finančních nástrojů.
2. Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků nebo budoucího výkonu.
