Princíp obchodovania s maržou
Obchodovanie s využitím marže umožňuje mnohým traderom obchodovať také inštrumenty alebo také objemy, aké by pre nich boli za normálnych okolností nedostupné. Ak obchodujete s maržou - na páku, tak reálne potrebujete iba časť peňazí z celkového objemu obchodu. Akú veľkú časť závisí od maržových požiadaviek - od páky.
Pre jednoduchosť výpočtu použijeme vzorovú páku 1:100 - aby sme otvorili obchod s pákou 1:100 potrebujeme iba jednu stotinu celkového objemu transakcie. Maržové požiadavky sú 1 percento objemu, čo znamená, že toľko marže Vám broker pri otvorení pozície zablokuje a v platforme MetaTrader 5 to uvidíte ako “Marže” alebo “Margin”.
Vzorový obchod bude prebiehať na fiktívnom účte s 10 000€ a obchodovať budeme 1 lot EURUSD, náklady na obchod pre jednoduchosť nebudeme počítať.
Jeden lot EURUSD je 100 000€ takže aj objem obchodu je rovnaký, keďže páku máme 1:100, tak na obchodnom účte nám stačí mať iba 1000€, ktoré broker zablokuje ako maržu. “Zůstatek” bude 10 000 až kým nezavriete zisk alebo stratu, “Majetek” je aktuálna hodnota portfólia, plus - mínus na účte je rozdiel medzi týmito dvoma číslami.
“Marže” a “Dostupná marže” sú dokopy “Majetek” a dôležitý je práve pomer medzi maržou a majetkom, udáva sa v percentách ako úroveň marže. V našom prípade to bude 1000%, ak by sme nakúpili 5 lotov, potom by bola úroveň marže 200% a pri 10 lotoch by to bolo 100%, viac by sme nakúpiť nevedeli, lebo by sme sa dostali pod 100% - jediné čo by pomohlo poslať si na účet viac peňazí alebo zvýšiť páku.
Dajme tomu, že by sme chceli otvoriť naozaj viac ako 10 lotov, napríklad 20. Aby sme sa dostali aspoň na 100% krytie (obchodovať s tak nízkym krytím je veľmi nebezpečné) potrebujeme mať na účte aspoň 20 000€ alebo musíme obchodovať s pákou aspoň 1:200. Pri páke 1:500 stačí na 20 lotov iba 4000€.
Retail vs. Pro
Bohužiaľ podľa platných európskych regulácií nemôžu všetci klienti obchodovať s takou pákou, s akou by chceli. Pre bežného smrteľníka, začiatočníka, bez vzdelania alebo pracovných skúseností z finančného sektora je maximálna povolená páka 1:30 na hlavných menových pároch a na ostatných inštrumentoch ešte menej.
Naopak profesionálni klienti nemajú takéto limity a podľa potreby môžu obchodovať s nižšou alebo vyššou pákou, brokeri v EU profesionálom bežne ponúkajú aj páku 1:500, tak ako ešte v priebehu minulého roka aj normálnym retailovým klientom. Ďalšou výhodou pre profi klientov je to, že brokeri im môžu dávať rôzne benefity, ktoré sú pre retail v rámci platných EU regulácií zakázané - napr. cashback z časti zaplatených poplatkov.
Margin call a stop-out
Obidva z týchto termínov znamenajú určitú hodnotu úrovne marže a presne kvôli nim je úroveň marže tak dôležitá. Margin call je upozornenie na príliš nízku úroveň marže, u každého brokera to môže byť nastavené inak, u Admiral Markets dostanete upozornenie pri 130% krytí, u každého brokera by ste však mali dostať upozornenie skôr ako úroveň marže klesne pod 100% - samozrejme ak by sa objavil obrovský gap, napríklad po víkende, môže nastať aj priamo stop-out.
Pre retailových klientov regulácia určuje stop-out na úrovni marže 50%, keď je “Majetek” polovica z marže. V praxi to znamená jednu vec - broker má povinnosť začať klientovi zatvárať pozície, postupne od tej s najväčšou stratou, až kým nebude úroveň marže nad 50%.
Stop-out väčšinou existuje aj pre profesionálnych klientov, obyčajne je však na nižšej úrovni, napríklad 30%. Je to tak, lebo aj keď profesionálnym klientom európske regulácie negarantujú ochranu pred zápornym zostatkom, brokeri aj tak nepotrebujú riskovať to, že by im klienti dlhovali peniaze a museli by ich vymáhať. Pre obidve strany je lepšie ak sa pozície uzavrú skôr ako by sa účet dostal do mínusu.
Zmeny maržových požiadaviek
Maržové požiadavky nemusia byť vždy rovnaké, môžu sa meniť. Keď sa očakáva extrémna volatilita (napríklad voľby amerického prezidenta alebo akékoľvek očakávané iné významné a často pamätné politické a ekonomické udalosti) môžu brokeri pristúpiť k dočasnému zvýšeniu maržových požiadaviek, teda zníženiu páky. Brokeri o tom klientov informujú hlavne automatickým emailom ale podrobnosti nájdete vždy aj na stránke.
Maržové požiadavky sa môžu meniť aj za iných okolností, napríklad ak klient prekročí nejaký celkový objem otvorených pozícií alebo obchoduje v určitom čase. Každopádne tieto zmeny maržových požiadaviek by sa mali týkať iba traderov s profesionálnym statusom a tých, čo obchodujú s vysokou pákou mimo EU regulácií a všetko má byť na stránke.
Obchodovanie na maržovom účte - záver
Vďaka páke a obchodovaniu na maržovom účte môžete obchodovať oveľa viac ako keby ste museli obchodovať 1:1 ale netreba to preháňať a zabúdať na riziká, ktoré to prináša. Každému vyhovuje obchodovať s inou pákou, dôležité je vedieť kedy ste vzhľadom na svoju stratégiu príliš “prepákovaní” a manažovať riziko tak aby bola páka vašim spojencom, nie nepriateľom.
Tým Admiral Markets
