Pondělí 04. listopadu 2024 20:15
reklama
Investingfox Partner
reklama
Purple ebook obchodování ropy
reklama
Swissquote Bank
reklama
SAB Finance

Čínský pesimismus dopadá i na americké akcie

04.01.2019 11:38  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

V posledních dnech jsme na trzích mohli zpozorovat zelená čísla, po strmém pádu z poloviny prosince, tak byla korekce směrem nahoru na místě. Dnes, resp. z druhého na třetího ledna se na trzích děly velmi nepředvídané události. Rovněž byly zveřejněny důležité makroekonomické údaje, které částečně vysvětlují dění na trzích.

Akce Apple otevírají propadem o více než 6 procent.

Akcie společnosti Apple zažily jeden z velkých propadů na denním grafu. Musím zmínit, že se situace může změnit, protože je jen začátek obchodního dne. Trhu se může podařit část ztrát smazat, ale i prohloubit.

Jeden z hlavních důvodů poklesu akcií byl zhoršený výhled do budoucnosti, kde podle nejnovějších odhadů obrat klesne na 84mld v prvním čtvrtletí, což je o cca 10 procent méně, než predikce v listopadu 2018.

Další z důvodů propadu je zveřejnění negativních hodnot čínského Cainix Manufacturing PMI. Klasický PMI (The Purchasing Managers Index) zachycuje "podnikatelské" podmínky ve výrobním sektoru (v manufakturách). Jelikož tento sektor dominuje v části HDP, je to důležitý indikátor, který měří všeobecné ekonomické prostředí, lépe řečeno podmínky v dané zemi. Hodnoty nad 50 představují býčí stav a hodnoty pod 50 stav medvědí. Překvapení se tak zrodilo v čínské ekonomice, která skončila hluboko pod očekáváním investorů, tedy na úrovni 49.7 (očekávání bylo 50.1). Není to však nic neobvyklého, v nedávné době tento vývoj Čína párkrát zopakovala a následně se z toho dokázala vzpamatovat. Propad mohla způsobit vysoká odchylka mezi očekáváním a realitou.

V Číně se nacházejí výrobní podniky Apple (jako i jiných světových gigantů), takže zhoršený výhled mohl být překvapením, což částečně ovlivnilo i cenu jiných společností.

Dnešní den (čtvrtek) je specifický zejména podivuhodným "fail crashem" více měn, který přispěl k poklesu. Spekuluje se, že někteří velcí institucionalisté používali hedging (své dlouhé pozice na růst Apple zajišťovali proti-pozicemi na Forexu). Jedná se zejména o JPY, AUD a TRY, které zažily "divokou jízdu“, a také díky ne tak likvidnímu trhu. Investoři a obchodníci na burze tak mají o to větší důvod přesouvat kapitál do "bezpečných přístavů".

CEO Apple, Tim Cook obvinil Čínu, jako hlavní důvod zhoršeného výhledu pro společnost, protože čínská ekonomika signalizuje známky zpomalení, které bylo potvrzeno globálním PMI, které rovněž klesá. Zajímavostí je, že Tim vychází veřejně s těmito informacemi (o obratu v 1Q) až v roce 2019, což je pozdě a je velmi pravděpodobné, že o situaci věděl, a to nemluvím o Číně, ale o očekávaných výsledcích za 1Q.

Pro zajímavost níže přikládám "insider trading“, tedy jak s akciemi společnosti obchodovali manažeři Apple. Ti využili euforii a nadhodnocené akcie Applu prodávali na historických číslech. Ano, mezi nimi je i TIMOTHY COOK, tedy CEO Apple. Jednoznačně tak věděl, že k poklesu dojde a určitě i ke zpomalení (i když oficiálně neznal čísla čínské ekonomiky).


Na jeho obhajobu mohu říci, že toto bylo již před pár měsíci a akcie Apple (od svého vrcholu) klesly o více než 38 procent. Není to nic neobvyklého, Apple ani z daleka není jedinou společností, která to tak dělá, ba naopak se jedná o častý jev v situaci, kde manažeři vlastní a disponují akciemi s určitým podílem.

Když se spojí zhoršené očekávané výsledky, zpomalení čínské ekonomiky, ale i "zatím neznámý – fail crash" na forexových trzích, propad o 6 procent není až tak markantní číslo. Zajímavé bude sledovat cenu akcií této společnosti v nejbližších dnech.

Patrik Mackových, TopForex

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Čínský jüan na nejnižší úrovních do finanční krize. RBNZ snížila úrokovou sazbu o 50 bp
    Nový jmenovaný japonský ministr financí Yoshiki Takeuchi v pondělí konstatoval, že po nedávném posílení japonské měny, kvůli risk-off módů (averze k riziku), který na trzích nyní panuje, bude pozorně sledovat budoucí pohyby na jenu.
  • Čínský juan poprvé za 10 měsíců klesl poprvé pod hladinu 6,20.
    Dnes kotace páru USD/CHN přesáhli hranici 6,20, což je maximem za posledních 10 měsíců, Maximum dne zafixován poblíž ...
  • Čínský jüan prorazil do TOP 10 obchodovaných měn. Vzestup bude pokračovat
    Čínský jüan se vůbec poprvé dostal do žebříčku deseti nejobchodovanějších měn. Podle statistik Banky pro mezi...
  • Čínsky Juan sa vrátil na úroveň pokrízového pegu voči doláru. Umelo však menu neoslabuje
    USDCNY dnes dosiahol zaujímavý míľnik. Po takmer troch rokoch rastu sa dostal k úrovni 6,825, okolo ktorej ho čínska centrálna banka PBoC zafixovala po kríze. Tento „peg“ bol prítomný do roku 2010, kedy PBoC nechala juan kontrolovane posilňovať. Pod kontrolovaným posilňovaním mám na mysli to, že jeho rast utlmovala, aby nebol ešte silnejší. K obratu došlo začiatkom roku 2014, odkedy juan voči doláru oslabuje, a do dnes všetky zisky od roku 2010 vymazal.
  • Čínský koronavir může dopadnout na finanční trhy i na konkrétní firmy
    Svět zasáhla zpráva o „šíření“ pandemie koronaviru z čínské metropole Wuhan, podpořená prohlášením amerického ministerstva zahraničí, že USA mají první potvrzený případ nákazy touto infekcí. Svět má v patrnosti ještě nedávnou pandemii SARS, která měla na svědomí několik set lidských životů a miliardové ztráty na finančních trzích.
  • Čínský letní akciový výprodej oslabuje komodity, dolar i další akciové trhy; analýza NZD/USD, USD/CHF, EUR/JPY
    Člen výkonné rady Evropské centrální banky Beno—t Cœuré v pondělí uvedl, že země eurozóny již nezpochybňují, zda restrukturalizovat...
  • Čínský lockdown a kontroly marží zlevňují českým řidičům pohonné hmoty
    Ceny pohonných hmot v Česku v uplynulém týdnu klesly o víc než korunu za litr. Litr nejprodávanějšího benzinu Natural 95 zlevnil od minulé středy v průměru o 1,18 koruny na 42,70 koruny za litr, nafta o 1,52 koruny na 45,10 Kč/l. Vyplývá to z údajů společnosti CCS, která ceny paliv sleduje. Navzdory zlevnění jsou ale paliva v ČR stále výrazně dražší než před rokem. Tehdy platili motoristé za litr benzinu o 11,27 koruny méně, nafta byla levnější o 15,57 Kč než teď.
  • Čínský masakr pokračuje, juan krvácí
    Čína zažila nejkratší obchodní den v celé 25-ti leté historii svého akciového trhu. Po 14 minutách a 17 sekundách bleskového akciového masakru byly trhy znovu zavřeny. Výprodeje podruhé v tomto týdnu aktivovaly nově zavedené pravidlo pro zastavení obchodování. Co si z toho vzít pro následující dny a týdny?
  • Čínský nový rok podporuje ceny ropy
    Ceny ropy v pondělí ráno klesly, ale nakonec v průběhu obchodování oživily. Cena ropy Brent s dodáním v březnu činila ve 12:05 londýnského času 88,24 USD za barel, což je 0,70 % víc než zavírací cena předchozí seance na londýnské burze ICE Futures Exchange.
  • Čínský parlament prezidentem už potřetí zvolil Si Ťin-pchinga
    Čínský parlament dnes jednomyslně prezidentem zvolil dosavadní hlavu státu Si Ťin-pchinga, a to na bezprecedentní třetí pětileté funkční období. Podle agentury AP je možné, že devětašedesátiletý politik u moci zůstane doživotně. Agentura Reuters ho označuje za nejmocnějšího vůdce asijské velmoci od zakladatele komunistické Číny Mao Ce-tunga.
  • Čínský plán „Made in China 2025“ začíná budit velké obavy
    Čínské firmy houfně nakupují společnosti v Evropě a někteří ekonomové varují, že to v delším období může poškodit konkurenceschopnost evropského podnikatelského sektoru. Týká se to zejména Německa, ale Brusel ani Berlín zatím nemají jasný plán, jak na novou situaci reagovat. Čína tak má velkou výhodu, protože ona svůj plán má.
  • Čínský PMI se začíná pomalu zvedat
    Caixin/Markit PMI pro čínský výrobní sektor v červenci vzrostl ze 49,4 na 49,9b a překonal očekávání, která počítala s mírnějším růstem na 49,5b. Za pozornost přitom stojí hlavně vývoj sub-indexů pro nové objednávky a produkci, které se konečně vrátily zpět nad hranici 50b. a naznačují tak opětovnou expanzi. Index měří aktivitu v menších a středních firmách a je tak lepším indikátorem, než oficiální PMI, který se zaměřuje hlavně na velké společnosti. Přestože se oba indexy dokázaly v červenci zvednout, stále zůstávají pod 50b. hranicí. I tak se ale situace pozvolna zlepšuje, což dává naději na to, že by se další ekonomické dění v Číně mohlo začít stabilizovat. Pokud tento trend bude pokračovat, bude velmi zajímavé sledovat jeho dopad na ostatní regiony a zejména na Evropu v čele s Německem.
  • Čínsky podnikový dlh sa stabilizuje. Pokiaľ nezačne opäť rásť, svetová ekonomika bude stabilnejšia
    Aj naďalej platí, že jedným z najväčších globálnych ekonomických rizík (z môjho pohľadu dokonca najväčším) je aktuálne čínsky dlh. Ten je dôsledkom masívnych monetárynch stimulov, ktorými krajina reagovala na globálnu krízu. V skratke sa udialo to, že vláda nakázala pološtátnym bankám požičiavať a tie požičiavali. V značnej miere financovali aj neprofitabilné pološtátne podniky, ktoré si na sebe nedokázali zarobiť. Vytvárali teda menej HDP ako dlhu a podnikový dlh k HDP explodoval.
  • Čínsky prezident vyzýva na spoločné úsilie na zabezpečenie mieru
    Hlavné indexy na Wall Street začali dnešnú seansu nižšie, ale pozitívny sentiment sa na trhy vrátil po vyjadreniach prezidenta Číny, ktorý povedal, že konflikt nie je v záujme žiadneho štátu a USA a Čína sa musia spoločne snažiť zabezpečiť medzinárodný mier. Si Ťin-pching povedal, že Peking a Washington by mali "prevziať našu medzinárodnú zodpovednosť", uviedla čínska štátna televízia.
  • Čínský průmysl nečekaně posílil, což je dobrá zpráva i pro Česko. Investičním ternem letošního první čtvrtletí byly čínské akcie a ropa
    O víkendu dorazily překvapivě dobré ekonomické zprávy z Číny. Druhá největší ekonomika světa se podle všeho stabilizuje, což je příznivé nejen pro její asijské obchodní partnery, leč i pro země jako Německo nebo zprostředkovaně Česko. Čínská ekonomická stabilizace ovšem také protahuje růst na ropném trhu, takže čeští řidiči se musí připravit na zdražování pohonných hmot.
  • Čínský průmyslový PMI překvapivě roste na téměř dvouleté maximum
    Záplavu dnešních PMI průmyslové aktivity za srpen zahájilo v noci zveřejnění nečekaně vysokého čínského čísla. Ukazatele za eurozónu i Německo a Francii by měly být potvrzeny na předchozích rychlých odhadech a podtrhnout rezistenci těchto ekonomik vůči brexitu. Z šoku po zveřejnění výsledku referenda a červencovém poklesu obdobného indikátoru ve Velké Británii se pro srpen již předpokládá korekce. Naopak již publikované regionální indexy naznačují, že americký ISM si pohorší. Přes nabitý kalendář ale bude trh EUR/USD zřejmě ve vyčkávacím módu. Zítřejší statistiky z amerického trhu práce za srpen budou totiž důležitější. Z domova se po špatném červencovém průmyslovém PMI dočkáme za srpen zlepšení. Ministra financí pak potěší další velmi dobré číslo o hospodaření státního rozpočtu ke konci srpna.
  • Čínský průmysl po třech měsících nabírá dech. Stimulace zatím nekončí, kvůli exportu
    Čínský průmysl se v říjnu začíná zotavovat, ukázaly čerstvé indexy PMI z odvětví. Nových objednávek podni...
  • ČÍNSKÝ RŮST HDP NEČEKANĚ ZPOMALUJE
    Čínský ekonomický růst neočekávaně ztratil svou dynamiku v prvním čtvrtletí roku 2013 s oslabením průmyslové výroby a ...
  • Čínský růst – po nemístném pesimismu minulého roku tu je letošní přehnaný optimismus
    Minulý rok panovaly obavy z toho, že čínská ekonomika projde tvrdým přistáním, nakonec se ale ukázaly být liché. Či př...
  • Čínský státní dluh dosahuje 350 % k HDP, jüan navzdory intervencím vůči dolaru posiluje
    Jednání Bank of Japan minulý týden vyvolalo na trzích otřes. Nejen, že japonská centrální banka nezvýšila nákup aktiv, jak se předpokládalo, ale navíc...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple ebook obchodování ropy