Středoevropské měny
Forex: Výrobní ceny v USA v dubnu ovlivnilo zdražení pohonných hmot
14.05.2024 Německý ZEW index by podle tržního očekávání měl v květnu přinést další mírné zlepšování, a to jak ve složce očekávání, tak i hodnocení současné situace. Před středeční americkou inflací bude dnes v USA zveřejněn vývoj výrobních cen za duben. Ten by stejně jako spotřebitelské ceny měl být ovlivněn růstem cen pohonných hmot. Meziměsíčně podle nás výrobní ceny vzrostly o 0,4 % a 0,3 % bez cen potravin a energií.
Forex: Inflace v tuzemsku zrychlila ke 3 % vlivem zdražování potravin
13.05.2024 Tuzemská inflace v dubnu výrazně zrychlila na 2,9 % y/y poté, co v předchozích dvou měsících setrvala na dvouprocentním cíli. To výrazně překonalo tržní konsensus, který očekával zrychlení jen na 2,4 %. Na silném meziměsíčním růstu spotřebitelských cen o 0,7 % se v dubnu podílelo hlavně zdražení potravin (+1,7 %), alkoholu a tabáku (+2,2 %) a pohonných hmot (+2,7 %).
Forex: Síla ekonomiky USA oddaluje začátek snižování sazeb Fedu
25.04.2024 Dnešním klíčovým údajem bude výkon americké ekonomiky v letošním prvním čtvrtletí. Ten by měl zapadat do mozaiky mimořádně silné ekonomiky, která nadále posouvá práh jistoty, kterou by členové FOMC rádi dosáhli k zahájení cyklu uvolňování měnové politiky. Podle nás americký HDP v Q1 mezičtvrtletně vzrostl o 2,5 % v anualizovaném vyjádření. To by sice znamenalo výrazné zpomalení z velice silných 3,4 % v Q4 23, stále by to však bylo nad odhadovaným potenciálním růstem amerického HDP. K růstu podle našeho odhadu opět přispěje silná spotřeba domácností a vlády. To, jak si letos povede americká ekonomika a ještě daleko více najdete v čerstvých Ekonomických výhledech.
Forex: Nálada v české ekonomice na vzestupu
24.04.2024 Nálada se v tuzemské ekonomice v dubnu opět zlepšila. Celkový indikátor důvěry v ekonomiku se v dubnu vyšplhal na 97 b., nejvyšší hodnotu za poslední rok. Spotřebitelská důvěra pokračovala v nastoleném trendu od začátku roku a opět výrazně vzrostla o 3,9 b. na úroveň 103,8 b. Dosáhla tak nejvyšší hodnoty od září 2021 a po dlouhé době se přehoupla nad dlouhodobý průměr. Podnikatelská důvěra se rovněž zvýšila, byť mírněji.
Forex: ZEW index indikuje lepšící se náladu investorů ohledně německé ekonomiky
16.04.2024 Z řady sentiment indikátorů za duben bude zveřejněn německý ZEW index. Ten by měl ukázat na další zlepšování vyhlídek investorů ohledně tamní ekonomiky. Zlepšit by se mělo i hodnocení současné situace, které ovšem zůstává velmi utlumené i vzhledem k nevýraznému výkonu německé ekonomiky na začátku letošního roku. Americká data pravděpodobně ukáží na stabilizaci situace na tamním nemovitostním trhu a nárůst průmyslové produkce v březnu.
Forex: Americká ekonomika nadále překvapuje svojí silou
15.04.2024 Průmyslová výroba v eurozóně v březnu meziměsíčně vzrostla o 0,8 %. Podílely se na tom všechny čtyři největší ekonomiky v bloku. Výroba vzrostla v Německu (+1,1 %), Francii (0,2 %), Itálii (0,1 %) i Španělsku (1,3 %). Meziročně byla v březnu celková výroba v eurozóně nižší o 6,4 %. To však odráží extrémně volatilní čísla z Irska, kde se v březnu výroba snížila meziročně o 36 %. Vzhledem k ostrému poklesu o 3 % m/m v lednu, únorové mírné zvýšení výroby nepředstavuje zásadní korekci. Průmyslová výroba zřejmě i v Q1 24 přispěje negativně k růstu HDP eurozóny. Od toho druhého by však mělo docházet k pozvolnému zotavování. Naději dodávají lepšící se indikátory sentimentu či pozitivní záblesky ve vývoji německého průmyslu na začátku roku.
Forex: Koruna zažila krušnější týden
15.04.2024 V minulém vydání této publikace jsme upozorňovali na možnost vyšší volatility koruny a tato predikce se naplnila. Již v průběhu úterka koruna oslabovala, když prolomila hranici 25,40 EUR/CZK, kterou překonala poprvé po dvou měsících. Ve středu po zveřejnění české inflace, která zůstala přesně na inflačním cíli ČNB, opět posílila, a to k úrovni 25,32 EUR/CZK. Ne ovšem na dlouho, protože ještě ve stejný den v odpoledních hodinách dorazil výsledek inflace také ze Spojených států amerických.
Forex: Inflace v USA stále budí obavy
12.04.2024 Závěr týdne již nenabídne zásadní makroekonomická data. Hlavním tématem tak zůstane perzistence zámořské inflace, která ve středu překvapila lehce vyšším údajem, a odstartovala tím výrazný nárůst tržních úrokových sazeb a posílení amerického dolaru. Dubnové šetření Michiganské univerzity mezi americkými spotřebiteli pravděpodobně ukáže nadále zvýšená inflační očekávání, což trhy jen utvrdí v tom, že Fed nemusí s uvolňováním měnové politiky nikterak spěchat.
Forex: Koruna dnes o pětník zpevnila vůči euru, k dolaru oslabila
11.04.2024 Koruna dnes vůči euru oproti předchozímu závěru posílila o pět haléřů na 25,38 EUR/CZK. K dolaru naopak česká měna o šest haléřů oslabila a okolo 17:00 se obchodovala za 23,70 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: ECB nepřekvapila, dolar udržel včerejší zisky
11.04.2024 ECB vyslala z pohledu trhů neutrální signál. Úrokové sazby podle očekávání zůstaly beze změny. V prohlášení centrální banka ocenila klesající inflační tlaky a v souvislosti s tím zmínila, že pokračování dezinflačního trendu by mohlo být důvodem pro uvolnění měnové politiky. Na tiskové konferenci se prezidentka Lagardeová tradičně nechtěla zavazovat k načasování prvního „cutu“ a další kroky podmínila novými daty. Nepřímo však připustila, že několik členů vedení ECB bylo připraveno snížit sazby už na tomto zasedání. Odmítla rovněž, že by politika ECB byla výrazněji závislá na americkém Fedu. Finanční trhy si celkově z tohoto zasedání odnáší, že červnové snížení úrokových sazeb o 25 bb je stále nejpravděpodobnější scénář.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v tuzemsku klesla v březnu těsně pod 2% cíl ČNB
08.04.2024 Středem pozornosti tohoto týdne budou cenové statistiky. Tuzemská inflace se podle nás v březnu podívala těsně pod 2 % y/y, a ta jádrová inflace dále zpomalila z únorových 2,8 % na 2,5 % y/y. V USA by inflace měla v meziročním vyjádření mírně zrychlit na 3,4 % (po 3,2 % v únoru), na meziměsíční bázi by to však mělo znamenat zpomalení z 0,4 % na 0,3 %.
Forex: Americký trh práce zůstává nadále velmi silný
05.04.2024 Vysoce očekávaný údaj NFP za březen překvapil opět pozitivně. V americké ekonomice přibylo 303 tis. nových pracovních míst v nezemědělském sektoru, zatímco trh očekával „pouze“ 214 tis., byť i takovéto tempo by znamenalo zvyšování napětí na tamním trhu práce. Nárůst zaměstnanosti byl poměrně plošný. Významně k němu přispěl veřejný sektor, ale i v rámci soukromého sektoru byly citelné nárůsty, zejména ve službách, což může souviset se silnou spotřebitelskou poptávkou po službách. Míra nezaměstnanosti o desetinu klesla na 3,8 % a hodinové výdělky meziměsíčně vzrostly o 0,3 %. Obojí bylo dle očekávání. Pokračující přehřívání trhu práce může tlumit očekávání ohledně prvního snížení sazeb Fedu v červnu. Bezprostředně po zveřejnění NFP investoři své sázky na červen mírně ředili. Pozornost bude nyní směřovat na inflaci v USA za březen, která je na programu ve středu 10.4.
Forex: Americký trh práce zůstává nadále velmi silný
05.04.2024 Vysoce očekávaný údaj NFP za březen překvapil opět pozitivně. V americké ekonomice přibylo 303 tis. nových pracovních míst v nezemědělském sektoru, zatímco trh očekával „pouze“ 214 tis., byť i takovéto tempo by znamenalo zvyšování napětí na tamním trhu práce. Nárůst zaměstnanosti byl poměrně plošný. Významně k němu přispěl veřejný sektor, ale i v rámci soukromého sektoru byly citelné nárůsty, zejména ve službách, což může souviset se silnou spotřebitelskou poptávkou po službách. Míra nezaměstnanosti o desetinu klesla na 3,8 % a hodinové výdělky meziměsíčně vzrostly o 0,3 %. Obojí bylo dle očekávání. Pokračující přehřívání trhu práce může tlumit očekávání ohledně prvního snížení sazeb Fedu v červnu. Bezprostředně po zveřejnění NFP investoři své sázky na červen mírně ředili. Pozornost bude nyní směřovat na inflaci v USA za březen, která je na programu ve středu 10.4.
Forex: Americký NFP report ukáže na pokračující napětí na trhu práce
05.04.2024 Dnešní data z tuzemské ekonomiky by měla potvrdit pokračující oživení spotřebitelské poptávky. Maloobchodní tržby bez aut podle nás v únoru popáté v řadě meziměsíčně vzrostly. Pozornost se dnes bude především upínat k americkému NFP reportu, který zřejmě opět přinese silný přírůstek pracovních pozic v nezemědělském sektoru, a to o 215 tis. Pokračování tohoto tempa utahování tamního trhu práce by mohlo zviklat očekávání ohledně snižování sazeb Fedu na nadcházejících zasedáních. V dalších čtvrtletích ovšem očekáváme postupné zvolnění tempa přírůstků zaměstnanosti a stejně tak i růstu mezd.
Forex: Středoevropské měny na pozadí slabšího dolaru mírně posílily
04.04.2024 Finální odhady PMI v eurozóně za březen přinesly revize směrem nahoru. PMI ve službách nakonec vzrostl na 51,5 b, díky tomu se i kompozitní index přehoupl nad 50bodovou hranici na 50,3 b. Ceny průmyslových výrobců v eurozóně překvapily výraznějším meziměsíčním poklesem v únoru, když se snížily o 1,0 % a v meziročním vyjádření byly nižší o 8,3 %. To značí pokračující výrazný ústup cenových tlaků ve výrobní sféře.
Forex: Proč podzimní volby v USA mohou ohrožovat českou korunu?
04.04.2024 Česká koruna byla na začátku roku 2024 viditelně pod tlakem ze dvou hlavních důvodů. Za prvé, ČNB začala snižovat úrokové sazby dříve než ECB a Fed. Navíc trhy v průběhu prvního kvartálu odkládaly své sázky na první pokles sazeb v USA, což se koruně logicky nelíbilo. A za druhé, poptávka po průmyslovém zboží šla globálně ke konci roku 2023 a na začátku roku 2024 dolů - to se podepsalo na náladě v exportně orientovaném průmyslu a pravděpodobně i na jeho ochotě zajišťovat otevřené eurové pozice na začátku tohoto roku (svoji roli sehrála “menší atraktivita” forwardových kurzů daná nižším úrokovým diferenciálem).
Forex: Pomalé zvedání se německé spotřebitelské důvěry ze dna
26.03.2024 Z Německa se dnes dočkáme opatrného zvýšení tamní spotřebitelské důvěry, ovšem z velmi nízkých úrovní. To americká data v podobě objednávek zboží dlouhodobé spotřeby či spotřebitelské důvěry budou mnohem robustnější.
Forex: Koruně se na úvod týdne dařilo
25.03.2024 Do velikonočního týdne vstoupily středoevropské měny povzbudivě. Polský zlotý, maďarský forint i česká koruna během pondělní seance posilovaly. Společným jmenovatelem byl slábnoucí dolar na trhu s eurem, což lze ale spíše chápat jako korekci předchozích dolarových zisků. Samotná koruna dnes posílila o cca 10 haléřů, když se její kurz posunul z otevíracích 25,36 k odpoledním 25,26 EUR/CZK.
Forex: Koruna s regionem pod tlakem, nehledě na “opatrnou” ČNB
25.03.2024 Česká koruna si vzpruhu ze zasedání ČNB (daného konzervativním poklesem sazeb o 50bps a zdůrazňováním pro-inflačních rizik) moc dlouho neužila. Během čtvrtečního a pátečního obchodování byla česká měna opět pod tlakem. Částečně to může být dané tím, že část trhu má stále problém s tím “uvěřit” bankovní radě relativně jestřábí rétoriku - i když v posledních týdnech se očekávaná trajektorie sazeb bezesporu posunula směrem vzhůru.
Forex: Vlažné oživení ekonomické aktivity v eurozóně
21.03.2024 PMI za březen v eurozóně podle nás stagnoval ve zpracovatelském průmyslu a mírně narostl ve službách. To by ve výsledku mělo potvrdit opatrný vzestup ekonomické aktivity v eurozóně, ovšem pravděpodobně s výjimkou Německa, kde sentiment indikátory zatím stále nevykazují jasné známky oživení. Investoři na domácím trhu budou zřejmě ještě přemítat nad včerejším rozhodnutím ČNB, která snížila úrokové sazby o 50 bb. Na globálních trzích bude pravděpodobně rezonovat včerejší holubičí vyznění zasedání Fedu.
Forex: ČNB pokračuje s opatrným přístupem ke snižování sazeb
20.03.2024 Česká národní banka navázala na únorové zasedání a na tom dnešním opět snížila úrokové sazby o 50 bb. Vzhledem k poměrně přímočarým vyjádřením členů bankovní rady z minulého týdne se však nejednalo o zásadní překvapení, alespoň pohledem téměř jednohlasného analytického konsensu. Tisková konference se nesla v podobném duchu jako na únorovém zasedání, když guvernér Michl opět především upozorňoval na proinflační rizika a i přes pokles inflace na dvouprocentní cíl v únoru neustále nabádal k opatrnému přístupu ohledně snižování sazeb. Zároveň opět zmínil, že neutrální úroková sazba je podle něj zřejmě nad 3 %. Zásadní roli v rozhodování na dalších zasedáních pravděpodobně nadále sehraje i kurz koruny. Obnovení jejího oslabování by podle slov guvernéra Michla totiž nebylo zcela konzistentní s udržením inflace na 2 % a pravděpodobně by si vyžádalo úpravu trajektorie snižování sazeb.
Forex: Mzdy v tuzemské ekonomice v závěru loňského roku reálně vzrostly
05.03.2024 Dnešní data vývoje tuzemských mezd za Q4 23 podle nás potvrdí další zvyšování reálných mezd, jehož pokračování podle nás podpoří růst spotřeby domácností v letošním roce. Očekáváme, že meziroční růst nominálních mezd v Q4 23 dosáhl 6,6 % y/y (vs 7,1 % v Q3 23). Mezičtvrtletní dynamika by však podle nás měla zrychlit na 1,6 % q/q, což by v reálném vyjádření znamenalo zvýšení o 0,6 % q/q. Finální údaje PMI z eurozóny podle nás potvrdí nárůst PMI v službách na 50 b. v únoru, zatímco americký ISM index ze služeb by měl v únoru setrvat v blízkosti 53 b.
Forex: Koruna na jestřábí signály guvernéra ČNB příliš nereagovala
04.03.2024 V rozhovoru pro Blesk guvernér Michl opět zdůraznil, že navzdory postupnému snižování úrokových sazeb v letošním roce zůstanou centrální bankéři „opatrnými jestřáby“. Inflace se v lednu již pohybovala jen mírně nad dvouprocentním inflačním cílem (2,3 % y/y) a dosvědčila tak již významný ústup inflačních tlaků v ekonomice. Přesto guvernér Michl vyjádřil přetrvávající obavy ohledně setrvání inflace kolem této úrovně.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Dezinflace v eurozóně pokračuje rychlejším tempem ve srovnání s USA
26.02.2024 Inflace v eurozóně podle nás v únoru výrazně zpomalila o 0,3 pb na 2,5 % y/y, stejně tak jako ta jádrová na 3,0 % (vs 3,3 % v lednu). Naproti tomu deflátor soukromé spotřeby (PCE) v USA na meziměsíční bázi v lednu zřejmě zrychlil na 0,3 % a 0,4 % v případě toho jádrového. To by mělo plynout z již zveřejněných dat CPI a PPI, která byla nad očekávání vyšší. Pokračující vlna dezinflace v eurozóně a náznaky pomaleji odeznívajících inflačních tlaků v USA mohou posílit sázky investorů na výraznější pokles sazeb ECB oproti Fedu. Zpřesněný odhad tuzemského HDP za Q4 23 podle nás ukáže na revizi směrem nahoru o 0,2 pb. Česká ekonomika by tak ve výsledku ve Q4 vzrostla o 0,4 % q/q. Minulý týden jsme vydali aktualizovanou prognózu inflace a trajektorie sazeb ČNB.
Forex: Jestřábí tón Fedu i ECB a mírné zlepšení nálady v eurozóně
23.02.2024 Zápisy z posledních zasedání Fedu a ECB se nesly v podobném mírně jestřábím tónu. Podle nich u centrálních bankéřů převládá názor, že větším rizikem je příliš brzké snížení úrokových sazeb oproti tomu pozdějšímu. To dokládá jejich opatrný přístup k začátku snižování sazeb. V USA to je ale daleko více podloženo pokračující sílou americké ekonomiky.
Forex: Koruně pomáhá slabší dolar
21.02.2024 Koruně se včera po delší době dařilo a posunula se pod hranici 24,40 EUR/CZK. Impulsem byl slábnoucí dolar, který se na frontě s eurem dostal nad 1,0800 EUR/USD a přinesl alespoň částečnou úlevu pro všechny středoevropské měny. Na druhé straně, averze k riziku viditelně narostla, což jde vidět například na akciových trzích, což pro korunu nemusí být výhledově dobrá zpráva.
Forex: Česká měna dnes k euru dál oslabila k úrovni z předloňského května
13.02.2024 Česká měna dnes k euru dál oslabila k úrovni z předloňského května, proti pondělí ztratila 11 haléřů na 25,37 EUR/CZK. Vůči dolaru si dnes koruna pohoršila o 18 haléřů na 23,66 USD/CZK, což je nejslabší úroveň od konce předloňského listopadu. Vyplývá to z informací na serveru Patria Online.
Forex: Eurokoruna se dočkala pětadvacítky
06.02.2024 Koruna včera poprvé od května předminulého roku prolomila hranici 25,00 EUR/CZK. Oslabování tuzemské měny jde na vrub pokračujícímu růstu amerických sazeb a poklesu sázek na rychlé snižování sazeb ze strany Fedu. Do defenzivy se tak dostala nejen koruna, ale i ostatní středoevropské měny. Korunový trh navíc nervózně vyhlíží i čtvrteční zasedání ČNB – zatímco názory analytiků jsou rozpolceny mezi poklesem sazeb o 25bps a 50bps, peněžní trh plně zaceňuje půl procentního bodu, což je scénář, se kterým počítáme i my.
Forex: Oslabení tuzemské průmyslové produkce v závěru loňského roku
06.02.2024 Odhadujeme, že tuzemská průmyslová výroba po listopadovém poklesu v prosinci dále oslabila, a to o 1,2 % m/m. Vliv na to zřejmě bude mít i nižší výroba aut. Veškeré naše odhady pro dále zveřejněná data v následujících týdnech najdete v nových Měsíčních předpovědích. Meziměsíční nárůst německých průmyslových objednávek v prosinci by podle nás měl předznamenávat postupné mírné zlepšení v tamní průmyslové výrobě, jak ostatně indikují i předstihové indikátory sentimentu.
Forex: Americká data opět překvapila pozitivním směrem
05.02.2024 Z dnešních dat zklamal vývoj německého zahraničního obchodu za prosinec. Nad očekávání meziměsíčně poklesl objem exportu i importu. Nižší vývoz pravděpodobně stále dokumentuje tamní slabší průmyslovou výrobu, zatímco výsledek dovozů souvisí s utlumenou domácí poptávkou. Bilance zahraničního obchodu ovšem díky výraznějšímu poklesu dovozů překvapila vyšším přebytkem. V souladu s očekáváními pak skončily finální odhady lednových PMI a ceny průmyslových výrobců za prosinec v eurozóně, které jsou meziročně nižší o 10,6 %. To je ovšem hlavně zásluhou levnějších energií, bez nich činí meziroční pokles pouze 0,4 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská ekonomika si v loňském závěrečném čtvrtletí polepšila
29.01.2024 V úterý bude zveřejněn první odhad tuzemského HDP za Q4 23, který podle nás ukáže na mezičtvrtletní růst domácí ekonomiky o 0,2 % q/q po ostrém poklesu v Q3 23. Ekonomika eurozóny v Q4 23 zase pravděpodobně stagnovala po mírném poklesu v předcházejícím čtvrtletí. Předpokládáme, že stagnovala i lednová meziroční inflace v eurozóně, a to na prosincových 2,9 % y/y, nicméně ta jádrová klesla o 0,3 pb na 3,1 % y/y v lednu.
Forex: Silná data a méně jestřábí ECB pomohla americkému dolaru
26.01.2024 ECB na čtvrtečním zasedání dle očekávání ponechala úrokové sazby beze změny. Zároveň opět naznačila, že je debata o jejich bezprostředním snižování předčasná. Prezidentka Lagardeová potvrdila, že by se podle ní možnost ke snížení mohla naskytnout již během léta, respektive v tu dobu bude ECB zřejmě mít dostatek nových dat k vyhodnocení udržitelnosti poklesu inflace k 2% cíli. Důraz na pozitivní hodnocení dosavadní dezinflace a absence výraznějšího potlačení agresivního tempa snižování sazeb, které očekává trh (140 bb do konce roku) finanční trhy interpretovaly holubičím směrem. Sázky na zmíněné tempo uvolňování měnové politiky ECB to zřejmě upevnilo, ty se ale zásadně neměnily. Na rozdíl od nich očekáváme snížení sazeb ECB o pouhých 50 bb v letošním roce.
Forex: ECB ponechá sazby beze změny a americká ekonomika zpomalí v Q4 23
25.01.2024 Růst HDP americké ekonomiky podle nás v Q4 23 zpomalil, ovšem po předchozím velice silném čtvrtletí. Podle našeho odhadu tamní HDP ve Q4 mezičtvrtletně vzrostl stále vcelku solidním tempem o 1,9 % q/q anualizovaně. Na dnešním zasedání ECB podle nás nedojde ke změně úrokových sazeb. Zásadní změnu tónu od minulých zasedání a vyjádření představitelů ECB oproti předešlým týdnům nečekáme. ECB pravděpodobně zůstane opatrná se signalizací snižování sazeb v první polovině letošního roku vzhledem k inflačním tlakům plynoucích z napjatého trhu práce. Co nás kromě dnešního dne ještě čeká ve zbytku letošního roku, se dozvíte v novém vydání našich Ekonomických výhledů.
Forex: Předstihové indikátory sentimentu přinesly smíšené signály
24.01.2024 Tuzemský konjunkturální průzkum ukázal na zhoršení nálady v ekonomice navzdory zvýšení spotřebitelské důvěry, které kompenzovalo výrazné zhoršení té podnikatelské. Nálada spotřebitelů od loňského dubna kolísá a tříměsíční průměr indexu spotřebitelské důvěry zůstává od té doby zhruba beze změny. PMI v eurozóně byly rovněž smíšené. Ve zpracovatelském průmyslu index vzrostl výrazně nad očekávání na 46,6 b. (vs konsensus 44,7 b.), zatímco ve službách zklamal mírným poklesem o 0,4 b.
Forex: Německý ZEW index zřejmě ukáže na zhoršenou náladu na začátku roku
16.01.2024 První z řady lednových předstihových indikátorů, německý ZEW index, podle nás ukáže na zhoršení nálady investorů při vstupu do letošního roku. Finální údaj německé inflace za prosinec by měl potvrdit zrychlení meziroční inflace na 3,8 % (z 2,3 % v listopadu), které však mělo primárně technický ráz. Vystoupení člena rady guvernérů Fedu Ch. Wallera by mohlo nabídnout vodítko ohledně současně zaceněného tempa snižování sazeb americké centrální banky.
Forex: Německá ekonomika loni klesla o 0,3 %
15.01.2024 Německá ekonomika loni dle předběžných údajů HDP za rok 2023 poklesla v celoročním vyjádření o 0,3 %. Předběžný odhad zároveň implikuje mezičtvrtletní pokles HDP v Q4 23 o 0,3 %, poté co revidované údaje nově ukázaly na mezičtvrtletní stagnaci v Q3 (před revizí byl údaj -0,1 % q/q). Německá ekonomika si tudíž podle těchto údajů neprošla čistě technickou recesí v závěru loňského roku. Běžně publikovaný údaj předběžného odhadu výkonu tamní ekonomiky za Q4 23 bude zveřejněn až 30. ledna. Vyhlídky pro hospodářství našeho největšího obchodního partnera jsou ovšem stále velmi utlumené a riziko pokračování nevýrazného výkonu je nadále zvýšené. Recesi by se Německo na začátku letošního roku však mělo vyhnout i vzhledem ke zlepšení v indikátorech sentimentu (PMI, Ifo, ESI) či reálnému růstu příjmů a s tím související obnově spotřeby domácností.
Forex: Tuzemská inflace vlivem technického efektu v prosinci setrvala poblíž 7 %
11.01.2024 Dnešní den ovládnou statistiky prosincové inflace u nás a v USA. Ta tuzemská podle nás v prosinci setrvala poblíž 7 % y/y vlivem technického efektu. Bez něj by podle našeho odhadu byla již jen mírně nad 4 %. Meziměsíčně spotřebitelské ceny klesly o 0,4 %, když zlevnily pohonné hmoty a zejména vlivem sezónnosti také potraviny. Meziměsíční dynamika jádrové inflace by se v anualizovaném vyjádření měla udržet v pásmu 2-3 % a v meziročním vyjádření zpomalit na 3,5 %. Americká inflace by naopak měla mírně zrychlit, když ceny energií nebudou již tak výrazně tlačit na zpomalování jako v předešlých měsících. Jádrová inflace i přes mírné zpomalení zůstane zvýšená, hlavně v souvislosti se stále poměrně silným růstem cen spojených s bydlením.
Forex: Koruna dál mírně oslabila k euru, vůči dolaru spolu s evropskou měnou zpevnila
10.01.2024 Česká měna dnes dál oslabila k euru o tři haléře na 24,60 EUR/CZK. Vůči dolaru naopak společně s evropskou měnou posiluje, zpevnila o sedm haléřů na 22,43 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Obchodování na finančních trzích ve vyčkávacím módu
10.01.2024 Makroekonomický kalendář toho dnes příliš nenabídl a před zítřejšími inflačními statistikami u nás a v USA bylo tudíž obchodování na finančních trzích vcelku klidné. Dolar dnes vůči euru v závěru evropské seance oslabil o 0,2 % na dosah 1,0960 EUR/USD. Eurové i dolarové tržní sazby byly prakticky beze změny. Středoevropské měny dnes měly tendenci mírně posilovat. Česká koruna ovšem v závěru seance část zisků odevzdala a posílila jen nepatrně (o 0,1 %). Maďarský forint posílil o 0,3 % a v podobné výši zpevnil i polský zlotý (o 0,2 %). Tomu pomohla slova prezidenta tamní centrální banky A. Glapinského na tiskové konferenci po úterním zasedání, který mírně zchladil sázky na snížení sazeb v nejbližších měsících.
Forex: Zástupce Fedu Williams nastíní vývoj americké ekonomiky v roce 2024
10.01.2024 Jak by se v letošním roce mohla vyvíjet americká ekonomika, to dnes ve svém vystoupení nastíní člen FOMC John C. Williams. Z dat bude zveřejněn vývoj amerických velkoobchodních zásob za listopad, které zřejmě dále poklesnou. Evropský kalendář dnes zajímavá data nenabízí. V regionu bude zveřejněn zápis z posledního zasedání maďarské centrální banky, který zřejmě potvrdí její odhodlanost pokračovat v dalším snižování sazeb.
Forex: Středoevropské měny slábnou
09.01.2024 Z domácích dat byl dnes zveřejněn vývoj prosincového podílu nezaměstnaných osob. Ten vlivem sezónního vývoje stoupl z listopadových 3,5 % na 3,7 %. Zároveň ČNB publikovala data o vývoji devizových rezerv. Z těch vyplývá, že centrální banka i v listopadu pokračovala s odprodejem části výnosů, když na devizovém trhu uzavřela spotové operace za 280 mil. EUR.
Forex: Tuzemská nezaměstnanost v závěru roku vzrostla
09.01.2024 V souladu s tržním konsensem přepokládáme pro prosinec zvýšení tuzemského podílu nezaměstnaných na 3,7 %, a to u zejména kvůli sezónnosti. Statistika devizových obchodů ukáže na objemy realizovaných výnosů z devizových rezerv za listopad. Z evropských dat bude za pozornost stát listopadová průmyslová produkce z Německa; opět se obáváme zklamání. Ve Spojených státech bude pozornost soustředěna na prosincovou důvěru malých podniků a listopadový zahraniční obchod.
Forex: Česká koruna dnes o haléře zpevnila k euru i vůči dolaru
08.01.2024 Česká měna dnes pokračovala v posilování. K euru zpevnila o tři haléře na 24,51 EUR/CZK, vůči dolaru si koruna polepšila o dva haléře na 22,33 USD/CZK. Vyplývá to z informací na serveru Patria Online.
Forex: Středoevropské měny na úvod týdne s podporou
08.01.2024 Do nového týdne jsme vstoupili s relativně slabými evropskými čísly v zádech, dopad na vývoj kurzu eura vůči dolaru byl však minimální. Zklamání přinesly hned ranní čísla německých podnikových objednávek za listopad, které potvrdily přetrvávající slabost v německém průmyslu. Negativní dopad těchto statistik do určité míry vykompenzoval vyšší listopadový přebytek v německém zahraničním obchodě, když byl patrný zejména výrazný meziměsíční nárůst zahraničně obchodní výměny. Prosincové statistiky ekonomické důvěry z dílny Evropské komise přináší opravdu nepatrnou naději na zlepšování sentimentu.
Forex: Koruna na začátku nového roku zpevnila k euru a oslabila vůči dolaru
02.01.2024 Česká měna na počátku nového roku posílila k euru o sedm haléřů na 24,63 EUR/CZK. Vůči dolaru naopak ztratila 17 haléřů a dnešní obchodování zakončila na 22,51 USD/CZK. Vyplývá to z informací na serveru Patria Online.
Forex: ECB pozdrží signály ohledně snižování sazeb v příštím roce
14.12.2023 Dnešní zasedání ECB podle nás nepřinese změnu v nastavení úrokových sazeb. Rétorika by měla zároveň zůstat neutrální. Na jednu stranu zřejmě vyzdvihne příznivý dezinflační trend a na stranu druhou opět zdůrazní opatrnost a obecnou nejistotu ohledně dalšího setrvalého poklesu inflace a dosáhnutí dvouprocentního cíle. Na zasedání by zároveň již mohlo padnout rozhodnutí o rozšíření kvantitativního utahování skrze omezení reinvestic splatných instrumentů v rámci programu PEPP. To by mohlo začít již na jaře příštího roku. ECB zřejmě zůstane opatrná v signalizaci snižování sazeb v příštím roce, trh je však již celkem agresivní, když očekává pokles sazeb o zhruba 125 bb do konce příštího roku.
Forex: Koruna si dnes mírně polepšila k dolaru, k euru stagnovala
13.12.2023 Česká měna dnes stagnovala vůči euru a mírně zpevnila k dolaru. K jednotné evropské měně si ve srovnání s úterním podvečerem polepšila o jeden haléř na 24,50 EUR/CZK. Vůči dolaru koruna zpevnila o čtyři haléře na 22,70 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online kolem dnešních 17:00.
Forex: Finanční trhy vyčkávají na letošní poslední zasedání Fedu
13.12.2023 Pokles průmyslové produkce v eurozóně o 0,7 % m/m v říjnu pouze potvrdil již zveřejněná data z jednotlivých členských ekonomik. Slabší říjnová čísla souvisela také s nižší výrobou v energetickém průmyslu s ohledem na neobvykle teplé počasí. Přestože se předstihové indikátory sentimentu v eurozóně již odrážejí ode dna, průmyslová produkce v Q4 23 zřejmě růst HDP eurozóny nepodpoří. Ceny průmyslových výrobců (PPI) v USA v listopadu meziměsíčně stagnovaly a meziročně byly vyšší o 0,9 %, což bylo jen nepatrně pod tržním konsensem (1,0 %). Bez cen potravin a energií meziroční nárůst PPI činil 2,0 % (vs konsensus 2,2 %). Data tak jen potvrdila tamní dezinflační trend.
Forex: Nálada investorů ohledně Německa se zlepšuje hodně neochotně
12.12.2023 Německý ZEW index za prosinec zaznamená podle našeho odhadu lepší výsledek, než s čím počítá trh. I tak ale zůstane hodnocení investorů z historického pohledu podprůměrné. Z USA se dočkáme před zítřejším zasedáním FOMC listopadových dat spotřebitelské inflace. V souladu s tržním konsensem předpokládáme meziměsíční stagnaci cen, meziroční růst mírně zpomalí, jádrová složka inflace ale stále zůstává relativně vysoká a bude bránit brzkému snižování dolarových úrokových sazeb.
Forex: Data z amerického trhu práce pozitivně ovlivnil konec stávek
06.12.2023 Data z amerického trhu práce potvrdí jeho stále dobrou kondici. Vliv bude mít i konec stávek v některých oborech. V regionu k jednacímu stolu zasedne polská centrální banka. Ta ale podle našeho odhadu ponechá úrokové sazby beze změny. České říjnové maloobchodní tržby ve srovnání s předchozím měsícem vzrostou o jedno procento. I tak ale jejich reálná úroveň zůstane zhruba na úrovni z poloviny roku 2018.
Forex: Region v zeleném
05.12.2023 Finální německé údaje PMI přinesly výraznou vzestupnou revizi pro oblast služeb, a to z původně zveřejněných 48,7 bodů na 49,6 bodů. Směrem nahoru tak byl revidován i německý kompozitní index i PMI za eurozónu jako celek. Společná evropská měna na zveřejněná data nicméně nijak nereagovala a v průběhu dne se obchodovala v úzkém pásmu.
Forex: Výrazný pokles celkové i jádrové inflace v eurozóně díky technickým faktorům
30.11.2023 Celková i jádrová inflace podle nás v eurozóně v listopadu výrazně klesly. První zmíněná podle nás zpomalila z 2,9 % y/y v říjnu na 2,6 %, ta jádrová pak z 4,2 % na 3,8 %. To by však mělo být zejména důsledkem technických faktorů. V prosinci se podle nás navíc celková meziroční inflace opět zvýší nad úroveň 3 % a v jejím blízkém okolí by měla zůstat i v první polovině příštího roku, přičemž ta jádrová podle našeho odhadu zůstane nad 3 % po téměř celý rok 2024. Data spotřebitelských výdajů z USA za říjen by měla zapadnout do mozaiky silné tamní ekonomiky.
Forex: Německá inflace překvapila výraznějším poklesem v listopadu
29.11.2023 Německá inflace v listopadu klesla na 2,3 % y/y po 3,0 % v říjnu, když meziměsíčně ceny klesly o 0,7 %. To byl výraznější pokles, než který očekával trh (2,5 % y/y), a naopak méně výrazný oproti očekávání SG (2,0 %). Výraznější zpomalení španělské inflace oproti tržnímu očekávání by mohlo naznačovat, že celkové číslo za eurozónu (zveřejněné zítra) může být oproti očekáváním nižší (konsensus: 2,7 % y/y).
Forex: Jádrová inflace v USA klesá jen pomalu kvůli cenám bydlení
14.11.2023 Dnešní makroekonomický kalendář poskytne přehled o výkonu regionálních ekonomik ve Q3 podle předběžných odhadů HDP, kdežto již zpřesněný odhad HDP eurozóny by měl potvrdit mezičtvrtletní pokles o 0,1 %. Inflace v USA podle nás v říjnu zpomalila ze zářijových 3,7 % y/y na 3,3 %, a to zejména díky zlevnění pohonných hmot. Jádrová inflace podle nás však v říjnu zůstala oproti září beze změny na 4,1 % y/y. Jejímu výraznějšímu zpomalení nadále brání ceny spojené s bydlením, jejichž dynamika se zmírňuje jen pomalu. Jádrová inflace v USA tak podle našeho odhadu zůstane v těsné blízkosti 4 % až do konce letošního roku a pod 3 % klesne až v polovině toho příštího.
Forex: Koruna v úvodu týdne mírně oslabila k euru a stagnovala k dolaru
13.11.2023 Koruna v úvodu týdne mírně oslabila k euru a stagnovala k dolaru. Kolem 17:00 se obchodovala za 24,57 EUR/CZK a za 22,98 USD/CZK. V porovnání s pátečním podvečerem ztratila vůči jednotné evropské měně čtyři haléře a k americké měně dnes uzavřela stejně jako v pátek. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Bilance tuzemského běžného účtu byla v září výrazně kladná
13.11.2023 Přebytek tuzemské bilance běžného účtu v září skončil výrazně nad očekáváními (- 15 mld. CZK) na 33,4 mld. CZK po srpnovém deficitu 26,3 mld. CZK. Významné zlepšení oproti srpnu bylo dáno jednak výrazně vyšší kladnou bilancí obchodu se zbožím a službami (34,5 mld. CZK), což je ovšem dáno také vlivem sezónnosti, ale především nezvyklým přebytkem na straně primárních důchodů (4,1 mld. CZK). Jednalo se tak o první zářijový přebytek bilance primárních důchodů od začátku měření (2004). K tomu přispěl zejména nad rámec sezónnosti výraznější pokles pasiva primárních důchodů, které v předešlých měsících odráželo odliv dividend do zahraničí. V úhrnu je letos od ledna do září běžný účet platební bilance v mírném deficitu 5,6 mld. CZK.
Forex: Koruna oslabila k euru i dolaru
01.11.2023 Česká měna dnes oslabila k oběma hlavním světovým měnám. K 17:00 si koruna pohoršila oproti předchozímu závěru k euru o deset haléřů na 24,68 EUR/CZK a k dolaru o 16 haléřů na 23,42 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Koruna na začátku nového týdne zpevnila vůči euru i dolaru
30.10.2023 Česká měna na začátku nového týdne zpevnila k euru i dolaru. Vůči evropské měně posílila o devět haléřů na 24,55 EUR/CZK, k americké si polepšila o 17 haléřů na 23,12 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Koruna zpevnila k euru a mírně oslabila k dolaru
26.10.2023 Česká měna dnes zpevnila k euru a mírně oslabila k dolaru. K 17:00 koruna posílila proti předchozímu závěru vůči euru o šest haléřů na 24,64 EUR/CZK, naopak si pohoršila k dolaru o tři haléře na 23,37 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
NAPŘÍČ TRHY
23.10.2023 Na hlavních trzích pokračuje příběh svižného růstu delších výnosů, který se odehrává především na americké výnosové křivce. Během minulého týdne se výnos desetiletého státního dluhopisu vyšplhal až na 4,99 %, tedy na nejvyšší úroveň od roku 2007. Vyšší výnosy učebnicově nesvědčí celé paletě rizikových aktiv – ať jde o americké akciové trhy nebo měny rozvíjejících se trhů, kam se řadí i středoevropské měny v čele se slábnoucí korunou. V tomto týdnu budou trhy ve Spojených státech zajímat jak tradiční čísla z trhu práce (žádosti o dávky v nezaměstnanosti), tak především předběžný odhad HDP za třetí kvartál. Připomeňme, že americké ekonomice se v posledních měsících daří nad očekávání dobře a odhad atlantského Fedu (GDPNow model) indikuje anualizovaný růst o celých 5,4 %. My s trhem předpokládáme o něco slabší, ale stále velmi robustní zrychlení růstové dynamiky na 4 %.
Forex: Ekonomika ve Spojených státech znovu pozitivně překvapila
17.10.2023 Americké maloobchodní tržby v září meziměsíčně vzrostly o 0,7 %. Tržní konsenzus přitom očekával jejich zvýšení o 0,3 % m/m. Z 0,6 % m/m na 0,8 % m/m byl navíc revidován i údaj za srpen. Silný růst o 0,6 % m/m zaznamenala také kontrolní skupina, která je důležitým indikátorem spotřeby domácností v rámci HDP. Pozitivní vyznění měla i zářijová průmyslová produkce (růst o +0,3 % m/m vs. oček 0,0 % m/m). Dolarové tržní úrokové sazby reagovaly nárůstem o 7-12 bb podle splatnosti. Americký dolar k euru posílil o 0,1 % na 1,0550 EUR/USD.
Forex: Koruna se drží v pásmu 24,60-24,70 EUR/CZK
17.10.2023 Koruna se drží v pásmu 24,60-24,70 EUR/CZK a během včerejší seance nedokázala profitovat z lepší regionální nálady. Ta odráží výsledek polských voleb, který přinesl vítězství liberálního bloku v čele s Občanskou platformou, načež zlotý posílil o téměř 2 %. Na hlavních trzích se nadále střídají posuny v sentimentu, přičemž aktuální mix silného dolaru a vyšších amerických výnosů budou českou měnu držet pod tlakem i nadále. S nástupem chladnějšího počasí a řadě negativních rizik pak pozorně sledujeme i vývoj na evropském trhu s plynem, na který mohou být středoevropské měny opětovně citlivé.
Forex: Oslabení spotřebitelské poptávky v USA pomalu na obzoru
17.10.2023 Dnes bude zveřejněn jeden z prvních průzkumů sentimentu v tomto měsíci. Německý ZEW index by měl poodhalit současné naladění investorů. Z tvrdých dat budou zveřejněny maloobchodní tržby v USA za září, které by měly indikovat slábnoucí výdaje amerických domácností. Na námi odhadovaném meziměsíčním růstu tržeb o 0,3 % (v nominálním vyjádření) by se mělo podepsat zdražení pohonných hmot. Nicméně i přesto byly výdaje amerických domácností v reálném vyjádření ve třetím čtvrtletí silné a měly by tak zapadat do obrázku dosavadního robustního výkonu americké ekonomiky v letošním roce.
Forex: Česká koruna posílila, stejně jako ostatní středoevropské měny
16.10.2023 Zveřejněné tuzemské ceny ve výrobní sféře zásadně nepřekvapily, když meziměsíčně v září vzrostly o 0,3 % (vs konsensus 0,4 %) po předchozím růstu o 0,2 %. V meziročním vyjádření byly ceny průmyslových výrobců vyšší o 0,8 % oproti 1,8 % v srpnu, přičemž bez složky energií byly meziročně nižší o 0,2 %. V ostatních cenových okruzích byl vývoj rozličný. Po sedmiměsíční sérii poklesů ceny v zemědělství v září meziměsíčně opět vzrostly, a to o 1,7 %m/m, což je i výrazně nad rámec sezónního vývoje. Ceny stavebních prací v září meziměsíčně vzrostly o 0,2 %, zatímco ceny materiálů a výrobků ve stavebnictví klesly o 0,1 % m/m. V meziročním vyjádření jsou tak ceny stavebních prací vyšší o 3,7 %, stejně jako v srpnu, a ceny materiálů a výrobků naopak nižší o 0,1 %. Dnešní čísla však zásadní zvrat v pokračujícím tlumeném cenovém vývoji v prostředí téměř stagnující domácí ekonomiky nepřinesla.
Forex: První vlaštovka odražení se ode dna v německém zahraničním obchodě
05.10.2023 Srpnové statistiky německého zahraničního obchodu by mohly být prvním příslibem pro zahraničně obchodní dynamiku ve zbytku roku. Francouzský průmysl byl i ve druhé polovině letních prázdnin ve znamení letargie. Odpolední americká data týdenního počtu nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti potvrdí přetrvávající napětí na americkém trhu práce.
Forex: Středa ve znamení veletočů na FX trhu
04.10.2023 Dnešní obchodní den byl na devizových trzích poměrně volatilní. Středoevropské měny do něj vstoupily negativně, když ruku v ruce oslabovaly, a to i v očekávání, jak moc na posledním jednání před volbami sníží polská centrální banka úrokové sazby. Ještě během dopoledne se ale trend otočil, a to zejména ve vleku posílení eura na trhu s dolarem. Po předchozím pádu kurzu eura vůči dolaru na nejnižší hodnotu od loňského prosince dnes přišla korekce a posílení eura. K němu došlo přes zveřejnění slabších statistik maloobchodních tržeb v eurozóně. Naopak dolar odpoledne negativně reagoval na nižší než odhadovaný počet vytvořených pracovních míst dle ADP.
Jak se rozhoduje a přemýšlí úspěšný trader? Obchodník měsíce XTB – O. Hartman
19.09.2023 Zeptali jsme se na 14 otázek úspěšného českého tradera Ondřeje Hartmana. Zjistěte více o obchodních strategiích v tomto exkluzivním rozhovoru.
Forex: Odolnost americké ekonomiky nahrává dolaru
15.09.2023 Po včerejším zasedání ECB nás na finančních trzích čeká klidnější závěr pracovního týdne. Čínská průmyslová výroba i maloobchodní tržby v srpnu pozitivně překvapily. Odpoledne bude zveřejněna srpnová průmyslová produkce také ve Spojených státech, kde očekáváme její meziměsíční stagnaci. I to by ovšem byl signál o lepší kondici ekonomiky USA ve srovnání s eurozónou, což v posledních dvou měsících přispívá k posilování amerického dolaru proti euru.
Forex: Inflace v Maďarsku ustupuje jen pozvolně
08.09.2023 Místní měny včetně české koruny oslabily po středečním překvapivě výrazném snížení úrokových sazeb ze strany polské centrální banky. Z dnešních dat může tyto pohyby ještě zesílit nebo naopak kompenzovat srpnová maďarská inflace, od které trhy čekají snížení na 16,3 % y/y, avšak při zrychlení meziměsíčního růstu spotřebitelských cen na 0,5 %.
Forex: Koruna dnes oslabovala, na dolar si pohoršila o 14 haléřů
01.09.2023 Koruna dnes ztrácela k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru oslabila proti čtvrtku o pětník na 24,15 EUR/CZK. Na dolar ztratila oproti čtvrtku 14 haléřů a dnes kolem 17:00 se obchodovala v kurzu 22,34 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online.
Forex: První střípky do srpnové inflace v eurozóně nabídne Španělsko a Německo
30.08.2023 Před zítřejším celkovým údajem za eurozónu bude dnes zveřejněna srpnová inflace ve Španělsku a Německu. V obou případech podle nás růst cen zrychlí jak v meziročním, tak i meziměsíčním vyjádření. To jde však částečně na vrub několika technickým faktorům. Šetření evropské komise za srpen by mělo ukázat na mírné zlepšení důvěry v průmyslu, a naopak zhoršení ve službách. S ohledem na již zveřejněnou nižší důvěru spotřebitelů by ve výsledku měl celkový indikátor téměř stagnovat. Spolu s revizí HDP v USA budou zveřejněny také odhady korporátních zisků za Q2, které by se měly postupně dostávat pod tlak i vlivem zvyšujících se mzdových nákladů.
Forex: Pozitivní náznaky v nevýrazném růstu české ekonomiky ve Q2
29.08.2023 Zpřesněný odhad tuzemského HDP za Q2 potvrdil nepatrný mezičtvrtletní růst o 0,1 %, a tudíž v podstatě stagnaci ekonomiky v první polovině letošního roku. Meziročně byl HDP nižší o 0,4 %. Struktura mezičtvrtletního růstu byla poměrně příznivá, když ukázala na oživení domácí poptávky. Nepatrně se zvýšila spotřeba domácností (+0,2 % q/q), zatímco investice vzrostly o značná 3,4 % q/q. K růstu přispěl také čistý vývoz díky ve srovnání s poklesem vývozu výraznějším snížením dovozů. To vyvažovala mezičtvrtletně nižší tvorba zásob, zřejmě v souvislosti s vývozem dříve rozpracovaných výrobků.
Forex: Koruně nesvědčí slabé akcie a silný dolar
25.08.2023 Pro korunu rozhodně poslední dny nejsou jednoduché. Na globálních akciových trzích sílí negativní korekce, zatímco v očekávání vystoupení J. Powella v Jackson Hole dál rostou americké výnosy a zpevňuje dolar. To je pro všechny středoevropské měny nebezpečná kombinace. Koruna pravděpodobně zůstane pod tlakem i na konci týdne a bude sledovat odpolední projev šéfa Fedu.
Forex: Investoři vyhlížejí zítřejší program symposia v Jackson Hole
24.08.2023 Dnešek toho z pohledu makroekonomického kalendáře příliš nenabídne. Na programu je tuzemský konjunkturální průzkum za srpen a objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA za červenec. Večer zároveň dojde k zahájení letošního symposia centrálních bankéřů v Jackson Hole. Nicméně investory vyhlížená vystoupení J. Powella a Ch. Lagardeové jsou na programu až zítra.
Forex: Koruna dnes stagnovala k euru, vůči dolaru zakončila nejslabší za pět měsíců
23.08.2023 Česká měna dnes stagnovala k euru, proti úterý ztratila haléř na 24,09 EUR/CZK. Vůči dolaru zakončila nejslabší za pět měsíců na 22,21 USD/CZK. Ve srovnání s úterním závěrem si tak koruna k americké měně pohoršila o tři haléře. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: PMI indikátory sentimentu v eurozóně opět zklamaly
23.08.2023 Index nákupních manažerů (PMI) dnes v eurozóně opět výrazně zklamal, když kompozitní index klesl z červencových 48,6 b. na 47,0 b. v srpnu. Za poklesem stálo výhradně zhoršení v sektoru služeb, kde se index propadl pod 50 b., tedy do teritoria značící kontrakci. PMI z oblasti služeb v srpnu dosáhl 48,3 b., zatímco ve zpracovatelském průmyslu vzrostl o 1 b. na 43,7 b, byť ten však zůstává hluboko v pásmu kontrakce.
Forex: Německý ZEW index poodhalí srpnovou náladu mezi investory
15.08.2023 Náladu investorů zpočátku dne ovlivní překvapivě slabá čínská data z reálné ekonomiky, která potvrzují jen chabé oživení tamní ekonomiky. S ohledem na to čínská centrální banka přistoupila ke snížení klíčových úrokových sazeb až o 15 bb. Dnes jako první z řady indikátorů sentimentu bude zveřejněn německý ZEW index za srpen, který podle nás ukáže na přetrvávající pesimismus investorů ohledně vyhlídek pro německou ekonomiku. Data maloobchodních tržeb v USA za červenec by měla potvrdit stále silné výdaje amerických domácností, které by však měly postupně slábnout.
Forex: Regionální měny pod tíhou posilujícího dolaru oslabily
14.08.2023 Dnešní makroekonomický kalendář toho příliš nenabídl, o menší vzruch na finančních trzích se však postaraly ranní zprávy z Číny ohledně problémů v tamním finančním sektoru. I přes absenci klíčových makroekonomických dat dnes euro vůči dolaru výrazněji oslabilo (o 0,5 %) a dostalo se k 1,0900 EUR/USD, tedy na nejnižší úroveň za poslední měsíc. S tím byla spojena i vyšší riziková averze odrážející se v růstu dolarových sazeb (o 4-7 bb). Pod tíhou posilujícího dolaru pak ztrácely středoevropské měny, respektive odevzdávaly intradenní zisky v případě tuzemské měny. Česká koruna po počátečním posilování v závěru dne oslabila a končí tak poblíž otevírací úrovně. Maďarský forint oslabil o 0,5 %, podobně oslabil i polský zlotý (o zhruba 0,45 %).
Forex: Tržby za prodej služeb dokreslily pokračující slabost tuzemské poptávky
09.08.2023 Dnešní den by měl být na finančních trzích ve znamení poklidného letního obchodování, neboť makroekonomický kalendář je dnes v podstatě prázdný. Na programu je pouze týdenní vývoj žádostí o hypotéky v USA a záznam z posledního zasedání maďarské centrální banky, tedy události, které globálními trhy nemají šanci zamíchat.
Forex: Tuzemské služby čelí slabé poptávce
08.08.2023 Poptávka po tuzemských službách zůstala v červnu utlumená. Tržby v oblasti služeb se zvýšily meziměsíčně pouze o 0,2 % po květnovém poklesu o 0,4 % m/m. Meziročně byly nižší o 3,6 %. Nebýt rychlého růstu tržeb v odvětví informačních a komunikačních činností (meziměsíčně +1,2 %) byl by výsledek ještě horší.
Forex: Tuzemský trh práce se nadále potýká s nedostatkem pracovních sil
08.08.2023 Tuzemský podíl nezaměstnaných osob se podle našeho odhadu v červenci nepatrně zvýšil, po sezonním očištění však stagnoval. Maďarská inflace podle nás zpomalila z 20,1 % v červnu na meziročních 17,4 % v červenci. V případě německé inflace, kde se již bude jednat pouze o finální odhad, očekáváme potvrzení předchozích údajů.
Forex: Český průmysl předčil očekávání, ten německý naopak zklamal
07.08.2023 Tuzemský průmysl v červnu pozitivně překvapil. Produkce byla meziročně vyšší o 0,9 %, zatímco podle tržního konsensu mělo dojít k poklesu o 0,8 %. Meziměsíčně průmyslová produkce v červnu vzrostla o 0,9 % po květnovém růstu o 1,5 %. K tomuto růstu opět pozitivně přispěl automobilový průmysl, který má pravděpodobně stále k dispozici nevyřízené objednávky z předchozích let, jejichž realizaci nyní umožňuje obnovené fungování dodavatelských řetězců. Ve 40 % odvětví zpracovatelského průmyslu ale došlo k meziměsíčnímu poklesu produkce. Finalizace a následný vývoz automobilů se pozitivně projevil také na přebytku zahraničního ochodu, který narostl z květnových 11 mld. CZK na 18,2 mld. CZK v červnu.
Forex: Opatrné zlepšování spotřebitelské důvěry v eurozóně
20.07.2023 Zejména díky obnovení růstu reálných mezd očekáváme zlepšování nálady evropských spotřebitelů, jak ukáže červencová spotřebitelská důvěra z eurozóny. K tomu pomáhá klesající inflace. Na straně producentů bude tento trend potvrzen německými PPI za červen. Týdenní počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti potvrdí přetrvávající pnutí na trhu práce v USA. Červnová polská průmyslová produkce pak naznačí, co můžeme čekat v Česku.
Forex: Koruna pokračovala v oslabování k oběma hlavním světovým měnám
19.07.2023 Koruna dnes pokračovala v oslabování k oběma hlavním světovým měnám. K euru si pohoršila o sedm haléřů na 23,93 EUR/CZK. K dolaru klesla o 16 haléřů a podle serveru Patria Online se kolem 17:00 obchodovala za 21,38 USD/CZK.
Forex: Koruna ve středu týdne přes 23,90 EUR/CZK
19.07.2023 Na globálním devizovém trhu dnes panoval klid. Ekonomický kalendář příliš impulsů nepřinesl a ohledně očekávání na výsledek nadcházejících zasedání ECB či Fedu v příštím týdnu se tak nic zásadního nezměnilo. Dolarové sazby půjdou naposledy nahoru, ECB bude zvyšovat i v dalších měsících. Kurz eura proti dolaru se tak dnes držel stabilní mírně nad 1,1200 EUR/USD.
Forex: Dnešní data z USA Fed od zvýšení sazeb v příštím týdnu neodradí
18.07.2023 Těžiště makroekonomických statistik dnes bude soustředěno do Spojených států, kde jsou na programu červnové statistiky maloobchodních tržeb a průmyslové produkce. V obou případech očekáváme mírný meziměsíční nárůst, který by spolu s předchozími daty měl znamenat, že mezičtvrtletní růst americké ekonomiky v Q2 23 mírně zpomalil. Na pozadí odeznívajících inflačních tlaků je to podle nás konzistentní s ukončením cyklu zpřísňování měnové politiky v USA již po zasedání v příštím týdnu, kde očekáváme poslední „hike“ o 25 bb.
Forex: Oživení čínské ekonomiky ve druhém čtvrtletí zklamalo
17.07.2023 Data z Číny jsou rizikem nejen pro globální růst. Čínský HDP ve druhém čtvrtletí vzrostl meziročně o 6,3 % (0,8 % q/q), zatímco tržní konsenzus očekával 7,1 % y/y. Slabší aktivita v Číně se patrně již začala projevovat i v Evropě, zejména v předstihových indikátorech z Německa, které v poslední době zklamaly. Německý vývoz do Číny se sice po propadu na začátku letošního roku mírně zlepšil, stále však zůstává z historického pohledu a s přihlédnutím k inflaci poměrně nízko, což pravděpodobně bude brzdit i oživení našeho zahraničního obchodu.
Forex: Letargie na finančních trzích za absence dat a amerických investorů
04.07.2023 Dnešní makroekonomický kalendář bude víceméně prázdný. K letargii na trzích ještě přispěje absence amerických investorů, kteří budou v USA slavit Den nezávislosti. Dnes bude osamoceně zveřejněn pouze údaj o květnovém vývoji německého zahraničního obchodu, který by mohl poodhalit slabý výkon tamního průmyslu, což má výpovědní hodnotu i pro ten náš.
Forex: Českou korunu zhoršující se výhled v průmyslu nerozhodil
03.07.2023 Další z řad předstihových indikátoru hodnotící náladu v tuzemské ekonomice ukázal pro červen na poměrně dramatické zhoršení. Tentokrát šlo o údaj PMI ze zpracovatelského průmyslu, který se z květnových 42,8 b. propadl na 40,8 b. v červnu. To bylo v souladu s naším očekáváním (40,7 b.) ale hluboko pod tržním konsensem (41,7 b.). Tuzemské průmyslníky opět tížil hluboký pokles nových objednávek, což nevěští nic pozitivního pro průmyslovou výrobu v nadcházejících měsících. PMI tak mimo jiné potvrdil údaj z konjunkturálního průzkumu, který také v červnu ukázal na zhoršení sentimentu v průmyslu. Zdá se tak, že nevýrazný výkon domácího průmyslu nás může doprovázet poměrně delší dobu.
Forex: Inflace v Německu v červnu stoupla
29.06.2023 Z pohledu zveřejňovaných ekonomických dat bude dnešek proti první polovině týdne bezesporu zajímavější. Z Eurozóny se dočkáme sady ekonomických sentiment indikátorů (ESI) z dílny Evropské komise. Ve světle zhoršující se nálady v produkční sféře, jak ukázaly například již zveřejněné PMI indikátory, není překvapivé, že se předpokládá zhoršení ve službách (kde je náš odhad v souladu s tržním konsensem). Trh se pak obává dalšího zhoršení situace v průmyslu, kde my ale již vidíme šanci na pozitivní překvapení vůči tržnímu očekávání.
Forex: Středoevropské měny ve středu týdne pod prodejním tlakem
28.06.2023 Zatímco na trhu eura s dolarem dnes panoval naprostý klid, na středoevropských měnách byla patrná tendence k jejich mírnému oslabování. Z Evropy jsme s dnes dočkali zhoršení GfK německé spotřebitelské důvěry pro červenec a červnového zpomalení meziročního růstu peněžní zásoby (měřené agregátem M3). Ani jedno z těchto čísel před odpoledními vystoupeními klíčových centrálních bankéřů na výročním setkání ECB v Sintře trhy nijak nezasáhlo. Teprve v průběhu odpolední seance dolar lehce posiloval, pravděpodobně díky nižšímu schodku amerického zahraničního obchodu za květen. Koruna ruku v ruce s okolními regionálními měnami mírně oslabovala, z ranních kotací u 23,63 EUR/CZK se kurz posunul zhruba o pět haléřů výše.
Forex: Zasedání Bank of England a vystoupení představitelů amerického Fedu
22.06.2023 Dnešní kalendář toho z datové fronty příliš nenabídne, pozornost se tak zřejmě přesune na centrální banky. Zasedání Bank of England podle nás přinese další 25bodový hike a vzhledem k tamním inflačním tlakům podle nás nepůjde o poslední. Druhou část vystoupení J. Powella na půdě amerického Kongresu dnes doplní řada vystoupení ostatních představitelů americké centrální banky, které by mohly nabídnout další signály ohledně směřování tamní měnové politiky.
Forex: Výročí stability sazeb, ČNB je opět ponechala beze změny
21.06.2023 Stabilita úrokových sazeb dnes oslavila první výročí, ČNB totiž i na dnešním zasedání ponechala klíčovou sazbu na 7 %. Je to tedy přesně rok od posledního zvýšení sazeb. Následná tisková konference se opět nesla v duchu snahy přidělit dnešnímu rozhodnutí jestřábí tón, když guvernér Michl opět tlumil očekávání finančního trhu ohledně uvolňování měnové politiky v letošním roce.
Forex: I v Německu jdou ceny průmyslových výrobců dolů
20.06.2023 Po včerejším americkém svátku se dnes trhy pomalu budou vracet k obchodování. Ekonomický kalendář ale příliš impulsů nepřinese. Ani ceny německých průmyslových výrobců, ani americká data z trhu nemovitostí nemají potenciál trhy zásadně ovlivnit. Z regionu čekáme, že maďarská centrální banka ponechá úrokové sazby nezměněné.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Do tohoto týdne vstoupíme s údajem o květnovém vývoji tuzemské inflace
12.06.2023 Týden nabitý zasedáními centrálních bank a údaji o vývoji spotřebitelských cen zahájí tuzemská inflace za květen. Ta by měla v meziročním vyjádření pokračovat v poměrně svižném poklesu; klíčový bude vývoj jádrové inflace po překvapivém výrazném zpomalení v dubnu. Dále bude tento týden zveřejněna americká inflace, která bude jedním z důležitých vstupů před zasedáním americké centrální banky v tomto týdnu. Zasedat bude i ECB, která na rozdíl od Fedu (od kterého se čeká pauza) podle nás zvýší sazby (o 25 bb). Obě centrální banky zveřejnění novou prognózu a americký Fed zároveň také výhled trajektorie úrokových sazeb dle jednotlivých představitelů (tzv. dot-plot).
Forex: Špatný vstup české ekonomiky do Q2 neprospěl domácí měně
09.06.2023 Data z tuzemské ekonomiky tento týden příliš nepotěšila. Domácí průmyslová výroba po březnovém oživení v dubnu meziměsíčně klesla o 1,9 % (ve zpracovatelském průmyslu ještě výrazněji o 2,7 %) a navázala tak na slabé výkony v lednu a únoru. Výhled pro tuzemský průmysl navíc není příliš optimistický, jak ukazují předstihové indikátory a negativní vývoj v zahraniční poptávce. Nedařilo se ani stavebnictví. Údaje tržeb z maloobchodu a ze služeb zase potvrdily pokračující útlum spotřebitelské poptávky. Přestože růst mezd na začátku roku zrychlil, mezičtvrtletně reálně klesly vlivem odeznění efektu úsporného tarifu a lednového přecenění zboží a služeb. To ukázala data vývoje mezd za celé první čtvrtletí. Celkově se tedy vstup české ekonomiky do druhého čtvrtletí příliš nepovedl a s ohledem na pokračující slabý výkon průmyslu v prostředí slábnoucí globální poptávky a výdajové umírněnosti domácností se tak rizika koncentrují ve směru další stagnace případně i poklesu ekonomické aktivity.
Forex: Finální odhad výkonu ekonomiky eurozóny za Q1 přinese zhoršení výsledku
08.06.2023 Kolekci dat z tuzemské ekonomiky zveřejněných tento týden dnes doplní podíl nezaměstnaných osob, který by měl potvrdit přetrvávající napětí na trhu práce. V regionu bude dále zveřejněn květnový vývoj spotřebitelských cen v Maďarsku. Finální odhad HDP eurozóny za Q1 23 by podle nás měl být v návaznosti na údaje z jednotlivých členských zemí revidován o 0,2 pb dolů na -0,1 % q/q.
Forex: České domácnosti stále drží své výdaje na uzdě
07.06.2023 Tržby bez prodejů aut v tuzemském maloobchodě pokračovaly v meziměsíčním poklesu. Po březnovém poklesu o 1,3 % m/m se v dubnu snížily o 0,3 % m/m. Slabou spotřebitelskou poptávku potvrdily i tržby ze sektoru služeb. Dále zveřejněný květnový stav devizových rezerv ČNB potvrdil, že centrální banka ani v dubnu, tj. šestý měsíc v řadě, neintervenovala na obranu české koruny.
Forex: Eurodolar se vrátil pod hladinu 1,0700
07.06.2023 Eurodolar se vrátil pod hladinu 1,0700. Při absenci důležitějších dat a vystoupení centrálních bankéřů se trh může zaměřit na chování krátkodobého dluhu americké vlády a akcie menších amerických bank, které by mohly opět čelit odlivu depozit (viz úvod). V emerging market po prezidentských volbách stále zlobí turecká lira. Trh zjevně vyděsily zvěsti, že novým guvernérem centrální banky by se měl stát bývalý generální ředitel nedávno zbankrotované americké banky First Republic. Pozitivní zprávou pro střední Evropu je to, že lira prozatím negeneruje žádnou finanční nákazu, která by měla vliv na středoevropské měny (především pak forint), které zůstávají stabilní.
Forex: Koruna nereagovala na výsledek mezd
06.06.2023 Koruna začala týden v dobrém rozpoložení a podobně jako ostatní středoevropské měny vůči euru mírně posílila pod úroveň 23,60 EUR/CZK. Na nejdůležitější tuzemské makro číslo tohoto týdne však včera koruna bezprostředně nereagovala – průměrná mzda v prvním čtvrtletí sice meziročně zrychlila z 6,6 % na 8,6 %, růstová dynamika však zaostala za očekáváním ČNB (9,1 %). Holubičí vyznění mzdového vývoje dle nás zmírní tlak uvnitř bankovní rady ČNB na červnový růst sazeb, přičemž právě absence agresivnějších sázek na zvýšení sazeb může koruně bránit v dalším rozletu.
Související klíčová slova:
Produkční ceny | Panické nákupy | Vývoj kurzu dolaru | Výsledky amerických voleb | Středoevropské devizové trhy | Běžní investoři | Střední Evropa | Hodnocení současné situace | Kurz eura KB | Ropa a ostatní komodity | Uvolněné měnové politiky | Jedinečná příležitost | Smíšený signál | Čekací doba | Euro k americkému dolaru | Šéf Fedu | DZ Bank | Vývoj rumunské bilance běžného účtu | První odhad HDP | Reakce dolaru | Maďarská inflace | Nákupy aktiv | Hospodářská situace | Brent | Volatilita na forexu | Dnešní posílení | Ukončení měnových intervencí | Průmyslová výroba | Obchodování na trzích | Růst v eurozóně | Údaje o vývoji HDP | Vývoj ceny akcií Tesla | Leverate | Zhodnocení kapitálu | Dvoutýdenní repo sazby | Prostor k růstu | Kurz ERA | Ceny ve výrobní sféře | Situace okolo koronaviru | Státní dluhopis | Harmonizovaná inflace | Klid před bouří | CHF EUR | Pořízení vlastního bydlení | Kurz eura Unicredit Bank | Libra kurz | Export | Důvěra v průmyslu | Snižovat daně | Trh s ropou | Světové akcie | Prezident Biden | Vývoj nezaměstnanosti | Vývoj epidemie | Války | Pohřeb královny Alžběty | Úvěrová aktivita v eurozóně | Korekce na rizikových aktivech | Posílení domácí měny | Fond EU | Orbán | Oslabování měn | Průmyslové ceny | Sentiment v eurozóně | Kurz libra kalkulačka | Konflikt Rusko-Ukrajina | Rychlé zisky | Proticyklický kapitálový polštář | Anglická libra | Fiskální balíček v USA | Fundamentální valuace | Data z trhu práce | Kurzy měn americký dolar | Viceguvernér ČNB | Trh nemovitostí | Kurs USD | Kurzy měn akcie komodity | Kurz kalkulačka | Pandemie v Evropě | Měna v Polsku | Scaling Out | Globální růst | Obnovení důvěry | Hlavní hybatelé na forexu | Ondřej Hartman | Meta | IOER | Jana Steckerová | TV Nova | Kurz eura VIP | Světové trhy | Ropa Urals | Vývoj měnových párů | Kulatá čísla | Měnový pár EUR/CZK | DPH | EUR | Spotřebitelské výdaje | Americké podniky | Kurz eura Komerční banka | Nálada v české ekonomice | Zlepšení ekonomiky | Kurz zlotý | NYSE | Slabší prodej aut | Stav devizových rezerv ČNB | Polská průmyslová výroba | Kvartální výsledky | Kryptoměna | Příležitost k nákupu | FX strategie | Tuzemská nezaměstnanost | FX Concepts | Ředitelka | Komerční banka | Vývoj na trzích | Raiffeisenbank Vít Hradil | Krach burzy FTX | Globální finanční krize | JOLTS report | Počty nových případů | Hlavní úrokové sazby | Volume | Poptávka po riziku | NEST | Ekonomika | Kurzy Česká spořitelna | Rusnokův výrok | Síla měn | Redukce | Zlepšující sentiment | Evropské akciové trhy | XOM | Kurz libra | Itálie | MF Global | Exotické měnové páry | Euro proti dolaru | Stavební produkce | Snížit úrokové sazby | Ztráty | Huawei | Odliv zahraničního kapitálu | Stoxx | Epidemická situace | Kurz leva | Evropské centrální banky | Trend ceny | Kurzy měn ČS | PEPP | Vývoj ceny zlata | Akcie firmy | Dnešní ADP | Korelace GBP/USD k EUR/USD | Německé průmyslové objednávky | Rozpočet EU | Očekávání | Texas | Plán snížení daní | Korelace | Výsledek amerických voleb | Vyhlášení nouzového stavu | Jüan | Index ekonomické nálady | EURPLN | Zrychlení inflace v eurozóně | Ropné měny | Zhodnocení situace | Americký trh nemovitostí | Trh dluhopisů | Spotový kurz koruny | Dluhopisy s kratší splatností | Poměr cen | Kurzy měn GE Money | Rodinné rozpočty | Měna převody | Day trading | Úrovně EUR/USD | Evropské indexy nákupních manažerů | Finanční emise | Kurzy měn eura | Oživení ekonomik | Měnový kurz ČNB | Kurzy ČSOB | Pozitivní sentiment trhů | Výnosy italských dluhopisů | Kurzová volatilita | Hodnota indexu | Ústavní soud | Kurzy euro | Kurz koruny libry | Šéf Fedu Powell | Ruská centrální banka | Trh práce | Výpadek příjmů | Depozitní úroková sazba | Obchodní dohody | Kurz koruny a zlotého | Geopolitické napětí | Britská centrální banka | Extrémně volatilní | Zasedání ČNB | Veřejné finance | Makroekonomická data | Nálada amerických spotřebitelů | Eskalace napětí | Volatilní | Ruské invaze na Ukrajinu | Potenciál | Stimulační balíček | Kury měn | Vášeň | WeCHat | Kurzy ČNB historie | Pro investory | CapitalAnalysis | Kontrakce | Souhrnný indikátor | Evropská komise | Guvernér Michl | Swiss | Investice | Analýzy | Oživení ekonomiky | Aktuální kurzy měn | Rozvolnění | Geopolitické riziko | Saldo běžného účtu | MACD | Americký kongres | Měny vyspělých trhů | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Support | Kurzy exotických měn | FDX | Energetická krize | Inflace v lednu | Lednová inflace | Index aktivity | Oslabování měny | Maloobchodní tržby v USA | Česká měna dnes | Emise | Škoda Auto | ADP report | Černé labutě | Situace na Ukrajině | Vývoj ceny zlata v USD za unci | Zásobování trhu s ropou | Ifo | Dezinflační proces v eurozóně | Nálada v eurozóně | Vývoj ceny akcií | Norwegian Cruise Line Holdings | Invaze na Ukrajinu | Rumunská centrální banka | Prognózy | Britská libra | ČNB Jiří Rusnok | PMI v eurozóně | Intervence | Kurzy valut | Výkon ekonomiky | Jaroslav Tupý | Slabá koruna | Měna v Anglii | Výdaje | Rekord | Raiffeisenbank | Zpevňování koruny | Evropské měny | Bitcoiny | Dění na trzích | Výprodeje na koruně | Kurzy měn Česká národní banka | Měsíční předpovědi | Kurz čínské měny | Goldman Sachs | Hodnota eura | Úrokové sazby v USA | Vývoj mezd | Uvolňování měnové politiky | Obchodní seance | Impuls | Český statistický úřad | EUR/USD | Nálada v průmyslu | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Von der Leyenová | Šéf Fedu Jerome Powell | Akciové futures | Volby | Ruská mobilizace | Český průmysl | Trpělivost | Vývoj eurodolaru | Kurz libra koruna výpočet | PMI z Německa | Price Action | Akcie společnosti | Přebytek zahraničního obchodu | Soudní instance | První odhady HDP | Zasedání centrálních bank | Finanční trhy dnes | Jestřáb | Aktuální vývoj | Vysoké devizové rezervy | Desetileté výnosy | Rumunský lei | Rostoucí výnosy | Varianta omikron | Lagardeová | Důvěra v ekonomiku | Chování | Průměrné mzdy | Virtuální mince | Cenné papíry | Přímé intervence | Burzy v Evropě | Výnos | Analytik Patria Finance | Nová prognóza ČNB | Přecenění zboží | Americké hospodářství | Zpřesněné údaje | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | Asijské akcie | Delta | Předstihové indexy | Kurzotvorné informace | Kurz libry | Turecká ekonomika | Výroba v Německu | Vzdělávání | Slabá poptávka | Růst sazeb | Koš | Zkrocení inflace | Jiné měny | Ceny akcií | Index DOW | Import | Nákupní obchod | Bankrot Řecka | IHNED | Německý akciový index DAX | Exchange | Alcoa | Snižování sazeb ČNB | Zastavení dodávek plynu | Kontrakty | Jeden dolar | Kurzy měn ČNB střed | Šéfka ECB | Kurz koruny k libře | Propad cen | Investment Banking | Jestřábí tlak | Jednání OPEC+ | Makroekonomické statistiky | Měna převodník | Coinmarketcap.com | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Člen bankovní rady ČNB | JPY | Spotřebitelské inflace | Pesimistická nálada | Kurzy forex | Odhad HDP | Čistý příjem | Renminbi | Obchodník měsíce | Kryptoměna Bitcoin | Nová data | Debata prezidentských kandidátů | Ekonomický sentiment | Znehodnocení | Posilování dolaru | Vývoj ceny ropy Brent v USD | Globtrex.com | Rezistence | Výroba v eurozóně | Tomáš Vlk | Americký akciový trh | Kurz CHF CZK | Dnešní zprávy | Pandemie COVID-19 | Bankovní rady ČNB | Kursy v Polsku zlotý | Meziroční růst cen | Peníze | Micron | Delta varianta | Ukazatel | Opětovný pokles | Zveřejněné údaje | Tradingové strategie | Švýcarská banka | České koruny | Inflace ve Španělsku | Coinmarketcap | Šéf ECB | ČNB Rusnok | Barel ropy | Argentinské peso | Projekce | Kurz EUR/CZK | ČTK | Prognóza | FTSE 100 | Služby | Trading | Hlavní události tohoto týdne | Bankovní rada ČNB | Investiční strategie | Vývoj | Burzy | Čerpání peněz | Program nákupů dluhopisů | Odliv kapitálu | Běžný účet platební bilance | Tuzemská ekonomika | Odhady HDP | Bezpečný přístav | Strach | ZEW index | LTRO | Americký Fed | Globální akciové trhy | Ropa WTI | Měnové zajištění | Výsledek hospodaření | Oživení čínské ekonomiky | Kurz HUF | Akcie Novavax | Brexit | Objemy na devizovém trhu | Riziková averze | CZGB | Období zvýšené inflace | Obchodování na finančních trzích | Analytický tým FXstreet.cz | Dolar dnes | Evropské burzy | Indikátory | Pokles eura | Vývoz do Číny | Pozornost investorů | Norwegian Cruise | Proražení | Inflace ve Spojených státech | USD/EUR | Ceny elektřiny | Představitelé ECB | Posílení koruny | Býčí divergence | Odškodné | Pozice | Akcie Alibaba Group | Noviny | Akcie | Obavy z pandemie | Odhad spotřebitelské důvěry | Na burze | Libra CZK | Investorský sentiment | KOSPI | Kurz koruna libra | ASX 200 | P.A. | Cenový vývoj | Tomáš Raputa | Dostupnost bydlení | Rostoucí ceny energií | Volby v Georgii | Politické riziko | Počáteční kapitál | Vládní výdaje | Šok | Tovární objednávky | Kapitálový trh | Vládní opatření | Vývoj ceny Bitcoinu v USD | Šinzó Abe | Ropná zařízení | FTX | Rychle zbohatnout | Evropská inflace | Ekonomická aktivita | Regulace | Kotace | Brazílie | Druhá vlna | Měnový fond | I-Trader | Lukáš Kovanda | Maďarský forint (HUF) | GBP/USD | Měnový pár EUR/USD | Slabé akcie | Kursy valut exotické měny | Bezpečné přístavy | UniCredit Bank | Nervozita | Produkce v průmyslu | Dnešní údaje | Generace Z | Měnový prémiový vklad | 1 milion | Výrobní ceny | Zvýšení sazeb | Pro tradery | Nálada na finančních trzích | Měnové páry | Výběr zisků | Světový obchod | Snížení základní úrokové sazby | Úrokové sazby | Světová finanční krize | Vývoj měnového páru EUR/HUF | Proti-inflační riziko | Cena americké ropy | Indikátory důvěry Evropské komise | EUR/CZK | Problémy v dodavatelských řetězcích | Obchodní deník | Kurz islandské koruny | ČNB | Nominální hodnota | Euforie | Nejznámější kryptoměna | Nejistoty | Fincentrum | Největší světové ekonomiky | Měnová krize | Český trh práce | Kurz eura k dolaru | Negativní sentiment | Jestřábí postoj | SPX 500 | Jádrový index | Prezident ECB | Recese americké ekonomiky | Intercontinental Exchange | Měna v Dánsku | Bankovní unie | Největší ekonomiky eurozóny | Makrodata | Záchranný fond | Kursy měn dnešní den | Investoři | Tranše | První odhad | Posílení | Slovenská centrální banka | Německá průmyslová produkce | Vývoj měnového páru EUR/PLN | Znehodnocování místních měn | Evropská měna | AMD | Inflační čísla | Stav devizových rezerv | Evropské PMI | Analytik Raiffeisenbank | Odeznívání inflace | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Akciový index DAX | SPD | Kurz kuna | Fundamenty | Volatilita na trzích | Intervenční režim | Kury euro | AT&T | Airbnb | Odložení brexitu | Zápis z posledního zasedání | BP | Cíl ČNB | Zasedání MNB | Americký HDP | Růst německé ekonomiky | SEC | Dluhopis | Rozhodnutí americké centrální banky | Investovat | Sestupný trend | NFP report | Kč/EUR | Kurzy měn dolar | Polský průmysl | COVID-19 | Obchodování na globálních trzích | Turecká lira | Demokraté | EURNZD | Fixing | Americký S&P 500 | TTF | Snižování úroků | Korunový trh | Jednání ČNB | Úvěr | Emoce | Hlavní úrokové sazby v Maďarsku | Německý DAX | Zasedání vlády | Důvěra domácností | Brusel | Kurzy měn KB | Analytik Purple Trading | Kursy | Finanční situace | USD CZK | Kurz jüanu | Cena plynu | Evropské ekonomiky | Obchodování na devizových trzích | Beyond Meat | Rizikovější měny | Vývoj akciového indexu | Americké HDP | Agentura Reuters | Nálada na trhu | Oznámení | Obchodní ředitel | Rekordní růst | Hyundai | Spotřebitelský sentiment | PFE | Depozitní sazba ECB | Pokles vývozu | Bohatý | Vítězství Joe Bidena | GE money | Zahraniční investoři | Shrnutí vývoje na finančních trzích | Turecká měnová krize | Dnes ČNB | Pokles cen komodit | CZK USD | Nový šéf Fedu | UDI | Pokles bitcoinu | MOEX | Nejvyšší nezaměstnanost | Obchodování | Svátek v USA | Cena severomořské ropy | Nákupy dluhopisů | eTrader | Kurzy koruny | Ruský rubl | Objem | České firmy | Dobře definovaný obchodní plán | Politika centrálních bank | Index RTS | Federální vláda | Deflace | Kurzy měn Česká spořitelna | Žádosti o dávky v nezaměstnanosti | Zemědělské komodity | Zadlužování | Cenový růst | Index bank | Prezident | Kurz CHF | Silný dolar | Analytici Next Finance | Raketové útoky | Kurz kanadského dolaru ke koruně | Tržní úrokové sazby | Index výrobních cen | 3M | Kurz kanadského dolaru | Logistické problémy | Povinné očkování | Měnové kurzy dolar | Volný čas | Kevin Tran Nguyen | Výsledky | Investiční aktivita | Ekonomické oživení | Konference v Jackson Hole | Inflační vývoj | Inflační tlaky | Shortovat | Bank of America | Cena ropy WTI | Finanční pomoc | Měnové kurzy kalkulátor | Intel | Zpráva | Ratingová agentura | Rutina | Fundamentální analýza | Historie | Investiční příležitosti | Retracement | Inflace v Česku | iPhone | MasterCard | Hlavní reposazba | Tvrdý brexit | Inflace v zemích Evropské Unie | Výnosy řeckých dluhopisů | Evropa | OPEC+ | Pokles produkce | Daňové změny | KB | Kurz eura dnes | Zvyšování mezd | Centrální banky | Data z USA | Trump | Index podnikatelské nálady ISM | Kurzy měn ČNB | Indexy aktivity | Pohonné hmoty | ČNB Tomáš Nidetzký | Prezidentská kampaň | Kurzarbeit | Podnikatelská nálada | Návrat k fundamentální hodnotě | Cvičení | Ceny zemědělských výrobců | Index DJIA | Očkování | Ministerstvo práce | Regulátor | Měna v JAR | Emerging markets | Hurikán Irma | Digitální zlato | Nervozita na finančních trzích | Sazby | Tradiční odvětví | Ekonomika Německa | Obrat v měnové politice | Posílení amerického dolaru | Covid | EUR/RON | Studie | Člen bankovní rady | Holubice | Hybatelé na forexu | Eurokoruna | Evropská ekonomika | Měnová stimulace | Měnové kurzy Česká spořitelna | Tomáš Pfeiler | Zprávy z trhů | Globální dění | Polsko | Kolaps | Oživení evropské ekonomiky | Posunutí kurzového závazku | Aktivita v sektoru služeb | FRA | Baker Hughes | Forexové intervence | Cenová hladina | Bankéř | Vládní podpory | University of Michigan | Euro dnes | Hypotéky | Myšlenkový proces | Aktuální hodnoty měny | Silný frank | Odhad růstu HDP | Korekce | Vojtěch Boháč | Česká spořitelna | Jackson Hole | Australský dolar | LNG | HUF/EUR | Ocenění | USD/PLN | OPEC | Ukrajina | Jednání FOMC | Boháč | Egypt | Akcie komodity | Investice do nemovitostí | Program nákupu dluhopisů | Akcie včera | Obchodní strategie | Maloobchod | Oslabení amerického dolaru | Kurz dolaru | Udržení inflace | Měna v Maďarsku | Proticovidové lockdowny | Zpomalení inflace | Rosněfť | Jedinečná příležitost k nákupu | Měnový trh | Turecko | Prohloubení schodku | Konec roku | Zlepšování sentimentu | Dezinflace | Technické analýzy | Silnější dolar | Politická rizika | Urals | Konkurenceschopnost dovozců | Vstupy | Technologické společnosti | Spotřebitelská inflace | Zvýšení počtu nově nakažených | Problémy se subdodávkami | Stříbro | Libra měna | Korporátní výsledky | Instituce | Restriktivní opatření | Bank of Japan | Americké objednávky | Podnikatelská důvěra | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Dopady pandemie | Kurz kuny | CZK EUR | Libra vůči dolaru | Dobrá data | Vývoj ceny zlata v USD | Guvernér ČNB Rusnok | Americké akcie | Purple Trading Jaroslav Tupý | BBC | Dopad pandemie | MetaTrader | Rostoucí trend | Údaje o inflaci | Výdělky | Trumpova administrativa | Pozitivní vliv | eTrading | Vývoj měnového páru USD/JPY | Zlotý | Obchodování s korunou | Pokles úrokových sazeb | Důvěra v německou ekonomiku | Západoevropské akcie | Devalvace | Trh | Komise | Války na Ukrajině | Erste Bank | Výkyvy | Výroba aut | Sílící dolar | Intradenní vývoj kurzu | Kurz eura Fio Banka | Donald Trump | Spotřebitelská důvěra v USA | Analytik Patria Online | Výrobní aktivita v USA | Kurz forintu | Čekající příkaz | Pražské burzy | Výrobce letadel Boeing | Zveřejnění výsledků | Tržní reakce | Markets | Kurz dolaru Komerční banka | Konkurenceschopnost | Sazby v Polsku | Oživení české ekonomiky | Bankovní regulace | Posílení dolaru | IRS | Rating | EUR ČNB | Agentura S&P | Průměrný kurz koruny | Data z trhu práce USA | Kurz EUR dolar | Domácí měny | SNB | Soustředění | Koronavirová pandemie | Ekonomická důvěra v eurozóně | Frustrace | Trh dnes | Příležitosti | Kursy euro Kč Česká spořitelna | Vládní dluhopisy | Evropské obchodování | Polská ekonomika | Akcenta | Změny cen | Kurz PLN | Ztráta | Long pozice | Kanada | Kurz dolarů | Exporty | Záznam z posledního jednání ČNB | Drahé energie | Důvěra | Pravděpodobnost | Index Nasdaq | Vedlejší účinky | Unce zlata | České státní dluhopisy | Kurz eura a kuny | Rizikovější aktiva | Růst sazeb ČNB | Výpadky | QE | Makroekonomické zprávy | Swiss Life | Člen bankovní rady České národní banky | Švýcarská centrální banka | Gazprom | Centrální banka | Makrozprávy | Cena | Ekonomické indikátory | Deutsche Börse | Společnost Deutsche Börse | Asijské indexy | Index MOEX | Import ruské ropy | ICO (initial coin offering) | AUD/USD | Patrik Urban | Jádrová inflace | Historické rekordy | CVX | Fundamentální pohled | Fundamentální faktory | Zpomalení ekonomiky | Výstupy | Vývoj německého akciového indexu DAX | Výnosy dluhopisů | Marže | Bankovní tituly | Měna v Chorvatsku | Jan Vejmělek | Fibonacci | EK | Manažeři | Úspěšný trader | Globální index | Březnová inflace | Stop-Loss | Rizikovější investice | Očekávání do budoucna | Fincentrum & Swiss Life Select | Průmyslový Dow Jones | Kurzy měn USD | Intervenovat | Nízká volatilita | Internetové prodeje | Kurzy měn České spořitelny | CFD | Michal Brožka | Guvernér ČNB | Škoda | Reuters | Turecký prezident | Český maloobchod | Přenos | Zlepšení nálady | Baidu | Hlavní indexy | Eskalace rusko-ukrajinské krize | Proočkovanost | Růst ekonomiky eurozóny | Chevron | Kompozitní index | Jens Stoltenberg | Mediánová mzda | Depozitní sazba | Fundamentální zprávy | Výrobní aktivita | Nákupy z Ruska | Štědrý den | Ropa a Plyn | Měnový pár USD/JPY | Souhrnný index | Kurz eura Air Bank | Výrobní sektor | Rolování | Rumunský lei (RON) | Horké peníze | Utahování měnové politiky | Deficit veřejných financí | Prodeje aut | Hospodářské noviny | Ztráta indexu | Kapitál | Makroekonomické ukazatele | HDP ve Spojených státech | J&T | Ruské akcie | Vývoj průmyslu | Členské země eurozóny | Depreciace | Boeing | Příkaz | Dnešní ADP report | ZEW | Kurzy měn banky | Rychlý růst | Americké obchodování | Fiskální stimul | Evropské banky | Libra | Proud stability sazeb | PRIBOR | Financovat | Příprava | Plán Evropské komise | Tržní kapitalizace celého krypto trhu | Forwardový kurz | Řecko | Inflační tlaky v české ekonomice | Nálada investorů | Jednání o brexitu | Říjnová inflace | Alibaba Group | Kurzy devizového trhu | Bankéři z Fedu | Úroky | Americký průmysl | IFO index | Ranní nadhoz | Kurzy libry | Silné oživení | Investiční banky | Vývoj české ekonomiky | Předstihové ukazatele | Energetické společnosti | Silný trh | Rumunsko | Akcie dnes | Fed Funds Rate | Volby ve Španělsku | Výstupy z obchodních pozic | Velké západní společnosti | S&P500 | Pojišťovna VIG | Ruský trh | Čínská ekonomika | Křížové kurzy | Ceny | Pokles úroků | Koronakrize | Technologie | Hypoteční sazby | Finální odhad | Devizoví obchodníci | Německá ekonomika | Vývoj kurzu USD | Jiří Rusnok | Agentura Bloomberg | Inflace v Německu | Ranní zpráva | Pokles | Operace Twist | Koronavirová situace | Blesk | Jihoafrický rand | Napětí mezi Ruskem a Západem | Definovaný obchodní plán | Vývoj středoevropských měn | Inflace v listopadu | Ekonomický cyklus | Royal Caribbean | Společnost BOSSA | Ziskovost | Situace na trhu | Tržní očekávání | Americká ekonomika | Prezident USA | RRR | Seminář | Technologický Nasdaq | Wall Street | Obchodník | Kurzy měn Exchange | Rizikovost eura | Panika | Měnové otázky | Standardní odchylky | Data z reálné ekonomiky | Asijské akciové trhy | Údaj NFP | Kurz CZK USD | Zvyšování úrokových sazeb | Index cen | Spotové operace | Vývoj měn | Ekonomické aktivity | Index PX | Daně | USDPLN | Lídři | Investment Management | Pivot | České HDP | Český stát | Obchodník měsíce XTB | Pozitivní sentiment | Jiří Cihlář | Linear chart | Rozpočtové politiky | Měna zlotý kurz | Prezident Vladimir Putin | Zisky | Měna v Norsku | FCA | Trhy | Globální ekonomika | Intervence na devizovém trhu | Eskalace konfliktu | Kalendář dnešních ekonomických událostí | Signály | Výprodej britských dluhopisů | USD/TRY | Referendum | Spotový kurz | Kursy ČNB | Repo sazba | Ratingové agentury | Repo sazby | Cena zlata | HSBC | USD/JPY | Kurz EUR KB | Rizikové averze | Trinity Bank | Přecenění | Dlouhodobé dluhopisy | Rusko-ukrajinský konflikt | Navýšení kapitálu | Růst cen | Vyšší výnosy | Měna v Rakousku | RSI | Kyjev | Asijská rozvojová banka (ADB) | Vývoj kurzu USD/EUR | Dnes na trzích | Financování | ČSÚ | Česká národní banka | Odhad letošního růstu | Omezení dodávek | Stres | Oscilátor | Pokles ekonomiky | Cena americké ropy WTI | Americké vlády | Tovární objednávky v Německu | Kurzy investování | Odvětví | Obavy z varianty omikron | Typ ropy | Jedno euro | Burze | Průměrná mzda | Dolarové sazby | Kurz dolaru ke koruně | Dnešní čísla | Akciový trh v USA | Kury eura | Kurz eura USD | Hospodářský růst | Prezident Fedu | Tržní sazby | Kurz měny | Posílení eura | Odhodlání | Indikátor ekonomického sentimentu | Centrální bankéři | Akciový trh | Inflace v Maďarsku | WTI | Propad průmyslu | Joe Biden | Bod | Index DAX | Polský zlotý | Kurzy měn historie | Silnější koruna | Silné euro | Česká koruna (CZK) | Pokladniční poukázky | Pohřeb královny Alžběty II. | Únorová inflace | Americké statistiky | Inflační riziko | Realitní trh | Americká měna | Nord Stream | EMU | Kurz dolaru ČNB | Saúdská Arábie | Sázet | Cena ropy | Nižší výdaje | Americká vláda | Utáhnout měnovou politiku | Oživení globální ekonomiky | Senátní volby v Georgii | Využití kapacit | Účet platební bilance | Kurz eura banky | Průmysl eurozóny | Domácí měna | Kurz koruna | Koruna zpevnila | Předběžné výsledky | Sankce | Váš trading | Oslabuje dolar | Rostoucí akciové trhy | Alphabet | Struktura | Zkušenosti | Správné načasování | Lira | Vývoj kurzu EUR/USD | Výrazný růst cen ropy | Statistiky | Peněžní zásoba | Liz Trussová | Oživení poptávky po službách | Světová ekonomika | Růst průmyslu | ECB Christine Lagardeová | Dluhopisové trhy | Lehman Brothers | Kurzy ČNB | Dna | Spolkový statistický úřad | FX | Ben Bernanke | USD za tunu | Mobilizace | RUB | Kurz | Market | Unicredit | Pokles výnosů | Tradeři | Měnový převodník | Ceny pšenice | Kurz EUR | Úspěšný týden | Česká republika | Výnos do splatnosti | Středoevropské trhy | Depozitní sazby ECB | Úřad pro kontrolu zahraničních aktiv | Deficit státního rozpočtu | Kursy měn | Sektor služeb | Strategy Research | Měď | Ekonomický institut | Proinflační | Egyptská libra | Barel WTI | Inflace cen | Prohlášení guvernéra Rusnoka | Rozvíjející se trhy | AUD | Bod zlomu | Dividendová sezóna | Vývoj ceny pšenice v USD | SGD | Politici | Měna v Řecku | Ekonomická dynamika | Míra nejistoty | Ministři financí eurozóny | Německá průmyslová výroba | Predikce | Kury dolaru | Fibo | Německý vývoz | Pohyby eura | Citigroup | Hospodářství | Španělsko | EV | Konsolidace | Produkce kartelu OPEC | Britská premiérka | Křížové kurzy měn ČNB | Kurz eura AAA valuty | Měnový pár | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Kurzy grafy | Růst cen průmyslových výrobců | Nižší ceny | Ekonomická expanze | Kurz CZK THB | Cenové stability | Vyjednávání o vystoupení | Zasedání ECB | Portfolia | Převis | Důvěra v českou ekonomiku | Conseq Investment Management | Odhady PMI | Koronavirové krize | Nástroje měnové politiky | Vývoz | Energetické firmy | Teplé počasí | Prodeje akcií | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | Rostoucí úrokové sazby | Kurz eura dnes Komerční banka | Kurzy měn komerční banka | Americké ceny | Recese | Kurz kuna vůči koruně | Vývoj výnosu 10letého amerického vládního dluhopisu | Vyjádření představitelů | Mzdový růst | Švýcarský frank | Báze | Německý ZEW index | Erdogan | CZK euro | CZK/EUR | Stimul | Růst globální ekonomiky | Instrumenty | Index Dow Jones | Konfluence více faktorů | Digitalizace | Výhled na rok | Největší propad | Stavební povolení | Počet nových žádostí o podporu | Meziměsíční inflace | Šíření koronaviru | Sazby Fedu | František Táborský | Americké burzy | Kurz kuna euro | Americké ekonomiky | Mladé měny | Frank | Prudký propad | Balance | Negativní nálada | Kurz eura | Swapová křivka | Kurzy měn forex | Čínské indexy | Vystoupení z EU | Polská průmyslová produkce | Změna sazeb | Kurz eurodolaru | Patria Finance | Ceny energií | Kurz leva ku koruně | Cena Brentu | Americké indexy | Dávky v nezaměstnanosti | Snížení produkce | Ceny potravin | Politická nejistota | XTB Research | Rychlý růst mezd | Přebytek bilance | Meziroční míra inflace | Index důvěry | Měnový kurz | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Japonský premiér | Průmyslové kovy | Analytik Komerční banky | Nezaměstnanost v USA | Vyšší volatilita | Prezident Donald Trump | Záporné úrokové sazby | Rostoucí inflace | Kurz bitcoinu | Libra kurs | Olaf Scholz | ČR | Technologický sektor | Soud | Projev šéfa Fedu | Agentura Fitch | PMI indexy | Předpovědi | Konflikt na Ukrajině | Vlna výprodejů | Bondy | Korelační obchodování | Země eurozóny | Mince | Zásoby ropy | Světové ekonomiky | Nord Stream 1 | Rostoucí ceny | Trend | Pokles sazeb | Dow Jones Industrial | Míra inflace | RTS | Fundamentální data | Energetika | Spotřebitelská důvěra | MMF | Posilování měn | Michala Moravcová | Soukromý sektor | Průmyslová výroba v eurozóně | USD/RUB | Kurzy měn E15 | Nařízení | Polský zlotý a maďarský forint | Fed index | Indexy | Citi | Zvyšování sazeb | Oživení poptávky | Kurz liber | Severomořská ropa Brent | Německý index IFO | Zpřísnění měnové politiky | Výrobní PMI | Měnové kurzy ČSOB | Mileniálové | Mezinárodní měnový fond | Japonská měna | Guvernér centrální banky | Průmysl | Lehká ropa WTI | SWDA | Obchodní styly | Tempo růstu | Podnikatel | Kurz koruny ČNB | Bankovnictví | Aerolinky | Asijské obchodování | Růst ekonomiky EU | Americké dluhopisy | Francouzská ekonomika | Biliony | Divergence | Zdražování energií | ETF | Nové dluhopisy | Akcie klesají | Akciové trhy | Struktura HDP | Hlavní evropské indexy | Kurz CZK a eura | Měnový výbor Fedu | Vývoje kurzu | Myšlenka | Saúdové | Obavy z omikronu | Ebury | Kurz eura Western Union | Obchodní aktivity | Peněžní zásoby | Ekonomika Spojených států | Ministr zdravotnictví | Ekonomické výhledy | Long | Rally | Bankovní rada | Western Union Business Solutions | Recese v USA | Smíšené obchodování | Pojišťovna | Výrazný propad | Cenové indexy | Zasedání České národní banky | Osobní příjmy | Pokles inflace | Aktiva | Prodejní tlak | HDP za Q2 | Růst zaměstnanosti | Intuice | Průmyslníci | České měny | Výnosy z dluhopisů | Tuzemský průmysl | Nárůst cen energií | Švýcarská banka UBS | Business | Vladimír Pikora | Štěstí | Kurzy měn ČSOB | Slábnoucí dolar | Kurzy libra | Pokles cen | Britské společnosti | TikTok | Plug Power | Čínská centrální banka | SP500 | Kurz leva ke koruně | Vývoj meziročního růstu HDP | Kurz rublu | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Holubičí tón | Program kvantitativního uvolňování | Růst měn | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Zdravotnictví | NZD/USD | Čínské akcie | Kurz CZK euro | Economic | Ministryně financí | Český rozhlas | Ekonom Komerční banky | Sentix | Trhy dnes | Německý statistický úřad | Pochybnosti | Vedení ECB | Trinity | Měna ve Slovinsku | Špatné zprávy | Prodeje automobilů | Kurz koruny k franku | Majetek | Ekonomika eurozóny | Kurz eura Raiffeisen Bank | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Řetězce | Fio banka | Sentiment | Zrychlení inflace | Kurzové riziko | Pojistky proti inflaci | Stoxx Europe 600 | Trendový kanál | Růst úrokových sazeb | Výsledek zasedání | Největší pokles | Politika | Měna v Japonsku | Čínský jüan | Schvalování vakcín | PLN | Kapitalizace | Měna ve Švédsku | Vyjádření analytiků | Míra nezaměstnanosti | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Stop-Lossy | Dnešní seance | Novavax | Americké futures | Vývoj hlavní úrokové sazby v Maďarsku | MAM | Strach z inflace | Indikátory důvěry | Poplatky | Oslabování eura | Forint | Americké akcie dnes | Velká Británie | Evergrande | Německý průmysl | PLN/EUR | Zahraniční politika | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Japonský akciový index | Členové bankovní rady | Objemy obchodů | Dnešní kalendář | Napětí kolem Ukrajiny | Obchodování na devizovém trhu | Optimismus investorů | Kurzy měn forint | Nálada | Indie | J&T Banka | Energetická krize v Evropě | Technologické akcie | Měnové politiky | Vnímání | Centrální bankéř | Riziko | Výprodej akcií | Česká vláda | První zvýšení sazeb | Vývoj hlavní úrokové sazby | Výnosová křivka | Historická maxima | Ekonomická data | Elektřina | Maloobchodní tržby v ČR | WTO | Situace v průmyslu | Dobrá zpráva | Karanténa | Zlevnění ropy | Proticyklické kapitálové rezervy | Investiční aktivity | Hodnocení ekonomiky | Psychologie trhu | Zhodnocení peněz | Commerzbank | Proinflační působení | Zhodnocení | Inflační krize | Zvyšující se inflace | Ceny zlata | Výhled | Operátor O2 | Automatické obchodní strategie | ESM | Kurzy valut ČNB | Obchodování měn | AAA | Auta | Americký akciový index | Kurz eura dnes KB | Komerční banky | Měny převodník | Americký trh práce | Ethereum | Economist | Zlevnění potravin | Kurzy swingu | Indexy nákupních manažerů | Počty nakažených | Propouštění | Zaměstnanci | Jaromír Gec | Finanční trhy | Kurz eura dle ČNB | Výsledek zasedání Fedu | Cyrrus | Expanze | X-Trade Brokers | eBook | Nezájem investorů | Kurzy měna | Růst cen energií | General Motors | Fondy | Bílý dům | Komoditní trhy | Situace v Číně | ČEZ | Austrálie | Německé ekonomiky | USA inflace | Financial Times | PMI za leden | USD za barel | Spread | Theresa Mayová | Vývoj měnového páru EUR/USD | S&P 500 Insurance | New York | Krize | Akcie ropných společností | Stabilita | Investing | Euro včera | Jihokorejský won | Kurz eura dnes střed | Růst spotřebitelských výdajů | Pasiva | Nástroje a indikátory | USD/MXN | Zpřesněná data | Situace na trzích | AOS | Exotické měny | G20 | Pokles poptávky | Oslabení dolaru | Prezident Erdogan | Buy | XTB | Prezidentské volby | Dollar | Výnosy německých dluhopisů | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Měnové stimuly | Akciové trhy v USA | Deeskalace | Výplata | Vývoj ceny ropy | Americké výnosy | Mezibankovní | Index ekonomické aktivity | Prodej EUR | Úroková sazba | Kurzy měn chorvatská kuna | Turbulence na finančních trzích | Generální ředitel | Ceny aktiv | Devizové rezervy | Měny emerging markets | Burza | Semináře | Ceny dluhopisů | Ekonomický kalendář | Guvernér Rusnok | Akcie společnosti Apple | Americká inflace | Rozvoj | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Růst cen komodit | Obchodování s CFD | Rozhovor | Spotřeba domácností | Výrobní ceny v USA | Transakce | Březnová data | Slabší dolar | Měny | Obchodní jednání | Snížení úrokových sazeb | Vývoj koruny | Sezónnost | Růst cen potravin | Vzestup inflace | Nárůst meziroční míry inflace | Zaměstnanost | MNB | Profitovat | Irsko | Rozjednané prodeje domů | Energie | Trade Brokers | Kyperská libra | Roklen | Německá inflace | Ekonomika EU | Macy’s | Inflace v březnu | Dividendy | Měna | Inflace v prosinci | Dodávky plynu | Pokles ekonomické aktivity | The Wall Street Journal | Finanční sektor | Daňové příjmy | Oslabení eura | Silný pokles | Uvolnění měnové politiky | Karanténní opatření | České maloobchodní tržby | Thomson Reuters | Oslabování české měny | USD | Spotřebitelská poptávka | Růst aktivity | Vývoj měnového páru EUR/RON | Finanční trh | Opatření na podporu ekonomiky | Kurz kuny ke koruně | Data z Německa | Regionální měny | Nové prognózy | EFSF | Patria.cz | Globální ekonomický kalendář | Vyspělé ekonomiky | Carry trades | Sberbank | Ruský prezident Vladimir Putin | Rozpočtový balíček | Sentiment na trzích | Kurz koruny na libru | Prezident Putin | Pravděpodobnost recese | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Partneři | IPO | Rusko | Smíšené výsledky | Vysoké riziko | Další růst sazeb | Obchodní den | Zkušenost | Pakt stability | GBP/EUR | Analytický tým | Signál | Írán | Zlepšení sentimentu | Zdražování | S/R zóny | Dnešní obchodování | Měny rozvíjejících se trhů | Předstihové indikátory | Britská vláda | Kurzy měn kalkulačka | České sazby | ADP | Kupní síla | Úbytek | Ropy | Důvěra amerických spotřebitelů | Nové žádosti o podporu | Americké trhy | SICAV | Druhá vlna pandemie | Korelační koeficient | Silný trend | Koruna posílila | Společnost | LTV | Úvěrová aktivita | List The Wall Street Journal | Sázky | Futures na americké akcie | Diverzifikátor | Zvýšení volatility | Kurzy měn australský dolar | Historicky nejnižší | Radomír Jáč | Kurzy měn ČNB online | Utažení měnové politiky | Negativní výhled | Vysoká volatilita | Očekávaná inflace | Obchodování na forexu | Cena akcií | Volatilita trhů | Non-Farm Payrolls | Kurz dolaru ke koruně kalkulačka | Výkon německé ekonomiky | Rozšíření | Velké centrální banky | Kurzy měn euro | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Mimořádné zasedání | Ropný trh | Měna v Kanadě | Americká spotřebitelská důvěra | Eura | Tisková konference | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Nízká nezaměstnanost | Inflační cíl | Ceny stavebních prací | Ceny pohonných hmot | Celkové příjmy | Úrokové swapy | VIX | Růst | Kurz dolaru na korunu | Zobchodovaný objem | Fed včera | Polská centrální banka | Příjmy | Koruna dolar | Průmyslová produkce v eurozóně | Hospodářské výsledky | Libra cena | Risk-off | Výsledková sezóna v USA | Zajištění | Propad cen ropy | BOSSA | Index | Wall Street Journal | Výsledek referenda | Komoditní | Rychlý růst cen | Lockdown | Akcie Alibaba | Eva Zamrazilová | Měnové stimulace | Regulační orgány | Kursy měn dnešní den kalkulačka | Bohatství | Nárůst ceny | Intercontinental Exchange (ICE) | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Úročení | Kursy měn Exchange | Data z amerického trhu práce | Cenové stropy | Výsledková sezóna | Zásobování trhu | Ceny nemovitostí | Konsolidační balíček | Bezpečná aktiva | Tuzemská měna | Vyjednávání o brexitu | ISM index | Valuace | Dopad konfliktu na Ukrajině | Dolar euro | Pracovní místa | Akciové indexy | Reálné ekonomiky | Akciové trhy v Evropě | Kč/USD | Jestřábí komentáře | Trh s nemovitostmi | Měny v regionu | Německá spotřebitelská důvěra | Tištění peněz | Vakcinace | Inflace | Posilování koruny | Margin | Technická analýza | Spotřebitelské ceny v USA | Deficit zahraničního obchodu | Bydlení | Dovoz | Qualcomm | Výkon | Americké centrální banky | Včerejší seance | Vývoj ceny ropy Brent | Plány | Přebytek běžného účtu | Signály oživení | Management | Karlsruhe | Kurz EUR ČNB střed | Patria | HUF | EURUSD | Zisk | Měnový konvertor | Bundesbanka | Hlavní události | Bank of England | Americký index | Kurz libra koruna | Výrazný růst | Sentiment indikátory | O2 | Tvorba pracovních míst | Produkce ropy | Maďarsko | Data z tuzemské ekonomiky | Růst výrobních cen | Ruský prezident | Vývoj ceny pšenice | Američtí centrální bankéři | Zámořské indexy | VIG | Úročení koruny | Trendový indikátor | Klimatické změny | FX volume | Garance | Investing.com | ČSOB | Sociální sítě | Patria Online | Pesimismus | Spekulovat | Dnešní makroekonomické ukazatele | Swapy | Béžová kniha | Cenové tlaky | Americký dolar dnes | CZK | Zvyšování napětí | Mexické peso | Útlum ekonomické aktivity | Dubnový vývoj | Kurzy měnový | Širší index S&P 500 | Vystoupení představitelů amerického Fedu | S&P | Kursy měn dnešní den ČNB | Investiční | Americké investiční banky | Tempo zdražování | Kurz koruna dolar | Dluhopisové výnosy | Výsledek inflace | Index cen průmyslových výrobců | Rekordní nárůst | Inflace v USA | NFP | OECD | Bloomberg | Kurz CHF EUR | Avast | Vít Hradil | Zhoršování situace | Prezidentské kampaně | Měna ve Francii | Německý export | Ožívání ekonomiky | Unie | Analytička | Nasdaq Composite | Silná data | Next Finance | InterContinental | Aktuální kurzy | Nikkei | Nové zprávy | Asijská seance | Obchodování s dluhopisy | Data z ekonomiky | Konvergence | Zasedání OPEC | Zasedání FOMC | Úrok | Nastavení úrokových sazeb | Nakupovat státní dluhopisy | Nemovitostní fondy | Posilování amerického dolaru | Dot plot | Penzijní fondy | CISCO | Pozitivní zprávy | Německé maloobchodní tržby | Kurzy měn grafy | Další pokles | Progres | Ruské banky | Ekonomika USA | Rekordní maxima | Norsko | Americká centrální banka | Česká měna | Obchodní napětí | Válka na Ukrajině | Kurz dolaru KB | Největší ztráty | Průmyslová výroba v Německu | Kurzy měn RB | Christine Lagardeová | Expanzivní fiskální politika | Obchodování na české koruně | Institut Ifo | Prognóza Fedu | Kurzy ve směnárnách | Vývoj měnového páru | Vybírání zisků | Vyšší úrokové sazby | Americký prezident | Euro Stoxx 50 | Rizikovost | Evropská data | Očekávání úrokových sazeb | Richard Bechník | HDP v USA | Dnešní data | Západní společnosti | Firemní zisky | Nálada v Evropě | Ekonomiky | Odhad inflace | Události tohoto týdne | Nabídka | Sázka | Americké prezidentské kampaně | Kongres | TIM | Vysoké inflace | Francie | Akciový index S&P 500 | Jaroslav Brychta | Globální ekonomiky | Zpřísňování měnové politiky | Eurostat | ČSOB Finanční trhy | Rekordní minima | Obchodní plán | Finanční instituce | Průmyslové objednávky | Čeští centrální bankéři | Britský premiér | Ropné společnosti | Válka | Apple | Prémie | CAC 40 | Globální vývoj | Výprodej na Wall Street | Kapitálové rezervy | Rok 2024 | Úsporný tarif | Hospodaření státu | Carry trading | Pozitivní zpráva | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Tržní kapitalizace | Nízké úrokové sazby | Státní rozpočet | Směnné kurzy | Ceny ropy | Měna ve Švýcarsku | Řecké volby | Institucionální objednávky | Důvod ke změně úrokových sazeb | Měnový pár EUR/GBP | Pozornost finančních trhů | Kurz dolary | Moderna | Geopolitická situace | Globální obchod | Ekonomický vývoj | Meziroční inflace v eurozóně | Kurz eura Exchange | Horší data | Inflační překvapení | Velké firmy | Hlavní úroková sazba | Ursula von der Leyenová | Průzkum | DAX | IEA | TRY | Newstream | Ceny zboží | Investment management | Konsensus trhu | Deficit | EUR/PLN | Firmy | EURCZK | Zahraniční obchod | Oslabování dolaru | Data z průmyslu | Členské země EU | Pomoc ekonomice | Janet Yellenová | Nástroj | Reálné spotřeby domácností | Tomáš Kudla | EUR/GBP | Kurz lei | Ekonomický růst | Představitelé Fedu | JOLTS | Recese ve Spojených státech | Volodymyr Zelenskyj | Prodej | Statistiky z trhu práce | Automobilka | UBS | Bund | KOL | Dodavatelské řetězce | Viceguvernérka | Zasedání Fedu | Zlepšení | Největší kryptoměna | G10 | Japonská vláda | Tržní podmínky | CZ | Rumunské lei (RON) | Mladé generace | Další růst | Dobré výsledky | Změny ve strategii | Nová prognóza | GBP | Prezidentka ECB | Listopadová inflace | Posilování eura | Kurz EUR Česká spořitelna | Pokles sentimentu | Zahraniční firmy | S&P Global | Akcie v Asii | Evropská unie | Vývoj akcií | První obchodní den | Nasdaq | Objem exportu | Vývoj měnového páru EUR/CZK | EBay | Dolary | Akciové burzy | Propad | Německé ceny | Federální rezervní systém | Neutrální úroková sazba | Evropské trhy | Úspěšný obchod | Reálné mzdy | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Reakce trhu | Růst cen ropy | Pokračování trendu | Forwardy | Zprávy | Obavy z recese | Růst amerických výnosů | Kurzy měn GE Money Bank | Byty | Kurz EUR/USD | Nemoc COVID-19 | Krach burzy | Nový rekord | Averze k riziku | Vývoj ceny bitcoinu | Investiční výzkum | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Treasuries | Ceny Bitcoinu | Měnový pár EUR/PLN | Silný růst | Boris Johnson | Evropské akcie | Zájem investorů | USA | Bezpečné investice | Fond | Kurz CZK | Silné cenové tlaky | Momentum | Vánoční svátky | Základní úrokové sazby ČNB | Mutace delta | Swiss Life Select | Odhady analytiků | Vyhlídky | Snížení DPH | Zlotý kurz | Předpověď | Vojenský konflikt | NATO | Cena ropy brent | Antivirus | Program nákupu aktiv | Next Finance Markéta Šichtařová | Angela Merkelová | Míra | Vyšší mzdy | Scaling In | Slabý dolar | S&P Global Ratings | Hospodářská politika | Depozitní sazby | Rada guvernérů | Budoucnost | Technická recese | Aramco | Kurzy měn ECB | Carnival | Dopady války na Ukrajině | Důvěra investorů | Obchodní války | Odhady trhu | Výrobce letadel | Automobilový průmysl | E15 | Vir | Koruna | Kurzy měn k dolaru | Ziskové marže | Shell | Zpřesněný odhad | Alibaba | JDE | Komoditní měny | Včerejší obchodování | Akciové tituly | Pokles investic | Výrazný pokles | Raiffeisenbank a.s. | Banky | Vyšší poptávka | Projev Jeroma Powella | Solidní růst | Denní minima | Automobilky | Opatření | Summit G7 | Pokles HDP | Finanční domy | DJIA | Čínský renminbi | DMA | S&P/ASX 200 | Recese v Evropě | Sazby ČNB | Luhanské lidové republiky | Visa | Riziko recese | Swapová výnosová křivka | Dopady koronaviru | Pokračující pokles | Vysoké ceny energií | Údaje | Vakcína | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Spotřební daně | Investment | Výkonnost | Oslabení měny | Vývoj německého akciového indexu | Asie | Pandemie koronaviru | Finanční krize | Rakousko | Kursy valut | Měsíční data | Exxon Mobil | Kurz EUR ČSOB | Očekávání analytiků | Podíl nezaměstnaných | Hospodaření státního rozpočtu | Průzkumy | Daně z příjmů | CRO | Bitcoin | Ukončení intervencí | Propad kapitálu | Snižování sazeb | Srovnávací základna | Tempo růstu spotřebitelských cen | Britské libry | Kury ČNB | Posilování české koruny | Euro vůči americkému dolaru | Ceny pšenice v USD | Indikátory sentimentu | Obchodování s akciemi | Bilance | Data z americké ekonomiky | Přehled | Index S&P 500 | Americké měny | Equity | Czech Fund | Izrael | Kurz koruny k euru | Carry trade | Plyn | Intervence ČNB | Ústup inflace | Obchodní bilance | Ropa Brent | Graf | Odliv dividend | Kurzy středoevropských měn | Hrubý domácí produkt | Euroskupina | Rizika | Růst výroby | Zhoršení nálady | Oslabení koruny | Vyšší ceny | CI Komodity | Bossa.cz | Obchodní výsledky | Spotové ceny | Distribuce | Ekonomické události | Eurodolar | Short | Výnosové křivky | Výkyvy kurzu koruny | Čínský HDP | Pár EUR/USD | Sójové boby | Kurz české měny | Německý akciový index | Vývoj eura | Fed | FXstreet.cz | Futures | Volatility | Patria Finance Tomáš Vlk | Česká koruna | Stavebnictví | Biden | Spotřebitelská nálada | Jednání mezi Ruskem a Ukrajinou | Hospodaření | Hlavní akciové trhy | Zveřejněná data | Inflace v eurozóně | Britská premiérka Liz Trussová | Výraznější pokles | Komodita | CHF | Forexové trhy | Nemovitosti | Index spotřebitelské důvěry | Příběh milionáře | Země EU | Arbitráže | Kartel OPEC | Prezident Trump | Kurzy ČNB střed | Turecká centrální banka | Ekonomická situace | Indikace | Maloobchodní prodeje | Krypto | Úspory | Globální rizika | Analýza trendu | Obchody | Brokers | NCLH | Akcie firem | James Bullard | Ekonomická důvěra | Napětí na Ukrajině | Dezinflační proces | Běžný účet | Britská měna | PLUG | Ekonomické ukazatele | Aukce | Pokles české ekonomiky | Sell | MWh | Kurz Evropské centrální banky | Kurz ČNB | Obchodování s českou korunou | Dění na Ukrajině | SPX | Spot | Miroslav Singer | Americká data | Španělská ekonomika | GDPNow | Wells Fargo | Rozpočtový deficit | Růst výnosů | Volby v USA | Zvýšení úrokových sazeb | JNJ | Snížení daní | Vysoká rizika | Začátečník | Akciový index | CME | Německý HDP | Kurz dolaru ke koruně ČNB | Otočení trendu | Měnové kurzy ČNB | Měnové kurzy euro | Ekonomický výhled | Euro k dolaru | Volná pracovní místa | Pozornost | Důvěra spotřebitelů | Rubl | Kroger | Oblečení | Kurz dolar | Společnosti | Kurzy mněn | Prodej aut | Uvolněné fiskální politiky | Medián | Prognóza ČNB | Finanční společnosti | Drawdown | Ruská invaze | Devizové intervence | Veřejný sektor | Velké banky | Index nákupních manažerů (PMI) | Jednání OPEC | Budoucí vývoj | Vývoj kurzu eura | Aleš Michl | Cena hliníku | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Generali Investments | Prosincová inflace | Zakázky německého průmyslu | Nejistota | Zpomalení růstu | Podpora | Dolar vůči jenu | Úrokové sazby centrálních bank | Růst spotřebitelských cen | Pokles cen ropy | Ministři financí | Statistici | Pohyby na finančních trzích | Makroekonomické údaje | Kurzy měn ČNB historie | Kurzy měn graf | ING | Vývoj na komoditních trzích | X-Trade | Vystřízlivění spekulantů | Německá vláda | ECB dnes | Zdražování potravin | Polská inflace | Inflace cen v průmyslu | Tuzemská inflace | Geopolitické faktory | First Republic | MT4 | Státní dluhopisy | Nižší růst | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | USDCZK | Severomořská ropa | Podnikatelé | Zadlužení | Apreciace | Exxon | Moneta | ECB | Markéta Šichtařová | Surové ropy | Zemní plyn | Tržní sentiment | Kurzový vývoj | Libra na české koruny | Kurz kanadský dolaru ke koruně | Německo | Japonsko | Negativní dopad | MetaTrader 4 | Akcie Monety | Akcie v USA | Fluktuace | Čínský koronavirus | Energetický sektor | Inflace v říjnu | Útok na Ukrajinu | Měny&Sazby | Kurzový závazek | EUR/HUF | Dobrá nálada | Moody's | Maďarský forint | Německý Ifo index | Index pojišťoven | Spotová cena | Norwegian Cruise Line | Finance | Velké zisky | Krach | Novozélandský dolar | Eskalace | Zasedání americké centrální banky | Kury dolar | Portugalsko | Konjunkturální průzkum | Zahraniční investice | Bid | Vstupní S/R zóny | Makroekonomický kalendář | Bankovky | Jan Frait | Virus | Směřování | Rozhodnutí ČNB | Kurz koruny | Arbitráž | Epidemiologické situace | Rusko a Ukrajina | Devizové trhy | USD/CZK | Vyšší riziko | Korunové sazby | Tržby v maloobchodě | Nájemné | Grafy | Dluhové krize | Sdružení automobilového průmyslu | Nvidia | Panické výprodeje | Setkání centrálních bankéřů | Rozpočet | FTSE | Ruská invaze na Ukrajinu | Japonská centrální banka | Vice | České ceny | Americký trh | Termínové kontrakty | Kurz eura vůči dolaru | Ceny komodit | Snižování úrokových sazeb | FOREX | Aktivum | Štěpán Hájek | Zprávy a události | Propad akcií | Výroba automobilů | Nízká likvidita | Purple Trading Štěpán Hájek | Analytici | Obchodujeme | Index nákupních manažerů | Bilance běžného účtu | Právo | Dobré zprávy | Domácnosti | Evropské indexy | Ceny akcií Tesla | Slovenská inflace | Ekonomické aktivity v eurozóně | Ceny zemního plynu | Americký dolar | Google | Euro vůči dolaru | Situace | Důvěra v eurozóně | Měnověpolitické zasedání | Generali Investments CEE | Mario Draghi | Vysoká inflace | Rozvojová banka | Makro | Evropská centrální banka | Splácení dluhu | DOT | Guvernér | Kurzy eura online | FXstreet | Jednání ECB | Počet žádostí o podporu | Guvernér Fedu | Platební bilance | Dow Jones Industrial Average | Tržby | INSEE | GfK | Blue chips | Kurzy měn ČNB EUR | Snížení sazeb | Švédsko | Historická minima | Koruna dnes | Tuzemský HDP | Závislost | EUR/MWh | Miroslav Novák | Stagnace | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Proinflační rizika | Růst mezd | Český HDP | ISM indexy | Růst americké ekonomiky | Finanční systém | Mezinárodní instituce | Oživení ekonomické aktivity | PX Pražské burzy | Slušné zisky | Závazek | Světové centrální banky | Silnější euro | Otevírání ekonomiky | Intervenovat na devizovém trhu | Kurzy ČNB.cz | BAT | Intradenní výhled | Eurozóna | Česká ekonomika | Tomáš Nidetzký | Indexy PMI | Vývoj inflace | Měny rozvíjejících se zemí | Inflační šok | Kurzy | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Zahraniční forex | Slabší euro | Rozvolnění protipandemických opatření | Precedens | Kurzy měn anglická libra | Indikátor | HICP | Vysokofrekvenční tradeři | Conference Board | Stabilita sazeb | Ekonomické údaje | Konsensus | Inflační očekávání | Pokles akcií | Invaze | Kurz české koruny | Spekulace | Odpor | Světová obchodní organizace (WTO) | Zboží dlouhodobé spotřeby | Situace na trhu práce | Kypr | NBP | Sazby ECB | Ekonomiky eurozóny | Omikron | Euro STOXX | Dluhy | Verbální intervence | Krize v Evropě | Maloobchodní tržby | Měnová politika | Přehled kurzů | Konsenzus | Vývoj cen ropy | Conseq | Nastavení měnové politiky | Splatnost | Silnější kurz | Trh práce v USA | Rozhodnutí bankovní rady | Spekulace na růst | Drahé kovy | Dluhopisy | Next | Forward | Inflace zpomaluje | Ekonomické vyhlídky | Kurs USD CZK | Maďarská centrální banka | Investiční plán | ISM | Kurz libra Komerční banka | Turecké liry | Předkrizové úrovně | Americký index S&P 500 | Obchodníci | Názory analytiků | Webináře | Sazby beze změny | Globální trhy | Bankéři | Moskva | Analytika | Kroky ČNB | Index inflace | Velké riziko | Pozornost trhu | Nálada spotřebitelů | Prostor pro pokles | Pšenice | Maďarská měna | Doporučení | Kurz eura Airbank | TLTRO | Americké banky | Premiérka Liz Trussová | Konec kurzového závazku | Růst výnosů dluhopisů | Růst čínské ekonomiky | Kurz CZK EUR | Dluhová krize | Inflace v ČR | Poptávka | Trader | Navýšení cel | Fitch | Banka Morgan Stanley | Co bude | PMI index | Zasedání Bank of England | Konfluence | Psychologie | Bulharsko | Tempo inflace | Meziroční inflace | Kurz dollar | Očekávání trhu | Čína | Obchodovat | Americké akciové trhy | Výsledek zahraničního obchodu | Depozitní úrokové sazby | EURGBP | Růst HDP | Dluhopisový trh | G7 | Forexu | Zvýšení inflace | Východní Evropa | Bankovní rada České národní banky | Pokles průmyslové produkce | Libra na koruny | Participace | Majors | Reporty | Cena severomořské ropy Brent | Finanční podmínky | Stavební výroba | Počasí | Úrokový diferenciál | HDP | Kurz koruny a eura | Medvědi | Statistický úřad | EuroStoxx50 | Ruský ministr | RBI | Evropské země | Česká národní banka (ČNB) | Klouzavý průměr | Nárůst sazeb | Kukuřice | Odchod z Ruska | Payrolls | Prohloubení deficitu | Kapitálové trhy | Mzdy | Poslanecká sněmovna | Globtrex | Kalendář ekonomických událostí | Jaderné elektrárny | Podnikání | MPSV | Pozitivní výsledky | Porovnání meziroční inflace | Kurz domácí měny | Kurz libra ke koruně | Zasedání amerického Fedu | Obchodní válka | Video | Problémy | Spready | Erste | Měnové kurzy | Bezpečné dluhopisy | ROCE | Prezidentka Christine Lagardeová | Členské státy | Turbulence na trzích | HDP v ČR | Celková inflace | Devizový trh | ISO | Fiskální politika | Načasování | GOOGL | Averze vůči riziku | Litecoin | Ropa | Stagflace | Obnovení růstu | Monetární politika | Dodávky zemního plynu | Středoevropské měny dnes | Chuť investovat | Americká cla | Facebook | Kanadský dolar | Klid | Nezaměstnanost v ČR | Deutsche Bank | Pandemická situace | Ekonom | Kurzy měn VIP | Evropská spotřebitelská důvěra | Světová obchodní organizace | Index PMI | Raketový růst | Polská měna | Akcie padají | Oslabení české koruny | Měna v Turecku | Optimismus | Restrikce | Spekulace na pokles | Rozhodování | SWIFT | Fiskální balíček | Kurz EU | Ekonomka | EMA | Zastavení dodávek | Kurzy měn | Zdanění | Růst ekonomiky | Dolar | Kurz eura GE money | Jerome Powell | Debata | Euro | Negativní vývoj | Pohřeb královny | Oscilátory | Naše prognóza | Bollingerova pásma | Kurz koruny k dolaru | Lockdowny | Nálada na globálních trzích | Cena barelu ropy | Risk | Propad měn | Mojmír Hampl | Indikátor důvěry | Rada ČNB | Tým FXstreet.cz | JP Morgan | Japonský Nikkei | Christine Lagarde | Spotřebitelské ceny | Obchod | Zlato | Koronavirové epidemie | Růst akcií | Ekonomové | BIS | Miliardy | Koruna česká | Protesty v Číně | EU | Schodek | Spojené státy | Rostoucí počty nakažených | Evropské méně | Inflace ve světě | ING Bank | Denní změna | Kurz dolaru ČSOB | Známky oživení | Cena surové ropy | Denní graf | Prodeje existujících domů | Bilance Fedu | Filip Para | Obchodní aktivita | Společná evropská měna | Jan Procházka | Meziroční růst spotřebitelských cen | Bankovní sektor | Desinflační trend | Hlavní ekonomka | 3М | Kurzy měn Slovensko | Úrokové sazby v Polsku | GE Money Bank | Výhled na rok 2024 | Ruský Gazprom | Vyšší inflace | Vysoké ceny | Devizový kurz | Ceny v zemědělství | Purple Trading | Ruská agrese | MIC | Short pozice | Agentura Moody's | Trhy v USA | Pandemie | Šéfka Fedu | Globální investoři | Pips | Úsilí | Sentix index | Výprodej | Markit | Utaženější měnové politiky | Zpracovatelský průmysl | Geopolitika | Evropský kalendář | Ekonomické následky | Tomáš Holub | Martin Gürtler | Rizikovější euro | Western Union | Materiály | Poradci | Obnovení dodávek | PMI ve službách | Úspěch | Práce | Spekulanti | Helena Horská | M2 | Ceny ropy Brent | Poptávka investorů | Riziková aktiva | PFNonwovens | Slovensko | Globální finanční trhy | Vývoj ceny slunečnicového oleje | Bankrot | Nastavení sazeb | Likvidita | Úrokové sazby v Maďarsku | Oslabování koruny | CZK/USD | Invaze Ruska na Ukrajinu | Cíle | Býčí trend | Prognóza ECB | Kurz EUR ČNB | Stabilita úrokových sazeb | Summit EU | Zrušení superhrubé mzdy | Kurz koruny vůči euru | Kurz EUR Kč | Výnosy | Odvětví české ekonomiky | Inflační data | Bezpečnost | Dnešní ekonomický kalendář | CoinDesk | Vývoj meziroční jádrové inflace | Evropská rada | Nová prognóza ECB | Inflační výhled | Hospodaření vlády | Americké akciové indexy | Total Brokers | Kurz jihoafrický rand | Kurzy eura | Maďarský HDP | Lufthansa | Wood & Company | Nonfarm Payrolls | Volkswagen | Tržby z průmyslové činnosti | Uvolnit měnovou politiku | Výrobní inflace | Vývoj kurzu koruny k euru | Členské země | Oslabení | Výprodejní tlak | Základní sazba | Pracovní síly | Ekonomické zprávy | Měnový výbor | Komodity | Ministerstvo financí | Jádrová inflace v eurozóně | Americký ISM | Osobní výdaje | Koruna oslabuje | Epidemie koronaviru | CNY | Diverzifikátor portfolia | Vývoj trhu | Vypuknutí pandemie | Obchodní styl | Brazilský real | Česká inflace | Varianty covidu | Výsledky hospodaření | Záznam z posledního zasedání ČNB | Vítězství Donalda Trumpa | Automotive | TradingEconomics | Bezpečné měny | Fio | Vlády | Nárůst úroků | Nálada německých spotřebitelů | Jak obchodovat | Inflace na Slovensku | Letecká společnost | Shrnutí vývoje | Banka | Intervence centrální banky | Zasedání centrální banky | Měny střední a východní Evropy | Zasedání bankovní rady | Doněcké lidové republiky | Invaze Ruska | Růst průměrné mzdy | Ruská armáda | Dnešní události | Investor | Next Finance Vladimír Pikora | Japonský jen | Nákup dluhopisů | Kurz dolaru ke koruně dnes | Výprodeje akcií | RISK-ON | Energetické krize | Křížové kurzy měn | Měny z regionu | Tržní ocenění | Pracovní den | Objednávky | Průmysl v Německu | Klesající inflace | Šance | Úrokové sazby ČNB | Zveřejnění výsledků HDP | Polský zlotý (PLN) | Dánsko | Analytik | Ministři financí EU | Splasknutí kryptobubliny | Obchodní příležitosti | NZD | MF | Žádosti o podporu | Norská koruna | Psychologický efekt | Evropský průmysl | Jestřábí ECB | Německé dluhopisy | Měnové podmínky | Kursy euro Kč | Kalendář ekonomických dat | Revalvace | Mzda | Indikátory z ekonomiky | Aktivita na finančních trzích | Británie | Kurs koruny | ČNB dnes | Nervozita na trzích | Netflix | Latentní arbitráž | Zisk na akcii | Prohlášení | Kryptoměny | Ekonomický indikátor | Indikátor důvěry v ekonomiku | Nový Zéland | Nákup aktiv | Poselství o stavu unie | Největší ekonomiky | Ceny slunečnicového oleje | Tesla | Česká swapová křivka | Cyrrus Tomáš Pfeiler | Pražská burza | Vývoj jádrové inflace | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Sentiment trhu | Koronavirus | Halliburton | Naše obchodní strategie | CAD | Bilance zahraničního obchodu | Rumunské leu (RON) | Železná ruda | ADB | Spotřebitelský indikátor | Základní úroková sazba | Odezvy trhu | Senátní volby | Podniky | Viceguvernérka České národní banky | Analýza | Pandemie v Česku | Polský PMI | Ministr financí | Problémy české ekonomiky | Ukazatele | Uvolňování měnové politiky v USA | Data ze Spojených států | Akcie v západní Evropě | Index spotřebitelských cen | Hike | Česká průmyslová výroba | Stimuly | City | Akciové trhy jako celek | Daň z příjmu | Banka UBS | Dolar koruna | Reposazba | USD/HUF | Světové akciové trhy | Akciové trhy v Asii | Nízká inflace | Ruská vláda | Kurzy měn egyptská libra | Vyšší ceny ropy | Klidné obchodování | Ústup pandemie | Zemědělství | Americká centrální banka FED | Zprávy euro | Německý ústavní soud | Napětí mezi USA a Čínou | Zrychlení růstu | Vývoj na světových trzích | Mezinárodní finanční instituce | Koruna sílí | Růst spotřebitelných cen | Kurzy dolar | Globální sentiment | Dow Jones | Investování | Domácí poptávka | Amazon | Statistika | Kapitalizace celého krypto trhu | Kurzy měn Raiffeisen Bank | Výnosy bezpečných dluhopisů | Vývoj ceny | Asijská rozvojová banka | Průmyslové podniky | Zahraniční FX | FOMC | Société Générale | CEE | Vladimir Putin | Americké vládní dluhopisy | Belgie | CZG | Průlom | Firemní výsledky | Měnové politiky v USA | Kurz dolaru USA | Platina | Hlavní ekonom
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Graf | EUR/USD
