Pátek 13. září 2024 14:26
reklama
CapXmaster
reklama
CapXmaster
reklama
eightcap krypto
reklama
eightcap trade smarter

EUR/USD. ECB a PPI

13.09.2024 07:34  Autor: InstaForex  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Evropská centrální banka po svém zářijovém zasedání snížila všechny tři základní úrokové sazby. Hlavní refinanční sazba byla snížena na 3,65 %, mezní zápůjční sazba na 3,90 % a depozitní sazba na 3,5 %. Obchodníci na měnovém páru EUR/USD formální výsledky zářijového zasedání ignorovali, protože rozhodnutí centrální banky plně odpovídalo očekávání většiny odborníků. Konkrétně 64 z 80 ekonomů oslovených agenturou Reuters předpokládalo, že ECB v září sníží depozitní sazbu o 25 bazických bodů. Analytici také vyjádřili přesvědčení, že centrální banka učiní další krok tímto směrem na prosincovém zasedání a sníží tak sazbu na 3,25 %.

analytics66e3376ca2f95.jpg

Zářijovému snížení sazeb předcházelo zpomalení inflace v eurozóně. Podle posledních údajů harmonizovaný index spotřebitelských cen v srpnu klesl na 2,2 % meziročně poté, co v červenci vzrostl na 2,6 %. Jedná se o nejslabší tempo růstu od srpna 2021. Klesající trend vykázal i jádrový index, který po červencovém zvýšení na 2,9 % dosáhl 2,8 % meziročně. To je nejnižší úroveň tohoto ukazatele za poslední čtyři měsíce.

Na pozadí zpomalení inflace zklamalo i mnoho makroekonomických ukazatelů: během srpna až září byly zveřejněny slabé indexy PMI, IFO, GfK a Sentix. Zaznamenán byl také pokles německé ekonomiky. Všechny tyto fundamentální faktory přispěly k posílení holubičích nálad na trhu. ECB proto učinila zcela očekávané rozhodnutí, když v září snížila úrokové sazby.

Centrální banka však vyslala smíšené signály, čímž zabránila prodávajícím EUR/USD obrátit výsledky zářijového zasedání ve svůj prospěch. Na jedné straně zástupci ECB vyjádřili politování nad zpomalením ekonomické aktivity a konstatovali, že podmínky financování zůstávají restriktivní. Centrální banka snížila svou prognózu růstu HDP eurozóny pro příští tři roky: pro rok 2024 na 0,8 % (z předchozího odhadu 0,9 %), pro rok 2025 na 1,3 % (z 1,4 %) a pro rok 2026 na 1,5 % (z 1,6 %). Na druhou stranu centrální banka revidovala své prognózy inflace směrem nahoru. Očekává se, že ve druhé polovině letošního roku inflace opět vzroste, částečně proto, že předchozí prudký pokles cen energií se dostane mimo meziroční hodnoty. Pokud jde o jádrovou inflaci, prognózy pro roky 2024 a 2025 byly revidovány směrem nahoru, protože inflace ve službách byla vyšší, než se očekávalo.

Jedná se o jestřábí signál, který posílila rétorika prezidentky ECB Christine Lagarde na závěrečné tiskové konferenci. Lagarde uvedla, že inflace v sektoru služeb "vyžaduje pozornost a kontrolu", že inflační ukazatele ve čtvrtém čtvrtletí porostou a že pokud jde o říjnové zasedání, "ECB nemá žádné povinnosti".

Obchodníci interpretovali rétoriku šéfky ECB ve prospěch jednotné evropské měny. Připomínám, že hlavní "vadou" srpnové zprávy o inflaci v eurozóně byl sektor služeb. Lagarde tuto okolnost zmínila z dobrého důvodu. Inflace v sektoru služeb se v srpnu zvýšila o 4,2 %, čímž překonala červencový výsledek (kdy byl zaznamenán růst o 4,0 %).

ECB tak učinila očekávané rozhodnutí, ale opět zpochybnila další kroky k uvolnění měnové politiky – přinejmenším v souvislosti s říjnovým zasedáním. Takto nejednoznačné výsledky zářijového zasedání umožnily kupujícím EUR/USD zorganizovat drobnou korekci: pár se odrazil od základny na úrovni 1,10 a vzrostl k cílové hodnotě 1,1060.

K růstu páru přispěl další zásadní faktor. Na začátku americké obchodní seance byl zveřejněn důležitý ukazatel inflace – index cen výrobců. Celkový index PPI se v srpnu meziročně snížil na 1,7 % oproti prognózovanému poklesu o 1,8 %. Ukazatel klesá již druhý měsíc v řadě. Jádrový index se mírně zvýšil, ale pomaleji, než většina odborníků očekávala (2,4 % místo 2,5 %).

Výsledné fundamentální pozadí (alespoň) pozastavilo klesající trend EUR/USD. Vyhlídky na pokles do oblasti úrovně 0,9000 byly vážně zpochybněny. Nyní budou účastníci trhu čekat na verdikt Federálního rezervního systému, který bude oznámen 18. září.

Z technického hlediska se pár v denním časovém rámci nachází mezi střední a spodní linií ukazatele Bollinger Bands, nad cloudem Kumo, pod linií Kijun-sen a na linii Tenkan-sen. O nákupu se doporučuje uvažovat pouze tehdy, když pár překoná hladinu rezistence na úrovni 1,1080 – tedy když se pohybuje nad střední linií Bollinger Bands a nad všemi liniemi ukazatele Ichimoku, což vytvoří býčí signál Parade of Lines. Cílem pro pohyb vzhůru je 1,1180, což je horní linie ukazatele Bollinger Bands v denním grafu. Jelikož však kupující zatím nepotvrdili "vážnost svých záměrů" (tj. zatím nepřekonali cíl na úrovni 1,1080), doporučuje se na tomto páru zachovat vyčkávací pozici.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • EURUSD (dopoludňajšia londýnska sumarizácia)
    Každým dňom a hodinou vznikajú nové a nové príčiny, prečo euro predávať a preferovať radšej US dolár....
  • EUR/USD: Dosáhl index USD vrcholu?
    Toto není zvrat, který byste chtěli. Řada neuspokojivých statistik o podnikatelské aktivitě, trhu s bydlením a spotřebitelském sentimentu spolu s prohlášením prezidentky Fedu v San Franciscu Mary Dalyové, že by Fed měl začít plánovat zpomalení měnových restrikcí, inspirovala býky EURUSD k velkým výkonům. Hlavní měnový pár vyletěl nad paritu poprvé od 20. září a podle ING je schopen vyvinout korekci směrem k 1,02. Jedním z tahounů rally je podle společnosti pokles cen plynu, který zlepšuje směnné relace eurozóny.
  • EURUSD dosáhl parity ❗
    Krátce před polednem oslabil měnový pár EUR/USD pod úroveň 1,00. To znamená, že euro bylo levnější než americký dolar. Stalo se tak poprvé od konce roku 2002. EUR/USD už od začátku července oslabil o 4,6 %. Pár se k paritě přiblížil už v průběhu noci. Její dosažení je důsledkem několikahodinového boje obchodníků. Aktuálně jsme svědky odrazu vzhůru nad paritu.
  • EUR/USD dosáhl ročních maxim! Můžeme očekávat další zisky?
    Lídři EU docílili dohody na summitu minulý víkend. Balíček v boji proti pandemii koronaviru na zotavení a podporu ekonomky EU činí 750 miliard EUR ve formě dotací a půjček zemím, které jsou nejvíce zasaženy. Hlavní měnový pár tak dosáhl EUR/USD nových ročních maxim.
  • EURUSD dosáhl úrovně 1.2000 a nyní čelí korekci - čeká nás opakovaný test 1.1700?
    V úterý pár EURUSD posílil na psychologicky silnou úroveň 1.2000 a obchodoval se tak na nejvyšších úrovních od května 2018. Místo toho, aby euro nabralo další dynamiku, zaznamenalo korekci, která se zrychlila poté, co hlavní ekonom ECB Lane později ten den řekl, že […]ECB necílí na FX kurz, ale že na něm v současné době opravdu záleží[…]
  • EURUSD dosahuje 4-týždňové minimum, keďže ECB naznačila ďalšie uvoľnenie
    Euro vo štvrtok voči americkému doláru kleslo na štvortýždňové minimum po tom, čo prezidentka Európskej centrálnej banky v decembri naznačila ďalšie menové uvoľnenie, pretože rastúce prípady COVID-19 a nové reštriktívne opatrenia viedli k „jasnému zhoršeniu“ situácie v bloku, výhľady a riziká sú „jednoznačne“ naklonené smerom nadol. Lagarde verí, že údaje o hospodárskom raste v treťom štvrťroku môžu byť lepšie, ako sa očakávalo, očakáva však, že tento štvrťrok bude slabý s „veľmi negatívnym“ novembrom. Euro sa obchodovalo pod tlakom, pretože investori sa obávali, že nové opatrenia budú brzdiť hospodárske oživenie regiónu.
  • EURUSD dosedl na důležitý support, TA 30M
    Jedna technická zajímavost k aktuální situaci na EURUSD. Mnozí si určitě všimli a obrázek problesknul také v dnešní minutě s XTB, ale pro jistotu na něj ještě upozorním. EURUSD dnes ráno po zasedání Bank of Japan dosedl na velmi zajímavý support na úrovni low z přelomu minulého a tohoto měsíce. Co je možná ještě důležitější než samotné přiblížení se k supportu je ale reakce z dnešního rána a téměř ukázkový odraz od této technické úrovně, který EURUSD zahájil již před otevřením amerických burz.
  • EUR/USD driftuje v očekávání horské dráhy
    Kupci páru EUR/USD se na začátku nového obchodního týdne znovu snaží prosadit nad úrovní 1,07. Korekční růst ale téměř okamžitě skončil. Podotýkám, že obchodníci projevují úžasnou vytrvalost. Instrument pozvolna stoupá už třetí týden v řadě. Obchodníci se snaží zavřít long pozice nad cílem 1,0700, ale cena pokaždé sklouzne zpět do oblasti pod úrovní 1,07.
  • EURUSD drží zuby nehty svůj dolní support
    Hlavní měnový pár i v závěru týdne drží svou dolní linii podpory, kterou vytváří od začátku tohoto týd...
  • EUR/USD. Dvě kotvy pro euro: zpráva o růstu inflace v eurozóně a přehled bankovních úvěrů ECB
    Dnes zveřejněná data růstu inflace v eurozóně nepodpořila evropskou měnu. Přehled bankovních úvěrů ze strany ECB jen přilil olej do ohně a vytvořil další tlak na EUR/USD. Euro oslabilo svou pozici vůči dolaru a kleslo na úroveň supportu 1,0960 (střední linie indikátoru Bollinger Bands na denním grafu). Dolar zase ukazuje bojovného ducha: americký dolarový index se pohybuje poblíž hranice čísla 102, v oblasti třítýdenních maxim.
  • EUR/USD: ECB může předběhnout Fed
    Z Evropské centrální banky se čím dál častěji ozývají signály holubičího charakteru, které naznačují, že regulátor začne na červnovém zasedání snižovat úrokové sazby. Poslední zprávy o růstu CPI za březen, které odrážejí zpomalení inflace v Německu i v celé eurozóně, tyto předpoklady jen "potvrdily". Naznačuje to i zápis z březnového zasedání ECB.
  • EUR/USD: ECB řeší vysokou inflaci
    Zatímco experti Reuters očekávají, že za 6 a 12 měsíců bude EUR/USD na 1,1 a 1,12, Bank of America věří, že dokud zůstane inflační situace v USA svízelná, Fed bude pokračovat ve zvyšování sazeb. A tato skutečnost umožňuje společnosti předpovídat, že se euro bude do konce roku obchodovat poblíž 1,07 USD. Tedy zhruba na stejné úrovni jako nyní. Dolar si udrží svou sílu v roce 2023, i když k úspěchům roku 2022 má daleko.
  • EUR/USD: end of the week and EU summit
    The euro is strengthening amid expectations of the positive outcome of the Greek crisis on the EU summit this weekend....
  • EUR/USD; EUR/AUD
    Pár EUR/USD v pátek vzrostl, když dolar klesl poté, co statistická data ukázaly, že náklady na pracovní síly v USA se ve druhém čtvrtletí zvýšily méně, než se očekávalo a vzrostly tak obavy, že inflace zůstane nízká.
  • EURUSD: Euro atakuje 1.17 během úterní seance
    Společná měna se obchodovala v zisku 0.35% v úterý ráno a EURUSD pár se snažil usadit nad úrovní 1.17, což se mu zatím daří.
  • EURUSD: Euro bez výraznější změny před daty HDP
    Společná měna se obchodovala bez intradenní změny v úterý a EURUSD pár se pohyboval kolem 1.1930 během Londýnské seance.
  • EURUSD: Euro čeká na zasedání ECB pod 1.22
    EURUSD pár se ve čtvrtek ráno obchodoval bez výraznější změny a euro se pohybovalo okolo 1.2170 během Londýnské seance.
  • EUR/USD: euro is growing
    At the end of last week, the European currency showed a steady rise as investors took profits looking for a USD growth...
  • EUR/USD: Euro is strengthening
    At the beginning of this week, the Euro confidently grew against the USD amid positive PMI statistics from Germany as ...
  • EUR/USD: Euro je v nepříznivé situaci, protože eurozóna míří do recese
    Je náročné být optimistou, pokud jde o měnu regionu, jehož ekonomika se zmítá v problémech. Navzdory skutečnosti, že složený index nákupních manažerů (PMI) eurozóny v listopadu překonal odhady expertů Bloombergu, je již šestý měsíc v řadě pod kritickou hranicí 50 bodů, což ukazuje na pokles HDP. Zdá se, že měnový blok se spíše ponořil do recese, než aby se pomalu "vyhrabával" nahoru, jak zmiňuje Evropská komise. To je nepříznivé zejména pro EUR/USD.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Dukascopy new