Emerging markets
Čínský jüan nabírá na důležitosti
19.04.2024 V návaznosti na silná ekonomická i inflační data z americké ekonomiky i eskalaci rizika na Blízkém východě si USD připisuje zisky. Dolarový index se pohybuje na nejsilnějších hodnotách za posledních 18 měsíců, kdy vrcholila evropská energetická krize. Proti dolaru aktuálně oslabuje japonský jen, euro, ostatní evropské měny, prodejní tlaky jako poslední v tomto týdnu neustálo mexické peso.
Invesco: Šílenství měnové politiky – Budou strategie centrálních bank úspěšné?
14.03.2024 Současná měnověpolitická "sezóna" začala v roce 2022, kdy centrální bankéři v západních vyspělých ekonomikách začali zvyšovat sazby, aby bojovali proti inflaci; trvalo jim několik let, než se dostali tam, kde jsou dnes. Zda bylo jejich úsilí úspěšné, nám pravděpodobně napoví několik příštích měsíců a další období. Dobrou zprávou je, že vítězem může být každý. Centrální banky mezi sebou nesoutěží. Stačí, aby splnily své cíle. Pro většinu z nich to znamená pouze porazit příliš vysokou inflaci. Zdá se, že všechny jsou na dobré cestě k tomuto cíli, i když každá z nich má vzhledem k individuálním charakteristikám a faktorům ovlivňujícím jednotlivé ekonomiky, svou vlastní strategii úspěchu.
Forex: MNB zariskovala a snížila sazby o 100 bazických bodů
28.02.2024 Tak jako jinde v regionu klesá i v Maďarsku inflace na počátku tohoto roku rychleji než se očekávalo. Reakce na sebe dlouho nenechala čekat, když Národní banka Maďarska (MNB) včera srazila svoji základní úrokovou sazbu o 100 bazických bodů. Ta tak nicméně zůstává na stále relativně vysoké úrovni 9 %, což při (celkové) meziroční inflaci pod 4 % implikuje nadále velmi vysoké reálné úrokové sazby. Přesto se včerejší rozhodnutí MNB forintu příliš nelíbilo a měnový pár EUR/HUF se dnes po ránu dostal nad hladinu 391, což pro maďarskou měnu značí téměř půlroční minima.
Fidelity International: Výhled 2024
16.01.2024 Nikdy jsem nespravoval peníze tak, že bych přesně věděl, co se stane za 12 měsíců. Můžu mít osobní názor, ale dobré investování vyžaduje disciplínu, otevřenou mysl a připravenost reagovat na měnící se skutečnosti.
2023: Rok technologií a vysokých úrokových sazeb
15.01.2024 Ačkoliv to tak při pohledu na zprávy nemusí vypadat, loňský rok (především díky mohutnému finiši) nakonec dopadl výnosově skvěle. Minimálně z pohledu kapitálových trhů.
Paul Jackson, Invesco: Výhled pro alokaci aktiv pro první čtvrtletí roku 2024
29.12.2023 Ekonomiky v průběhu roku 2023 byly oproti předchozím odhadům odolnější, ale domníváme se, že zpomalují. Očekáváme, že inflace bude v roce 2024 nadále klesat, i když méně plynule než v roce 2023. Hlavní západní centrální banky začnou ve druhém čtvrtletí roku 2024 uvolňovat své sazby. Historie naznačuje, že jakmile Fed začne s uvolňováním měnové politiky, učiní tak rychle.
Portu – výhled na rok 2024
28.12.2023 Výnosnost jednotlivých aktiv v roce 2023 ovlivňovaly zejména makroekonomické problémy a geopolitická rizika. Spojené státy i EU nadále bojovaly s vysokou inflací, tu se dařilo snižovat centrálním bankám vyššími úrokovými sazbami jen pomalu. Efekt vyšších sazeb tlumil napjatý trh práce, když nedostatek pracovníků způsoboval silný tlak na růst mezd. Ten bránil rychlejšímu poklesu inflace. Nejrychlejší proces zvyšování sazeb americkým Fedem a historicky nejvyšší sazby v eurozóně stanovené ECB ale zabraly. Inflace v současnosti dosahuje v USA 3,1 % a v eurozóně 2,4 %, což je již blízko cílové hodnotě 2 %.
Akcie ve světě letos zpevňují, americký index S&P 500 zatím o 18 procent
03.09.2023 Akcie na světových trzích od začátku roku většinou posilují. Nejsledovanější americký index S&P 500 si do konce srpna připsal 18 procent, index akcií technologických firem Nasdaq Composite zhruba 35 procent. Index akcií z eurozóny Euro STOXX 50 se zhodnotil o 11,5 procenta. Hlavní akciový index v Japonsku dosáhla třicetiletého maxima, po celém světě se dařilo technologickým firmám, vyplývá ze statistik společnosti Portu.
Nejzranitelnější měny
22.08.2023 Podle japonské banky Nomura je česká koruna znovu na prahu měnové krize. Stejné varování tato banka vynesla i v listopadu 2022, od té doby však koruna vůči euru o celé procento posílila. Byť si myslím, že by si naše měna po inflační smršti zasloužila oslabit, na nějakou měnovou krizi s depreciací až nad „intervenčních“ 27,00 to zdaleka nevypadá. Proč? I s vyššími náklady a ztrátou ruského trhu dokážeme naše produkty úspěšně prodávat na zahraničních trzích, česká obchodní bilance je bezpečně v plusových hodnotách.
Nově registrovaná ETF společnosti Invesco v České republice
18.07.2023 Společnost Invesco registrovala v České republice 15 nových ETF. K dnešnímu dni má tak v české distribuci téměř třicet ETF.
Forex: Dnes odpoledne zasedá MNB
28.03.2023 Kromě ČNB si tento týden odkroutí i další středoevropská centrální banka - konkrétně bude to ta maďarská a bude to dnes odpoledne. A protože forint je rozhodně nejvolatilnější měnou v Evropě, stojí za to zasedání MNB monitorovat a to přesto, že ke změně v nastavení měnové politiky dnes zřejmě nedojde. Připomeňme, že Maďarsko má nejen nejvyšší inflaci v regionu (přes 25 %), ale také zdaleka nejvyšší oficiální úrokové sazby. MNB se snaží “řídit” výnosovou křivku na krátkém konci s pomocí několika instrumentů, přičemž ten nejdůležitější je aktuálně jednodenní (O/N) sazba, která je nastavena na úrovni 18 %.
Ranní okénko - Křehké zlepšení situace na finančním trhu
24.03.2023 Výnosy amerických i německých vládních dluhopisů i ve druhé polovině týdne pokračovaly převážně v sestupném trendu na pozadí nadále zvýšené opatrnosti investorů vůči riziku. Největší vlnu nejistoty už ale má finanční trh za sebou, co dokumentuje například obnovení toku kapitálu do rozvíjejících se trhů, kdy například MSCI index (Emerging Markets) od začátku tohoto týdne rostl, i přesto je aktuálně 7 % pod vrcholem z konce ledna. Prospívá mu zklidnění situace ohledně SVB (a spol) a také swap kontrakty ukazující nižší sazby v USA koncem roku navzdory vyjádření šéfa Fedu Powella tuto středu, že centrální banka snižování sazeb neplánuje.
Výhled Saxo na 1. čtvrtletí hovoří jasně: Dosavadní modely nefungují
07.02.2023 Společnost Saxo, specialista na online obchodování a investice, dnes publikovala svůj Výhled na 1. čtvrtletí 2023 na globálních trzích. Ten kromě tipů, do kterých akcií, finančních instrumentů, měn, komodit a obligací investovat, obsahuje také řadu úvah o makroekonomických tématech, která mají dopady na portfolia našich klientů. Ukázky tří vybraných komentářů naleznete níže, další vám budeme postupně představovat v nadcházejících týdnech.
FT: Do akcií a dluhopisů rozvíjejících se trhů teď směřují značné objemy peněz
27.01.2023 Investoři nyní směřují peníze do akcií a dluhopisů rozvíjejících se trhů téměř rekordním tempem. Pokles inflace a uvolnění covidových restrikcí v čínské ekonomice pomáhají zvrátit loňský propad, napsal dnes list Financial Times (FT). Akcie a dluhopisy na rozvíjejících se trzích tento týden přilákaly denně 1,1 miliardy dolarů (24,1 miliardy Kč), vyplývá z dat, která v 21 zemích shromáždil Institut pro mezinárodní finance (IIF). Rychlost přeshraničních toků peněz je druhá největší po prudkém nárůstu na přelomu let 2020 a 2021.
Zajímavé alternativy k americkým akciím?
24.01.2023 „Oblíbené americké akcie jsou nyní rizikové, a tak se investoři mohou alternativně uchýlit k investicím do sektorů komunikace, rozvojových trhů anebo dluhopisů, “ říká analytik BHS Timur Barotov.
Akciové a ETF bestsellery podle Patria Finance a Investiční výhled 2023
20.01.2023 Jaké akcie a ETF jsou nejvíce vyhledávány českými investory v roce 2022 a proč? Největší retailový obchodník s cennými papíry Patria Finance přináší exkluzívní žebříček založený na datech jeho více než 50 tisíc klientů a klientek, obohacený o komentáře analytiků Patria Finance a investiční výhled pro rok 2023.
ČNB v listopadu po řadě měsíců nedala na silnější korunu ani haléř ze svých rezerv. Koruna přitom i tak dnes zpevnila na nejsilnější úroveň vůči euru od roku 2008
09.01.2023 Česká národní banka v listopadu 2022 neprovedla vůbec žádné přímé intervence za účelem podpory a posílení české koruny. Vyplývá to z údajů, které dnes centrální banka zveřejnila. Česká měna přitom během dnešního ranního obchodování zpevnila na svoji absolutně nejsilnější úroveň vůči euru od 3. listopadu 2008, když proti euru zpevnila až na kurs 23,92. Naposledy se na silnější úrovni obchodovala onoho 3. listopadu 2008, kdy zpevnila až na kurs 23,86, plyne z dat Bloombergu. Od té doby nikdy nebyla nominálně tak silná jako dnes, ani při přechodném prolomení úrovně 24,00 za euro v únoru 2011.
Koruna dnes ráno zpevnila vůči euru na nejsilnější úroveň od roku 2008, citelně sílí i vůči dolaru. Pomáhá ji post-covidový boom čínských a asijských trhů a slábnoucí vyhlídky dolaru
09.01.2023 Česká měna během dnešního ranního obchodování zpevnila na svoji absolutně nejsilnější úroveň vůči euru od 3. listopadu 2008, když proti euru zpevnila až na kurs 23,92. Naposledy se na silnější úrovni obchodovala onoho 3. listopadu 2008, kdy zpevnila až na kurs 23,86, plyne z dat Bloombergu. Od té doby nikdy nebyla nominálně tak silná jako dnes, ani při přechodném prolomení úrovně 24,00 za euro v únoru 2011.
Invesco: Nezapomenutelný prosinec pro světovou ekonomiku
08.12.2022 1. Změny v čínské politice covidu. Čína provádí významné a pozitivní změny své politiky ohledně covidu. Minulý týden Čína oznámila novou iniciativu na podporu dalšího očkování starších osob a nedávno také zmírnila požadavky na testování covidu v některých velkých městech. Investoři tyto zprávy přijali velmi pozitivně, což vedlo k růstu čínských akcií. Objevily se také zprávy, že Čína možná tento týden oznámí nový, méně přísný soubor národních opatření v oblasti covidu, což by mohlo být pro ekonomiku stimulující a mohlo by to čínským akciím poskytnout další silný impuls.
Rozbřesk: MNB sazby tentokrát nemění, ale devizovými rezervami hradí drahé energie
26.10.2022 Maďarská centrální banka včera svoji politiku nikterak nezměnila, pokračuje však v neortodoxním pojetí, které má ve zbytku roku zahrnovat i manipulaci s devizovými rezervami. Připomeňme, že v polovině října MNB šokovala maďarské finanční trhy, když oznámila sérii nových kroků, jejichž cílem bylo především pomoci forintu k silnějším hodnotám. A tak kromě toho, že např. byla zavedena nová jednodenní (depo) sazba se startovací hodnotou na úrovni 18 %, tak MNB přislíbila, že ze svých rezerv pokryje devizové potřeby energetických firem ve zbytku tohoto roku. MNB tak fakticky hodlá pokrýt schodky na běžném účtu maďarské platební bilance, neboť ten je po očištění o energetické položky fakticky vyrovnaný (celkově je však ve schodku 4-5 % HDP). Odhadujeme, že MNB v rámci tohoto programu může přijít až o 3 miliardy devizových rezerv, což sice představuje méně než 10 % jejich objemu, ale vůbec to není zanedbatelná položka.
Forex: MNB sazby tentokrát nemění
26.10.2022 Maďarská centrální banka včera svoji politiku nikterak nezměnila, pokračuje však v neortodoxním pojetí, které má ve zbytku roku zahrnovat i manipulaci s devizovými rezervami. Připomeňme, že v polovině října MNB šokovala maďarské finanční trhy, když oznámila sérii nových kroků, jejichž cílem bylo především pomoci forintu k silnějším hodnotám. A tak kromě toho, že např. byla zavedena nová jednodenní (depo) sazba se startovací hodnotou na úrovni 18 %, tak MNB přislíbila, že ze svých rezerv pokryje devizové potřeby energetických firem ve zbytku tohoto roku.
FXstreet.cz přináší rozhovor se stratégem finančních trhů České spořitelny
24.10.2022 Tradingový portál FXstreet.cz přináší rozsáhlý rozhovor s investičním stratégem České spořitelny Miroslavem Plojharem. Povídali jsme si o tom, jak to funguje v investičním oddělení této největší banky v Česku, nicméně hlavním tématem je aktuální situace na finančních trzích. V rozhovoru se tak dozvíte, jak se mohou vyvíjet kapitálové, měnové a další trhy v nejbližším období a co na trzích očekávat. Velký prostor v rozhovoru má samozřejmě také česká koruna, která je bedlivě sledovaným trhem v poslední době.
Rozbřesk: Euro na cestě do emerging markets
06.09.2022 Euro je na kolenou. Nejenže se společná evropská měna ocitla na dvacetiletých minimech, ale navíc vykazuje charakteristiky chování měn z tzv. emerging markets. Ve čtvrtek totiž zasedá ECB a dost možná, že bude svojí slabou měnou dotlačena k vyššímu zvýšení úroků, než by si za jinak stejných okolností přála. Jak k tomu ale došlo, že euro mohlo klesnout tak hluboko?
Forex: Euro na cestě do emerging markets
06.09.2022 Euro je na kolenou. Nejenže se společná evropská měna ocitla na dvacetiletých minimech, ale navíc vykazuje charakteristiky chování měn z tzv. emerging markets. Ve čtvrtek totiž zasedá ECB a dost možná, že bude svojí slabou měnou dotlačena k vyššímu zvýšení úroků, než by si za jinak stejných okolností přála. Jak k tomu ale došlo, že euro mohlo tak hluboko klesnout? Vysvětlení je několik, ale tím prvním je především to, že evropská měnová unie je kočkopes.
Forex: Eurodolar pod hladinou 0,9900
05.09.2022 Trvalé zastavení dodávek plynu skrze plynovod Nord Stream I. potápí eurodolar pod hladinu 0,9900, což značí nová dvacetiletá minima. Tento čtvrtek přitom zasedá ECB, a to poslední co by si centrální bankéři sedící ve Frankfurtu přáli vidět, je výprodej evropské měny. Ta se však v tuto chvíli obchoduje tak, jako by to byla zranitelná měna ze světa emerging markets. Dnes odpoledne sice přijdou na řadu další zajímavá evropská čísla, ale eurodolar budou spíše zajímat ceny plynu, resp. elektrické energie v Evropě či eventuálně kreditní marže u italského vládního dluhu.
Rozbřesk: Průmysl má strach z vysokých cen a slabé poptávky. Mzdy jako klíčové číslo pro ČNB
05.09.2022 Situace v českém průmyslu se mění. Hlavní problém posledních dvou let - rozbité výrobní řetězce - pomalu ustupuje do pozadí. To ale neznamená, že s lepší dostupností polovodičů se automaticky blýská na lepší časy. Novým zásadním problémem jsou vysoké vstupní ceny (zejména energií) a slábnoucí poptávka, která zjevně v řadě oblastí nedokáže dobře strávit rychlý cenový nárůst. Srpnový index PMI ukázal, že nové zakázky kvůli vysokým cenám klesají v průmyslu šestý měsíc v řadě a nejrychlejším tempem od května 2020 (čísla z ČSÚ vyznívají optimističtěji, ale jsou dva měsíce zpožděná). Klienti podle průzkumu PMI s nákupy napříč sektory více váhají a někteří z nich dokonce ruší rozdělané projekty. To se pomalu začíná odrážet i v produkci, která v průběhu léta dál klesala.
Inflace brzdí! Je čas se radovat?
12.08.2022 Nová data o růstu cen ve Spojených státech i v České republice po delší době překvapila nižším než očekávaným růstem. V USA dokonce meziměsíčně ceny stagnovaly. Reakce finančních trhů byla optimistická, dolar oslabil a riziková aktiva v čele s akciemi a měnami emerging markets zamířila vzhůru.
Co čekat na finančních trzích ve druhém pololetí?
11.07.2022 První pololetí letošního roku bylo ve znamení ruské invaze na Ukrajinu, která výrazně přiživila inflační tlaky. Centrální banky tak musejí prudce šlápnout na brzdu a ukončit léta trvající párty.
Nové intervence ČNB?
17.06.2022 Měnové páry v Evropě se obchodují s vysokou volatilitou pokaždé, když dojde ke zvýšení úrokových sazeb hlavních centrálních bank nebo když se zhorší nálada propadem akciových trhů. Maďarský forint nebo polský zlotý ztrácejí nebo i získávají proti euru často více než procento denně. Jen česká koruna se stabilně drží v blízkosti kurzu 24,75 koruny za euro. Žádné oslabování, žádná volatilita.
Rozbřesk: Nová bankovní rada ČNB a evoluce spíše než revoluce
09.06.2022 Po několika týdnech nejistoty včera prezident Zeman jmenoval tři nové členy bankovní rady ČNB. Stávající šéfka Národní rozpočtové rady Eva Zamrazilová, analytička Hospodářské komory Karin Kubelková a profesor Jan Frait, který je v ČNB zodpovědný za finanční stabilitu, doplní od prvního července nového guvernéra Aleše Michla a dva stávající radní Marka Moru a Oldřicha Dědka.
Forex: Zlotý na rozhodnutí NBP nereagoval
09.06.2022 Polská centrální banka včera v souladu s očekáváním zvýšila úrokové sazby o 75 bazických bodů. Zlotý na rozhodnutí NBP jakož i následný komentář prakticky nereagoval a to přesto, že se NBP nijak nepřihlásila k tomu, že by měla i nadále pokračovat v cyklu zvyšování sazeb. Na druhou stranu ovšem NBP počítá s posilující měnou, což může být jeden z důvodů, proč na rozdíl od forintu ignoruje tlak na měny v emerging markets - speciálně na tureckou liru.
Vývoj na trzích 30. 5. - 5. 6. 2022
06.06.2022 V minulém týdnu se příliš nedařilo akciím ani dluhopisům. Nejširší globální akciový index MSCI All Country World totiž odepsal 0,6 %. Nám dělalo nicméně velkou radost, že se podstatně více dařilo rozvíjejícím se trhům (MSCI Emerging Markets +1,7 %) než trhům rozvinutým (MSCI World -0,8 %). Rovněž nám dělalo radost, že se nadstandardně dařilo japonským akciím (Nikkei +3,7 %) a akciím ve střední Evropě (CECEEUR +2,1 %). V neposlední řadě nás „potěšilo“, že si nadprůměrné ztráty připsaly americké akcie (S&P 500 -1,2 %), které máme v rámci naší globální akciové alokace vůči benchmarkům výrazně podvážené.
AUDUSD je stabilní před zítřejším rozhodnutí o sazbách RBA
02.05.2022 V úterý ráno v 6:30 bude zveřejněno rozhodnutí o sazbách australské centrální banky RBA. Konsenzus hovoří o růstu sazeb o 15 bazických bodů (nebo na 0,25 %). Pokud se tento scénář vyplní, bude se jednat o první růst sazeb za poslední více než dekádu.
Shrnutí dění na trzích
02.05.2022 Ve čtvrtek velice silně zklamala data o americkém HDP za první čtvrtletí. Zatímco konsenzuální odhad ekonomů počítal s růstem o 1,0 % (mezikvartálně a anualizovaně), zveřejněný pokles o 1,4 % pro investory představoval studenou sprchu. Jedná se o první pokles americké ekonomiky od prvního pandemického roku 2020. Přitom důvodem poklesu byl výrazně vyšší než očekávaný deficit obchodní bilance kvůli nárůstu importů a zpomalení akumulace zásob.
Shrnutí dění na trzích
25.04.2022 Dolar pokračoval v průběhu minulého týdne v posilování. Dolarový index DXY, který měří výkonnost dolaru vůči koši dalších světových měn, zejména euru a jenu, posílil o 0,7 %. Vůči koši měn z emerging markets dolar posílil o 1,2 %. Vůči euru dolar posílil o 0,2 % na 1,0790 EUR/USD. Koruna posílila vůči euru o 0,4 % na 24,32 EUR/CZK a naopak vůči dolaru mírně oslabila o 0,2 % na 22,49 %.
Překvapivý vítěz na forexu
22.04.2022 V době vysoké inflace hrají úrokové sazby důležitější roli než dříve. Své o tom vědí především centrální banky emerging markets, které musejí globální kapitál přesvědčit o tom, že jejich měna není na cestě k inflační spirále a destrukci kupní síly. Proto jsou zvyklé centrální banky od Maďarska, přes Jihoafrickou republiku, Brazílii až po Mexiko zvyklé zvyšovat úrokové sazby po vysokých skocích a krotit tak výprodeje své měny.
ČNB bude intervenovat korunu dál, rezerv má dost
04.03.2022 Česká národní banka podle očekávání začala intervenovat českou korunu. Ta poslední dny výrazně oslabila proti hlavním světovým měnám, především vůči americkému dolaru a euru. Hlavní důvod je válečný konflikt na Ukrajině, kdy zahraniční investoři prodávají menší měny v oblasti Emerging markets regionu, kam patří i Česká republika. Nakupují hlavní světové rezervní měny, především právě dolary a eura.
Analýza společnosti Invesco: Hospodářské a tržní důsledky války
03.03.2022 Společnost Invesco vyčíslila dopady ruské invaze na Ukrajinu. Odhaduje, že by mohla snížit celosvětový HDP o 0,5-1,0 % (a zároveň zvýšit inflaci), avšak politická podpora to může utlumit. Pro obyvatele Ukrajiny je to velká tragédie. Musí se cítit osamoceni v boji proti velkému, tyranskému útočníkovi. Ještě horší je, že světové finanční trhy, které se při zprávě o invazi dostaly do dočasného útlumu, minulý pátek zřejmě čerpaly útěchu z počátečního rychlého postupu ruských sil (pravděpodobně v domnění, že konflikt bude krátkodobý) a z omezené povahy sankcí uvalených Západem. Situace se však o víkendu zkomplikovala zprávami o úporném odporu ukrajinských sil a smysluplnějších sankcích.
Ruské akcie byly vyřazeny z indexů rozvíjejících se trhů
03.03.2022 MSCI Inc. a FTSE Russell vyřazují ruské akcie z široce sledovaných indexů, čímž je izolují od velkého segmentu investičních fondů.
Správce amerického akciového indexu MSCI zvažuje vyřazení ruských akcií
28.02.2022 Správce amerického akciového indexu MSCI zvažuje, že ruské akcie kvůli ozbrojenému útoku ruského prezidenta Vladimira Putina na Ukrajinu a kvůli novým západním protiruským sankcím z indexu vyřadí. Dnes to podle německého týdeníku Der Spiegel řekl šéf jeho výboru pro indexovou politiku Dimitris Melas. Do fondů navázaných na MSCI investují miliony lidí.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 28.2.2022
28.02.2022 Futures na indexech otevírají do záporu, nicméně jde vidět, že ztráty umazávají. Samozřejmě nejvíce ztrácí rubl a ruská aktiva. Rubl oslabil na úroveň 113, což představuje oslabení o 27 %. Jde zejména o reakci na zpřísnění sankcí. V závěru týdne trhy posilovaly právě v reakci na měkké sankce. Přes víkend se však situace změnila. Některé ruské banky budou odstřiženy od systému Swift, což zkomplikuje zahraniční platby v Rusku. Ruské centrální bance taktéž pravděpodobně budou zmrazeny dolarové, eurové a librové rezervy.
Kde je stále inflace pod 1 %?
16.02.2022 Ve světle bombastických inflačních čísel z dílny Českého statistického úřadu se pojďme podívat, proč musela Česká národní banka zvyšovat úrokové sazby dříve než ostatní centrální banky. A že pořád existují velké ekonomiky, kde růst spotřebitelských cen řešit nemusejí.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 14.2.2022
14.02.2022 Ani víkend nepřinesl progres v jednáních mezi Ruskem a zeměmi NATO. Přímá invaze zůstává méně pravděpodobným scénářem, v této fázi ji však nemůžeme zcela vyloučit. Obavy z geopolitického rizika již začínají prosakovat do širšího tržního dění. Byla to právě geopolitika, která určila trhům rytmus v pátek. Byli jsme svědku ukázkového úprku ke kvalitě. Investoři se zbavovali rizikových aktiv a mohutně investovali do dluhopisů. Výnos 10Y UST se během pátku snížil o téměř 10 bps na 1,94 %. Posiloval i americký dolar, který uzavřel týden na páru s EUR pod hladinou 1,1400.
Rozbřesk: Česko na konci roku asi překonalo očekávání ČNB, automotive má však k normálu daleko
21.01.2022 Poslední sada čísel z české ekonomiky ukázala, že konec roku 2021 pravděpodobně vůbec nebyl tak špatný, jak se bála centrální banka. Ta očekávala v důsledku rozbitých výrobních řetězců a nové varianty omikron pokles hospodářství o 1,1 % mezikvartálně. Zdá se však, že poslední listopadové statistiky ukazují, že napětí v průmyslu začalo odeznívat o něco rychleji a náš nowcast ukazuje spíše než na propad hospodářství na lehce “kladnou nulu”. Lepší čísla přišla zejména z nejvíce postižených průmyslových odvětví - výrobci dopravních prostředků, zpracovatelé plastů a kovů.
Forex: Výprodej amerických technologických akcií nabírá obrátky
21.01.2022 Eurodolar nereaguje na smíšená americká data, která na jedné straně naznačují, že omicron si jednak vybírá daň na ekonomice a jednak, že zřejmě půjde jen o krátkodobou záležitost. Zatímco na eurodolaru se nijak dramaticky neprojevuje současný výprodej na akciových trzích, tak jinak je tomu v případě kurzu dolaru ke kryptoměnám.
V roce 2022 trhy čeká inflace a zvyšování úrokových sazeb
11.01.2022 Začínající rok plný magických dvojek přinese finančním trhům celou řadu potenciálních rizik a spouštěčů výprodejů akcií, nicméně letos je lze přece jen o něco lépe předjímat a počítat s nimi dopředu.
Ranní shrnutí (06.01.2022)
06.01.2022 Zápis z posledního zasedání FOMC vyzněl výrazně jestřábím směrem. Centrální bankéři viděli zvýšenou potřebu dřívějšího růstu sazeb (než bylo odhadováno). Navíc mnoho členů FOMC by rádo začalo snižovat bilanci Fedu brzy poté, co sazby začnou růst (potvrdil se tak únik z WSJ).
Forex: Výhled na rok 2022
03.01.2022 Zatímco v uplynulém roce se investoři nejvíce obávali dopadů pandemie na globální ekonomiku, v roce 2022 bude hlavním tématem inflace a boj s ní skrz růst úrokových sazeb. Předskokanem v krocení růstu cen je Česká národní banka (ČNB), která zvýšila sazby už na 3,75 %. Je tedy jasné, že vítězi budou ty měny, jejichž centrální banky budou prosazovat jestřábí přístup podpořený vyššími úrokovými sazbami.
Neudržitelný fixní kurz v Evropě
20.12.2021 Historie i ekonomické teorie dávají za pravdu tezi, že fixní měnový kurz nevydrží dlouho, pokud v dané zemi bují inflace a zároveň vykazuje hluboké deficity ve vztahu k zahraničím. Do takové situace se postupně dostává Rumunsko. Rumunský lei sice není formálně svázán s kurzem eura, ale rumunská centrální banka se tak od počátku září chová a svými intervencemi drží kurz EUR/RON v blízkosti 4,9500.
Inflačně-pandemický rok 2021 - analytické shrnutí
20.12.2021 Rok 2021 sice nebyl tak dramatický jako ten předchozí, i tak ale na finančních trzích nebylo o překvapení a výkyvy nouze. Optimismus prvního čtvrtletí poháněný očkováním i americkým fiskálním stimulem následovalo vystřízlivění ve zbytku roku. Problémy v dodavatelských řetězcích, vysoká inflace i nižší než očekávaná účinnost vakcín ukázala, že s pandemickým dědictvím se budeme muset vypořádávat i v příštím roce.
Forex: MNB zvedla sazby jen na 2,40 %, forintu se to nelíbí
15.12.2021 Maďarská centrální banka včera zvýšila svoji základní úrokovou sazbu o 30 bazických, což bylo méně, než se čekalo, neboť ta se ocitla na úrovni 2,40 %, přičemž jednotýdenní sazba MNB je již nastavena na 3,30 %. Forint tedy v reakci na výstupy ze zasedání MNB oslabil a to přesto, že centrální banka zároveň oznámila, že ukončuje program nákupu vládních dluhopisů. MNB však zároveň oznámila, že bude flexibilně pokračovat v dolaďování jednotýdenní sazby, kterou bude reagovat na rizika vyplývající z chování finanční trhů.
Rozbřesk: Český automotive zaostává za Německem. Odrazí se to v dynamice mezd?
15.12.2021 Šéf odborů Škody Auto Jaroslav Povšík dnes v Hospodářských novinách přiznal, že dodávky čipů v rámci koncernu jsou špatné a že spolu se Seatem tahají za kratší konec provazu. Obává se proto, že i příští rok nebude možné vyrobit přes 200 tisíc vozů, a situace se nijak dramaticky nevylepší.
Nová mutace a dolar
26.11.2021 Zprávy o nové africké mutaci koronaviru zaplavily od dnešního rána trhy. Propady cen evropských akcií i průmyslových komodit doplňuje pokles výnosů dluhopisů a tradiční posilování japonského jenu a švýcarského franku, zkrátka útěk od rizika do bezpečí dle učebnice.
Forex: Forint na historických minimech
23.11.2021 Forint včera oslabil na historická minima, když měnový pár EUR/HUF se obchodoval již nad úrovní 370,00. Po šoku z rakouského lockdownu z minulého pátku se střední Evropa (která má ještě horší COVIDová čísla než Rakousko) ještě nevzpamatovala, přičemž všechny měny z emerging markets tlačí do kouta růst dolarových úrokových sazeb.
Rozbřesk: Jerome Powell povede Fed i další čtyři roky
23.11.2021 Americký prezident Biden nepřekvapil a navrhl, aby Fed řídil i další čtyři jeho současný šéf Jerome Powell. Toho sice ještě musí potvrdit do funkce senát, ale to se zdá být formalitou, neboť konsensuální právník v čele Fedu má mezi zákonodárci silnou podporu napříč politickým spektrem. To naopak o sobě nemůže říct druhá re-nominovaná Leal Brainardová, kterou by prezident Biden rovněž rád viděl ve vedení Fedu další čtyři roky.
Rozbřesk: Německo a Česko hlásí výrazné zhoršování pandemického vývoje
12.11.2021 Pandemická situace v Česku a v Německu se dál zhoršuje. V Česku přibývá denně kolem 13 tisíc nově nakažených - týdenní průměr nově nakažených na 100 tisíc obyvatel přesáhl 85, což je nejrychlejší přírůstek od března letošního roku. Situace se dramaticky zhoršuje také v Německu - největší evropské ekonomice. Nové případy přibývají podobně rychle, i když jsou zatím pouze v přepočtu na obyvatele na polovině toho, co v Česku. Situace je zatím o poznání lepší na jihu Evropy, a to pravděpodobně jednak v důsledku daleko vyšších úrovní proočkovanosti (Španělsko, Portugalsko) a částečně v důsledku příznivějšího počasí (Itálie, Francie). Zdá se tak, že největší evropskou ekonomiku čeká další těžká zima, a to na rozdíl od Francie nebo Španělska po relativně slabém létě a podzimu.
Forex: Forint a zlotý slábnou
12.11.2021 Forint a zlotý slábnou, na vině jsou rostoucí dolarové úrokové sazby, které obecně ubližují emerging markets (viz TRY). V případě forintu navíc negativně působí i nejistota před úterním zasedáním MNB. Zlotý bude dnes sledovat výsledek HDP za třetí kvartál, který bude zřejmě velmi dobrý. Dopad na trh však bude velmi omezený. Hlavním příběhem zůstává i v Polsku inflace, k níž se může přidat i zhoršující se epidemická situace.
Ranní shrnutí (25.10.2021)
25.10.2021 Nálada v Asii byla na počátku týdne smíšená. Nikkei klesl o 0,7 %, S&P/ASX 200 přidal 0,3 %, Kospi přidal 0,5 % a čínské indexy se obchodovaly smíšeně.
Fed, euro a německé volby
24.09.2021 Středeční zasedání americké centrální banky (Fed) pomohlo dolaru. Zdá se, že představitelé Fedu se začínají klonit spíše k přístupu naší tuzemské ČNB, která v tváří v tvář vysoké inflaci nechce nechat nic náhodě. Utažení měnové politiky ve Spojených státech tak zřejmě předběhne předchozí odhady i jakékoliv symbolické kroky stejným směrem z dílny Evropské centrální banky (ECB).
Přichází korekce
20.09.2021 Strach ze znovurozšíření pandemie i tlumení investičního cyklu v Číně nesou trhy negativně. Akciový trh S&P 500 za poslední dva týdny ztratil 4 % a pod tlakem jsou i měny emerging markets v čele s tureckou lirou.
Rozbřesk: Týden o Fedu a německých volbách. Ukončí nebo prohloubí pokles akcií?
20.09.2021 Začíná velice zajímavý týden, kdy v centru pozornosti budou zejména německé volby, ale nejprve logicky zasedání amerického Fedu.
Forex: Eurodolar sestupuje k hranici 1,17
20.09.2021 Před zasedáním Fedu a německými volbami sestupuje eurodolar k hranici 1,17, což odráží i pohyb na peněžních a dluhopisových trzích. Zároveň s tím stoupá averze k riziku, což může vyplývat i z toho, že v USA se opět začíná přetřásat otázka zvýšení limitu pro vládní dluh, které je nutnou podmínkou proto, aby ministerstvo financí bylo schopno emitovat další dluh. Republikáni, kteří mají blokační menšinu v Senátu, však nechtějí (zatím) na něco takového přistoupit. USA by při nezvýšení dluhového limitu (a nemožnosti vydávat dluh) byly schopny krýt své závazky zřejmě do přelomu října a listopadu. Narůstající averze k riziku pak může svědčit dolaru a naopak bude ubližovat měnám z emerging markets; ve střední Evropě pak nejvíce polskému zlotému.
Na akciové trhy dopadá zápis Fedu i obavy z Číny
19.08.2021 Akcie trhů rozvíjejících se zemích klesly na letošní minima. Dolehl na ně nejen slábnoucí výhled celosvětového růstu, ale i perspektiva nižších stimulů Fedu. Investoři proto přesedlali na nejbezpečnější aktiva. K tomu se přidávají obavy ze šíření variant Covidu-19, čínských regulačních zásahů a nepokojů v Afghánistánu. Pod tíhou obav klesají i evropské akciové trhy.
Měny rozvíjejících se trhů rostou díky slabosti USD
02.08.2021 Vývoj na akciových trzích je dnes poklidný a podobně se vyvíjí situace na Fx... alespoň co se týká hlavních měn. USD patří k nejslabším měnám ze skupiny G10. Profitovat se s poklesem rizikové averze naopak daří Emerging Markets. Fed zůstává holubičí a klesající sazby v USA nejsou pro investory příliš atraktivní. Příležitosti tak hledají také na rozvíjejících se trzích. Turecká lira a jihoafrický rand rostou nejvíce. TRY se obchoduje v zisku 1,1 % a ZAR na páru s USD roste o 1,3 %. Maďarský forint (HUF) přidává 0,8 %, i když se se projevuje také očekávání růstu sazeb. Na turecké liře hrají roli statistiky PMI ve výrobě, které dnes ukázaly na nejlepší náladu v odvětví za posledních 6 měsíců. ZAR se pak stále vzpamatovává z propadů způsobených nepokoji a svoji roli hraje také vzestup cen zlata.
Rozbřesk: ECB si vytváří prostor pro delší měnovou expanzi
23.07.2021 Hlavní událostí včerejšího dne bylo pro trhy nepochybně zasedání ECB, které mělo ukázat naplňování nedávno oznámené nové strategie v praxi. A nešlo pouze o dříve avizovaný symetrický cíl ve výši dvou procent, který v podstatě znamená zvýšení původního inflačního cíle o několik desetin procentního bodu, ale také o posuzování jeho plnění.
Návrat lidí do obchodů pokračuje
08.07.2021 Maloobchodní tržby bez zahrnutí prodeje aut v květnu oproti dubnu vzrostly o 7,3 %. To bylo silně nad naším očekáváním 3,6 %. Je jasné, že důvodem silného výsledku je rozvolňování protipandemických opatření. Od těch jsme si slibovali silnější růst tržeb už v dubnu, ale to se nestalo. Květen ale vše dohnal a ještě si přisadil. Meziroční tempo růstu mírně zrychlilo na 8,1 % z předchozích 7,3 %. To bylo vysoko nad všemi odhady, které ukazovaly na růst kolem 3 %. Po očištění o kalendářní vlivy činí meziroční tempo růstu 5,8 %. Nejvyšší nárůsty jsou pozorovány především tam, kde před tím došlo k výraznému omezení například v prodeji oděvů, obuvi a kosmetiky. Rychlý růst ale pozorujeme i v prodejích počítačového a komunikačního vybavení a tempo růstu prodejů přes internet setrvává na meziročně silném tempu poblíž 15 %.
Forex: Klidné obchodování na konci týdne
25.06.2021 Příjmy amerických domácností v květnu klesly meziměsíčně o 2,0 %. Čekal se pokles o 2,5 %. Poté, co v dubnu klesly o 13,1 %, ale měsíc před tím díky vládnímu balíčku skočily vzhůru o 20,9 % se rozhodně nejedná o negativní zprávu. Příjmy amerických domácností zůstávají v růstovém trendu, který je podporován rostoucími mzdami a zaměstnaností. Výdaje domácností v květnu sice zaostaly za očekáváním, když meziměsíčně stagnovaly, nicméně předchozí údaj byl revidován vzhůru, takže opět nejde o významnější negativní překvapení. Ostře sledovaný cenový deflátor spotřeby o desetinku zaostal za očekáváním, když meziměsíčně přidal 0,4 % a bez vlivu energií a potravin 0,5 %. V meziročním vyjádření tak průměrné výdaje domácností zdražily o 3,9 % a jádrová složka o 3,4 %, což bylo v souladu s odhady.
Rozbřesk: Jestřábí prognóza Fedu avizuje zvýšení sazeb v roce 2023, na kosmetické došlo už teď
17.06.2021 Fed sice včera v hlavních parametrech svou měnovou politiku nezměnil, ale jeho rétorika prošla kvantitativní změnou, a to zjevně v jestřábím směru. Navíc kromě toho, že američtí centrální bankéři prognózují, že se oficiální úrokové sazby odlepí od nuly v roce 2023, tak k jednomu kosmetickému zvýšení úroků došlo dokonce již na tomto zasedání. Fed z 10 na 15 bazických bodů zvýšil sazbu, za kterou u něj komerční banky ukládají svoje přebytečné rezervy. Na druhou stranu dodejme, že tempo expanze bilance Fedu zůstalo nedotčeno a centrální banka bude i nadále nakupovat dluhopisy za 120 mld. USD měsíčně.
Obchodní strategie a ETF portfolia – investice, které stojí za to!
14.06.2021 Novodobé investice mají dnes celou řadu podob. Investovat tak lze například i pasivně, kdy si zájemce o investování pouze založí účet, vloží na něj peníze, vybere si kýžený investiční instrument a pak pouze jen sleduje, jak se jeho investici daří. Jedněmi z takových instrumentů jsou například i Obchodní strategie a ETF portfolia, které v Purple Trading nabízíme. Ty mají obrovský potenciál zejména v dnešní nejisté době.
Přísnější Fed a dolar
21.05.2021 Americká ekonomika oživuje na plný plyn, inflace se zvyšuje a ceny nemovitostí raketově rostou. Několik členů měnového výboru americké centrální banky (Fed) se proto v posledním týdnu nechalo slyšet, že diskuze o zpomalení amerického kvantitativního uvolňování (QE) by měla začít spíše dříve než později.
Rozbřesk: Trhy čekají na výsledek z Fedu a polský zlotý na třítýdennich minimech
28.04.2021 Trhy čekají na to, jak dnes Fed zareaguje na poslední várku velice silných ekonomických čísel z americké ekonomiky. Ty ukazují na velmi rychlý růst USA na počátku roku 2021 - o více než 2 % mezikvartálně. Na druhou stranu Fed již na posledním zasedání hodně vylepšil svůj ekonomický výhled, a proto by měl zatím svoji rétoriku měnit jen kosmeticky.
Rozbřesk: Rozvolňování zvyšuje optimismus v ekonomice
27.04.2021 Zatímco ještě v březnu se v tuzemském hospodářství šířil pesimismus, v dubnu se situace díky příznivému pandemickému vývoji úplně obrátila. Firmy i spotřebitelé začínají na nadcházející měsíce nahlížet s větším optimismem, který je patrný téměř všude s výjimkou stavebnictví. V průmyslu panuje nejlepší nálada za poslední tři roky, kterou podporují jak příznivější hodnocení současné situace, tak plnící se zakázkové knihy na rok dopředu.
Rozbřesk: Tento týden rozhodne o květnovém rozvolnění v Česku
26.04.2021 Nastává týden, který rozhodne o tom, jak výrazné bude rozvolnění pandemických opatření na začátku května. Klíčové je, jaké regiony se dostanou pod úroveň 100 přírůstků nově nakažených na 100 tisíc obyvatel za týden. V těch budou od počátku května dál uvolněna pravidla pro vzdělávání, návštěvy galerií, muzeí a památek. Podle dosavadních čísel má velkou šanci značná část západních a východních Čech a možná Praha. Mimo hru pravděpodobně zůstane většina jižních Čech, severní Čechy a velká část Moravy.
Zlato a dolar jdou proti sobě
26.04.2021 Strach z inflace nabírá poslední dobou na obrátkách a americký dolar proti hlavním měnám ztrácí. Komodity od průmyslových, přes ty zemědělské až ke vzácným kovům si připisují desítky procent. To by standardně byla živá voda pro zlatou rally. Jak je tedy možné, že žlutý kov od léta minulého roku ztratil ze svých maxim 14 %?
Rozbřesk: Česká výrobní inflace zrychluje
21.04.2021 Podle včera zveřejněných údajů statistického úřadu se ceny v tuzemském průmyslu za poslední měsíc zvýšily o 1,4 % a meziročně jsou výše dokonce už o 3,3 %. Hlavním důvodem jsou nepochybně vyšší ceny ropy a ropných derivátů promítající se nejenom do vývoje cen v rafinérském, ale i v chemickém průmyslu. Není to jediný důvod, protože ceny jsou v meziročním srovnání výše ve všech oborech s výjimkou výroby potravin a těžebního průmyslu. Kromě již zmíněných rafinérií, jejichž čísla se nezveřejňují, a základní chemie se rychle zvyšují zejména ceny kovů (konkrétně u surového železa o více než 17 %) a výstupní ceny v elektrotechnickém průmyslu. A zapomenout nelze ani rychle rostoucí cenu vody.
Dopad ruské politiky na světové trhy a českou ekonomiku
20.04.2021 Ruská politická scéna sklízí hořké plody minulých aktivit, přičemž nyní musí vysvětlovat své vojenské aktivity v blízkosti ukrajinských hranic a obvinění z přímé spojitosti s explozí v muničním skladu ve Vrběticích. „Rostoucí diplomatické napětí mezi Českem a Ruskem by nemělo výrazněji zasáhnout českou ekonomiku. V poslední dekádě dál klesal podíl českých vývozů do Ruska, a to ze zhruba 4 % v roce 2012 na necelá 2 % celkových vývozů dnes. Pokud by z jakéhokoliv důvodu došlo k výraznému poklesu poptávky Ruska po českém a evropském zboží (stejnému jako v roce 2009), byly by dopady rozpoznatelné pouze v nejexponovanějších odvětvích – na prvním místě u strojařů, výrobců kovů a v automotive,“ uvádí ve svém komentáři Richard Bechník, investiční analytik Fincentrum & Swiss Life Select.
Měsíčník finančních trhů – Březen 2021
07.04.2021 Mezi klíčové události uplynulého měsíce patřily zasedání Evropské centrální banky a amerického Fedu. ECB zasedala 9. března a klíčovým výstupem bylo, že se evropská měnová autorita rozhodla výrazně akcelerovat nákupy vládních dluhopisů v příštích třech měsících tak, aby byly udrženy požadované výnosy do doby splatnosti vládních dluhopisů na historických minimech. Podle vyjádření představitelů ECB je cílem udržet co nejvíce uvolněné měnové podmínky, aby nebylo ohroženo křehké ekonomické oživení.
Aktuální nálada na trhu
29.03.2021 Nervozita na trzích lehce opadává. Další indikátor ukázal, že inflace v USA nestartuje směrem vzhůru ani po prosincovém stimulačním balíčku Kongresu. Jádrová složka bez potravin a energií, preferovaná inflační statistika americké centrální banky (Fed), klesla v únoru z 1,5 na 1,4 %.
Turecká lira se po vyhazovu guvernéra CB silně propadla. Rusko oznámilo, že s EU už nemá žádné vztahy
26.03.2021 Turecký prezident Erdogan po osmi měsících (opět) propustil guvernéra tamní centrální banky Naciho Agbala, což způsobilo depreciaci turecké liry, která se vůči dolaru v jednu chvíli dostala na hladinu 8,2. Důvodem “vyhazovu“ je, že se tureckému prezidentovi nelíbilo zvyšování úrokové sazeb centrální bankou. Naopak zahraniční investory Agbalovi kroky podporovali.
Komentář hlavního ekonoma: Je Asie rizikem nebo příležitostí?
26.03.2021 Není žádným tajemstvím, že Asie se s pandemií koronaviru poprala lépe, než se podařilo západním zemím. Tato výhoda znamená, že země mohou realizovat opatrnou, a tedy udržitelnější, měnovou politiku. Dočkáme se tak vyššího růstu asijských akciových indexů?
Rozbřesk: ČNB zřejmě na čas odloží své jestřábí záměry
24.03.2021 Hlavní tuzemskou událostí dnešního dne bude nepochybně zasedání bankovní rady ČNB. Sice se nedá předpokládat, že by ČNB dnes sáhla na úrokové sazby, nicméně něco málo by mohli centrální bankéři naznačit ohledně svých dalších záměrů. Stále totiž platí prognóza, podle které by už ve druhém čtvrtletí měla ČNB začít zvyšovat úrokové sazby a jen v letošním roce tak učinit celkem třikrát. S ohledem na pandemickou situaci i nerovnoměrný vývoj ekonomiky je pravděpodobné, že tento ambiciózní „plán“ nevyjde, a to zřejmě i navzdory prozatím vyšší než očekávané inflaci.
Tři trhy, které stojí za to v tomto týdnu sledovat (22.3.2021)
22.03.2021 Finanční trhy se sžívají s vyššími výnosy, ale neděje se tak bez obětí. Americký index S&P 500 v minulém týdnu klesl a stejně na tom byly také další hlavní indexy na Wall Street. Výnosy z desetiletých amerických dluhopisů se v minulém týdnu dostaly až čtrnáctiměsíční maximum na 1,75 %. Nejhůře je snášení technologické akcie, které během pandemie výrazně vzrostly.
Holubičí Fed pomáhá emerging markets
19.03.2021 Očekávané vystoupení šéfa americké centrální banky (Fed) Jerome Powella dopadlo z jeho pohledu na jedničku. Fedu se povedlo reflektovat obrovský stimulační balík ve své prognóze a zároveň ubezpečit finanční trhy, že letošní očekávaný růst HDP Spojených států o 5,8 - 6,6 % neznamená utaženější měnovou politiku.
Sledovat inflaci je nyní velice důležité
12.03.2021 Akciové trhy i emerging markets si oddechly. Únorová inflace v USA vyšla pod očekávání a černý scénář potřeby rychlého zvyšování úrokových sazeb se tak odkládá. Do nastartované americké ekonomiky totiž tento týden prezident Biden přiložit dalších 1,9 bilionu USD a trhy se bojí, že pomoci je zkrátka příliš mnoho a růst cen začne být pod tíhou boomu poptávky problémem.
Rozbřesk: Podrží průmysl evropskou ekonomiku?
12.03.2021 Dnešní lednová průmyslová výroba v eurozóně i v Česku hodně napoví, co čekat od ekonomiky na začátku roku 2021. České číslo již známe: lednový meziroční růst o 0,9 % po očištění (konsensus 0,6 %). Podnikatelské nálady doposud potvrzovaly odolnost průmyslu vůči třetím a dalším vlnám pandemie COVID 19. Vesměs ukazovaly na jedné straně zdecimované služby a na straně druhé rychlý růst zakázek i výroby v průmyslu. Je však otázkou, zda to nyní potvrdí i tvrdá čísla z výroby – dosavadní výsledky z Německa spíše zaostaly za očekáváním. To by mohlo výrazně zhoršit naše odhady růstu pro začátek roku, které zatím počítaly se stagnací evropské ekonomiky na začátku roku 2021 a s náběhem post-pandemického oživení zhruba od poloviny roku.
Měsíčník finančních trhů – Únor 2021
01.03.2021 V únoru jsme zaznamenali poměrně výraznou korekci na globálních dluhopisových trzích. Důvodem byl silný nárůst inflačních očekávání kvůli silnému předpokládanému globálnímu ekonomickému růstu v průběhu letošního roku. Globální ekonomický růst by měl být podpořen jednak rychlou vakcinací populace, a jednak stále bezprecedentně uvolněnou měnovou politikou klíčových centrálních bank a velice uvolněnými fiskálními politikami. To by mělo ve výsledku výrazně podpořit právě inflaci. Ve výsledku nejširší globální dluhopisový index Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond odepsal 1,7 %. Na druhou stranu akciovým trhům se dařilo poměrně dobře, když nejširší globální dluhopisový index MSCI All Country World připsal zisk 2,2 %.
Rozvíjející se trhy nám zatím letos dělají radost
29.01.2021 Naší hlavní akciové sázce se zatím letos daří výborně. Rozvíjející se trhy totiž dle indexu MSCI Emerging Markets zatím letos připisují zisk 7,9 %, zatímco rozvinuté trhy dle indexu MSCI World připisují zisk „pouze“ 2,4 %. Rozvíjející se trhy tak zatím trhy rozvinuté outperformují o 5,5 %.
Co řekne Fed na všechny stimuly?
25.01.2021 Nově zvolený prezident Joe Biden se hned po inauguraci vrhnul do prosazování nového stimulačního balíku ve výši 1,9 bilionu dolarů. Akcie sice ještě pořád hýří optimismem, dluhopisoví investoři a měny emerging markets už jsou ale velice nervózní. S takovou dávkou nových peněz na účtech domácností totiž rostou inflační očekávání a všichni jsou zvědaví, jak se k takovému makroekonomickému mixu postaví americká centrální banka (Fed).
Nejlevnější měna na forexu
14.01.2021 Rostoucí ceny ropy, tuhá zima v Asii i v Evropě a mohutné oslabení v minulém roce. Tyto faktory dávají prostor k posílení ruskému rublu, který mezi měnami emerging markets na svou rally teprve čeká a je za nás aktuálně nejlevnější měnou na forexu.
Měsíčník finančních trhů – Prosinec 2020
06.01.2021 Globální akciové trhy pokračovaly v prosinci v růstu s tím, jak se po světě pomalu začaly v masovém měřítku aplikovat vakcíny proti koronaviru. Nejširší globální akciový index MSCI All Country World připsal zisk 4,5 %. Dařilo se také globálním dluhopisovým trhů, které dle nejširšího globálního dluhopisového indexu Bloomberg Barclays připsaly zisk 1,3 %. Celý uplynulý rok 2020 byl pro globální finanční trhy velice úspěšný a to především díky bezprecedentnímu objemu kvantitativního uvolňování centrálních bank. Celkový objem nově natištěných peněz centrálními bankami v roce 2020 činil bezprecedentních 9,2 bilionu dolarů, což je trojnásobek ve srovnání s krizovým rokem 2008. Ve výsledku za celý rok 2020 připsaly globální akciové trhy zhodnocení 14,3 % a globální dluhopisové trhy 9,2 %.
FXstreet.cz: Výhled na rok 2021
04.01.2021 Po nezapomenutelném roce 2020 plném zvratů, které byly na finančním trhu často taženy emocemi, by měl být přicházející rok 2021 poměrně klidnější. Investoři by se také měli více řídit makroekonomickým vývojem a fundamentální analýzou.
Polský zlotý posiluje po stanovení fixingu
31.12.2020 Polskému zlotému se v poslední době dařilo. Tento týden začal poklidně, nicméně v úterý a ve středu se polská měna nacházela pod tlakem. Je zajímavé, že se zlotý obchodoval na nižších úrovních přes pozitivní náladu na finančních trzích (která obvykle podporuje měny Emerging Markets). Poslední oslabení souvisí se zprávami, že by polská centrální banka (NBP) mohla v prvním kvartálu příštího roku snížit úrokové sazby. Spekulace se objevily po vystoupení guvernéra A. Glapińského, který řekl, že ačkoliv současné nastavení sazeb v Polsku je adekvátní a koresponduje se současnou situací, tak snížení sazeb v Q1 je možné.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
22.12.2020 1) Akcie na čínských trzích dnes oslabily a jejich hlavní index zaznamenal nejvýraznější propad za dva měsíce. Podle analytiků tím vedle pandemie reagoval také na diplomatické napětí mezi Čínou a Spojenými státy ohledně sankcí proti čínským zbrojním firmám.
Shortovat nyní americký dolar?
18.12.2020 Trendem stále zůstává slábnoucí americký dolar a nic na tom nezměnila ani zasedání ECB a Fedu. Některé hlasy považují bezprecedentně vysokou podporu ekonomiky ze strany amerického Kongresu i centrální banky za předzvěst devalvace dolaru a rozpoutání nekontrolovatelné inflace. Přitom nynější ztráty USD jsou pouhou korekcí mohutného posílení z let 2014-16 (ještě za Obamovy éry). Americký dolar je stále silnější než na začátku předchozího desetiletí (viz graf). Pamětníci si možná vzpomenou na kurz USD/CZK pod 17 a EUR/USD nad 1,50. To značí 2 věci:
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
14.12.2020 1) Jednání o podobě obchodních vztahů mezi Evropskou unií a Británií skončila bez úspěchu. Po telefonickém rozhovoru s britským premiérem Borisem Johnsonem to řekla předsedkyně Evropské komise (EK) Ursula von der Leyenová. Oba politici stanovili dnešek jako nejzazší termín pro dosažení dohody, jednání budou ale podle nich pokračovat.
USD/CZK - opomenutý měnový pár na českém forexu
03.12.2020 Že jste ještě neobchodovali USD/CZK? Přitom nejde o nic jiného, než kombinaci dvou v tuzemsku nejsledovanějších měnových párů EUR/USD a EUR/CZK. Volatilita kurzu USD/CZK je navíc umocněna tím, že americký dolar i česká koruna se vůči euru ve většině případů pohybují opačně.
Měsíčník finančních trhů – Listopad 2020
01.12.2020 Globální akciové trhy zažily v listopadu jeden z nejlepších měsíců v historii. Nejširší globální akciový index MSCI All Country World totiž připsal fenomenální zisk 12,2 %. Tržní optimismus byl hnán především pozitivními zprávami o úspěšných testech vakcín proti koronaviru od společností Pfizer, Moderna a AstraZeneca. Investoři také ocenili poměrně jasný výsledek amerických prezidentských voleb a indikace, že předání moci proběhne v USA relativně v poklidu. Rovněž globální dluhopisové trhy zažily vynikající měsíc, když nejširší globální dluhopisový index Bloomberg Barclays zaznamenal zisk 1,8 %.
Zlato a Bidenův stimul
26.11.2020 Chuť po riziku už několik měsíců sráží cenu zlata. Investoři prodávají tento bezpečný přístav a peníze vkládají do stále ještě rostoucích amerických akcií. Vyhlídky na rychlou a účinnou vakcínu spolu s pravděpodobným dalším mohutným stimulem z pera nastupující americké vlády tento sentiment na trhu dále podtrhují. Je ale tento klesající trend na zlatu tak jednoduchý? Pojďme se podívat i na další faktory, které budou ovlivňovat cenu zlata.
Rozbřesk: Druhá vlna pandemie, RCEP a brexit v centru pozornosti v tomto týdnu
16.11.2020 Na první pohled nás na trzích může čekat sice klidnější týden, ale to, že nejsou na pořadu dne výrazná čísla, možná v “dnešní době” až tak moc neznamená. Trhy bude dál hýbat především další vývoj pandemie COVID 19, a ta se žádným kalendářem očekávaných událostí neřídí.
Graf dne: Turecká lira je na cestě k nejvyššímu týdennímu zisku od roku 2001
13.11.2020 Turecká lira je na dobré cestě k nejvyššímu týdennímu zisku za posledních 19 let. Jen za posledních 5 obchodních seancí vzrostla na páru s americkým dolarem o 12 % a aktuálně se nachází v blízkosti úrovně 7,60 USDTRY, kde se pohybovala naposledy na konci září. Obchodníci doufají v návrat standardní měnové politiky poté, co turecký prezident Erdogan jmenoval nového guvernéra turecké centrální banky a slíbil mu svoji podporu. Turecká měna také těží z domluveného příměří v Náhorním Karabachu. Ani prudký vzestup z posledních dní by ale tureckou měnu neměl ubránit od letošní ztráty. Pár USDTRY od počátku roku roste stále o významných 29 %. Z měn Emerging Markets zaznamenávají v tomto roce vyšší ztráty pouze brazilský reál a argentinské peso.
Související klíčová slova:
Turistická sezona | Střední Evropa | Akcie v roce 2019 | Výhled 2024 | Akcie Meta Platforms | Měsíčník finančních trhů | Hospodářská situace | Zpomalení čínské ekonomiky | Výnosy dluhopisů | Kryptozima | Živočišné pudy | Soukromé úvěry | Stlačení inflace | Realitní trh | Finanční ústav | Vývoj tržní kapitalizace | Úrokové sazby v Turecku | MSCI World UCITS ETF | ChatGPT | Jak fungují akcie | Politika amerického Fedu | Uvolněné měnové politiky | Celkový zisk | Neel Kashkari | Klid před bouří | Opětovný pokles | Conservative FOREX Trading | Ekonomika aktuálně | MSCI Europe | Dlouhé pozice | CECEEUR | Analytický tým FXstreet.cz | Situace na DAXu | Války | Zveřejněné údaje | Online trading konference | Vývoj | Speciální strategie | DAX | Výkonnost dolaru vůči koši hlavních světových měn | Dolarový index DXY | Středoevropské devizové trhy | Data z trhu práce | Rumunská centrální banka | TD Securities | Australská centrální banka | Panevropský index | Pesimismus | Globální růst | HARDWARIO | Společnost Invesco | Sázkaři | Pokračování růstu | Vakcína Pfizer/BionTech | Volatilní | Odhady výsledků | Kurz čínské měny | Korunový trh | Zdražovat | Měnový pár EUR/CZK | DPH | EUR | Pokles kurzu čínského jüanu | FDA | Spotřebitelské výdaje | Bundesbank | Investičně-poradenské firmy | Okénko finančního trhu | Velké finanční krize | Ilga Haubelt | Standard & Poor's | Globální dluhopisový index | Posilování japonského jenu | Cable | Brokeři | Yandex | Hlavní úrokové sazby | Salesforce | Vývoj ceny zlata v USD za unci | Institut API | Výkonný ředitel | Skončení intervencí | Australský dolar | Index hongkongské burzy | Itálie | Snížit úrokové sazby | Michal Stupavský, CFA | Stoxx | Take Profit | Vývoj na akciích | Epidemická situace | PEPP | Obchodní deficit | Kathimerini | Vývoj ceny zlata | Vyhlídky dolaru | Akcie firmy | Texas | Ekonomika Indie | Tencent Holdings | Akcie čínských společností | Finanční aktiva | Program nákupů dluhopisů | Očekávání | Vývoj španělského akciového indexu | Korelace | Špatná výkonnost | Vyhlášení nouzového stavu | Jüan | Otevřené pozice | Prodej zboží | Politico | Bezpečný přístav | Trh dluhopisů | Cla na čínské zboží | Evropské centrální banky | Tomáš Jaroš | Daňové ráje | FinWeb | Poslanci | Swiss Life | Cena severomořské ropy | Vývoj ceny železné rudy | Inflační riziko | Tvrdá recese | Ruská centrální banka | Evropské země | AUD/NZD | EUR/JPY | Alternativní investice | Kvartální výsledky | Zasedání ČNB | Veřejné finance | Atraktivní investice | EURJPY | Turecká krize | Ruské invaze na Ukrajinu | Oživení ekonomiky | Trh práce | Evropská komise | Diverzifikace | Pro investory | Kopírování strategií | Nulový úrok | Philip Morris ČR | iShares | Swiss | Crypto | Investice | Britská centrální banka | Firemní zisky | DXY | Aktuální kurzy měn | Rozvolnění | USD/ZAR | Geopolitické riziko | Saldo běžného účtu | Potenciál | ICO (initial coin offering) | Investiční certifikát | Nové technologie | Support | Návrat inflace | Celosvětový HDP | Globální dluhopisové trhy | Chování | Vládní fond | Čistý příjem | Akvizice | Výnosy na dluhopisech | Oslabování měny | Pokles hospodářství | Bezpečné přístavy | Česká měna dnes | Brent | Dění na světových burzách | Hluboká recese | ADP report | Výrobní sektor | Zajímavé výnosy | Vývoj spreadu | Ifo | Webinář | Japonské akcie | Výhled snižování sazeb | Invaze na Ukrajinu | Prognózy | Britská libra | YTD | Šéf Fedu Powell | NYSE | Zajímavé zisky | Špatná nálada | Intervence | Výkyvy v hodnotě | E.ON | Acacia Communications | Měnový pár GBP/USD | Sociální sítě | Futures kontrakt | Rekord | Nižší sazby | Raiffeisenbank | Rostoucí ceny ropy | Zpráva z Německa | Průměrný výnos | Bankovní skupina | Stop-Loss | Russell 2000 | Evropské měny | Nákupy aktiv | FTSE MIB | Zlato a bitcoin | Dění na trzích | Béžová kniha | Zvýšení minimální mzdy | Upisovat nové akcie | Společnost Apple | Úrokové sazby v USA | IHS | Uvolňování měnové politiky | Oslabování dolaru | Rozpočtová politika | Obchodní seance | Miroslav Plojhar | Český statistický úřad | Impuls | Záchranný fond | Posílení | EUR/USD | General Electric | GBP | Meziroční vývoj jádrové inflace v USA | Vanguard | Management | Vývoj dolarového indexu | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Přímé intervence | Mean-reversion | Treasury v České spořitelně | Von der Leyenová | Šéf Fedu Jerome Powell | Goldman Sachs | Výhled ekonomiky | Švédská koruna | Strach | Český průmysl | Small caps | Cena bitcoinu | Penzijní fondy | Euroval | Ekonomika USA | Indexové fondy | Konkurenti | Price Action | Akcie společnosti | Chování trhu | Carry trade obchody | Pokles kurzu | Index spotřebitelské nálady | Světové ceny kávy | CSI 300 | Vzácné kovy | Benchmark | Lagardeová | Výraznější impuls | Work & Travel | Cenové tlaky | Měnové zasedání | Středoevropské měny | Cenné papíry | Měny na forexu | Graf EURUSD | Výnos | Analytik Patria Finance | P/S | Developed markets | FinTech | Maloobchodní tržby | World Crypto Strategy | Oxfam | Swapové body | AdmiralMarkets | RBC Capital | Fondy Fidelity Intenational | Ocelářství | Měnový pár USD/JPY | Největší ztráty | Akcie ruských společností | RBS | Kurz JPY | IHNED | Asijské akcie | Delta | Vývoj měnového kurzu | Hospodaření | Newton | Vývoj na trzích | Hugo | Vzdělávání | MRK | Denník | Šéf Fedu | Eurex | LYNX Trading | Růst sazeb | Dopravci | Rozhodnutí o sazbách | Reddit | Jiné měny | ESG | Index DOW | Import | ETF bestsellery | Roční zhodnocení | Nemovitosti | Německý akciový index DAX | Globální ekonomiky | Federální rezervní systém (FED) | Vývoj celkové a jádrové inflace v USA | Exchange | Londýn | Investiční portfolio | Forexový trh | Společnost Huawei | Státní dluh | MAE | Avast | Zastavení dodávek plynu | Vyšší úrokové sazby | Commodities | Širší index S&P 500 | CAC 40 | Saxo Capital Markets | Prodeje aut | Turecká měna | Nová bankovní rada | Americké ekonomiky | Finanční instituce | Kontrakty | Jeden dolar | Nahromaděný dluh | Vydělat na Bitcoinu | Ředitel internetového obchodu Amazon.com | Měnový pár USD/CNY | Peníze z vrtulníku | Eurokrize | Propad cen | Reálné ekonomiky | BrokerJet | Největší světové ekonomiky | Očekávání ČNB | Online obchodování | Přebytek běžného účtu | Index spekulativního sentimentu | AUDUSD | Plány | Index DXY | Praxe | Investiční výhled | CSCO | Coinmarketcap.com | Cestování | Zdravý rozum | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Index NASDAQ 100 | Britové | Sentiment na trhu | JPY | Australská vláda | Pevný výnos | Coca-Cola | Kč/USD | Krátká pozice | Nové zprávy | Depreciace | Special Report | GBP/JPY | Odhad HDP | Inflační překvapení | Index Russell | Ekonomiky v eurozóně | Dollar Index | Investiční analytik | Posilování dolaru | Ekonomický sentiment | Německý export | Minuta s XTB | Uber Technologies | Trh s nemovitostmi | Home office | Vývoj zlatých rezerv Turecka | Klaus Wohlrabe | Katar | Garance | Projekce | Znehodnocení | Spořící účet v korunách | Trendový indikátor | Total | Růst měnového páru | Peníze | Rezistence | Maďarsko | Výhled do budoucna | Směnné kurzy | Boom | Blue chip | Zpracovatelský sektor | Ukazatel | Henkel | Francie | IIF | Swapy | Investiční aktiva | Měnová opatření | FedEx | Snižování úroků | Nord Stream 2 | Coinmarketcap | Kabinet | Nejprudší jednodenní pokles | Jak se stát lepším investorem | Cyklus zvyšování úrokových sazeb | Americká lehká ropa WTI | Americké centrální banky | Patria Online | InterContinental | Návrat růstu cen na cíl | Certifikáty | Aramco | Medvědí trh | Nasdaq Composite | Prognóza | FTSE 100 | Supplementary Leverage Ratio | Pozitivní zprávy | Koaliční partneři | Devalvace čínské měny | Nejlevnější měna | Válka | Reálné obchody | Česká zbrojovka | Vývoz LNG | Objem obchodů na forexu | Nejbohatší | Měnová politika Fedu | Politická scéna | Ukončení kvantitativního uvolňování | Saxo Bank | Běžný účet platební bilance | Plaza Accord | Tuzemská ekonomika | Investiční strategie | Amgen | Barel ropy | Sílící koruna | Nikkei | Přebytek ropy | Zámořské indexy | Instagram | Palladium | Britský akciový index FTSE 100 | Americký Fed | Nemovitostní fondy | Vakcíny proti koronaviru | CISCO | Ropa WTI | Ceny železné rudy | Výsledek hospodaření | Data z amerického trhu práce | Bankovní rada ČNB | Tiff Macklem | Posilování eura | Oslabení jüanu | ANZ Bank | Brexit | Eurostoxx 50 | Nástroj pro investory | ZEW index | Zvýšené riziko | Dluhové problémy | Turecká lira (TRY) | S&P Global | Evropské burzy | Metody analýzy trhu | CSI300 | Obchodní příležitost | EURUSD | Růst trhu | Burzy | USD/EUR | USD/BRL | Nigérie | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Race to the bottom | Fondy obchodované na burze | Investovaný kapitál | Odhady trhu | Nastavení úrokových sazeb | Portfolio | Odliv kapitálu | Bond | Ceny ropy | Broker | Růst mezd v USA | Měnové krize | WGC | Nabídka | Vývoj ceny palladia | Cash flow | Rizika na Blízkém východě | Měnové riziko | Posílení koruny | Metalurgie | IBEX 35 | Export | USD/INR | Dluhopisový index | Vyšší zhodnocení | Moderna | Americká ropa WTI | Ropné společnosti | Měnový trh | Hyperinflace | Investiční horizont | EUR/GBP | Futures | Zynga | Televize CNBC | Přeprodaný trh | Nízké úrokové sazby | AI | Kapitálové strategie | Průzkum | Partners Capital International | Gilead | Růst amerických výnosů | Nejznámější kryptoměny | Invesco KBW NASDAQ Fintech UCITS ETF | Vládní opatření | Vývoj ceny Bitcoinu v USD | Uvolňování měnových politik | Měny vyspělých zemí | Akcie Novavax | Šok | Zpřísňování měnové politiky | Globální akciové indexy | Ropná zařízení | Riziková averze | Souhrn finančních trhů | Očekávané zhodnocení | Měnové války | Hongkong | ECU | Hodnotové akcie | Globální akciové valuace | Zavedení eura | Unie | Představitelé Fedu | Ekonomická aktivita | Vakcína | Regulace | Výkonnost fondů | EUR/NOK | Kofola | Status bezpečné měny | Analytik TopForex | TRY | Bridgewater | Index MSCI Emerging Markets | Zasedání MNB | Software pro online život | Vývoj indexu volatility VIX | Tichomoří | Zpráva | Brokers | Cenné kovy | Bankovní tradeři | Money Flow Index | ZAR | UniCredit Bank | Zasedání FOMC | Sektorové akciové portfolio | Plynovody | Trpělivost | Kapitál | Analytické shrnutí | Prémie | PEG | P.A. | Tencent | Majitel | Fintech společnosti | Oživení trhu | Růst ekonomiky USA | VOW3.DE | Zvýšení sazeb | GBP/USD | Vnímání rizika | Vládní výdaje | Obchodní válka mezi USA a Čínou | Fundamentální informace | Investovat | Hrubý domácí produkt (HDP) | Měnový pár EUR/USD | Nervozita | Nákupní párty | ADR | Caterpillar | Hedgeové fondy | BREAKING | Úrokové zhodnocení | Offshore jüan | Akciový analytik | Index STOXX Europe | Dodávky čipů | Der Spiegel | Pro tradery | Stratégové | Nacenění kontraktu | Fincentrum | Měna AED | HSCEI | Zobchodované objemy | Performance | Obchodování a investice | Světová finanční krize | Světový obchod | Vývoj meziroční inflace | ČSOB Finanční trhy | Bundesbanka | USD MXN | Kurz jüanu | Řecká burza | Bydlení | Zpřesněný odhad | Reakce centrální banky | EUR/CZK | Zájem investorů | Intercontinental Exchange | Příležitosti pro nákup | Euforie | Turecká centrální banka | Podíl čínského jüanu | Posilování české koruny | FANG | Makrodata | Riziko recese | Cena ropy brent | Investoři | Měny rozvíjejících se ekonomik | Obchodní deník | Disney | Sója | WallStreetBets | Dobré výsledky | Akciová burza | Ukončení měnových intervencí | Forward PE | Koruna | Pokles bitcoinu | Finanční služby | Nejistoty | Oddlužení | Fidelity | Sázka | Negativní sentiment | Zvedání sazeb | Investiční | Evropská měna | Konec roku | Britské banky | Německý PMI | Jeff Bezos | Prezident ECB | Inflační čísla | Index PPI | Důvěra investorů | Inflace v Polsku | MSCI Emerging Markets | Investice do dluhopisů | Venezuela | Tranše | Jádrový index | Nárůst ceny | Snižování sazeb | Beta | Bez rizika | Zisk | Omezení QE | Budoucnost | Tržní ceny | Peso | Obchodování s akciemi | Komoditní měny | Hlavní úroková sazba | Global High Yield Corporate Bond ESG UCITS ETF | Globální akciové trhy | Commonwealth Bank | Indigo | Hlavní index CSI 300 | DAX30 | Kurzu měn | Index čínských firem | Situace na finančních trzích | Bank of England | World Gold Council | Outsider | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Vývoj měnového páru EUR/PLN | Index těžařů | Výsledky firem | Finanční domy | Uložení peněz | Obchodní války | Hospodaření státu | Očekávání analytiků | Roboti | VIG | WSJ | Xetra | AT&T | Zápis z posledního zasedání | Brazilská ekonomika | Česká měna | Kurzy měn | London Stock Exchange | Mimořádná opatření | BP | HighSky | Nomura | Bohatí | Hold | Hlavní měny | Úvěrové krize | Nižší poptávka | Invesco FTSE Emerging Markets High Dividend Low Volatility UCITS ETF | Richard Kozul-Wright | Scoach | Makrokalendář | Volatilita emerging markets | Portfolia Purple Trading | Kč/EUR | České koruny | Analýzy | Americký S&P 500 | Doporučení | Poradenská společnost | Dopad brexitu | Thajský baht | Zasedání Evropské centrální banky | Propad | Krátkodobé obchody | Bitcoin | Inflační situace | Invesco | Morningstar | Demokraté | Major index | Německý DAX | Bund | Ifo Klaus Wohlrabe | Portu Marek Malina | Hlavní události | Vliv na ceny | Patria | Uber | Aktuální kurzy | Palmary Strategy | Plyn | UnitedHealth Group | Pokles libry | Akcie a dluhopisy | DJIA | J.P. Morgan v Londýně | Data z ekonomiky | Short selling | Evropský statistický úřad Eurostat | Dodávky na trh | Úrok | Evropské ekonomiky | Porovnání vývoje | Reddit WallStreetBets | Nominální růst HDP | Forecasty | Agentura Reuters | Nobelovy ceny za ekonomii | Evropské akcie | Očekávání investorů | PFE | Bohatý | Nvidia Corp | Volatilita na forexu | Rizikové měny | Tržní kapitalizace | Inflace v eurozóně | Report ADP | Aktuální kurz eur | Růstové akcie | Klíčové události ve světě | Huawei | WIG20 | Globální index vládních dluhopisů | Nový koronavirus | Akcionáři | Emoce | Státní pomoc | Dluhopisové výnosy | Zvýšení úrokové sazby | Warren Buffett | S&P | Coty | Vzdělání | Rizika a příležitosti | Obchodování | Rizikovější měny | Americká centrální banka | Svátek v USA | Tisková konference ECB | Kurz zlata | Rekordní růst | Eurobondy | High | ex | Meta | Pokles ceny | Financial Times (FT) | Nákupy dluhopisů | Průmyslové komodity | Oficiální úroková sazba | ZEW | Adobe Systems | Devalvace | Ropovod | Americké úrokové sazby | Zahraniční investoři | Zasedání OPEC | Fenomén | Britská měna | Armageddon | Digitální ekonomiky | Covid | Historický vývoj | Eurostat | Prezident | Finanční krize | Oanda | Invesco MSCI World UCITS ETF | Ruský rubl | Deflace | Obchodování ETF | Svíčkový graf | Návrat růstu cen | Růst inflace | Výroční zpráva | Oživení světové ekonomiky | Turecká lira | Asijská seance | Obchodování na Wall Street | Filipínské peso | Německé firmy | Investiční banka | PwC | Cena drahých kovů | Akciové portfolio | Kristina Hooper | Sójové boby | Buy and hold | Praha | Zahraniční investice | Evropská dluhová krize | Obchodování se CFD | G10 | Prognóza Fedu | Dnešní data | Volný čas | Dnešní fundamenty | Meziroční inflace ve Švýcarsku | Firmy | Offshore | Put opce | Čínské zboží | Růst výnosů | Investment management | Pokračování expanze | FXstreet.cz | Nástroj | Index euro | Kurz dolaru | eTrader | Výsledky | Wells Fargo | HUF | Ekonomické oživení | Dění na finančních trzích | Boris Johnson | Zápis ze zasedání Fedu | Corporate Governance | Dnes ČNB | Inflace v Česku | Dluhopisové fondy | GME | DailyFX | JPM | Daňové změny | Inflační tlaky | Minulá výkonnost | Budoucí vývoj | Inflace v Rusku | Cena ropy WTI | Bank of America | Akcie firem | TIM | Manažeři hedgeových fondů | Fundamentální analýza | René Remšík | Silný dolar | Hang Seng China Enterprises | Lockdowny v Číně | Klesající trend | Technický pohled | Vývoj zlata | Nejistota | Příliv dolarů | JDE | Maloobchodní prodeje | Raiffeisen | Ceny zboží | Stimulační opatření | Hypoteční trh | Očima tradera | National Australia Bank | OPEC+ | Pandemie nemoci COVID-19 | Index kanadského dolaru | Indonéská rupie | BHS | Objem | Makroekonomický výhled | Medtronic | Kanada | Pokles cen ropy | Makroekonomické ukazatele | Obavy z recese | Index podnikatelské nálady ISM | Federální rezervní systém | Cenový šok | Vývoj ceny benzínu | Deprese | Platforms | Ceny plynu v Evropě | Podnikatelská nálada | Malajsie | US dollar | Regulátor | Shortovat | Hlavní indexy | Státní rozpočet | Barack Obama | Zpomalování světové ekonomiky | RMB | Ask | Status rezervní měny | Průmyslová výroba | Polský zlotý | Estee Lauder | Aussie | Korekce na akciích | Pfizer | Posílení amerického dolaru | Studie | Trading konference | Slabší koruna | Cena plynu | Deficit | EDF | Turecké akcie | Trendový růst | Polsko | Kolaps | Ratingová agentura | Významné zisky | Reakce trhu | FRA | CFDs | Masivní nákupy | TopForex | Forexové intervence | USDRUB | Cenová hladina | Bankéř | Kering | Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility UCITS ETF | Naše ekonomika | Real-time | Akcie výrobce čipů | CME | Exact Sciences | Řízení rizika | Lukáš Kovanda | Aktuální hodnoty měny | tradingeconomics.com | LEN | S&P 500 Energy | Zasedání Bank of Canada | Evropa | Význam technické analýzy | Úspory | Česká spořitelna | Jackson Hole | Tvrdý brexit | Kurz akcií | HUF/EUR | USD/IDR | Burze | USD/PLN | Turecká měnová krize | OPEC | Argentinské peso | Ukrajina | Výroba v eurozóně | Ropná společnost | Jednání FOMC | Podvážení | Tiffany | Masivní výprodeje | Zadlužení | Specialista na online obchodování | Equity | mBTU | Investice do nemovitostí | Dopady na ekonomiku | KB | Ústavní soud | Bid | ING | Program nákupu dluhopisů | Dnešní makroekonomické ukazatele | Cenný papír | Maloobchod | Logistika | Oslabení amerického dolaru | Earnings | Stratég finančních trhů | Zpomalení inflace | Index Bloomberg Barclays | Růst tržeb | Trump | Měnové indexy | FactSet | Brands | Další růst | Kurzarbeit | Vládní pomoc | Rolls-Royce | Foot Locker | ForexLive | Britský FTSE 100 | Představitel Fedu | Technické analýzy | Silnější dolar | ForFarmers | Marek Odehnal | Spořící účet | Virtuální mince | Fixed income | Monetizovat | Mexiko | Světové měny | Euro dnes | Vstupy | Short EUR/CZK | Obchodní strategie | Chorvatsko | Akciové výnosy | Růst výnosové křivky | Kvantitativní zpřísňování | GBPUSD | ProCent | Akcie Komerční banky | Proočkovanost | Česká republika | Rakousko | Christopher Dembik | Stříbro | USDCAD | Výhled pro rok | Zpevňování dolaru | Americký dolarový index | Instituce | Turecko | USDMXN | Restriktivní opatření | Ceny futures kontraktů | HRL | Bank of Japan | Podnikatelská důvěra | Vývoj akciového indexu S&P 500 | LNG | Burza cenných papírů | Dobrá data | Vývoj ceny zlata v USD | Americké akcie | Opakování dluhové krize | Výprodej na Wall Street | Dluh Ruska | S&P/BNY Mellon | Moneta | MetaTrader | Ex-dividend | Kongres | GBPCHF | Invesco Global High Yield Corporate Bond ESG UCITS ETF | Moody's | Divize | USD/CZK | Pozitivní vliv | Vývoj měnového páru USD/JPY | Účet v bance | Index cen výrobců | Forward | Akcie Amazonu | Evropská ekonomika | Průměrný roční výnos | Zvýšená volatilita | Kov | Invesco Investment | Nulové úroky | Asijské indexy | Trh | Snižování rizika | Politická rizika | Komise | Pád rublu | CME Group | List Financial Times | SolarEdge Technologies | Konference FOMC | Vládní podpory | Správce portfolia | Výkyvy | Apple | První vlna inflace | Carry obchody | Měnová autorita | Pandemie nemoci | Fed | Dobrá nálada | Králem bude hotovost | Trading | Zahraniční obchod | USD/NOK | Dnešní zasedání Fedu | Invesco Real Estate S&P US Select Sector UCITS ETF | Výsledkové sezóny v USA | Vývoj měnového páru USD/TRY | Ekonomické škody | Bailout | Statut bezpečného přístavu | Emerging Market Bond Index | Korekce | Invesco Energy S&P US Select Sector UCITS ETF | Vývoz ropy | Tržní prostředí | Steen Jakobsen | Nové trhy | Buffett | Money management | Index pražské burzy PX | Vývoj ekonomiky | Americké dolary | Propad amerického akciového trhu | Největší ekonomika světa | USD/JPY | Pražské burzy | Vývoj cen ropy | Downtrend | Krátkodobé obchodování | Dlouhodobé posilování | Vietnam | Propad hodnoty | Konkurenceschopnost | SAP AG | Negativní dopad | Dopad na trhy | Globální recese | Uchování reálné kupní síly peněz | NYMEX | Posílení dolaru | MSCI USA ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF | ANO | Stock | Americké zásoby ropy | IRS | Čínský koronavirus | Inflace ve Švýcarsku | VaR | Rating | Záchranný program | Vývoj těžby ropy | Agentura S&P | Pozitivní zpráva | SNB | Výnosy u dluhopisů | Microsoft | USD/CHF | PRIIP | Příležitosti | Branislav Soták | Výkonnost akcií | Vítěz na forexu | Vládní dluhopisy | Patria Forex | Daňové úlevy | Odhad růstu HDP | Repo operace | Alza.cz | Forwardy | Inflační vývoj | Shortování | Sell | Správci aktiv | Kurz PLN | Dividendový výnos | Mistrovství | Long pozice | Akcie CME | LYNX webinář | Kurz dolarů | Obchodníci | Známý investor | Exporty | Drahé energie | JPMorgan Chase & Co. | Marc Faber | Ekonomické problémy | Důvěra | Pravděpodobnost | Markets | Vývoj eura | Ceny dřeva | Index Nasdaq | Uzavření pozice | Vývoj ceny zlata v CZK za unci | Unce zlata | PMI ve výrobě | Meziroční růst HDP | Důsledky epidemie | Penzijní fond | Rizikovější aktiva | Coinbase | Zadlužení 100 % HDP | Agentura AP | Spotřební zboží | Výpadky | Objem obchodů | Komodita | CFTC | Tomáš Pfeiler | Makroekonomické zprávy | Pokles eura | Utility | Konsensus | Nifty 50 | Alokace | Analýzy trhu | Centrální banka | Hang Seng | Volební pat | Deutsche Börse | Koruna sílí | Asijské země | Inflace v Británii | Akcie rozvinutých trhů | Invesco US High Yield Fallen Angels UCITS ETF | Fondy peněžního trhu | QE | Evropské akciové indexy | Uzavření suezského průplavu | LYNX | Statistický úřad | Klouzavý průměr | Vývoj rumunské bilance běžného účtu | Portfolio management | Antivirus | Konzervativní uložení finančních prostředků | Donald Trump | Čistý zisk | Jádrová inflace | Rumunsko | New York Stock Exchange | Rizika | Společnosti | Fundamentální faktory | Růst světové ekonomiky | Bank of China | Zpomalení ekonomiky | Cena akcií podniku | Obchodovat | Dluhopisový trh | Hodnota majetku | Akciový top pick | Index DAX 30 | Alžírsko | Vývoj zlatých rezerv v Rusku | Pád libry | Northern Rock | Republikánský prezident | xPuls.cz | Chování centrálních bank | Migrační krize | GfK | Britský akciový trh | Velké recese | Globální index | Euro-koruna | Snížení odměny | Konsenzus ekonomů | Nízká volatilita | Vývoj inflace a mezd | Zátěžové testy bank | Tiering | Oslabení forintu | Guvernér | Vývoj výnosů dluhopisů | Americká výnosová křivka | Spekulace na oslabení | CZK | Reuters | Přebytek zahraničního obchodu | ETC | BAML | Baidu | Slušný zisk | QCOM | Rumunský lei | Swiss Life Select | Chevron | Ceny benzínu | Kompozitní index | index CECEEUR | Ekonom Ifo | Levné akcie | Depozitní sazba | Pokles akcií | Výstupy | Aktuální konsenzus ekonomů | Souhrnný index | Overbalance | Rolování | Euronext | Předseda | Růstový potenciál | Clemens Fuest | Tištění peněz | Utahování měnové politiky | Vývoj meziročního růstu HDP v USA | Rozpočtové deficity | Sazby Fedu | FTSE Emerging Markets High Dividend Low Volatility UCITS ETF | EBITDA | J&T | Výhled eura | Traders | Rok 2024 | Atlantis Low | Ropa | Averze vůči riziku | Saxo | Evropská unie | GBP/CAD | Boeing | Kopírování obchodů | Příkaz | HDP v USA | Ekonomiky | Intradenní obchodování | Shanghai Composite | Záporné sazby | Floating | Payrolls | Majors | Online prostředí | SLR | Fiskální stimul | Libra | Koronavirová krize | Eva Miklášová | xPartners | GameStop | Vývoj úrokových sazeb | CFD | Centrální banky | Nová data | Kasino | Cena akcie | Růst ceny zlata | Pokračování trendu | Britský statistický úřad | Atlantis Medium | Velké riziko | Klid | NATO | Americké ministerstvo obchodu | Úrokový rozdíl | Financovat | Příprava | Čínské měny | Ztráta | Řecko | Kurz EUR/CZK | BRICS | Dividenda | Aktuální cena | Jednání o brexitu | Hodnoty měny | Deglobalizace | Alibaba Group | Objem zlata | Květnová inflace | Nový rekord | Bankéři z Fedu | Vývoj australského dolaru | Úroky | Koronavirové lockdowny v Číně | Finanční centra | Refinitiv | Demo účet | Přenos | Akciové valuace | Plodiny | Uvolněná měnová politika | Akce centrálních bank | Ranní nadhoz | Portu | Bloomberg TV | S&P 500 UCITS ETF | Cena | Růst produktivity | Kurzy EUR | Investiční banky | Měnové kurzy | Flow z ekonomiky | Kypr | Ministerstvo financí | Vývoj USD | ERÚ | Real Estate S&P US Select Sector UCITS ETF | Prudké zdražování | Finanční analytici | USD/HUF | Býčí trh | Rezervy bank | Kryptotrh | Index S&P/BNY Mellon | Růst ekonomiky eurozóny | Akcie dnes | Fed Funds Rate | Káva | Globální rizika | IG Markets | MDT | Hedging | NCLH | Izrael | Ceny akcií | Summit EU | Podílové fondy | Nálada na trhu | S&P500 | Royal Bank of Scotland | Ruský trh | Čínská ekonomika | Vyšší úroky | Ceny | Pokles úroků | Prudký pokles | Skokové oslabení | Koronakrize | Cyklická recese | Technologie | Energetická krize | Top pick | ČNB | Wood and Company | Krátkodobé investice | VW | Jiří Rusnok | Agentura Bloomberg | Bilance Fedu | Peníze z prodeje akcií | Broker roku | Pokles | Contango | MGM | Ohlédnutí | Emerging market měny | Výběr zisků | Margin | Globální inflace | US High Yield | Makroekonomická situace | Westpac | Vývoj akciového indexu | Polská ekonomika | Investiční portfolia | Vývoj měnového páru EUR/RON | Evropský akciový trh | Rekordní zisky | Americké společnosti | Turecká ekonomika | Finančnictví | Merck | GOOGL | Hedge | Pokles výnosů dluhopisů | Rezervní měna | Royal Caribbean | Výnosnost | Poplatek | EMA | Podnikání | Úrokový diferenciál | Restrikce | Mercedes | PBOC | Technologický index Nasdaq Composite | Kurz USD/CZK | Situace na trhu | Zisky dolaru | Invaze | Americká ekonomika | HDP | NVDA | EURNOK | Guvernér ČNB | Důvěryhodnost | Obchodník | Zadluženost | Portfolio manažer | Růst akcií | Kam investovat | MRNA | COVID-19 | Výplaty dividend | Problémy | ISIN | BHS Timur Barotov | Index cen | Produkce ropy | Index PX | EBIT | Pracovní síly | Kryptoměnový gigant | Daně | Lídři | Majetek 500 nejbohatších lidí | Investment Management | Pivot | Malina | Bankovní sektor | Zprávy z trhů | Burza s kryptoměnami | Pokles indexu | Lockdowny | Výnosy bezpečných dluhopisů | Momentum | Daně z příjmů | CBOE | Vývoj ceny ropy WTI | Růst zisků | Zisky | Vývoj ceny benzínu v USA | FCA | Facebook | BNP Paribas | Historické rekordy | 500 nejbohatších | EURIBOR | Globální ekonomika | Covid panika | Rychlé ekonomické oživení | ONE | Čínská měna | Bitcoin Cash | Swap | USD/TRY | Miliardy eur | Raiffeisenbank a.s. | Jestřábí hlasy | Analytik J&T Banky | Cisco Systems | Americké akciové trhy | Příležitosti na měnách | Burzovní ukazatel | Pfizer/BioNTech | Ratingové agentury | Očekávání do budoucna | Společná měna | Cena zlata | Obcházení západních sankcí | Banka pro mezinárodní vypořádání | HSBC | EURSEK | Pullback | CBRT | Euro | Vývoj měnového páru GBP/USD | Rizikové averze | Americké hospodářství | Trinity Bank | Fincentrum & Swiss Life Select | Flash Crash | Breakout | Turecký prezident | Akciové fondy | Stabilní společnosti | Dlouhodobě profitabilní | Portfolio fondu | Růst cen | Index Russell 2000 | Kapitalizace bitcoinu | Historické pohyby | Obchodování měnových párů | Celková ekonomika | RSI | Shopify | SPX500 | Asset management | Lockdowny v Evropě | MSCI World | Jan Sušánka | Bezpečné hlavní měny | IFO index | Financování | Úroková sazba v USA | Debata | ČSÚ | IoT | Ursula von der Leyenová | Co je bitcoin | Historická minima | Analytik Portu | Výrobce čipů | Omezení dodávek | Měnový index | Uskutečnění obchodů | Otevření ekonomik | Americká lehká ropa | Photon Energy | Velké investiční fondy | Investice do rozšiřování kapacit | Akcie automobilky | Překoupení | Pokles ekonomiky | Kapitálové trhy | Developer Evergrande | Republikáni | USDJPY | Švýcarská národní banka | Pokles EUR/CZK | Italské dluhopisy | Erste | ROCE | DISH | Banka JP Morgan | Kanadský dolar | Zastavení dodávek | Hodnota amerického dolaru | ASX 200 | FT | Santa Claus Rally | SSI | Rada ČNB | Monetizace | Obchodování na akciových trzích | Protesty v Hong Kongu | Recesia | Dolarové sazby | DNO | Mali | Korelace měn | Nouzový stav | Short pozice | Vývoj měnového páru USD/CAD | Omikron | Spotřebitel | Meziroční vývoj jádrové inflace | Ceny benzínu v USA | SolarEdge | Rumunské úrokové sazby | Hospodářský růst | Oslabení české koruny | Růst dolaru | Prezident Fedu | Tržní sazby | Kurz měny | AMGN | Posílení eura | Americké státní dluhopisy | Indická rupie (INR) | Odhodlání | Volatilita je nízká | Zájem o riziková aktiva | Akcie Gamestop | WTI | EUR Corporate Bond ESG Short Duration Multi-Factor UCITS ETF | LVMH | ETF fondy | Otevřená pozice | Bod | Miliardy korun | Fiskální balíček | Redukce | Shares | Raiffeisen Bank International | Pandemická situace | RBNZ | PRIBOR | Paládium | Pokladniční poukázky | NYSE Euronext | Únorová inflace | Vstup na pražskou burzu | Pfizer a BioNTech | Predikce vývoje | Měna na forexu | Americká měna | Nord Stream | EMU | Denní graf | Saúdská Arábie | Vývoje ceny | Vývoj ceny ropy WTI v USD | Průzkum společnosti | Omezení těžby | Další vývoj Bitcoinu | Ziskovost | EdF | Bankéři | Sázet | Bezpečné dluhopisy | Americký akciový býčí trh | Zahraniční firmy | Cena ropy | Hlavní akciový index | Objem devizových intervencí | Recese světové ekonomiky | Propad měn | EURPLN | Marže | Využití kapacit | Účet platební bilance | Rakouský lockdown | Domácí měna | Německá ekonomika | Inflace v listopadu | Zlato a stříbro | Ceny ropy Brent | Diskont | Předběžné výsledky | Bill Gates | Aktuální zpomalení inflace | Společnost JPMorgan | Cenový vývoj | Kurz USD | Alphabet | USD/CAD | Kurz čínského jüanu | Junk bonds | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Institut pro mezinárodní finance (IIF) | Zkušenosti | Největší banky | Zasedání měnového výboru | Obchodní systémy | Signály | PEP | Brokerská společnost | Intradenní obchodník | Lira | Infineon | Copytrading | Bank of Canada | Radim Krejčí | Maďarský forint (HUF) | Statistiky | Peněžní zásoba | Bezpečné měny | Stoxx 600 | Světová ekonomika | Zahájení obchodování | Vývoj měn | Korporátní dluhopisy | Růst průmyslu | SAP | Dluhopisové trhy | Diverzifikovat | Spolkový statistický úřad | FX | Ben Bernanke | Propad HDP | ROIC | Pictet | Technologický Nasdaq | Světové finanční trhy | Michal Stupavský | Purple Trading | RUB | Dluh Itálie | Kurz | Market | Politické riziko | Patria Finance Branislav Soták | Obilniny | Unicredit | Inflační epizoda | Pokles výnosů | Akcie na pražské burze | FTSE Russell | Kurzové zisky | Zvýšená nejistota na trzích | Americké trhy | Online život | UST | Revalvace | Zbrojovky | BH Securities | Vzdělávací článek | Oracle | Výkon evropské ekonomiky | Trailing Stop | Investovat peníze | Deficit státního rozpočtu | Merkelová | Drahé dovozy | Jak investovat | Důležité fundamenty | Investujte | Měď | Devizy | Rozvíjející se trhy | AUD | Klientské operace | Bod zlomu | Globální finanční krize | ISO | SGD | Bankovní unie | Exchange Traded Funds | Obchodní zásoby | Breakout Trader | Pegas Nonwovens | Dodávky ropy | Predikce | Washington Post | Fibo | Tomáš Raputa | Pokles cen akcií | Hodnota dolaru | Zahraniční kapitál | Citigroup | NKE | Trade | Index VIX | Oslabování libry | Fondy ETF | ETF portfolia | Hospodářství | Oslabení | Forex tipy | Schwab | Odhad letošního růstu | EV | Russell 3000 | Riziková aktiva | Referendum | Vakcína Pfizer | Vývoj na akciových trzích | Dnešní údaje | Nárůst nezaměstnanosti | Globální akciový index | Uhlí | Nižší ceny | Vývoj ceny americké ropy WTI | Hodnota indexu | Kurz lei | Ekonomická krize | Investiční manažeři | Zasedání ECB | Credit Suisse | Portfolia | Převis | Federal Funds Rate | Conseq Investment Management | Vysoká cena | Dealing | NN Group | Podpora ekonomiky | Koronavirové krize | Vývoz | Prodeje akcií | Světové finanční krize | Čínské devizové rezervy | Pozitivní swapy | Rozpad EU | Vánoční svátky | Theresa May | Marže obchodníků | Recese | Index strachu | ZNGA | Německé banky | Začínající tradeři | Západní ekonomiky | Likvidita | Nová auta | ASML | Ropný gigant | Alokace investičních portfolií | Globální indexy | Švýcarský frank | Báze | Kurs euro turecká lira | Erdogan | Prodejní signál | CZK/EUR | Stimul | Nákupy centrálních bank | Růst globální ekonomiky | Kurz ruského rublu | Napětí na Blízkém východě | Index Dow Jones | Britská ekonomika | Sněmovna reprezentantů | Digitalizace | Výhled na rok | Akcie Applu | Markit | Začít investovat | Burzovní indexy | Největší propad | Stavební povolení | Silný americký dolar | Tesla Motors | Americké burzy | Globální pandemie | Nálada na akciových trzích | Vývoj měnového páru EUR/CHF | Frank | Balance | Pasivně investovat | Mondelez | Private credit | Negativní nálada | Obchodování Futures | Transparentní | Kurz eura | Slabá čísla | Cap | Investopedia | Čínské indexy | Vystoupení z EU | Změna sazeb | Kurz eurodolaru | Patria Finance | Ceny energií | EUR/BRL | Cena Brentu | Americké indexy | Washington | Globální HDP | Dávky v nezaměstnanosti | Ceny potravin | Politická nejistota | Obrat trendu | ETF portfolia Purple Trading | Rychlý růst mezd | Měnový stratég | Meziroční míra inflace | Index důvěry | Měnový kurz | Břidlicové ropy | Základní sazby | Burza dnes | Japonský premiér | Kiwi | NEST | Atlantik | Prezident Donald Trump | USDCHF | Multi-Asset obchodování | Kancléřka Angela Merkelová | Advance | Kurz bitcoinu | Technologický sektor | OSN | Soud | Eskalace napětí | Henry Hub | Blockchain | Agentura Fitch | Sell Stop | Makroekonomické prostředí | Události ve světě | Předpovědi | Společnost Microsoft | Konflikt na Ukrajině | Bondy | Vyhlídky americké ekonomiky | Mince | Investiční stratég | Kurs dolar | Zásoby ropy | Americké volby | Zásoby benzinu | Světové ekonomiky | Ceny plynu | Centrální banky vs. inflace | Benzín | US High Yield Fallen Angels UCITS ETF | Rostoucí ceny | Trend | Hospodářské oživení | Akcie a ETF | Pokles sazeb | Dow Jones Industrial | Akciová burza dnes | ETF roku 2020 | Applied Materials | Sankce | Míra inflace | Ekonomické teorie | Rollover | Vládní bondy | Rusko a Ukrajina | Energetika | WEF | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | Sekundární trh | MMF | United Airlines | Průmyslová výroba v eurozóně | CNN | USD/RUB | Koronavirus dopady | Nemovitostní fond | Vývoj na trhu | Ekonomický výhled | Finanční ukazatele | Mateřská společnost Googlu | Snížení emisí | Nařízení | Ekonomické indikátory | TradingView | Akcie automobilky Tesla | Maloobchodní prodej | Americký Senát | Farmaceutické společnosti | Komerční banka | KOSPI | Fed index | Invesco S&P 500 UCITS ETF | Indexy | Citi | Zvyšování sazeb | Kraft Heinz | Oživení poptávky | Hypoindex | Mizuho | Severomořská ropa Brent | Zpřísnění měnové politiky | Evoluce | Výrobní PMI | Transparentnost | Mezinárodní měnový fond | Japonská měna | Gold | Guvernér centrální banky | Česká národní banka (ČNB) | Průmysl | Propady cen | Taiwan Semiconductor | Lehká ropa WTI | Makroekonomické strategie | Makroekonomická data | Tempo růstu | Kurz koruny ČNB | Bilance ECB | Bankovnictví | Trim Broker | Aerolinky | USD index | Asijské obchodování | Americké dluhopisy | Break-Even | Pohonné hmoty | Americká rozpočtová politika | Divergence | Biliony | Zdražování energií | Silné euro | Úrokové sazby | Bilion dolarů | ETF | Analýza společnosti | Akciové trhy | Barel WTI | Myšlenka | UnitedHealth | Saúdové | Ceny drahých kovů | Varování | WESP | Guidance | Nifty | Nově registrovaná ETF | Kurz amerického dolaru | Ekonomika Spojených států | Ministr zdravotnictví | Objem obchodování | Long | WHO | Rally | Reálná ekonomika | Bankovní rada | KBC | Komoditní index | Futures na VIX | Macron | Zasedání České národní banky | Americké dividendové akcie | Bear | Energy S&P US Select Sector UCITS ETF | Japonská ekonomika | Fischer | Zadlužení Německa | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | SXXP | Aktiva | Pokles inflace | Použití finanční páky | Paul Volcker | GEVORKYAN | Kmenové akcie | Problémy v dodavatelských řetězcích | Indexy na Wall Street | České měny | Očekávaný vývoj | Akcie Deutsche Bank | Výnosy z dluhopisů | Výsledky hospodaření | Tuzemský průmysl | Conseq Michal Stupavský | Volume | Business | Dow Jones | GBPJPY | Americké firmy | Podíl na trhu | Indikátory | Arizona | Výraznější recese | MM desk | Růst cen akcií | Investování do akcií | Pokles cen | Překvapení trhu | Obchodní příkazy | Obchodování s komoditami | Čínská centrální banka | Veřejný dluh | Tempo růstu ekonomiky | SP500 | Technologická společnost | Španělský IBEX 35 | Vývoj meziročního růstu HDP | Kurz rublu | Peněžní trh | Nervozita na trzích | Program kvantitativního uvolňování | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | EUR/TRY | Tradingový portál | Zdravotnictví | MSCI World Index | Podnikové investice | Plynovod Nord Stream | NZD/USD | Producenti ropy | Čínské akcie | Economic | Ministryně financí | Dimitris Melas | Brazílie | Vývoj na finančních trzích | Sentix | Trhy dnes | Zákaz cestování | Očekávaný průměrný roční výnos | Indexy PMI | Pochybnosti | Index akcií | Danske Bank | Výsledek voleb | Síla měn | BNY Mellon | Burzovně obchodovaný fond | Trinity | Stratég | Ruleta | Zisky firem | Podnikatelská nálada v Německu | Fond obnovy | Majetek | Ekonomika eurozóny | Český lockdown | Big tech | Alokace aktiv | iRobot | Ztráty | Řetězce | Sentiment | Zrychlení inflace | Online obchodování a investice | Kurzové riziko | Hormel Foods | Stoxx Europe 600 | Trendový kanál | Breaking | Investiční fondy | Růst úrokových sazeb | Buy | Lucembursko | Největší pokles | Politika | Zvyšování úrokových sazeb | Čínský jüan | PLN | Kapitalizace | Dodávky z Ruska | Míra nezaměstnanosti | Reálné výnosy | Komunikace | Stop-Lossy | Investiční ředitel | Čínský prezident | Dnešní seance | Tier 1 | Novavax | Americké futures | MAM | FinTech akcie | Strach z inflace | ECOFIN | SAB Finance | Koš hlavních světových měn | Poplatky | Nike | Pandemická křivka | Forint | Si Ťin-pching | GDP | Koronavirus | Negativní korelace | Akciový trh | Velká Británie | Evergrande | Německý průmysl | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Zahraniční politika | Další vývoj | Citibank | BASF | Investování do nemovitostí | FIXED | Spotřebitelská důvěra v Německu | Real Estate | Členové bankovní rady | Objemy obchodů | GPS | Indexy S&P | Úrokový výnos | Obchodování na devizovém trhu | Americký ministr financí | Investování do ETF | EURHUF | Nálada | Geopolitická rizika | Letectví | Indie | ForexFactory | David Krůta | Měnové páry | MSCI All Country World | Technologické akcie | Obchodní spor | Měnové politiky | Technologičtí giganti | Centrální bankéř | Automotive | Jaroslav Povšík | Index volatility VIX | Řecká ekonomika | HighSky Brokers | Nástroj moci | Snížení základní úrokové sazby | Investor | Investiční příležitosti | Výprodej akcií | Výkonnost indexu S&P 500 | Ekonomika | První zvýšení sazeb | Vývoj hlavní úrokové sazby | Money Expo | Česká národní banka | Zklidnění situace | Oxford Economics | Oslabení čínského jüanu | Výnosová křivka | Zpomalení světové ekonomiky | Ekonomická data | Historická maxima | Elektřina | WTO | Vyzkoušet si trading | SYRIZA | Šéfka ECB | Zhodnocení peněz | Commerzbank | Nezaměstnanost v EU | Zhodnocení | Inflační krize | Americký kongres | Ceny zlata | Evropské akciové trhy | Výhled | Jan Kovalovský | České akcie | ESM | Obchodování měn | Kurz libry | Americký akciový index | Komerční banky | Americké ministerstvo | Timur Barotov | Americký trh práce | Indexové ETF | Roadshow | Obchodní účet | Finanční televize CNBC | Akciový index DAX | Deriváty | Ethereum | Investiční prostředí | Zápis Fedu | Joe Biden | CFETS | Economist | Nadšení akciových trhů | Indexy nákupních manažerů | Počty nakažených | Propouštění | Index Hang Seng | Bilance | Tok kapitálu | Sentix index | Tradeři | Zaměstnanci | Bankovní krize | Politika Fedu | Technologický index Nasdaq | Dolarová rally | Finanční trhy | Nízké ceny ropy | Oscilátor | Zlaté rezervy | Vývoj rumunské meziroční inflace | Cyrrus | Expanze | Klesající úrokové sazby | X-Trade Brokers | eBook | Insider | Největší ekonomika | Advance Auto Parts | Znovuotevření ekonomiky | General Motors | AUD/USD | Fondy | Walt Disney | Bílý dům | Komoditní trhy | MXN | ČEZ | Cenové hladiny | Austrálie | HDP Číny | Analytik finančních trhů | Financial Times | Nárůst negativního sentimentu | Obchodník s cennými papíry | USD za barel | Nikkei 225 | Spread | Obavy investorů | Theresa Mayová | Outsorcing | Vývoj měnového páru EUR/USD | Intel | Americká vláda | New York | LTRO | St. Louis | MSFT | Swing | Invesco EUR Corporate Bond ESG Short Duration Multi-Factor UCITS ETF | GS | Dřevo | AIG | Krize | VaR modely | Optimalizace | Zvýšení úroků | Vývoj objemu ruských devizových rezerv | Průměrná úroková sazba | Zajišťování | Investing | Portál FXstreet.cz | Tightening | USD/MXN | Risk Off | S&P 500 nebo Nasdaq | Exotické měny | EURCHF | G20 | Currencies | Míra inflace v eurozóně | CEO | Index strachu VIX | Oslabení dolaru | Akcie ve světě | Prezident Erdogan | Meziroční míra inflace v eurozóně | Člen rady guvernérů | Konzervativní strana | Prezidentské volby | Euro Cash 3 Months UCITS ETF | Dollar | Halving | Výnosy německých dluhopisů | Vratislav Zámiš | Index S&P 500 Energy | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Trhy | Dolarový index | Silné měny | Akciové trhy v USA | Vývoj ceny ropy | Robert Shiller | Správné načasování | Big Tech | Americké výnosy | Mezibankovní | US30 | Graf indexu | Prodej EUR | Index ADR | Ředitelka | Úroková sazba | Ceny aktiv | HN | Hospodářský pokles | Devizové rezervy | České vlády | Měny emerging markets | FX trh | Investiční tituly | DIHK | Burza | Ceny dluhopisů | Ekonomický kalendář | Investiční doporučení | MarketWatch | Britské referendum | Doba splatnosti | Akcie Meta | Index MSCI | Zlepšení nálady | Americká inflace | Rozvoj | Investovat do akcií | Růst cen komodit | RBA | Americká administrativa | Reinvestice | OIL.WTI | SPWR | Capital Economics | Rozhovor | Španělský IBEX | Hlavní měnové páry | Pracovní den | Transakce | Švýcarské banky | Vysokoúročené měny | Měny | Produktivita práce | Dna | Volby | Snížení úrokových sazeb | Růst cen potravin | Vývoj americké fiskální bilance | Raymond James | Čínské firmy | Zaměstnanost | MNB | Profitovat | Hedgeový fond | Glencore | Irsko | Energie | Znovurozšíření pandemie | Trade Brokers | Pasivní příjem | Podkladové aktivum | IRBT | Zpravodajství | Finance.cz | Mezinárodní obchod | Michal Brožka | Pohonné hmoty v Česku | Obchodníci na finančních trzích | DE30 | Viktor Valent | Šance | USDX | EUR/CHF | 4fin | Dividendy | Předsedkyně Evropské komise | Měna | Rozhodnutí FOMC | Finanční sektor | Daňové příjmy | Oslabení eura | UCITS | Americká burza | Sazby | Historie | Uvolnění měnové politiky | Index podnikatelské nálady | MSCI | Burzovní index | Salesforce.com | Karanténní opatření | Konsolidace | Thomson Reuters | Obchodování opcí | Invesco Global Clean Energy UCITS ETF | USD | Fundamenty | W1 | Miliardy dolarů | Highsky.cz | US dolar | Finanční trh | Růst poptávky | Opatření na podporu ekonomiky | Velké ekonomiky | Nový trend | Vývoj zlatých rezerv | Americké vlády | Rozhodnutí centrální banky | Kapitalismus | Výnosy desetiletých dluhopisů | EFSF | Vývoj ceny palladia v USD | Patria.cz | Limitní příkazy | Vyspělé ekonomiky | Carry trades | Sberbank | Stav ekonomiky | Milník | Strategie řízení | Nearshoring | Pravděpodobnost recese | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Člen bankovní rady | Partneři | IPO | Rusko | Vysoké riziko | Jestřábí ECB | Snižování daní | Fixní kurz | Provozní marže | Poradce | Vlna inflace | Reálné úrokové sazby | Obchodní den | Pád Lehman Brothers | Makroekonomické události | Zkušenost | Mistrovství světa ve fotbale | GBP/EUR | Tradingový portál FXstreet.cz | Signál | Peter Garnry | Akcie softwarové společnosti | Írán | Retailový obchodník | Londýnská City | Zdražování | Dnešní obchodování | Měny rozvíjejících se trhů | Výsledkové sezóny | Domácí měny | Britská vláda | Nejvolatilnější | EPS | Obchodování ETF na burze | ADP | Jim Rogers | Repo sazba | Biliony dolarů | CPI v USA | Ceny americké ropy WTI | Short squeeze | Ocenění | Rozdílové smlouvy | Ropy | Vedlejší účinky | Franklin Templeton Emerging Markets Equity | Úspěšné obchodování | Nové žádosti o podporu | EURRON | Druhá vlna pandemie | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Očekávané Earnings | Výdaje | Guvernér české národní banky | Korelační koeficient | Změny trendu | Slábnoucí americký dolar | Koruna posílila | Ekonomický dopad | Společnost | Rezervní měny | Geopolitická nejistota | NZD | Currency | Sázky | Investiční instrument | Obchodujte | Ocenění akcií | Obchodované fondy | Colt | Zvýšení volatility | Ceny americké ropy | Ruská vláda | Trh Start | Utažení měnové politiky | Vysoká volatilita | Očekávaná inflace | Jerome Powell | Jestřábí Fed | BMW | Německá burza | Cena akcií | Vývoj jádrové inflace v Rusku | Volatilita trhů | Mark Carney | Investování | Lehman Brothers | Non-Farm Payrolls | ASX | Světové hospodářství | Rozšíření | CAC40 | BBVA | Velké centrální banky | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Příliv investic | Bankrot | Ropný trh | Příručka tradera | Vývoj kurzu libry | Slovník pojmů | Akcie Amazon | Čínské centrální banky | Umělé inteligence | Tisková konference | Eura | Výsledek HDP | CEE | Short Term | Nízká nezaměstnanost | Zpomalení v Číně | Inflační cíl | Nizozemsko | RBAG | Ondřej Hartman | Banky | Invesco Ltd. | CBI | Gap | USD/CNY | Expedia | Leverage | VIX | Úrokové náklady | Stock Exchange | Růst | Německé hospodářství | Intradenní obchodníci | Centrální bankéři | Zobchodovaný objem | Fed včera | Polská centrální banka | Investiční tipy | Výhled pro zlato | Energetické komodity | Příjmy | Uvalení cel | Vývoj amerického dolaru | Standard and Poor's | Hospodářské výsledky | Prezident Ifo | ČTK | Norská koruna | Propad ceny | Emitent | WU | Zajištění | Administrativa | IAG | Macroeconomic Advisers | Propad cen ropy | BOSSA | BIDU | Overweight | Index | Wall Street Journal | Komoditní | Lockdown | Implikovaná volatilita | Perpetuum Exclusive | Bloomberg Barclays | Eva Zamrazilová | Měnové stimulace | Bohatství | Průmyslová produkce | Úročení | Meziroční růst | Jižní Korea | Akcie čínských firem | Thermo Fisher | Cenové stropy | Výsledková sezóna | Ceny nemovitostí | Farmaceutická společnost | Hlavní investiční analytik | Tuzemská měna | Grexit | Index STOXX Europe 600 | Valuace | Panika | Měnový pár | Měnové podmínky | Očekávaný růst | Eurokoruna | Index vládních dluhopisů | Vakcinace | Ministr spravedlnosti | Nositel Nobelovy ceny | Dovoz | Šíření koronaviru | Uchování reálné kupní síly | Boston Consulting Group | Růst světového obchodu | Brazilský real (BRL) | BRIC | Podíl majetku | Ceny kávy | Investoři se strategií | Společnost MSCI | Pokles cen dovážených energií | Příležitost vydělat na Bitcoinu | Pensylvánie | Růst měnového páru EUR/USD | Rozjezd turistické sezóny | Nejvyšší výnos | MetaTrader 4 Supreme Edition | OTC | Spekulovat | Dynamika HDP | První odhady HDP | Reálné zisky | Hodnocení ekonomiky | Commitment of Traders | Země eurozóny | Zisk na akcii | Edelman | Komentář amerického prezidenta | Speedway | Wall Street | Cboe VIX | Výprodejová vlna | Rozdíl úrokové míry | Technická analýza | Dluhopisový fond | Akcie menších společností | EUR/RON | FX desk | Na burze | Ekonomický cyklus | Fungování ČNB | Riziko měřené z minulé volatility | Firemní výsledky | Komoditní sektor | Pozice tradera | Nesoulad | Bayer | Communication Services | Newton Investment Management | Černý čtvrtek | Vývoj jádrové inflace v USA | Obchodní spor mezi USA a Čínou | Hedžové fondy | Index Cboe | Skokové oslabení koruny | Dluhopis | Mizuho Bank | Bilance ČNB | Nákup indexu S&P 500 | Evropská měnová unie | Qualcomm | Automatické systémy | Český trh práce | Burzovní průvodce | Vývoj měnového páru EUR/RUB | Nasdaq Composite Index | Vývoj devizových rezerv | Aktuální klíčová rizika | Index spotřebitelských cen | Reálné zisky nad inflací | Fondy a ETF | Inflační swapy | Měnová krize | CDS v regionu | Měny v regionu | Posilování koruny | S&P 500 High Dividend Low Volatility UCITS ETF | Analytička | Koruna česká | David Vagenknecht | EURTRY | NFP report | CashFlow | Podílový fond | Co jsou ETF | Výhled Saxo | ČSOB | Přebytky zahraničního obchodu | Campbell Soup | Západní sankce | Fannie Mae | Ekonomika oživuje | Sell Limit | Novodobé investice | Firma Alphabet | Mutace omicron | Plynový armageddon | Rekordní maxima | Ruské banky | Válka na Ukrajině | Statistický úřad Eurostat | Norsko | Progres | Richard Bechník | Akciové indexy | Vybírání zisků | Investing.com | Rozšiřování kapacit | Dovoz ropy | Průmyslové objednávky | Day-tradeři | Evropská obchodní seance | Americký prezident | Christine Lagardeová | Fixed income desk | Certifikát | Euro Stoxx 50 | Britské akcie | Šíření nákazy COVID-19 | EUR/PLN | Čínský akciový index Shanghai Composite | Americký index | Akciový index S&P 500 | Pokles cen nemovitostí | Rekordní minima | Carry trading | Znárodnění | Ruské společnosti | Obavy trhu | Supporty a rezistence | Obchodní napětí | Inflace | Vývoj měnového páru | Bloomberg | Výkonnost indexu | Tržní podíl | IEA | Zisky nad inflací | Investiční riziko | Easing | DZ Bank | US500 | Insolvence | Fiskální rok | Společnost HARDWARIO | Pomoc ekonomice | Investiční fórum | Janet Yellenová | Brexit bez dohody | UBS | P/E | Colt CZ | Expanzivní politika | Prodej | Aktuální kurz rublu | Vývoj akcií | Zasedání Fedu | Prezidentka ECB | Margin cally | Pohled na situaci | Atraktivita zlata | Zprávy | Automobilka | Ruské dluhopisy | Admiral Markets | Japonská vláda | Třída aktiv | Ministerstvo obchodu | Růst cen ropy | Akciové burzy | Španělsko | Dolary | Evropské trhy | Vývoj ceny bitcoinu | Paul Jackson | Averze k riziku | Dow Jones index | Vyhlídky | CZ | Ceny Bitcoinu | Silný růst | Míra | Úvěrování | Správce amerického akciového indexu | USD za mBTU | Sharpe ratio | Angela Merkelová | Vstup do dlouhé pozice | EURCZK | Obchodování na trzích | Uložení finančních prostředků | Program nákupu aktiv | Tapering | Kurz EUR/USD | Taiwan Semiconductor Manufacturing | American Airlines | Opatření proti koronaviru | Pokles HDP | Shell | Výrazný pokles | Ruská politická scéna | Makroekonomie | Financial | Vyšší poptávka | Cukr | Vývoj bilance běžného účtu | Předpověď | ETF fond | Vybavení na home office | Instrument | Denní minima | DMA | S&P/ASX 200 | Onemocnění | MSCI USA | Ipsos | Spekulant | Trigger | Sazby ČNB | Měnový pár EUR/PLN | Oslabení měny | Výkonnost | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Údaje | HDP eurozóny | Australská měna | Alibaba | Pandemie koronaviru | Over-The-Counter | Dodávky a cenu plynu | Nové emise | Intervence ČNB | Zpomalování růstu světové ekonomiky | Asie | Český index nákupních manažerů | Technologické společnosti | Průzkumy | Výsledky průzkumu | Převodník měn | Automobilky | Stock-picking | Nerovnosti bohatství | Tržní kapitalizace bitcoinu | WMT | Vývoj na rozvíjejících se trzích | Britské libry | Kurz koruny k euru | Magnificent Seven | Carry trade | Americké měny | Index S&P 500 | Graf | Ropa Brent | Hrubý domácí produkt | Akciové zisky | Výkonnost indexů | Přehled | Riziko | Eurodolar | Distribuce | Short | Ekonomické události | Akcie 2021 | Ukončení intervencí | Pár EUR/USD | AUD/JPY | Výnosové křivky | Kontraindikátor SSI | Stanovení ceny | Stavebnictví | Biden | Akciový růst | Index volatility | Ústup inflace | ADBE | Institut Ifo | Euroskupina | Investiční výzkum | Stock market | Vir | Spotřebitelské výdaje v USA | CI Komodity | Akcie na rozvíjejících se trzích | Skupina Kofola | Index spotřebitelské důvěry | Příležitosti na trzích | Bankovní úvěry | Makro data | Ekonomická situace | Indikace | Guvernér banky | Futures trhy | Stimulační program | Nejlepší dluhopisové ETF | Česká koruna | Bitcoinové ETF | OECD | Čínský akciový index | GameStop (GME) | Odvaha | Data z americké ekonomiky | VTB | High Yield | ČR | Obchody | Dominance USD | CHF | NASDAQ 100 | CHFPLN | Aukce | Běžný účet | HDP USA | Oslabení koruny | Index Nikkei | Prezident Trump | Obchodování s českou korunou | Fedspeak | Spot | Vývoj indexu volatility | Vyšší ceny ropy | Čínský statistický úřad | Index CSI 300 | Americká data | James Bullard | Rozpočtový deficit | PX index | Zvýšení úrokových sazeb | Zvýšení sazeb ČNB | Změna trendu | Short měnového páru | Solidní růst | Přehled o dění na světových burzách | Těžba ropy | Snížení daní | Akciový index | Koronavirové lockdowny | Rekordní minimum | Exchange Traded Fund | Dluhopisoví investoři | Čínská centrální banka (PBOC) | Oslabování amerického dolaru | Makléř | Forexové trhy | Otočení trendu | Příliv kapitálu | Arbitráže | Pozornost | Rubl | Závislosti na Číně | Oblečení | FRA40 | Akumulace | Dividendové akcie | Automobilový průmysl | Výrobce čipů Nvidia | Ruská invaze | Index CPI | Napětí na trzích | Kroger | Další rozvoj | Electronic Arts | Index nákupních manažerů (PMI) | Index Nasdaq Composite | FinTech akcie 2021 | Aleš Michl | Back office | S&P 500 | xStation5 | Prosincová inflace | Obchodní konflikt | Miroslav Singer | Prognóza ČNB | Znalost | Podpora | USDPLN | Velké banky | Růst spotřebitelských cen | Vonovia | Devizové intervence | Vývoj ceny amerického zemního plynu | Američtí investoři | Capital Markets | Volatility | Close | Opatření proti šíření koronaviru | Mexické peso | MT4 | Zahraniční forex | Manažeři fondů | Nejziskovější | Investiční strategie (Copytrading) | Dot-com | HDP v eurozóně | Latinská Amerika | Manažeři | Klíčová rizika | Světová banka | Apreciace | Výkyvy kurzu koruny | Bezpečnější měny | CNBC | Finance | Exxon | E-commerce | Německá vláda | Index amerických akcií | Zemní plyn | Surové ropy | Tržní sentiment | Snižování inflace | Německo | Portfólia | Japonsko | Range | MetaTrader 4 | Akcie v USA | Očekávané výnosy | Fluktuace | Akcie Moderny | Riksbank | Kurzy měnových párů | Jiří Tyleček | Přísnější Fed | Nejvýraznější pokles | Překoupenost | Opatření | Globální akcie | Měny&Sazby | Opce | Maďarský forint | Červnová inflace | Vyšší ceny | Severomořská ropa | Spotová cena | Visa | Twitter | Velké zisky | Baker Hughes | Novozélandský dolar | Zasedání americké centrální banky | Hotovost | Portugalsko | Blog | X-Trade | MJ | Ekonomické zpomalení | Standard Chartered | Investice do akcií | Walmart | Hlavní akciové indexy | Nové akcie | Makroekonomický kalendář | Virus | Refinancování dluhů | Rozhodnutí ČNB | JPMorgan Chase & Co | Marathon | LIBOR | Kartel OPEC | Arbitráž | Maturity | Devizové trhy | Průmyslové kovy | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Spotřebitelské ceny | Smart money | Grafy | Dluhové krize | EUR/HUF | Nvidia | Panické výprodeje | Peníze z vrtulníků | Setkání centrálních bankéřů | Rozpočet | Ruská invaze na Ukrajinu | Japonská centrální banka | Erste Group | Merrill Lynch | Kazachstán | Vice | PEPSICO | Trumpův tweet | Ceny komodit | FTSE | NAFTA | Mezinárodní investoři | Základní úroková sazba | Směnný kurz | Kurz koruny | Hewlett Packard | Aktivum | Státní dluhopisy | XTB | Elektromobily | Finanční svět | Velcí obchodníci | UCITS ETF | Tvrdá ekonomická data | Federal Reserve | Cenový graf | Propad akcií | Akciové alokace | Překážky | Štěpán Hájek | Zpomalení globální ekonomiky | Nízká likvidita | Analytici | JD.com | Burzovně obchodované fondy | Index nákupních manažerů | Bilance běžného účtu | Snižování úrokových sazeb | Dobré zprávy | Ruská ropa | Domácnosti | Evropské indexy | Atraktivita americké měny | Korporace | Fundamentální ukazatele | Terminál Bloomberg | Přehled o dění | Vývoj rumunské úrokové sazby | Americký dolar | Google | Klidné obchodování | Kupní síly peněz | Přímé zahraniční investice | Ekonomické výsledky | Situace | Mario Draghi | Vysoká inflace | Makro | Portfolio manager | Překoupenost dolaru | Dow Jones (US30) | Prime | Základy obchodování | HPQ | Arnault | Evropská centrální banka | Český HDP | US100 | DOT | Nové zakázky | Guvernér Fedu | Platební bilance | Profitabilní obchodování | Tržby | Nálada na trzích | Dow Jones Industrial Average | Žlutý kov | Blue chips | Index Cboe VIX | Institucionální investoři | Odvětví české ekonomiky | Snížení sazeb | Akciový býčí trh | IG | Švédsko | Investiční rozhodnutí | Mateřská společnost | Koruna dnes | Fond | Ruské akcie | Závislost | Animal spirits | Thajsko | Stagnace | Růst mezd | Růst americké ekonomiky | Hedging strategie | Finanční systém | Roční výnos | ECB | Ceny v průmyslu | Futures kontrakty | Invesco EURO STOXX High Dividend Low Volatility UCITS ETF | Slušné zisky | Světové centrální banky | Finanční televize | Otevírání ekonomiky | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Statut | Vánoce | Ztráty zaměstnání | Potíže s likviditou | Nákup akcií | Ekonomická nerovnost | Buy-and-Hold | BAT | Intradenní výhled | Americká centrální banka (Fed) | Fáze obchodní dohody | Obchodování na měnovém trhu | Hlavní ekonom | Finanční prostředky | Dealer | Eurozóna | Časový horizont | Ministr zahraničí | Dodavatelské řetězce | Brokerské společnosti | Česká ekonomika | FXstreet | Partners | Vývoj inflace | Měny rozvíjejících se zemí | Hedge fondy | Kurzy | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Spiegel | EUR/RUB | Finanční poradce | Euro STOXX | Oslabení kurzu | Benchmarky | Rozvolnění protipandemických opatření | Otevírání ekonomik | Ruská ekonomika | AMEX | Brokerské domy | Indikátor | Pohyb dolaru | Vysoká poptávka | Conference Board | Ekonomické údaje | Ceny palladia | Risk Management | Inflační očekávání | Intervenovat | Likvidní měny | Restriktivní politika | Odpor | FOREX | Ranní okénko | Těžaři | Situace na trhu práce | NBP | Dolarová aktiva | Ekonomiky eurozóny | Dluhy | Měnová politika | Insider trading | Nárůst výnosů | Analytik | Konsenzus | Voda | Splatnost | Kvantitativní utahování | Global Clean Energy UCITS ETF | Indexy pohyb | Růst ceny | Dluhopisy | Česká vláda | Vyšší sazby | Majors měnové páry | Koš | eFXnews | Americká ministryně financí | Německé volby | ISM | Stimulační balík | Americký index S&P 500 | Thajský bat | Fed vs. ECB | Sazby beze změny | Dominance amerického dolaru | Nákupy vládních dluhopisů | Moskva | Analytika | Pozornost trhu | Přicházející recese | Pšenice | Maďarská měna | TLTRO | Americké banky | Růst čínské ekonomiky | Dluhová krize | Inflace v ČR | Poptávka | Trader | Rozpočtový schodek | Fitch | Francouzský prezident | Co bude | Investiční produkty | Zasedání Bank of England | Krypto | Psychologie | Bulharsko | Richemont | Expirace | Čína | Očekávání trhu | Futures zlata | Přikoupení | Invesco Hydrogen Economy UCITS ETF | EURGBP | Růst HDP | G7 | Sillicon Valley | Litecoin | Rozkolísanost trhu | Peking | Živé obchodování | Cizí měny | Shell Plc | Důsledky koronaviru | Firma | Časování trhu | VOW3 | Meta Platforms | Tržní kapitalizace kryptoměnového trhu | Reporty | Politici | Pozitivní carry | Slušný ekonomický růst | Počasí | Rizikový apetit | New York Times | FRED | Německý index DAX | Medvědi | Hrubý domácí produkt Německa | RBI | Fiskální balík | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Resistance | Protekcionismus | MICEX | Větší pokles | Underweight | Index FTSE 100 | Spready | Michael Curtis | Akcie bank | CELO | IPO Coinbase | Irák | SPX | Jihoafrický rand | Hospodářské vyhlídky | Dlouhodobé posilování koruny | USA | Fiskální politika | Multi-asset | Velcí hráči | Citrix | Drahé kovy | Akcie Apple | Americká cla | Rozhodnutí bankovní rady | Vysoká rizika | Deutsche Bank | Pojistka proti inflaci | Spojené státy | Co je volatilita | Obchodní válka | Nastavení měnové politiky | Nákup komodit | Maďarská centrální banka | Index PMI | Turecké liry | BMO Capital Markets | Mnoho ziskových obchodů | SWIFT | Western Union | Podnikatelský sektor | Hlavní akciový index S&P 500 | Tyson Foods | Globální trhy | Vývoj bilance ČNB | Capital | Bavlna | Yield | Devizový trh | Podhodnocený | Backtesty | Perzistentní inflace | Bernard Arnault | Bill Gross | Finanční podmínky | JP Morgan | Napětí mezi USA a Čínou | Japonský Nikkei | Janet Yellen | Odliv zahraničního kapitálu | Kupón | SPD | Politické napětí | Ranní komentář | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Turistický ruch | Cena severomořské ropy Brent | Ekonomové | BIS | Čínské akciové trhy | JPMorgan Chase | HCOB | Platidlo | Obchodní bilance | Rostoucí počty nakažených | Turistické sezóny | Strategie investování | Samsung | TARP | Německé státní dluhopisy | US akcie | Omicron | Spekulace | Ekonomie | SEC | Bestsellery podle Patria | Rozpočtové schodky | Indonésie | Důležitý support | Sankce vůči Rusku | Důvěra v českou ekonomiku | Ruské obcházení západních sankcí | Rostoucí úrokové sazby | Asset alokace | Celková inflace | Načasování | Akcie Netflix | Prodej zlata | Dodávky zemního plynu | ECB Christine Lagardeová | Extrémně silný dolar | Nákup fyzického zlata | NZD/JPY | Zasedání amerického Fedu | Vývoj cen LNG plynu | Verizon Communications | Meziroční vývoj inflace | Bloomberg Commodity Index | Vývoj meziroční inflace v ČR | Poptávka po zlatě | Dolar | Intradenní analýza | Výhled na rok 2024 | Akcie Facebook | Konjukturální průzkum | Medvědí trh - trend (bear) | Verizon | Nové peníze | Čínské vlády | Úrokový swap | Forexu | Fiskální stimul v USA | Globalizace | Akciový stratég | Měnové obchody | Pandemie | ANZ | JPMorgan | Pips | Likvidita trhu | Hlavní úrokové sazby amerického Fedu | Výprodej | Byznys | EuroStoxx50 | Bank of America Merrill Lynch | ODEHNAL & PARTNEŘI | Index DAX | Vývoj těžby zemního plynu | Spekulace na pokles | Cena barelu ropy | Poskytování úvěrů | Pandemie v Evropě | Risk | Fiskální stimuly | Držení short pozice | Gilead Sciences | J.P. Morgan | JWN | Inflační hedge | Indikátor důvěry | Strategie carry trade | Úrokový spread | Akcie mediální skupiny CME | Zdanění | Růst ekonomiky | Pozice | Hewlett Packard Enterprise | Uzavření obchodu | Low | Měnové trhy | L Brands | Stagflace | Jestřábí přístup | EU | Oslabení EUR/CZK | Technologický index | Přehled kurzů | Conseq | Konečná sazba | Pimco Total Return Fund | Výhled pro Evropu | Vysoká likvidita | Index pražské burzy | Online trading | Malý prostor | Vývoj běžného účtu platební bilance | Obchodujeme | Nákup eura | M2 | Pokles zásob | Nakupovat | NZDUSD | Menší úrok | Odvětví | Conference Board index | Fundamentální základ | Společná evropská měna | Důvěra v Německu | Schodek | Parita | Ceny niklu | BofAML | Oslabování koruny | CZK/USD | Tweety | Trhy v USA | REIT | Poradenské firmy | Akciové futures | Úsilí | Aktuální nálada | Známky oživení | Monetární politika | Relief rally | Retail | Bělorusko | Ekonom | Vývoj ceny zlata v CZK | Polská měna | Optimismus | RBC Capital Markets | Barclays | Rozhodování | Index Nikkei 225 | Poptávky po ropě | Ifo Clemens Fuest | Ukazatele | Procter & Gamble | VIAC | Vývoj španělského akciového indexu IBEX 35 | Inflační data | CoinDesk | PMI ve službách | Lot | Úspěch | Spekulanti | Durace portfolia | Funding currency | Slovensko | Stabilita | Boston Consulting | Schodek rozpočtu | Indická rupie | Index S&P/ASX 200 | Dopady pandemie | Zpomalení růstu | Obchod | Mark Zuckerberg | Sušánka & partneři | Akcie výrobce čipů Nvidia | MasterCard | Riziková prémie | Ekonomické aktivity | SVB | Banka | Volkswagen | Miliardy | Geopolitika | Cíle | Pravidelné investice | Short měnových párů | Světové trhy | Prodeje existujících domů | Poptávka po ropě | Kurz koruny vůči euru | Zásobníky | DAX30 CFD | Holubičí Fed | Obchodní dohody | CFA | MSCI index | Druhá vlna | Vývoj meziroční jádrové inflace | Globální akciové portfolio | Výnosy | Institut pro mezinárodní finance | Dynamické portfolio | Ekonomické zprávy | Komodity | Vyšší inflace | Volatilita na finančních trzích | Index euro stoxx 50 | Sankce na Rusko | Midjourney | Fúze | KBW | Ticker | MIC | Koruna oslabuje | IBEX | 3М | Pimco | Kurz hřivny | Likvidní | Výhled pro rok 2024 | Epidemie koronaviru | CNY | Zpracovatelský průmysl | Růst těžby v USA | Růst poptávky po ropě | Zprávy z Německa | Zlotý | Halliburton | Nejistota na finančních trzích | Ruská měna | Práce | Šéfka Fedu | Brazilský real | Americké akciové indexy | Obchodování na forexu | KBW NASDAQ Fintech UCITS ETF | Konzervativní portfolio | Polský zlotý (PLN) | Můj trading | Tchaj-wan | Vítězství Donalda Trumpa | Banky pro mezinárodní platby | Jihokorejský won | American Express | Vývoj trhu | Nový býčí trh | Analýza | Westpac Banking | Kurs euro | TradingEconomics | Vývoj hlavní úrokové sazby amerického Fedu | Obchodní nastavení | Fio | Jak obchodovat | Globální finanční trhy | Zasedání centrální banky | Cenové války | Přístup ČNB | Zasedání bankovní rady | Aktuální situace | Peter Bukov | Očkování | Železná ruda | CAD | Provozovatel sociální sítě | Výprodeje akcií | Vysoké úrokové sazby | Energetické krize | Šíření nákazy | Hydrogen Economy UCITS ETF | Britský FTSE | Put | Objednávky | ETF portfolio | Session | Riziko skutečné stagflace | Nasdaq (US100) | Hry | UNH | Nákupy zlata | Odvětví těžby ropy | Investiční instrumenty | Práce na sobě | Cenu plynu | Trading.com | Aktuální kurz | Kurz EUR | BlackRock | Vysoká zadluženost | Long Term | Invesco Euro Cash 3 Months UCITS ETF | Dánsko | Obchodní aplikace | DAX 30 | Vývoj meziroční jádrové inflace v eurozóně | Další pokles | Express | MSCI Asia Pacific | Emerging markets (Rozvíjející se trhy) | Nákup dluhopisů | Světové rezervní měny | Investiční stratégové | Silnější americký dolar | Kotace | Ekonomický růst | Žádosti o podporu | Vývoj amerického akciového indexu | Odhady HDP | Vývoj ceny americké ropy | Tržby společnosti | Zhodnocení jednotlivých měn | Astrazeneca | Vývoj české koruny | ZIL | Plán EU | Nová mutace | Emise | Obchodování dluhopisových ETF | FDX | Durace | Bidenovo vítězství | Free Market | Tisková konference FOMC | Čistý dluh | Zahraniční měny | ČNB dnes | Místní centrální banka | Tržní cena | Palantir | Zlepšení výkonnosti | Zlepšení | xPuls | Přísná měnová politika | UNCTAD | Akcie v Číně | Tempo růstu hrubého domácího produktu | Vývoj měnového páru USD/CNY | GM | Průmysl v březnu | Obchodovat s akciemi | REITs | Záporné úrokové sazby | Invesco MSCI USA ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF | Nejvyšší výnosy | Silný frank | Marek Malina | Nový Zéland | Problémy Číny | Akcie | FocusEconomics | Zájem o nová auta | Japonský jen | Meziroční inflace | Rates | INTC | VanEck | Investiční divize | Sentiment trhu | Vývoj měnového páru USD/MXN | MF | Kontrakt | Výnos dluhopisů | Obchodní příležitosti | Historie se opakuje | MSCI Inc | Objemy peněz | CBOT | SEDG | Podniky | Vývoj ceny ropy Brent | Měny vyspělých trhů | Cena zemního plynu | Ministr financí | Hormel | Názory analytiků | Japonský index Nikkei | Kvalitní akcie | Vyšší výnosy | Podíl eura | Dluhopisové ETF | SPOT | Analytický tým | Akcie s vysokými dividendami | Jak vydělat | Vývoj indexu spotřebitelské důvěry | Býčí trend | Instrumenty | Pražská burza | Clearing | Měnový pár EUR/HUF | Graf dne | Saudi Aramco | Zajištění dodávek plynu | Philip Morris | Overnight | Nasdaq | Inverzní vztah | Jan Frait | Zahraniční FX | EURO STOXX High Dividend Low Volatility UCITS ETF | Ray Dalio | Finanční pozice | Výkonnost dolaru | Výprodej měny | Návratnost | Jihoafrický rand (ZAR) | Geopolitická situace | Znehodnocení hodnoty měny | Evropské dluhové krize | Akcie na trzích | Dobrý obchod | Geopolitické napětí | FiveThirtyEight | Inflace v USA | Velké varování | Globální sentiment | Ceny PHM | Německé dluhopisy | Vývoj tržní kapitalizace kryptoměnového trhu | Výsledky amerických voleb | Nízká inflace | Kurzové výkyvy | Amazon | Dividendové fondy | Zero Hedge | Vývoj meziroční inflace ve Švýcarsku | Největší banky v Česku | Uvolnění zákazů | Manažer fondu | EK | Index-tracking | Průmyslové podniky | Investiční certifikáty | Carry tradeři | Zemědělství | Koncern | Tržní kapitalizace společnosti | Štěstí | Měna fondu | Globální ekonomický růst | BIC | Sektor služeb | Zpomalení hospodářského růstu | Volatility report | Vyvážené portfolio | Silné stagflace | FOMC | Société Générale | Pavel Drahotský | Holubice | Belgie | Korelační strategie | Černá labuť | Forex broker | Citrix Systems | Fundamentální pohled | Průlom | KOSP200 | AAA | Událost roku | Investment | Broad index | Vývoj těžby zemního plynu v USA | Platina | XTB Research | Investovat do fondů | Akcie v Indii | Plán na snížení emisí | Statistika | Vývoj ceny | Vývoj amerického dolarového indexu | IOT | Akcie na světových trzích | Ochota investovat | Fidelity International | Index MSCI All Country World | Globální obchod | Ropné měny | Poptávka po plynu | Vývoj celkové a jádrové inflace | Splasknutí kryptobubliny | Kryptoměny | Forex trading | DPH v Německu | Sdílené strategie | Lepší zítřky | Tým FXstreet.cz | Šílenství měnové politiky | Úvěr | Mzdy | Stimuly | Uvolnit měnovou politiku | Americká centrální banka FED | Analytik XTB | Nákup put opce | Netflix | Británie | Umělá inteligence | Prohlášení | Tesla | Vývoj jádrové inflace | Vladimir Putin | City
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Graf | EUR/USD
