Akciové indexy jsou dále v býčí náladě a navzdory nejistotě, kterou představují blížící se americké volby, indexy DJ30 a S&P 500 vytvořily opět nová all-time high.
V reakci na rostoucí šance prezidentského kandidáta Donalda Trumpa silně posiluje americký dolar, který rostl prakticky už tři týdny po sobě. Mnohé investory překvapil poněkud nečekaný silný růst stříbra.
Fundamentální analýza
Minulý týden ve čtvrtek ECB snížila úrokovou sazbu dle očekávání o 0,25 %, depozitní sazba je nyní 3,25 %. Důvodem ke snížení sazby je postupně klesající inflace v eurozóně, která v měsíci září v meziročním srovnání dosáhla 1,7 % (za srpen to bylo 2,2 %).
Americká data z trhu práce – počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti – nevykázala žádnou negativní anomálii. Počet žádostí dosáhl 240 tisíc, což oproti předchozímu týdnu, kdy bylo reportováno 260 tisíc žádostí, bylo znatelně méně. Tento vývoj naznačuje, že „krize“ na trhu práce v USA zatím nehrozí, což uklidňuje trhy, které stále posilují.
Dobře dopadly také retailové prodeje, které meziměsíčně rostly o 0,4 % (předchozí měsíc byl růst o 0,1 %).
Velkou nejistotu představují blížící se americké volby, které budou 5. listopadu. Podle některých průzkumů to vypadá, že by mohl vyhrát Donald Trump. To vede k posilování amerického dolaru a také některých vybraných segmentů, které by z jeho zvolení mohly profitovat (například těžební průmysl). S blížícím se termínem voleb lze na trzích očekávat vyšší volatilitu.
Technická analýza
Index NASDAQ nadále pomalu posiluje, nové all-time high se mu ale zatím vytvořit nepodařilo. K překonání hladiny 20 759 USD je to stále poměrně daleko.
Nejbližší support, který bude zajímat swingové obchodníky, kteří budou spekulovat long, je na hodnotě 20 000 – 20031 USD. Zde je konfluence několika faktorů – swingové low, pak případný retest rostoucí trendové linie, a navíc se jedná o psychologicky silné číslo.
Graf č.1: Index NASDAQ na denním grafu
Pokud by došlo k proražení tohoto supportu, cena by pak mohla klesat až k 19 626 USD, kde je další swingové low.
Nadále posiluje index DJ30. Ten na rozdíl od NASDAQu vytvořil v minulém týdnu nové all-time high a dostal se přes hodnotu 43 000 USD.
Graf č.2: DJ30 na denním grafu
Nejbližší support je na 42 653 USD. Tento support vznikl proražením předchozí rezistence (tzv. Break of Structure podle Smart Money Concept). Zároveň je zde nevyplněný býčí Fair Value Gap.
Optimismus panuje také na DAXu. I zde máme nové all-time high a index je v jasném rostoucím trendu.
Graf č.3: DAX na denním grafu
Cena aktuálně retestuje support, který je na hodnotě 19 485 euro. Za support můžeme považovat i rostoucí trendovou linii.
Růst indexu DAX je podpořen slábnoucím eurem, který máme na dalším grafu v páru s americkým dolarem. Tento měnový pár klesá z několika důvodů.
Jedním z nich je posilování dolaru, na což má vliv nárůst výnosů amerických dluhopisů, který byl v poslední době zaznamenán. Dobrá ekonomická data ze Spojených států naznačují, že Federální rezervní systém nemusí příliš spěchat se snižováním úrokových sazeb.
Vliv také hrají blížící se volby amerického prezidenta, které budou 5. listopadu. Některé průzkumy naznačují, že by mohl vyhrát Donald Trump. Jeho protekcionistická politika a záměr zavést celní tarify prakticky na kohokoli vedou k posilování dolaru, který v obdobích nejistoty většinou dominuje.
Na druhé straně je oslabující euro. K tomu přispěla minulý týden Evropská centrální banka (ECB), která snížila úrokové sazby potřetí v tomto roce.
Graf č.4: EUR/USD na denním časovém rámci
Z pohledu technické analýzy má eurodolar nejbližší support na hodnotě 1.078. Rezistence představují nevyplněné medvědí Fair Value Gapy, které jsou nad aktuální cenou a jsou vyznačeny šedou barvou.
Prudce posiluje stříbro. To prorazilo v minulém týdnu rezistenci, která byla na 32,40 USD za unci a další rezistence pak byla na 32,9 USD za unci. Tento růst je poněkud překvapivý s ohledem na posilování dolaru. Fundamentálně mohou být k aktuálnímu růstu stříbra tyto důvody:
● Stříbro je průmyslová surovina a podporu stříbru mohly dát nedávné ekonomické stimuly v Číně.
● Kromě toho je ale stříbro také vzácný kov, který se někdy používá jako hedging proti nejistotě podobně jako zlato. Americké prezidentské volby tuto nejistotu představují.
● Eskalace konfliktu na Blízkém východě je další nejistotou, která je důvodem pro akumulaci aktiv, která fungují jako tzv. „safe haven“, tedy bezpečné přístavy.
Graf č.5: Stříbro na denním grafu
Proražením rezistence vzniká break of structure (BOS) a spekulanti ve směru long nyní budou čekat na vhodné příležitosti ke vstupu. Tím by mohl být pullback k novému supportu. Nejbližší support je 32,97 USD za unci.
Připravte se na největší makroekonomickou událost tohoto roku.
Sledujte volební speciál Purple Trading s Jardou Tupým a Petrem Lajskem.
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 63.21 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
