Pondělní opačná reakce k předchozímu poklesu nezměnila prakticky nic. V dalších dnech se jenom potvrdilo, že rychlé změny směru budou časté, ale nekontrolovaný propad jako v srpnu 2015 nebo v lednu 2016 zde nemáme.
Ve čtvrtek se index S&P 500 po negativních fundamentálních zprávách pro změnu posílil o 1 %. Je to stále stejné, negativní zprávy znamenají nižší pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb. A tak to bude dál a dál každé čtvrtletí několik následujících let, protože o zvýšení/nezvýšení sazeb se bude při zasedání Fedu nyní rozhodovat zřejmě vždy.
Vývoj akciového indexu S&P 500 (denní graf – D1):
Index volatility VIX (takzvaný index strachu, který měří rozkolísanost trhu) je o něco níž než před týdnem. Myslím, že je na hodnotách, kde by měl být. Nízké hodnoty pod 13, jako byly v roce 2013 a letos v létě, moc pozitivně nevidím. Za normální stav považuji aktuální rozpětí, případně ještě o něco vyšší, cca do 18.
Vývoj indexu volatility VIX (denní graf – D1):
Závěr
Propad indexu S&P 500 přišel v týdnu po „Labor Day“. Že by sezónní paterny fungovaly? Graf je v neutrálním nastavení, ale případné prolomení supportu 2120 ho změní na negativní. Potom bude další support poblíž 200denního klouzavého průměru v zóně 2060 - 2080.
Ve středu, po jednání FOMC, budeme vědět víc, ale do té doby je pravděpodobný scénář následující: Index S&P 500 zůstane v rozpětí 2120 – 2160/2170.
Ing. Josef Košťál pro portál FXstreet.cz
