Na akciové trhy prichádza výsledková sezóna, dokáže im poskytnúť pozitívny impulz?

Čtěte více

• Mzdy zrychlují, reálně však pokračuje strmý pád
  Průměrná mzda v Česku se vyšplhala na 39858 korun, což je o 6,1 % více než před rokem. Meziroční tempo mezd tak zrychlilo z 4,4 % ve druhém kvartále zhruba tak, jak očekávala centrální banka a o něco méně než jsme předpokládali my.
• Mzdy zvolňují dynamiku růstu, ale hlásí velké rozdíly
  Nominální mzdy zvolnily své tempo ze 7,1 % (Q3 2023) na 6,3 % (Q4 2023). To je o něco výraznější růst, než jsme čekali my (6,0 %) i ČNB (6,2 %). Navíc pohled do struktury ukazuje, že mezi jednotlivými odvětvími zůstávají značné rozdíly a obecně rychleji roste dynamika mezd v tržních službách, které vykazují nejvyšší setrvačnost inflační dynamiky. To vše jsou spíše další důvody pro lehkou obezřetnost při snižování úrokových sazeb v nejbližších kvartálech.
• MZe schválilo sazby základních dotací, podpora klesá s velikostí farem
  Na přímých platbách pro zemědělce, které dostávají na hektar obhospodařované půdy, se letos rozdělí 20 miliard Kč. Loni to bylo téměř 23 miliard Kč, letos však začalo nové dotační období Společné zemědělské politiky EU. ČTK o tom v tiskové zprávě informovalo ministerstvo zemědělství. Přímé platby jsou hrazené zcela ze zdrojů EU.
• Na akcie FOMC nezapůsobil, ve hře jsou ovšem USD medvědi
  TémataPohyb v cenách, ke kterému došlo kolem úrovně 1130 v S&P500 ukázal silnou vzestupnou...
• Na akciích dál převládá červená, nepomáhají výsledky amerických bank ani makrodata
  Evropské akciové trhy zůstávají většinou pevně v červeném. Lehké ztráty sice vykazuje Londýn, ale DAX nebo AEX jsou -1 pct, CAC 40 ztrácí 0,8 pct. Spolu s otevřením Ameriky sice přišla snaha o vylepšení bilance, ale zatím to nevychází. V zámoří je na tom relativně lépe Nasdaq s poklesem o půl procenta, zatímco širší S&P 500 klesá o 0,6 pct.
• Na akciích doznívá růst, zlato drží dobyté pozice
  Kolem půlky měsíce sice trhy nepříjemně překvapily svým jestřábím postojem Fed, ECB a pak i BoJ, ale zdá se, že se investoři ke konci roku z nepříjemných zpráv otřepávají. Akcie se včera slušně odrazily nahoru a pohyb dnes pokračuje v Evropě, ačkoli už v menší intenzitě. Hlavní zdejší indexy se zvedají o pár desetin procenta. Velmi podobně jsou na tom futures naznačující nový start na Wall Street. 
• Na akciích odpoledne vítězí kupci, Nasdaq však zaostává
  Dneškem pokračuje vnitřní boj akciových trhů o to, jestli je před koncem roku spíše třeba vybírat zisky, nebo naopak využívat poklesy k nákupům. Po několika intradenních změnách směru mají aktuálně navrch kupci, kteří táhnou hlavní indexy slušně vzhůru.
• Na akciích závěrem týdne převládá optimismus, který však může velmi snadno vyprchat
  Dluhopisové trhy nadále ujišťují, že na trhu přetrvává strach z budoucí politiky Fedu, respektive i ECB. Úplně v pohodě nejsou ani americké akcie, které sice momentálně nahrazují ztráty, ale třeba technologie zůstávají pod tlakem. Evropě se však daří.
• Na akciovém trhu v USA vyvolává omikron pouze mírné obavy
  Klíčové indexy amerických akciových trhů v úterý opět vzrostly a pozastavily tak korekční pohyb směrem dolů. Zdá se, že trhy nejsou nijak zvlášť znepokojeny kmenem omikron, který se rychle šíří po celém světě. V USA představuje omikron 73 % nových případů covid-19, přičemž v některých státech dosahuje tento počet až 90 %. Nový kmen byl dokonce zjištěn v Bílém domě – americký prezident Biden mohl být v kontaktu s nakaženou osobou. Ačkoli je omikron méně závažný než předchozí kmeny, stále způsobuje hospitalizace a úmrtí, což nevyhnutelně vytváří tlak na obchodní a hospodářskou činnost v USA i jinde. Klesající HDP a maloobchodní tržby by mohly tlačit dolů i prudce rostoucí inflaci, ale to není žádná útěcha. Nová omezení pravděpodobně povedou k novému hospodářskému poklesu, jak naznačuje většina výhledů na čtvrté čtvrtletí roku 2021. Obtížná situace by mohla pokračovat i v prvním čtvrtletí roku 2022 – začátek vlny omikron začal současně se čtvrtou vlnou delta, což je obzvláště nebezpečné.
• Na akciové trhy dopadá zápis Fedu i obavy z Číny
  Akcie trhů rozvíjejících se zemích klesly na letošní minima. Dolehl na ně nejen slábnoucí výhled celosvětového růstu, ale i perspektiva nižších stimulů Fedu. Investoři proto přesedlali na nejbezpečnější aktiva. K tomu se přidávají obavy ze šíření variant Covidu-19, čínských regulačních zásahů a nepokojů v Afghánistánu. Pod tíhou obav klesají i evropské akciové trhy.
• Na akciové trhy se pomalu vrací opatrný optimismus
  České maloobchodní tržby bez započtení prodejů automobilů v únoru meziročně vzrostly o 7,4 %. Celkové tržby včetně motoristického segmentu se ve srovnání se stejným měsícem předchozího roku zvýšily o 3,6 %. Po očištění o sezónní faktory tržby v maloobchodě reálně meziměsíčně stagnovaly. Spotřebitelé zvyšovali své útraty zejména za farmaceutické, zdravotnické a kosmetické zboží, potřeby pro domácnost a za počítačové a komunikační vybavení. Únorové tržby bez automobilového segmentu vykázaly překvapivě silnou dynamiku. Již některé předstihové indikátory ovšem ukazují, že dopady epidemie koronaviru na aktivitu ve službách a maloobchodě jsou přímo katastrofální. Celkový pokles maloobchodních prodejů v letošním roce pak bude záviset především na tom, jak dlouho budou platit mimořádná restriktivní omezení.
• Na akciové trhy se vrací nákupní nálada
  Akciové trhy vstoupily do nového týdne optimismem. Evropský index Stoxx 600 roste o 0,7 %, když v rámci sektorů se nejvíce dařilo těžařům a zpracovatelům komodit (+1,4 %). Jednoprocentní zisky atakují i prodejci luxusního zboží nebo informační technologie. Naopak chvost akciového pelotonu okupují utility, které ztrácejí 0,4 %. Rovněž akcie v zámoří zahájily růstem, přestože S&P 500 přidává pouze 0,1 %. Nákupní apetit zvyšují rostoucí naděje mezi investory ohledně nadcházejícího jednání Spojených států a Číny o vzájemné obchodní politice.
• Na akciové trhy se vrátila opět chuť investovat
  Americký akciový trh se zazelenal, když všechny hlavní sektory vykázaly slušné zisky. Index S&P 500 si včera polepšil o 1,1 %. Nejmenší zisky, přestože byly velmi solidní, si připsaly farmaceutické tituly (+0,9 %). Nejúspěšnějším se stala síťová odvětví, jejichž akcie vzrostly o dvě procenta. Na trzích se po komentářích některých amerických vládních představitelů mírně rozptýlily obavy ze zavádění tvrdých protekcionistických opatření ze strany Spojených států. Na druhou stranu však není všemu konec a bude především záležet na tom, jak se k zavedeným dovozním clům na ocel a hliník postaví ostatní státy. V případě jejich odvetných protiopatření nejistota na trzích opět poroste, což se promítne do nižšího ocenění akciových trhů.
• Na akciové trhy vstupuje další medvěd
  Americký akciový trh dostal včera další ránu, tentokráte v podobě výsledků zasedání Fedu. Ten dle očekávání zvýšil úrokové sazby a zároveň na základě sníženého výhledu pro ekonomický růst a inflace v letošním a příštím roce došlo ke snížení trajektorie očekávaného růstu úrokových sazeb na základě mediánů předpovědí jednotlivých centrálních bankéřů. Snížila se i úroveň netrálních sazeb. I tak však tyto komentáře naznačující méně přísnější měnové podmínky nebyly dostatečné vzhledem k nastavenému očekávání trhu. Proto akciové tituly reagovaly propadem napříč všemi sektory. Index S&P 500 tak včera přišel o 1,5 % své hodnoty a klesl pod úroveň 2507 bodů, kde se naposledy nacházel na konci září loňského roku.
• Na akciových trzích převládá pozitivní sentiment
  Akciové trhy dnes po celém světě vstřebávají včerejší vystoupení šéfa americké centrální banky Jeroma Powella. I evropské akcie si tak připisují zisky, přestože ty nedosahují žádných závratných výšin. Index Stoxx 600 v odpoledních hodinách přidává dvě desetiny procenta, když z nejvyššího růstu se těší energetické společnosti (+1,0 %). Až s odstupem s půlprocentním ziskem je následují utility. Nedaří se těžařům a zpracovatelům komodit, jejichž akcie ztrácejí 0,4 %.
• Na akciových trzích se k opětovným nákupům zatím neschyluje
  Americké akcie vstoupily do nového týdne mírnými ztrátami. Index S&P 500 přichází o zhruba třetinu procenta, když největší brzdou jsou technologické tituly (-1,1 %). Obecně se nedaří spíše cyklickým akciím, které jsou tak pod tlakem znovu rostoucích geopolitických rizik v souvislosti s uvalováním cel na čínské zboží nebo zmizením saudskoarabského novináře. Zveřejněné maloobchodní tržby zaostaly za očekáváním, a tak růst akcií maloobchodních řetězců o zhruba půl procenta je spíše překvapením. V rámci maloobchodního sektoru zaujaly zprávy ohledně bankrotu společnosti Sears, jejíž akcie s otevřením trhů umazaly dalších 15 %. Ty od poloviny května ztratily přes 90 % hodnoty.
• Na akciových trzích se očekává korekce
  Očekává se, že evropské měnové indexy zahájí v pátek beze změny; futures na index S&P přes noc m...
• Na akciový trh Start vstoupila developerská firma UDI CEE i výrobce dronů Primoco
  Pražská burza cenných papírů slaví další úspěch. Na trhu Start, který je určený právě pro menší a středně velké podniky, se v rámci primárního úpisu – IPO poprvé prodaly akcie dvou nových firem.
• Na akciový trh vstupuje další kultovní značka. Blíží se IPO Ferrari
  Nestává se tak často, že se na finančním trhu objeví akcie, kterou investoři z části nakupují prostě jen proto, aby ji měli. Minulý rok se se jedna taková objevila, když své IPO úspěšně dokončil Manchester United, jehož akcie si téměř přesně po roce připisují velmi slušných 10 %. Už příští pondělí nás čeká podobné IPO, když se na akciovém trhu objeví legenda mezi sportovními automobilkami Ferrari. Akcie společnosti bude možné obchodovat i na platformě XTB, takže máte i Vy šanci vlastnit alespoň část této ikonické sportovní značky. Níže nabízíme několik užitečných informací, které vám mohou pomoci v rozhodování o tom, zda má investice do této automobilky smysl.
• Na americké akcie opatrně, jsou předražené
  Akciové trhy mají od začátku roku za sebou velice úspěšné období. Nejširší index světových akcií MSCI All Country World zatím připisuje 16% zhodnocení, nejvíce se přitom daří americkým akciím, které se dle indexu S&P 500 pyšní ziskem 20 %. Velmi dobře je na tom také Evropa, jejíž akcie si dle indexu STOXX Europe 600 připisují zhodnocení 17 %. Mírně zaostávají japonské akcie, které dle indexu Nikkei 225 zatím zaznamenaly zisk 13 %. Naopak výrazně zastávají trhy rozvíjejících se ekonomik (Čína, Indie, Brazílie, Rusko, atd.) se ziskem 6 %. Celkově šlo nicméně od začátku roku pro investory o velmi dobrou akciovou periodu.