Burzovní online zpravodajství - Forex, akcie, indexy, komodity a kryptoměny

Dohoda USA s Čínou je znovu za rohem a na finančních trzích se znovu rozprostírá optimismus. Příspěvek ke klíčovému tématu tentokrát dodal čínský tisk, podle něhož je dohoda velmi blízko a obě strany v zásadě dosáhly konsensu. Má dojít k odbourání některých cel, ačkoli ještě není dohodnuto, jak velká tato akce nakonec bude. Navíc podle nás zprávy, které v poslední době přicházejí, mohou naznačovat i větší americkou motivaci kývnout konečně na dohodu.

Euro se po týdenní ztrátě k dolaru pohybuje poblíž desetidenního minima a jeho krátkodobý výhled zůstává podle analytiků slabý. V očích investorů mu nepomohly ani výsledky průzkumu, který ukázal mírné zlepšení podnikatelské nálady v Německu.

Česká měna dnes mírně posílila k euru a oslabila vůči dolaru. K euru si od předchozího závěru polepšila o haléř na 25,49 Kč/EUR. Naopak na dolar ztratila čtyři haléře a dnes kolem 17:00 se obchodovala v kurzu 23,15 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

Na začiatku dovolenkového týždňa v USA kedy vo štvrtok 28. novembra je sviatok – Deň vďakyvzdania, dolár nie je konzistentný oproti kľúčovým menám. Libra a Stockie dosahujú lepšie výsledky, zatiaľ čo Jen a Nokkie dosahujú výsledky slabšie. Meny rozvojových krajín sú väčšinou slabšie. KRW a CNY dosahujú lepšie výsledky, zatiaľ čo TRY a MYR dosahujú výsledky slabšie. MSCI Asia Pacific vzrástol o 0,6% od otvorenia seansy spolu aj s Nikkei ktorý stúpol o 0,8%. MSCI EM stúpol o 0,4%, zatiaľ čo Šanghajský kompozit vzrástol o 0,7%. Euro Stoxx 600 okolo poludnia zvyšuje o 0,7%, zatiaľ čo americké futures poukazujú na otvorenie na vyšších hodnotách. Výnosy 10 – ročného UST vzrástli o 2 bázické body na 1,79%, zatiaľ čo trojmesačné až desaťročné rozpätie sa zvýšilo o 2 bázické body na +21 bázických bodov. Ceny komodít sú zmiešané – ropa Brent mierne stúpa, meď stúpa o 0,5% a zlato klesá o 0,3%.

Česká koruna zahájila nový týden posílením na čerstvé pětiměsíční maximum, když kurz vůči euru spadl k 25,45 CZK/EUR. I přes mírnou korekci v dalším průběhu obchodování se ale pod hladinou 25,50 CZK/EUR udržel. Koruně neublížila ani horší statistika listopadového konjunkturálního průzkumu. Zklamání přinesla zejména spotřebitelská důvěra, která spadla na nejnižší hodnotu za posledních pět let; nejnižší od roku 2014 je i nálada podnikatelů. Bez tržní reakce se obešlo i vyjádření guvernéra ČNB. J. Rusnok očekává na prosincovém zasedání podobnou debatu jako na počátku v listopadu, tj. o tom, zda úrokové sazby zvýšit či ponechat nezměněné. On sám preferuje stabilní sazby, pokud se v ekonomice nic zásadního nepřihodí.

Výhled na německý bankovní systém se změnil ze stabilního na negativní kvůli tomu, že ziskovost a celková úvěruschopnost německých bank pravděpodobně v příštích 12 až 18 měsících poklesne. Slabá ziskovost dále poklesne mimo jiné kvůli tomu, že poklesnou čisté úrokové výnosy. Tradiční německé komerční banky a zejména instituce, jež jsou financovány především bankovními vklady, budou bojovat s tím, aby si na své náklady v prostředí pokračujících rekordně nízkých úrokových sazeb vydělaly, a to přes to, že opravné položky jsou na neudržitelně nízké úrovni.

Index spekulativního sentimentu (SSI index) a aktuální otevřené obchodní pozice na FOREXU od retailových traderů. Podrobný popis tohoto indikátoru najdete zde.

Česká měna si za poslední týden připsala posílení o zhruba 0,36 %, když z úrovně poblíž EUR/CZK 25,60 došla až k dnešním EUR/CZK 25,50. Vzhledem k absenci jakýchkoliv nových zpráv z české ekonomiky lze toto posílení připsat na vrub mezinárodním událostem. Svoji roli mohlo sehrát potvrzení očekávané stabilizace předstihových indikátorů z Německa i eurozóny, které se sice nadále nacházejí na varovně nízkých úrovních, ale zastavily svůj pokles. Zároveň se ve Spojeném království nadále drží ve vedení Johnsonovi konzervativci, což přiživuje naděje na spořádaný brexit.

Podle dnes zveřejněného konjunkturálního průzkumu z dílny ČSÚ se celková důvěra v ekonomiku v listopadu mírně snížila a dosáhla 93,3 bodu. Zatímco indikátor podnikatelské důvěry se oproti předchozímu měsíci snížil jen o desetinu bodu na 91,5 bodu, podstatně výraznější pokles sentimentu byl zaznamenán mezi spotřebiteli. Jejich důvěra se propadla o 1,6 bodu a dosáhla tak pouze 102 bodů, což je nejnižší hodnota od podzimu 2014. Z vyjádření respondentů vyplývá, že se zvyšují zejména jejich obavy ze zhoršení finanční situace, zatímco jejich hodnocení ekonomiky na příštích 12 měsíců se téměř nezměnilo. Mezi podnikateli značně překvapilo odvětví obchodu, kde se důvěra vyšvihla o téměř šest bodů a dá se říci, že zlepšené hodnocení situace v tomto odvětví kompenzovalo pokračující snižování sentimentu v průmyslu a mírný pokles ve stavebnictví, kde však důvěra dosahuje vysokých úrovní srovnatelných s předkrizovým obdobím 2007-2008. Podnikatelé v průmyslu se obávají zejména dalšího slábnutí výrobních činností a očekávají pokles zaměstnanosti.

Níže uvedené hodnoty jsou přehledem spekulativního sentimentu traderů obchodujících v Purple Trading, tedy poměru otevřených pozic na jednotlivých instrumentech. Obchodníci v Purple Trading jsou do velké míry tzv. kvalifikovaní investoři, více informací naleznete ZDE.

1) Odchod Británie z Evropské unie s vyjednanou dohodou, snižování daní i vyšší investice do školství či zdravotnictví slíbil britský premiér Boris Johnson voličům, kterým představil volební program své Konzervativní strany. Volby, které se uskuteční 12. prosince, budou podle něj nejzásadnější v moderních dějinách Británie.

Do britských parlamentních voleb zbývají dva týdny a Konzervativní strana jasně vede průzkumy veřejného mínění. Pokud by se straně, která byla u moci posledních 9 let, podařilo dosáhnout většiny, tak takový výsledek by byl pro britskou měnu vnímán jako pozitivní. Libra se tak v očekávání příznivého výsledku drží v blízkosti šestiměsíčních maxim na páru s americkým dolarem i eurem.

Kryptoměny jsou stále poměrně mladým fenoménem ve světě kryptografie i finančnictví. Průkopníkem na tomto poli se stal Bitcoin v roce 2009. Jeho tvůrce Satoshi Nakamoto, jehož identita však není známa, kritizoval centrální banky a „tisknutí“ peněz. Naproti tomu prosazoval decentralizaci celého systému a „tvrdost“ čili vzácnost své měny prostřednictvím omezení celkového počtu mincí na 21 milionů.

BTC/USD otevřel nový týden v medvědím trendu po uzavření o 18% níže v předchozím týdnu. Pár prodlužuje pád pod 110týdenním EMA (6 868), výhled je silně medvědí. Hlavní a vedlejší trendy jsou nyní medvědí – o čemž svědčí klesající sklon krátkodobých a dlouhodobých MA v ukazateli GMMA. Volatilita na denní bázi roste, technické ukazatele jsou silně medvědí.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 1,3280 s cílem na 1,3310 a dále pak až na 1,3325.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 0,6780 s cílem na 0,6800 a dále pak až na 0,6810.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 0,6426 s cílem na 0,6385 a dále pak až na 0,6373.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 0,8578 s cílem na 0,8512 a dále pak až na 0,8493.

Pro investory, kteří hledají výnosy, neexistuje ve světě nekonečného kvantitativního uvolňování a dezinflace jiná alternativa než akcie.

„Peníze, které centrální banky pumpují do ekonomiky, končí z velké části na akciových trzích. Z tohoto důvodu mnohé akciové indexy překonávají svá historická maxima, i když ziskovost firem mírně klesá a světová ekonomika roste nejpomalejším tempem od globální finanční krize,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.

Minulý týden pro členy VIP zóny nabídl několik obchodních příležitostí na různých měnových párech, které bylo možné velmi ziskově zobchodovat na základě denních expertních výhledů vydávaných každý obchodní den ve VIP zóně. V tomto článku bychom vám rádi ukázali, jak jednoduše, a zároveň ziskově, lze obchodovat díky námi zveřejňovaným informacím z mezibankovního trhu (institucionální objednávky).

Dnes s Jaroslavem Brychtou ze společnosti X-Trade Brokers (XTB) o nízké úrovni implikované volatility a dalším posunu v jednání mezi USA a Čínou.

Podnikatelská nálada v Německu se v listopadu podle očekávání mírně zlepšila, ukázal dnes průzkum mnichovského institutu Ifo. Jeho index důvěry, který je založen na průzkumu mezi zhruba sedmi tisíci německých firem, vzrostl na 95 z říjnových 94,7 bodu. Oblast výroby je ale stále v recesi.

Pondělí začalo na hlavních trzích v příznivé atmosféře zvýšených nadějí na obchodní dohodu mezi Čínou a USA. Stále jde o téma, které je pro pohyb trhů zásadní, zvláště při absenci jiných událostí, které by dokázaly jeho roli převzít. V posledních pár týdnech už nejde o jednostranný optimismus a zprávy s trhy spíše houpají nahoru a dolů.

Dvě ikony světa luxusního zboží se spojují. Skupina LVMH (Louis Vuitton Moet Hennessy) kupuje za více než šestnáct miliard dolarů společnost Tiffany, dohoda padla o víkendu, dnes byla oznámena. Francouzský konglomerát LVMH, jejž ovládá nejbohatší Evropan Bernard Arnault, získává v historicky největší akvizici luxusní branže americkou šperkařskou legendu. Tím upevní své postavení právě v oblasti šperkařství, a bude tedy moci lépe oslovit trh nejen v USA, ale také ten rychle rostoucí asijský.

Vzhledem ke slabému ekonomickému kalendáři a nadcházejícímu svátku díkůvzdání ve čtvrtek (více o změně obchodních hodin na našich webových stránkách), neočekáváme velkou volatilitu na akciových trzích a tedy ani na německém DAX30.

Mezinárodní měnový fond (MMF) letos už potřetí zhoršil výhled růstu ekonomiky Japonska pro letošní rok. Důvodem jsou zvýšená rizika kvůli globálnímu ekonomickému zpomalení. Hrubý domácí produkt třetí největší ekonomiky světa by měl letos vzrůst o 0,8 procenta místo doposud očekávaných 0,9 procenta. Příští rok má ekonomika dál zpomalit na půl procenta, uvedla agentura Bloomberg.

GBP/USD: Z technického hlediska 4hodinového grafu je cena stále v klesajícím trendovém kanálu a současně je blízko klouzavého průměru SMA 200. Případné prolomení pod 1,2815 – 1,2820 by mohlo vyvolat další pokles a otestování spodní linie trendového kanálu okolo 1,2740 – 1,2735. Jakýkoliv růst by nyní narazil na rezistenci kolem 1,2900, další oblast rezistence je 1,2920 – 1,2925 a v případě dalšího růstu bychom mohli otestovat důležitou psychologickou hladinu 1,3000, která koresponduje s rezistencí trendového kanálu. Proražení této oblasti by mohlo vyvolat další růst k oblasti rezistence kolem 1,3045 – 1,3050, dále pak k 1,3100 a případně 1,3175.

Přední investiční banka Morgan Stanley věří v další posilování měnového páru GBP/USD a v tomto souladu zde doporučuje zadat čekající příkaz (Buy Stop) pro dlouhou (long) pozici na ceně 1,2953.

Pravidelný týdenní videokomentář k aktuálnímu vývoji na měnovém trhu (forex) od profesionálního tradera a analytika z portálu www.fxstreet.cz.

Důvěra v českou ekonomiku v listopadu opět poklesla, byť mírněji než v říjnu. Je tak nejnižší za celé období od července 2014. Nálada spotřebitelů se propadla nejníže od října 2014. Dále poklesl také sentiment v podnikatelské sféře, který je nejhorší dokonce od května 2014.

Nadcházející týden bude na ekonomické fundamenty poměrně chudší, a tak se investoři budou soustředit především na další novinky ohledně obchodní války mezi Spojenými státy a Čínou. Jaké další události by měli investoři brát v tomto týdnu na vědomí?

Měnový pár EUR/USD prolomil horní vstupní S/R zónu, na kterou jsem upozorňoval v mém posledním komentáři, a tím došlo k aktivaci long obchodu. K aktivaci však došlo o 1 pips před otočením trendu a prolomení tedy bylo falešné a obchod tak skončil na menším předem definovaném Stop-Lossu (SL).

Hlavní americký index poprvé v historii pokořil hranici 3 100 bodů. S&P 500 posiluje již šestý týden v řadě. Jde tak o nejdelší růstovou šňůru od podzimu 2017. Tenkrát posiloval osm týdnů v řadě. Do rekordních výšin vyhnala nejznámější světový akciový benchmark uvolněná měnová politika, deeskalace tenzí v mezinárodním obchodě, uklidnění situace okolo vystoupení Spojeného království z Evropské unie a probíhající výsledková sezóna, která se zatím ukazuje jako úspěšná (průměrné překvapení na úrovni zisků ve výši 4,7%). Faktor, který akciovým trhům rovněž pomáhá je vysoký objem buybacků. Jen za 3Q dosáhl objemu $170 mld.

Souhrnný indikátor důvěry v českou ekonomiku v listopadu dále mírně poklesl. Největší překvapení přinesla důvěra spotřebitelů, která se propadla do záporného teritoria. Na těchto úrovních se nacházela naposledy v roce 2014. To je vzhledem k dobré situaci na trhu práce a dalšímu očekávanému růstu mezd překvapivé. V horizontu jednoho roku se spotřebitelé více obávají především zhoršení finanční situace. Jejich obavy týkající se nezaměstnanosti či ekonomické situace zůstaly v listopadu téměř nezměněny. V následujících měsících by spotřebitelům měl hrát do karet pokračující rychlý růst mezd, a to především ve státní sféře. Nezanedbatelný bude ale i na úrovni celé ekonomiky, kde podle našeho odhadu dosáhne 6 %.

10:00 - Německo, Index podnikatelské aktivity IFO. Německé Ifo patří mezi nejdůležitější indikátory ekonomické aktivity v Evropě. Index zůstal v říjnu beze změny na 94,6 bodech. Dnes se čeká mírný růst na 95 bodů. Růst by měl přijít hlavně ze strany subindexu očekávání. Subindex současných podmínek by se měl změnit pouze minimálně.

Denní technická analýza od brokerské společnosti Swissquote (oddělení Swissquote Research) pro dnešní obchodní den.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 108,65 s cílem na 109,00 a dále pak až na 109,15.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 3107 s cílem na 3132 a dále pak až na 3137.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 8262 s cílem na 8347 a dále pak až na 8363.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 57,75 s cílem na 58,40 a dále pak až na 58,70.

Christine Lagardeová by měla v nové roli tento týden dostat kompletní předvánoční obrázek ekonomiky eurozóny. Potvrdí se, že Německo a s ním i eurozóna jsou z nejhoršího venku? V uplynulém týdnu listopadové podnikatelské nálady PMI potvrdily určitou stabilizaci ekonomiky eurozóny s blížícím se koncem roku. V klíčové německé ekonomice podruhé v řadě vzrostla podnikatelská nálada v průmyslu. I když velice mírně z extrémně nízkých úrovní a současně se dál zhoršoval sentiment v sektoru služeb - i tak je čísla třeba vnímat spíše pozitivně. Mírní strach z toho, že stabilizace průmyslu ke konci třetího kvartálu byla jen důsledkem předzásobení se v rámci příprav na chaotický brexit. Zdá se, že ne úplně.

Akcie dnes v Asii rostou a k nim se přidávají také futures na indexy v Evropě a v USA. Optimismus souvisí s oznámením Číny, která hodlá zvýšit tresty za porušování práv duševního vlastnictví. Země tak adresuje jeden z problémů, který byl v minulosti hlavní překážkou dosažení obchodní dohody s USA. To mezi obchodníky zvyšuje optimismus, že by se konečně mohl otevřít prostor k dotažení podpisu první fáze obchodní dohody. Na stole je však stále řada nevyřešených témat, jako je například výše čínských nákupů amerických zemědělských produktů. Důležitou otázkou je pak také to, jak (jestli vůbec) do jednání promluví nedávný zákon, který v USA schválil Senát na podporu Hong Kongu. Také připomeňme vyjádření obou prezidentů z minulého týdne, kdy čínský prezidrnt Xi uvedl, že dohoda musí být pro obě strany stejně prospěšná, zatímco podle Trumpa musí být výhodnější pro USA, protože ty byly v minulosti zemí, na které Čína výrazně vydělávala.

Páteční indexy nákupních manažerů z Německa a eurozóny za listopad potvrdily mírné zlepšení situace v průmyslu dané určitým zklidněním napětí ve světových obchodních vztazích a poklesem nejistoty. Naproti tomu PMI ze služeb naznačily slábnoucí sentiment. Ten byl patrný jak v Německu, tak i ve Francii a podle snížení celkového PMI eurozóny v listopadu o tři desetiny na 50,3 bodu lze usuzovat, že situace se musela zhoršovat i v dalších velkých evropských ekonomikách. Zvyšují se tak obavy o přelití slabého výkonu od výrobců do váhově podstatně významnějšího sektoru služeb.

Hlavní pozornost bude mít i nadále obchodní jednání mezi USA a Čínou. Oproti trhu však nesdílíme optimismus a výhled blížící se dohody. Předstihové ukazatele v eurozóně opět ukáží další zlepšení. V Evropské unii se ujme vlády nové složení Evropské komise. Regionální data potvrdí i nadále utažený trh práce a rekordně nízkou míru nezaměstnanosti. V závěru týdne se pak dozvíme detailní strukturu růstu zemí v regionu.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 13 170 s cílem na 13 300 a dále pak až na 13 374.

Minulý týden na finanční trhy větší změny nepřinesl. Akciové indexy mírně ztrácely, i když si dál drží své vysoké ocenění a řada z nich zůstává na dosah historického maxima. Na FX se dařilo hlavně dolaru, který dál těží z postupného zmírňování výhledu pro další snižování amerických úrokových sazeb.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 1,2865 s cílem na 1,2825 a dále pak až na 1,2805.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 1,1035 s cílem na 1,1010 a dále pak až na 1,1000.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 1467,00 s cílem na 1456,00 a dále pak až na 1451,00.

EUR/USD: Z technického hlediska denního grafu skutečnost, že cena opakovaně nepřekonala klouzavý průměr SMA 100, naznačuje medvědí sílu formace dvojitý vrchol a mohli bychom dále klesat. V případě prolomení pod důležitou psychologickou hladinu 1,1000 bychom mohli otestovat support 1,0955 – 1,0950 a dále pak 1,0900. Na druhé straně nejbližší rezistencí je oblast 1,1055 – 1,1060, dále pak klouzavý průměr SMA 100 na 1,1085 a také hladina 1,1100. V případě proražení těchto oblastí bychom mohli dále růst a krátkodobý výhled by byl býčí. Dále bychom mohli otestovat rezistenci 1,1170 – 1,1180 (rezistence dvojitého vrcholu) a také hladinu 1,1200.

EUR/USD: Tento měnový pár se dostal na 1,1096, pak ale klesl a obchoduje se kolem 1,1020, což je blízko listopadových minim na 1,0988 a to koresponduje s hladinou supportu 61,8 % Fibonacciho retracementu. Krátkodobé očekávání je na denním grafu medvědí, protože se cena odrazila od klouzavého průměru SMA 100. Technické indikátory jsou v negativní zóně. Na 4hodinovém grafu je krátkodobé očekávání též medvědí. Technické indikátory míří dolů a jsou blízko přeprodané zóny. Cena je daleko pod všemi klouzavými průměry.

Přinášíme pohled na aktuálně otevřené pozice retailových obchodníků (běžných traderů) na forexu. Jde o reverzní - contrarian indikátor, který pokud naznačuje velkou míru short pozic, tak to může znamenat další pokračování v růstu (a naopak). Je to z důvodu předpokladu, že trh půjde proti retailu, který se většinu času snaží jít proti trendu.

Ekonomiky v eurozóně se zatím nenachází na kraji obrovské krize. V pořadu Otázky Václava Moravce v České televizi to dnes řekl ekonom Jan Švejnar z Kolumbijské univerzity v New Yorku. Velice nízké úrokové sazby podle něj způsobují to, že i výrazně zadlužené země jako třeba Itálie jsou schopné splácet své dluhy. ČR by měla využít toto prostředí nízkých sazeb k investování, dodal.

Britská opoziční Labouristická strana dnes uspořádala manifestaci před jedním ze skladů společnosti Amazon v severoanglickém Sheffieldu. Lídr strany Jeremy Corbyn v projevu kritizoval nadnárodní společnosti, ve kterých podle něj panuje kultura daňových úniků a odírání zaměstnanců na platech. Informovaly o tom dnes agentury Reuters a AFP.

Od nástupu Donalda Trumpa do funkce amerického prezidenta upouští více zahraničních firem od investičních plánů ve Spojených státech, když je kvůli obavám o národní bezpečnost začnou vyšetřovat americké úřady. Uvádí to zpráva, kterou zveřejnil Výbor pro zahraniční investice ve Spojených státech (CFIUS). Ukazuje, že z investic, které výbor vyšetřuje kvůli obavě o národní bezpečnost, jich firmy v roce 2017 opustily zhruba 14 procent. O rok později to bylo asi 11 procent.

Právě začíná takzvaný „Black Week“, neboli týden slev a akčních nabídek – byť leckdy falešných. Velké předvánoční nakupování vyvrcholí v pátek, 29. listopadu, stále populárnějším „Black Friday“ – „Černým pátkem“. Žně zaznamenají například české e-shopy, které se mohou během „Black Weeku“ a následujících tří předvánočních, adventních týdnů těšit na tržby čítající více než 20 miliard korun.

Akcie ve Spojených státech dnes posílily, k růstu přispěly pozitivní komentáře z Washingtonu i Pekingu ohledně vyjednávané obchodní dohody. Vliv ale měla i zpráva o listopadovém zvýšení aktivity ve výrobě a ve službách v USA. Ze stejných důvodů na devizovém trhu zpevňoval americký dolar.

Americký dolar dnes na forexových trzích zpevňuje, k růstu mu pomáhá zejména zpráva o listopadovém zvýšení aktivity ve výrobě a ve službách v USA. Naproti tomu v eurozóně se růst podnikatelské aktivity téměř zastavil. Náladu na trhu ale ovlivňuje rovněž nejistota kolem obchodního sporu mezi USA a Čínou.

Ukrajinské dluhopisy v letošním roce lákají zahraniční investory, jedna z nejlukrativnějších investičních příležitostí na rozvíjejících se trzích ale není bez rizika, upozorňuje agentura Bloomberg. Málo rozvinutý sekundární trh na Ukrajině může vést k tomu, že až opadne zájem o riziková aktiva, budou se držitelé ukrajinských dluhopisů zbavovat těchto cenných papírů jen s obtížemi. I kdyby kupce našli, další ztráty by mohl přivodit nelikvidní devizový trh kvůli poklesu hřivny, která je zatím letos nejvýkonnější měnou světa.

Nálada na akciových trhoch sa počas dnešného dňa mierne zlepšila. Za zlepšením nálady na trhoch stáli najmä vyjadrenia amerického prezidenta Donalda Trumpa o tom, že dosiahnutie obchodnej dohody s Čínou je už „veľmi blízko“. Tento týždeň bola síce nálada na trhoch zmiešaná, no hlavný čínsky vyjednávač pozval amerických vyjednávačov do Číny, aby pokračovali v rokovaniach koncom tohto mesiaca, čo je pozitívna správa. Aj napriek schváleniu „Hongkong“ zákona v USA, ktorý podporuje protesty v čínskej metropole, prišli správy z USA, že aj v prípade, ak by nedošlo k dosiahnutiu obchodnej dohody do konca tohto roka, clá, ktoré majú vstúpiť do platnosti v decembri na dovoz tovarov z Číny sa odložia.

Akcie na pražské burze v uplynulém týdnu oslabily, když index PX klesl o 0,2 procenta na 1081,9 bodu. Vyplývá to z výsledků burzy. V týdnu se nejlépe vedlo akciím Komerční banky, naopak nejvíce oslabily akcie pojišťovací skupiny VIG. Předcházející týden české akcie stouply o 1,6 procenta.

Pražská burza zakončila týden růstem, index PX dnes posílil o 0,76 procenta na 1081,90 bodu. Nahoru ho táhly hlavně akcie Erste Bank, Komerční banky a elektrárenské společnosti ČEZ. Aktivita na trhu byla nízká. Vyplývá to z údajů burzovního webu.

Závěr týdne nakonec vyznívá dobře pro evropské akcie a pro dluhopisy. Americké akciové indexy na tom tak dobře nejsou, když pouze balancují kolem nuly, na rozdíl od evropského růstu kolem půl procenta. Solidně na tom v pátek byla i pražská burza. Dluhopisové výnosy klesají více v jádru eurozóny než v zámoří. Ropa dnes pouze čeří vodu a zlato své intradenní zisky stihlo už odevzdat.

Polská průmyslová produkce vzrostla v říjnu meziročně o 3,5 %, po očištění o 3,7 %. Tamní průmysl se tak definitivně vymanil ze slabších jarních a letních měsíců a vrátil se k předchozímu tempu růstu. Za prvních deset měsíců tak vzrostla polská produkce v průměru o 4,5 %.

Dnes zámořské indexy otevřely v kladném teritoriu. Pozitivně působí komentáře týkající se možné obchodní dohody mezi USA a Čínou. Trhy tlačí nahoru sektory financí a těžařů a zpracovatelů komodit. V týdenním hodnocení s největší pravděpodobností přeruší index S&P 500 růstovou seanci, která trvala šest týdnů a oslabí.

Akciové trhy od začátku letošního roku velice silně rostou. Nejširší globální akciový index MSCI All Country World připisuje zhodnocení 20 %. Nejvíce se přitom daří akciím v USA, jejichž index S&P 500 připisuje zisk dokonce 24 %. Relativně nejméně se kvůli obchodním válkám daří akciím z rozvíjejících se trhů, jejichž index MSCI Emerging Markets připisuje zhodnocení „pouze“ 9 %.

Banky eurozóny lze bez nadsázky označit za jednu z kolaterálních obětí politiky ultra-nízkých sazeb. Záporné úroky promluvily do poklesu ziskových marží a způsobily značný propad valuací finančních domů v EMU. Peněžní ústavy obsažené v indexu Stoxx Europe 600 se obchodují v průměru na 70 % své účetní hodnoty. Bankovní index testoval letos v srpnu téměř osmiletá minima. Od léta se však situace stabilizovala a index posílil o více než 17 %. Co za obratem stálo?

Česká měna dnes k euru popáté za sebou mírně posílila a zpevnila o dva haléře na 25,50 Kč/EUR. Za celý týden si polepšila zhruba o desetník. Vůči dolaru dnes ztratila čtyři haléře na 23,11 Kč/USD, ztrácela společně s eurem. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

Když Donald Trump mlčí, znamená to zjevně, že řeší zásadní dilema své kariéry. Dosud převážně mlčí k hongkongským pouličním bouřím. A to jindy třeba neváhá po twitteru v reálném čase radit až do Paříže, jak správně hasit požár katedrály. Jenže to, zda se podaří zachránit Notre Dame, či ne, není pro jeho kariéru ani za mák tak důležité jako to, jak se mu nyní podaří vyjít s Pekingem.

Bundesbanka v pondělí informovala, že zpomalení německé ekonomiky bude trvat i ve 4Q. Podle německé centrální banky však není důvod se domnívat, že ekonomika upadne do recese.

Dnes zveřejněné listopadové indexy nákupních manažerů z Německa a eurozóny potvrdily mírné zlepšení situace v průmyslu dané určitým zklidněním napětí ve světových obchodních vztazích a poklesem nejistoty. PMI z německého průmyslu si oproti říjnu polepšil o 1,7 bodu, čímž dosáhl pětiměsíčního maxima, přesto index s 43,8 body zůstává hluboko v pásmu kontrakce. Podstatně lépe si vede průmysl ve Francii. Tamní ukazatel si v listopadu připsal 0,9 bodu, a navíc se stabilně pohybuje v pásmu expanze. Oproti výrobnímu sektoru však PMI z terciární sféry naznačily slábnoucí sentiment. Ten byl patrný jak v Německu, tak i ve Francii a podle snížení celkového PMI eurozóny v listopadu o tři desetiny na 50,3 bodu lze usuzovat, že situace se musela zhoršovat i v dalších velkých evropských ekonomikách. Znovu se tak zvýrazňují obavy o přelití slabého výkonu od výrobců do podstatně váhově významnějšího sektoru služeb. Pohyb celkového ukazatele těsně nad padesáti body (hranice mezi kontrakcí a expanzí) tak v podstatě ukazuje na stagnaci, či jen pozvolný růst evropské ekonomiky. To by znamenalo riziko pro stávající prognózu ECB, která očekává postupné oživení v Q4 a na počátku příštího roku.

Každý na rôznych trhoch dobre pozná príslovie, že po pokoji vždy nasleduje búrka, čo sa v posledných týždňoch dokonale hodí na trh s kryptomenami. Konkrétne, po obchodovaní v určitom rozsahu došlo k náhlemu skoku. Cena Bitcoinu dosiahla takmer 10 000 dolárov, ale odvtedy postupne stráca paru. Okrem toho sa v poslednom období zrýchlil pohyb smerom nadol a cena klesla pod minimálnu hladinu pozorovanú zhruba pred mesiacom. Keď sa tento týždeň pozrieme na krypto trh, oplatí sa spomenúť znepokojivé odhalenia z Číny, pretože krajina sa ešte musí rozhodnúť, či zatvorí kanceláriu Binance v Šanghaji.

Většina měnových párů se dnes nachází pod svým 22denním průměrným rozpětím. Jedinou výjimkou je měnový pár GBP/JPY, který svůj průměr mírně překračuje.

Ceny kávy boli dlhodobo pod tlakom, ale v poslednom čase zaznamenali pomerne prudký nárast. Cena prekonala hranicu 116 dolárov a za posledný mesiac vzrástla o 19%! Táto ohromujúca rally sa koná napriek oslabovaniu BRL, a preto nastáva otázka, čo sa stane, keď sa BRL zotaví. Z technického hľadiska sa na grafe vytvoril reverzný vzor hlavy a ramien. Napriek nedávnej rally cena kávy zostáva výrazne pod desaťročným priemerom na hranici 152 dolárov.

Jaké měny jsou dnes během obchodování nejsilnější a které naopak nejslabší? Napoví tabulka níže, která zobrazuje denní vývoj jednotlivých měn oproti ostatním měnám a dále kumulativní změnu jednotlivých měn.

1) Asijské akciové trhy zakončily dnešní obchodování převážně v pozitivním pásmu, přestože na trzích přetrvávala nejistota ohledně dalšího vývoje obchodních rozhovorů mezi Spojenými státy a Čínou.

Hodnota kybernetické měny bitcoin klesla nejníže za šest měsíců, krátce se dostala i pod hranici 7000 dolarů (asi 161.000 Kč). Na vině je podle agentury Reuters nejnovější zásah čínské centrální banky proti kryptoměnám a její doprovodné varování před riziky, která s sebou obchodování s digitální měnou nese.

V letošním největším IPO je čínský e-commerce gigant Alibaba připraven získat až $12,9 miliard na burze v Hongkongu, čímž se posílí finanční trh města zasaženého politickými nepokoji.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 1,3295 s cílem na 1,3265 a dále pak až na 1,3235.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 0,6800 s cílem na 0,6780 a dále pak až na 0,6770.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 0,6397 s cílem na 0,6442 a dále pak až na 0,6454.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 0,8556 s cílem na 0,8625 a dále pak až na 0,8644.

„Nadnárodní společnosti stále více reflektují moderní trendy s důrazem na rovnost pohlaví, lidská práva a ekologii. Uvědomují si, že špatná pověst značky může negativně ovlivnit hospodářské výsledky. Proto kladou stále vyšší požadavky na firemní kulturu,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.

Hospodářský růst v eurozóně by se měl začít více opírat o domácí poptávku, aby byl vyváženější a dokázal čelit ekonomickému útlumu v zahraničí. Přispět by k tomu měly mimo jiné rozsáhlejší veřejné investice. Uvedla to dnes podle agentury Reuters nová šéfka Evropské centrální banky (ECB) Christine Lagardeová.

Index spekulativního sentimentu (SSI index) a aktuální otevřené obchodní pozice na FOREXU od retailových traderů. Podrobný popis tohoto indikátoru najdete zde.

Měnový pár AUD/USD na denním grafu aktuálně testuje S/R zónu kolem psychologické hladiny 0,6800, která leží v blízkosti supportu rostoucího trendového kanálu. Indikátor Stochastic současně již vysílá přeprodané podmínky, což značí možnou vyčerpanost medvědů. Dočkáme se tak odražení od současných úrovní směrem vzhůru a zamíříme ke klesající trendové linii, která koresponduje s klouzavým průměrem SMA 200?

Měnový pár USD/CHF se na 4hodinovém grafu postupně přibližuje směrem k rezistenci obchodního pásma kolem hladiny 0,9970, která je platná již od poloviny září. Dočkáme se posílení do této oblasti a následného odražení zpět k nižším úrovním? Nicméně, indikátor Stochastic již signalizuje překoupené podmínky, ke slovu by se tak mohli dostat naopak medvědi.

Podnikatelská aktivita v eurozóně se v listopadu téměř zastavila. Nejvyšší údaj za pět měsíců vykázal zpracovatelský průmysl největší ekonomiky eurozóny - Německa. Vyplývá to z údajů společnosti IHS Markit, které byly dnes zveřejněny a které jsou založeny na průzkumu mezi nákupními manažery.

Čínský statistický úřad dnes opravil nominální hodnotu hrubého domácího produktu (HDP) Číny v loňském roce směrem vzhůru o 2,1 procenta na 91,93 bilionu jüanů (zhruba 301 bilionů Kč). Dodal, že tato revize nebude mít výraznější vliv na výpočet letošního tempa hospodářského růstu.

Dnes s Robertem Kunovjánkem ze společnosti X-Trade Brokers (XTB) o vývoji na akciových indexech, eurodolaru a páru USD/CAD.

Zprávám z Asie a Evropy se dnes ráno podařilo zlepšit náladu na hlavních trzích, ale nadšení nevydrželo. V obou případech najdeme důvody, proč nebrat informace jako jednoznačně pozitivní. Trhy tak asi nedostanou dostatečný impuls, aby se vymanily z houpání ze strany na stranu trvajícího už řadu dní.

Měnový pár EUR/CAD se na 1hodinovém grafu v rámci korekce předchozího růstu dostal zpět směrem k úrovním 50 % a 61,8 % Fibonacciho retracementu. Mezi cenou tohoto měnového páru a indikátorem Stochastic se zároveň tvoří skrytá býčí divergence. Dočkáme se tak dalšího růstu EUR/CAD směrem k předchozímu swingovému maximu kolem 1,4772?

XRP/USD dále v propadu, přičemž pohyb vzhůru je limitován 5-DMA. Pár se obchodoval o 2,07% níž na 0,2380 v 0700 GMT, předpokládaný vývoj je silně medvědí. Na pari nejsou žádné známky zvratu, trend je silný bez náznaků obratu.

Měnový pár EUR/USD se na 4hodinovém grafu odráží směrem dolů od S/R zóny 1,1080 - 1,1100 (nyní rezistence), která koresponduje s úrovněmi 50 % a 61,8 % Fibonacciho retracementu. Mezi cenou tohoto měnového páru a indikátorem Stochastic se zároveň utvořila standardní medvědí divergence. Dočkáme se tak dalšího poklesu EUR/USD směrem k předchozímu swingovému minimu kolem 1,0989?

Ke konci tohoto týdne se chceme znovu zaměřit na USD / JPY. Neočekáváme však, že vzhledem k dnešním ekonomickým událostem ani výsledné zvýšené volatilitě, dojde k velkým krokům.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 108,70 s cílem na 108,45 a dále pak až na 108,25.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 57,80 s cílem na 58,65 a dále pak až na 59,20.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 8301 s cílem na 8249 a dále pak až na 8231.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 3113 s cílem na 3096 a dále pak až na 3091.