Zlato posouvá rekordy, pomáhá slabý dolar a podpora ekonomice

Cena zlata dnes pokračuje v růstu, dopoledne vystoupila nad 2030 dolarů za troyskou unci (oz; 31,1 gramu), což znamená další rekord. K zájmu o nákup zlata přispívá slabší dolar, pokles výnosů klíčových dluhopisů americké vlády a zejména očekávání, že Spojené státy a zřejmě i některé další země budou muset přistoupit k další podpoře ekonomiky. Cena zlata podle analytiků v delším horizontu ještě poroste.

Krátce před polednem se zlato k okamžitému dodání prodávalo zhruba za 2035 dolarů (44.814 Kč) za troyskou unci, a proti úterý byla jeho cena vyšší asi o 0,8 procenta. Od začátku roku ale žlutý kov, jak se zlatu přezdívá, zdražil už o více než 30 procent.

"Cenu zlata vytáhnul vzhůru zejména pokles dolaru a nominálních výnosů. "Dál se hojně spekuluje o globálním růstu a o všemožných formách fiskální pomoci americké ekonomice," poznamenal analytik Kyle Rodda ze společnosti IG Markets. "Výhled zůstává u zlata velmi příznivý," dodal podle agentury Reuters.

Zajímavé je podle tohoto analytika i to, že mnoho obchodníků při dosavadním růstu ceny své pozice snižovalo. To znamená, že existuje prostor pro další růst, jakmile si tito obchodníci uvědomí, že cenový růst zdaleka není u konce. Pak na trh vstoupí znovu a budou cenu zlata posouvat na další maxima, míní Rodda.

Na maximu je ale cena zlata v každé měně jindy. Například cena vyjádřená v českých korunách byla na maximu už letos v květnu, kdy cena vyjádřená v amerických dolarech byla od předchozího maxima z roku 2011 vzdálena ještě asi 200 dolarů. Příčinou jsou výkyvy směnných kurzů. Zatímco v květnu stál dolar zhruba 24 Kč, nyní se prodává jen asi za 22 Kč.

Ve Spojených státech dál rychle přibývá případů nákazy novým koronavirem a mnoho států muselo počkat s dalším uvolňováním restriktivních opatření. Část jich dokonce začala omezující opatření znovu zavádět. V USA je ze všech zemí světa nejvíce nakažených i nejvíce mrtvých s nemocí covid-19, kterou nový koronavirus způsobuje.

Právě pokračující šíření nákazy v USA zhoršují vyhlídky americké ekonomiky, která bude potřebovat další pomoc. O té už jednají zástupci republikánů s opozičními demokraty, výsledku se ale zatím nedobrali. Vyjednavači Bílého domu ale slibují, že budou pracovat 24 hodin denně a s demokraty chtějí najít společnou řeč do konce tohoto týdne.

Analytici investiční banky Goldman Sachs předpokládají, že cena zlata by se mohla v rámci nynější růstové fáze dostat až na 2300 dolarů. Dlouhodobé vyhlídky jsou ale ještě příznivější, vzhledem k tomu, že fiskální pomoc ve více zemích bude znamenat další znehodnocení papírových peněz.

Spolu se zlatem se zvyšuje i cena stříbra, která se pohybuje kolem 26,50 USD/oz. V případě tohoto kovu analytici Goldman Sachs očekávají, že cena v ročním výhledu vystoupí na 30 dolarů za troyskou unci. Stříbro je ale od svého dolarového maxima ještě hodně vzdáleno - v roce 2011 cena vystoupila těsně k 50 dolarům za troyskou unci.

Cena zlata podle analytiků v delším horizontu ještě poroste

Cena zlata v delším horizontu zřejmě ještě poroste, krátkodobě ale nelze vyloučit mírný pokles ceny kvůli vybírání zisků ze strany investorů. Vyplývá to z vyjádření odborníků oslovených ČTK. Příští rok by přitom podle některých odhadů mohla cena zlata překonat hranici i 3000 dolarů za troyskou unci a výhledově stoupnout i na 8000 dolarů. Celosvětový zájem o zlato je přitom patrný i v Česku, kdy od března roste poptávka po fyzickém zlatě v meziročním srovnání až trojnásobně.

Cena zlata v úterý poprvé v historii překročila hranici 2000 dolarů (zhruba 44.400 Kč) za troyskou unci (oz; 31,1 gramu). Dnes pak cena vystoupila nad 2030 USD za unci. K zájmu o nákup zlata přispívá slabší dolar, pokles výnosů klíčových dluhopisů americké vlády a zejména očekávání, že Spojené státy a zřejmě i některé další země budou muset přistoupit k další podpoře ekonomiky.

"Investice do zlata zažívají nejlepší období, ale zásadní růst nás teprve čeká. Kvůli hrozbě koronaviru, tištění peněz, znehodnocování měn a ekonomické krizi bude i jeho cena nadále růst. V příštím roce odhaduji růst ceny zlata ke 3000 dolarů za unci, do tří let to bude až 8000 dolarů za troyskou unci," uvedl analytik Golden Gate CZ Pavel Ryba. Upozornil, že například americká centrální banka vytiskla za několik týdnů tolik nových dolarů, kolik vytvořila za téměř dvě století. "Takže obava z růstu inflace a znehodnocení měn žene cenu zlata nahoru," dodal.

Společnost Golden Gate přitom podle něj od letošního března zaznamenává na českém trhu meziročně trojnásobnou poptávku po fyzickém zlatě a stříbře.

"Cena zlata v tomto týdnu překonala psychologickou hranici 2000 dolarů a to s velkým objemem, což značí, že může pokračovat v růstu. Na druhou stranu, může dojít ke krátkodobému vybírání slušných zisku a boj o 2000 hranici ještě může být zajímavý. Ze střednědobého pohledu má však zlato momentum a s ohledem na všechna možná rizika, se přikláním k jeho dalšímu růstu," uvedl makléř Wood & Company Filip Kejla.

Analytik Purple Trading Štěpán Hájek upozornil, že zlato jako investice se v minulosti příliš nevyplácela, protože dlouhodobě nedokáže růst ceny překonat průměrnou míru roční inflace. "V dobách krize se mu však nesmírně daří a mnoho lidí by mělo zpozornět, protože centrální banky ředí peníze, čímž je znehodnocují a růst zlata tak nemusí být zdaleka u konce. Pokud k tomu nárazově přijde nárůst geopolitického dění, jako úterní výbuch v přístavu v Bejrútu, má zlato zaděláno na další historické milníky," uvedl. Zároveň ale očekává v ceně zlata v nejbližší době korekce. "Trhy nedokážou růst takovým tempem donekonečna," dodal.

Hlavní ekonom Czech Fund Lukáš Kovanda upozornil, že při zohlednění inflaci byla cena zlata v roce 1980 ještě o necelou třetinu výše než dnes. "V reálném vyjádření se tedy žádný rekord zatím nekoná. Suma 2000 dolarů má menší kupní sílu než suma 850 dolarů v lednu 1980. Unce zlata tedy musí zdražit o dalších zhruba 660 dolarů, abychom mohli hovořit o rekordní dolarové ceně nejen nominální, ale i reálné," uvedl.

S cenou zlata přitom roste také kryptoměna bitcoin, upozornil zakladatel Bitstock.com Martin Stránský. "Pomáhá jí k tomu oslabení dolaru, tištění peněz ze strany centrálních bank a hrozba výrazné inflace. Momentálně se hodnota bitcoinu pohybuje okolo 11.300 dolarů, v přepočtu zhruba 250.000 korun. Investoři vidí ve zlatě i bitcoinu alternativu k tradičním měnám a v době nadcházející krize do těchto komodit investují mnohonásobně více," uvedl.

Vývoj ceny zlata (4hodinový graf – H4):

Zdroj: Reuters, ČTK, IG Markets, Goldman Sachs, Golden Gate CZ, Wood & Company, Purple Trading, Czech Fund, MT4

Čtěte více

• Zlato kvůli sporu mezi USA a Čínou vystoupilo nejvýše za šest let
  Cena zlata dnes roste kvůli obavám z eskalace obchodního sporu mezi Spojenými státy a Čínou. Během dne se vyšplhala až na 1469,60 dolaru za troyskou unci (31,1 gramu), tedy na nejvyšší úroveň od května 2013. Krátce před 18:00 SELČ si připisovala zhruba 1,4 procenta na 1461 USD (33.700 Kč).
• Zlato letos zlevnilo o téměř desetinu, výrazně zdražily ropa, plyn a uhlí
  Cena zlata od začátku roku klesla o téměř desetinu na 1760 dolarů za unci. Také stříbro letos ztrácí. Pokles o 18 procent na 710 USD za kilogram jej vrací na hodnoty před pandemií. Drahé kovy jako platina a palladium, hojně využívané v automobilovém průmyslu, letos rovněž zažívají dvojciferný pokles. Naopak výrazně vzrostla cena ropy, plynu či uhlí. ČTK to řekl analytik Golden Gate CZ Pavel Ryba.
• Zlato má největší ztrátu za více než 30 let
  Cena zlata dnes pokračovala v těžkém propadu a odpoledne ztrácela až osm procent, což byla jeho nejhlubší...
• Zlato má za sebou nejlepší měsíc za tři roky
  Zlato má za sebou nejlepší měsíc za déle než tři roky. Těží ze sázek na nižší úroky ve Spojených státech a ze svého statutu bezpečného přístavu v časech geopolitických změn. Včera žlutý kov vystoupal až na maximum 2225,09 USD (zhruba 52.200 Kč) za troyskou unci (oz; 31,1 gramu).
• Zlato na asijských trzích silně propadlo
  Rostoucí pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb v USA spolu se silným dolarem působí negativně na cenu...
• Zlato na klíčové S/R zóně trendového kanálu, bude pokračovat růst?
  Cena zlata (XAU/USD) se na 15minutovém grafu obchoduje v rostoucím trendovém kanálu a nyní se nachází přibližně uprostřed zmíněného kanálu, kde aktuálně dochází k otestování vyznačené S/R zóny která koresponduje s klouzavým průměrem SMA 200. Dojde zde k odrazu směrem vzhůru s následným pokračováním rostoucího trendu? Nebo se naopak dočkáme průrazu a otestování supportu vyznačeného trendového kanálu? Nicméně, indikátor Stochastic již signalizuje přeprodané podmínky, další pokles tak může být limitován.
• Zlato poblíž rezistence trendového kanálu, čeká nás korekce?
  Cena zlata (XAU/USD) se na 4hodinovém grafu momentálně přiblížila k rezistenci rostoucího trendového kanálu kolem psychologické hladiny 2485,00 USD, což je oblast, která zároveň koresponduje s úrovní standartního Pivot Pointu R2. Dočkáme se nyní odražení zpět směrem k supportu kanálu, kde by následně mohli převzít kontrolu opět býci?
• Zlato po Fed minutes korigovalo
  Zlato se ze svých silvestrovských minim vydalo na spanilou jízdu prvních dvou měsíců letošního roku. Přibývá...
• Zlato po krátké korekci znovu klesá
  Včerejšek byl pro zlato osmým dnem poklesů z posledních deseti dnů, přestože americký prezident Obama...
• Zlato posiluje přes 1,2 %
  Cena zlata se momentálně obchoduje kolem úrovně 1258 USD a posiluje zhruba o 1,2 % během mírného poklesu evropských akcií.
• Zlato po švýcarském referendu padá
  Zlato se přidalo ke všeobecnému komoditnímu sentimentu a už při otevření trhu zamířilo níže. Propad až...
• Zlato po útoku v Sýrii vyskočilo na 5měsíční maximum
  Spojené státy dnes v reakci na chemický útok ve městě Chán Šajchún v provincii Idlib zaútočily na leteckou základnu na západě Sýrie. Cílený útok nařídil prezident Donald Trump, který v projevu vyzval k ukončení krveprolití v blízkovýchodní zemi. Investoři opouštějí rizikové investice a stěhují se do bezpečných aktiv, jako je zlato.
• Zlato prolomilo trojúhelníkovou formaci
  Zlato (gold) prolomilo trojúhelníkovou formaci na denním grafu.
• Zlato příliš neporoste
  V dnešním relativně klidném období na finančních trzích se pohybuje většina indikátorů proti růstu ceny zlata...
• Zlato připravilo long obchod na supportu obchodního pásma
  Cena zlata (XAU/USD) na denním grafu momentálně přiblížila k supportu obchodního pásma kolem psychologické hladiny 2300,00 USD. Najdou kolem současných úrovní znovu sílu býci a bude pokračovat rostoucí trend nebo se naopak dočkáme prolomení supportu a následné změny trendu?
• Zlato připravilo long příležitost
  Cena zlata (XAU/USD) se na 4hodinovém grafu obchoduje v rostoucím trendovém kanálu a nyní se odráží směrem vzhůru od jeho supportu kolem hladiny 2020,00 USD, který koresponduje s úrovní standartního Pivot Pointu S1 a také s vyznačenou S/R zónou. Najdou kolem současných úrovní znovu sílu býci a bude pokračovat rostoucí trend? Tomu nasvědčuje i indikátor Stochastic, který signalizuje přeprodané podmínky, další pokles tak může být limitován.
• Zlato připravilo nákupní příležitost v silné konfluenční oblasti
  Cena zlata (XAU/USD) se na 4hodinovém grafu aktuálně odráží od již dříve prolomené oblasti rezistence (throwback - nyní support) kolem hladiny 2480,00 USD, která koresponduje s úrovní 50 % Fibonacciho retracementu a také s rostoucí trendovou linií. Najdou tak kolem současných úrovní znovu sílu býci a bude pokračovat rostoucí trend?
• Zlato připravilo short obchod v silné konfluenční oblasti
  Cena zlata (XAU/USD) na 4hodinovém grafu aktuálně testuje již dříve prolomenou oblast supportu (pullback - nyní rezistence) kolem psychologické hladiny 2700,00 USD. Na této hladině dochází k silné konfluenci úrovně 38,2 % Fibonacciho retracementu, klouzavého průměru SMA 100, již dříve prolomené rostoucí trendové linie a také úrovně standartního Pivot Pointu S1. Dojde zde k odrazu (pullback) a budeme postupně oslabovat k nižším hodnotám nebo se naopak dočkáme průrazu zmiňované rezistence směrem vzhůru a návratu zpět do rostoucího trendu?
• Zlato se odráží od prolomené neckline formace Hlava a ramena, nabídne short příležitost?
  Cena zlata (XAU/USD) se na 4hodinovém grafu odráží směrem dolů od již dříve prolomené linie neckline (pullback – nyní rezistence) kolem hladiny 1975,00 USD, která koresponduje s úrovní 61,8 % Fibonacciho retracementu a také s klouzavým průměrem SMA 100. Na této hladině zároveň došlo k vytvoření svíčkové formace medvědí engulfing, což značí možnou vyčerpanost býků. Dočkáme se tedy odrazu od již zmíněné prolomené linie neckline a budeme postupně oslabovat k nižším hodnotám? Tomu nasvědčuje i indikátor Stochastic, který signalizuje překoupené podmínky, další růst tak může být limitován.
• Zlato se odráží od supportu trendového kanálu, bude pokračovat rostoucí trend?
  Cena zlata (XAU/USD) se na 4hodinovém grafu obchoduje v rostoucím trendovém kanálu a nyní se odráží směrem vzhůru od jeho supportu kolem hladiny 2325,00 USD. Najdou kolem současných úrovní znovu sílu býci a bude pokračovat rostoucí trend nebo se naopak dočkáme oslabení a prolomení zmíněného supportu s možnou změnou krátkodobého trendu?