Nová data
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Vývoj evropských mezd potvrdí očekávání, že ECB sníží sazby již v červnu
20.05.2024 Data z amerického trhu nemovitostí ukážou, že své dno má již za sebou. O závratném oživení ale hovořit nelze. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v důsledku nižších nákupů letadel skončí zřejmě v záporu. Naopak evropské indexy PMI podle našeho odhadu přinesou další mírné zlepšení, stejně tak i spotřebitelská důvěra. Co očekávat od centrálních bank, by mohl napovědět zápis z minulého zasedání Fedu a průzkum ECB ohledně výsledků mzdových vyjednávání. Ten by mohl finanční trhy utvrdit v tom, že ECB skutečně sníží sazby již v červnu letošního roku.
Forex: Další posilování koruny pod 25 EUR/CZK v režii nových dat o inflaci
13.05.2024 Minulý týden mnoho zásadních událostí nepřinesl, česká koruna se proto po většinu pracovního týdne držela na hranici 25 EUR/CZK. Zvrat přišel až ve čtvrtek po zveřejnění objemu maloobchodních tržeb, které byly výrazně vyšší oproti tržnímu konsenzu. Ačkoli se zveřejněná čísla týkala měsíce března, pozitivní výsledek maloobchodu pomohl vnést na trh více optimismu ohledně dalšího vývoje české ekonomiky, když došlo k meziročnímu růstu tržeb o 6,1 % v reálném vyjádření. Spotřeba českých domácností by tak v tomto roce mohla být ještě silnější, než jsme předpokládali. Koruna na tyto zprávy zareagovala posílením poblíž úrovni 24,90 EUR/CZK, kde se držela do konce týdne. Z hlediska měsíčního vývoje tak minulý týden přinesl další pokračování trendu sílící koruny.
Ranní okénko - Týden uzavřou data z českého trhu práce
10.05.2024 Dnes bude v České republice aktualizována statistika nezaměstnanosti o data za měsíc duben. Dle našeho i tržního odhadu by měla klesnout z březnových 3,9 % na 3,7 %, čímž by došlo k pokračování sestupného trendu z úrovně 4 % z počátečních měsíců tohoto roku. Vedle očekávaného růstu poptávky z řad firem a optimistického sentimentu spotřebitelů, jejichž vyšší domácí kupní síla se projevuje v růstu maloobchodních tržeb, začínají s rostoucími teplotami působit i pozitivní sezónní vlivy, které by měly postupně pomoci nezaměstnanost stlačit až na úroveň 3,5 %.
US OPEN: Býci znovu získají kontrolu po rovnoměrném otevření na Wall Street 🎯
09.05.2024 Ve čtvrtek indexy v USA otevírají kolem včerejších závěrečných úrovní, dokonce mírně dolů. Nicméně několik minut po otevření vidíme, že býci se snaží znovu získat kontrolu a obnovit indexy k růstu. Akciovým trhům v posledních dnech pomohl slábnoucí dolar a klesající výnosy dluhopisů. Po jestřábí obratu minulý měsíc nyní vidíme pokus býků znovu převzít kontrolu. Trh před pouhými dvěma týdny revidoval předpovědi pro první snížení sazeb před Fedem. Nová data z americké ekonomiky, jako je nejnovější zpráva NFP, data ISM nebo dnešní žádosti o nezaměstnanost, však naznačují, že trh práce se po mírném oživení v prvním čtvrtletí letošního roku začíná stabilizovat.
Forex: Koruna dnes téměř stagnovala k euru, vůči dolaru mírně posílila
06.05.2024 Česká měna dnes zakončila k euru téměř beze změny, kolem 17:00 byla proti pátečnímu závěru o haléř silnější na 25,02 EUR/CZK. Vůči dolaru zpevnila o tři haléře na 23,21 USD/CZK. Vyplývá to z informací na serveru Patria Online.
ČNB – tisková konference bankovní rady, 2. května 2024
02.05.2024 ČNB na tiskové konferenci po dnešním zasedání vyslala do trhu poměrně jestřábí vzkaz: úrokové sazby budou klesat pozvolněji, než předpokládal hlavní scénář předchozí prognózy z počátku letošního února.
Forex: Finanční trhy dnes očekávají pokles sazeb ČNB o 25 bb nebo 50 bb
02.05.2024 ČNB by na dnešním zasedání podle nás i konsenzu analytiků měla potřetí v řadě snížit úrokové sazby o 50 bb. Tržní instrumenty jsou však v očekávání rozpolceny mezi pokles o 25 bb a 50 bb, a tak bychom se na tržních sazbách i kurzu koruny mohli dočkat po zveřejnění rozhodnutí určité reakce. ČNB by nám měla nabídnout také svůj pohled na neutrální úrokovou sazbu, která se dle dosavadních vyjádření členů bankovní rady nachází výše, než na dosud uvažovaných 3 %. Ve Spojených státech dnes očekáváme další proinflační data v podobě nadkonsenzuálního růstu jednotkových mzdových nákladů za Q1 24, což by na trzích mohlo částečně korigovat holubičí vyznění včerejšího zasedání Fedu.
ČNB příští týden podle Michla možná sníží úrokové sazby
23.04.2024 Česká národní banka (ČNB) příští týden možná ještě sníží úrokové sazby. Poté ale bude k dalšímu snižování sazeb přistupovat velmi opatrně, řekl dnes guvernér ČNB Aleš Michl na Diskusním fóru ČNB v Pardubicích. Snižovat úrokové sazby začala ČNB loni v prosinci, od té doby klesla základní úroková sazba ze sedmi procent na 5,75 procenta.
Ranní okénko - Nezaměstnanost katalyzátorem ekonomického dne
09.04.2024 Již za několik okamžiků Ministerstvo práce a sociálních věcí vydá aktualizaci statistiky nezaměstnanosti v ČR o nová data za měsíc březen. Naše prognóza počítá s poklesem podílu nezaměstnaných na 3,8 %, což by představovalo mírné zlepšení oproti prvním dvěma měsícům tohoto roku, kdy nezaměstnanost dosahovala 4 %. Ani na začátku roku i přes nedobrou kondici české ekonomiky nezaměstnanost neroste. Trh práce tak zůstává i nadále napjatý, což může v dlouhodobém horizontu nejen brzdit českou ekonomiku, ale také vytvářet proinflační riziko.
Analytici: Za zlepšením HDP v závěru loňského roku stály vládní výdaje
28.03.2024 Za zlepšením odhadu hrubého domácího produktu (HDP) v závěru loňského roku stály vyšší výdaje vlády na spotřebu a investice. Základem hospodářského oživení, které údaje potvrzují, ale je rostoucí spotřeba domácností, shodují se analytici v hodnocení dnešních dat Českého statistického úřadu (ČSÚ). Statistici revidovali data o vývoji ekonomiky směrem vzhůru, když ve čtvrtém čtvrtletí HDP meziročně vzrostl o 0,2 procenta a mezičtvrtletně o 0,4 procenta. Počátkem března uváděli meziroční pokles o 0,2 procenta a mezičtvrtletní růst o 0,2 procenta. Za celý rok HDP klesl o 0,2 procenta, předchozí data ČSÚ hovořila o poklesu 0,4 procenta.
Zlato i „digitální zlato“ – bitcoin – jsou nejdražší v dějinách. Kvůli obavě z bobtnajícího amerického dluhu i z Trumpa v Bílém domě
11.03.2024 Tyto dny jsou na světových burzách věru nebývalé. Prakticky v jeden moment se totiž na historickém cenovém rekordu ocitají jak zlato jako takové, tak také „digitální zlato“ neboli „zlato 21. století“, tedy nejstarší a nejrozšířenější kryptoměna světa, bitcoin. To je trochu paradox.
Bitcoin poprvé v historii vyskočil nad 70 000 dolarů. Na dějinný rekord jej vyhnal nárůst míry nezaměstnanosti v USA na dvouleté maximum
08.03.2024 Cena nejstarší a nejrozšířenější kryptoměny světa, bitcoinu, v dnes odpoledne pokořila úterní historický rekord. Bitcoin se krátce prodával za více než 70 000 dolarů za kus, s maximem na úrovni 70 085,88 dolaru, vyplývá z dat agentury Bloomberg.
Forex: Sazby ECB dnes zůstanou beze změny, první snížení by mohlo přijít v červnu
07.03.2024 Hlavní událostí dneška je zasedání ECB. Ta by měla opět ponechat úrokové sazby beze změny. My i finanční trh očekáváme jejich první snížení až v červnu. To už bude jasné, jak silný byl růst mezd na začátku letošního roku a jak na to zareagovala jádrová inflace. Z ekonomických dat bude dnes zveřejněn lednový vývoj továrních objednávek v Německu.
Forex: Silná data německého obchodu a obezřetný Powell
06.03.2024 Silná data o lednovém vývoji německého zahraničního obchodu dnes poskytla podporu společné evropské měně. Ta vůči americkému dolaru posílila o přibližně 0,3 %. Bilance německého zahraničního obchodu zaznamenala meziměsíční zlepšení z 23,3 na 27,5 mld. EUR, zatímco se očekávalo naopak zhoršení na 21 mld. EUR. Výrazným nárůstem překvapil hlavně vývoz, který byl meziměsíčně vyšší o 6,3 % oproti očekávaným +1,5 %. Zhruba dvojnásobný byl pak oproti konsensu růst dovozu, který v lednu dosáhl 3,6 % m/m. Tato data trhy potěšila, když z Německa poslední dobou přicházejí hlavně zprávy negativního charakteru. Vývoj evropských maloobchodních tržeb za leden byl naopak zhruba v souladu s konsensem, když došlo k jejich meziměsíčnímu růstu o pouhých 0,1 %. Trend utlumeného vývoje spotřebitelské poptávky tak v eurozóně pokračuje. Meziročně byly maloobchodní tržby nižší o 1 %.
ČNB očekávala horší vývoj ekonomiky ve čtvrtém kvartálu
01.03.2024 České ekonomice se ve čtvrtém čtvrtletí dařilo mírně lépe, než předpokládala Česká národní banka (ČNB). Hrubý domácí produkt (HDP) meziročně klesl o 0,2 procenta, když ČNB čekala pokles 0,5 procenta. K lepšímu než očekávanému výsledku přispěla zejména bilance zahraničního obchodu. Oživování české ekonomiky začalo o něco dříve, než centrální banka předpokládala, uvedl dnes ředitel sekce měnové ČNB Petr Král.
Sedláci jsou naštvaní a lidé se začínají bát deflace
28.02.2024 Český statistický úřad dnes zveřejnil nová data o vývoji cen v jednotlivých segmentech ekonomiky.
Potraviny v České republice zlevňují. V okolních zemích však ceny rostou
28.02.2024 „Podle údajů Eurostatu došlo v lednu 2024 k poklesu cen potravin v České republice o 4,8 procenta. Oproti tomu ceny potravin ve všech našich sousedních státech vzrostly. Nová data o vývoji cen zemědělských výrobců navíc naznačují, že by zlevňování některých druhů potravin mělo pokračovat i v následujících měsících,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Rozluštění lednové inflační hádanky
12.02.2024 Ve čtvrtek ČSÚ publikuje široce očekávanou lednovou inflaci. Ta má potenciál výrazně ovlivnit úroveň meziroční inflace po zbytek celého roku, a tedy i komunikaci a další kroky ČNB. Podle našeho odhadu meziroční růst spotřebitelských cen na začátku letošního roku poklesl na 2,7 %, zvýšenou nejistotu však přináší změny některých daní a vah spotřebního koše. Lednová inflace je již v úterý na programu i v USA. Také tam se pravděpodobně snížila pod 3 % y/y. V eurozóně očekáváme ve středu silný údaj o prosincové průmyslové produkci, který by měl zčásti přispět k vzestupné revizi dynamiky tamního HDP v Q4 23.
Forex: Rychlejší pokles sazeb korunu nepotěšil
09.02.2024 Tuzemská prosincová data z reálné ekonomiky přinesla opatrný optimismus. Průmysl zakončil rok 2023 silným meziměsíčním nárůstem, když výrazně ožila především výroba automobilů. Na optimistické vlně jinak pesimistický loňský rok uzavřela i stavební výroba. Dařilo se však pouze pozemnímu stavitelství, když výstup inženýrského naopak meziměsíčně klesl. Bilance zahraničního obchodu zůstala i v prosinci v plusu, avšak nižším, než jsme my i finanční trhy očekávali. Postupné oživování domácí poptávky v prosinci potvrdily statistiky maloobchodních tržeb a tržeb ve službách.
ČNB snížila základní úrokovou sazbu na 6,25 procenta, koruna oslabila
08.02.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 6,25 procenta. Jeden ze sedmi členů rady navrhoval pokles až na šest procent. Koruna v reakci na snížení sazeb oslabila o 24 haléřů na 25,21 EUR/CZK, je tak nejslabší od května 2022. Podle analytiků centrální banka úrokovou sazbu snížila kvůli přesvědčení, že inflace v Česku slábne. Podle nové prognózy ČNB by lednová meziroční inflace měla klesnout ke třem procentům z prosincových 6,9 procenta, za celý rok bude průměrně 2,6 procenta. ČNB také zhoršila odhad vývoje hospodářství, hrubý domácí produkt (HDP) podle ní letos vzroste o 0,6 procenta, když v listopadu čekala 1,2 procenta.
Jeden člen bankovní rady ČNB chtěl ještě výraznější pokles sazeb
08.02.2024 Pro snížení základní úrokové sazby o půl procentního bodu hlasovalo šest ze sedmi členů bankovní rady České národní banky (ČNB). Jeden člen navrhoval ještě razantnější pokles o 0,75 procentního bodu, řekl dnes guvernér ČNB Aleš Michl. Písemný záznam z jednání bankovní rady, včetně toho, kdo ze členů hlasoval pro jaký postup, zveřejní centrální banka 16. února.
Analytici: HDP loni klesl kvůli inflaci, nová data naznačují změnu k lepšímu
30.01.2024 Loňský pokles hrubého domácího produktu (HDP) o 0,4 procenta je důsledek vysoké inflace, kvůli které se snížila spotřeba domácností. Údaje za poslední čtvrtletí roku, kdy se HDP mezikvartálně zvýšil o 0,2 procenta, naznačují obrat hospodářské situace k lepšímu, letošní rok už by měl přinést ekonomický růst. V hodnocení dnes zveřejněných údajů Českého statistického úřadu (ČSÚ) se na tom shodují analytici oslovení ČTK.
Český HDP ve třetím čtvrtletí klesl o 0,8 pct., brzdí ho spotřeba domácností
05.01.2024 Česká ekonomika loni ve třetím čtvrtletí meziročně klesla o 0,8 procenta. Ve srovnání s předchozím kvartálem se hrubý domácí produkt (HDP) snížil o 0,6 procenta. Vyplývá to ze zpřesněných údajů, které dnes zveřejnil Český statistický úřad. Nová data představují zhoršení proti předchozímu odhadu z prosince, který počítal s meziročním poklesem o 0,7 procenta a mezikvartálním o 0,5 procenta. Podle analytiků stojí za propadem HDP zejména nízká spotřeba domácností, která navzdory očekávání ve třetím čtvrtletí neoživila.
Česko má nejvyšší inflaci v celé EU, klíčovým „viníkem“ je přitom takzvaný úsporný tarif, ukazují nová data Eurostatu. Česko svojí inflací překonává dokonce už i Maďarsko
19.12.2023 Česká republika vykazovala letos v listopadu vůbec nejvyšší míru meziroční inflace v celé EU. Vyplývá to z dat, která dnes zveřejnil Eurostat. Takzvaná harmonizovaná inflace – tedy inflace srovnatelná napříč unijními zeměmi – dosáhla v listopadu v Česku meziroční úrovně rovných osmi procent. Inflace v Česku tak převyšuje dokonce i inflaci v druhém Maďarsku (viz graf níže). Nejnižší inflaci hlásí Belgie, kde se už ceny dokonce meziročně propadají, a to o 0,8 procenta. Průměr EU pak odpovídá hodnotě 3,1 procenta.
Trh práce v USA ochladí sázky na pokles sazeb
08.12.2023 Zatímco se čekalo další ochlazení amerického trhu práce, nová data spíše ochladí sázky na pokles úrokových sazeb Fedu. Listopadová čísla totiž naopak ukazují, že se trh práce drží v dobré kondici a probíhající změny nemusejí být tak výrazné. Zaměstnanost stoupá slušným tempem, když pracovních míst přibylo 199 tis. oproti očekávaným 183 tis. Nová místa přibývají zejména v sektoru školství a zdravotnictví, výrazně přispívá vláda a také pohostinství. V listopadu vidíme obrat ve zpracovatelském průmyslu, kde přibylo 28 tisíc nových míst.
Auta táhla průmyslovou výrobu i zahraniční obchod
07.12.2023 Zmírnění problémů v subdodavatelských řetězcích výrazně pomohlo českému automobilovému průmyslu. To se pak odrazilo i ve výsledcích říjnové průmyslové produkce a zahraničního obchodu, které výrazně překonaly tržní očekávání. Známky mírného oživení přinesly i výsledky českého stavebnictví.
Drobné náznaky lepšícího se vývoje stavební produkce
07.12.2023 Tuzemská stavební produkce v říjnu meziměsíčně vzrostla o 1,2 % po stagnaci v září. Nová data však zároveň přinesla zhoršení předchozích údajů. To se týkalo především srpnové stavební produkce. Ta podle původních dat vzrostla meziměsíčně o výrazná 2 %, po revizi však její růst činil pouze 0,5 %. Zatímco tedy původně data ukazovala na to, že stavebnictví se konečně vymanilo z meziročního poklesu, nyní už to neplatí. Vlivem vyšší základny naopak došlo k urychlení tempa meziročního poklesu ze zářijových -0,4 % na -0,9 % v říjnu (po očištění o vliv rozdílného počtu pracovních dní). Ve srovnání s předpandemickým únorem 2020 byla stavební produkce letos v říjnu nižší o 3,6 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Další pokles inflace v eurozóně a nadále silná spotřeba v USA
27.11.2023 Meziroční inflace v eurozóně se podle našeho odhadu v listopadu snížila na 2,6 %, v Německu v metodice HICP dokonce na 2 %. Jádrová inflace ale v eurozóně zůstává vysoko (3,8 % y/y) a pokles celkové inflace by měl do značné míry odrážet pouze efekt vysoké srovnávací základy loňského roku. Případné navýšení sázek na tempo snižování úrokových sazeb ECB v příštím roce by tedy z našeho pohledu bylo v návaznosti na listopadový údaj předčasné. Americká ekonomika by v tomto týdnu měla z hlediska spotřebitelské poptávky vykázat další solidní čísla, přestože indikátory sentimentu pravděpodobně zůstanou spíše slabé. V ČR bude v pátek zveřejněn druhý odhad HDP za Q3. Očekáváme potvrzení prvního odhadu (-0,3 % q/q), avšak s rizikem sestupné revize.
Forex: Německý HDP v Q3 klesl, pesimismus ale začíná ustupovat
24.11.2023 Německá ekonomika v Q3 poklesla mezičtvrtletně o 0,1 %, předstihové indikátory se ale v Německu i eurozóně jako celku již odrazily ode dna. HDP v Německu v letošním třetím čtvrtletí dolů táhla spotřeba domácností, která mezičtvrtletně poklesla o 0,3 %. Solidní růst o 0,6 % q/q byl naopak patrný u investic. Ve čtvrtém čtvrtletí by ale podle našeho odhadu již ekonomika našeho hlavního obchodního partnera v poklesu pokračovat neměla, když očekáváme její mírný růst o 0,2 % q/q.
Forex: Koruna v závěru týdne oslabila k oběma hlavním světovým měnám
10.11.2023 Koruna dnes po dvoudenním posilování otočila směr a oslabila k oběma hlavním světovým měnám. K euru to bylo ve srovnání se čtvrtečním závěrem o tři haléře na 24,53 EUR/CZK. Vůči dolaru pak koruna klesla o 12 haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 22,98 USD/CZK.
Alarmující propad průmyslu versus vzestup zahraničního obchodu: Co to znamená pro českou ekonomiku?
06.11.2023 Dnes byla Českým statistickým úřadem zveřejněna nová data o české ekonomice, která přinášejí smíšené zprávy. Nejzávažnějším zjištěním je pokles průmyslu o 5 %, což vyvolává obavy. Dalším znepokojivým faktorem je pokles vydání stavebních povolení o 10,2 % oproti minulému roku. Na druhé straně, oblast zahraničního obchodu přináší naději s přebytkem téměř 13 miliard Kč.
Tisková konference ČNB - Klíčové body
02.11.2023 Bankovní rada ČNB dnes ve 14:30 ponechala úrokové sazby na stávající úrovni. Měnový pár EUR/CZK od zveřejnění až do začátku tiskové konference guvernéra Aleše Michla poklesl asi o 0,4 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB - pokles sazeb se blíží, tento týden ale ještě ne
30.10.2023 Klíčovou domácí událostí tohoto týdne je zasedání bankovní rady ČNB k projednání nové Zprávy o měnové politice a rozhodnutí o nastavení úrokových sazeb. Trh čeká jejich snížení již tento týden, zrovna tak mírná většina analytiků. Podle nás se tak ale ještě tento týden nestane. Rychlý odhad HDP za Q3 ukáže, že naše ekonomika zřejmě mezičtvrtletně nepatrně poklesla. Pro eurozónu naopak za stejné období očekáváme mírný růst. Předstihové indikátory z obou stran Atlantického oceánu naznačí opatrně se zlepšující sentiment. Tomu mimo jiné pomáhá klesající inflace, jak ukážou říjnové statistiky z Německa, respektive eurozóny. Další série solidních čísel přijde z amerického trhu práce. Fed ponechá na svém středečním zasedání úrokové sazby nezměněné, bude ale potvrzena mantra vyšších sazeb po delší dobu.
Forex: Klidný závěr týdne na devizových trzích
27.10.2023 Závěr týdne žádný vzruch na devizové trhy nepřinesl. Euro vůči dolaru končí týden nepatrně slabší. To klíčové se ale odehrálo již v průběhu týdne, a to před zasedáním ECB. To ve finále žádnou událostí pro obchodníky nebylo. Úrokové sazby se dle očekávání nezměnily. Nová data dle centrální banky potvrdila její střednědobý výhled inflace, ve kterém cenová dynamika zůstává „příliš vysoko po příliš dlouhou dobu“. Další kroky budou podle ECB závislé na nových datech. Jakákoliv diskuze ohledně snižování úrokových sazeb je však podle prezidentky Lagardeové „naprosto předčasná“. Zmíněna byla pokračující slabost ekonomiky eurozóny s rizikem prognózy jejího růstu vychýleným směrem dolů. Nadále čekáme, že sazby ECB půjdou dolů až v roce 2025 s ohledem na přetrvávající inflační rizika, plynoucí zejména z napjatého trhu práce.
Forex: Dozvuky včerejšího zasedání ECB a silných dat z USA
27.10.2023 Data z USA včera sice ukázala silný růst americké ekonomiky v letošním třetím čtvrtletí, v závěru letošního roku však očekáváme jeho výrazné snížení. To by měla naznačit i dnešní dynamika reálných osobních příjmů za září, která podle našeho odhadu zůstala nízko. Ponechání úrokových sazeb beze změny ze strany ECB ani vyznění tiskové konference včera nepřekvapilo. Stále tak předpokládáme setrvání měnověpolitických sazeb v eurozóně na současné úrovni i po celý příští rok.
Forex: ECB ponechala sazby beze změny
26.10.2023 Zasedání ECB překvapení nepřineslo. Úrokové sazby zůstaly v souladu s tržním konsenzem i naší prognózou na současné úrovni. Nová data dle centrální banky potvrdila její střednědobý výhled inflace, ve kterém cenová dynamika zůstává „příliš vysoko po příliš dlouhou dobu“. Dalších kroky budou podle ECB závislé na nových datech. Jakákoliv diskuze ohledně snižování úrokových sazeb je však podle prezidentky Lagardeové „naprosto předčasná“. Zmíněna byla pokračující slabost ekonomiky eurozóny s rizikem prognózy jejího růstu vychýleným směrem dolů. Vyznění dnešního zasedání vnímáme jako potvrzující naši prognózu, podle které by úrokové sazby ECB měly na současných úrovních setrvat i po celý příští rok.
Forex: ECB dnes ponechá úrokové sazby beze změny
26.10.2023 Vzhledem k trendově klesající jádrové složce inflace a narůstajícím ekonomickým nejistotám předpokládáme, že ECB ponechá na svém zítřejším zasedání nastavení měnové politiky nezměněné. Z druhé strany Atlantiku se dočkáme silných dat v podobě prvního odhadu HDP za Q3 23 či týdenních statistik z tamního trhu práce. Domácí kalendář je prázdný. Doporučujeme se tedy seznámit s novou makroekonomickou prognózou Komerční banky a výhledy pro klíčové segmenty finančních trhů.
ECB: sazby zůstanou beze změny po delší období
24.10.2023 Evropská centrální banka již avizovala, že další zvyšování úrokových sazeb by nemuselo být potřeba. Měnová politika tak na čtvrtečním zasedání zůstane s největší pravděpodobností beze změny. Výzvou pro centrální banku bude růst dlouhodobých úrokových sazeb, který také výrazně přispívá k utahování měnových podmínek, a tím ohrožuje případný hospodářský růst. Zároveň by ale rostoucí mzdy a utažený trh práce mohly v příštím roce vést k dalšímu zrychlení inflace. ECB tak s dalšími kroky bude chtít pravděpodobně vyčkat na nová data z reálné ekonomiky (HDP za třetí čtvrtletí bude zveřejněn v prosinci) a také na revizi strategie využívání jejích klíčových nástrojů, která by měla proběhnout na jaře.
Benzín je v Polsku o rekordních 8,40 Kč/l levnější než v Česku, říkají dnešní nová data Evropské komise. Panikařící lidé tam horečně vykupují pohonné hmoty, hrozí jejich fatální nedostatek a „maďarský scénář“
28.09.2023 Pohonné hmoty v Polsku jsou dramaticky levnější než ty v Česku. Rozdíl činí v případě benzínu průměrně 8,43 Kč/l, v případě nafty průměrně 8,34 Kč/l. Vyplývá to z dat, která dnes zveřejnila Evropská komise. Jedná se o průměry, resp. rozdíly průměrů, vždy za celou zemi; například v pohraničí se ceny od těch průměrných mohou i poměrně výrazně lišit. Takto široce rozevřené cenové nůžky mezi cenami pohonných hmot v Česku a v Polsku jsou zcela mimořádné a dost možná rekordní – alespoň tedy v novodobé historii obou zemí od 90. let minulého století.
ČNB sazby opět nezměnila, podle Michla budou vyšší, než doporučuje prognóza
27.09.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes opět ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Je to desáté takové rozhodnutí v řadě, úroveň sazby se nezměnila od loňského června. Trh stabilitu sazeb očekával, kurz koruny proto na rozhodnutí bankovní rady výrazněji nereagoval. Guvernér ČNB Aleš Michl na tiskové konferenci řekl, že bankovní rada očekává úrokové sazby v příštích čtvrtletích vyšší, než doporučuje prognóza centrální banky. Prognóza přitom předpokládá snižování sazeb.
Michl: Rada ČNB bude držet sazby výš, než jí doporučuje prognóza
27.09.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) očekává, že úrokové sazby budou v nadcházejících čtvrtletích na vyšší úrovni, než doporučuje prognóza banky. Na tiskové konferenci po dnešním jednání rady to řekl guvernér ČNB Aleš Michl. Prognóza přitom předpokládá snižování sazeb. Dnes bankovní rada ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech.
BREAKING: USD klesá po horších datech Conference Board
26.09.2023 Dnes v 16:00 byla zveřejněna řada zpráv ze Spojených států. Nejsledovanější byl Conference Board, u kterého se očekávalo mírné zhoršení oproti srpnu. Aktuální zpráva ukázala větší než očekávaný pokles z 106,1 na 103,0. Kromě dat CB byl investorům nabídnut také index Richmond Fed za září a nová data o prodeji domů za srpen. První z nich se ukázal být pozitivním překvapením, zatímco údaje o prodeji nových domů byly mírně nižší, než se očekávalo.
Technická analýza páru BTC/USD na 21. září 2023
21.09.2023 Federální rezervní systém (Fed), resp. americká centrální banka, včera oznámil své rozhodnutí o úrokových sazbách. Nepřekvapilo. Měnové orgány ponechaly úrokové sazby beze změny. Co to znamená pro trh s kryptoměnami?
Další velké riziko pro finanční trhy - Americký shutdown
20.09.2023 Americká vláda nemá na růžích ustláno. Ihned poté, co bylo na začátku prázdnin vyřešeno navýšení amerického dluhového stropu, na konci září vznikl další problém - schválení amerického rozpočtu pro následující rok. Kongres Spojených států nemusí tento rozpočet schválit, což má potenciál značně komplikovat globální politickou situaci. Vojenská pomoc Ukrajině nebo Tchaj-wanu se může zpomalit, nebo dokonce zastavit, ale to není jediný možný důsledek.
Ranní okénko - Americká ekonomika se dále vyhýbá recesi
18.08.2023 Konec týdne se tentokrát ponese spíše v odpočinkovém režimu, kdy ekonomický kalendář je vesměs prázdný. Z eurozóny dorazí finální výsledek inflace za červenec, změna proti prvnímu odhadu se ale neočekává. Eurostat by tak měl potvrdit, že v červenci cenová hladina na území eurozóny mírně poklesla (-0,1 %), meziročně byly ceny i tak vyšší o 5,3 %. Z USA žádná nová data na trh nedorazí, očekávány nejsou ani významnější výsledky amerických společností. S minimem impulsů by tak měla být i volatilita nižší.
Vysněná 2 %
11.08.2023 Tento týden jsme se dozvěděli vývoj inflace v USA i v České republice. Média se věnovala především celkovému růstu cen, který meziročně ve Spojených státech mírně zrychlil z 3,0 na 3,2 %, kdežto u nás zpomalil z 9,7 na 8,8 %. Nic nového, postupně se blížíme k cílovaným dvěma procentům a slovy centrálních bankéřů „dokud si nebudeme jisti udržitelnosti inflace v blízkosti cíle, žádné snižování sazeb nebude“.
Nejzajímavější tržní pohyby v červenci: Nový meme stock, ropa i norská koruna
07.08.2023 Letošní turbulentní rok přináší opravdu zajímavé pohyby i v typicky pomalejších letních měsících. Analytici XTB pro Vás proto v tomto článku připravili šest instrumentů, které v posledních týdnech zaznamenaly ty největší růsty a poklesy:
V Česku poprvé po více než deseti letech klesají nabídkové ceny nemovitostí, ukazují nová data ČSÚ. V Praze uskutečněné ceny novostaveb padají více než během finanční krize před 14 lety
08.07.2023 V Česku nebývale zlevňují nemovitosti. V prvním letošním čtvrtletí klesly ceny nových bytů v Praze meziročně o šest procent, což je nejvýraznější propad minimálně od roku 2009, od kdy ČSÚ svoji příslušnou statistiku zveřejňuje. Jedná se přitom o realizované ceny bytů v novostavbách, tedy ceny, za které transakce skutečně probíhá.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z trhu práce napoví, co čekat od Fedu
03.07.2023 Z pohledu globálních trhů bude hlavní údaj v podobě červnového počtu nových pracovních míst v nezemědělském sektoru v USA zveřejněn až v samotném závěru týdne. Očekáváme zpomalení tvorby nových pracovních míst na 250 tis., stále se však bude jednat o silný údaj. Tržní reakci by mohl vyvolat také zápis z posledního zasedání Fedu. Jak u nás, tak v Německu i eurozóně je v tomto týdnu na programu několik statistik týkajících se průmyslu. Celkově se obáváme poměrně slabých dat, která budou indikovat, že výrazné oživení v průmyslu se v Evropě prozatím odkládá. Z domácích statistik dnes budeme sledovat kromě červnového PMI ze zpracovatelského průmyslu rovněž bilanci státního rozpočtu ke konci prvního pololetí, která ukáže i pro další vývoj důležité sezónní inkaso DPPO.
Forex: Jestřábí komunikace ČNB pokračuje
30.06.2023 Dnes zveřejněný zápis ze zasedání ČNB se opět nese v duchu zdůrazňování rizik ve směru vyšších sazeb. Mezi zmíněná proinflační rizika se z pohledu bankovní rady stále řadí fiskální politika, hrozba ztráty ukotvenosti inflačních očekávání a související riziko mzdově-inflační spirály. Směrem k vyšším sazbám by podle centrální banky mohlo působit také případné výraznější zvyšování zahraničních úrokových sazeb, které by mohlo vyvolávat tlaky na oslabení koruny.
Škody na životním prostředí způsobené těžbou bitcoinu klesly o 50 %
28.06.2023 Zatímco se cena bitcoinu připravuje na prolomení úrovně 30 600 USD, nejnovější údaje ukázaly, že těžba bitcoinů je jednou z největších energeticky náročných činností. Data také odhalují, že intenzita emisí bitcoinů klesla z více než 500 g/kWh v červenci 2021 na 296 g/kWh v červnu 2023.
Forex: ČNB ponechá sazby beze změny
21.06.2023 Světový kalendář je dnes úplně prázdný. V Polsku budou zveřejněna data z tamní průmyslové produkce, která by mohla napovědět, co očekávat na tomto poli v Česku. Klíčovou domácí událostí bude nicméně zasedání České národní banky. Ta ponechá úrokové sazby s největší pravděpodobností beze změny. Následná tisková konference se zřejmě ponese v jestřábím duchu, a to i přesto, že poslední data ukazují, že inflace odeznívá rychleji, než ČNB očekávala. První snížení sazeb očekáváme v září letošního roku. Tržní sazby zaceňují uvolnění měnové politiky o zhruba sto bazických bodů do konce roku, což považujeme za přehnané.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Repo sazba ČNB tento týden oslaví rok na 7 %
19.06.2023 Hlavní událostí týdne bude u nás z pohledů finančních trhů měnověpolitické zasedání ČNB. Přestože rétorika zůstane pravděpodobně nadále jestřábí s cílem podpořit korunu, k nárůstu úrokových sazeb patrně opět nedojde. Kromě preference většiny bankovní rady to totiž podporují i celkově protiinflační data ve srovnání s poslední prognózou z dílny centrální banky. V pátek budou zveřejněny předběžné PMI v eurozóně, které podle nás ukážou na mírně zlepšení podnikatelského sentimentu.
Dolar si chce koupit čas
14.06.2023 Pokud někdo doufal, že zpráva s daty o květnové inflaci v USA pomůže Jeromu Powellovi sjednotit rozdělený Federální výbor pro volný trh, byl zklamán. Zpomalení růstu spotřebitelských cen na 4 % je silným argumentem pro pauzu v procesu zpřísňování měnové politiky Fedu. Jádrová inflace na úrovni 5,3 % zároveň naznačuje, že práce centrální banky zdaleka nekončí. Není divu, že pár EUR/USD zareagoval na tuto důležitou událost z ekonomického kalendáře nervózně.
Ranní okénko - Nová data o inflaci v USA, jaká bude reakce Fedu?
13.06.2023 Nejpodstatnější dnešní zprávou pro globální trhy bude zajisté zpráva o inflaci v USA, která může výrazně napovědět o dalším postupu Fedu. Trh očekává, že meziroční inflace by měla poklesnout z dubnových 4,9 % na 4,1 % v květnu. Jádrová inflace by se také měla snížit, a to z 5,5 % na 5,2 %. Pokud by se tyto údaje ukázaly jako realistické, je pravděpodobné, že Fed na svém středečním zasedání ponechá základní úrokovou sazbu na stejné úrovni jako nyní.
Americký pre-market 31. 5. 2023: Americký akciový trh klesá z ročních maxim
31.05.2023 Futures na americké akciové indexy postupně klesají poté, co včera dosáhly ročních maxim. Podobný tlak je vidět i na evropském trhu, protože čínské ekonomické potíže ovlivňují sentiment investorů. Futures na S&P 500 a Nasdaq 100 se propadly o 0,2 % a 0,3 % v návaznosti na nedávné zotavení na Wall Street, které vyvolalo humbuk v oblasti umělé inteligence. Výnosy státních dluhopisů klesly, zatímco dolar poprvé za čtyři dny vzrostl.
Víme, kdo bude nový CEO Twitteru! | Investiční Memento #32
12.05.2023 Máte rádi memečka? Protože analytici, investoři a obchodníci je přímo milují a mnohdy se jimi informují o aktuálně nejdůležitějších investičních událostech. Investor a člen Purple Trading Clubu, Petr Lajsek, pro vás každý týden prochází internetové diskuze a fóra a sbírá ty nejpovedenější z vtípků. Ty pak rozebere, dodá k nim kontext a doplňující informace z trhů. To vše pak shrne do videa, na které se stihnete podívat u odpoledního kafe. Dnes vyšlo v pořadí již 32. vydání Investičního Mementa. Na co se můžete těšit?
BREAKING: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA rostou!
04.05.2023 Výsledek byl mírně vyšší, než se očekávalo, ale žádného významného rozdílu nebylo dosaženo. Wall Street zůstala bez výrazné reakce na nová data.
BREAKING: Americký cenový index PCE vzrostl více, než se čekalo!
28.04.2023 Zveřejněná data ukázala v souhrnu vyšší než očekávaný cenový růst. Fed vidí vyšší inflaci, která by mu mohla znemožnit brzké uvolňování měnové politiky. Cenový index PCE je klíčovým ukazatelem pro americkou centrální banku.
Forex: Nálada evropských podnikatelů se zlepšuje
21.04.2023 Dnes pozornost finančních trhů upoutá především zveřejnění předběžných odhadů PMI indikátorů za duben. V případě Německa i celé eurozóny očekáváme zlepšení nálady podnikatelů jak v oblasti zpracovatelského průmyslu, tak i služeb. Přispět by k tomu měly mizící obavy z recese či finanční krize, nižší ceny energií na velkoobchodních trzích a také oživení čínské ekonomiky.
Forex: Ceny v německém výrobním sektoru klesají půl roku v kuse
20.04.2023 Německé ceny průmyslových výrobců v březnu překvapily výraznějším poklesem. Meziměsíčně se ceny snížily v průměru o 2,6 %, zatímco tržní konsensus očekával pokles o 0,6 %. Ceny v německém výrobním sektoru tak klesají již půl roku v kuse, oproti únoru (-0,3 % m/m) navíc výrazně rychlejším tempem. Březnový pokles cen přitom souvisel s dalším zlevněním energií, a to v průměru o 7,6 % m/m. Samotné ceny elektřiny a plynu klesly ještě více, konkrétně o průměrných 8,7 %.
Ozvěny trhu: Nová data zamotala centrálním bankéřům hlavu
12.04.2023 Minulý týden přinesl únorová data z reálné ekonomiky. Nezklamala, nicméně ani zatím nerozlouskla otázku, zda mělká recese, kterou jsme pozorovali ve druhé polovině loňského roku opravdu skončila. Naše lednová prognóza s tím počítá, když předpokládáme ten nejmenší možný mezičtvrtletní růst o 0,1 %.
💲USD roste díky očekávanému zvýšení sazeb
10.04.2023 Dolar dnes posílil přes 0,3 %. EUR/USD klesl pod 1,0900 a testoval úroveň blízkou 1,0850. Americký dolar je po pátečních dobrých datech z amerického trhu práce konečně na vyšších úrovních. Vzhledem k tomu, že v pátek byl v USA volný den, mohou investoři plně vyhodnotit data z amerického trhu práce až dnes. Nová data zvyšují pravděpodobnost zvýšení sazeb v květnu v USA na 70 %.
Lidé velmi výrazně šetří. Už se ale oklepeme z nejhoršího
14.03.2023 Český statistický úřad dnes zveřejnil nová data z maloobchodu. Reálné tržby se v maloobchodě v lednu meziročně snížily o 7,7 %. Za nepotravinářské zboží klesly o 9,5 % a za potraviny o 8,0 %. Pokles maloobchodu tak trvá již devět měsíců v řadě, což ekonomiku velmi dusí. Nicméně zdá se, že to nejhorší máme už za sebou, protože propad už není tak velký jako na podzim.
Nová data o inflaci a průmyslové produkci představují zklamání. Také se méně staví
10.03.2023 Český statistický úřad (ČSÚ) dnes zveřejnil data o inflaci a průmyslové a stavební produkci. Z čísel vyplývá, že spotřebitelské ceny v únoru meziměsíčně vzrostly o 0,6 %. Meziročně vzrostly o 16,7 %, což je o 0,8 procentního bodu méně než v lednu.
Prognóza pro EUR/USD na 9. 3. 2023
09.03.2023 Ve středu se pár EUR/USD obrátil ve prospěch eura a růst směrem ke korekční úrovni 1,0609 je od té doby pomalý. Včerejší růst byl tak minimální, že si stěží zaslouží zmínku. Projevy Christine Lagardeové a Jeromea Powella nebo zpráva ADP neměly žádný patrný dopad na dispozice obchodníků. V důsledku toho se v současné době potýkáme s technickým oživením kotací po prudkém poklesu. Nicméně pátek se rychle blíží a mimořádně významné údaje ve Spojených státech mohou přilákat medvědy zpět na trh.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Domácí inflace zahajuje sestupnou dráhu
06.03.2023 V USA bude hlavní statistikou tohoto týdne únorový počet nově vytvořených pracovních míst v nezemědělském sektoru. Těch podle našeho odhadu v únoru přibylo 280 tis. Americký trh práce tak zůstává napjatý, začínají se však objevovat signály, že by se v průběhu letoška mohl zchlazovat. Třetí čtení HDP eurozóny za Q4 22 by podle nás mohlo přinést lehkou sestupnou revizi, zatímco průmyslová produkce v Německu se zřejmě v lednu po slabém prosinci zvýšila. Data z tuzemska by v tomto týdnu celkově měla přinést příslib určitého zlepšení reálné ekonomiky. Domácí inflace zůstává výrazná, její únorové snížení na 16,9 % y/y by ale mělo předznamenat pozvolný klesající trend.
Forex: Posilování koruny stále nebere konce
03.03.2023 Inflace v eurozóně odeznívá pomaleji, než se čekalo. Ačkoli se zpřísnění měnové politiky začíná spolu se zmírňováním proinflačních nabídkových faktorů projevovat v ústupu inflačních tlaků, nová data v tomto týdnu ukázala jejich překvapivě vysokou perzistenci. Spotřebitelská inflace v eurozóně v únoru zpomalila pouze o 0,1 pb na 8,5 % y/y, zatímco tržní konsenzus činil 8,3 % y/y. Dynamika jádrových cen navíc nečekaně zrychlila na rekordních 5,6 % y/y.
TECHNICKÁ ANALÝZA: Akciové indexy, Bitcoin, ETH, On-chain, Dolar, Bondy a VIX (2023-02-22)
22.02.2023 Včera se po jednodenním bankovním svátku otevřely trhy také v USA. Akciové indexy oslabily, zatímco dolar zpevnil a výnosy na US bondech rostly. Vystřízlivění z minulého týdne, zdá se, pokračuje i v tomto týdnu, a to nás ještě ty nejzajímavější fundamenty teprve čekají. Nová data on-chain signalizují možný obrat trhu. Vstup do bull marketu může trvat i měsíce, přičemž předchozí události nemusí nyní předznamenávat stejný průběh jako v minulosti.
Americká inflace ustupuje pomaleji
14.02.2023 Lednová data o spotřebitelských cenách v USA vyvolala na finančních trzích dost rozpačitou reakci s prudkými změnami směru. Investoři úplně nevědí, co s čísly, která byla částečně podle očekávání, částečně nad nimi a zároveň se do nich propsaly technické změny. Podle našeho názoru jsou data lehce negativní. Meziměsíční změna cen byla podle očekávání poměrně výrazná spolu s tím, že ceny energií otočily vzhůru a v lednu proběhla i jednorázová úprava cen v řadě oblastí.
Česká ekonomika je v recesi, ta ale nepotrvá dlouho
31.01.2023 Český statistický úřad dnes zveřejnil předběžný odhad hrubého domácího produktu (HDP) za čtvrtý kvartál. Ekonomika podle nových dat poklesla mezikvartálně o 0,3 % a meziročně o 0,4 %. Česká republika tak upadla do mírné technické recese.
Nová data o americké inflaci by mohla určit směr Fedu
26.01.2023 Ještě předtím, než se bude konat zasedání výboru Fedu, bude zveřejněna zpráva o jádrovém PCE, která bude mít určitě vliv na rozhodnutí centrální banky ohledně měnové politiky. Prognózy říkají, že bude nadále klesat, ze 4,7 % meziročně v listopadu na 4,4 % meziročně v prosinci.
Inflace v USA živě dnes od 14:15. Můžeme čekat dobré zprávy?
12.01.2023 Již tradičně bude dnes XTB vysílat živý komentář ke zveřejnění americké inflace za minulý měsíc. V poslední době jsme pozorovali zpomalování indexu CPI z předešlých maxim, a to především díky klesajícím cenám energie a pohonných hmot.
Powell nechce dělat klimatickou politiku. Obchodování je dnes smíšené
10.01.2023 Dnešní vystoupení Jeroma Powella mělo za téma nezávislost centrálních bank. Ačkoli témata bývají různá, následná debata většinou sklouzne k aktuální měnové politice. Tentokrát ale ne. Šéf Fedu tak využil příležitost, že nemusí reagovat na aktuální dění a s reakcí může počkat třeba až na dobu po zveřejnění dalších inflačních dat. Z jeho projevu jsme se tak například dozvěděli, že Fed není a ani se nestane hráčem v klimatické politice. S tím lze sice souhlasit, je to rozumnější přístup než u ECB, ale pro dnešní obchodování jde samozřejmě o nepodstatnou informaci. A do hry dnes nevstupovala ani nová data či zásadní firemní výsledky.
Koruna k euru pod 24,00, evropské trhy v euforické náladě
04.01.2023 Česká měna dnes překonala kulatou hranici 24,00 na páru s eurem a svezla se mírně pod ni. Posilování koruny je poměrně vytrvalé a v poslední době mu nemusí pomáhat ani ČNB svými zásahy. Dnes zřejmě pomohl celkový zájem o riziko na hlavních trzích a svou roli asi hraje i pokles výnosů, který je v eurozóně na kratších splatnostech rychlejší než doma. V kontextu posledních pár měsíců se však důvody pro výrazné zisky koruny stále hledají těžko.
Ameriku brzdí výnosy a Fed, Evropa se drží
19.12.2022 Evropské akcie po pozitivním úvodu zhruba drží své pozice a pohyby hlavních indexů během dne jsou nevýrazné. DAX , CAC 40 či FTSE 100 si připisují zhruba půl procenta. Naproti tomu Amerika se v první fázi obchodování dostává pod tlak, a to zejména Nasdaq , který už je 0,8 pct dole.
Forex: PMI v Evropě zůstávají nízko, jejich pesimismus se ale zatím výrazněji neprojevil
16.12.2022 Index nákupních manažerů (PMI) zůstal pravděpodobně i v prosinci jak v Německu, tak eurozóně viditelně pod 50 body, což nadále indikuje zhoršování ekonomických podmínek. Data z reálné ekonomiky nicméně dosud výrazně pesimistické vyznění těchto indikátorů nepodporovala. V eurozóně tak sice na jednu stranu roste pravděpodobnost recese, podle včera představené prognózy ECB by však měla být krátká a mělká. Z domácích dat dnes budou zveřejněny listopadové ceny průmyslových výrobců, jejichž meziroční růst podle našeho odhadu znovu zpomalil.
Forex: ECB zvýšila úrokové sazby o 50 bb
15.12.2022 ECB dnes rozhodla v souladu s očekáváním o navýšení úrokových sazeb o 50 bb. Toto tempo utahování měnové politiky hodlá podle svého vyjádření udržet i nadále, protože má před sebou v boji s inflací ještě dlouhou cestu. Centrální banku k tomu vedou nová data, která vyústila ve výrazné přehodnocení prognózy celkové i jádrové inflace v příštím roce směrem vzhůru.
Češi letos vymírají nebývale soustavným tempem, ukazují nová data ČSÚ
12.12.2022 V letošním roce Češi vymírají nebývale soustavným tempem. V každém z uplynulých tří čtvrtletí roku byl totiž počet zemřelých Čechů vyšší než ten živě narozených. To je nebývalé.
Dluhopisy na závěr týdne padají, akcie jsou na tom smíšeně
09.12.2022 Konec týdne částečně ovlivnila nová data ze zámoří, ale jejich efekt není plošný. Report o amerických výrobních cenách přinesl překvapení směrem nahoru - hlavní i jádrový index sice zpomalily, ale ne tak výrazně, jak se čekalo.
Včerejší propad se dnes v Evropě mění na nevýrazné obchodování
06.12.2022 Investoři na hlavních trzích si až včera všimli, že nové zprávy úplně neladí s jejich představou o rychlé otočce Fedu. Spouštěčem negativní reakce byl index ISM ze sektoru služeb, který vykázal za listopad nečekaně silné hodnoty, poté co v pátek trhy zvládly přejít obvykle výrazně důležitější report o zaměstnanosti a mzdách.
Slušná data nepomohla euru ani akciím. Fed dodá detaily ke zvýšení sazeb
23.11.2022 Podnikatelská aktivita v eurozóně není v listopadu tak špatná, jak se čekalo. Předběžné indexy nákupních manažerů sice nadále ukazují na útlum, ale ten je mírnější než v předchozím měsíci. Průmyslový index za celý blok vystoupal na 47,3 a index ve službách aspoň zůstal na 48,6 bodu namísto odhadovaného dalšího poklesu. Podobně vidíme zlepšení čísel i v Británii.
Raphael Bostic: Nemá smysl zvyšovat sazbu o více než 100 bazických bodů
23.11.2022 Není o čem mluvit, protože v prvních dvou dnech týdne zpravodajské pozadí chybělo. Dnes ale dostaneme první data, která by mohla mít šanci trh ovlivnit. Poměrně důležité jsou zprávy s údaji o podnikatelské aktivitě. Obvykle se očekává, že obchodníci na ně zareagují, když jsou buď výrazně vyšší, nebo nižší – což teď trh neočekává ani trochu. To se ale stává jen velmi zřídka. Od dnešních zpráv o obchodní aktivitě tedy neočekávám žádné překvapivé hodnoty ani silné reakce.
Fed a Čína zvedají náladu, nová data se ale nepovedla. Vývoj v Evropě smíšený
15.11.2022 Po včerejším zaváhání se nálada zlepšuje a opět na týchž tématech. Prvním z nich je inflace, potažmo politika Fedu. Lael Brainardová, jinak jedna z holubic v měnovém výboru, trhy v podstatě ujistila o tom, že se na půlku prosince chystá zvýšení sazeb o 50 bps. Před inflací trh počítal se 75.
Inflace v Česku zpomalila na 15,1 %
10.11.2022 Spotřebitelské ceny v Česku meziročně v říjnu vystoupaly o 15,1 %. Očekávání analytiků byla nastavena na růst o 17,9 % y/y po růstu o 18,0 % y/y v září. Zpomalení meziročního cenového růstu bylo ovlivněno zejména cenami v oddíle bydlení, kde ceny elektřiny klesly o 38,2 %. Naopak v oddíle potraviny a nealkoholické nápoje meziroční růst cen opět zrychlil. Podobným tempem rostly ceny naposledy na jaře. Ještě vyššího výkyvu jsme se dočkali v meziměsíčních datech. Po růstu o 0,8 % m/m v září se očekával vzestup cen o 0,9 % m/m. Dočkali jsme se však propadu cen o 1,4 % m/m
Náladu před důležitými daty vylepšuje Čína
04.11.2022 Po dalším negativním dni na Wall Street se Evropa zvedá, když klíčové akciové indexy si připisují přes procento k dobru. Americké futures pak naznačují pozitivní start v zámoří. Lepší tržní nálada se opírá hlavně o pokračující spekulace na změny v čínské politice nulové tolerance k covidu a na snížení rizika vyloučení čínských akcií z amerických trhů. Americký audit údajně úspěšně pokračuje v inspekci čínských firem.
Akcie i dluhopisy dál padají, koruně pomohla ČNB
03.11.2022 Hlavní finanční trhy dnes ještě jedou na dozvucích včerejšího Fedu, který zklamal naděje na holubičí obrat. Nová data od ISM dnes ukázala, že kondice amerického sektoru služeb chřadne rychleji, než se čekalo, ale to pohled investorů už příliš neovlivnilo.
Akcie i dluhopisy rostou, začalo se sázet na mírnější Fed
01.11.2022 Včerejšek Americe nevyšel, ale dnes si trhy snaží spravit chuť. Slušně rostou jak evropské akciové indexy, tak americké futures. DAX roste o 1,2 pct a patří v Evropě k těm slabším, futures pak naznačují pro S&P 500 v úvodu růst o 0,9 pct. A nejen to, výrazně se dnes daří dluhopisům, přičemž výnosy na 10Y splatnosti klesají v USA i Evropě zhruba o 10 bazických bodů.
Evropa opatrně pozitivní, data překvapila směrem nahoru
31.10.2022 V Evropě po rozpačitém úvodu začal převládat růst a hlavní akciové indexy se nacházejí většinou pár desetin procenta v plusu. Amerika však naznačuje spíše korekci pátečního rychlého růstu. Mezitím na dluhopisových trzích vidíme nárůst výnosů, a to na obou stranách Atlantiku. Eurodolar se po poklesu stabilizuje u 0,9935. Koruna k euru zůstává u 24,50.
Náladu investorů dnes podpořila GS, energie zlevňují
18.10.2022 Zprvu jsme na hlavních trzích sledovali růst akcií a opatrnost dluhopisů, které příliš neměnily své pozice. Dluhopisové trhy se později přidaly k růstu, ale ten není příliš výrazný. Akcie v USA odstartovaly vysoko v zeleném a následně se stahují o trochu níž a přidávají asi 1,5 procenta.
Forex: Evropa zůstává v zajetí negativního sentimentu
17.10.2022 Indikátory nálady spotřebitelů v eurozóně i německých investorů v tomto týdnu zřejmě potvrdí, že pesimismus ohledně současné situace i nejbližšího vývoje je na starém kontinentu stále silný. Neoslní patrně ani zářijová průmyslová produkce v USA, od které čekáme meziměsíční stagnaci. Domácí ceny průmyslových výrobců sice pravděpodobně v září s přispěním snížení světových cen ropy meziměsíčně mírně poklesly, cenové tlaky v tuzemské výrobní sféře však mohou v následujících měsících opět zesílit. Kromě makroekonomických dat budou trhy sledovat i případný posun v evropské regulaci cen energií. Svůj dlouho očekávaný návrh má v úterý představit Evropská komise.
Forex: Nová data podporují další utahování měnové politiky v USA
14.10.2022 Inflační tlaky v USA zůstávají výrazné. Meziroční inflace v září dosáhla 8,2 %, čímž lehce překonala tržní konsenzus, který činil 8,1 %. Tržní úrokové sazby včera v reakci na tato data výrazně vzrostly, na krátkém konci výnosové křivky až o 15-20 bb. Dolar sice ve čtvrtek krátce po zveřejnění americké inflace v páru s eurem posílil až o 0,7 %, zisky ale neudržel a v pátek odpoledne se pohyboval poblíž 0,9700 EUR/USD, kde celý týden i otevíral.
TECHNICKÁ ANALÝZA: SP500, Bitcoin, ETH, On-chain, Komodity, Dluhopisy a VIX (2022-10-12)
12.10.2022 Začátek obchodního týdne se nese ve znamení nervózního vyčkávání na nová data inflace z USA. Výnosy na amerických vládních dluhopisech signalizují, že investoři sází na nutnost dalšího utahování ze strany Fedu, není ovšem jasné, co všechno je již v trzích tzv. naceněno. Nová data on-chain dávají jasně najevo, že zájem o Bitcoin či Ethereum neutichá, nicméně na současných cenách bychom možná rádi viděli poněkud větší aktivitu.
Inflace, výsledky i fiskál. Zdroje obav nevysychají
11.10.2022 Investoři mají stále dost důvodů k nervozitě a podle toho to také na trzích vypadá. Důležitou roli hrají události, které jsou na programu tento týden, a to americká inflace za září a start výsledkové sezóny. Podmínky nedovolující Fedu ustoupit z protiinflační politiky i pravděpodobné zhoršení výhledů pro zisky firem jsou jasným problémem na obzoru.
Závěr týdne v červeném s přispěním dat i Fedu
07.10.2022 Konec týdne se nevydařil. Většina dne byla spíše vyčkávací a většinou i pozitivní, ale o směru nakonec rozhodla nová americká data. Trh práce sice nijak výrazně nepřekvapil, ale tím, že potvrdil svou sílu, dokázal náladu investorů náležitě pokazit. S ochlazením, které by v návaznosti motivovalo Fed k mírnějšímu přístupu, to opět nevyšlo, a naděje z posledních dnů byly zklamány.
Forex: Intervence ČNB v srpnu zeslábly, záznam potvrdil neshody v bankovní radě
07.10.2022 Záznam z posledního zasedání znovu ukázal názorovou rozpolcenost uvnitř bankovní rady ČNB. Pětičlenná většina vedená guvernérem Michlem vyhodnotila rizika prognózy jako výrazná a jdoucí oběma směry. Aktuální výše úrokových sazeb je podle nich adekvátní současné situaci a nová data hovoří ve prospěch stability úrokových sazeb. Na této úrovni však budou muset sazby setrvat po delší dobu. Mezi členy bankovní rady převažovala shoda, že inflace se patrně již nachází blízko vrcholu.
Raketový start Wall Street navazuje na optimismus v Evropě
04.10.2022 Evropské akcie se po silném úvodu trochu zklidnily, ale zisky navyšují dál. Amerika začala rovnou skokem nahoru a zisky drží. Na hlavních indexech vidíme běžně růst přes 3 procenta. Dluhopisům se také daří dobře, třebaže výnosy už nepadají tak strmě jako včera. Mezitím eurodolar navyšuje své zisky a už je jen půl procenta pod paritou. Libra se k dolaru dostává nad 1,1400.
Přestávka v negativním vývoji - akcie i dluhopisy se koncem týdne zvedají
30.09.2022 Hlavní ekonom ECB Philip Lane přišel s komentářem, ve kterém říká, že je sazby třeba jen dostat na neutrální úroveň, a čeká tento proces rozložený do řady měsíců, přičemž je podle něj brzy se vyjadřovat k nejbližšímu zasedání. Zároveň se snaží zmírnit nervozitu, že by na eurozónu mohly přeskočit aktuální problémy z Británie. Nečeká také, že by politika ECB byla upravována kvůli kurzu eura.
Akciové indexy se propadají, Philip Morris po výsledcích vzrostl
29.09.2022 Negativní sentiment se na evropské trhy vrátil po včerejší úspěšné seanci zejména kvůli zveřejnění údajů o německé inflaci. Meziroční růst cen dosáhl v srpnu na 10 %, což bylo nad odhady trhu, který počítal s 9,4% nárůstem. Nová data vyvinula tlak na německý blue chip index DAX (DE30), který během dnešní seance odepsal 1,71 % a uzavřel na 11 975 bodech. Nejztrátovějším evropským indexem byl pražský PX index (CZKCASH), který uzavřel o 2,67 % níže na 1 114,34 bodech.
Odpoledne přináší zlepšení akciím i euru, které dál osciluje kolem parity
19.09.2022 Na akciových trzích během dne částečně vyprchávala silně negativní nálada, kterou si přinesly z minulého týdne. Americké indexy jsou sice lehce v červeném, ale Evropa je na tom smíšeně a většina indexů se drží v plusu. Například DAX je +0,5 pct. Zdá se tedy, že vychází náš předpoklad, že na úvod týdne bude vrcholit příprava na zasedání Fedu, načež by se trhy mohly stabilizovat.
Související klíčová slova:
Bilanční suma | ERA | Střední Evropa | První odhad HDP | Maďarská inflace | Výnosy dluhopisů | DG.US | Stlačení inflace | Realitní trh | Sílící euro | Uvolněné měnové politiky | Neel Kashkari | Euro k americkému dolaru | Cena ropy WTI (OIL.WTI) | Zvyšování cen | Dlouhé pozice | Analytický tým FXstreet.cz | Polský zlotý a maďarský forint | Ozvěny trhu | Války | Snižování stavů | Míra nezaměstnanosti v USA | Vývoj | DAX | Jakub Seidler | Češi | Rychlé zisky | Data z trhu práce | Daimler | Trh nemovitostí | Panevropský index | Nákupu státních dluhopisů | Pesimismus | Archegos Capital | Ceny bytů | Jana Steckerová | Volatilní | Zdražovat | Měnový pár EUR/CZK | Denní graf USD/HUF | DPH | EUR | Výhled růstu HDP | Inženýrské stavitelství | Spotřebitelské výdaje | Nedostatek čipů | Vít Hradil | ABNB | Hlavní úrokové sazby | Automobilový sektor | Australský dolar | Itálie | Euro proti dolaru | Snížit úrokové sazby | Stoxx | Stavební produkce | Vývoj na akciích | PEPP | PMI v eurozóně | Výkonný ředitel | Texas | Program nákupů dluhopisů | Německé průmyslové objednávky | Očekávání | Jüan | Cena žlutého kovu | Inflace v září | Evropské centrální banky | Inflační riziko | Evropské země | Pozitivní signál | Kvartální výsledky | Zasedání ČNB | Rostoucí šance | Analytici Next Finance | Intervence NBP | Schodek státního rozpočtu | Ark | Oživení ekonomiky | Trh práce | Americký akciový trh | Evropská komise | Facebook akcie | Diverzifikace | Pro investory | Plynovod Nord Stream 2 | Philip Morris ČR | Americký HDP | Investice | DXY | Aktuální kurzy měn | Rozvolnění | Richmondský Fed index | Potenciál | Support | Návrat inflace | Chování | Podnikatelské aktivity | Lednová inflace | Index aktivity | Česká měna dnes | Brent | Ceny producentů | ADP report | Růst amerického dolaru | Vývoj spreadu | Ifo | Situace kolem Ukrajiny | Prognózy | Britská libra | ČNB Jiří Rusnok | Šéf Fedu Powell | Intervence | Výkon ekonomiky | Jaroslav Tupý | Experti | Motivace | Rekord | Nižší sazby | Raiffeisenbank | Rostoucí ceny ropy | Člen bankovní rady ČNB | Madrid | Maloobchodní tržby v Číně | Russell 2000 | Evropské měny | Nákupy aktiv | FTSE MIB | Creditas | Airbus | Dění na trzích | Důvěra v ekonomiku | Hodnota eura | Uvolňování měnové politiky | Rozpočtová politika | Obchodní seance | Český statistický úřad | Impuls | Posílení | EUR/USD | Oživení čínské ekonomiky | Index ekonomické nálady | Evropské PMI | Živý komentář | GBP | Dění ve světě | Vývoj dolarového indexu | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Goldman Sachs | Výhled ekonomiky | Strach | Cena bitcoinu | Penzijní fondy | Price Action | Akcie společnosti | ETH | Úrokové sazby centrálních bank | Aktuální vývoj | Nová data ČSÚ | Opatrný optimismus | Lagardeová | EQIX | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Měnové zasedání | Cenné papíry | BIDU.US | Výnos | Analytik Patria Finance | Nová prognóza ČNB | Maloobchodní tržby | Soukromá spotřeba | IHNED | Delta | Dodávky ruského plynu | Hospodaření | SMA | Vzdělávání | Šéf Fedu | Slabá poptávka | Tupperware (TUP.US) | Růst sazeb | Jiné měny | Události tohoto týdne | Index DOW | Globální ekonomiky | Federální rezervní systém (FED) | Exchange | Analytici XTB | Emisní cena akcií | Avast | Vyšší úrokové sazby | Širší index S&P 500 | CAC 40 | AEX | Dollar Tree Inc (DLTR.US) | Kurz eura k dolaru | Cenové tlaky | Prodeje aut | Americké ekonomiky | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Tupperware | Americký maloobchod | Evropské aerolinky | Vývoj jádrové inflace v eurozóně | Podnikatelská aktivita v eurozóně | Propad cen | Reálné ekonomiky | Středoevropské měny | Kancléřka Merkelová | Největší světové ekonomiky | Plynovod Nord Stream 1 | Přebytek běžného účtu | Plány | Index DXY | Změny HDP | Praxe | Nasdaq100 | Jednání OPEC+ | Obchodování na finančních trzích | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Makroekonomické statistiky | JPY | Kč/USD | Německé maloobchodní tržby | Apellis Pharmaceuticals | Krátká pozice | Nové zprávy | Nejvýraznější růst | Extrémní růst | Počet živě narozených | Depreciace | Instituty | Banka Goldman Sachs | Odhad HDP | Poradce Bílého domu | Akciové trhy v Evropě | Pandemie COVID | Německé HDP | Jestřábí komentáře | Posilování dolaru | Směřování trhu | Posilování amerického dolaru | Znehodnocení | Růst měnového páru | Peníze | Rezistence | Maďarsko | Pandemie COVID-19 | Blue chip | Zpracovatelský sektor | Management | Ukazatel | Emisní cena | Bankovní rady ČNB | Vývoj měnové politiky | Tvorba pracovních míst | Boj s inflací | FedWatch | Francie | Vývoj celkové a jádrové inflace v USA | Poslední americký shutdown | Dosáhnout zisku | Snižování úroků | Nord Stream 2 | Meziroční růst cen | ČNB Rusnok | Americká ropa | Americké centrální banky | Patria Online | Obavy z inflace | Medvědí trh | Nasdaq Composite | Prognóza | FTSE 100 | Pozitivní zprávy | Česká zbrojovka | Výsledek inflace | Český nemovitostní trh | Nejbohatší | Měnová politika Fedu | Borsa Italiana | Běžný účet platební bilance | Tuzemská ekonomika | Investiční strategie | Energetické úspory | Next Finance | Přebytek ropy | Zámořské indexy | Instagram | Dot plot | Nová makroekonomická prognóza | Americký Fed | Ropa WTI | Výkon | Vývoj státního rozpočtu | Data z amerického trhu práce | Bankovní rada ČNB | Sentiment investorů | Data z tuzemské ekonomiky | Platební neschopnost | Ekonomický propad | Developeři | Brexit | ZEW index | Výhled poptávky | Přebytek obchodní bilance | Dolar dnes | EURUSD | Burzy | USD/EUR | FX FORECAST | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Ceny elektřiny | Odhady trhu | Nastavení úrokových sazeb | Portfolio | Ceny ropy | Cash flow | Proražení | Cenový růst | Nákup plynu | Vypnutí plynu | Posílení koruny | DLTR.US | NAHB | IBEX 35 | Sazby hypoték | Americká ropa WTI | BABA.US | Podmínky na trhu | Sázky na pokles sazeb | Hyperinflace | Patrie | Ekonom BHS | Futures | Zastavení poklesu | Fear of Missing Out | Průzkum | Prodej automobilů | Gilead | Růst amerických výnosů | Vládní opatření | Centrální banky USA (Fed) | Vyšší dividenda | Šok | Zpřísňování měnové politiky | Mary Dalyová | Hodnocení současné situace | Riziková averze | Výsledky za první čtvrtletí | Finanční pomoc | Unie | Představitelé Fedu | Ekonomická aktivita | Vakcína | Regulace | Aktuální inflace | Kofola | Noviny | Měnový fond | Těžba bitcoinů | Zpráva | FTC | Růst prodejů | Vládní opatření proti šíření koronaviru | JPM.US | Akcie v Evropě | Tovární objednávky | UniCredit Bank | Zasedání FOMC | Kapitál | Pokles tržeb | MT5 Supreme Edition | České PMI | P.A. | Vysoký přebytek | Elon Musk | Oživení trhu | Zvýšení sazeb | GBP/USD | Depozitní sazby | Vládní výdaje | Tržní podmínky | Investovat | Hrubý domácí produkt (HDP) | Nervozita | Šíření nemoci | MT5 | Pokles investic | Viry | Tržní pohyby | BREAKING | Der Spiegel | Dopady koronaviru | Treasuries | Investoři v USA | 1 milion | Energetický tarif | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Stratégové | Výrobní ceny | Marek Mora | Tržní reakce | Spoření | Bydlení | Zpřesněný odhad | EUR/CZK | Zájem investorů | Banka JPMorgan | Makrodata | Riziko recese | Vysoké ceny energií | Investoři | Včerejší obchodování | Bidenův plán | Listopadová inflace | Dobré výsledky | Koruna | Nejistoty | Fidelity | Německá průmyslová produkce | Sázka | Negativní sentiment | Investiční | Evropská měna | AMD | Jeff Bezos | Strach z druhé vlny | Reálné mzdy | Prezident ECB | Média | Inflační čísla | Datový kalendář | Důvěra investorů | E15 | Jádrový index | Odeznívání inflace | Snižování sazeb | Beta | Posilování české koruny | Zisk | Obchodování s akciemi | Inflace v lednu | DAX30 | Makroekonomická prognóza | Bank of England | Airbnb | Forward guidance | Cenové výkyvy | Obchodní války | Asociace | Očekávání analytiků | VIG | AT&T | Zápis z posledního zasedání | BABA | Česká měna | Kurzy měn | London Stock Exchange | BP | Cíl ČNB | Nomura | Hold | Dvoutýdenní repo sazby | Asijské burzy | Makrokalendář | Kč/EUR | České koruny | xStation | Zájem o bitcoin | Odhad spotřebitelské důvěry | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Analýzy | Tisková konference ČNB | Americký S&P 500 | Doporučení | Propad | Bitcoin | Demokraté | Nemovitosti | Německý DAX | Hlavní události | Brusel | Patria | Analytik Purple Trading | Aktivita ve výrobním sektoru | Aktuální kurzy | Plyn | Ceny obilovin | DJIA | Deere | Data z ekonomiky | Úrok | Evropské ekonomiky | Videokonference | Agentura Reuters | Sezónní vlivy | Obchodní ředitel | Evropské akcie | Spotřebitelský sentiment | Pokles vývozu | Měnový trh | Bohatý | Inflace v eurozóně | Akcie Mastercard | Report ADP | Růstové akcie | Huawei | Dluhopisové výnosy | S&P | Evropská data | Obchodování | Výrazné ztráty | Petr Král | Americká centrální banka | Svátek v USA | Rekordní růst | ex | Pokles ceny | Jak na to | Růst průmyslových cen | Průmyslové komodity | ZEW | Úsporný energetický tarif | Fungování trhů | Covid | Eurostat | Prezident | Míra zisku | Finanční krize | Zpomalující inflace | Deflace | Investiční aktivita | Země platící eurem | Zemědělské komodity | Růst inflace | Pozornost finančních trhů | PLTR | Sójové boby | Praha | Hypotéza | Evropský parlament | Tržní úrokové sazby | 3M | G10 | Americká banka | Prognóza Fedu | Dnešní data | Dnešní fundamenty | Firmy | Zadlužování | Bezprecedentní propad | Inflace v únoru | Podíl nezaměstnaných | Aktuální sentiment | Růst zadlužení | Růst výnosů | FXstreet.cz | Nástroj | Kurz dolaru | Výsledky | Wells Fargo | HUF | Ekonomické oživení | Harmonizovaná inflace | Zápis ze zasedání Fedu | Fundamentální zprávy | Inflace v Česku | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Nejprudší pokles | ČNB Petr Král | Supreme Edition | Daňové změny | Inflační tlaky | Vysoké inflace | Minulá výkonnost | Budoucí vývoj | Cena ropy WTI | Bank of America | TIM | Fundamentální analýza | Petr Lajsek | CZKCASH | Klesající trend | Nejistota | Cenový index PCE | JDE | Maloobchodní prodeje | Ekonomické ukazatele | ČNB tisková konference | Hypoteční trh | OPEC+ | Pandemie nemoci COVID-19 | BHS | Objem | Airbnb (ABNB.US) | Kanada | Protiinflační kroky | Makroekonomické ukazatele | Obavy z recese | Společnost Arm | Index podnikatelské nálady ISM | Federální rezervní systém | Vývoj ceny benzínu | Den díkůvzdání | Deprese | Akcie Volkswagen | Podnikatelé | Investovat do Bitcoinu | Podnikatelská nálada | Regulátor | Hlavní indexy | Zpomalování světové ekonomiky | Digitální zlato | Průmyslová výroba | Polský zlotý | Statistika z USA | Estee Lauder | EU50 | Studie | Velmi bohatý | CME FedWatch | Slabší koruna | Cena plynu | London Stock Exchange (LSE) | Deficit | Polsko | Zbrojovka | Reakce trhu | Cenová hladina | Bankéř | Naše ekonomika | CME | Hypotéky | Lukáš Kovanda | USD/HUF | Aktuální hodnoty měny | Evropa | Nárůst cen ropy | Úspory | Data centrální banky USA | Jackson Hole | HUF/EUR | Burze | USD/PLN | OPEC | Ukrajina | Výroba v eurozóně | Jednání FOMC | Reálný HDP | Zadlužení | Ceny zemědělských výrobců | KB | Ústavní soud | Cena Facebook | Bezpečné útočiště | Program nákupu dluhopisů | Dnešní makroekonomické ukazatele | Maloobchod | Obrat v měnové politice | Oslabení amerického dolaru | Udržení inflace | Zpomalení inflace | Růst tržeb | Trump | Hospodářský propad | Další růst | Dow Jonesův index | Kurzarbeit | Mutace koronaviru | Silnější dolar | Ekonomická aktivita v eurozóně | Euro dnes | Vstupy | Inflace ve Spojených státech | Růst výnosové křivky | Inflace ve Francii | GBPUSD | ProCent | Česká republika | Rakousko | Zprávy o vakcínách | USDCAD | Opatření vlád | Instituce | Turecko | Restriktivní opatření | Čísla o inflaci | Americké objednávky | Podnikatelská důvěra | Kukuřice | FAANG | LNG | Aktuální problémy | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Dobrá data | Guvernér ČNB Rusnok | Americké akcie | Purple Trading Jaroslav Tupý | Znehodnoceni dolaru | Moneta | MetaTrader | Nový výhled | Kongres | USD/CZK | Pozitivní vliv | Vývoj měnového páru USD/JPY | Forward | Evropská ekonomika | Nákupy akcií | Výsledky HDP | Kov | Asijské indexy | Trh s futures | Korporátní zprávy | Trh | Snížení těžby | Komise | University of Michigan | CME Group | CL | Války na Ukrajině | Erste Bank | Vládní podpory | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | Stabilita sazeb | Výkyvy | Výrazný růst | CNN Prima News | Apple | Pandemie nemoci | Fed | ABNB.US | Bull | Dobrá nálada | Trading | Zahraniční obchod | USD/NOK | Korekce | Spotřebitelská důvěra v USA | Vývoj ekonomiky | Pražské burzy | Vývoj cen ropy | Zveřejnění výsledků | Dynamika HDP | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Konkurenceschopnost | Dopad na trhy | Porovnání meziročního vývoje | Yahoo | Oživení české ekonomiky | ANO | Stock | Americké zásoby ropy | Trumpova administrativa | Rating | Dezinflace | Společnost XTB | Agentura S&P | Pozitivní zpráva | Ebury | Koronavirová pandemie | Microsoft | Příležitosti | Dlouhodobý vliv | Dollar General (DG.US) | Negativní sentiment investorů | Data z USA | Obavy z růstu inflace | Vystoupení šéfa Fedu | Tomáš Kudla | Odhad růstu HDP | Bitcoin a další kryptoměny | Spotřebitelská inflace | Kurz eura k americkému dolaru | Americký trh | Dividendový výnos | Letadla | Uchovatel hodnoty | Dollar Tree | Obchodní instrument | Kurz dolarů | Obchodníci | Pomoc Ukrajině | Příjmy a výdaje | Národní ekonomická rada vlády | Exporty | Dražší energie | Drahé energie | Masivní propad | Ekonomické problémy | Důvěra | Pravděpodobnost | Markets | Vývoj eura | Index Nasdaq | Rizikovější aktiva | Pokles úrokových sazeb | Trendové linie | Výpadky | CFTC | Podpůrná opatření | Konsensus | Lobbing v EU | Gazprom | Centrální banka | Prostor pro pokles | Hang Seng | Životní prostředí | Směřování trhů | Rozbor | QE | Evropské akciové indexy | Odhad vývoje HDP | Americká průmyslová produkce | LYNX | Statistický úřad | Klouzavý průměr | Donald Trump | Čistý zisk | Jádrová inflace | Horší data | Margin call | Rizika | Společnosti | Krátkodobé dno | Obchodovat | Dluhopisový trh | Hodnota majetku | Impeachment | Měnové zasedání bankovní rady | Citlivost trhu | Nejzajímavější tržní pohyby | GfK | Bankovní rada České národní banky | Firemní výsledky | Ceny nemovitostí v Británii | Březnová inflace | Rizikovější investice | Nízká volatilita | Kryptoměnové komunity | Rezervy | Guvernér | Americká výnosová křivka | ČNB Aleš Michl | Meziroční růst spotřebitelských cen | Analytik Cyrrusu | CZK | Index DAX (DE30) | Reuters | Baidu | Americký dluh | Londýnská burza | Změny klimatu | Chevron | Ceny benzínu | Nejrozšířenější kryptoměna | Kompozitní index | Christine Lagardová | Guvernér Michl | Londýnské akciové burzy | Depozitní sazba | Pokles akcií | Souhrnný index | Měny zemí | Palo Alto | Euronext | Předseda | Finanční trhy dnes | Uzavření trhů | Utahování měnové politiky | Deficit veřejných financí | Sazby Fedu | Spotřebitelské ceny v Česku | EBITDA | Rok 2024 | Silná data | Ropa | Averze vůči riziku | DPA | Boeing | HDP v USA | Ekonomiky | Nálada spotřebitelů | Záporné sazby | Payrolls | Rychlý růst | Důvěra investorů v německou ekonomiku | Fiskální stimul | Evropské banky | Libra | Koronavirová krize | GameStop | Opatření centrálních bank | Zvýšení základní úrokové sazby | Vývoj úrokových sazeb | CFD | Centrální banky | Inflace v květnu | Open | Růst ceny zlata | Pokračování trendu | Pavel Sobíšek | Velké riziko | Klid | NATO | Zvýšení základní sazby | Financovat | Příprava | Ztráta | Řecko | Dividenda | Rostoucí náklady | Nálada investorů | Hodnoty měny | Centrální banky světa | Květnová inflace | Nový rekord | Bankéři z Fedu | Úroky | Refinitiv | Přenos | Americký průmysl | Cena | Evropská spotřebitelská důvěra | Vývoj české ekonomiky | Ministerstvo financí | Pokles čínského HDP | Býčí trh | Silný trh | Akcie dnes | Firemní dluhopisy | Zápis z posledního zasedání Fedu | Izrael | Ceny akcií | TABAK | Propad průmyslu | S&P500 | Hospodářský cyklus | Největší pády | Čínská ekonomika | Ceny | Prudký pokles | Koronakrize | Technologie | Akcie padají | Energetická krize | MetaTrader 5 | ČNB | VW | Jiří Rusnok | Agentura Bloomberg | Bilance Fedu | Guvernér ČNB Aleš Michl | Vývoj americké nezaměstnanosti | Ranní zpráva | Pokles | Index PCE | Nový meme stock | Výběr zisků | Útlum aktivity | Kalendář tento týden | Margin | Globální inflace | Počet zemřelých | Finance Group | Ebury G10 FX Forecast | Jan Vejmělek | Prudké cenové výkyvy | Utahování měnových podmínek | Zlepšující sentiment | Výnosnost | Poplatek | Podnikání | Úrokový diferenciál | Restrikce | Index ISM | Tržní očekávání | Apellis Pharmaceuticals Inc (APLS.US) | Situace na trhu | Zisky dolaru | Americká ekonomika | HDP | Guvernér ČNB | Dluh USA | Obchodník | Akcie týdne | Negativní vývoj | Růst akcií | COVID-19 | Data z reálné ekonomiky | Bezpečnostní situace | Výplaty dividend | Problémy | Tempo poklesu | ROE | Remdesivir | Index cen | Spotové operace | Výše úrokových sazeb | Index PX | Čínská vláda | Společnost Facebook | Pracovní síly | Daně | Lídři | Pivot | Kryptoměna | Nárůst rizikové averze | Epidemiologické situace | Bankovní sektor | Zprávy z trhů | Lockdowny | Zásoby ropy v USA | Žádosti o podporu v USA | Momentum | Daně z příjmů | Pozitivní sentiment | Nová prognóza ECB | Růst zisků | Zisky | Vývoj ceny benzínu v USA | Úročení spořicích účtů | Facebook | Historické rekordy | Nancy Pelosiová | Pozitivní výsledek | Miliardy eur | Raiffeisenbank a.s. | Vývoj HDP | Ustupující inflace | Americké akciové trhy | Propad ropy | Vysoké valuace | Delta Air Lines | Ratingové agentury | Zvýšení produkce | Pullback | Euro | Ark Invest | Rizikové averze | Trinity Bank | Přecenění | Dlouhodobé dluhopisy | Hongkongský index Hang Seng | Růst cen | Hrubý domácí produkt (HDP) Německa | RSI | Ropa a Plyn | SPX500 | Repo sazby | IFO index | Financování | Debata | ČSÚ | Vojtěch Benda | Růst na pražské burze | Vojenská pomoc Ukrajině | Pokles ekonomiky | Emisní povolenky | Republikáni | USDJPY | Pokles EUR/CZK | Investiční poradenství | Italské dluhopisy | Erste | ROCE | Line | Výsledky maloobchodních tržeb | Největší centrální banky světa | Hodnota amerického dolaru | Rada ČNB | Monetizace | Obchodování na akciových trzích | Boj s koronavirem | Průměrná mzda | DNO | Nouzový stav | Omikron | Spotřebitel | Ceny benzínu v USA | SolarEdge | Obchodní aktivita | Hospodářský růst | Oslabení české koruny | Růst dolaru | Prezident Fedu | Tržní sazby | Posílení eura | TUP.US | Americké státní dluhopisy | Odhodlání | Inflace v Maďarsku | Palo Alto Networks | WTI | Francouzská obchodní bilance | Bod | Miliardy korun | Fiskální balíček | Redukce | Silnější koruna | RBNZ | PRIBOR | Nálada na globálních trzích | Macy's Inc (M.US) | Zavření škol | Denní změna | Americká měna | Nord Stream | EMU | Denní graf | Nejslabší růst | Zápis ze zasedání ECB | Saúdská Arábie | Vývoje ceny | Průzkum společnosti | Omezení těžby | OCI | Ziskovost | Dnešní report | Bankéři | Sázet | Cena ropy | Drobní investoři | Marže | CFD DAX30 | Využití kapacit | Účet platební bilance | Domácí měna | Německá ekonomika | Předběžné výsledky | Aktuální zpomalení inflace | Cenový vývoj | Palo Alto Networks Inc | Alphabet | Struktura | Data centrální banky | Zkušenosti | Zprávy z Fedu | Největší banky | Ceny akcií v USA | Tuzemský HDP | Signály | Dostupnost bydlení | Intradenní obchodník | Martin Gürtler | Statistiky | Kukuřice (CORN) | xStation 5 | Zahájení obchodování | Čínský index | SAP | Dluhopisové trhy | FX | Technologický Nasdaq | Purple Trading | Google akcie | Kurz | Market | 256/2004 | Unicredit | Měsíční mzda | Pokles výnosů | Akcie na pražské burze | Americké trhy | UST | Představitelé centrální banky | BH Securities | Úspěšný týden | Finanční situace | Zprávy o měnové politice | Deficit státního rozpočtu | Investujte | Počty nových případů | Měď | Proinflační | Graf ropa | Hodnocení rizik | Platforma | AUD | Globální finanční krize | Německá průmyslová výroba | Domácí data | Negativní zprávy | Predikce | G10 FX Forecast | Německý vývoz | Tomáš Raputa | Prima | Citigroup | Hospodářství | MIB | Oslabení | Optimismus na trzích | Activision Blizzard | Odhad letošního růstu | Zájem o dluhopisy | Bonusy | Riziková aktiva | Data ze Spojených států | Spotřebitelské ceny v únoru | Vývoj na akciových trzích | Dnešní údaje | Ekonomické krize | Společnost Arm Holdings | Uhlí | Nižší ceny | Hodnota indexu | Další posilování | Signály z Fedu | Cenové stability | Volatilita akciových trhů | Centrální banky USA | Zasedání ECB | Credit Suisse | Cigarety | Převis | Odhady PMI | Koronavirové krize | Dopady koronavirové pandemie | Nástroje měnové politiky | Vývoz | Teplé počasí | Světové finanční krize | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | Akcie Credit Suisse | Recese | Index strachu | Západní ekonomiky | DG | Likvidita | Mzdový růst | Větší korekce | Švýcarský frank | Báze | Německý ZEW index | Obchodní smlouvy | Vývoj pandemie | CZK/EUR | Stimul | Index Dow Jones | Sněmovna reprezentantů | Nižší DPH | Výrobní index | Největší propad | Počet nových žádostí o podporu | Sekce měnové | Meziměsíční inflace | Koronavirové pandemie | Štěpán Křeček | Americké burzy | Nálada na akciových trzích | Dnešní ekonomický kalendář | Frank | Matěj Široký | Negativní nálada | Kurz eura | Slabá čísla | Pivot Pointy | Americké ministerstvo práce | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Čínské indexy | Tržby v eurozóně | Jestřáb | Patria Finance | Ceny energií | Americké indexy | Dávky v nezaměstnanosti | Snížení produkce | Ceny potravin | Lenka Kalivodová | Politická nejistota | Meziroční míra inflace | Měnový kurz | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Čínský průmysl | Úspěchy | Analytik Komerční banky | Průmyslové ceny | Buy the dip | Rostoucí inflace | Předpokládaný vývoj | Dnešek na trzích | Tomáš Cverna | Technologický sektor | Soud | Eskalace napětí | Projev šéfa Fedu | Nákaza koronavirem | Agentura Fitch | Předpovědi | Údaje z Číny | Vlna výprodejů | Bondy | Zásoby ropy | Maloobchodní tržby v USA | Zásoby benzinu | Světové ekonomiky | Ceny plynu | Nord Stream 1 | Benzín | Rostoucí ceny | Trend | Hospodářské oživení | Cenová válka | Pokles sazeb | Produkty obchodované s finanční pákou | Meziroční inflace v září | Růst eurozóny | Sankce | Míra inflace | Windfall tax | Přebytek obchodu | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | MMF | Biotechnologické společnosti | United Airlines | Průmyslová výroba v eurozóně | CNN | Ekonomický výhled | Nařízení | Nemovitostní trh | Inflace v Německu | Závislost amerického Fedu | Americký Senát | Komerční banka | BTC | Fed index | Indexy | Obchodování v Evropě | Zvyšování sazeb | Odborníci | Oživení poptávky | Německý index IFO | Zpřísnění měnové politiky | Výrobní PMI | Mezinárodní měnový fond | Akciová společnost | Česká národní banka (ČNB) | Průmysl | Bazický bod | Firemní zprávy | Americké žádostí o podporu | Makroekonomická data | Tempo růstu | Bilance ECB | Vojenská pomoc | Aerolinky | ARM Holdings | Americké dluhopisy | Francouzská ekonomika | ARM | Pohonné hmoty | Biliony | Divergence | Úrokové sazby | Bilion dolarů | Alibaba (BABA.US) | ETF | Federální obchodní komise | Akciové trhy | Pozice | Hlavní evropské indexy | Analytik České bankovní asociace | Vývoje kurzu | Moneta Money Bank | Saúdové | Varování | Guidance | Počty nových žádostí o podporu | Obavy z omikronu | APP | Rally | Reálná ekonomika | Bankovní rada | Smíšené obchodování | Výrazný propad | Zasedání České národní banky | Míra nejistoty | Výplatní poměr | Japonská ekonomika | První odhad | Osobní příjmy | Aktiva | Pokles inflace | Prodejní tlak | Růst zaměstnanosti | Druhý odhad amerického HDP | Discovery | České měny | Výsledky hospodaření | Tuzemský průmysl | Dow Jones | Vladimír Pikora | Komise v přenesené pravomoci (EU) | WTI (OIL.WTI) | Indikátory | Výraznější recese | Slábnoucí dolar | Pokles cen | Algoritmus | Investments | Čínská centrální banka | Veřejný dluh | Obchodní operace | SP500 | Rubikon | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | ČBA | Výsledky amerických společností | Nový týden | Vývoj kurzu | ČNB Tomáš Nidetzký | Fiskální politiky | Jamie Dimon | Zdravotnictví | Plynovod Nord Stream | NZD/USD | Čínské akcie | Economic | Ministryně financí | Brazílie | Sentix | Robert Holzmann | Trhy dnes | Snížení cen | Empire State Index | Macy's | Indexy PMI | Silná koruna | Pochybnosti | Indexy amerického akciového trhu | Trinity | Česká inflace | Americké statistiky | Zisk na akcii (EPS) | Prodeje automobilů | Zisky firem | Majetek | Ekonomika eurozóny | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Ztráty | WFC.US | Řetězce | Sentiment | Zrychlení inflace | Stoxx Europe 600 | Breaking | Růst úrokových sazeb | Buy | Politika | Konkurence | Vývoj mezičtvrtletní změny HDP | Zvyšování úrokových sazeb | PLN | Rentabilita | Velké riziko pro finanční trhy | Míra nezaměstnanosti | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Dnešní seance | Americké futures | České mzdy | Pravidla hry | Indikátory důvěry | Poplatky | Forint | Americké akcie dnes | GDP | Zakladatel firmy | Koronavirus | Akciový trh | Německý průmysl | Zprávy z krypto | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Citibank | Zasedání FED | Pokles průmyslové výroby | Spotřebitelská důvěra v Německu | Členové bankovní rady | Průzkum PMI | Indexy S&P | Úrokový výnos | Vypuknutí pandemie | Optimismus investorů | Nálada podnikatelů | Nálada | Indie | 1D | Nákupy | Implikovaná volatilita akciových trhů | Výhled trhů | Měnové páry | Technologické akcie | Měnové politiky | Účetní období | Vnímání | Centrální bankéř | Automotive | Český statistický úřad (ČSÚ) | Snížení základní úrokové sazby | Investor | Ekonomika | První zvýšení sazeb | Česká národní banka | Výnosová křivka | Elektřina | WTO | Situace v průmyslu | Výrobní index PMI | Karanténa | Zlevnění ropy | Zhodnocení | Proinflační působení | Úrokové sazby ECB | Ceny zlata | Evropské akciové trhy | Výhled | Velmi volatilní | Dmitrij Peskov | ESM | Těžaři ropy | EQIX.US | Auta | Americký akciový index | Komerční banky | Americké ministerstvo | Průměrná nominální mzda | Americký trh práce | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Ethereum | Embargo | Joe Biden | Nadšení akciových trhů | Recese americké ekonomiky | Indexy nákupních manažerů | Počty nakažených | Propouštění | Index Hang Seng | Bilance | Zaměstnanci | PayPal | Bankovní krize | Jaromír Gec | Politika Fedu | Evropský trh | Finanční trhy | Cyrrus | Dobrý výsledek | Data o inflaci | Expanze | Růst cen energií | Prostor pro růst | AUD/USD | Fondy | Dlouhodobý trend | Kalendář makroekonomických dat | Pracovní trh | XTB Tomáš Cverna | Comfort Finance | Měnové unie | ČEZ | Austrálie | Německé ekonomiky | USA inflace | Růst průmyslové produkce | USD za barel | Počet nakažených | Spread | Vývoj měnového páru EUR/USD | Intel | Americká vláda | New York | GS | Krize | Vlády | Investing | Euro včera | Ropné nadšení | Německé tovární objednávky | Zotavení ekonomiky | Zpřesněná data | Situace na trzích | Výnosy 10letých dluhopisů | Bitcoinový fond | Informace z trhu | CEO | Oslabení dolaru | Prezidentské volby | Dollar | Halving | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Trhy | Zklamání investorů | Comfort Finance Group | Dolarový index | Akciové trhy v USA | Deeskalace | Boj proti inflaci | Americké výnosy | Ceny producentů v USA | Akcie Tesla | Ředitelka | Úroková sazba | Generální ředitel | Devizové rezervy | České vlády | Sázky na pokles | Burza | Ceny dluhopisů | Ekonomický kalendář | Investiční doporučení | Poradenství | Guvernér Rusnok | Bitcoinové fondy | Zlepšení nálady | Americká inflace | Rozvoj | Výrazný pokles čínského HDP | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Americká administrativa | Reinvestice | OIL.WTI | Zákaz výplaty dividend | Biliony USD | Rozhovor | Spotřeba domácností | Transakce | Slabší dolar | Hodinový graf | Měny | Dna | Volby | Snížení úrokových sazeb | Vývoj koruny | Sezónnost | Růst nezaměstnanosti | Zpráva COT | Čínské firmy | Zaměstnanost | MNB | Profitovat | Irsko | Energie | Michal Brožka | Macy’s | Cathie Wood | PMI ve zpracovatelském průmyslu | DE30 | Šance | USDX | BHS Štěpán Křeček | Dividendy | Měna | Inflace v prosinci | Jasný signál | Pokles ekonomické aktivity | Rozhodnutí FOMC | Oslabení eura | Sazby | Ropa dnes | Uvolnění měnové politiky | Karanténní opatření | Ukončení nákupu aktiv | Konsolidace | Thomson Reuters | USD | Index podnikatelské aktivity | Fundamenty | Spotřebitelská poptávka | Miliardy dolarů | Ceny realit | Dodávky LNG | Jednání ČNB | Finanční trh | Růst poptávky | Americké vlády | Růstové vyhlídky | Rozhodnutí centrální banky | Půlení | Reakce investorů | Regulační orgán | Data z Německa | Macy's Inc | Regionální měny | Nové prognózy | Patria.cz | Sentiment na trzích | Pravděpodobnost recese | Britské firmy | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Člen bankovní rady | Rusko | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Poradce | Reálné úrokové sazby | Další růst sazeb | Obchodní den | Aktuální spready | Průzkum ECB | GBP/EUR | Signál | Zlepšení sentimentu | Zdražování | Dnešní obchodování | Měny rozvíjejících se trhů | Předstihové indikátory | Výsledkové sezóny | Domácí měny | EPS | Rotace | ADP | Repo sazba | Kupní síla | Short squeeze | Úbytek | Ropy | Soudní dvůr Evropské unie | Nové žádosti o podporu | Míra úspor | Výdaje | Změny trendu | Koruna posílila | Společnost | Petr Dufek | NZD | Sázky | Futures na americké akcie | Obchodujte | Dynamika mezd | Dnešní německé Ifo | Zvýšení volatility | Radomír Jáč | Utažení měnové politiky | Negativní výhled | Jerome Powell | Cena akcií | Investování | Špatná data | CAC40 | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Daně z příjmů právnických osob | Bankrot | Ropný trh | Americké ministerstvo financí | Americká spotřebitelská důvěra | Umělé inteligence | Tisková konference | Eura | Koruna posiluje | CEE | Investujte na Forexu | Akciový optimismus | Nízká nezaměstnanost | Inflační cíl | Nizozemsko | Klimatické technologie | Organizace | Banky | Nová data centrální banky | Ceny stavebních prací | Gap | Ceny pohonných hmot | VIX | Stock Exchange | Růst | Syfovre | Německé hospodářství | Centrální bankéři | Polská centrální banka | Ceny v Česku | Příjmy | Hospodářské výsledky | ČTK | Norská koruna | Zajištění | Propad poptávky | Inflace v Číně | Propad cen ropy | Zprávy z krypto průmyslu | Snížení inflace | BIDU | Index | Rychlý růst cen | Lockdown | Implikovaná volatilita | Hlavní americké indexy | Cenový index | MiFID II | Prodeje | Fundament | Bohatství | Obchodování na devizových trzích | Akciové trhy v Asii | Průmyslová produkce | Úročení | Meziroční růst | Výsledková sezóna | Ceny nemovitostí | Tuzemská měna | ISM index | Valuace | Panika | Měnový pár | Měnové podmínky | Očekávaný růst | Zdražuje zlato | Tuzemské automobilky | Vakcinace | Dovoz | Šíření koronaviru | Poptávka po riziku | Bankovní asociace | Nejvyšší výnos | Spekulovat | DLTR | Hodnocení ekonomiky | Zisk na akcii | Nárůst sazeb ČNB | Výkon domácí ekonomiky | Wall Street | Ministerstvo financí ČR | Technická analýza | Na burze | Ekonomický cyklus | Eurodolar dnes | ZEW indexy | Extrémně levné | Repo sazba ČNB | Nesoulad | Techy | Obnova ekonomiky | WhatsApp | Dluhopis | Zúžení úrokového diferenciálu | Statistiky z pracovního trhu | Včerejší seance | Qualcomm | Efekt na trhy | GAP.US | Evropská průmyslová produkce | TABAK.CZ | Index spotřebitelských cen | Deficit zahraničního obchodu | Pracovní místa | Měny v regionu | Posilování koruny | Analytička | Viceguvernér ČNB | David Vagenknecht | Události v ČR | NFP | Sýrie | Data ČSÚ | Sentiment indikátory | ČSOB | O2 | SPAC | Růst dluhopisových výnosů | Zoom Video Communications | Válka na Ukrajině | Akciové indexy | Vybírání zisků | Investing.com | Průmyslové objednávky | Data o HDP | Americký prezident | FB | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Euro Stoxx 50 | EUR/PLN | Futures na S&P 500 | Týdenní pivot | Americký index | Akciový index S&P 500 | Pokles cen nemovitostí | Úsporný tarif | Bed Bath & Beyond | Inflace | Vývoj měnového páru | Bloomberg | Berlín | IEA | Zdravotní péče | US500 | Insolvence | Fiskální rok | Pomoc ekonomice | Janet Yellenová | Data z průmyslu | Cenový rekord | P/E | Ekonomické dopady | Technický výhled trhu | IT sektor | Nová prognóza | Prodej | Vývoj akcií | Německé ceny | Objem intervencí | Viceguvernérka | Zasedání Fedu | Prezidentka ECB | Zprávy | Automobilka | Admiral Markets | Ekonomická teorie | Guru | Akciové burzy | Meziroční inflace v eurozóně | Španělsko | Dolary | Evropské trhy | Prognózy ČNB | Averze k riziku | Vyhlídky | Závislost na dolaru | CZ | Ceny Bitcoinu | Silné cenové tlaky | Silný růst | Míra | Úvěrování | Regulační úřad | Úvěrové aktivity | Snižování cen | EURCZK | Obchodování na trzích | Rekordní ceny | Program nákupu aktiv | Sazby centrálních bank | Špatné výsledky | Digitální měny | Projev Jeroma Powella | American Airlines | Opatření proti koronaviru | Pokles HDP | Výrazný pokles | Cukr | Předpověď | Instrument | Onemocnění | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Trigger | Sazby ČNB | Oldřich Dědek | Výkonnost | Denní graf USD/NOK | Údaje | HDP eurozóny | Politika centrální banky | Alibaba | Pandemie koronaviru | Intervence ČNB | Americký shutdown | Chuck Schumer | Technologické společnosti | Průzkumy | Výsledky průzkumu | Převodník měn | Automobilky | Pojišťovny | Bilion | Kurz koruny k euru | Pochybení | Americké měny | Index S&P 500 | Graf | Palantir akcie | Ropa Brent | Forex kalendář | Zpráva o inflaci | Hrubý domácí produkt | Přehled | Riziko | Zhoršení nálady | Oživení americké ekonomiky | Eurodolar | Short | Ekonomické události | Pár EUR/USD | Omezení pohybu | Bitcoin dnes | Výnosové křivky | Zveřejněná data | Stavebnictví | Biden | Hlavní akciové trhy | Proinflační faktory | Patria Finance Tomáš Vlk | Ústup inflace | Výhled na příští rok | Dopady koronavirové krize | Přípravek remdesivir | Spotřebitelské výdaje v USA | Růst eura | CVS | Měsíční data | Nová data o inflaci | Index spotřebitelské důvěry | Ekonomická situace | Indikace | Novela zákona | Růst dovozu | DAX (DE30) | Futures trhy | Lednová inflace v USA | Domácí události | Česká koruna | OECD | Data z americké ekonomiky | ČR | Obchody | CHF | NASDAQ 100 | Ekonomická důvěra | Aukce | Běžný účet | HDP USA | Ekonom UniCredit Bank | Pokles české ekonomiky | Americké žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Oslabení koruny | Prezident Trump | Seznam Zprávy | Drahý kov | Vyšší ceny ropy | Americká data | James Bullard | Akcie PLTR | Zastropování cen elektřiny | PX index | Zvýšení úrokových sazeb | Zvýšení sazeb ČNB | Odhad amerického HDP | Graf akcie | Solidní růst | Snížení daní | Akciový index | Dluhopisoví investoři | Německý HDP | Pozornost | Důvěra spotřebitelů | Rubl | Medián | Automobilový průmysl | Finanční společnosti | Index CPI | Indikátory sentimentu | Index nákupních manažerů (PMI) | Index Nasdaq Composite | Jednání OPEC | Aleš Michl | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | xStation5 | Generali Investments | Technická rezistence | Energetická náročnost | Prognóza ČNB | Podpora | Velké banky | Růst spotřebitelských cen | Volatility | Šíření nemoci COVID-19 | Dílčí index | Růst tržeb maloobchodu | Close | Opatření proti šíření koronaviru | Zpřesněná data o HDP | MT4 | ECB dnes | Zahraniční forex | Akciové indexy v USA | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Latinská Amerika | Pohyby v červenci | Propouštění zaměstnanců | Snížení úroků | Finance | Exxon | E-commerce | Německá vláda | Markéta Šichtařová | Surové ropy | Profesionální obchodník | Tržní sentiment | Nejvýraznější propad | Celkový sentiment | Německo | Japonsko | Akcie v USA | Fluktuace | 3M PRIBOR | Výhled poptávky po ropě | Vlny koronaviru | Nejvýraznější pokles | Opatření | Šíření viru | Měny&Sazby | Maďarský forint | Německý Ifo index | Červnová inflace | Vyšší ceny | Pokles prodeje | Vzdělávací webináře | Visa | USDCZK | Twitter | Velké zisky | Novozélandský dolar | Nejnovější údaje | Zasedání americké centrální banky | Energetický sektor | Hotovost | Portugalsko | Statistiky ze stavebního sektoru | Aktivita v průmyslu | Zdražování potravin | MJ | Data o výrobní inflaci | Důvěra spotřebitelů v evropskou ekonomiku | Konjunkturální průzkum | Walmart | Hlavní akciové indexy | Podílový list | Makroekonomický kalendář | Rozhodnutí ČNB | Devizové trhy | Obchodní výhled | Boční trend | Spotřebitelské ceny | Nájemné | Facebook (FB) | EUR/HUF | Nvidia | Setkání centrálních bankéřů | Rozpočet | FX Forecast | Ruský plyn | Japonská centrální banka | Kazachstán | Vice | Pokles spotřebitelských cen | České ceny | Investiční Memento | FTSE | CARA | Nižší růst | Základní úroková sazba | Indikátory ekonomického sentimentu | Kurz koruny | Aktivum | Státní dluhopisy | Vliv na obchodování | XTB | Šíření koronavirové nákazy | USDIDX | DIP | Propad akcií | Překážky | Výroba automobilů | Analytici | Index nákupních manažerů | Bilance běžného účtu | Snižování úrokových sazeb | Dobré zprávy | Domácnosti | Evropské indexy | Ekonomické aktivity v eurozóně | Americký dolar | Google | Euro vůči dolaru | Situace | Důvěra v eurozóně | Vysoká inflace | Makro | Očekávaná data | Evropská centrální banka | Čeští spotřebitelé | Český HDP | US100 | DOT | Arm | Jednání ECB | Nové zakázky | Počet žádostí o podporu | Platební bilance | Inflace zpomaluje | Tržby | Blue chips | Snížení sazeb | Švédsko | Opatření proti šíření nemoci | Investiční rozhodnutí | Koruna dnes | Fond | Závislost | Tomáš Nidetzký | Stagnace | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Marketingová komunikace | Proinflační rizika | Růst mezd | ISM indexy | Růst americké ekonomiky | ECB | Ceny v průmyslu | Sazba ČNB | Slušné zisky | Silnější euro | Otevírání ekonomiky | Klaas Knot | Německá kancléřka | BAT | Americká centrální banka (Fed) | Hlavní ekonom | Antimonopolní úřad | Eurozóna | Ministr zahraničí | Dodavatelské řetězce | Česká ekonomika | FXstreet | Vývoj hodnoty | Vývoj inflace | Kurzy | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Spiegel | Euro STOXX | Oslabení kurzu | Tuzemská inflace | Rozvolnění protipandemických opatření | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Otevírání ekonomik | Indikátor | HICP | Conference Board | Proinflační riziko | Měnověpolitické zasedání | Inflační očekávání | Generali Investments CEE | Intervenovat | Aktuální prognóza | Epidemiolog | Statistici | Kurz české koruny | Tržní nálada | Odpor | Sláva | Zboží dlouhodobé spotřeby | FOREX | Ranní okénko | Těžaři | Situace na trhu práce | NBP | Sazby ECB | Ekonomiky eurozóny | Dluhy | Měnová politika | Nárůst výnosů | Analytik | Konsenzus | Obchodování na globálních trzích | Etherea | Splatnost | Kvantitativní utahování | Ceny starších bytů | Silnější kurz | Růst ceny | Trh práce v USA | Riziko pro finanční trhy | Dluhopisy | Česká vláda | Vyšší sazby | Koš | Ekonomické vyhlídky | ISM | Měsíční report | Webináře | Sazby beze změny | Pozornost trhu | Pšenice | TLTRO | Americké banky | Inflace v ČR | Poptávka | Fitch | Co bude | Krypto | Nastavení trhů | Bulharsko | Sílící dolar | Čína | Očekávání trhu | Růst HDP | G7 | Uptrend | Výhled německé ekonomiky | Zvýšení inflace | Firma | Výhledy | Časové řady | Nová makrodata | Politici | Stavební výroba | Počasí | FRED | Německý index DAX | Medvědi | RBI | Fiskální balík | UTC | Protekcionismus | MPSV | Oživení ekonomik | Emerging markets | Analýzy makroindikátorů | Větší pokles | Video | Spready | Zpracování kovů | Největší centrální banky | Statistiky z eurozóny | USA | Fiskální politika | Kurzy dolaru | Velcí hráči | Bali | Drahé kovy | Next | Propad české ekonomiky | Rozhodnutí bankovní rady | Podnik | Zpřísňováním měnové politiky | Spojené státy | Podnikatelská aktivita | Nastavení měnové politiky | Maďarská centrální banka | Index PMI | Dlouhodobý investor | Kroky ČNB | Paradox | Globální trhy | Naše prognóza | Federální rezervní banky | Pokles průmyslové produkce | JP Morgan | Napětí mezi USA a Čínou | Nejnovější zpráva | Politické napětí | Ranní komentář | Zlato | MIFID | Nárůst sazeb | Ekonomové | Fibonacciho úrovně | Apellis Pharmaceuticals Inc. | BIS | Naše hospodářství | Estée Lauder | Německý ústavní soud | Regulační orgány | Ropa roste | Obchodní bilance | Slabý trh | Evropské méně | Silné inflační tlaky | Investoři a obchodníci | Omicron | Spekulace | SEC | Nákup libry | Důležitý support | Odezvy trhu | Univerzita Johnse Hopkinse | Celková inflace | Reálné příjmy | Riziko hospodářského poklesu | Načasování | Solidní výsledky | Banka Creditas | Vlastní digitální měny | Nejrozšířenější kryptoměny | Zlevňování hypoték | Dolar | Akcie Facebook | Zájem o riziko | Čínské vlády | Pražský PX | Forexu | Pandemie | ANZ | JPMorgan | Výprodej | Index DAX | Tomáš Holub | Gilead Sciences | Chování spotřebitelů | FED sazby | ARM.US | Indikátor důvěry | BTC/USD | Růst ekonomiky | Navýšení úrokových sazeb | Stagflace | Tržní pohyby v červenci | EU | Philip Lane | Přehled kurzů | Tržní hráči | USD/JPY | Vývoj kurzu eura | Novinky | Obchodujeme | Výkon dolaru | Rostoucí mzdy | Vysoké ceny | Nastavení sazeb | Akcie společnosti GameStop | Odvětví | Soudní dvůr | Společná evropská měna | Důvěra v Německu | Schodek | CZK/USD | Trhy v USA | Prognóza ECB | Akciové futures | Úsilí | Známky oživení | Americký akciový index S&P 500 | Monetární politika | Obnovení růstu | Nominální mzda | Ekonom | Revize výhledu | Futures na americké akciové indexy | Polská měna | Optimismus | Next Finance Markéta Šichtařová | Rozhodování | Poptávky po ropě | Poptávka investorů | Ukazatele | Inflační data | PMI ve službách | Evropská rada | Agentura DPA | Úspěch | Spekulanti | Internetové obchody | Stabilita | Výnosy státních dluhopisů | PFNonwovens | Předkrizové úrovně | Zpomalení růstu | Obchod | Trh s kryptoměnami | MasterCard | Ekonomické aktivity | Mzda | Christine Lagarde | Banka | Volkswagen | Hospodářské statistiky | Miliardy | Cíle | Cena surové ropy | Kurz koruny vůči euru | DAX30 CFD | Základní sazba | Vyšší úroveň | Investiční záměry | HDP report | Sentiment ve světě | Druhá vlna | Výnosy | Další kryptoměny | Komodity | Vyšší inflace | Volatilita na finančních trzích | Odkup akcií | Vzestupný trend | Osobní výdaje | MIC | Koruna oslabuje | IBEX | 3М | Likvidní | Epidemie koronaviru | CNY | Počet zahájených bytů | Zpracovatelský průmysl | Dopad na korunu | APLS.US | Zlotý | Halliburton | Výprodej dluhopisů | Práce | Americké akciové indexy | Růst japonské ekonomiky | Dollar General | Trend klesající | Americké obchodování | Banky pro mezinárodní platby | FOMO | Riziko deflace | Vnější prostředí | Podíl Číny | Růst cen průmyslových výrobců | Analýza | Dubnová inflace | TradingEconomics | Odpovědnost | Globální finanční trhy | Růst cen výrobců | Zasedání bankovní rady | Aktuální situace | Cena Facebook akcie | Lael Brainardová | Výhled růstu ekonomiky | Šíření varianty omikron | Očkování | Železná ruda | CAD | Vysoké úrokové sazby | Šíření nákazy | Baidu (BIDU.US) | Objednávky | Příjmy domácností | Klesající inflace | Hry | Lobbing | Úrokové sazby ČNB | BlackRock | Dánsko | Výbor ekonomických poradců | Důvěra v českou ekonomiku | DAX 30 | Další pokles | Rychlost | Dluh eurozóny | Ekonomický růst | Zajímavé pohyby | Žádosti o podporu | Vývoj amerického akciového indexu | Technický výhled | Průmysl v Německu | Komise v přenesené pravomoci | Nadnárodní společnosti | NERV | Průmyslové kovy | Země G7 | Američané | Meziroční inflace v Německu | ČNB dnes | Psychologický efekt | Palantir | Podnikání na kapitálovém trhu | Evropské dluhopisy | Zlepšení | Spotřebitelské ceny v ČR | Společnost Arm Holdings (ARM.US) | Deloitte | Arm Holdings (ARM.US) | Obchodovat s akciemi | Záporné úrokové sazby | Bilance zahraničního obchodu | Nový Zéland | Akcie | Vývoj inflace v USA | Světlo na konci tunelu | Japonský jen | Meziroční inflace | Postupné otevírání ekonomiky | Target | MF | Fibonacci | Obchodní příležitosti | Výkyvy kurzu | SEDG | Podniky | Ministr financí | Analytický tým | Instrumenty | Pražská burza | Zastropování cen | Graf dne | Philip Morris | Nasdaq | Cena dolaru | Odhady analytiků | Ministerstvo práce | Zrychlení růstu | Geopolitické napětí | Listopadové maloobchodní tržby | Nákladové tlaky | Výsledek hlasování | Inflace v USA | Tropická bouře | Tomáš Vlk | Krátkodobý výhled | M.US | Německé dluhopisy | Propad indexu | Nord Stream 2 AG | Domácí poptávka | Amazon | Equinix | Jestřábi z Fedu | EK | Průmyslové podniky | Výroba aut | Údaje o inflaci | Ceny nových bytů | Zemědělství | Vyhlídky ekonomiky | Omezování nákupů aktiv | Sektor služeb | Nejistoty na finančních trzích | Německá inflace | FOMC | Holubice | Belgie | Průlom | Ropný průmysl | Statistika | Vývoj ceny | Výraznější pokles | CORN | Institut ZEW | FOMO (Fear of missing out) | Vývoj celkové a jádrové inflace | Evropské indexy nákupních manažerů | Equinix (EQIX.US) | Kryptoměny | Zasedání Rady guvernérů | Tým FXstreet.cz | Cena surové ropy Brent | Investiční společnosti | Mzdy | Hlavní finanční trhy | Stimuly | Analytik XTB | Admiral Markets Forex Kalendář | Maloobchodní tržby v eurozóně | Netflix | Británie | Prohlášení | Tesla | Vývoj jádrové inflace | Týdenní nárůst | Velkoobchodní ceny elektřiny | COT
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Graf | EUR/USD
