Kdo je FDIC?
Když se v médiích objeví zkratka FDIC, nevěští to nikdy nic dobrého. Tato organizace totiž garantuje pojištění vkladů u amerických bank v případě krachu do výše 250 000 dolarů. Dokument FDIC rozebírá, jak si vede celý americký bankovní systém. Nikoho nepřekvapí, že americké banky, zejména ty regionální, nejsou v dobré kondici. Na novou vlnu krize okolo regionálních bank je již zaděláno.
Nerealizované ztráty a regionální banky
Prvním údajem ze zprávy FDIC byl velký nárůst nerealizovaných ztrát v americkém bankovním sektoru. Nerealizované ztráty vzrostly o 39 miliard na 517 miliard dolarů. Právě nerealizované ztráty položily Silicon Valley Bank v březnu 2023. Tato banka měla obrovské nerealizované ztráty na amerických dluhopisech, které navíc tvořily jejich bankovní rezervu. Vzhledem k tomu, že americký Fed velmi rychle zvedl úrokové sazby, mnoho dlouhodobých dluhopisů s nízkým výnosem ztratilo na své hodnotě. Nerealizované ztráty mohou být také způsobeny držením akcií, jejichž hodnota se propadla. Avšak největší podíl na nárůstu o 8,1 % nerealizovaných ztrát mají hypotéky, které jsou uzavřeny na velmi vysoký úrok. Obecně se dá říci, že pokud banka bude muset nuceně prodat svá aktiva, hrozí, že se z nerealizovaných ztrát stanou realizované. V případě zhoršení obecných ekonomických podmínek by toto riziko stouplo. A právě na to dále upozorňuje zpráva, protože podle ní je 63 regionálních bank jen malý kousek od bankrotu. Minulá krize regionálních bank se dotkla asi pěti ústavů. Jen těžko si dokážeme představit, že by současný finanční systém ustál pád poloviny těchto bank s takovou elegancí jako krize v březnu 2023.
Závěr: Mediální ticho
Osobně mě zpráva od FDIC nepřekvapila. Během krize v březnu 2023 se u regionálních bank řešily jen dopady, nikoliv příčiny celé krize. Stejně tak restriktivní měnová politika Fedu se dříve či později musí projevit v sektoru realit. Jelikož prodeje a růst cen nemovitostí se v USA nějak zvláště nezastavily, a to i při vysokých úrocích hypoték, dá se očekávat, že tato bublina musí jednou splasknout. Takže nic překvapivého. Překvapení pro mě bylo, že prakticky žádné velké médium jako CNBC nebo FT o zprávě FDIC nemluvilo.
Matěj Široký
