Medián
💵EURUSD klesá před zápisem z FOMC
22.05.2024 Dnešní zveřejnění zápisu ze zasedání FOMC americké centrální banky z 1. května má šanci zvýšit volatilitu na dolaru a akciových trzích - pokud bude obsahovat komentáře, které přinesou více jasnosti nebo do jisté míry překvapí předchozí očekávání trhu. Od začátku května jsme se však dozvěděli řadu makročtení, která naznačují postupné ochlazování americké ekonomiky, takže "jestřábí" tón zápisu by mohl být (teoreticky) považován za "zastaralý" (i když složky posledního amerického indexu spotřebitelských cen nebyly vůbec holubičí) a holubičí tón by mohl zvýšit tlak na dolar a výnosy.
BREAKING: Dolar mírně ztrácí po nečekaném poklesu prodejů domů v USA
22.05.2024 Prodej existujících domů v USA za duben: 4,14 milionu (odhad 4,23 milionu; předchozí 4,22 milionu).
Prezident Pavel nepodporuje referendum o přijetí eura
22.05.2024 Prezident republiky Petr Pavel včera na debatě s občany v Šemberově divadle ve Vysokém Mýtě znovu řekl, že je příznivcem přijetí eura. Při zvažování této věci by ale podle něj měla rozhodovat fakta, nikoliv emoce. S uspořádáním referenda o přijetí eura by byl opatrný.
BREAKING: USDCAD po údajích o CPI roste
21.05.2024 Zveřejněná zpráva se blíží očekávání analytiků s mírným příklonem k holubičímu překvapení. Očekávání snížení úrokových sazeb BoC by se po tomto údaji teoreticky mohla zvýšit.
Forex: Koruna posílila výrazněji pod 25 EUR/CZK
20.05.2024 Minulý týden začal pro českou korunu velmi zostra, jelikož hned v pondělí ráno Český statistický úřad zveřejnil výsledek tuzemské inflace za duben. Ta překonala očekávání všech, když vzrostla z 2 % až na 2,9 %, přičemž náš i medián trhu odhadoval inflaci ve výši 2,4 % a dle nejnovější makroekonomické prognózy ČNB mělo dojít k jejímu nárůstu na 2,5 %. Koruna na tento výsledek reagovala výraznějším posílením pod 25 EUR/CZK, když dokonce prolomila hranici 24,80 EUR/CZK.
Průzkum NY FEDu ukazuje na vyšší inflaci ve střednědobém horizontu
13.05.2024 Datové centrum Federální rezervní banky v New Yorku dnes zveřejnilo průzkum spotřebitelských očekávání za duben 2024. Podle něj se očekávání růstu cen zboží a služeb v ekonomice v krátkodobém i střednědobém horizontu zvýšila. Navíc očekávání ohledně cen bydlení dosáhla nejvyšších hodnot od července 2022. Spolu s růstem cen respondenti odhadují i zvýšení svých výdajů.
Ranní okénko - Tento týden nabídne data zejména o inflaci
13.05.2024 V tomto týdnu se dozvíme především údaje o inflaci, a to napříč světem. Již dnes bude publikován výsledek tuzemské inflace za měsíc duben. Po dvou měsících, kdy inflace spadla až na 2% cíl ČNB, očekáváme její mírné zvýšení na 2,4 % v souvislosti s pokračujícím růstem cen v oblasti služeb či vyššími cenami za pohonné hmoty. Ve středu bude zveřejněn ostře sledovaný výsledek inflace ve Spojených státech amerických, kde od začátku roku docházelo k nárůstu. Nyní trh očekává mírné zpomalení z 3,5 % na 3,4 %, nicméně v letošním roce trh pokaždé podstřelil výši skutečné inflace. V průběhu týdne dorazí také konečné výsledky inflace z Německa i celé eurozóny.
Ranní okénko - Očekávané snížení sazeb ze strany ČNB, přesto koruna posílila pod 25 EUR/CZK
03.05.2024 Tento velmi zajímavý týden uzavřou data z amerického trhu práce. Ten lze hodnotit stále jako velmi přehřátý, když nezaměstnanost dosahuje historických minim a přibývá pracovních míst více, než je dlouhodobý průměr. Na této charakteristice pracovního trhu v USA by nic neměla změnit ani dubnová statistika.
Forex: Finanční trhy dnes očekávají pokles sazeb ČNB o 25 bb nebo 50 bb
02.05.2024 ČNB by na dnešním zasedání podle nás i konsenzu analytiků měla potřetí v řadě snížit úrokové sazby o 50 bb. Tržní instrumenty jsou však v očekávání rozpolceny mezi pokles o 25 bb a 50 bb, a tak bychom se na tržních sazbách i kurzu koruny mohli dočkat po zveřejnění rozhodnutí určité reakce. ČNB by nám měla nabídnout také svůj pohled na neutrální úrokovou sazbu, která se dle dosavadních vyjádření členů bankovní rady nachází výše, než na dosud uvažovaných 3 %. Ve Spojených státech dnes očekáváme další proinflační data v podobě nadkonsenzuálního růstu jednotkových mzdových nákladů za Q1 24, což by na trzích mohlo částečně korigovat holubičí vyznění včerejšího zasedání Fedu.
Forex: Česká ekonomika se přibližuje předpandemické úrovni
30.04.2024 Tuzemský HDP v letošním prvním čtvrtletí vzrostl mezičtvrtletně o 0,5 %. To bylo v souladu s naší prognózou, avšak lehce nad tržním konsenzem (0,4 % q/q). Po růstu o 0,4 % q/q v závěru loňského roku se tedy dynamika domácí ekonomické aktivity mírně zvýšila. K mezičtvrtletnímu růstu podle komentáře ČSÚ (struktura bude zveřejněna až na konci května) přispěla hlavně domácí poptávka, a to prostřednictvím zvyšující se spotřeby domácností i investic.
Potvrdí čtvrtletní zpráva společnosti AMD potenciál čipů MI300? 🤖
30.04.2024 Akcie společnosti Advanced Micro Devices (AMD.US) v předobchodní fázi posilují o 0,70 % před zveřejněním výsledků za první čtvrtletí, které by měly být zveřejněny po skončení seance na Wall Street.
Forex: Fed ponechá sazby beze změny, první „cut“ očekáváme v březnu
30.04.2024 Americká centrální banka ponechá na svém středečním zasedání podle našeho odhadu úrokové sazby beze změny. Rétorika se vzhledem k přetrvávajícím inflačním tlakům ponese spíše v jestřábím tónu. Vzhledem k dobré kondici tamní ekonomiky i listopadovým prezidentským volbám očekáváme první uvolnění měnových podmínek až v březnu příštího roku. Trh zatím ve svých cenách pro letošek zahrnuje necelé dva „cuty“. Kombinace odmazávání těchto očekávání spolu s prezidentskými volbami povede podle naší prognózy k posílení amerického dolaru. Klíčovou otázkou také je, kam až úrokové sazby klesnou a kde leží jejich dlouhodobá neutrální úroveň. My ji odhadujeme na 3,00-3,25 %, finanční trhy na 4 %, samotný Fed pak na 2,6 %. Diskuse o tom, zda by neměla ležet výše již nicméně v americké centrální bance probíhá.
Graf dne: USDJPY (26.04.2024)
26.04.2024 Bank of Japan today held rates unchanged at 0.1% level, leading to another wave of Japanese yen depreciation, as USD/JPY hit 156 level at 34-year highs. The bank boosted core CPI median forecast for fiscal 2024 to 2.8% vs 2.4% in January, but Core CPI is expected to reach 1.9% by 2026. Here are some highlights from BoJ quarterly report which showed moderate recovery in Japan's economy, despite some weakness still observed.
Ranní okénko - PMI data optimismus nedodala
24.04.2024 Za pár minut zveřejní Český statistický úřad výsledky dubnového konjunkturálního průzkumu. Od začátku roku pozorujeme vyšší důvěru spotřebitelů v českou ekonomiku, což je dáno především vývojem inflace. Skokové zdražování pominulo, některé položky dokonce zlevňují a Češi tak přestávají chodit do obchodů se strachem. V případě byznysové sféry je situace komplikovanější, protože poptávka je stále utlumená a vývoj v Německu musí znervózňovat zejména český průmysl. Na druhé straně se očekává pokračování uvolňování měnové politiky ČNB a s tím spojené větší dostupnosti finančních úvěrů na rozvoj své aktivity. Zároveň došlo ke stabilizaci cen energií, které trápily firmy zejména v posledních dvou letech.
České firmy by převážně uvítaly zavedení eura
23.04.2024 České firmy by většinou uvítaly zavedení společné evropské měny v Česku. Za výhodu eura považují zejména odstranění kurzového rizika a snížení transakčních nákladů. Jako rizikovou naopak vnímají společnou měnu z pohledu možného ručení za dluhy jiných států eurozóny. Vyplývá to z průzkumu společnosti Deloitte mezi českými podniky, jehož výsledky má ČTK k dispozici.
Ceny nájmů se meziročně mírně zvedly, v Praze nejvíce u dispozice 1+kk
15.04.2024 Za pronájem bytu dispozice 2+kk dají lidé v hlavním městě aktuálně 19 600 korun. Za byt 1+kk pak 14 170 korun. Před rokem byly ceny pronájmů v Praze v řádu stovek korun nižší a situace byla podobná i v dalších krajských městech. Vyplývá to z dat společnosti UlovDomov.cz, která se prostřednictvím služby Ideální nájemce stará soukromým majitelům o 3 000 nemovitostí v hodnotě přesahující 18 miliard korun. Z analýzy trhu bydlení dále vyplývá, že zatímco nájmy rostly, meziročně rostla i cena za metr čtvereční u starších bytů. Hypotéky naopak mírně zlevnily, což ovšem nebylo dostatečné pro ovlivnění indexu UlovDomov.cz, který porovnává měsíční platby za nájem se splátkami hypotéky při aktuálních sazbách a cenách za metr čtvereční.
Ranní okénko - Tento týden nabídne data o evropském i americkém průmyslu
15.04.2024 Tento týden nenabídne takové množství zásadních dat jako ten minulý. Finanční svět tak bude především vstřebávat předchozí údaje ze Spojených států amerických, které posunuly sázky na první snížení sazeb z června až do třetího kvartálu. Z USA v tomto týdnu dorazí údaje z průmyslu, maloobchodu či nemovitostního trhu, která mohou ještě více naklonit váhu k pozdějšímu uvolňování měnové politiky. Z Evropy bude patrně nejzajímavější dubnový průzkum instituce ZEW ohledně hodnocení aktuální ekonomické situace největší evropské ekonomiky Německa a budoucích očekávání finančních analytiků. Z české ekonomiky se v tomto týdnu dozvíme jediný údaj, a to ceny v průmyslu.
ČR se zavázala přijmout euro v přístupové smlouvě
14.04.2024 Vybrané údaje o problematice budoucího možného přijetí společné evropské měny euro Českou republikou k 20. výročí (1. května 2004) vstupu ČR do Evropské unie (EU):
🚩CHN.cash posiluje o 1,4 % navzdory tomu, že agentura Fitch snížila výhled pro Čínu na negativní
10.04.2024 Futures na čínský akciový index Hang Seng (CHN.cash) dnes po velmi silné seanci v Číně rostou nad 6000 bodů. Agentura Fitch Ratings revidovala výhled čínské ekonomiky na negativní, přičemž potvrdila rating A+. Další agentura, Moody's, v prosinci uvalila na čínský úvěrový rating varování o jeho snížení. Moody's se odvolávala na náklady na záchranu místních vlád a státních firem a zároveň na zvládnutí krize v oblasti nemovitostí. Agentura Fitch však neočekává další deflaci v zemi, což lze i přes snížený celkový výhled považovat za poměrně býčí.
Invesco: Chaotické první čtvrtletí na světových trzích je charakterizováno malými vítězstvími
09.04.2024 Na trzích panovaly v prvním čtvrtletí výkyvy, protože se množila různá prohlášení centrálních bank a způsobovala zmatek. Některá „malá vítězství“ bylo proto možná snadné přehlédnout. Jádrový index cen výdajů na osobní spotřebu za březen přinesl úlevu – a získal důvěru od předsedy Federálního rezervního systému Jaye Powella.
Ceny starších bytů ve většině velkých měst meziročně i mezičtvrtletně rostly
08.04.2024 Ceny starších bytů v letošním prvním čtvrtletí meziročně rostly od čtyř do 13 procent v téměř všech velkých českých městech. Výjimkou bylo Ústí nad Labem, kde ceny meziročně klesly o čtyři procenta. Nejvíce zdražily byty v Ostravě. Ceny starších bytů rostly ve všech městech také mezičtvrtletně, neměnily se jen ceny bytů v Brně. Medián cen v ČR je 60.737 korun za metr čtvereční, meziročně je o 4,6 procenta vyšší. Vyplývá to z analýzy realitní společnosti FérMakléři.cz, kterou má ČTK k dispozici.
Ranní okénko - Dnes data o českém maloobchodě a americkém trhu práce
05.04.2024 Dnes již za pár minut Český statistický úřad ukáže, jak se vyvíjely maloobchodní tržby během měsíce února. Jejich propad trval více než rok a půl, zlom nastal až na konci minulého roku, když v prosinci 2023 zaznamenal sektor maloobchodu konečně růst. Rovněž v prvním měsíci nového roku reálné tržby maloobchodních prodejců meziročně stouply a podle našeho odhadu by tento trend měl pokračovat i v únoru. Odhadujeme, že maloobchodní tržby bez prodeje aut v reálném vyjádření byly meziročně vyšší o 2,3 %. Medián trhu je stejný. Spotřeba domácností by v průběhu roku měla nabírat na síle, což je dobrá zpráva nejen pro sektor maloobchodu, ale i pro celou českou ekonomiku.
Yen bojuje za pravdu
27.03.2024 Pomohou jenu slovní intervence? Poté, co vyšlo najevo, že Bank of Japan hodlá přejít k normalizaci měnové politiky želvím tempem, pustili se býci páru USD/JPY do práce. Přiblížili pár na dosah ruky k úrovním z října 2022, které jsou nejvyšší za posledních 32 let. Oficiální Tokio si to nemohlo nechat líbit a naznačilo intervenci na forexovém trhu. Zastaví vládní rétorika kupce analyzovaného páru?
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Důvěra v ekonomiku eurozóny se zlepšuje
25.03.2024 Ve Spojených státech bude v tomto týdnu pozornost směřovat na cenový index PCE. Ten zřejmě za únor ukáže relativně silný meziměsíční růst. Pro to, aby americká centrální banka v červnu snížila úrokové sazby, tak bude klíčový vývoj březnové a dubnové inflace. Ta by měla dle našich očekávání zpomalit, míra nejistoty ohledně načasování uvolňování měnové politiky však zůstává značná. V eurozóně tento týden uvidíme další mírně oživení peněžní zásoby M3, lepší náladu spotřebitelů i větší důvěru v tamní ekonomiku. Výsledky březnového konjukturálního průzkumu budou zveřejněny i na domácí půdě. Zpřesněný odhad HDP zá čtvrtý kvartál loňského roku pravděpodobně velkou revizi nepřinese. Zajímavý bude nicméně pohled na vývoj úspor domácností a ziskových marží firem.
Forex: Týdnu dominovala zasedání centrálních bank
22.03.2024 Tento týden patřil centrálním bankám. K jednacímu stolu zasedl americký FED, britská a švýcarská centrální banka a v neposlední řadě i ta česká. Fed ponechal dle očekávání úrokové sazby beze změny na 5,25-5,50 %, jeho výstup nicméně trh vyhodnotil jako holubičí a dolar tak reagoval oslabením. Aktualizovaný medián výhledu úrokových sazeb i nadále implikoval trojí snížení úrokových sazeb v letošním roce, zároveň přinesl mírně vyšší úroveň dlouhodobých úrokových sazeb (místo 2,5 % to je nyní 2,6 %). Další kroky budou dle Jerome Powella závislé na vývoji dat. My první snížení sazeb očekáváme v červnu.
Ranní okénko - Předstihové ukazatele i nadále naznačují problémy v Německu
22.03.2024 V závěru týdne již nedorazí zásadnější ekonomická data a patrně nejzajímavější tak bude výsledek německého Ifo indexu. Důležitý je zejména vývoj složky týkající se budoucích očekávání, kdy v historickém pohledu jde o relativně kvalitní předstihový ukazatel ekonomického růstu v Německu. Zhruba od poloviny loňského roku zůstává index na neměnných hodnotách, relativně hluboko pod historickým průměrem. To odpovídá i německému vývoji ekonomiky, kdy v posledních čtvrtletích došlo k zastavení poklesu, samotný „odraz ode dna“ se ale alespoň prozatím nekoná a německá ekonomika spíše přešlapuje na místě. Medián analytiků počítá s mírným nárůstem složky budoucích očekávání, což by odpovídalo i včerejšímu nárůstu kompozitního německého indexu nákupních manažerů (PMI).
PMČR (Koupit, 12m cíl = 17 041 CZK): Slušná dividenda, zvyšujeme doporučení na Koupit a upravujeme cílovou cenu
21.03.2024 Investiční doporučení: Zvyšujeme doporučení pro akcie společnosti Philip Morris ČR na Koupit s upravenou cílovou cenou 17 041 CZK. Předchozí doporučení a cílová cena byly Držet a 18 349 CZK. Tradičním poznávacím znakem PMČR je jednak velmi silná bilance bez dluhů, jednak dividendová politika na výplatu celého čistého zisku. Na druhou stranu je podnikání v tomto sektoru svázáno řadou regulací týkající se například kouření či prodeje cigaret. V našich projekcích samozřejmě počítáme s růstem spotřebních daní na tradiční cigarety a zejména na bezdýmné produkty. To by mohlo vést k růstu cen výrobků PMČR s možným dopadem na poptávku.
Forex: Vlažné oživení ekonomické aktivity v eurozóně
21.03.2024 PMI za březen v eurozóně podle nás stagnoval ve zpracovatelském průmyslu a mírně narostl ve službách. To by ve výsledku mělo potvrdit opatrný vzestup ekonomické aktivity v eurozóně, ovšem pravděpodobně s výjimkou Německa, kde sentiment indikátory zatím stále nevykazují jasné známky oživení. Investoři na domácím trhu budou zřejmě ještě přemítat nad včerejším rozhodnutím ČNB, která snížila úrokové sazby o 50 bb. Na globálních trzích bude pravděpodobně rezonovat včerejší holubičí vyznění zasedání Fedu.
Klíčové body z tiskové konference Jerome Powella po rozhodnutí FOMC! 🗽
20.03.2024 Fed ponechal úrokové sazby beze změny v rozmezí 5,25-5,50 %, v souladu s očekáváním trhu. Politické prohlášení neobsahovalo žádné zásadní změny oproti lednové verzi. Nové ekonomické projekce se ukázaly být spíše jestřábí - prognóza HDP byla zvýšena, prognóza jádrové inflace byla zvýšena a nové dot-ploty se ukázaly být také jestřábí. Zatímco medián projekcí pro letošní rok zůstává 4,60 %, tedy 3 snížení oproti současným úrovním, pouze 1 člen FOMC očekává 4 a více snížení, to je ve srovnání s 5 členy v prosincových projekcích. Medián pro rok 2025 byl zvýšen z 3,60 % na 3,90 %, což naznačuje 3 snížení, nikoliv 4 jako dříve. Nicméně navzdory jestřábím projekcím byla reakce trhu holubičí, USD klesl a indexy posílily. Pozornost trhu se nyní obrací k Powellovi, který se pokusí rozhodnutí podrobněji vysvětlit.
🚀 US500 po rozhodnutí Fedu dosáhl nového ATH
20.03.2024 FOMC na dnešním zasedání ponechal úrokové sazby beze změny v souladu s očekáváním trhu a vydal ekonomické prognózy, které lze označit za jestřábí. Zvýšeny byly prognózy HDP a prognóza jádrové inflace i pro rok 2024. Zatímco mediánový bodový graf pro rok 2024 zůstal oproti prosincovým projekcím pro rok 2023 nezměněn na úrovni 4,60 %, rozložení hlasů ukázalo, že pouze jeden člen FOMC se vyslovil pro více než 3 snížení sazeb v letošním roce, zatímco v prosinci chtělo 5 členů více než 75 bazických bodů uvolnění. Nový medián pro rok 2024 předpokládá další 3 snížení oproti 4 v prosincových projekcích.
Fed ponechává mediánový dot-plot pro rok 2024 beze změny
20.03.2024 Nový soubor ekonomických projekcí ukázal na vyšší růst HDP v letošním i příštím roce oproti prosincovým projekcím a také na vyšší projekce jádrové PCE inflace pro letošní rok. Nový bodový graf ukázal, že medián očekávání pro letošní rok zůstal nezměněn na úrovni 4,60 % (3 snížení), zatímco medián pro rok 2025 byl revidován výše z 3,60 % na 3,90 % (rovněž 3 snížení oproti úrovni z konce roku 2024).
Úspory ve zlatě se za posledních pět let zhodnotily o třetinu
19.03.2024 Lidé, kteří před pěti lety investovali do fyzického zlata, získali do konce loňského roku výnos 33 procent. Šestiletá investice pak znamenala zhodnocení dokonce o 56,5 procenta a desetiletá o dvě třetiny, vyplývá z údajů české společnosti Golden Gate.
BREAKING: Inflace v Kanadě pod očekáváním, USDCAD výrazně posiluje
19.03.2024 Kanadský index CPI NSA (M/M) únor: 0,3 % (odhad 0,6 %; předch. 0,0 %). CPI (Y/Y) únor 2,8 % (odhad 3,1 %; předch. 2,9 %). Jádrový medián CPI (Y/Y) únor: 2,5 % (2,5 %): 3,1 % (oček. 3,3 %; předch. 3,3 %).
Fed ponechá sazby beze změny, první „cut“ očekáváme v červnu
19.03.2024 Americká centrální banka ponechá na svém středečním zasedání podle našeho odhadu úrokové sazby beze změny. Opět zřejmě zopakuje, že debata o jejich snižování začala, konkrétnější specifikaci, kdy takovéto kroky očekávat, ale nenabídne. Trh očekávání březnového snížení sazeb již zcela vymazal a nyní ve svých cenách zahrnuje 60% šanci na červnový „cut“.
Ranní okénko - Tento týden dorazí data o inflaci či z průmyslu
11.03.2024 Tento týden bude patřit zejména nejnovějším údajům o inflaci. Již dnes dorazí únorový výsledek z tuzemské ekonomiky, následně se v úterý dozvíme data z Německa (konečný údaj) i ze Spojených států amerických. Rovněž v úterý bude zveřejněn statistiký vývoj v českém maloobchodě. Posledním údajem z naší ekonomiky bude páteční výsledek průmyslové výroby za měsíc leden. Data o průmyslu budou publikována také ve světě, konkrétně ve středu v eurozóně a v pátek ve Spojených státech. Další zajímavé údaje dorazí už pouze z USA, kde se ve čtvrtek dozvíme, jak se vyvíjely maloobchodní tržby i ceny výrobců. Týden uzavře průzkum University of Michigan obsahující nejnovější nálady mezi domácnostmi včetně vývoje inflačních očekávání.
Ranní okénko - V Česku i USA dnes vyjdou data o nezaměstnanosti
08.03.2024 Dnešek patří číslům ohledně nezaměstnanosti, kdy za několik málo minut dorazí statistika z Česka, pro globální trhy ale bude podstatně zajímavější v odpoledních hodinách vydaný obdobný údaj z USA. Americké výsledky totiž mohou v případě výraznějšího překvapení změnit očekávání trhu ohledně dalšího postupu Fedu, což by dopadlo i na vývoj na finančním trhu. V současné chvíli se investoři přiklánějí k variantě, že první snížení sazeb doručí americká centrální banka až na červnovém zasedání. Silnější výsledek na trhu práce by mohl vést k posunu sázek do druhé poloviny roku, naopak slabší hodnoty mohou oživit květnové sázky. Zatímco na dluhopisovém trhu bude reakce patrně přímočará, na akciových trzích nemusí být případný lepší výsledek vnímán negativně, tak jako v předcházejících měsících, kdy silný trh práce sice může znamenat pozdější snižování sazeb, na druhou stranu je nutnou prerekvizitou pro pokračující silnou spotřebu u amerických domácností.
Ranní okénko - Dnes zasedá Polská centrální banka
06.03.2024 Dnes dorazí první údaj v tomto týdnu z amerického trhu práce. Bude zveřejněna neoficiální statistika týkající se změny pracovních míst dle agentury ADP. Medián odhadu se přiklání k nárůstu pracovních míst ze 107 tisíc na 150 tisíc. Tento výsledek naznačí další vývoj na tamním trhu práce, nicméně kvůli zvýšené volatilitě tohoto průzkumu a občasnému nesouladu s oficiální statistikou, která vyjde v pátek, budou investoři spíše vyčkávat až právě na konec týdne. Dále bude publikován průzkum JOLTS, dle kterého by mělo být otevřeno 8,9 milionu míst, což by byla jedna z nejnižších hodnot za poslední roky.
Reálné mzdy vzrostou až letos
05.03.2024 Ani poslední čtvrtletí roku 2023 nepřineslo českým zaměstnancům růst jejich reálných mezd. Průměrná nominální mzda v tuzemsku vzrostla o 6,3 %, což při inflaci 7,6 % v uvedeném období znamená reálný propad o 1,2 %. Výsledek je téměř v souladu s predikcemi trhu i České národní banky. Bezprostřední reakce finančních trhů byla velmi slabá, když česká koruna jen mírně ztrácela a zamířila blíže k 25,40 EUR/CZK.
V loňském roce klesaly reálné mzdy. Letošní rok přinese zlepšení
05.03.2024 „Vzhledem k pokračujícímu pnutí na trhu práce lze očekávat, že nominální mzdy v letošním roce porostou podobným tempem jako v loňském roce. Růst nominálních mezd však letos již nebude odmazán vysokou inflací, takže se zaměstnanci dočkají i růstu reálných mezd,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
Ranní okénko - Ceny v průmyslu zamíří do záporných čísel
28.02.2024 Již za několik málo minut dorazí z Česka statistika cen ve výrobě, kde u průmyslových výrobců docházelo již v průběhu roku 2023 k postupné normalizaci, která by měla pokračovat i v rámci letošního roku. Meziměsíčně sice očekáváme nárůst okolo 3 % (medián: +2,2 %), ten bude ale daný zejména vývojem cen energií, jako je například nárůst regulované složky u ceny elektřiny. Vzhledem k vyšší srovnávací základně a postupnému poklesu cen během loňského roku by se meziroční dynamika měla i tak dostat do záporných čísel. Pokud se tento odhad potvrdí, půjde o první meziroční pokles od konce roku 2020.
Trh fúzí a akvizic zůstal ve střední a východní Evropě navzdory globálním poklesům aktivní
20.02.2024 Mezinárodní auditorská, daňová a poradenská společnost Mazars vydala svoji každoroční publikaci “Investice ve střední a východní Evropě: Studie o uskutečněných fúzích a akvizicích”, ve které sleduje vývoj trhu M&A v letech 2023/2024. Jak vyplývá z analýzy, která vznikla ve spolupráci s Mergermarket, počet transakcí v regionu střední a východní Evropy zůstal v roce 2023, navzdory globálním poklesům, vysoký.
Ranní okénko - Lednová inflace v ČR - bude začínat trojkou nebo dokonce dvojkou?
15.02.2024 O dnešní hlavní ekonomické událostí nemůže být sporu. Za pár minut Český statistický úřad ukáže výsledek lednové inflace. Po dvou letech velmi vysoké inflace je zřejmé, že éra skokového zdražování je konečně za námi, nicméně otázkou zůstává, kam až se inflaci podařilo stlačit. Velmi napoví právě lednová inflace, která ovšem skýtá mnohá tajemství, což se odráží i na odhadech analytiků. Medián trhu odhaduje meziroční inflaci ve výši 2,9 %, zatímco nejoptimističtější prognóza predikuje inflaci ve výši 2,1 % a na druhé straně naše predikce je výrazně pesimističtější, kdy očekáváme také pokles ale pouze na 3,8 %.
🔽 US500 klesá před údaji CPI v USA
13.02.2024 Zveřejnění zprávy o inflaci CPI v USA za leden je klíčovou makro událostí dne. Zpráva bude zveřejněna dnes ve 14:30 a očekává se, že ukáže další zpomalení v ukazatelích růstu celkových a základních cen. Lednový tisk CPI bude jednou z informací, které mohou pomoci určit, zda bude první snížení sazeb Fedu provedeno na květnovém zasedání nebo později.
Ranní okénko - Tento týden vyjde inflace v ČR a USA
12.02.2024 Tento týden bude patřit inflaci, kdy v úterý globální trhy rozhýbe informace o lednovém růstu cen ve Spojených státech, ve čtvrtek pak na tuzemský trh dopadne údaj o vývoji cen v Česku. Medián analytiků je paradoxně pro USA i Česko takřka stejný a v obou případech počítá s meziroční lednovou inflací okolo 3 %. Obzvlášť pro Česko tak díky srovnávací základně půjde o výrazný skok směrem dolů, byť meziměsíční růst cen patrně skončí v blízkosti 2 %. Z dalších dat bude stát za pozornost i středeční zpřesněný odhad ohledně růstu HDP v eurozóně, v závěru týdne pak přijdou zásadnější čísla ze Spojených států, včetně vývoje v průmyslu a maloobchodu.
Ranní okénko - Inflace v regionu rychle klesá
09.02.2024 Dnes je ekonomický kalendář takřka prázdný a na českém finančním trhu tak lze očekávat dozvuky včerejšího zasedání České národní banky. Po rozhodnutí o snížení sazeb o 50bb oslabila koruna o více jak 1 % a tržní sazby se posunuly do pozice, kdy pro konec roku implikují pokles základní úrokové sazby až do blízkosti 3 %. Další podobně významný impuls zároveň dorazí během příštího týdne, spolu s výsledkem lednové inflace. Medián analytiků po prvních zveřejněných odhadech činí 2,9 % r/r (2,0 % m/m), podobný je i předpoklad ČNB.
Ranní okénko - Dnes zasedá Polská centrální banka
07.02.2024 I dnešní den nabídne údaj o tuzemské ekonomice, kdy za pár minut bude zveřejněn prosincový výsledek maloobchodních tržeb. V listopadu byl poměrně překvapivě zastaven rok a půl trvající propad v tomto sektoru a je otázkou, jaký byl vývoj v prosinci, na čemž mezi analytiky nepanuje shoda. Medián trhu signalizuje, že reálné tržby bez prodeje aut vzrostly o 0,7 %, zatímco naše prognóza je mírně pesimističtější a očekáváme jejich mírný pokles (-0,4 %). Přesný výsledek ale není až tak důležitý, mnohem podstatnější je změna chování spotřebitelů, jejichž strach z dalšího zdražování a obecně ekonomické situace se i podle prvního odhadu pro čtvrtý kvartál roku 2023 začíná pomalu vytrácet, což se začne projevovat v jejich vyšší spotřebě. Ta by měla během roku postupně růst, na čemž bude profitovat i sektor maloobchodu.
Ranní okénko - Sníží ČNB sazby tento týden o 25bb nebo 50bb?
05.02.2024 Tento týden bude patřit číslům z tuzemského trhu, kdy dorazí statistika průmyslu, zahraničního obchodu, maloobchodu nebo také vývoj nezaměstnanosti. Zdaleka nejdůležitější ale bude čtvrteční zasedání České národní banky. V odhadech analytiků zhruba v poměru 2:1 převažují tipy na snížení sazeb o 25bb, kdy menší část analytiků ale předpokládá hned dvojnásobné snížení o 50bb. To ostatně v komentářích během minulého týdne nevyloučil například viceguvernér ČNB Jan Frait nebo člen bankovní rady Tomáš Holub a možnost rychlejšího tempa snižování i s přihlédnutím k patrně nižší lednové hodnotě inflace je reálná. My ovšem v rámci naší prognózy i nadále počítáme spíše se snížením o 25bb a zrychlením tempa až na březnovém zasedání, kdy bankovní rada bude mít k dispozici finální údaj o lednové inflaci.
Ranní okénko - Vývoj na americkém trhu práce bude důležitý pro Fed
02.02.2024 Dnešek přinese měsíční data z amerického trhu práce, které mají prostor zpečetit posun sázek ohledně prvního snížení sazeb z letošního března až na květnové zasedání. Analytici očekávají relativně silný report, kdy medián počítá se vznikem 185 tisíc nových pracovních míst, po 216 tisících v prosinci. Lednový report je ale tradičně nevyzpytatelný, a zatímco některé odhady počítají se zrychlením proti prosinci, jiné instituce dokonce ani nevylučují možnost záporného výsledku v důsledku horšího počasí a některých statistických efektů souvisejících s revizemi dřívějších hodnot. První minuty po zveřejnění tak patrně nabídnou prostor pro zvýšenou volatilitu jak u akcií a dluhopisů, tak i na měnovém trhu. Z pohledu nezaměstnanosti je analytiky očekáván mírný nárůst z 3,7 % na 3,8 %, meziroční dynamika mezd by pak měla setrvat stejně jako v prosinci na +4,1 %.
Fed ponechá sazby beze změny
30.01.2024 Americká centrální banka ponechá na svém středečním zasedání podle našeho odhadu úrokové sazby beze změny. Zmíní zřejmě, že debata o jejich snižování začala, konkrétnější specifikaci, kdy takovéto kroky očekávat, ale neposkytne. Data zveřejněná od jejího posledního zasedání překvapila ve směru nahoru (HDP, Nonfarm Payrolls), vyšší je stále i jádrová inflace. Zároveň se ale jádrový deflátor soukromé spotřeby v posledních dvou čtvrtletích již pohyboval na cíli Fedu. Trh nyní ve svých cenách zahrnuje 50% šanci, že Fed sníží sazby již v březnu. To je ale podle našeho názoru předčasné. Fed si bude chtít být jistý, že se i další inflační ukazatele blíží udržitelně k cíli a že trh práce ochlazuje. První snížení sazeb tak očekáváme až v květnu s tím, že na konci letošního roku by se klíčová úroková sazba měla nacházet na 3,75-4,00 %.
Ranní shrnutí (23.01.2024)
23.01.2024 Indexy v asijsko-pacifickém regionu se odrážejí ode dna, s výjimkou japonského trhu. Čínské indexy, včetně HSCI a HSI, posilují o více než 3,20 %.
Průzkum: Dvě třetiny lidí si myslí, že zavedení eura v ČR pro ně nebude přínosné
21.01.2024 Víc než dvě třetiny lidí si myslí, že pro ně přijetí eura v Česku nebude prospěšné. Naopak zhruba pětina veřejnosti je přesvědčena o prospěšnosti společné evropské měny. Vyplývá to bleskového průzkumu agentury Median pro Radiožurnál, jehož výsledky dnes zveřejnil iROZHLAS. O přijetí eura by chtělo 60 procent dotázaných rozhodovat v referendu.
📊 US500 je před CPI v bočním trendu
11.01.2024 Zpráva o inflaci CPI v USA za prosinec má být zveřejněna dnes ve 13:30 GMT. Očekává se, že zpráva ukáže zvýšení celkové inflace CPI i pokles základního ukazatele. Načasování prvního snížení sazeb FOMC je stále otevřenou otázkou a dnešní čtení může investorům pomoci najít odpověď.
Forex: Německá inflace nepatrně pod odhady a silná data z USA
04.01.2024 Meziroční inflace v Německu v harmonizovaném vyjádření v prosinci vzrostla z listopadových 2,3 % na 3,8 %. To bylo o 0,1 pb pod mediánovým odhadem analytiků. Za zrychlením meziroční inflace stál výhradně technický faktor nízké srovnávací základny loňského roku, kdy byly v účinnosti opatření snižující platby domácností za energie. Bez tohoto efektu by prosincová inflace byla o 1,9 pb nižší. Několik dalších bazických efektů ve stejném směru se bude projevovat až do konce H1 24. Nad rámec nich ale očekáváme i robustní fundamentální inflační tlaky pramenící z vysokého růstu jednotkových mzdových nákladů. Očekáváme přitom, že odolná spotřebitelská poptávka by měla firmám umožnit přenést tyto vyšší náklady do cen při pouze postupném zhoršování ziskových marží.
Ranní okénko - Výhled v Německu na optimismu nepřidal
19.12.2023 Dnešní den nabídne z Evropy pouze finální údaje o listopadové inflaci v eurozóně. Oproti úvodnímu odhadu se neočekává žádná změna. Jádrová inflace by tak měla poklesnout z říjnových 4,2 % na 3,6 % v listopadu a meziroční inflace by se měla snížit z 2,9 % v říjnu na listopadových 2,4 %. Mohlo by se zdát, že 2% inflační cíl je již na dosah, ale cílová rovinka bývá nejtěžší. Důvodem je, že inflace vznikla kombinací nabídkových (růst cen energií, pohonných hmot či problémy v dodavatelských řetězcích) i poptávkových (akumulace úspor během doby covidu, silná domácí poptávka, napjatý trh práce) faktorů, což se odráží na inflačních očekáváních domácností, která zůstávají zvýšená. Zároveň vyprchá efekt zvýšené statistické základny, který působil pozitivně v tomto roce.
Ranní okénko - Tento týden zasedá ČNB, šance na snížení sazeb rostou
18.12.2023 Tento týden bude nejzajímavější událost představovat „předvánoční“ zasedání České národní banky. Po mírně holubičích vyjádřeních některých členů bankovní rady se zhruba tři čtvrtiny analytiků (dle dat agentury Bloomberg) přiklánějí k našemu odhadu, že ČNB ve čtvrtek sníží základní sazbu o 25bb. Část analytiků odhadujících stabilitu ale ukazuje, že rozhodnutí opět bude do poslední chvíle nejisté a bez ohledu na rozhodnutí lze očekávat na českém finančním trhu významnější volatilitu jedním či druhým směrem. Z pohledu globálních trhů bude nejdůležitější údaj patrně představovat páteční statistika osobních příjmů a výdajů vycházející ve Spojených státech.
Fed má poslední šanci přibrzdit očekávání nižších sazeb
15.12.2023 Poslední údaje o americké inflaci jsou nejednoznačné. Celková i jádrová inflace sice meziměsíčně vzrostly, ale meziročně se celková inflace snížila a jádrová zůstala beze změny. Z podrobností a dlouhodobých trendů vyplývá, že pokračuje dezinflace, ale dnešní oznámení může být poslední šancí Fedu, jak zklidnit očekávání ohledně poklesu sazeb, která už trh zohledňuje v cenách. Podle nás existují tři scénáře, jak může vypadat bodový diagram Fedu pro rok 2024 a jaké tržní dopady může vyvolat.
Forex: Euro po zasedání měnového výboru ECB posiluje
14.12.2023 Evropská měna dnes posiluje a vůči dolaru se dostala na nejvyšší hodnotu za dva týdny. Euro podpořila Evropská centrální banka (ECB), která se v nejbližší době nechystá snižovat úrokové sazby. Centrální banka USA (Fed) naopak ve středu naznačila, že příští rok úroky sníží.
Ranní okénko - Fed představil výhled pro příští rok, jak tomu bude v případě ECB?
14.12.2023 Hlavní událostí dnešního dne je zasedání Evropské centrální banky. Ta s vysokou pravděpodobností již ukončila cyklus utahování měnové politiky a ponechá tak sazby na stávajících úrovních na svém posledním jednání v tomto roce. Diskuze se tak přetočila k tomu, kdy bude zahájen proces uvolňování měnové politiky.
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 14.12.2023
14.12.2023 Americké akcie po zasedání centrální banky USA (Fed) posílily a index Dow Jones uzavřel na novém rekordu. Fed podle očekávání ponechal hlavní úrokovou sazbu beze změny a naznačil, že v příštím roce plánuje úroky snížit.
Centrální banka USA úroky nezměnila, naznačila jejich snížení v příštím roce
13.12.2023 Americká centrální banka (Fed) dnes na závěr dvoudenní schůzky svého měnového výboru ponechala základní úrokovou sazbu podle očekávání beze změny v pásmu 5,25 až 5,50 procenta, což je nejvyšší úroveň za 22 let. Úroky měnový výbor nezměnil již třetí seanci za sebou. Současně banka naznačila, že její zpřísňování měnové politiky je u konce a v příštím roce náklady na úroky sníží. Vyplývá to z dnešního prohlášení Fedu.
Forex: Sazby i komunikace Fedu dnes pravděpodobně zůstanou beze změny
13.12.2023 Hlavní událostí dnešního dne a společně se zítřejším zasedáním ECB i celého týdne je pro globální trhy rozhodnutí amerického Fedu. Ten podle nás ponechá úrokové sazby beze změny, když trh práce v USA zůstává napjatý a inflace klesá jen pozvolna. Z hlediska ekonomických dat dnešek nabídne říjnovou průmyslovou produkci za celou eurozónu. Zveřejněné údaje pro většinu členských států ukazují na další pokles, který odhadujeme ve výši -0,7 % m/m. V meziročním srovnání by měl průmysl klesnout o 5,2 %. Významně se na tom podle nás podílela nižší produkce energetického průmyslu v souvislosti s neobvykle teplým říjnovým počasím. Po včerejších spotřebitelských cenách bude dnes v USA zveřejněn vývoj průmyslových cen.
Forex: FED i ECB ponechají sazby beze změny
12.12.2023 Americká i Evropská centrální banka ponechají tento týden sazby na stávajících úrovních. Výrazně zřejmě nepřekvapí ani jejich nové prognózy či rétorika. S avizováním začátku cyklu uvolňování měnových podmínek si podle našeho názoru budou chtít obě instituce počkat až na příští rok, kdy bude jasnější, že se inflace bezpečně vrací k jejich cílům. Nedávný pokles delších úrokových sazeb by Evropská centrální banka mohla využít k oznámení dalšího omezování reinvestic. Tentokrát by mohlo jít o pandemický program PEPP, a to v rozsahu 10 mld. EUR měsíčně s platností od března či dubna. Jedná se však o relativně malý objem, takže by finanční trhy mohly tuto informaci bez větších problémů vstřebat.
💲 USD klesá před zveřejnění CPI
12.12.2023 Zpráva CPI v USA za listopad, naplánovaná na 14:30, je klíčovou tržní zprávou dne. Důležitost zveřejnění je dále podpořena skutečností, že přichází jen den před oznámením rozhodnutí FOMC o sazbách (středa, 20:00). Přestože zpráva nemusí mít příliš velký dopad na rozhodnutí z tohoto týdne, může pomoci utvářet očekávání ohledně načasování prvního snížení sazeb v roce 2024.
Ranní okénko - Tento týden vychází česká a americká inflace, zasedá ECB a Fed
11.12.2023 Tento týden se nese na vlně důležitých ekonomických dat, kdy za několik málo minut dorazí informace o vývoji cen v české ekonomice. To bude představovat poslední zásadní informaci před zasedáním ČNB, které je naplánováno na příští čtvrtek. Globální trhy pak budou vyčkávat na úterní výsledek inflace z americké ekonomiky a středeční zasedání Fedu. Trhy v posledních týdnech začaly zaceňovat brzké a rychlé snižování sazeb, to v aktualizované prognóze ale Fed pravděpodobně nepodpoří, a i nadále bude naznačovat pouze opatrné tempo snižování v příštím roce. Podobné vyznění pak lze očekávat i od čtvrtečního zasedání ECB.
Průmyslová výroba v říjnu výrazně vzrostla díky obnově výroby aut
07.12.2023 Po slabém výkonu ve třetím letošním čtvrtletí byla průmyslová produkce při vstupu do závěrečného kvartálu roku silnější, když v říjnu meziměsíčně vzrostla o 2,8 %. V meziročním vyjádření byla vyšší o 1,9 % po očištění o efekt rozdílného počtu pracovních dní, respektive bez něj byla vyšší dokonce o 8,0 %. Osmiprocentní nárůst byl výrazně nad tržními očekáváními, která se pohybovala v poměrně širokém intervalu a jejich medián činil 5,1 %, a byl tak výrazně blíže našemu na trhu téměř nejoptimističtějšímu odhadu ve výši 8,3 %.
Průmysl v říjnu těžil opět z automotive
07.12.2023 Česká průmyslová produkce během října meziročně vzrostla, kdy po očištění o dva pracovní dny navíc dosáhla růstu o 1,9 % (+8,0 % bez očištění). Náš odhad stejně jako medián analytiků počítal se slabším výsledkem poblíž meziroční stagnace. Pozitivně se dle očekávání projevilo oživení v automotive, kdy kombinace nižší srovnávací základny a problémů v předcházejících měsících vedla k meziročnímu růstu produkce v tomto odvětví o více jak 20 %. Meziměsíčně průmyslová produkce rostla o 2,8 %.
Ranní okénko - Americký trh práce dále rychle brzdí
06.12.2023 Dnešní ekonomický kalendář pokračuje čísly z amerického trhu práce, pro náš trh je ale zajímavější za několik minut zveřejňovaný výsledek maloobchodních tržeb. Ten by měl za říjen potvrdit pokračující slabý vývoj v českém maloobchodu, byť s možností mírného meziměsíčního nárůstu. Meziročně u maloobchodních tržeb bez aut očekáváme pokles o 2,5 %, medián analytiků počítá s o něco mírnějším poklesem o 1,9 %. Zásadní negativní faktor i nadále představuje pokračující pokles reálných mezd, který během Q3 dosáhl -0,8 % a k mírnému poklesu patrně dojde i během závěrečného kvartálu letošního roku.
Dává stávka učitelů smysl? Ano či ne? Odpověď není snadná
05.12.2023 Máme za sebou stávku škol. Mnoho lidí za mnou chodí a ptá se, jak tomu mají rozumět. Připravil jsem proto takovou jednoduchou analýzu, abychom pochopili, že pravdu mají obě strany, ale ani jedna neříká to, co by řekl manažer.
Mzdy na papíře rostou, ale v reálu klesají: Ekonomický paradox 3. čtvrtletí
04.12.2023 Podle dnes zveřejněné statistiky vzrostla ve 3. čtvrtletí 2023 průměrná hrubá měsíční nominální mzda meziročně o 7,1 %. Nicméně inflace ještě neřekla poslední slovo a stále je vysoká. Když tedy od růstu mezd odečteme inflaci, mzdy nerostly ale naopak reálně klesaly o 0,8 %.
Průměrná mzda ve 3.čtvrtletí reálně klesla o 0,8 %, činila 42.658 Kč
04.12.2023 Průměrná mzda v Česku se ve třetím čtvrtletí letošního roku zvýšila meziročně o 7,1 procenta na 42.658 korun. Po započtení inflace, která ve stejném období dosáhla osmi procent, se ale mzda reálně snížila o 0,8 procenta. Zaměstnanci si tedy mohli koupit za průměrnou mzdu méně zboží či služeb než před rokem. Reálná mzda klesla osmé čtvrtletí za sebou, tempo poklesu zmírnilo. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ). Obecně platí, že dvě třetiny zaměstnanců na průměrnou mzdu nedosáhnou.
Ranní okénko - Dnešní výsledek mezd může ovlivnit rozhodování ČNB
04.12.2023 Tento týden dorazí na finanční trh zajímavá ekonomická data z tuzemské ekonomiky, kdy již za několik málo minut vyjde výsledek ohledně vývoje mezd ve třetím čtvrtletí letošního roku. V průběhu týdne dorazí také informace o maloobchodních tržbách, vývoji průmyslu a zahraničním obchodu nebo také z trhu práce. Trh práce pak bude hrát zásadní roli i pro globální trh, byť v tomto případě ten americký. V závěru týdne dorazí tradičně měsíční čísla z trhu práce, dílčí údaje ale budou přicházet již v průběhu týdne. Z eurozóny bude tento týden stát za pozornost vývoj inflačních očekávání, kde ECB netají obavy ohledně ukotvování na vyšších úrovních. Pro českou ekonomiku pak bude důležitý i výsledek průmyslové produkce v Německu.
Ranní okénko - Příliv českých dat a pokles inflace v eurozóně
01.12.2023 Poslední den tohoto týdne přinese data i z české ekonomiky. Již za pár minut Český statistický úřad zveřejní druhý odhad HDP za třetí kvartál letošního roku včetně jeho struktury. Na základě aktuálních dat odhadujeme, že tuzemské hospodářství pokleslo mírněji (-0,2 % ve srovnání s předchozím čtvrtletí), než naznačuje první odhad (mezičtvrtletně -0,3 % a meziročně -0,6 %). Naše ekonomika jako jediná v rámci Evropské unie zatím nepokořila předcovidovou úroveň a zdá se, že ani v blízké době se to nepodaří, zejména kvůli stále utlumené spotřebě domácností. V dopoledních hodinách bude rovněž publikován index nákupních manažerů (PMI), kdy očekáváme jeho zvýšení ve zpracovatelském průmyslu z 42,0 na 42,8 bodů (medián trhu 42,9), tedy v podobných intencích jako v Německu i celé eurozóně. Ve 14:00 Ministerstvo financí zveřejní plnění státního rozpočtu ke konci listopadu. Za deset měsíců letošního roku činil deficit ve výši 210,7 mld. Kč a naplánovaný schodek 295 mld. Kč se tak nejspíše podaří dodržet.
BREAKING: Prodeje nových domů v USA výrazně pod očekáváním
27.11.2023 Výnosy amerických státních dluhopisů po nových údajích o prodeji domů prodlužují pokles; 10letý výnos poslední pokles o 4 bps na 4,391 %
BREAKING: USDTRY klesá po velkém zvýšení sazeb CBRT
23.11.2023 Centrální banka Turecké republiky oznámila své nejnovější rozhodnutí o měnové politice dnes ve 12:00. Banka se rozhodla zvýšit sazby o 500 bazických bodů, přičemž hlavní týdenní repo sazba vyskočila z 35,00 na 40,00 %. Medián očekávání mezi ekonomy byl pro zvýšení sazeb o 250 bazických bodů. CBRT se v prohlášení zavázala zpomalit tempo zpřísňování do budoucna.
Ranní okénko - Vychází PMI v Německu a eurozóně
23.11.2023 Dnešní den bude ve znamení indexu nákupních manažerů (PMI), kdy se dozvíme listopadový výsledek jak z Německa, tak z celé eurozóny. V případě našeho západního souseda se očekává, že dojde ke zlepšení situace ve zpracovatelském sektoru i v sektoru služeb. Ale stále zůstanou pod hraniční hodnotou 50, kdy zvláště zpracovatelský průmysl se stále potýká s velmi utlumenou poptávkou, mimo jiné v souvislosti s mnohem pomalejším oživením čínské ekonomiky. I to je jeden z důvodů, proč spolková vláda chce podpořit německý průmysl snížením daně z kWh u elektrické energie na minimum povolené Evropskou komisí (na 0,05 centu eur).
Ranní okénko - Zápisky z posledního zasedání Fedu nepřekvapily, zvyšování nic nenahrává
22.11.2023 Dnešní ekonomický kalendář nabídne vývoj spotřebitelské důvěry v eurozóně, z USA pak dílčí data o investicích amerických firem. Ani jeden z údajů by ale neměl výrazněji dopadat na trh a investoři tak budou spíše dozpracovávat zápisky Fedu zveřejněné včera ve večerních hodinách.
Čtvrtina Čechů chce čelit inflaci investicemi do zlata
20.11.2023 Češi při boji s inflací nejčastěji zvažují investice do zlata nebo uložení peněz na termínovaný vklad. Zatímco zlato by volilo 25,4 procenta lidí, termínovaný vklad nebo investici do nemovitostí pak vždy přes 22 procent Čechů. Vyplývá to ze zářijového průzkumu agentury Median pro společnost Golden Gate.
Ranní okénko - Tento týden vycházejí zápisky ze zasedání Fedu a PMI
20.11.2023 Investoři vyhlížejí relativně poklidný týden, a to alespoň z pohledu přicházejících ekonomických dat. Z globálního pohledu má tento týden potenciál rozhýbat trhy zejména zápis z posledního zasedání Fedu, pro eurozónu budou zajímavá především „měkká data“ vycházející v závěru týdne. Z Česka tento týden dorazí pouze páteční konjukturální průzkum a určité uklidnění by tak mohl zaznamenat i kurz koruny.
Průzkum: Češi chtějí čelit inflaci investicemi do zlata či nemovitostí
19.11.2023 Češi při boji s inflací nejčastěji zvažují investice do zlata, nemovitostí nebo uložení peněz na termínovaný vklad. Zatímco zlato by volilo přes 25 procent lidí, termínovaný vklad nebo investici do nemovitostí přes 22 procent Čechů. Vyplývá to ze zářijového průzkumu agentury Median pro společnost Golden Gate mezi 2000 respondentů.
Ranní okénko - Fed s vysokou pravděpodobností sazby již nezvýší
16.11.2023 Dnes zveřejní Český statistický úřad ceny výrobců za měsíc říjen. Tlaky na straně nabídky i nadále odeznívají, kdy v meziměsíčním srovnání očekáváme růst cen průmyslových výrobců o 0,6 % a meziročně o 1,0 %. Kvůli slabému odbytu výroba firem ve většině odvětví klesá, proto i v menší míře nakupují vstupy, což se promítá i na prodejních cenách. Firmy navíc ve vyšší míře přistupují k slevovým nabídkám, aby dokázaly své zboží prodat.
Ranní okénko - Tento týden vychází americká inflace a výsledek maloobchodu
13.11.2023 Tento týden patří zejména ekonomickým datům z USA, kdy v úterý vyjde výsledek říjnové inflace, který by po pauze měl ukázat pokračující desinflační proces a pokles blíže směrem ke 3 %. Dorazí také údaj o cenách amerických výrobců nebo vývoji tržeb v maloobchodu. To vše může více dopadat na vývoj na finančním trhu, vzhledem k určité nejistotě ohledně prosincového zasedání Fedu. Většinově sice trh sází na stabilitu sazeb (85% šance), v případě výraznějšího překvapení u čísel z tohoto týdne ale může trh ještě znejistět.
Ranní okénko - Český průmysl v problémech, zahraniční obchod opět v plusu. Co dnes maloobchod?
07.11.2023 Dnes dorazí další údaj o tuzemské ekonomice, a to o maloobchodních tržbách. Ty klesají již více než rok v meziročním vyjádření a ani výhled na září není příliš optimistický. Ve druhé polovině roku jsme očekávali oživení v maloobchodním sektoru, ale navzdory klesající inflaci zůstávají domácnosti obezřetné pravděpodobně v souvislosti s přicházející zimní sezónou. Spotřeba domácností tak zatím ani zdaleka nedosahuje předcovidové úrovně, lidé stále výrazně šetří, což se projevuje na nedobrém výkonu tuzemského hospodářství. Na základě naší prognózy očekáváme za měsíc září pokles o 3,2 % a medián trhu naznačuje ještě horší výsledek (-3,7 %).
Ranní okénko - Týden plný českých dat, nejzajímavější bude výsledek inflace
06.11.2023 Tento týden patří tuzemským datům, kdy kromě čtvrtka dorazí každé ráno některý ze sledovaných ekonomických ukazatelů. Nejzajímavější bude říjnový výsledek inflace, ovlivněný sníženou srovnávací základnou v minulém roce v souvislosti s uvedením tzv. úsporného tarifu. Ze zahraniční z pohledu naší ekonomiky bude důležitý především německý výsledek průmyslové produkce a továrních objednávek. Z pohledu vývoje na akciových a dluhopisových trzích pak může dění rozhýbat páteční informace o americké spotřebitelské důvěře a vývoji inflačních očekávání. Pokud ale nedojde k výraznějšímu překvapení, trhy by měly pokračovat na optimistické vlně pátečního slabšího výsledku z trhu práce, potvrzujícího domněnku, že Fed již s největší pravděpodobností nebude dále zvyšovat sazby.
ČNB navzdory očekáváním trhu nezměnila výši sazeb
02.11.2023 Česká národní banka ani na listopadovém zasedání nezměnila aktuální výši sazeb a základní úroková sazba tak zůstává na úrovni 7,00 %. Náš odhad stejně jako medián trhu počítal se snížením o 25bb, odhady byly ale zhruba rovnoměrně rozdělené mezi možnost snížení a stability. Trhy na rozhodnutí reagují v očekávatelném směru, kdy koruna skokově posílila zhruba o 0,5 % na 24,50 EUR/CZK.
Forex: Zasedání ČNB a debata o prvním snížení sazeb
02.11.2023 Na rozdíl od konsensu analytiků, který očekává snížení úrokových sazeb ČNB o 25 bb, my předpokládáme, že i po dnešku zůstanou úrokové sazby beze změny. K tomu nás vede předpokládaná obezřetnost většiny bankovní rady ohledně nejistoty kolem lednového přecenění zboží a služeb a také potencionálně ztížená komunikace rozhodnutí s ohledem na výrazné zrychlení meziroční inflace v říjnu vlivem statistického efektu nízké srovnávací základny v loňském roce. Kromě ČNB bude dnes zasedat i britská BoE, která by měla ponechat úrokové sazby beze změny, stejně jako na předešlém zasedání.
Ranní okénko - Dnes zasedá Fed, sazby pravděpodobně nezvýší
01.11.2023 Trhy nedostávají pauzu, a i první listopadový den bude ve znamení ekonomických dat. Z Česka dorazí index nákupních manažerů ve výrobě, odpoledne ho doplní report o stavu státního rozpočtu za prvních deset měsíců letošního roku. Pro trhy důležitější ale bude večerní zasedání Fedu, kde americká centrální banka s největší pravděpodobností rozhodně o stabilitě sazeb.
Graf dne: EURJPY (31.10.2023)
31.10.2023 Během dnešní obchodní seance na trzích APAC byla pozornost investorů upřena především na rozhodnutí BoJ o měnové politice. Samotné zasedání bylo očekáváno, neboť včera v ranních hodinách v americké agentuře Nikkei zaznělo oznámení, že Bank of Japan hodlá provést změny v horním pásmu možných odchylek výnosů desetiletých státních dluhopisů.
FED ponechá úrokové sazby po delší období beze změny
31.10.2023 Americká centrální banka ponechá na svém středečním zasedání podle našeho odhadu úrokové sazby beze změny. Data zveřejněná od jejího zářijového zasedání překvapila ve směru nahoru (HDP, Nonfarm Payrolls), jádrová inflace se pak stále drží těsně pod čtyřmi procenty. Zároveň ale vysoké dlouhodobé úrokové sazby zpřísňují měnové podmínky, což se promítá do ochlazování nemovitostního trhu i korporátních investic. Z těchto důvodů se domníváme, že centrální banka bude spíše vyčkávat na další vývoj reálné ekonomiky a po delší období ponechá úrokové sazby beze změny. K jejich snížení bude třeba uvolnění na trhu práce, které podle nás přijde v první polovině příštího roku. Zároveň v důsledku utažené měnové politiky upadne ekonomika USA do recese (druhé a třetí čtvrtletí příštího roku). Ta by ale měla být mělká a krátká. S tím bude spojené i zahájení cyklu snižování úrokových sazeb. Na konci příštího roku by se klíčová sazba měla nacházet na 3,75-4,00 %.
Ranní okénko - Vychází české HDP za 3.Q 2023
31.10.2023 Za pár minut vydá Český statistický úřad hlavní údaj dnešního dne, kterým je úvodní odhad HDP za třetí čtvrtletí tohoto roku v České republice. Ve druhé polovině roku jsme očekávali její postupné oživení, především díky vyšší spotřebě domácností, ale data například z maloobchodu ukazují, že české domácnosti zůstávají obezřetné pravděpodobně s příchodem zimní sezóny, a tak jejich spotřeba zůstává i nadále na nižších úrovních. Zejména z tohoto důvodu snižujeme náš původní odhad mezičtvrtletního růstu z 0,5 % na 0,2 %. Medián trhu je ještě pesimističtější, když predikuje stagnaci (0,0 %). Na pomoc tuzemské ekonomice by mohla přispěchat Česká národní banka, pokud by se na jejím čtvrtečním zasedání našla většina v bankovní radě, která by zvedla ruku pro snížení základní úrokové sazby. Tímto krokem by se začaly uvolňovat podmínky nejen v podnikatelské sféře, ale také na hypotečním trhu, který značně zamrznul.
Ranní okénko - Tento týden zasedá ČNB a Fed, v eurozóně vyjde inflace
30.10.2023 Zatímco z pohledu domácího trhu je nejočekávanější událostí týdne zasedání ČNB, kde je ve hře možnost prvního snížení sazeb, globální trhy bude zajímat především zasedání Fedu. Ten sice sazby s jistotou nesníží, vyloučit ale nelze možnost ještě jednoho letošního navýšení. Na středečním zasedání se ale k tomuto kroku americká centrální banka s největší pravděpodobností neodhodlá a důležitý bude zejména nastíněný výhled.
Fidelity International: Nárazník pro zadlužený trh
18.10.2023 Jak může dopadnout rostoucí počet nesplacených úvěrů na evropském trhu naznačeno bylo. Ale i kdyby míra ztrát dosáhla nejpesimističtějších předpovědí, trh bude pravděpodobně stále nabízet značné úvěrové spready oproti hotovosti.
Ranní okénko - Tento týden nabídne data o maloobchodu či průmyslové výrobě v USA
16.10.2023 Jediným tuzemským údajem v tomto týdnu bude statistika cen výrobců, kde očekáváme další potvrzení ztlumení inflačních tlaků na straně nabídky. Ani ze světa v tomto týdnu nepřijde velké množství ekonomických dat, ale některé z nich rozhodně stojí za znamenání. V Německu bude zveřejněn nejnovější průzkum ZEW ohledně vnímání současné ekonomické situace a rovněž budoucích očekávání, na konci týdne pak dorazí data o cenách výrobců. Eurostat vydá finální čísla o inflaci a není vyloučeno, že dojde k překvapení, jako tomu bylo naposled. Z USA kromě tradičních týdenních dat o trhu práce dorazí ještě vývoj maloobchodních tržeb a průmyslové výroby.
Graf dne – US30 (11.10.2023)
11.10.2023 Futures na index Dow Jones Industrial Average (US30) dnes pravděpodobně zaznamenají nadprůměrnou volatilitu přinejmenším z několika důvodů. Za prvé, dnes trh žije zveřejněním zářijové inflace PPI (14:30) z USA, která bude předcházet zítřejšímu čtení CPI. Vzhledem k tomu, že obvykle první „čerstvá“ inflační publikace vyvolá velkou spekulativní reakci (na základě reakce na ni může trh přehrát další údaje). Trh neočekává výraznou změnu oproti předchozímu čtení, takže jakákoli prudce větší odchylka v dynamice inflace, než je prognóza, by mohla vést k značné reakci na Wall Street. Trh očekává 1,6 % r/r (1,6 % dříve) a pokles m/m dynamiky na 0,3 % z 0,7 % dříve – očekává se, že jádrový CPI poroste ročně na 2,3 % vs. 2,2 % dříve a udrží si plochá dynamika 0,2 % m/m. Potenciální klesající překvapení v základním čtení by mohlo dále upevnit víru trhu, že Fed se přikloní k ponechání sazeb beze změny, ale stojí za to připomenout, že zítra ve 14:30 máme údaje CPI, které by potenciálně mohly zvrátit dnešní reakci trhu.
Forex: Ceny amerických průmyslových výrobců v září rostly
11.10.2023 Ceny průmyslových výrobců v USA v září podle našeho odhadu vzrostly v meziměsíčním srovnání o půl procentního bodu. Celkově však inflační tlaky v Americe slábnou. Dnes zveřejněný zápis z posledního zasedání Fedu by mohl odhalit, jakou šanci má případné ještě jedno zvýšení úrokových sazeb. My takovýto krok ale nečekáme. V regionu je kalendář událostí prázdný.
Ranní okénko - Jak silný bude pokles české inflace v září?
10.10.2023 Za pár okamžiků zveřejní Český statistický úřad údaj o inflaci v září. Ta v srpnu poklesla nejpomalejším tempem během tohoto roku (pouze o 0,3 p. b.), ale v září analytici očekávají, že dezinflační tempo nabralo opět na síle. Medián trhu je na stejné úrovni jako naše prognóza, kdy predikujeme snížení inflace přesně o jeden procentní bod na 7,5 %. V předchozích měsících byla hlavním důvodem poklesu vysoká srovnávací základna a nebude tomu jinak ani nyní, jelikož právě v září minulého roku dosáhla inflace svého vrcholu (18 %).
Ranní okénko - V tomto týdnu vyjde česká a americká inflace
09.10.2023 Z Česka tento týden dorazí takřka kompletní set ekonomických dat včetně inflace, vývoje v průmyslu, zahraničním obchodu, stavu platební bilance a údaji o nezaměstnanosti. S trhy ale bude hýbat především nečekaná eskalace dění na blízkém východě, z ekonomických dat pak bude hrát roli čtvrteční americká inflace spolu se zápisky z posledních zasedání ECB a Fedu. Minulý pátek zveřejněné zápisky ze zasedání ČNB již ukázaly spíše holubičí pohled, kdy někteří členové favorizují relativně brzké snižování sazeb.
Forex: Zasedání ČNB korunu výrazněji neovlivnilo
02.10.2023 Minulý týden představovalo hlavní událost z pohledu domácí měny zasedání České národní banky. Ta podle očekávání nezměnila sazby a informace o jednomyslném rozhodnutí vedla k mírnému posílení koruny. Celkové vyznění ale bylo v souladu s očekáváním trhu, a i přes některé více jestřábí komentáře guvernéra Michla („…většina bankovní rady plánuje držet sazby na vyšších úrovních, než naznačuje základní scénář prognózy“) zůstaly pro listopadové a prosincové zasedání všechny možnosti otevřené.
Ranní okénko - Tento týden patří americkému trhu práce, zasedá polská centrální banka
02.10.2023 Tento týden bude patřit zejména číslům z amerického trhu práce, ve kterých investoři budou hledat nápovědu, jakým způsobem se na dalším měnověpolitickém zasedání rozhodne americká centrální banka. Názor je nyní nakloněný spíše ve směru stability sazeb, případná nečekaně silná čísla ale mohou očekávání změnit. Z dění blíže k Česku bude kromě dnešního výsledku indexu PMI a pátečních maloobchodních tržeb zajímavé i středeční zasedání Polské centrální banky. Ta naposledy nečekaně snížila základní sazbu o 75bb na 6,0 % a další snížení – byť méně razantní – je očekáváno i nyní. Vzhledem k tomu, že jde o poslední zasedání před parlamentními volbami (15. října), je míra nejistoty ohledně rozhodnutí relativně vysoká.
Ranní okénko - Dnes zasedá ČNB, sazby nejspíše nezmění
27.09.2023 Před pro mnohé prodlouženým víkendem je v tuzemském ekonomickém kalendáři zásadní událost. V 14:30 rozhoduje Česká národní banka o dalším nastavení sazeb, v 15:45 pak přijde pro trhy patrně zajímavější tisková konference. Po dlouhém období binárního rozhodování mezi stabilitou a zvýšením má bankovní rada ČNB konečně otevřené možnosti a jak na poslední tiskové konferenci uvedl guvernér Aleš Michl, budou centrální bankéři vybírat mezi stabilitou, zvýšením i snížením sazeb. Očekáváme ale, že rozhodnutí bude totožné jako na posledních devíti zasedání, kdy ČNB rozhodla o stabilitě sazeb. Vzhledem k ustupující inflaci, slabšímu růstu HDP a relativně umírněnému růstu mezd lze jen těžko hledat argumenty pro zvýšení sazeb, což reflektovalo i nula hlasů pro hike na posledním zasedání.
Ranní okénko - Tento týden zasedá ČNB, v eurozóně vychází inflace
25.09.2023 Závěr měsíce bude ve velkém tempu, kdy z pohledu tuzemské ekonomiky bude vrcholem týdne středa, kdy zasedá Česká národní banka. Zajímavý bude ale i závěr týdne v eurozóně, kde již ve čtvrtek prvotní data ze zemí jako je Španělsko nebo Německo naznačí, jakým směrem se bude ubírat v pátek zveřejněná inflace. V USA bude pro trhy patrně nejzajímavější páteční statistika osobních výdajů a příjmů.
Související klíčová slova:
Banco Santander | Další snižování sazeb | Střední hodnota | Bilanční suma | ERA | Střední Evropa | První odhad HDP | Aktualizovaný výhled | Maďarská inflace | Prognóza vývoje | Výnosy dluhopisů | FCF | Růst v eurozóně | Realitní trh | Společnost Boeing | ChatGPT | Neel Kashkari | Klid před bouří | Zvyšování cen | FérMakléři.cz | CentroCreditBank | Vývoj nezaměstnanosti | Polský zlotý a maďarský forint | Války | Snižování stavů | Zveřejněné údaje | Lithium | Americký ADP | Prohlášení Fedu | Vývoj | DAX | Jakub Seidler | Češi | Data z trhu práce | Australská centrální banka | Allianz | Trh nemovitostí | Rada guvernérů ECB | Pesimismus | Ceny bytů | Pokračování růstu | Jana Steckerová | Česká ekonomika letos | Volatilní | Korunový trh | Zdražovat | Měnový pár EUR/CZK | DPH | General Dynamics | EUR | Inženýrské stavitelství | Spotřebitelské výdaje | ENEL | Bundesbank | Přijmout euro | Nezaměstnanost v eurozóně | Standard & Poor's | Vít Hradil | Přemýšlení | Accenture | Oživení cen | Fortinet Inc | Hlavní úrokové sazby | Salesforce | Silná data z trhu práce | Automobilový sektor | Australský dolar | Itálie | Euro proti dolaru | McDonald's | Snížit úrokové sazby | Stoxx | Ceny bydlení | Stavební produkce | PEPP | Emirates Telecommunications Group | PMI v eurozóně | Varianta omikron | Akcie firmy | Texas | Klíčový údaj | Údaj o HDP | Německé průmyslové objednávky | Očekávání | Korelace | Ceny energetických komodit | Inflace v září | Trh dluhopisů | Evropské centrální banky | HDP v Maďarsku | Vliv války na Ukrajině | Swiss Life | Reálné zhodnocení | Plat šéfa firmy | Zajištění proti riziku | Ruská centrální banka | Petr Zahradník | Evropské země | Novo | Více peněz | EUR/JPY | Podnikání společnosti | Kvartální výsledky | Zasedání ČNB | Veřejné finance | EURJPY | Autozone | Schodek státního rozpočtu | Novartis | Ark | Ruské invaze na Ukrajinu | Oživení ekonomiky | Trh práce | Americký akciový trh | Evropská komise | Diverzifikace | Pro investory | Philip Morris ČR | Swiss | Crypto | Investice | Britská centrální banka | Společnost Equinor | US Bancorp | Míra volatility | Aktuální kurzy měn | Linde | Saldo běžného účtu | MACD | Potenciál | Euro Česku | Support | Návrat inflace | Chování | Akvizice | ServiceNow | Lednová inflace | Přesnost | Globální vývoj | Brent | Cyklus zvyšování sazeb | Škoda Auto | ADP report | Výrobní sektor | Investiční zlato | Ifo | Webinář | Nálada v eurozóně | Pronájmy | Invaze na Ukrajinu | Společnost Immersion | Blackstone | Prognózy | Britská libra | Šéf Fedu Powell | Špatná nálada | Intervence | Výkon ekonomiky | Kryptoburzy | Broadcom | Situace kolem SVB | Měnový pár GBP/USD | Experti | Futures kontrakt | Nižší sazby | Raiffeisenbank | Vstupní náklady | Gepard Finance | Bitcoiny | Člen bankovní rady ČNB | Evropský index | Evropské měny | Nákupy aktiv | Airbus | Zvýšení minimální mzdy | Devon Energy | Business Outlook | Důvěra v ekonomiku | Vývoj mezd | Uvolňování měnové politiky | Oslabování dolaru | Obchodní seance | Český statistický úřad | Impuls | ČNB kurz | Posílení | EUR/USD | Oživení čínské ekonomiky | Index ekonomické nálady | Evropské PMI | General Electric | GBP | Management | Vývoj dolarového indexu | Spotřebitelé | Morgan Stanley | General Motors (GM) | Recese v eurozóně | Předseda představenstva | Šéf Fedu Jerome Powell | Digitální aktiva | Goldman Sachs | Výhled ekonomiky | Strach | Český průmysl | Ekonomický vývoj | Nálada spotřebitelů v USA | Současná cena | Ekonomika USA | SOK | Akcie společnosti | ETH | Chování trhu | Tuzemské hospodářství | Pesimistická nálada | Aktuální vývoj | Benchmark | Nálada domácností | Rostoucí výnosy | Valuo | Opatrný optimismus | Upravený zisk | Lagardeová | Průměrné mzdy | Výraznější impuls | Cenové tlaky | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Středoevropské měny | Cenné papíry | Výnos | P/S | Maloobchodní tržby | Přecenění zboží | FTX | Medvědí výhled | 100 miliard dolarů | Měnový pár USD/JPY | Největší ztráty | Zpřesněné údaje | Výkon průmyslu | BCM | Delta | Hospodaření | Index výroby | SMA | Vzdělávání | Šéf Fedu | Slabá poptávka | Mitsubishi Electric | Růst sazeb | Rozhodnutí o sazbách | Bilance obchodu | Zkrocení inflace | Aktuální očekávání | ESG | Index DOW | Analytik Broker Consulting | Překvapivý růst | Nemovitosti | Globální ekonomiky | Federální rezervní systém (FED) | Airbus SE | Exchange | Londýn | Investiční portfolio | Snižování sazeb ČNB | Zastavení dodávek plynu | Zasedání centrálních bank | Vyšší úrokové sazby | Hluboké recese | CAC 40 | Německé maloobchodní tržby | Kurz eura k dolaru | Prodeje aut | Americké ekonomiky | Směřování měnové politiky | Finanční instituce | Kontrakty | Americký maloobchod | INR | Obchodování na finančních trzích | Ceny BTC | Futures v Evropě | Pascal Soriot | Reálné ekonomiky | Dividendová politika | Standard & Poor's 500 | AUDUSD | Plány | Cestování | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | JPY | Tesla (TSLA.US) | Coca-Cola | Philip Morris International | Spotřebitelské inflace | Konec programu QE | Banka Goldman Sachs | Odhad HDP | Inflační překvapení | Recruitment Manager | NextEra | Pandemie COVID | Jestřábí komentáře | Investiční analytik | Posilování dolaru | Pár USD/CAD | Směřování trhu | Výhled hospodaření | Ekonomický sentiment | Uber Technologies | Prodeje rodinných domů | Trh s nemovitostmi | Home office | App Store | Projekce | Znehodnocení | Kontrakce | Total | Peníze | Rezistence | Maďarsko | Pandemie COVID-19 | Výhled do budoucna | Blue chip | Zpracovatelský sektor | Ukazatel | Boj s inflací | Bankovní rady ČNB | Tvorba pracovních míst | Francie | Swapy | Měnověpolitické zasedání Fedu | Průmyslové zakázky | Čínské úřady | ENEL SpA | Kupující | Meziroční růst cen | ČNB Rusnok | Ruský prezident | Kabinet | Nestlé | Uložení peněz na termínovaný vklad | Tempo zdražování | Americké centrální banky | Růst akciových trhů | Obavy z inflace | Prognóza | FTSE 100 | IMMR | Evropské firmy | Služby | Pozitivní zprávy | Zisky bank | Válka | Výsledek inflace | Měnová politika Fedu | Inflace ve Španělsku | Saxo Bank | Běžný účet platební bilance | Adani | Tuzemská ekonomika | Investiční strategie | Amgen | Energetické úspory | Nikkei | Dot plot | Nová makroekonomická prognóza | Americký Fed | Představitelé ECB | Odhad analytiků | Snižování nákupu aktiv | Reakce dolaru | Výkon | Frankfurt | Micron | Snowflake | Výsledek hospodaření | Lockheed Martin | Vývoj státního rozpočtu | Data z amerického trhu práce | Walt Disney Co | Bankovní rada ČNB | Nabídkové tlaky | Sentiment investorů | Data z tuzemské ekonomiky | Výkon společností | Hershey | Tiff Macklem | YCC | Vývoj ceny zemního plynu | Developeři | Charu Chanana | Brexit | ZEW index | Zvýšené riziko | S&P Global | Zhoršování situace | Valná hromada | EURUSD | Růst trhu | Pozornost investorů | Burzy | Vystoupení představitelů amerického Fedu | USD/EUR | Dolar roste | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Ceny elektřiny | Měsíční forwardové ceny | Člen ECB | Odhady trhu | Nastavení úrokových sazeb | Portfolio | Bond | Ceny ropy | Broker | Akcie v Evropě | Včerejší obchodování | Nabídka | Cash flow | Proražení | Cenový růst | Posílení koruny | Směnárny | Sazby hypoték | Export | USD/INR | Moderna | Měnový trh | Obavy z pandemie | Ekonom BHS | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Futures | Nízké úrokové sazby | Zastavení poklesu | AI | Průzkum | Uzavření vzdušného prostoru | Comcast | Vládní opatření | Centrální banky USA (Fed) | Energetická společnost | Šok | Ceny ve výrobě | Zpřísňování měnové politiky | Globální akciové indexy | Velké firmy | Hodnocení současné situace | Depreciation | Maloobchodní sektor | Souhrn finančních trhů | Rozvahy Fedu | Hong Kong | Zavedení eura | Unie | Představitelé Fedu | Ekonomická aktivita | Regulace | ERM-2 | GBP/CHF | Kofola | Ranní zpráva pro tradery | TRY | Měnový fond | Depozitní sazby | Zpráva | FTC | Tržní podmínky | Výše dividendy | Emirates | Tovární objednávky | Litva | Daňové škrty | Zvyšování sazeb Fedu | Zasedání FOMC | Fitch Ratings | Kapitál | Pokles tržeb | Cestovní ruch | Rostoucí ceny energií | Prémie | Nižší úroky | P.A. | Avon Protection | Telekom | Oživení trhu | Zpomalení ekonomického růstu | Současný trend | Zvýšení sazeb | GBP/USD | Vyšší náklady | Investovat | Dovednosti | Měnový pár EUR/USD | Snížení DPH | Nervozita | Normalizace měnové politiky | Caterpillar | Český běžný účet | Hedgeové fondy | BREAKING | EOG | Pro tradery | Výrobní ceny | Fincentrum | Performance | Spoření | Bydlení | Zpřesněný odhad | Lepší výsledky | EUR/CZK | Liz Truss | Turecká centrální banka | Makrodata | Riziko recese | Glass Lewis | Cena ropy brent | Vysoké ceny energií | Investoři | Malta | Disney | Nio | Listopadová inflace | Dobré výsledky | Petr Pavel | Koruna | Finanční služby | Podnikové dluhopisy | Nejistoty | Hamburk | Fidelity | Polymetal | Daikin Industries | Německá průmyslová produkce | Nejnovější výsledky | Negativní sentiment | Investiční | Výsledky společnosti | Evropská měna | Konec roku | AMD | Reálné mzdy | Nové mutace | Média | Inflační čísla | Datový kalendář | Důvěra investorů | Inflace v Polsku | Grayscale | E15 | Jádrový index | Nárůst ceny | Snižování sazeb | Beta | Zisk | Budoucnost | Tržní ceny | Hlavní úroková sazba | Vyšší hodnoty | Globální akciové trhy | Inflace v lednu | Červencová inflace | Údaje o průmyslové výrobě | Situace na finančních trzích | Makroekonomická prognóza | Bank of England | Airbnb | Forward guidance | Zveřejnění zprávy | Uložení peněz | Volatilita na trzích | Hospodaření státu | Asociace | Immersion | Očekávání analytiků | Vývoj sazeb | WSJ | Referendum o přijetí eura | AT&T | Zápis z posledního zasedání | Soukromé firmy | Česká měna | Kurzy měn | London Stock Exchange | Experian | Anheuser-Busch InBev | BP | Cíl ČNB | Nomura | Hold | Dvoutýdenní repo sazby | Hlavní měny | Nižší poptávka | Sestupný trend | Akcie společnosti Tesla | Analytická společnost | Ekonomika Číny | Kč/EUR | České koruny | xStation | Tim Cook | CEO společnosti | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Analýzy | Slevy | Doporučení | TTF | Adani Group | Poradenská společnost | Zasedání Evropské centrální banky | Propad | Bitcoin | Invesco | Německý DAX | Hlavní události | Brusel | Uber | Aktuální kurzy | Plyn | UnitedHealth Group | Prognóza Evropské komise | Akcie a dluhopisy | MFČR | Data z ekonomiky | Úrok | Evropské ekonomiky | Oživení inflace | Americké HDP | Agentura Reuters | Moët | Potenciální rizika | Trh fúzí a akvizic | Evropské akcie | Spotřebitelský sentiment | Očekávání investorů | Technologické tituly | Tržní kapitalizace | Inflace v eurozóně | Report ADP | Švýcarská banka | Akcionáři | Emoce | Dluhopisové výnosy | S&P | Vzdělání | Obchodování | Výrazné ztráty | Americká centrální banka | Narušení dodávek | Akciové trhy v Číně | Phillips 66 | Spotřebitelské ceny v USA | High | ex | Meta | Pokles ceny | Nákupy dluhopisů | Oznámení | BCM Begin Capital Markets CY Ltd | Trend cen | ZEW | Zahraniční investoři | České firmy | Akcie Philip Morris ČR | Covid | Objem dluhopisů | Historický vývoj | Eurostat | Prezident | Rostoucí trend | Finanční krize | Deflace | Giorgia Meloniová | Investiční aktivita | Dubnová čísla | Růst inflace | Cena akcií společnosti | Petr Fiala | Turecká lira | Pozornost finančních trhů | Covidová opatření | PwC | Kristina Hooper | Praha | Berkshire Hathaway | Piráti | Terminální úroková sazba | Tržní úrokové sazby | 3M | Nejdůležitější události | G10 | Očekávání úrokových sazeb | Prognóza Fedu | Míra nezaměstnanosti v Německu | Dnešní data | Ukazatel Běžné likvidity | Odhad inflace | Firmy | Kevin Tran Nguyen | Nerozhodnost | Zadlužování | Ziskové marže | Recruitment | Pravděpodobnost ztráty | Inflace v únoru | Nepříznivý signál | Podíl nezaměstnaných | Růst výnosů | Investment management | Nástroj | Index euro | Výsledky | Wells Fargo | HUF | Ekonomické oživení | Dění na finančních trzích | Harmonizovaná inflace | Inflace v Česku | Firma Apple | MWh | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | JPM | Inflační tlaky | Vysoké inflace | Siemens | Minulá výkonnost | Budoucí vývoj | Waste Management | Cena ropy WTI | Bank of America | Pořízení vlastního bydlení | Trendline | TIM | Silný dolar | UlovDomov | Retracement | Klesající trend | Eli Lilly | Nejistota | Martin Buranský | ATH | Cenový index PCE | JDE | Carrier Global | Ceny zboží | Hypoteční trh | Decentralizace | Pandemie nemoci COVID-19 | BHS | Objem | Makroekonomický výhled | Zvyšování mezd | Kanada | Thales | Pokles cen ropy | Úroveň parity | Makroekonomické ukazatele | Class A | Federální rezervní systém | Cenový šok | Společnost Nvidia | Inverze výnosové křivky | Platforms | Podnikatelé | Zákonodárci | Cenné papíry a burzy | Investice do kryptoměn | Podnikatelská nálada | Propuštění | Pakt stability a růstu | IMMR.US | Trendová čára | Regulátor | Raytheon Technologies Corp | Hlavní indexy | Státní rozpočet | Úspory ve zlatě | Průmyslová výroba | Polský zlotý | Důchod | Estee Lauder | Uzavírání pozic | Pfizer | Case-Shiller | Hodnota indexu PX | Posílení amerického dolaru | Vývoj inflačních očekávání | Studie | Český PMI index | Ekonomika Francie | První obchodní den | Možnost zhodnocení | Coca-Cola (KO.US) | Deficit | Úrokové sazby v Maďarsku | Polsko | Kolaps | Koronavirové mutace | Oživení evropské ekonomiky | Ratingová agentura | Reakce trhu | FRA | Cenová hladina | Centene | Ceny domů | Naše ekonomika | CME | Transakční poplatek | Hypotéky | Současná situace | Školení | Aktuální hodnoty měny | TotalEnergies | Nájmy | LEN | Přijetí | Intuitive Surgical | Evropa | Úspory | Česká spořitelna | Jackson Hole | HUF/EUR | Korporátní daně | Burze | USD/PLN | OPEC | Amazon (AMZN.US) | STAN | Ukrajina | Výroba v eurozóně | Albert Manifold | Jednání FOMC | Reálný HDP | Zadlužení | Andrija Garofulić | Johnson & Johnson | Equity | Ceny zemědělských výrobců | Deficit rozpočtu | ING | Akcie včera | Dnešní makroekonomické ukazatele | Maloobchod | Optimistická očekávání | Obrat v měnové politice | Zpomalení inflace | Růst tržeb | Maastrichtská kritéria | Brands | Další růst | Golar LNG | Rolls-Royce | Mutace koronaviru | Index Dow Jones Industrial Average | Silnější dolar | Ekonomická aktivita v eurozóně | Obchodování v Asii | UlovDomov.cz | Marriott International | Vstupy | Inflace ve Spojených státech | Chorvatsko | Polský PMI | Akcie společnosti ČEZ | ProCent | Výsledky ISM | Provozní výnosy | Česká republika | Rakousko | Problémy se subdodávkami | USDCAD | S&P 500 futures | Americký dolarový index | Instituce | Constellation | Turecko | Babcock | Dopady inflace | Čísla o inflaci | Bank of Japan | Mártiňš Kazáks | LNG | Internet věcí | Dobrá data | Guvernér ČNB Rusnok | Americké akcie | Index nákupních manažerů ve výrobě | UBS Group | Moneta | Nový výhled | GBPCHF | Moody's | USD/CZK | Iberdrola | Pozitivní vliv | Vývoj měnového páru USD/JPY | Index cen výrobců | Forward | Dolar k japonskému jenu | Evropská ekonomika | Moore Czech Republic | CVS Health | Zvýšená volatilita | Komise pro cenné papíry a burzy | Equinor | Asijské indexy | Zhodnocení kapitálu | Trh s futures | Trh | Nárůst zásob | Komise | University of Michigan | Trh s bydlením | Pád rublu | CME Group | Crown | CL | Války na Ukrajině | Konference FOMC | Vládní podpory | Výkyvy | Zoetis Inc | Výrazný růst | Nejnovější prognóza | Apple | Měnová autorita | Pandemie nemoci | Fed | Trading | Zahraniční obchod | United Parcel Service | Lídři EU | Korekce | Upozornění | Spotřebitelská důvěra v USA | Hnutí ANO | Index pražské burzy PX | Vývoj ekonomiky | USD/JPY | Pražské burzy | Zveřejnění výsledků | Konkurenceschopnost | Negativní dopad | Dopad na trhy | Index Standard & Poor's | Ceny v eurozóně | Pohled na ceny nájmů | Posílení dolaru | BofA | ANO | Stock | Aktivita ve zpracovatelském průmyslu | IRS | Rating | Dezinflace | Společnost XTB | Pozitivní zpráva | Americký ADP report | SNB | Soustředění | Černá Hora | Microsoft | Trh dnes | USD/CHF | Příležitosti | Hodnota investic | Vládní dluhopisy | Data z USA | Daňové úlevy | Odhad růstu HDP | QinetiQ Group | Cena nemovitostí | Členové Fedu | Inflační vývoj | Spotřebitelská inflace | Změny cen | Sell | Americký trh | Správci aktiv | Dividendový výnos | Pokles sentimentu | Tlak na USD | Michal Valentík | Mondelez International | Bez reakce trhu | Finanční rezervy | Obchodníci | Vláda ČR | Pomoc Ukrajině | Příjmy a výdaje | Celkový výsledek | Exporty | Důvěra | Pravděpodobnost | Markets | Index Nasdaq | PMI ve výrobě | Finanční investice | Spolková vláda | Rizikovější aktiva | Představenstvo | Tržní odhad | Výpadky | Tomáš Pfeiler | Konsensus | Alokace | Analýzy trhu | OFZ | Invest | Centrální banka | Hang Seng | Meta Platforms Inc | Dynamické prostředí | Směřování trhů | Rozbor | QE | Odhad vývoje HDP | Americká průmyslová produkce | Statistický úřad | Klouzavý průměr | Čistý zisk | Jádrová inflace | Rozhodnutí FED | Rumunsko | Centrum | Rizika | Společnosti | Spoření do zlata | Zpomalení ekonomiky | Obchodovat | Dluhopisový trh | Riziko pro investory | Ruská mobilizace | Spoluzakladatel | Role ECB | Bankovní tituly | GfK | API | Komunální dluhopisy | Nízká volatilita | Babcock International Group | Guvernér | EUR/MWh | Meziroční růst spotřebitelských cen | Škoda | CZK | Reuters | Přebytek zahraničního obchodu | Podcast | Situace na Ukrajině | QCOM | Swiss Life Select | Japonský index | Chevron | Ceny benzínu | Guvernér Michl | Index US500 | Depozitní sazba | Výrobní aktivita | Pokles akcií | Výstupy | Neutrální úroková sazba | Overbalance | Předseda | Růstový potenciál | Finanční trhy dnes | Český hrubý domácí produkt | Utahování měnové politiky | Sazby Fedu | Chipotle Mexican Grill | Spotřebitelské ceny v Česku | Mimořádné zasedání ECB | Výkyvy na finančních trzích | EBITDA | Rok 2024 | Silná data | VTB Capital | Ropa | Averze vůči riziku | Saxo | Boeing | Politická krize | Apple Music | Příkaz | Ekonomiky | Projevy centrálních bankéřů | Nálada spotřebitelů | Webináře zdarma | Payrolls | Rychlý růst | CoreLogic | TransDigm Group | Datové centrum | Ženy | Libra | TOP 09 | Vývoj úrokových sazeb | Centrální banky | Rekordní hodnoty | Inflace v květnu | Nová data | Dopad na ekonomiku | Cena akcie | Životní úroveň | Velké riziko | Klid | NATO | ČNB Vojtěch Benda | Jevgenij Suvorov | Důvěra v průmyslu | Prodeje domů | Řecko | Kurz EUR/CZK | Dividenda | Výnosy českých státních dluhopisů | Říjnová inflace | AMD.US | Hodnoty měny | Medián ceny | Květnová inflace | Bankéři z Fedu | Úroky | Nová mutace koronaviru | Přenos | Americký průmysl | Teekay | PPF Telecom | Cena | Leonardo SpA | Vývoj české ekonomiky | Kypr | Ministerstvo financí | Předstihové ukazatele | Bearish Engulfing | ASML Holding NV | Silný trh | Air | Růst ekonomiky eurozóny | Problémy Credit Suisse | Dnešní zasedání ČNB | Zápis z posledního zasedání Fedu | Americký Úřad pro energetické informace | Ceny akcií | Podpůrný balíček | Podílové fondy | TABAK | Norfolk | Nálada na trhu | S&P500 | Analytik Raiffeisenbank | Čínská ekonomika | Proroctví | Vyšší úroky | Ceny | Pokles úroků | Dior | Prudký pokles | Technologie | Hypoteční sazby | Finální odhad | ČNB | TSLA.US | Cigna | Rozhodnutí americké centrální banky | ISTAT | Uniper | Comcast Corp | Ekonomické fórum | Jiří Rusnok | Agentura Bloomberg | Bilance Fedu | Akciový index Hang Seng | Ranní zpráva | Pokles | Index PCE | Ohlédnutí | Růst cen nemovitostí | Kalendář tento týden | Margin | Globální inflace | Finance Group | Střední plat | Americké společnosti | Finančnictví | Fibonacciho retracement | Merck | Jan Vejmělek | Švýcarská centrální banka | Utahování měnových podmínek | Poplatek | Luke Hildyard | Výrobní ceny v eurozóně | Podnikání | Úrokový diferenciál | Restrikce | Mercedes | Index ISM | Tržní očekávání | STOXX50 | Velké korporace | Situace na trhu | Invaze | Americká ekonomika | HDP | Guvernér ČNB | Kurz domácí měny | Immersion Corp | Akcie týdne | Negativní vývoj | Růst akcií | Rada guvernérů | Participace | Philadelphia Fed Business Outlook | PVM | COVID-19 | Tokio | Data z reálné ekonomiky | Výplaty dividend | Problémy | Tempo poklesu | ROE | Hike ECB | BHS Timur Barotov | Index cen | Paypal Holdings | Banka Credit Suisse | Výše úrokových sazeb | Index PX | Pracovní síly | Daně | Lídři | Inflace v červenci | Johnson Controls | Investment Management | Pivot | Bankovní sektor | České HDP | CRH | Pokles indexu | Ekonomické faktory | Bristol-Myers | Růst výroby | Výzkum a vývoj | Momentum | Pozitivní sentiment | Ultra Electronics Holdings | Růst zisků | Zisky | Ceny akcií GM | Caixin | CHN.cash | Současné ceny | Facebook | BNP Paribas | Pozitivní výsledek | Allianz SE | Swap | Miliardy eur | Míra inflace v ČR | Raiffeisenbank a.s. | Výnos desetiletých dluhopisů | Vývoj HDP | Jestřábí hlasy | Ustupující inflace | Americké akciové trhy | Starbucks | Toyota | Ratingové agentury | Očekávání do budoucna | Cena zlata | Zvyšování marží | Zvýšení produkce | HSBC | Pullback | CBRT | Organizace zemí vyvážejících ropu | Euro | Vývoj měnového páru GBP/USD | Rizikové averze | Fincentrum & Swiss Life Select | Přecenění | Moore Advisory | Růst cen | Bezpečná aktiva | RSI | Rheinmetall | MSCI World | Repo sazby | Dash | Společnosti Netflix | IFO index | Financování | Debata | ČSÚ | Vojtěch Benda | Investiční výdaje | Stres | GMT | Otevření ekonomik | Photon Energy | Pokles ekonomiky | Růst úroků | USDJPY | Tovární objednávky v Německu | Švýcarská národní banka | Globální poptávka | Investiční poradenství | Erste | Amazon Prime | ROCE | Měny regionu | Line | Zastavení dodávek | FérMakléři | ASX 200 | Moore Technology CZ | MU.US | Babcock International | Rada ČNB | Průměrná mzda | Dolarové sazby | DNO | Mali | Distillate inventories | Dnešní čísla | Daňové zatížení | Akciový trh v USA | Pokles trhů | Oil inventories | Short pozice | Finanční náklady | Omikron | Colt CZ Group | Hospodářský růst | Oslabení české koruny | Prezident Fedu | Tržní sazby | Společenské změny | Odhodlání | Costco | HAS | Inflace v Maďarsku | Blizzard | Dassault Aviation | WTI | LVMH | Hrozba recese | Bod | Redukce | Shares | Marathon Petroleum | RBNZ | PRIBOR | Macao | Únorová inflace | Spojené státy americké | Americká měna | Nord Stream | EMU | Průzkum společnosti | Omezení těžby | Ziskovost | PMČR | Bankéři | Směřování FEDu | Sázet | Předsevzetí | Cena ropy | Plán firmy | Marže | Využití kapacit | Účet platební bilance | Domácí měna | Německá ekonomika | Inflace v listopadu | Odstranění kurzového rizika | Tisková konference Fedu | Diskont | Emirates Telecommunications | BOOST | Cenový vývoj | Pevninská Čína | Alphabet | Struktura | USD/CAD | Zkušenosti | Ekosystém | Zasedání měnového výboru | Tuzemský HDP | Signály | PCE inflace | Golden Cross | Globální trh | Lira | TJX | Vývoj HDP v eurozóně | Martin Gürtler | Bank of Canada | Statistiky | Peněžní zásoba | xStation 5 | Světová ekonomika | Zahájení obchodování | SAP | Diverzifikovat | FX | Ben Bernanke | Investiční byty | Rostoucí výnosy amerických dluhopisů | Mobilizace | Polská průmyslová výroba | Společnost eToro | Kurz | Market | Mzdové požadavky | 256/2004 | Pozitivní výsledky | Měsíční mzda | Znehodnocení úspor | Pokles výnosů | Kaisa | HSI | Americké trhy | Jan Procházka | BH Securities | Oracle | Ekonomka Raiffeisenbank | Finanční situace | Konsensus trhu | Deficit státního rozpočtu | Proinflační | Inflace cen | Rozvíjející se trhy | Lucie Krejčová | AUD | Globální finanční krize | Skutečné peníze | Stratég Saxo Bank | Binance | Pilulka Lékárny | Exekutivní příkaz | Oživení německé ekonomiky | Negativní zprávy | Doporučení Koupit | Predikce | Flex LNG | Prima | Citigroup | Problémy v bankovním sektoru | Hospodářství | Oslabení | Inflační výhled | Schwab | Členské země | Očekávaný růst trhu | Activision Blizzard | Odhad letošního růstu | EV | Dolarové dluhopisy | Country Garden | Bonusy | Riziková aktiva | Referendum | Indická centrální banka | Extrémní překoupenost | Pohyby na trzích | Jádrový CPI | Kapitalizácia | Nižší ceny | Hodnota indexu | Vítězství nad inflací | Investiční fond | Riziko systematické | Cenové stability | Centrální banky USA | Zasedání ECB | Credit Suisse | Cigarety | Adria | Portfolia | Převis | Conseq Investment Management | Podpora ekonomiky | Vývoz | Teplé počasí | Nákup zlata | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | Carlsberg | Gate | Americké ceny | Recese | Mzdový růst | Dominion Energy Inc | ASML | Renault | Německý ZEW index | Referendum o euru | Mercedes-Benz | CZK/EUR | Index Dow Jones | Situace na Blízkém východě | Kyjev | Nižší DPH | Výrobní index | Největší propad | Počet nových žádostí o podporu | Joza Perića | Meziměsíční inflace | Koronavirové pandemie | Obchodní rozhodnutí | Růstový trend | Ekonomické prognózy | Air Products | Inflace ve Spojeném království | Štěpán Křeček | Americké burzy | Realitní společnosti | Nálada na akciových trzích | Stav trhu práce | Mazars | Dnešní ekonomický kalendář | Prudký propad | ERM | Kapitálové výdaje | Mondelez | Kurz eura | Slabá čísla | Zpráva z amerického trhu práce | Investiční firmy | Jak chránit úspory | Dnešní zpráva | Údaje z USA | Goldman Sachs Group | Centrální banka USA | Čínské indexy | Ceny akcií ALB | ETF Ark Innovation | Tržby v eurozóně | Změna sazeb | Závislost na Číně | Statistika z amerického trhu práce | Ceny energií | Americké indexy | Dávky v nezaměstnanosti | Snížení produkce | Ceny potravin | Lenka Kalivodová | Rychlý růst mezd | Přebytek bilance | Meziroční míra inflace | Základní sazby | Regeneron Pharmaceuticals | ZEN | CySEC | Rostoucí inflace | Zoetis | Očekávané události | Technologický sektor | Index UlovDomov.cz | Chat GPT | Výkon amerického dolaru | Booking | Euro posiluje | Agentura Fitch | PMI indexy | Předpovědi | Konflikt na Ukrajině | Vlna výprodejů | Bondy | Martin Novák | Etoro | Mince | Maloobchodní tržby v USA | Americké volby | Světové ekonomiky | Ceny plynu | Nord Stream 1 | Benzín | Leonardo | Rostoucí ceny | Trend | Pokles sazeb | Nejbližší rezistence | Dow Jones Industrial | Applied Materials | Růst eurozóny | Sankce | Qualcomm (QCOM.US) | Kroky Fedu | Americký dolar k japonskému jenu | Míra inflace | Fyzické zlato | Přebytek obchodu | Vládní bondy | Zdražování ropy | Energetika | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | Soukromý sektor | Průmyslová výroba v eurozóně | CNN | Náklady na úvěry | Pomalé oživení | Vývoj na trhu | Ekonomický výhled | Nařízení | TradingView | HDP Francie | Inflace v Německu | Prezident Petr Pavel | Komerční banka | BTC | KOSPI | Fed index | Howmet Aerospace | Rob Perrins | Indexy | Citi | Altcoiny | Zvyšování sazeb | Oživení poptávky | Hospodářské krize | Návrh dividendy | Zpřísnění měnové politiky | Omezování ekonomiky | Transparentnost | Mezinárodní měnový fond | Gold | Česká národní banka (ČNB) | Stabilita úrokových sazeb | Průmysl | Napjatá situace | Makroekonomická data | Tempo růstu | Úvěrový rating | Bilance ECB | Americké dluhopisy | Francouzská ekonomika | Break-Even | Pohonné hmoty | Biliony | Úrokové sazby | ETF | Nové dluhopisy | Analýza společnosti | Akciové trhy | Jeremy Hunt | Struktura HDP | Analytik České bankovní asociace | Měnový výbor | Vývoje kurzu | Nasdaq-100 (US100) | Moneta Money Bank | UnitedHealth | Humana | Varování | Ceny nájemního | Guidance | Mimořádné dividendy | Počty nových žádostí o podporu | Moore Advisory CZ | Reinvestování | APP | Peněžní zásoby | Ekonomika Spojených států | Očekávaný výnos | EOG Resources Inc | Spojení | Rally | Bankovní rada | Telekomunikace | Macron | Zasedání České národní banky | Míra nejistoty | Japonská ekonomika | První odhad | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Osobní příjmy | SXXP | Aktiva | Pokles inflace | Použití finanční páky | Širší index | Růst zaměstnanosti | NextEra Energy | Nemovitosti v ČR | Střední podniky | Problémy v dodavatelských řetězcích | Očekávaný vývoj | Výsledky hospodaření | Tuzemský průmysl | Business | Dow Jones | Vladimír Pikora | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Indikátory | Ceny výrobců v eurozóně | Albemarle | Růst cen akcií | Pokles cen | Základní úrok | Využití umělé inteligence | Překvapení trhu | LPR | Tržní události | Automatic Data Processing | YouGov | Řešení energetické krize | Kurz rublu | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Holubičí tón | Nový týden | Fiskální politiky | Průmyslový sektor | Zdravotnictví | Počet akcií | Čínské akcie | Riziko ztráty | Economic | Český rozhlas | Společnost BP | Sentix | Ratingová agentura Fitch | Trhy dnes | Empire State Index | Německý statistický úřad | Indexy PMI | Silná koruna | Pochybnosti | Schodek zahraničního obchodu | Česká inflace | Nájemní bydlení | Stratég | Špatné zprávy | Prodeje automobilů | Majetek | Ekonomika eurozóny | Big tech | Alokace aktiv | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Ztráty | Automatizace | Řetězce | Sentiment | Zrychlení inflace | Zhoršení pandemie | Dnešní statistiky | Elbit Systems | Měnová unie | Stoxx Europe 600 | Breaking | Investiční fondy | Růst úrokových sazeb | Buy | Lucembursko | Největší pokles | Politika | Konkurence | Zvyšování úrokových sazeb | Akcie ČEZu | PLN | Kapitalizace | Míra nezaměstnanosti | Ben Laidler | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Americké futures | MAM | Deutsche Telekom | Poplatky | Nike | Forint | Akciový trh | Velká Británie | Evergrande | Německý průmysl | Zprávy z krypto | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Citibank | Dnes zveřejněná data | Zasedání FED | Investování do nemovitostí | Spotřebitelská důvěra v Německu | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Průzkum PMI | Indexy S&P | Vypuknutí pandemie | Optimismus investorů | Nálada | Geopolitická rizika | 1D | Konec pandemického programu | Nákupy | Vývoj úrokových sazeb ČNB | Technologické akcie | Měnové politiky | Vnímání | Hlavní rizika | Automotive | Český statistický úřad (ČSÚ) | Předstihový ukazatel | Snížení základní úrokové sazby | Investor | Sentiment v USA | Hospodářská recese | Ekonomika | První zvýšení sazeb | Česká národní banka | Výnosová křivka | Zpomalení světové ekonomiky | Ekonomická data | Historická maxima | Elektřina | Výrobní index PMI | Dobrá zpráva | Volný peněžní tok | Karanténa | Pandemický program | Šéfka ECB | Investiční aktivity | Zhodnocení peněz | Commerzbank | Zhodnocení | Proinflační působení | Zasedání britské centrální banky | Spořící účty | Investice do zlata | Ceny zlata | Výhled | Velmi volatilní | Index technologického trhu | Zerohedge | Erste Group Bank | Vinci | Auta | Americký akciový index | Komerční banky | Americké ministerstvo | Průměrná nominální mzda | Timur Barotov | Michal Hrbatý | Americký trh práce | Dnešní zprávy | Ruská aktiva | Obchodní analýza | Colt CZ Group SE | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Ethereum | Cardano (ADA) | Investiční prostředí | Tlak na akcie | Indexy nákupních manažerů | Jestřábí politika | Propouštění | Index Hang Seng | Vlastní bydlení | Bilance | Sentix index | Zaměstnanci | PayPal | Jaromír Gec | ETH/USD | Politika Fedu | Technologický index Nasdaq | Čerpací stanice | Evropský trh | Finanční trhy | Výsledek zasedání Fedu | Oživení cen ropy | Cyrrus | Dobrý výsledek | Data o inflaci | Expanze | Více volatilní | Růst cen energií | Znovuotevření ekonomiky | General Motors | AUD/USD | Fondy | Komise pro cenné papíry | Walt Disney | Comfort Finance | OSVČ | Protiinflační dluhopisy | ČEZ | Cenové hladiny | HDP Číny | Průmyslová výroba ČR | Německé ekonomiky | USA inflace | Hrubá marže | Růst průmyslové produkce | Změny úrokových sazeb | Prodejní ceny | USD za barel | Nikkei 225 | Spread | Vývoj měnového páru EUR/USD | Intel | Peněžní trhy | Americká vláda | New York | Tradingové webináře | Realitní bubliny | Finanční údaje | GS | Saldo zahraničního obchodu | Krize | Vlády | Výše mezd | Zvýšení úroků | Investing | Euro včera | Pasiva | Zpřesněná data | Riziko likvidity | Výnosy 10letých dluhopisů | ADA | Míra inflace v eurozóně | Norská centrální banka | Informace z trhu | Pokles poptávky | CEO | Oslabení dolaru | Pozitivní očekávání | Napadení Ukrajiny | Podíl firem | Zlatý kříž | Slabší kurz | Prezidentské volby | Dollar | Výnosy německých dluhopisů | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Nezaměstnanost | Trhy | Zklamání investorů | Comfort Finance Group | Dolarový index | Akciové trhy v USA | Výplata | Big Tech | US30 | ODS | Úroková sazba | Generální ředitel | Devizové rezervy | České vlády | FX trh | Trhy v Číně | Čistá marže | Burza | Úřad pro energetické informace | Semináře | Ceny dluhopisů | Ekonomický kalendář | Investiční doporučení | Poradenství | Index MSCI | Guvernér Rusnok | Zlepšení nálady | Americká inflace | Rozvoj | RBA | Cenová bublina | Americká administrativa | Výprodeje | Reinvestice | Heineken | Australská centrální banka (RBA) | Průmyslová výroba ve Spojených státech | Rozhovor | Spotřeba domácností | Pracovní den | Transakce | Švýcarské banky | Pozitivní momentum | Slabší dolar | Nabídka a poptávka | Měny | Ekonomika Španělska | Produktivita práce | Dna | Volby | Snížení úrokových sazeb | Vývoj koruny | Sankce proti Rusku | Sezónnost | Růst nezaměstnanosti | Vzestup inflace | Zaměstnanost | MNB | Profitovat | Irsko | Energie | Analytici společnosti | Peněžní tok | Instant Trading EU | Michal Brožka | Inflace v březnu | Lukáš Hruboň | PMI ve zpracovatelském průmyslu | DE30 | Ceny nájemního bydlení | Šance | Nezaměstnanosti v Německu | BAE Systems | USDX | Cenový pokles | BHS Štěpán Křeček | Fed dnes | Dividendy | Měna | Jasný signál | Dodávky plynu | Pokles ekonomické aktivity | Údaje o HDP | Rozhodnutí FOMC | Finanční sektor | Výhled veřejných financí | Brian Cassin | Americká burza | Sazby | Silný pokles | Aktivity společnosti | Historie | Uvolnění měnové politiky | Velké změny | Sympozium | MSCI | Výrobní aktivita v ČR | Karanténní opatření | České maloobchodní tržby | Konsolidace | Thomson Reuters | USD | LinkedIn | Fundamenty | Spotřebitelská poptávka | Standardní odchylky | W1 | Miliardy dolarů | Jednání ČNB | Nákup nemovitosti | Finanční trh | Růst poptávky | Velké ekonomiky | Americké vlády | Rozhodnutí centrální banky | Data z Německa | Risk On | Regionální měny | Eni | Společnost AMD | Nové prognózy | Výnosy desetiletých dluhopisů | Dluhopisy OFZ | Sberbank | Stav ekonomiky | Prezident Putin | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Člen bankovní rady | IPO | Rusko | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Akcionář | Miliardy USD | Provozní marže | Poradce | Obchodní den | Sazba Fedu | Pakt stability | GBP/EUR | Signál | Peter Garnry | Zlepšení sentimentu | Zdražování | Dnešní obchodování | Měny rozvíjejících se trhů | Pozemky | Předstihové indikátory | Domácí měny | Britská vláda | Velké ztráty | ADP | Náklady na zajištění | Advanced Micro Devices (AMD.US) | Repo sazba | Přijetí eura | Kupní síla | CPI v USA | Úbytek | Ocenění | Rozdílové smlouvy | Ropy | Nové žádosti o podporu | Singapur | Index S&P 500 (US500) | Laxman Narasimhan | Carrier | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Výdaje | Koruna posílila | Ekonomický dopad | Zisk EBITDA | Společnost | LTV | NZD | Currency | Sázky | Obchodování s kryptoměnami | Futures na americké akcie | Příliv investorů | Ocenění akcií | Dynamika mezd | Dnešní německé Ifo | Colt | Zvýšení volatility | Historicky nejnižší | Radomír Jáč | Utažení měnové politiky | Očekávaná inflace | Jerome Powell | Cena akcií | Medvědí trend | Představenstvo společnosti | Rockwool | Investování | Non-Farm Payrolls | Výkon německé ekonomiky | ASX | Rozšíření | NBER | Vitalik Buterin | Volatilita | Situace v USA | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | D1 | Bankrot | Mimořádné zasedání | Americké ministerstvo financí | Americká spotřebitelská důvěra | Vienna Insurance Group | Umělé inteligence | Tisková konference | Eura | Výsledek HDP | CEE | Akciový optimismus | Nízká nezaměstnanost | Zpomalení v Číně | Inflační cíl | Nizozemsko | Organizace | Banky | Invesco Ltd. | Gap | Ceny pohonných hmot | Celkové příjmy | Stock Exchange | Růst | Německé hospodářství | Index Dow Jones Industrial | Centrální bankéři | Fed včera | Polská centrální banka | Ceny v Česku | Letošní maximum | Ceny výrobců v USA | Příjmy | Vývoj amerického dolaru | Kmen koronaviru | Průmyslová produkce v eurozóně | Hospodářské výsledky | ČTK | Evropský průmysl | VMware | Zajištění | Dominion Energy | Objem prostředků | Levels | Výnosy amerických státních dluhopisů | Fortinet | Schodek veřejných financí | Zprávy z krypto průmyslu | Snížení inflace | Index | Wall Street Journal | PCE index | Komoditní | Rychlý růst cen | Lockdown | Cenový index | MiFID II | Prodeje | Eva Zamrazilová | Bohatství | Výrobce elektromobilů | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Thermo Fisher | Cenové stropy | Výsledková sezóna | Ceny nemovitostí | Varovné signály | Tuzemská měna | Engulfing | ISM index | Zvýšení ziskovosti | Ostatní příjmy | Měnový pár | Měnové podmínky | Očekávaný růst | Vstupu do EU | Ovlivňování | Makroekonomické predikce | Tuzemské automobilky | ISS | Dovoz | Subdodávky | Šíření koronaviru | Převzetí banky | Merck KGaA | Bankovní asociace | Ošetřovné | Nejvyšší výnos | Ochránit úspory | Ex-date | Spekulovat | Dynamika HDP | Sandvik | TLTRO4 | Dnešní datový kalendář | Zisk na akcii | Nárůst sazeb ČNB | Wall Street | Vlna pandemie | L3Harris Technologies | Technická analýza | McKesson | Na burze | Evropské záležitosti | Tržby za služby | PayPal Holdings Inc | Nesoulad | Bayer | Vatikán | Předstihové indexy | Dluhopis | Ekonomické překvapení | CapitalPanda | Bilance ČNB | Evropská měnová unie | Včerejší seance | Qualcomm | Český trh práce | IMF | Evropská průmyslová produkce | Tempo hospodářského růstu | Index spotřebitelských cen | Deficit zahraničního obchodu | Američtí centrální bankéři | IT společnost | Polymetal International | Bohumil Trampota | Pracovní místa | Občané | Měny v regionu | Posilování koruny | Analytička | Viceguvernér ČNB | David Vagenknecht | NFP report | Naplnění prognózy | TJX Companies | NFP | Sentiment indikátory | SaxoSelect | Cílové ceny | Kurzy akcií | Významné investiční firmy | Dění na finančním trhu | Vývoj ceny akcií | Události tohoto týdne | Futures na americké indexy | Rolls-Royce Holdings | Systematické riziko | Spotřebitelský sentiment v USA | Doji | Jádrová spotřebitelská inflace | Společnost Golden Gate | Raytheon | Ruské banky | QCOM.US | Válka na Ukrajině | Richard Bechník | Vstup do eurozóny | Akciové indexy | Vybírání zisků | Průmyslové objednávky | Highlights | Dluhopisy s vysokým výnosem | Christine Lagardeová | Euro Stoxx 50 | EUR/PLN | Banka UBS | Futures na S&P 500 | Týdenní pivot | Americký index | Akciový index S&P 500 | Úsporný tarif | Ruské společnosti | Cena mědi | Inflace | Advanced Micro Devices | Vývoj měnového páru | Bloomberg | KO | Týdenní pivotní body | Berlín | Tržní podíl | Zdravotní péče | Onemocnění COVID-19 | Jednotná evropská měna | US500 | Fiskální rok | Lepší výkonnost | Data z průmyslu | UBS | JOLTS | P/E | Zvýšení inflačního cíle | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Nová prognóza | Expanzivní politika | Prodej | iPhone | Viceguvernérka | Zasedání Fedu | Prezidentka ECB | Akcie v Asii | Zprávy | Co se děje na finančních trzích | HDP Německa | Současný stav | Ministerstvo obchodu | Růst cen ropy | Výhled pro Německo | Meziroční inflace v eurozóně | Španělsko | Prognózy ČNB | Averze k riziku | Vyhlídky | CZ | Byty | Silné cenové tlaky | Akcie Gazpromu | Silný růst | Míra | Broker Trust | Santander | Snižování cen | Program nákupu aktiv | Tapering | Technická recese | Špatné výsledky | Reálná mzda | Pokles HDP | Výrazný pokles | Akcie bankovních společností | Akciové tituly | Předpověď | Finanční výsledky | Instrument | Onemocnění | Pokračující pokles | Sazby ČNB | Oldřich Dědek | Výkonnost | Údaje | HDP eurozóny | Poklesy HDP | Spotřební daně | Snížení poptávky | Exxon Mobil | Michelle Bowmanová | Český index nákupních manažerů | Diverzifikace při investování | Průzkumy | Výsledky průzkumu | Forwardové sazby | Srovnávací základna | Tempo růstu spotřebitelských cen | Automobilky | Booking Holdings | ARK Innovation | Northrop Grumman | Nibe Industrier | Americké měny | Index S&P 500 | Graf | Trh státních dluhopisů | Odliv dividend | Růst cen surovin | Ropa Brent | Zpráva o inflaci | Hrubý domácí produkt | Přehled | Riziko | Zhoršení nálady | Oživení americké ekonomiky | Eurodolar | Distribuce | Short | Ekonomické události | ČNB Tomáš Holub | Ukončení intervencí | Pár EUR/USD | Výnosové křivky | Zveřejněná data | Stavebnictví | Hennessy | Finanční ztráty | Spotřebitelská nálada | Ústup inflace | Pozitivní impulz | Dopady války na Ukrajině | Hypoteční banka | Stock market | CVS | Měsíční data | Index spotřebitelské důvěry | Farmaceutické firmy | Ekonomická situace | Indikace | Akcie v roce 2022 | Tým InstaForex | Domácí události | Česká koruna | CEE region | OECD | Čínský akciový index | Data z americké ekonomiky | VTB | ČR | Úřad pro energetické informace (EIA) | CHF | NASDAQ 100 | Ekonomická důvěra | Růst cen ve výrobě | Běžný účet | Pokles české ekonomiky | Oslabení koruny | Index Nikkei | Dění na Ukrajině | Benchmark Mineral Intelligence | Americká data | James Bullard | ABB | PX index | Růst EBITDA | Zvýšení úrokových sazeb | Solidní růst | Technologické firmy | Cyklus zvyšování úroků | Akciový index | UBS Group AG | Dluh vládních institucí | Euro k dolaru | Pozornost | Důvěra spotřebitelů | Růst výnosů u amerických dluhopisů | Oblečení | Počet pracovních míst | Akumulace | Ekonomika Rakouska | Automobilový průmysl | Premiér Petr Fiala | Ruská invaze | Index CPI | Zvýšení mezd | Indikátory sentimentu | Veřejný sektor | Index nákupních manažerů (PMI) | Aleš Michl | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | xStation5 | Generali Investments | Prosincová inflace | Technická rezistence | Steve Jobs | Prognóza ČNB | Podpora | Marriott | Výkon společnosti | Velké banky | PMI indikátor | Růst spotřebitelských cen | Blízká budoucnost | Volkswagen AG | Investiční produkt | Capital Markets | Volatility | Krize v oblasti nemovitostí | Dílčí index | Broker Consulting | L3Harris | ADP report zaměstnanosti | First Republic | MT4 | ECB dnes | Thermo Fisher Scientific | Mediánová mzda | Hermes International | HDP v eurozóně | Evraz | Zajištění proti kurzovému riziku | Activision | Zpráva pro tradery | Silný propad | Raiffesen Bank International | Sada dat | Propouštění zaměstnanců | Snížení úroků | CNBC | Finance | Exxon | Německá vláda | Günther Mayrleitner | Zemní plyn | Surové ropy | Finanční gramotnost | Nejvýraznější propad | Německo | Portfólia | Správy majetku | Euro vůči americkému dolaru | 3M PRIBOR | Fiserv | Nejvýraznější pokles | Inflace v říjnu | Překoupenost | Opatření | Měny&Sazby | Maďarský forint | Německý Ifo index | Pokles prodeje | Visa | Pojišťovnictví | Americká centrální banka dnes | Nejnovější údaje | Zasedání americké centrální banky | Energetický sektor | Portugalsko | Instant Trading EU Ltd. | Aktivita v průmyslu | Zdražování potravin | MJ | Poptávková inflace | Konjunkturální průzkum | Investice do akcií | Polská vláda | Walmart | Albemarle Corp | Bankovky | Rozhodnutí ČNB | Směřování | JPMorgan Chase & Co | Marathon | Christian Dior | Maturity | Plán zavedení eura | Obchodní výhled | Průmyslové kovy | Spotřebitelské ceny | Korunové sazby | Evropské vlády | Hamás | Nájemné | Grafy | Sdružení automobilového průmyslu | EUR/HUF | Nvidia | Setkání centrálních bankéřů | Rozpočet | Ruská invaze na Ukrajinu | Ruský plyn | Japonská centrální banka | Erste Group | Vice | Pokles spotřebitelských cen | Fiskální pomoc | PEPSICO | Kurz eura vůči dolaru | Tuzemský maloobchod | Ceny komodit | FTSE | CARA | Prognózy inflace | Nižší růst | Základní úroková sazba | BNP | Kurz koruny | Aktivum | Státní dluhopisy | XTB | Finanční svět | Šíření koronavirové nákazy | Federal Reserve | USDIDX | Intuit | Překážky | Zpomalení globální ekonomiky | Prezident Pavel | Miloslav Rut | Výroba automobilů | Analytici | Index nákupních manažerů | Sentiment spotřebitelů | Bilance běžného účtu | Právo | Snižování úrokových sazeb | Velcí institucionální investoři | Dostupná data | Dobré zprávy | Výprodejní tlak | Zvyšování sazeb Fedem | Domácnosti | Byty v Praze | Provozní zisk | Evropské indexy | Ekonomické aktivity v eurozóně | Ceny zemního plynu | Americký dolar | Google | Euro vůči dolaru | Kupní síly peněz | Situace | Důvěra v eurozóně | Zpomalování čínské ekonomiky | Vysoká inflace | Makro | Prime | Telecom | Mitsubishi | Evropská centrální banka | Český HDP | US100 | DOT | Výhled české ekonomiky | Fair Value | Nové zakázky | Guvernér Fedu | Akcie Philip Morris | Platební bilance | Inflace zpomaluje | Cheniere Energy | Tržby | Dow Jones Industrial Average | INSEE | Bancorp | Institucionální investoři | Vládní koalice | Snížení sazeb | Koruna dnes | Fond | Ruské akcie | Hodnota akcií automobilky | Závislost | London Stock Exchange Group | Stagnace | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Marketingová komunikace | Proinflační rizika | Růst mezd | ISM indexy | Růst americké ekonomiky | Finanční systém | Řetězec | Vysoká hodnota | Kofola ČeskoSlovensko | Oživení ekonomické aktivity | ECB | Ceny v průmyslu | Futures kontrakty | Slušné zisky | Závazek | Ztráty zaměstnání | Nákup akcií | Abbott Laboratories | Americká centrální banka (Fed) | Hlavní ekonom | Tradingové webináře zdarma | TSLA | Eurozóna | Dodavatelské řetězce | Česká ekonomika | Vývoj inflace | Ceny akcií NIO | Kurzy | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Euro STOXX | ERM II | Tuzemská inflace | High Pay Centre | Prodej aut | Moore Technology | Indikátor | HICP | Conference Board | Ekonomické údaje | Vývoj německé ekonomiky | Měnověpolitické zasedání | Inflační očekávání | Generali Investments CEE | Restriktivní politika | Největší evropská ekonomika | BCM Begin Capital Markets | Nižší produkce | Statistici | Odpor | Sláva | Zboží dlouhodobé spotřeby | FOREX | Gasoline inventories | Ranní okénko | Situace na trhu práce | Čínský růst | Sazby ECB | Ekonomiky eurozóny | Dluhy | Měnová politika | Analytik | Konsenzus | Voda | Data společnosti UlovDomov.cz | Freeport-McMoRan | Etherea | Kvantitativní utahování | Ceny starších bytů | Indexy pohyb | Trh práce v USA | Hodnota akcií | DSTI | Dluhopisy | Množství peněz | Bankovky a mince | Vyšší sazby | Koš | Chance | Restrukturalizace | Golden Gate | Investiční plán | Makro prostředí | ISM | Měsíční report | Micron Technology Inc | Americký index S&P 500 | Charter Communications | Centrální banka Turecka | Webináře | Sazby beze změny | Moskva | Philadelphia Fed | Velké technologické firmy | Pozornost trhu | Maďarská měna | Richard Siuda | TLTRO | Americké banky | Christopher Waller | Inflace v ČR | Poptávka | Fitch | Polské maloobchodní tržby | Reckitt Benckiser | Co bude | Investiční produkty | Zasedání Bank of England | Krypto | Bulharsko | Tempo inflace | Čína | Očekávání trhu | Stavební spoření | Depozitní úrokové sazby | Pivotní body | Nominální růst | Růst HDP | G7 | Celková průmyslová výroba | Zvýšení inflace | Hospodaření českého státu | Firma | Výroba elektřiny | Tečkový graf | INVISIO | Meta Platforms | Cenový gap | Formace Bearish Engulfing | Reporty | Politici | Počasí | Rizikový apetit | Německý index DAX | Medvědi | RBI | HSBC Holdings | Výrobní aktivity | Prohloubení deficitu | Prognóza americké centrální banky | MPSV | Větší pokles | AMZN.US | Vlna omikronu | Spready | Počet nezaměstnaných | Microsoft Corp | Slovní intervence | SPX | Deere | USA | Fiskální politika | Tržby v maloobchodě | Pozornost obchodníků | Mergermarket | Cardano | Deutsche Bank | Podnik | Spojené státy | Nastavení měnové politiky | NextDecade | Maďarská centrální banka | Index PMI | Index UlovDomov | SWIFT | Zavedení eura v ČR | Poptávka po čipech | Paradox | Globální trhy | Růst cen nájmů | Hlavní ekonomické události | Potenciální riziko pro investory | Inflace spotřebitelských cen | Naše prognóza | Federální rezervní banky | Cykly | Devizový trh | Finanční podmínky | JP Morgan | Sempra Energy | Berkeley | Akcie farmaceutické firmy | SPD | Zlato | Průmysl a zahraniční obchod | MIFID | Maloobchodní tržby v ČR | Nárůst sazeb | Ekonomové | Estée Lauder | JPMorgan Chase | Ropa roste | Obchodní bilance | Raytheon Technologies | Turistické sezóny | Monster Beverage | Umělá inteligence (AI) | ARKK | Evropské méně | Zveřejnění výsledků HDP | Tomáš Vranka | Omicron | Kalendář ekonomických událostí | Spekulace | SEC | Immersion (IMMR.US) | Rostoucí úrokové sazby | Objem nakupovaných aktiv | Celková inflace | Reálné příjmy | Data společnosti | Načasování | Novo Nordisk | Dodávky zemního plynu | ECB Christine Lagardeová | Vývoj indexu S&P 500 | Problémy české ekonomiky | Zasedání amerického Fedu | Verizon Communications | Dolar | Členové bankovní rady ČNB | Úroky snížit | Akcie společnosti Nvidia | Raketový růst | Konjukturální průzkum | PMI index | Air Liquide | Verizon | Ceny v zemědělství | Pražský PX | Avio | Údaje z německé ekonomiky | Akciový stratég | Pandemie | ANZ | JPMorgan | Pips | Údaje o nezaměstnanosti | Výprodej | Byznys | Index DAX | Mzdová dynamika | Průměrná cena | Poskytování úvěrů | PPF | Risk | Home Depot | Tomáš Holub | Chování spotřebitelů | FED sazby | Poradci | Růst ekonomiky | Pozice | Stagflace | Hlavní ekonomka | Jestřábí přístup | EU | Philip Lane | Anheuser-Busch inBev | Technologický index | Přehled kurzů | Conseq | Konečná sazba | Výhled pro Evropu | Kalendář událostí | Index pražské burzy | Ford Motor | Výkon dolaru | M2 | Pokles zásob | Nakupovat | Rostoucí mzdy | Ceny nájmů | Vysoké ceny | Nastavení sazeb | Odvětví | AMZN | Impulzy | HDP v Evropě | Společná evropská měna | Důvěra v Německu | Schodek | Parita | Výrobní náklady | Oslabování koruny | Micron Technology | CZK/USD | Vysoké zisky | Trhy v USA | REIT | Prognóza ECB | Nárůst volatility | Akciové futures | Úsilí | GSK | Známky oživení | Americký akciový index S&P 500 | Retail | Nominální mzda | Ekonom | Revize výhledu | Zrušení superhrubé mzdy | Optimismus | Barclays | Kongsberg Gruppen | Rozhodování | Index Nikkei 225 | Hermes | Ekonomka | Odhad růstu ekonomiky | Ukazatele | VIAC | Inflační data | Varování před riziky | Správa | Úspěch | Průměrná míra inflace | Spekulanti | Helena Horská | Slovensko | Stabilita | Sony | Transaction Advisory | Výnosy státních dluhopisů | Předkrizové úrovně | Index DE30 | Zpomalení růstu | Obchod | Japonský trh | Orsted | Zkapalněný zemní plyn | MasterCard | Pocity | Ekonomické aktivity | Mzda | Christine Lagarde | SVB | Banka | Volkswagen | Miliardy | Geopolitika | Cíle | Nákup aktiv | Výrobní inflace | Světové trhy | Prodeje existujících domů | Kurz koruny vůči euru | AXA | Peníze navíc | Zásobníky | Průmysl eurozóny | Základní sazba | CFA | Vyšší úroveň | Rostoucí ceny komodit | Prudký růst cen | Výnosy | Komodity | Průměrování | Vyšší inflace | Index euro stoxx 50 | Nárůst rizikové averze | Peníze z programu | Americký ISM | Vývoj obchodní bilance | Osobní výdaje | Koruna oslabuje | 3М | Likvidní | Míra inflace v Německu | Aktualizovaná prognóza | CNY | Zpracovatelský průmysl | Zlotý | Práce | Data z ekonomiky USA | Americké akciové indexy | Dollar General | Beyoncé | Banky pro mezinárodní platby | CAR | Vývoj na světovém devizovém trhu | American Express | Vývoj trhu | Private equity | Podíl Číny | Růst cen průmyslových výrobců | Analýza | Svíčková formace | Avio SpA | Odpovědnost | Globální finanční trhy | Růst cen výrobců | Zasedání centrální banky | Zasedání bankovní rady | Aktuální situace | Abbott | Očekávání úrokové sazby | Kosovo | Šíření varianty omikron | Očkování | Vlastnictví | CAD | Investiční cíle | Vysoké úrokové sazby | Energetické krize | Realitní sektor | Tržní ocenění | Objednávky | Příjmy domácností | Nasdaq (US100) | Hry | Transakční poplatky | Nákupy zlata | Úrokové sazby ČNB | Kurz EUR | Devizové rezervy ČNB | BlackRock | Akcie společnosti AMD | Dánsko | Dnešní události | Růst průměrné mzdy | Americké tovární objednávky | Americký trh s bydlením | Nálada na finančních trzích | Další pokles | Express | Nákup dluhopisů | Korelace BTC | Kotace | Norský fond | Rychlost | Ekonomický růst | Šéf firmy | Žádosti o podporu | Saxo Group | Tržby společnosti | Technický výhled | Průmysl v Německu | Astrazeneca | Komise v přenesené pravomoci | NERV | Nová mutace | Američané | Tisková konference FOMC | Meziroční inflace v Německu | Enel | Psychologický efekt | Tržní cena | Podnikání na kapitálovém trhu | Zlepšení | Renaissance Capital | Deloitte | GM | Inflace v Kanadě | Bilance zahraničního obchodu | Constellation Brands | Akcie | Vývoj inflace v USA | BNB | Micron Technology (MU.US) | Tržní vývoj | Cílová cena | Japonský jen | Meziroční inflace | Target | Rates | Úroková míra | Agentura Moody's | Delta varianta | Cena surovin | MF | InstaForex | Kontrakt | Výkyvy kurzu | Change | Podniky | Cena zemního plynu | Ministr financí | Názory analytiků | Japonský index Nikkei | Platba | 5G | FX intervence | Skepse | Průzkum ČSÚ | Starší byty | Instrumenty | Fed Business Outlook | Pražská burza | McKesson Corp | Daň z příjmu | Graf dne | Daně z nemovitosti | Philip Morris | Overnight | Chemring Group | Nasdaq | Jan Frait | Nonfarm Payrolls | Vliv války | AbbVie | Návratnost | Nálada v ekonomice | Běžný výnos | World Markets | Odhady analytiků | Zrychlení růstu | Inflace v USA | Termínovaný vklad | Německá nezaměstnanost | Pokles reálných mezd | Hike | Globální sentiment | Domácí poptávka | Amazon | Equinix | Černá díra | Výhled ekonomiky eurozóny | EK | Průmyslové podniky | Výroba aut | Údaje o inflaci | Zemědělství | Vyhlídky ekonomiky | Omezování nákupů aktiv | Snížení DPH v Německu | Sektor služeb | Německá inflace | FOMC | Belgie | Ark Innovation | Pesimistické scénáře | Awilco | Index technologického trhu Nasdaq | Investment | Andorra | XTB Research | Nálada v české ekonomice | Statistika | BCM Begin Capital Markets CY | Rate cut | Vývoj ceny | Výraznější pokles | Ochota investovat | Fidelity International | EOG Resources | Zveřejňování výsledků | Inflační šok | Poptávka po plynu | CSX | Forwardové ceny | Napětí mezi Ruskem a Západem | Zajištění proti inflaci | Cyklus utahování měnové politiky | Kryptoměny | DPH v Německu | Zvyšování úroků | Mzdové balíčky | Zhoršený sentiment | Úvěr | Investiční společnosti | Mzdy | Stimuly | Maloobchodní tržby v eurozóně | Netflix | Británie | Umělá inteligence | Prohlášení | Tesla | Vývoj technologií | Dlouhodobá výkonnost
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Graf | EUR/USD
