Hlavním důvodem multi-asset obchodování je, že diverzifikované portfolio snižuje riziko, protože není soustředěno do jedné investiční oblasti. To je jednou z nejdůležitějších zásad investování. Diverzifikované portfolio rozděluje kapitál s cílem snížit celková investiční rizika například mezi hotovost, dluhopisy, nemovitosti, domácí a mezinárodní akcie, případně mezi průmyslové sektory.
Jako průkopník v této oblasti jsme si tohoto trendu v Saxo Bank brzy povšimli a víme, že obchodníci stále častěji obchodují mezi třídami aktiv i mezi geografickými oblastmi, protože aktiva rostou a klesají různě, pokud mají investoři expozici ve více typech aktiv. Propad jedné třídy tedy pravděpodobně vyrovná růst v jiné třídě, což pomůže minimalizovat ztráty a poskytne stabilnější celkové výnosy. A právě to je zásadním přínosem diverzifikace a také nezbytnou součástí řízení rizik a dosahování finančních cílů. Diverzifikované portfolio je tedy nezbytné pro jakoukoli dlouhodobou strategii. Podíváme-li se na dnešní obchodní prostředí plné nepřekládaných rizik, je snadné chápat, proč investoři tuto strategii používají.
Nejistoty, kam se podíváte
Ačkoliv americká ekonomika je na tom zatím poměrně dobře, objevují se znepokojivé náznaky, jako nižší výdaje na trvanlivé zboží nebo kontroverzní politické prostředí. Na druhé straně Atlantiku vidíme slabost v celé eurozóně. Německo, kdysi ekonomická velmoc, zažívá výrazné zpomalení výroby. A není v tom samo. Rozvinuté ekonomiky, jako je Francie a Itálie, bojují s ekonomickým oslabením. A dále tu máme nejistotu kolem brexitu. Tento souběh různých faktorů vytváří scénář, ve kterém už tradiční investiční strategie nefungují. Nižší výnosy a vyšší volatilita znamenají, že diverzifikace portfolia bude základním přístupem pro rok 2019 i nejbližší budoucnost. To je důležité zejména na začátku léta, které se obvykle vyznačuje vyšší volatilitou.
Dalším důvodem, proč se investoři stále více pouštějí do multi-asset investování, je dostupnost analýz. Například prostřednictvím naší platformy SaxoTraderGO mohou investoři sledovat, jaké výsledky má jejich portfolio na agregované i instrumentální úrovni. Mohou tedy sledovat dopad případných trendů a růstových sektorů, jako jsou elektromobily, bateriové technologie nebo obnovitelé energie a podle toho dělat investiční rozhodnutí. Platforma navíc poskytuje jednoduchý přístup k mnoha indexům, ETF a podílovým fondům, takže i méně zkušení investoři mohou svá portfolia snadno diverzifikovat.
Principy multi-asset obchodování
Ačkoli multi-asset obchodování neposkytne ochranu v případě totálního kolapsu trhu, rizika není možné nikdy úplně odstranit. Diverzifikace může zmírnit specifická rizika a volatilitu v dané třídě, což pomůže zabránit nejhorším otřesům daleko více, než pokud investor používá strategii zaměřenou pouze na jednu třídu aktiv - měnu, akcie či nemovitosti. Navíc to investorům umožní lépe identifikovat a zmapovat případné zpomalení v určitých sektorech a podle toho upravit portfolio směrem k většímu zatížení ve třídách, které mohou podávat lepší výsledky.
Avšak multi-asset obchodování není jen o ochraně portfolia před rizikem. Řada chytrých firemních investorů (penzijních fondů, investičních manažerů a bank) vnímá přínos multi-asset obchodních platforem jako způsob konsolidace, snížení interních nákladů nebo poskytování efektivních způsobů, jak vyhovět rostoucím legislativním požadavkům. Výsledkem je pro investory jednodušší způsob, jak si udržet přehled o nové legislativě prostřednictvím jediné obchodní platformy. A opadá nutnost sledovat obchodování v celém odvětví.
Technologie musí dohnat zpoždění
Rostoucí poptávka po multi-asset obchodování si vynutí změnu toho, jakým způsobem jsou obchodní platformy zorganizovány. Místo řady specialistů budou muset poskytovatelé vytvořit multi-asset obchodní platformy s experty na celou řadu tříd aktiv, od akcií přes dluhopisy a deriváty až po kryptoměny. To představuje značnou výzvu: je potřeba vytvořit zákaznické centrum, které dokáže pracovat mezi jednotlivými třídami aktiv a zároveň začít najímat lidi s širšími znalostmi více tříd aktiv. Spolu s těmito změnami bude nutné zajistit transparentnost a zveřejňování rizik v portfoliích klientům i partnerům.
Autor: Tomáš Daňhel, analytik Saxo Bank
