Riziko prepadov hodnoty kapitálu je neoddeliteľným aspektom investovania a obchodovania, ktorý investori musia neustále brať do úvahy. Toto riziko sa odvíja od mnohých faktorov, ktoré ovplyvňujú finančné trhy a investície a je nevyhnutné, aby investori pochopili tieto faktory a vyvinuli stratégie na minimalizáciu potenciálnych strát.
Trhy sú neustále vystavené vplyvom ekonomických, politických a sociálnych faktorov, ktoré môžu spôsobiť náhle a výrazné zmeny v hodnote aktív. Globálne udalosti, ako geopolitické konflikty, ekonomické recesie alebo pandémie, môžu mať významný vplyv na podmienky na trhu a spôsobiť rýchly prepad hodnoty portfólia.
Korekcie hodnoty indexov a akciových trhov
Korekcie hodnôt akciových indexov sú nevyhnutnou súčasťou dynamiky trhov. Ich frekvencia je pomerne bežná, a to z viacerých dôvodov. Nie je potrebné panikáriť pri každom poklese hodnoty.
Je dôležité si všimnúť, že korekcie sú percentuálne limitované, čo znamená, že akciové indexy nikdy nestratia svoju celkovú hodnotu. Toto obmedzenie je dôsledkom prirodzeného návratu trhu k dlhodobému rastovému trendu. Historicky trhy po korekciách často dosahovali nové maximálne hodnoty.
Percentuálne obmedzenie straty je spojené s tým, že spoločnosti, ktoré tvoria akciové indexy, majú reálnu hodnotu a schopnosť prekonávať krátkodobé nepriaznivé udalosti. Okrem toho existujú opatrenia a nástroje, ako sú automatické limity prepadov, ktoré majú za cieľ ochrániť trh.
Investori by mali byť schopní rozlíšiť medzi krátkodobými korekciami a dlhodobým trendom trhu. Aj keď môže dôjsť k dočasnému poklesu hodnôt v dôsledku korekcie, mnohí odborníci a investori zdôrazňujú dôležitosť týchto období. Je to príležitosť nakupovať akcie za zvýhodnené ceny.
Celkovo platí, že pri správnom money managemente a dlhodobom investičnom horizonte môžu korekcie predstavovať iba dočasné výkyvy v rámci širšieho trendu rastu na akciových trhoch.
Nikdy nestrať viac % než o koľko klesol index
1. Príklad:
Stanovené vstupné a výstupné hodnoty a jasne definovaná hranica pre SL. Stanovené percentuálne riziko. Nákup indexu NASDAQ100 v pomere 1:1.
V prípade nezdaru bude pokles kapitálu predstavovať niečo okolo 1,9 % po započítaní poplatkov za obchodovanie.
Zanedbateľná korekcia a nízky prepad kapitálu.
2. Príklad:
Stanovené vstupné a výstupné hodnoty a jasne definovaná hranica pre SL. Stanovené percentuálne riziko. Nákup indexu NASDAQ100 v pomere 1:1.
V prípade nezdaru bude pokles kapitálu predstavovať niečo okolo 2,4 % po započítaní poplatkov za obchodovanie.
Takisto celková zanedbateľná korekcia a rovnako stále nízky prepad kapitálu.
Súhrnná hypotetická priebežná strata činí v tomto momente cca 4,3 %.
3. Príklad:
V tomto prípade by trh od maximálnej hodnoty a hypotetického najnevýhodnejšieho vstupu do pozície klesol k vyznačenej zóne o celých 17 %. To za predpokladu, že by investor držal otvorenú stratovú pozíciu. Aby príklad odrážal viac realistické podmienky, tak pridajme k tejto hodnote nejaké poplatky a môžeme tento pokles stanoviť na rovných 20 % poklesu obchodovaného kapitálu.
Je potrebné uvedomiť si, že 17 % pokles indexu alebo 20 % drawdown obchodného kapitálu sú síce značné pohyby, ale v kontexte finančných trhov nie sú neobvyklé a v žiadnom prípade nie sú nezvyčajné, či katastrofálne.
Na finančných trhoch sú krátkodobé fluktuácie súčasťou prirodzenej dynamiky. Znehodnotenie indexov na úrovni 50 %, 70 % alebo 90 % je výnimočné a skôr nepravdepodobné. V histórii moderných finančných trhov sa takéto extrémne prípady výraznej straty stali len zriedkavo. Dlhodobým trendom je skôr rast hodnôt, čo zahŕňa obdobia rastu, korekcie a následnej obnovy a nového rastu hodnôt.
Money-management
Môj osobný názor je, že do trhu netreba vstupovať s väčšou pozíciou ako 1:1 voči hodnote indexu a to v rámci základného rizika. To znamená neriskovať väčší % prepad kapitálu voči % poklesu samotného indexu.
Dynamický money management je dôležitý aspekt v investičnom procese a jeho cieľom je prispôsobiť veľkosť pozície podľa aktuálnych podmienok na trhu a úrovni podstupovaného rizika. Týmto spôsobom môžete aktívne reagovať na zmeny podmienok na trhu a minimalizovať riziko straty kapitálu v prípade nečakaných udalostí. Dynamický money management má taktiež potenciál maximalizovať zisk portfólia a to stále za prítomnosti relatívne nízkeho základného rizika.
Zahrnutie dynamického money managementu do vášho investičného prístupu vám môže poskytnúť väčšiu flexibilitu a prispôsobivosť voči meniacim sa podmienkam na finančných trhoch. To môže zahŕňať prispôsobovanie veľkosti pozície, nastavenie stop-loss úrovní, alebo iné stratégie, ktoré sú v súlade s aktuálnou situáciou na trhu.
Záver
V záverečnej časti tohto článku sme preskúmali dôležitosť money managementu a jeho význam v rámci investovania na finančných trhoch. Opatrný prístup k riadeniu rizika môže byť rozhodujúci pre dlhodobý úspech investora.
Zdôraznili sme, že korekcie a fluktuácie na trhoch sú nevyhnutnou súčasťou, a že percentuálne poklesy nie sú vždy katastrofické, ale sú súčasťou prirodzeného vývoja trhu. Aj keď historicky bolo zriedkavé, aby indexy stratili veľkú časť svojej hodnoty.
Nadchádzajúce články sa budú zaoberať ďalšími aspektmi money managementu a dynamických stratégií, ktoré môžu byť integrálnou súčasťou vášho investičného prístupu. Nezabúdajte, že dôležitým aspektom investovania je neustále vzdelávanie sa, sledovanie trhových trendov a prispôsobovanie stratégií podľa aktuálnych podmienok.
Juliána Mochnaľová