Kolik lze dlouhodobě vydělávat na finančních trzích (část 1.)

Dnešním článkem začne nový a myslím si, že velmi zajímavý seriál o tom kolik lze realisticky dlouhodobě vydělávat na finančních trzích. Podíváme se na toto téma velmi detailně, prozkoumáme všechny dostupné oficiální statisticky, výsledky investičních fondů, profesionálních traderů či takzvaných strategy providerů. Věřím, že takovýto seriál bude velkým přínosem, protože nic podobného na internetu v takové formě není a bude to tak velmi unikátní co se týče rozsahu témat, statistik a zpracování dat.

Na jaře 2019 jsem při jednom rozhovoru dostal otázku: „Co bys poradil začínajícím obchodníkům?“ Ve své odpovědi jsem mimo jiné uvedl: „Lidé by se měli kriticky zamyslet nad tím, kolik lze skutečně dlouhodobě tradingem vydělávat.“

Ono kriticky se zamyslet je jedna věc, ale k tomu je potřeba připočíst ještě hodně zkoumání a práce. A to se lidem moc dělat nechce. Díky portálu FXstreet.cz všichni čtenáři tohoto seriálu dostanou zkratku.

Ano, udělal jsem za vás a pro vás tu práci a hledal reálná data. A v několika dílech seriálu o dlouhodobém zhodnocení kapitálu na finančních trzích se s vámi podělím o tom, jaké lze na základě reálných (ověřených) výsledků mít očekávání v tom, kolik lze na finančních trzích dlouhodobě vydělávat.

Nechci se tady v žádném případě ohánět nepodloženými čísly. Naopak tento seriál jsem postavil na veřejně dostupných výsledcích různých druhů a právních forem obchodníků na finančních trzích, jejichž výsledky jsou ověřeny třetí stranou.

Jistě, fond, který podléhá silné regulaci a má auditorskou firmu z Velké čtyřky a jim podobnou, bude mnohem více důvěryhodný, než Trader / Signál na Social trading platformě, jejíž zájem je primárně přilákat co nejvíce odběratelů obchodních signálů. Nicméně musím vycházet z toho, jaká data portfolio manageři a poskytovatelé signálů o své výkonnosti poskytnou.

O čem je tento seriál?

V průběhu seriálu se chci obecně podívat na to, co se o vydělávání na finančních trzích na česko-slovenském internetu píše.

Ale hlavně se pustím do skutečných čísel a zaměřím se na to, kolik procent zhodnocení kapitálu lze dlouhodobě dosáhnout u:

• Investičních fondů nabízených v ČR. Pro srovnání se zahraničím vyberu několik fondů z nabídky slavné společnosti BlackRock, která na svých webových stránkách tvrdí, že má důvěru spravovat více aktiv, než kterýkoliv jiný investiční manažer. V současné době se jedná o největšího správce aktiv na světě.
• Commodity Trading Advisor (CTA). Je to jednotlivec nebo organizace, která fondům nebo individuálním klientům poskytuje poradenství a služby vztahující se k obchodování s futures kontrakty, opcemi a swapy. Jsou způsobilí k obchodování na managed futures účtech (obchodování klientských peněz). Definice CTA se může vztahovat i na investiční poradce pro hedge fondy a privátní fondy, včetně podílových fondů a v některých případech fondů obchodovaných na burze (ETF). CTA jsou regulovány vládou Spojených států prostřednictvím registrace u Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a členstvím v National Futures Association (NFA).
  
• Automatických obchodních systémů (AOS), nebo chcete-li robotů, či algoritmického obchodování a jim podobné. Prostě obchodování, kde vše jede podle počítačového kódu a člověk víceméně rozhoduje jen o zapnutí a vypnutí AOS.
  
• Poskytovatelů signálů (strategy provider), někdy známými pod pojmem social trading. Zjednodušeně u obchodování, kdy alokujete svůj kapitál někomu a kopírujete nějakou formou jeho obchody a sdílíte s ním zisky i ztráty. Tito poskytovatelé jsou to většinou běžní (retail) tradeři s dlouhodobou ověřenou historií. O výsledky tohoto typu běžných obchodníků bude pravděpodobně mezi čtenáři největší zájem, protože nám ukáží, jaké je reálné a dlouhodobě udržitelné procentuální zhodnocení kapitálu obyčejných traderů. Vzít výsledky od této skupiny traderů (kteří jsou registrovaní jako poskytovatelé strategií/signálů) je totiž jeden ze způsobů, jak najít velmi dlouhodobé a ověřené výsledky běžných traderů, které jsou oficiálně k dispozici. Protože jiná verifikovaná a dlouhodobá data o průměrné ziskovosti běžných traderů nejsou.
  

Klíčovým termínem tohoto seriálu je pojem „DLOUHODOBĚ“. U každé z výše uvedených skupin jsem se tedy snažil najít co nejdelší historii výsledků reálného obchodování.

Každý má na trading (obchodování) a investování na finančních trzích svůj náhled. Ten můj je ultra maratonský. Osobně chci obchodovat dalších 20-30 let a dosahovat stabilních zisků.

I když vím, že na různých tradingových soutěžích byli a jsou tradeři schopni předvést mnohdy až neuvěřitelně vysoké zhodnocení kapitálu, které je na reálných trzích, s reálnými penězi a výsledky jsou verifikovány třetí stranou, tak u žádného z těchto traderů jsem nebyl schopen nalézt dlouhodobé ověřené výsledky.

Krátkodobé (to je ověřená historie méně než 3 roky), fantastické zhodnocení kapitálu, i když na reálném a třetí stranou ověřeném obchodním účtu, není předmětem tohoto seriálu.

Domníval bych se, že s myšlenkou dlouhodobého zhodnocování peněz na finančních trzích vstupuje do světa obchodování většina lidí. Ale více než 12 let v této komunitě mi dokázalo, že tomu tak není. Všichni, kteří nemají ultra maratonský náhled, budou potencionálními kritiky toho, co se zde chystám sdílet. Možná i obchodníci s ultra maratonským náhledem nebudou spokojeni s tím, co jsem našel a budu sdílet.

To je v pořádku. Nejsem vševěd a nemohu projít všechny fondy, CTA a poskytovatele signálů a najít ty s úplně nejdelší historií. Nicméně jsem strávil desítky hodin hledáním a mým cílem je dát lidem více reálnou (a kvantifikovanou) představu o tom, kolik lze skutečně dlouhodobě na finančních trzích vydělávat.

Pokud někdo ze čtenářů tohoto seriálu najde v jakékoliv z výše uvedených kategorií delší historii výsledků, nebo výkonnější managery fondů a tradery, než které jsem našel já, tak budu rád, pokud je uvedete do diskuze k danému dílu tohoto seriálu a obohatíte nejen mě, ale i všechny ostatní čtenáře.

Závěr úvodního dílu

To bylo vše k úvodnímu článku našeho nového seriálu o dlouhodobém zhodnocení kapitálu na finančních trzích. Můžete se těšit na rozsáhlý a detailní seriál, ve kterém se podíváme na výsledky traderů a investorů ze všech různých odvětví a trhů, jako jsou akcie, dluhopisy, komodity, forex, opce atd.

Příště se společně podíváme na nejčastější formu investování na financích trzích, což jsou investiční fondy. Prověříme si jejich dlouhodobé výsledky a úspěšnost. Tak se můžete těšit!

Tomáš Kadeřávek pro portál FXstreet.cz

Související články

Vysoké zhodnocení kapitálu z pohledu psychologie
Ve svém minulém článku jsem se detailně zabýval matematicko-teoretickou rovinou možnosti dosahování 30% měsíčního zhodnocení obchodního kapitálu pomocí odpovídající intradenní strategie. Ani bouřlivá diskuze pod článkem mě neodradila, a proto přidávám druhou část věnující se čistě psychologické stránce tohoto tématu.

Lze dosahovat 30% měsíčního zhodnocení kapitálu?
Pod mým nedávno publikovaným článkem, který se věnoval intradennímu tradingu a jeho přirovnání k obchodnické lize mistrů, se rozvedla poměrně zajímavá diskuze, která mě vedla k napsání pokračování. Opravdu je 30% měsíční zhodnocení kapitálu nemožné nebo příliš nereálné?

Příběh tradera: Z 1 000 USD na 14 000 USD za necelý rok
Na serveru FXstreet.cz rádi prezentujeme cesty traderů, kteří se i přes určité počáteční překážky stali konzistentně profitabilními tradery. Jedním z nich je i pan Václav M., který dosahuje opravdu obdivuhodných výsledků. V tomto rozhovoru se mimo jiné dozvíte, jaké začátky Václava provázely v budování jeho tradingové kariéry. A jak už to ve světe tradingu bývá, nebylo to rozhodně jednoduché. Václav se však, jak sám říká, nerad vzdává, což mu společně s jeho pílí pomohlo dostat se tam, kde se nachází nyní. Zajímá vás jeho příběh, výsledky a také to, co by poradil ostatním obchodníkům? Tak pokračujte ve čtení.

Jak zajímavé mohou být příjmy z forexu?
Otázka, kterou si může položit kdokoliv a odpověď na ni zajímá každého. Je lépe zajímat se o nominální hodnotu zisku nebo procentuální vyjádření zhodnocení? Dá se porovnat paper test nebo výsledky demo účtu s reálnými výsledky dosaženými skutečným obchodováním na live účtu? Mám mít strach nebo respekt a nebo se není čeho bát v trhu jménem forex?

Forex - továrna na peníze?
Je to opravdu tak snadné vydělávat na forexu? Jak pracuje vaše psychika, když zrovna vyděláváte a jak, když proděláváte? Co udělat pro to, aby mi podnikání na forexu něco přineslo? A je reálné se obchodováním měnových párů živit?

Čtěte více

• Jak vnímáte grafy skrze optiku vašich přesvědčení
  Dva partneři v malém hedgeovém fondu obchodují, sedíce bok po boku. Obchodují dokonce stejnou metodiku a používají k tomu tytéž signály, indikátory a úrovně. Obchodují podle přesně stejných pravidel a dokonce obchodují i stejné trhy. Přesto je jeden z nich mnohem úspěšnější než ten druhý. Jak je to možné?
• Jakých chyb se tradeři dopouštějí?
  Přinášíme vám další článek z dílny Tylera Yella, uznávaného amerického trading instruktora. Tyler Yell se specializuje na technickou analýzu, risk management a psychologii tradingu. Jeho články jsou psány čtivou formou a vždy předávají důležité ponaučení stručným, jasným a snadno pochopitelným způsobem. Proto nás těší, že vám můžeme jeho články zprostředkovat.
• Jaký je váš příběh peněz?
  Autorem dnešního článku je Rande Howell, velmi uznávaný americký psycholog, který se specializuje na oblast psychologie obchodníků na finančních trzích. O psychologii tradingu napsal bezpočet článků a knihu Mindful Trading. Je nám potěšením, že Rande spolupracuje s naším serverem FXstreet.cz a že vám můžeme přinášet jeho unikátní články z oblasti psychologie tradingu.
• Jednoduchý systém Money-Managementu
  Dnes bych se s vámi rád podělil o důležitou techniku týkající se forexu. Jde o Break-Even (B/E), což je technika vztahující se ke Stop-Lossu. Jde o velmi jednoduchou metodu a tak se nemusíte bát, že podle názvu jde o něco nadměrně složitého. Mnoho pokročilých traderů samozřejmě tuto metodu zná ale je stále velké množství obchodníků, kteří se nás ptají jak funguje tato metoda uzamknutí zisku.
• Je psychologie v obchodování opravdu tak důležitá?
  Nedávno jsem procházel diskusní fórum FXstreet.cz a v jednom vláknu o obchodní psychologii se diskutovalo o jejím významu pro úspěch v obchodování. Jeden uživatel fóra se ptal, jestli je psychologie v obchodování opravdu tak důležitá, jak se všude píše.
• Jste připraveni obchodovat na reálném účtu?
  Možná patříte k těm, kteří na demo účtu obchodují již několik měsíců a věříte, že jste připraveni začít s reálnými penězi. Ale jste opravdu připravení? Předtím, než vložíte své peníze do nelítostného světa forexového obchodování, si projděte následující seznam a ujistěte se, že praktikujete tyto zásady:
• Kdo je to zablokovaný trader a jak to překonat
  Možná si říkáte, jestli to má něco společného se zablokovaným účtem nebo krční páteří. Ale není to ani jedno. Tento pojem je spíš známý od spisovatelů. Jde o to, že nedokáží vyprodukovat jakýkoliv text, jsou zkrátka zablokovaní. Totéž se pochopitelně může stát traderům, ovšem vypadá to samozřejmě jinak. Tato blokáda může trvat různě dlouhou dobu, od hodin a dnů až po dlouhé týdny či klidně i měsíce. Tento článek se podívá na identifikaci tohoto problému u traderů a navrhne, jak s tím bojovat.
• Kdy si dát od tradingu pauzu?
  Každý trader ve své obchodní kariéře zažil období, kdy měl větší počet ztrátových obchodů po sobě a klesající ekvitní (equity) křivku na obchodním účtu. Takovýto trader nyní stojí před důležitou otázkou.
• Klíčový rozdíl mezi obchodním očekáváním a predikcí
  Jaký je rozdíl mezi předpovědí (predikcí) a obchodním očekáváním? V tomto článku se vysvětlíme, že to opravdu není totéž, a že je potřeba mezi tím rozlišovat. Mnoho traderů si totiž myslí, že je to totéž, což může traderům způsobovat potíže a připravovat je o zisky.
• Kognitivní trénink profesionálních obchodníků
  Trading je komplexní odvětví investiční činnosti, ve kterém je potřeba ovládnout technické znalosti finančních trhů, pochopit matematické a sociologické metriky a v neposlední řadě řídit vlastní psychologii. V dnešním článku si představíme metodu, která je využívána především ve vrcholovém sportu a mnoha způsoby rozvíjí mentální a psychické schopnosti člověka.
• Kolik lze dlouhodobě vydělávat na finančních trzích (část 2.)
  Dnešním článkem budeme pokračovat v novém seriálu o tom, kolik lze realisticky dlouhodobě vydělávat na finančních trzích. Ve druhém dílu se společně podíváme na investiční fondy.
• Kolik lze dlouhodobě vydělávat na finančních trzích (část 3.)
  Tímto článkem budeme pokračovat v našem seriálu o tom, kolik lze realisticky dlouhodobě vydělávat na finančních trzích. Ve třetím dílu se společně podíváme na další účastníky tradingového světa – na takzvané Commodity Trading Advisor (CTA).
• Kolik lze dlouhodobě vydělávat na finančních trzích (část 4.)
  V článku se zaměříme na to, kolik procent zhodnocení kapitálu lze dlouhodobě dosáhnout u automatických obchodních systémů (AOS), nebo chcete-li robotů, či algoritmického obchodování a jim podobné. Prostě obchodování, kde vše jede podle počítačového kódu a člověk víceméně rozhoduje jen o zapnutí a vypnutí AOS.
• Kolik lze dlouhodobě vydělávat na finančních trzích (část 5.)
  Pátým článkem budeme dnes pokračovat v našem seriálu o tom, kolik lze realisticky dlouhodobě vydělávat na finančních trzích. V tomto dílu se společně podíváme na poskytovatele signálů/strategií (strategy provider), někdy známými pod pojmem social trading.
• Kolik lze dlouhodobě vydělávat na finančních trzích (část 6.)
  Dnešním článkem zakončíme tento seriál o tom, kolik lze realisticky dlouhodobě vydělávat na finančních trzích. V závěrečném dílu si shrneme celý tento seriál a odpovíme si na hlavní otázku tohoto seriálu.
• Konzistencia – "kľúč" k úspechu
  „V skutočnosti existuje iba obmedzené množstvo reakcií, vedúcich k neúspechu. Ich rozpoznaním sa môžeme efektívne vyhnúť zopakovaniu chýb, bez straty akéhokoľvek času.“ (Mark Douglas – „Disciplinovaný trader“).
• K úspěšnému tradingu krok za krokem
  Na jednom zahraničním serveru jsem objevil zajímavé informace o tom, jak vypadají kroky běžného tradera k úspěchu. Mohou jistě existovat výjimky, lidé s přirozeným talentem, kteří brzy začali na forexu vydělávat pravidelně peníze, ale je pravděpodobné, že většina z nás nemůže ve vývoji většinu kroků přeskočit. Podívejme se tedy na to, jak taková cesta k úspěchu, pokud na ní ovšem vytrváme, obvykle vypadá.
• Lze dosahovat 30% měsíčního zhodnocení kapitálu?
  Pod mým nedávno publikovaným článkem, který se věnoval intradennímu tradingu a jeho přirovnání k obchodnické lize mistrů, se rozvedla poměrně zajímavá diskuze, která mě vedla k napsání pokračování. Opravdu je 30% měsíční zhodnocení kapitálu nemožné nebo příliš nereálné?
• Máte pravdu, nebo peníze?
  Dnešní článek se zabývá dalším tématem z oblasti money managementu a psychologie, které je pro obchodníky na finančních trzích velmi důležité, zejména pokud za sebou ještě nemají dostatečné množství ziskových obchodů a myšlení v pravděpodobnostech jim zatím nepřešlo do krve. Jak je to s naší přirozenou touhou mít při obchodování pravdu a jak to souvisí s vyděláváním peněz v tradingu? A jak často se nám musí povést „mít pravdu“ ohledně budoucího vývoje na trhu, abychom docílili zisků? To bude naše dnešní téma.
• Myšlení v pravděpodobnostech
  Začínající obchodníci dělají mnoho chyb. Není to nic neobvyklého v začátku obchodní kariéry, obchodování je zpočátku urputný boj. Důležité je však chyby v dalších a dalších obchodech neopakovat. Jednou z největších chyb obchodníků je způsob vyhodnocení obchodního signálu. Čekají na tzv. AAA setup, tedy „dokonalý“ signál, na který čekají například několik dní bez realizovaného obchodu.