Zdravím všechny tradery, založil jsem si tento blog, abych se s vám podělil o zkušenosti s vývojem systému na měření fundamentu, jeho interpretaci a jeho následné zobchodování.
Jsem na trhu již 11 rok a za tu dobu jsem vyzkoušel vše možné. Ať jsem vždy zkoušel cokoliv, vždy mě (při pohledu na trhy) tlačila hlava do fundamentálního obchodování. Při pozorování trhů jsem totiž došel k závěru, že veškeré pohyby na trhu řídí jakási „nálada“ trhů. Možná lépe řečeno, sentiment který řídí nabídku a poptávku. Dle toho pak fungují různé technické úrovně a většina strategií které známe.
Jelikož je můj koníček politologie, bylo mi to zjištění celkem blízké. Už mnoho let totiž běžně sleduji zprávy které dopadají na trhy a ovlivňují ceny. Začal jsem si to tedy různě evidovat a experimentovat s měřením a vyhodnocováním jednotlivých zpráv. Postupem času (a hlavně nástupem sociálních sítí) se začali tyto zprávy obchodovat čím dál tím rychleji, nyní si troufnu říci že v rámci vteřin… max. možná minut. Lze si pod tím představit mnoho. Nicméně rychlost jakou se to obchoduje, je pro mnoho obchodníků důležitá. Představuji si např. nějakého MM (market maker) který po rychlé analýze zprávy např. vypne (do nějaké míry) limitní příkazy buy strany. Takto to udělá např. více takových hráčů (nejen MM, banky, fondy, intradení hráči…) a vznikne jakýsi konsenzus těchto hráčů na danou zprávou. Na trhu SP500 (na tomto trhu provádíme měření dopadu zpráv) se to projeví nějakou svíčkou. Čím důležitější zpráva to je, tím větší svíce.
Z počátku jsem tomuto zjištění nedával moc váhy, říkal jsem si že je to chaos a děje se to náhodně. Až v momentě když jsme to začali pečlivě měřit jsme přišli na to, že to až takový chaos není. Jen nějaké zprávy jsou takto kurzotvorné, někdy za den třeba není ani jedna. Přitom na trhy dopadají stovky jiných zpráv za den. Vysvětluji si to tím, že u všech těchto hráčů sedí analytické týmy které ty zprávy vyhodnocují (AI zde ještě asi fungovat nebude) a určují ty na které budou nějak reagovat. Opět, těch hráčů je mnoho a jen zpráva na které se „naslepo“ shodnou, má kurzotvorný potenciál. Myslíme si, že je to zajímavé a má potenciál pomáhat v orientaci při fundamentálním obchodování.
Aby se eliminovala chybovost a šla zjištění nějak interpretovat, naprogramovali jsme si aplikaci, pomocí které měříme a která nám pomáhá odhalovat případné chyby. Máme také vzorec, kterým zprávy počítáme, zařazujeme a sestavujeme indexy. Chtěl bych se tedy s vámi podělit o poznatky z tohoto měření. To jest na denní úrovni vždy před openem EU trhů.
Alan Kooper
