Sobota 05. dubna 2025 11:54
reklama
Purple trading band forex umíme
reklama
RebelsFunding
reklama
Swissquote Bank
reklama
Purple trading band forex umíme

Růst ceny zlata se zastavil. Jaký je důvod? (Možný lokální korekční pullback u #SPX a bitcoinu)

04.04.2025 09:58  Autor: InstaForex  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Globální kolaps trhů vyvolaný oznámením rozsáhlých cel, která osobně zavedl prezident USA, pokračuje i během asijských obchodních seancí. Ačkoli se tempo poklesu zpomalilo, neobjevují se žádné známky jeho slábnutí. Zajímavé je, že cena zlata se v posledních měsících chová nezvykle a nekonzistentně. Čím to je?

Atmosféra na trzích a v politických kruzích ve většině zemí se dá nejlépe popsat jako šok a úžas. Začátek rozsáhlé obchodní války mezi USA a téměř celým světem odhalil skutečné postavení Ameriky v globální hierarchii, které – navzdory vnitřním rozporům – zůstává klíčové. Všechny světové trhy – akcie, měny, kryptoměny i komodity – reagovaly negativně na tzv. den osvobození, což vedlo k výraznému propadu. Prudce oslabil také americký dolar.

Ale v takové situaci by se přece něco mělo těšit podpoře. Kam tedy směřovaly peníze – i kdyby jen dočasně?

Ze současné situace profitovaly především státní dluhopisy, jejichž ceny prudce vzrostly v souvislosti s rostoucí poptávkou po bezpečných aktivech, což vedlo k poklesu výnosů. Investoři se vrhli na dluhový trh v naději, že si zachovají část svého kapitálu. Výnosy amerických státních dluhopisů klesly pod 4 %. Stejný trend následovaly německé dluhopisy a dluhopisy Británie, Francie a dalších vyspělých zemí. Poptávka po státních dluhopisech ekonomicky vyspělých zemí prudce vzrostla, což tlačilo výnosy dolů. Výnosy dluhopisů – zejména těch státních – se počítají nepřímo: když cena roste, výnos klesá, a naopak.

A co zlato? Jak si stojí a proč se nestalo tradičním bezpečným aktivem?

Zlato se totiž obchoduje v amerických dolarech. Dolar prudce klesl, takže zlato by mělo logicky vzrůst – ale nestalo se tak. Zájem o zlato jako o bezpečný přístav tradičně roste v době chaosu na trzích a geopolitického napětí. Ne však nyní. Vysvětlil bych to takto. Zaprvé, ceny zlata už nyní dosahují kosmických výšin – což je pravda, i když to podle mého názoru není ten hlavní důvod.

Druhým důvodem je prudký nárůst zlatých rezerv uložených ve skladech COMEX po celých USA v posledních měsících, a to kvůli obavám, že by rostoucí cla mohla narušit dodávky. Po oznámení, že se na drahé kovy nebudou vztahovat "reciproční" cla prezidenta Trumpa, však byla poptávka po zlatě omezená. Přesto je výrazný pokles cen zlata nepravděpodobný. S největší pravděpodobností bude kov konsolidovat poblíž svých nedávno dosažených maxim. Obavy z inflačního dopadu cel na globální úrovni, nákupy centrálních bank a silná poptávka po ETF navázaných na zlato pomáhají omezovat potenciál k poklesu.

Co tedy čekat od vývoje ceny zlata?

Domnívám se, že ne mnoho. Rozsáhlý výprodej je nepravděpodobný. Zítra 5. dubna očekáváme "druhé dějství" dramatu, kdy Trump potenciálně oznámí novou vlnu cel. Vzhledem k tomu, že jejich rozsah je stále nejasný, může dnešní negativní trend na trzích ustoupit. Dokonce můžeme být svědky krátkodobého oživení finančních aktiv v důsledku částečného uzavírání pozic.

Dnes bude zveřejněna zpráva o zaměstnanosti v USA, ale trhy na ni pravděpodobně nebudou reagovat s nadšením, stejně jako v posledních týdnech. Hlavní pozornost se nadále soustředí na cla, hrozbu globální recese a další problémy vyvolané Spojenými státy pod vedením prezidenta Donalda Trumpa.

analytics67ef7fe94b04d.jpg

analytics67ef7fe571b14.jpg

Denní prognóza:

#SPX

CFD kontrakt na futures na S&P 500 zastavil svůj pokles v očekávání nových oznámení o clech, která se od Donalda Trumpa očekávají zítra. V rámci této vlny by kontrakt mohl zažít korekci směrem vzhůru, jelikož dojde k uzavření některých krátkých pozic. Pokud se cena posune nad 5 407,00, mohlo by to vyvolat omezený růst. Potenciálním vstupním bodem by mohla být úroveň 5 416,62.

Bitcoin

Kryptoměna zůstává v širokém bočním pásmu. Přerušení tržních turbulencí po nedávném propadu by mohlo vést k lokálnímu růstu k úrovni 84 773,73. Potenciálním vstupním bodem by mohla být úroveň 83 646,26.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Růst cen v ČR překonává odhady ČNB
    Ceny v Česku vzrostly nejvíce za poslední čtyřiroky a to o 2,5 procenta. Bankéři ČNB podcenili růst cen už v lednu, únorová inflace už jen dále přiblížila okamžik uvolnění kurzu koruny. Inflace předbíhá prognózu ČNB už půl roku. Dvouprocentního růstu dosáhla ekonomika už v prosinci 2016. Politiku slabé koruny slibují bankéři udržet až do konce prvního čtvrtletí letošního roku. Stále více ekonomů počítá, že korunu uvolní až v druhém čtvrtletí. Koncem roku by mohla inflace dosáhnout až tří procentní hranice, což ekonomika nezažila od podzimu 2012. Dražší potraviny a pohonné hmoty v kombinaci s nedostatkem pracovních sil zatlačí na růst mezd, což může spustit inflační spirálu.
  • Růst cen ve výrobě pod cílem ČNB, ve službách naopak stále nad ním
    Tuzemské ceny průmyslových výrobců v dubnu meziměsíčně vzrostly o 0,2 % po březnovém poklesu o 0,1 %. Meziročně pak byly vyšší o 1,4 %. To bylo jen nepatrně pod tržním konsensem, který odhadoval růst o 1,5 %.
  • Růst cen ve výrobě polevuje. Citelně ovšem nadále zdražují stavební práce, elektřina, ovoce či vepřové
    Ceny tuzemských výrobců v říjnu navázaly na převážně zpomalující, případně stagnující trend. Inflační tlaky v oblasti české výroby zmírňují z podstatné části kvůli lepší než loňské zemědělské úrodě a kvůli globálnímu ekonomickému zpomalování, které představuje zásadní protiinflační tlak.
  • Růst cen v průmyslu je nejvyšší v historii ČR
    „Zdražování dál nabírá na síle a ničivě dopadá na naše hospodářství. Nová data o cenách výrobců dokládají, že rozhodnutí České národní banky o skokovém růstu úrokových sazeb bylo správné. Dostali jsme se totiž do situace, kdy se inflace stala největší hrozbou naší ekonomiky,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
  • Růst cen výrobců dál mírně zrychlil
    Ceny průmyslových výrobců v ČR v červnu oproti květnu vzrostly o 0,8 %. Meziroční tempo zvyšování cen v průmyslu tak zrychlilo na 6,1 % z předchozího 5,1 %. Naše i tržní očekávání bylo níž o dvě desetiny procentního bodu, což je s ohledem na nejistotu jen malé překvapení.
  • Růst cen výrobců opět zrychlil
    Ceny průmyslových výrobců v ČR v červenci oproti červnu vzrostly o 1,6 %, což překonalo všechny odhady. Naše i tržní očekávání činilo 0,7 %. Meziroční tempo zvyšování cen v průmyslu tak zrychlilo na 7,8 % z předchozího tempa 6,1 %.
  • Růst cen výrobců zrychlil
    Ceny průmyslových výrobců v ČR v květnu oproti dubnu vzrostly o 0,9 %. Čekalo se přitom zpomalení zdražování na straně výrobců na 0,4 % po předchozím růstu cen o 0,8 %. Meziroční tempo zvyšování cen v průmyslu tak zrychlilo na 5,1 % z předchozího 4,6 %.
  • Růst cen výrobců zůstává utlumený
    Ceny průmyslových výrobců v prosinci oproti listopadu vzrostly o 0,1 %. Meziroční tempo se prudce zvýšilo na 2,1 % z předchozích 0,9 %, ale za tím byl pokles srovnávací základny z prosince 2018. Výsledek byl plně v souladu s naším odhadem a jen desetinu nad očekáváním trhu. Srovnávací základna se v dalších měsících opět zvýší a meziroční růst cen v průmyslu bude opět klesat.
  • Růst cen výrobců zůstává velmi rychlý
    Ceny průmyslových výrobců v ČR v srpnu oproti červenci vzrostly o 1,2 %, což opět překonalo všechny odhady. V průměru se čekalo zdražení kolem 0,6 %. Oproti červencovému nárůstu o 1,6 % se sice jedná o zpomalení, ale tempo je to pořád velice vysoké. Meziroční tempo růstu cen v průmyslu se tak zvýšilo na 9,3 % z předchozího tempa 7,8 %.
  • Růst ceny Solana (SOL)
    Údaje o využití Solany a vývoj ekosystému nepodporují nedávné býčí rally, což zvyšuje pravděpodobnost korekce ceny SOL.
  • Růst cen zkrotí vyšší úrokové sazby
    „Rychlé tempo zdražování bude nutit centrální bankéře, aby zvýšili úrokové sazby v ekonomice. Tím skončí éra uvolněné měnové politiky v České republice. V důsledku tohoto vývoje se zvýší úroky na hypotékách a kurz koruny bude posilovat vůči euru i dolaru,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
  • Růst cloudu společnosti Microsoft se zpomaluje kvůli nedostatku datových center
    Společnost Microsoft Corp. uvedla, že růst její divize cloud computingu zůstane v tomto čtvrtletí omezený kvůli přetrvávajícím problémům s rozšiřováním kapacity datových center, která je nezbytná pro podporu rostoucí poptávky po službách umělé inteligence.
  • Růst české ekonomiky mírně zpomalil
    Růst české ekonomiky během 1. čtvrtletí zpomalil dle odhadů o 0,1 procentního bodu na 2,5 % z 2,6 % ve 4. čtvrtletí loňského roku. Chystá se spotřební daň na bezdýmový tabák i nová výstavba.
  • Růst české ekonomiky ve třetím čtvrtletí asi zpomalil
    Na pozadí masivního globálního výprodeje vládních dluhopisů, který zasáhl nejen eurozónu, ale i střední Evropu (speciálně pak Polsko), bude dnes Eurostat prezentovat čísla HDP za třetí kvartál roku a to napříč celou EU.
  • Růst české ekonomiky zaostal za očekávání, navzdory vyšší spotřebě domácností. Zklamala průmyslová výroba
    Výkon české ekonomiky ve druhém letošním čtvrtletí podle předběžného odhadu zaostal za drtivou většinou expertních očekávání. Hospodářství přidalo meziročně 0,4 procenta, mezičtvrtletně pak rostlo o 0,3 procenta. Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali ve střední hodnotě svých odhadů růst o 0,6, resp. 0,5 procenta.
  • Růst českého HDP ještě zpomalil pod tíhou klesajících investic
    Dnes bude zveřejněn první odhad českého HDP za druhé čtvrtletí letošního roku. Dynamika domácího hospodářství podle našeho odhadu ve druhém čtvrtletí opět zpomalila. Pokles investic z prvního čtvrtletí se zřejmě přelil také do druhého. A přestože spotřeba domácností i zahraniční obchod přispěly podle našeho odhadu kladně, jejich dynamika nebyla dostatečná, aby vytáhla růst HDP na více než 0,3 % q/q. V meziročním srovnání to znamená zpomalení z 3% růstu v prvním na 2 % v druhém čtvrtletí. K údajům o HDP se ještě přidá zveřejnění cen primárních výrobců. Podle našeho odhadu by měly ceny v průmyslu pokračovat ve velmi slabém růstu, když očekáváme +0,1 % m/m. Meziročně však zůstanou ještě v hlubokém poklesu o 3,9 %.
  • Růst českého průmyslu polevil, snižuje se ale pokles zaměstnanosti
    Průmyslová výroba klesla pod odhady tzhu. Výroba aut se citelně snížila, ale i tak zůstala hlavním tahounem meziročního růstu průmyslu. Předstihové indikátory ukazují na další expanzi výroby, ale ta může mít kapacitní problémy kvůli nepříznivé pandemické situaci. Koruna po zveřejnění dat mírně oslabila, ale podporuje ji příznivý globální sentiment.
  • Růst čínského HDP v roce 2022 je hluboko pod cílovou hodnotou
    V úterý ráno šanghajský index Composite a hongkongský Hang Seng klesly, protože údaje zveřejněné čínským Národním statistickým úřadem ukázaly, že hrubý domácí produkt (HDP) země v roce 2022 vzrostl o 3 %, což představuje jedno z nejpomalejších temp růstu za poslední desetiletí.
  • Růst čínských akcií je dechberoucí, i když zůstává otázkou, zda i trvalejší. Už nyní ovšem z něho těží třeba i akcie evropských firem typu Louis Vuitton
    Nemovitostní krize, slabé spotřebitelské výdaje, deflace, stárnutí populace, zátahy režimu proti byznysmenům, geopolitické napětí, riziko nových cel ze strany USA… Vše rázem zapomenuto. Čínské akcie mají za sebou nejlepší týden od roku 2008 a i do tohoto vstoupily velkolepě.
  • Růst čínských akcií pokračuje, Hang Seng připsal v závěru týdne 1,73 %
    Asijské akcie v závěru týdne rostly, přičemž hráči na trhu hodnotili dopad eskalace napětí na Blízkém východě.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
RebelsFunding PIXAR styl