V mém minulém článku jsem napsal, že napíši ještě jeden článek, ve kterém popíši mou domněnku o přístupu forex brokerů k obchodování zpráv. Tak Vám dnes článek přináším.
Jak všichni víme forex brokeři se dělí na brokery s Dealing Deskem a brokery bez Dealing Desku, respektive na brokery Market Makery a STP (ECN).
I když předpokládám že všichni víme co to znamená, tak napíšu zjednodušený popis:
MM brokeři vstupují proti klientům, takže klientova ztráta = brokerův zisk, klientův zisk = brokerova ztráta.
STP (ECN) brokeři realizují klientovi objednávky na skutečném trhu a jejich zisk je pouze ze spreadu (nebo komise).
Toto bylo to nejzákladnější rozdělení, nicméně oba dva koncepty se svým způsobem prolínají. Vypadá to, že MM nemají rádi ziskové klienty a vypadá to, že ztráta klienta u STP (ECN) není ničí zisk.
Ale tak to úplně není.
Když MM broker narazí na ziskového klienta nemusí ho vyhazovat, ale může se hedgovat, to znamená, že objednávky tohoto ziskového tradera předá na skutečný trh, tím pádem se vyhne riziku z toho obchodu. Klient STP brokera je na skutečném trhu obchodován vlastně vždy.
Na skutečném (mezibankovním) trhu se střetává poptávka a nabídka bank, brokerů atd., dalo by se říci poskytovatelů likvidity. A tady je kámen úrazu – tito poskytovatelé likvidity jsou ve velké části také Market Makeři !
Takže Váš broker opravdu nemusí být Market Maker, opravdu mu to můžete věřit, ale jeho poskytovatel likvidity už Market Maker být může! Ztráta z Vašeho obchodu nemusí být ziskem brokera, ale jeho poskytovatele likvidity.
Uvádí se, že jedna z výhod forexu je jeho ohromná likvidita – kde jaká reklama na forex se o tom nezapomene zmínit. A z již napsaného můžeme zjistit čím to je, respektive, ona ohromná likvidita není skutečná, nýbrž virtuální!
Takže pokročíme dále
Když poskytovatel likvidity (MM) je jedno zda to je samotný broker nebo poskytovatel, tak traderovu pozici předá poskytovateli který má skutečnou protipozici, teda se zachová jako na skutečné burze.
A teď k tomu News Tradingu o kterém byla řeč v mém minulém článku
Při vyhlášení fundamentálních zpráv dochází k velkým a hlavně velice rychlím pohybům. A to přináší několik komplikací.
1) Rychlost. Poskytovatel likvidity nemá čas předat ziskovou pozici na skutečný trh, dříve než pozici předá tak trader pozici zavře se ziskem. Prostě to nestihne.
2) Likvidita. Osobně si myslím, že během vyhlašování fundamentálních zpráv na skutečném trhu ta skutečná likvidita prostě není, respektive by byla, ale jenom pokud budete na news pravidelně ztrácet. Takže i kdyby Vás poskytovatel chtěl předat na skutečný trh, tak nemůže, protože na skutečném trhu nebude likvidita, nebo vás vyplní s příslušným skluzem v plnění.
Takže pokud budete obchodovat zprávy, tak buď vás bude vyplňovat Market Maker, to znamená, že budete obchodovat tak dlouho, dokud si poskytovatel neuvědomí, že hodláte vydělávat peníze, potom vám účet zavře.
Nebo budete obchodovat na skutečném trhu a tím pádem budete dostávat skluzy v plnění a tím pádem přijdete o to, co dělá news trading ziskovým tradingem.
Pokud budete obchodovat „normálně“ – mimo zprávy, pozice budete držet déle (v řádu desítek minut) tak se není čeho bát, kde byla vaše objednávka spárována Vás nemusí vůbec zajímat.
To co jsem Vám napsal je sice moje osobní domněnka, ale myslím, že nebude daleko od pravdy a že neuškodí, když toto každý zájemce o trading na forexu bude znát.
Pevné spready
Existují brokeři, kteří nabízejí fixní - pevné spready. To jsou spready které nemění svojí šířku, prostě jejich spread je neustále konstantní. To je velice zajímavé a lákavé!
Existuje ale příslový "Když nemůže Mohamed k hoře tak půjde hora k Mohamedovi" (nebo to je naopak?)
Pevný spread je opravdu pevný, funguje ale tak, že tam kde se "skutečný" spread roztáhne, tak tam broker s pevným spreadem udělá prudký výchyl ceny, výsledek teda zůstává stejný.
Ve skutečnosti je teda jedno zda máme pevný nebo variabilní spread.
