Korekce na akciových indexech se nadále prohlubuje, index S&P 500 je 5 % pod svým posledním maximem. Nejistota na trzích nahrává americkému dolaru, který se dostal na nejvyšší hodnoty od října 2023. V pátek však budou reportovány klíčové informace o inflaci v USA, která mohou všechno změnit.
Fundamentální analýza
Trhy v minulém týdnu vstřebávaly novou realitu, kdy se snižování úrokových sazeb v USA odkládá na neurčito, k čemuž přispěla data CPI v USA za březen. V návaznosti na to rostly výnosy amerických dluhopisů. Výnos 10letých dluhopisů dosáhl v minulém týdnu na hodnotu 4,695 %, což je nejvýše od listopadu 2023.
Tento týden budou v USA ve čtvrtek reportována data HDP. Očekává se čtvrtletní růst ekonomiky o 2,5 %. To podstatné, co všechny zajímá, však budou páteční data, kdy vyjde index výdajů na osobní spotřebu PCE, což je Fedem preferovaný ukazatel inflace. Ten za měsíc únor vzrostl meziročně o 2,5 %, aktuální očekávání analytiků je, že za březen by měl ukazatel růst o 2,6 %.
Probíhá rovněž výsledková sezóna. Reportovat výsledky za první čtvrtletí 2024 budou technologičtí giganti Meta (facebook), která bude reportovat ve středu po úzavěrce trhu, Microsoft a Alphabet (google) ve čtvrtek, rovněž po uzavření trhu. V případě překvapení lze čekat velkou volatilitu zejména na indexu NASDAQ.
Technická analýza
Trh je pod silným tlakem v důsledku předpokladu, že vyšší úrokové sazby tu zůstanou déle, než se původně předpokládalo. Korekce na indexu S&P 500 se proto opět o něco prohloubila.
Graf č.1: S&P 500 na H4 časovém rámci
Cena klesla až k hodnotě 4 926, kde je aktuální support podle H4 grafu. Za support můžeme považovat i hodnotu 5 000. To je silná psychologická hodnota a trh by mohl mít tendenci tuto oblast respektovat. Nejbližší rezistence je poslední swingové high, které je na 5 039 USD. Další rezistence pak je u 5 081, kde je spodní hrana Fair Value Gapu.
Na další ukázce máme vývoj na měnovém páru GBP/USD na denním grafu.
Graf č.2: GBP/USD na denním časovém rámci
Libra se pohybuje v klesajícím trendu, udržela se pod rezistencí 1.25, což je psychologicky důležitá hodnota. Na cestě dolů prorazila support 1.237 a zdá se, že by mohla vyplnit Fair Value Gapy, které jsou pod tímto supportem. Další významný support je pak swing low u 1.219 a pak zejména 1.2040, což je low z října loňského roku. Důvodem pro pokles libry vůči dolaru je, že Bank of England by mohla začít snižovat úrokové sazby dříve než Fed. Tím by vznikl úrokový differenciál ve prospěch amerického dolaru.
Ze stejného důvodu oslabuje také euro. V minulém týdnu byla reportována data z inflace, která v eurozóně vyšla podle očekávání. Roční spotřebitelská inflace za březen je na úrovni 2,4 % (minulý měsíc 2,6 %). Jádrová inflace dosáhla na hodnotu 2,9 % (minulý měsíc 3,1 %). Od vrcholu inflační vlny, který dosáhl v listopadu 2022 úrovně 10,6 % se tedy pomalu dostáváme na předcovidovou úroveň, kde byla inflace 1,4 %.
Graf č.3: EUR/USD na denním časovém rámci
Euro se drží pod rezistencí, která je na hodnotě 1.0694. Cena by mohla vyplnit Fair Value Gap, který má spodní hranu v oblasti 1.0580. Silným supportem je swing low na hodnotě 1.0520.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 66,30 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
