Jak obchodovat brexit?

Ve čtvrtek (23. června) se koná ve Velké Británii referendum, v němž se občané vyjádří, zda chtějí zůstat v Evropské unii, nebo ji definitivně opustit (takzvaný brexit). Když se Britové nakonec rozhodnou zůstat v Evropské unii, finanční trhy si uleví, opadne z nich strach a nejistota. Lze očekávat posílení britské libry na všech měnových párech stejně jako britského akciového indexu FTSE 100. Rovněž si vydechnou všechna riziková aktiva, která jsou před referendem pod prodejním tlakem (akciové indexy, ropa, komoditní měny). Naopak bezpečné přístavy jako japonský jen, švýcarský frank, zlato by mohly korigovat zisky, kterých dosáhly za posledních 14 až 21 dní.

Když si více než 50 procent britských občanů, kteří přijdou ve čtvrtek k hlasovacím urnám, zvolí brexit, otevře se neznámá komnata. A to trhy nemají rády. Pod prodejní tlak se kromě libry dostane i euro, protože hospodářství EU bude brexitem také negativně zasaženo. Odhaduje se, že brexit bude stát německou ekonomiku v letošním roce 0,1 procenta HDP a v příštím roce 0,5 procenta. Přes zpomalení Německé ekonomiky se efekt brexitu dále rozšíří na ostatní země EU, tedy i na Českou republiku. Brexit by měl nejvíce zasáhnout ekonomiku Nizozemska, Irska a Kypru.

Nejvolatilnější měnové páry, tedy nejvíce ovlivněny britským referendem, ať už dopadne jakkoliv, by měly být GBP/JPY, GBP/CHF, EUR/JPY a EUR/CHF. U švýcarského franku (hlavně na páru s eurem EUR/CHF) lze v případě brexitu očekávat aktivní zásahy tamní centrální banky (SNB) s cílem oslabit frank. Devizové intervence zaměřené na prodej vlastní měny nelze v tomto případě vyloučit ani na japonském jenu (BoJ - Bank of Japan). Z tohoto důvodu někteří stratégové doporučují zlato, které by nemělo podléhat intervenčním zásahům centrálních bank.

V souvislosti s brexitem existuje několik nezodpovězených otázek. Například jaký obchodní model by v budoucnu Británie ve vztahu k EU zvolila. Aktuálně se nabízí model Grónska, Švýcarska, Norska, Turecka, vytvoření zóny volného obchodu (tu nyní EU praktikuje například s Kanadou), nebo jiná forma dohody o společném zahraniční obchodu.

Mnoho ekonomů a investorů varuje, že brexit by na finančním trhu mohl způsobit podobnou volatilitu jako pád investiční banky Lehman Brothers. Tehdy libra oslabila o 10 procent a japonský jen posílil o 14 procent. Průzkum agentury Reuters ukazuje, že trhy očekávají oslabení libry proti americkému dolaru v případě brexitu na hodnotu 1,3000.

Vývoj průzkumů veřejného mínění ohledně brexitu lze sledovat na webových stránkách Bloombergu. Největší volatilitu na trzích je možné čekat v pátek v brzkých ranních hodinách. Hlasovat v referendu lze ve čtvrtek do 23:00 našeho času. První výsledky by měly být k dispozici kolem 00:30 a finální mezi 04:00 a 06:00, přičemž oficiální zveřejnění výsledků by mělo být nejpozději v 8:00 ráno následujícího dne. Pak do londýnských finančních kanceláří doběhnou obchodníci, otevře se londýnská burza a volatilita může dále pokračovat až do newyorské seance, i když mnoho bankovních traderů stráví za počítačem celou volební noc.

Obchodování brexitu je hodně rizikovou událostí. Zejména kvůli tomu, že výsledky referenda budou publikovány průběžně, a tedy se mohou měnit. Jednou mohou převažovat hlasy preferující brexit, jednou zase preference zůstat v EU.  Ačkoliv lze očekávat přítomnost bankovních traderů na trhu i v nočních hodinách, likvidita bude přeci jenom menší než v průběhu normální londýnské a newyorské seance, což může podpořit zvýšenou volatilitu, cenové gapy a rozšiřování spreadů. Mnozí brokeři rovněž požadují navýšení marže a doporučují obchodovat s vyšším kapitálovým polštářem kvůli potenciální vysoké volatilitě. Každý si tedy musí zvážit, zda chce obchodovat v takovémto nestandardním a vysoce rizikovém prostředí finančních trhů.

Kteří Britové preferují brexit?

Podle grafu níže vidíme, že brexit preferují muži nad 35 let se středoškolským vzděláním z oblasti Walesu a střední Anglie s ročním příjmem domácnosti pod 50 000 GBP.

V případě brexitu lze očekávat rezignaci premiéra Davida Camerona.

Rozdělení britské populace podle věku, pohlaví, bydliště, vzdělání a příjmu k otázce brexitu:

Britská libra ve čtvrtek dokončila formaci dvojitého vrcholu a následně odmítla hodnotu supportu 1,4050. V tento klíčový týden referenda očekáváme, že GBP/USD jen tak lehce nepřekoná silnou oblast rezistence 1,4715. Předpokládáme, že tato silná rezistenční zóna může být zdolána až kladným výsledkem referenda, tedy když se Britové rozhodnou zůstat v Evropské unii. Naopak, pokud by si Británie zvolila brexit, pak očekáváme pokles GBP/USD pod 1,3829 až na minima z úvodu roku 2009.

Michala Moravcová
Analytička společnosti BOSSA

Čtěte více

• Forex: Měnové páry v roce 2019 podle bank a brokerů
  Je před námi nový rok, a tak je již tradičně na čase podívat se, kam se vydají hlavní měnové páry podle předních bank a forexových brokerů. Vše důležité jsme pro vás uspořádali do přehledné tabulky, není tak nutné studovat a pročítat velké množství analýz.
• Forex: Obchodování zpráv - news trading
  V průběhu prosince se na serveru FXstreet.cz objevila řada příspěvků na téma obchodování zpráv. V tomto článku bych se chtěl podělit o několik zkušeností, poukázat na některá úskalí tohoto přístupu ke tradingu a vysvětlit proč zprávy většinou neobchoduji.
• Forex: Očekávaný vývoj měnových párů v roce 2020 podle bank a brokerů
  Jsme na začátku nového roku, a tak se můžeme již tradičně podívat na odhady hlavních měnových párů podle předních bank a forexových brokerů. Níže naleznete přehlednou tabulku se všemi důležitými údaji, nemusíte se tedy prokousávat žádným velkým množstvím analýz.
• Forex: Rok 2017 podle brokerů a bank
  Rok 2017 je před námi a forexový portál FXstreet.cz vám i letos přináší tradiční předpověď vývoje hlavních měnových párů od předních brokerských a bankovních společností. Vše jsme pro vás uspořádali do přehledné tabulky.
• Forex v roce 2018 podle bank a brokerů
  Rok 2018 je před námi, a tak je na čase podívat se, jaký vývoj u hlavních měnových párů předpovídají přední banky a forexoví brokeři. Není tak nutné pročítat několik analýz, to hlavní jsme připravili do přehledné tabulky.
• George Soros vydělal na poklesu australského dolaru
  Stále se objevují další a další detaily o obchodu George Sorose, který využil poklesu úrokové sazby v Austrálii. Informace říkají, že George Soros vydělal 60 milionů dolarů tím, že věřil ve snížení úroků bankou RBA (Reserve Bank of Australia - Australská rezervní banka), které nakonec proběhlo minulé úterý.
• Hedging jako efektivní forma ochrany před ztrátou
  Jedna z nejúčinnějších technik risk managementu, který využívají jak velcí hráči, tak mnozí retailoví obchodníci a drobní investoři. Pojďme se hedgingu podívat na zoubek a zároveň vás pozvat na webinář hedgingu věnovaný.
• Intradenní obchodní systém na Forex
  Dnešní článek připravil uživatel portálu FXstreet.cz, který je v diskusním fóru znám pod přezdívkou LBartone. Tento trader dal k dispozici svůj konkrétní obchodní systém v našem diskusním fóru a jelikož to vyvolalo velký zájem a spousty otázek k danému systému, tak se LBartone rozhodl napsat kompletní článek o tomto svém systému a podělit se s ostatními o své zkušenosti.
• Jak byste mohli ušetřit 5 200 USD se stejnou strategií?
  Forex trading a obchodování na finančních trzích je podnikání, jako každé jiné. Zlaté pravidlo podnikání a stejně tak online tradingu zní jednoduše, pokud máte vyšší náklady než příjmy, proděláte. Naopak, pokud máte vyšší příjmy než náklady, vyděláte.
• Jak George Soros před 30 lety vydělal na libře miliardu
  Přesně před 30 lety došlo k historické události na forexu a tímto článkem si tuto významnou událost podrobně popíšeme. Připomeneme si tak výročí důležité události, kdy britská centrální banka neubránila svoji měnu před spekulativním útokem vedeným finančníkem Georgem Sorosem.
• Jak obchodovat na forexu Price Action
  Řady významných forexových traderů, spolupracujících s naším serverem FXstreet.cz, se stále rozšiřují. Autorem dnešního článku je Nial Fuller, profesionální obchodník, který je považován za významnou světovou autoritu v přístupu Price Action obchodování. Jeho články jsou psány čtivou formou a vždy předávají důležité ponaučení jasným a snadno pochopitelným způsobem. Těší nás, že vám můžeme přinášet jeho články, a zde je první z nich.
• Jak obchodují bankovní tradeři
  Z mých vlastních dlouholetých zkušeností obchodování forexu se tradeři na vzdělávacích seminářích, v osobních konzultacích nebo na internetových diskusích neustále ptají a neustále přemýšlí nad tím, jak je možné, že většina běžných obchodníků dlouhodobě prodělává a naopak většina bankovních (institucionálních, chcete-li) traderů dlouhodobě vydělává. Ve vzduchu tak stále visí stejná otázka, kde dělají běžní obchodníci chybu?
• Jak úspěšně obchodovat breakouty?
  Obchodování průrazů neboli breakoutů je jednou z oblíbených strategií obchodníků. Navzdory popularitě této strategie se jedná o poměrně složitější přístup, neboť v trhu se vyskytuje velký počet falešných průrazů. V dnešním vzdělávacím článku se podíváme na základní typy breakoutů, které se při správném pochopení mohou stát účinným a profitabilním nástrojem.
• Jak úspěšně obchodovat formaci Butterfly?
  V dnešním článku o harmonických formacích se vrátíme zpátky k tradičním patternům, a to dokonce k jednomu z nejznámějších. Motýlí (anglicky Butterfly) formaci již zcela jistě někdy zaregistrovala většina technických obchodníků a je na čase si ji představit i na FXstreet.cz.
• Jak úspěšně obchodovat formaci Cypher?
  V tomto článku si představíme pro vyznavače harmonického obchodování poněkud netradiční formaci. Uhneme tak od...
• Jak úspěšně obchodovat formaci Gartley?
  V dnešním vzdělávacím článku se podíváme hlouběji pod kůži harmonickým formacím. První článek z této série nám již poodkryl taje harmonické analýzy, a je tak na čase si rozšířit obzory. Dnes nás čeká nejznámější formace „Gartley,“ kterou již v roce 1935 popsal slavný obchodník H. M. Gartley ve své knize „Profits in the Stock Market.“
• Jak úspěšně obchodovat formaci Krab?
  V dnešním článku si představíme tradiční formaci „Kraba“ (anglicky Crab). Po krátké odmlce se tedy opět vrátíme k dílu průkopníka harmonického obchodování Scotta Carneyho. Díky jeho práci zná forexový svět „Kraba“ již čtrnáctým rokem.
• Jak vidí rok 2014 banky a forexoví brokeři
  Rok se s rokem sešel a je zde opět oblíbená předpověď vývoje hlavních měnových párů na rok 2014. Čerpáme z predikcí předních brokerských a bankovních společností. Ani letos nemusíte hledat ve stovkách různých tabulek či analýz, vše najdete v naší přehledné tabulce.
• Jak vidí rok 2016 banky a forexoví brokeři
  Rok 2015 je minulostí. Stejně jako v loňském roce, tak i v tom letošním se podíváme na velmi oblíbenou předpověď vývoje hlavních měnových párů. Připravili jsme tak přehled názorů předních brokerských a bankovních společností. Není tak potřeba číst desítky analýz, vše jsme připravili do přehledné tabulky.
• Jak zvýšit zisky v intradenním tradingu
  Intradenní obchodování patří mezi náročnější typy obchodování na finančních trzích, avšak zároveň mezi nejoblíbenější a nejlákavější mezi forexovými retailovými obchodníky (retailový klient), jelikož dle námi dostupných statistik v Axiory Europe průměrný obchod na majors měnových párech retailových traderů obvykle trvá mezi jednou až dvěma hodinami.