Ticker Tape by TradingView
Polovodičová krize: Past, nebo investiční příležitost?
Stejně jako auta nemohou jezdit bez oleje v nádrži nebo bez nabité baterie, nemůže se trh s novými technologiemi rozvíjet bez křemíkových integrovaných obvodů. Tyto čipy vyžadují obrovské výdaje na vývoj a speciální výrobní podmínky. Svět čelil perspektivě konkurence o strategické dodávky polovodičů, která může určovat tempo technologického rozvoje a konkurenceschopnost podniků na trhu nových technologií.
Poptávka po nových technologiích a zařízeních začala v prostředí celosvětové recese a inflace slábnout a trh s polovodiči čelil vyhlídce na pokles v důsledku sankcí uvalených na jeho největšího spotřebitele, Říši středu. Ohrožen čínskou intervencí se do centra pozornosti dostal Tchaj-wan, který je stále centrem světové výroby čipů. Vytváří strach, který zavládl na trhu polovodičů, investiční příležitost?
Trh s polovodiči ovlivňuje řadu různých odvětví od her, počítačů a chytrých telefonů až po průmysl a automobilový průmysl. Z grafu vyplývá, že největší problémy může mít kvůli nedostatku trh s osobními počítači, konzolemi, automobilový průmysl a zařízení pro drátovou komunikaci. Většina problémů s nedostatkem čipů se pravděpodobně začne řešit počátkem příštího roku. Nejtěžší situace s čipy může být v odvětví osobních počítačů, kde náročné technologie mohou vyvolat trvalý tlak na dodávky 3 a 5 Nm technologií, především z Tchaj-wanu, který je ohrožen konfrontací s Čínou. Zdroj: Analýza společnosti Gartner
USA se zaměřují na domácí výrobu
Globalizovaný svět fungoval a dodávky čipů nepředstavovaly problém, který by podpořil marže výrobců, dokud Čína nezačala představovat významnou bezpečnostní hrozbu pro Spojené státy a globálním dodavatelským řetězcem neotřásla pandemie koronaviru. Po mnoho let technologičtí giganti se sídlem v USA přesměrovávali výrobu čipů na Tchaj-wan, aniž by se obávali možné konfrontace nebo nároků Pekingu na tento ostrov.
Situace se však změnila s vzestupem Číny. Napětí se nezmírnilo a prezident Si Ťin-pching na říjnovém summitu Komunistické strany Číny zdůraznil, že si Čína vyhrazuje právo použít sílu proti Tchaj-wanu, který považuje za nedílnou součást svých státních hranic. Bidenova administrativa zase přislíbila vojenskou pomoc v případě agrese ze strany Říše středu; Spojené státy navíc pracují na návrhu zákona o pronájmu půdy, který by Tchaj-wanu umožnil přímý pronájem amerického vojenského vybavení za podmínek desetiletého splácení. Trh s čipy se stal mimořádně citlivým na eskalaci geopolitického napětí.
Není divu, že se technologický trh obává kolapsu; vždyť tchajwanské továrny na polovodiče zajišťují téměř 65 % celosvětových dodávek polovodičů, včetně 90 % dodávek 7nm a menších čipů používaných v nejmodernějších technologiích. Na ostrově se konsoliduje téměř 60 % tržeb světového trhu s polovodiči a právě sem zatím přesunuli výrobu giganti ze Silicon Valley. Čína je již od tchajwanských dodávek téměř zcela izolována, USA se obávají technologického zbrojení Pekingu a nechtějí jej stimulovat nejnovější generací čipů.
Výrobcům čipů neprospívají sankce, které je připravují o přístup na čínský odbytový trh. Koneckonců Čína je největším spotřebitelem čipů, v roce 2020 utratí 350 miliard dolarů, což je více než za dovoz ropy. Čínská výroba čipů představuje pouhých 5 % světové produkce a nestačí k nasycení domácího trhu. Čína je navíc odsouzena k dovozu nejmodernějších čipů, protože její technologie zatím neumožňuje masovou výrobu polovodičů používaných v počítačích, noteboocích nebo chytrých telefonech.
Republikáni proti čipům a Science ACT
Demokratická strana, která má v současné době většinu v obou komorách Kongresu, prosadila zákon Chips and Science ACT, který má podpořit americký trh s polovodiči částkou téměř 52 miliard dolarů, jež půjde na výzkum a obnovu průmyslu čipů v USA. Návrh zákona se setkal s kritikou republikánů, kteří hlasovali proti němu a obvinili jeho autory, že v době inflace odčerpávají veřejné prostředky, přetěžují rozpočet a neposkytují dostatečné záruky proti vlivu čínského kapitálu. v listopadu se budou konat volby v polovině volebního období, které by mohly vrhnout více světla na polovodičový sektor a vztahy Pekingu s Washingtonem.
Lze odhadnout, že vítězství republikánů ve volbách do Sněmovny reprezentantů a Senátu se pravděpodobně setká s negativní reakcí amerických výrobců čipů, ačkoli potřeba postupného přesunu výroby čipů z Tchaj-wanu do USA se zdá být oprávněnější než kdy jindy. Nebude to však bez dopadu na marže hlavních hráčů, protože to vyžaduje finanční výdaje a specifické odvětví vyžaduje mnohaleté investice. Vybudování továrny se snadným přístupem k materiálům trvá až dva roky a vzhledem k nákladům a koordinaci celého dodavatelského řetězce se náklady obvykle vrátí až po dalších pěti letech, což je hlavní důvod, proč se trh zdráhá opustit služby nabízené výrobními závody na Tchaj-wanu.
Geopolitické tlaky již pocítili téměř všichni giganti v odvětví, od Intelu přes AMD až po jihokorejský Samsung. Američané nadále obchodují s kartami a Tchaj-wan není schopen vyrábět sám bez amerického know-how a chráněného duševního vlastnictví. Blokády vývozu do Číny zatěžují zakázkové knihy předních výrobců. graf ukazuje, jak v průběhu let roste role trhu polovodičů na Tchaj-wanu, v Číně a Jižní Koreji na úkor "starých ekonomik" Evropy, Spojených států a Japonska. Stojí však za povšimnutí, že výroba na Tchaj-wanu a v Koreji probíhá pouze díky technologické podpoře a intelektuální hodnotě ze strany USA, zatímco Čína stále není schopna vyrábět čipy ve špičkové technologii pod 10 Nm, takže se uplatňují pouze v automobilech nebo v sektoru spotřební elektroniky a domácích spotřebičů. Zdroj: Deloitte
Investiční příležitost?
Zaměřili jsme se na trh polovodičů a vybrali jsme dvě kótované společnosti, které ve srovnání s ostatními společnostmi v odvětví vykazují v letech 2020 a 2021 nejsilnější růst tržeb, silnou hotovostní pozici a vysokou úroveň čistého zisku. Obě společnosti mají relativně malé zadlužení, ačkoli výše dluhu v technologickém průmyslu skokově vzrostla v důsledku růstu úrokových sazeb a nákladů na financování. Filadelfský polovodičový index PSI, který měří průměrné ceny akcií 30 největších amerických čipových společností, se letos propadl o téměř 50 %, přičemž 38 % poklesu připadá na rok 2022, což představuje největší anualizovaný pokles od finanční krize v roce 2008. průměrný poměr ceny a zisku společností indexu PSI je 14,5, což představuje 11% odchylku od historického průměru indexu a téměř 40% diskont vůči průměrnému poměru c/z na burze NASDAQ. Podívejme se tedy na dvě nejrychleji rostoucí americké společnosti.
Tržby téměř všech výrobců polovodičů v roce 2021 vzrostly navzdory prvním známkám problémů s nedostatkem a výpadky v dodavatelském řetězci. Výrobci snadno přenesli rostoucí výrobní náklady na zákazníky díky rostoucí poptávce po nových technologiích. Američtí výrobci Nvidia a AMD zaznamenali meziroční nárůst tržeb o více než 60 %. Slabší proti trhu byl předchůdce trhu s čipy a gigant ze Silicon Valley Intel, jehož tržby vzrostly jen o něco málo přes 1 %. Nejvíce vzrostly tržby 15 největších výrobců, a to o 27,4 %. Zdroj: Zdroj: Counterpoint
Advanced Micro Devices (AMD.US)
Společnost má dobře diverzifikované podnikání a dodává systémy jak na trh procesorů, tak na trh grafických procesorů, přičemž oba trhy jsou na druhém místě za společnostmi Intel a Nvidia, jejichž podnikání je zaměřeno výrazně více na jednu stranu. Akcie společnosti AMD poskytují expozici v odvětvích, jako jsou hry, kryptoměny, metaverse, cloud computing, datová centra a automatizace, kde jsou čipy dodávané společností AMD nepostradatelnou a zásadní součástí růstu. V dlouhodobém horizontu budou akcie společnosti pravděpodobně schopny vrátit akcionářům hodnotu, protože se situace kolem technologického trhu začne zlepšovat.
Společnost má dlouhodobé dohody se společnostmi Microsoft a Sony. Herní sektor společnosti i přes zpomalení technologického trhu stále meziročně rostl o 32 %. Prognózy prodejů na trhu konzolí zůstávají optimistické, protože Microsoft i Sony očekávají vyšší prodeje konzolí PlayStation 5 a Xbox.
Kromě toho může mít na marže pozitivní vliv akvizice amerického výrobce Xilinx se sídlem v Silicon Valley, která byla dokončena na začátku roku a která vyvinula FPGA a doposud drží polovinu světového trhu se zařízeními vyrobenými touto technologií. Díky této akvizici se společnost AMD staví do pozice, kdy bude moci těžit z rozvoje umělé inteligence a edge computingu. Společnost je schopna konkurovat na trhu procesorů společnosti Intel, čip Ryzen zůstává nejvýkonnější herní jednotkou přinejmenším do nadcházejícího vydání procesorů Intel Rapor Lake. AMD má také diverzifikované rozmístění výrobních závodů, přičemž největší se nachází v průmyslovém parku Batu Kawan v malajském Penangu. V červnu společnost oznámila plány na rozšíření své výrobní expanze v Malajsii. Pouze část výroby je přesměrována do tchajwanské společnosti TSMC, zatímco většina výrobců čipů využívá především tchajwanské kapacity.
Společnost AMD vykáže výsledky 1. listopadu letošního roku. Klíčovou otázkou je, zda trh již započítal zpomalení poptávky na trhu s osobními počítači, pokud ano - pokles aktivity v tomto segmentu pravděpodobně kaskádovitě nepoloží AMD, které od začátku roku ztratilo již téměř 70 % své valuace. Společnost očekává 45% roční výnos ze sektoru datových center, ale kvůli zpomalení v odvětví osobních počítačů snížila svůj odhad ročního růstu na 29 % z předchozích 55 %.
Akcie AMD (AMD.US), interval D1. Akcie se pohybují v klesajícím trendu a při pohledu na pásma 200 a 50 seančního průměru nic nenasvědčuje tomu, že by se 50SMA chystal k obratu směrem k SMA200, což by mohlo vyústit ve "zlatý kříž" a obrat trendu. Fundamentální ukazatele jsou zdravé a obchodují se se slevou oproti indexovému průměru. Poměr ceny k zisku činí 16 bodů, zatímco poměr ceny k účetní hodnotě osciluje na úrovni 1,7 a je téměř 0,065 pod průměrem indexu. Poměr dluhu k aktivům byl na konci druhého čtvrtletí 0,04, což znamená, že na každých 0,04 USD dluhu připadá 1 USD aktiv. Poměr dlouhodobého dluhu se zvýšil, ale úroveň je stále bezpečná na úrovni 0,03 v poměru dluhu k aktivům. Zdroj: xStation5
Nvidia (NVDA.US)
Tato společnost je hlavním konkurentem AMD a navzdory podobnosti kvality produktů obou společností se mnohým zdá, že technologie grafických čipů Nvidia je mírně lepší (na úkor ceny pro spotřebitele).
Trh s polovodiči se v poslední době potýká se strašákem stagnace obchodu v Číně, na kterou USA uvalily sankce, nicméně Nvidia potvrdila, že jí americká vláda umožní pokračovat ve vývoji čipu H100 pro umělou inteligenci v Číně. Výsledky společnosti v poslední době nejsou optimistické, býčí dynamiku omezuje konec boomu Covid (který podpořil elektronizaci práce na dálku), pokles těžební aktivity v oblasti kryptoměn a přechod druhé největší kryptoměny Ethereum na systém "proof of stake" a s tím související pokles marží grafických čipů RTX.
Společnost působí především v herním a databázovém sektoru - v obou případech se analytici shodují, že v příštím desetiletí poroste. Kromě toho mohou marže podpořit rostoucí segment virtuálních průmyslových simulací Omniverse společnosti Nvidia, technologie "digitálních dvojčat" a rostoucí popularita cloudových her.
Společnost již ztratila více než 65 % ze svých maxim. Jednoletá průměrná cílová cena doporučovaná analytiky je 192 USD za akcii. Společnost oznámí své nejnovější výsledky 16. listopadu. Očekává se, že zisk na akcii dosáhne 0,71 USD, zatímco v minulém čtvrtletí to bylo 0,51 USD.
Akcie Nvidia (NVDA.US), interval D1. Akcie společnosti zjevně korelují s AMD a od začátku roku se nacházejí v klesajícím trendu, který byl zahájen průsečíkem 50 a 200sazbového průměru, známým jako "kříž smrti". Index RSI zůstává na historicky nejnižších úrovních kolem 40 bodů. Poměr ceny k zisku je 32,5 a je přibližně o 50 % vyšší než průměr indexu NASDAQ, poměr ceny k účetní hodnotě je 11, což znamená, že se společnost obchoduje s téměř 300% prémií nad průměrem indexu. Fundamentální ukazatele jsou pro společnost Nvidia rozhodně "žhavější" než pro AMD. Zdroj: xStation5
Zpráva vytvořená analytiky v roce 2019 poukazovala na hodnotu trhu s čipy ve výši 405 miliard dolarů v roce 2020 a 430 miliard dolarů v roce následujícím, zatímco realita ukázala, že odhady byly příliš konzervativní a tempo vývoje technologií - podhodnocené. V roce 2020 hodnota tržeb výrobců čipů ukazovala na 465 miliard dolarů a v roce 2021 na 554 miliard dolarů (!) Vycházíme-li z toho, vidíme, že trh s polovodiči rostl rychleji, než předpokládali již tak optimističtí analytici, a situace se bude pravděpodobně opakovat, jakmile se zlepší poptávka po čipech v důsledku poklesu inflace a vyřešení globálního hospodářského zpomalení. Stojí však za zmínku, že v letech 2020 a 2021 poptávku po čipech dále vystřelil vzhůru trh s kryptoměnami, který se dosud pohyboval ve čtyřletých cyklech, a související "těžební sektor", v němž zařízení vzájemně soutěží svým výpočetním výkonem o vytvoření sítě proof-of-work. Zdroj: Zdroj: Precedence Research
XTB Research
Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A. organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
Klíčová slova: Čína | Inflace | Nasdaq | USA | Poptávka | Recese | Akcie | Akvizice | Analýza | Investice | MIFID | Marže | Pozice | RSI | Riziko | Výkonnost | Výnos | Zisk na akcii | Analytici | Doporučení | USD | Finanční krize | XTB | EU | Zisk | Výsledky | Strach | Investiční příležitost | Deloitte | Financování | Výrobní náklady | Ceny akcií | Aktivum | Index | Investiční strategie | Křiž smrti | Cena | Graf | Investiční | Investiční doporučení | Ropy | Trh | Zpráva | Předpověď | Cílová cena | Diskont | ROCE | Spojené státy | Tržby | Komise | Volby | Know-how | Burze | Microsoft | Dovoz ropy | Podnikání | Automobilový průmysl | Fundamentální ukazatele | Kryptoměny | Stagnace | Ethereum | Krize | Americká vláda | MiFID II | Podnikání na kapitálovém trhu | Akcie společnosti | Trh s kryptoměnami | Roční výnos | NVDA | Americké společnosti | XTB Research | Finanční situace | Nejnovější výsledky | Edge | Rozpočet | Obrat trendu | Konkurenceschopnost | Si Ťin-pching | Proof of Stake | Průmysl | Na burze | Problémy | Prognózy | xStation5 | Američané | Analýza společnosti | Poradenství | Ukazatele | Komunikace | Prezident | Samsung | Trhy | Pokles | Situace | Pandemie koronaviru | Pandemie | Výdaje | Valuace | Vývoj | Technologičtí giganti | Spotřebitelé | Republikáni | Návrh zákona | Růst | Cloud Computing | Akcie Nvidia | Práce | Nejsilnější růst | Výpadky | Dovoz | Zadlužení | Expanze | Auta | CL | Umělé inteligence | JDE | Akcie AMD | Tchaj-wan | Covid | Sony | Silicon Valley | Růst tržeb | Ceny | Společnost XTB | Nvidia | Nařízení | Intel | ACT | Zlatý kříž | Advanced Micro Devices | AMD | Xilinx | Advanced Micro Devices (AMD.US) | AMD.US | Plány | Konkurence | Pozitivní vliv | Technologie | TSMC | Americký trh | Odvětví | Xbox | Dodávky čipů | Společnosti | ANO | Minulá výkonnost | Poptávka po čipech | Metaverse | Společnost | Výsledky společnosti | TIM | 3М | Rozšíření | Bidenova administrativa | Akcie AMD (AMD.US) | Hry | Omniverse | NVDA.US | Nvidia (NVDA.US) | Sankce | Řetězce | Světové produkce | Vlastnictví | Marketingová komunikace | Největší kryptoměny | PlayStation 5 | PlayStation |
Čtěte více
-
Pololetí zalité sluncem
„Japonsko se na několik příštích dní stane středem pozornosti, protože právě tam se uskuteční setkání zástupců zemí G20. Potvrzeno už je několik zajímavých schůzek. Kreml oznámil schůzku Donalda Trumpa a Vladimira Putina. Americký prezident se rovněž setká s čínským protějškem a budou diskutovat o zklidnění celní války mezi Spojenými státy a Čínou,“ říká Senior Equity Trader BHS Jan Němeček. -
Pololetní zisk těžařské firmy BHP byl nejvyšší za sedm let
Těžařská společnost BHP Group v první polovině svého fiskálního roku zvýšila očištěný zisk o 16 procent na 6,04 miliardy USD (127,8 miliardy Kč), maximum za sedm let. Výsledky podpořil růst cen mědi a železné rudy, hlavně díky vysoké poptávce z Číny. Firma současně dnes oznámila, že vyplatí rekordní prozatímní dividendu. -
Pololetní zpráva Fedu o měnové politice poukazuje na další zvyšování sazeb
Fed dnes zveřejnil pololetní zprávu o měnové politice a příští týden bude Powell hovořit před Kongresem. Jeho vystoupení může poskytnout určité náznaky ohledně budoucí cesty zvyšování sazeb a opatření, která mohou být přijata na březnovém zasedání. Nejdůležitější body zprávy: -
Polovina Američanů si stěžuje na finance. Inflace v eurozóně na novém maximu
Euro před zveřejněním údajů o inflaci vzrostlo v očekávání výraznějšího nárůstu v dubnu letošního roku. Samotná zpráva byla docela nevýrazná, protože se shodovala s prognózami ekonomů. Inflace v eurozóně tak vzrostla na nové historické maximum, což nutí Evropskou centrální banku aktivněji omezovat stimulační program a zvyšovat úrokové sazby. -
Polovina Čechů spoří méně nebo vůbec ve srovnání s loňským rokem
Odkládání peněz stranou se stalo problematické pro 17 % Čechů, polovina dotázaných si ve srovnání s loňským rokem vytváří menší finanční rezervu nebo dokonce žádnou. Až čtvrtina domácností uvádí, že má finanční rezervu ve výši více než pět měsíčních platů, jak vyplývá z červnového průzkumu STEM/MARK pro společnost Home Credit. 3 Češi z 10 se museli v letošním roce vypořádat s nedoplatkem energií, většina z nich jej zaplatila z výplaty nebo úspor. -
Polovina Čechů, zhruba 4,5 milionu lidí, nemá dostatečné úspory. Během rekordní inflace letošního roku mohou velmi trpět, hrozí růst kriminality
Celá polovina Čechů nemá dostatečné finanční úspory. Pokud by totiž přišli o svůj hlavní zdroj příjmu, vystačili by s úsporami pouze tři měsíce a méně. Což je nedostačující. -
Polovina českých párů má peníze ve společných finančních produktech. V rodinných financích přesto tiká časovaná bomba
Polovina českých párů využívá společné finanční produkty, ať už jde o bankovní účty či třeba stavební spoření. Přesto mohou být v ohrožení v tom, že ke svým penězům nebudou mít přístup právě tehdy, kdy je budou nejvíce potřebovat. Taková situace není neobvyklá, dle průzkumu Partners Banky se s ní setkal každý pátý Čech. Společné náklady si téměř čtvrtina českých párů dělí rovným dílem, další pětina poté poměrově podle výše platu. Starší páry společně nejčastěji šetří na důchod, mladší pak na pořízení nemovitosti. -
Polovina Němců vůbec nepojede na letní dovolenou, ukázal průzkum
Polovina Němců letos vůbec nepojede na letní dovolenou a raději zůstane doma. Dovolenou v zahraničí jich v době pandemie covidu-19 plánuje méně než pětina, ukázal průzkum veřejného mínění pro veřejnoprávní televizi ARD. -
Polovina rodičů dává dětem kapesné, na dětském spořicím účtu jim šetří hlavně „do začátku“
Finanční gramotnost je vhodné rozvíjet již od dětství. Více než třetina rodičů zakládá pro své ratolesti dětský spořicí účet, kam v 75 % případů posílají 300 až 1000 korun měsíčně. Kapesným pro vlastní účely obdarovává děti polovina rodičů. Pětina jich ale nijak nekontroluje, co si za něj potomek koupil. Data vyplynula z reprezentativního průzkumu NMS Market Research pro Raiffeisenbank. -
Polovina trhu nyní věří, že by Fed mohl zvýšit sazby už za dva týdny. Americké výnosy přesto dál stagnují
Na trhu s úrokovými futures se začínají dít zajímavé věci. Pravděpodobnost že by americká centrální banka mohla v polovině března zvýšit úrokové sazby totiž výrazně narůstá a po včerejším růstu se aktuálně jak podle úrokových futures, tak podle overnight sazeb pohybuje okolo 50 %. -
Položí Fed trhy kvůli přehřáté ekonomice? 🛑 Američané se bojí recese a inflace, růst akcií nevidí
Týdenní videokomentář: akcie, indexy, Forex, komodity a kryptoměny. -
Položí Grécko euro na lopatky I
Grécky faktor je kľúčom posledného výv... -
Položí Grécko euro na lopatky II
Ako sme už naznačili  v prvom komentári Gréci zač&... -
Poľská centrálna banka oficiálne potvrdzuje, že intervenovala na trhu
EURPLN tak bude mať potenciál ísť nad 3,90, keďže by mohlo nastať širšie zatváranie krátky... -
Polská centrální banka by mohla v únoru opět snížit úrokové sazby
Centrální banka našich sousedů by se měla začátkem února sejít a rozhodnout o úrokových sazbách, které se pravděp... -
Polská centrální banka na konci roku drží beze změny sazby i jejich výhled
Úrokové sazby v Polsku zůstaly stabilní i na konci roku. Centrální banka je nemění a po prosincovém jednání tak hlavní sazba setrvává na 2,50... -
Polská centrální banka nečekaně zvýšila sazby na tříletý vrchol, bojuje s rostoucí inflací
Polská centrální banka dnes krátce po poledni překvapila ekonomy i investory, kd... -
Polská centrální banka podle očekávání dál uvolňuje měnovou politiku i v novém roce
Polská národní banka splnila očekávání a začátkem roku snižuje úrokové sazby o dalších 25 bodů. Hlavní sazba tak kles... -
Polská centrální banka ponechala sazby beze změn
Obchodování na trhu koruny s eurem bylo včera velmi klidné, když do něj nezasáhly žádné makroekonomické události ani zásadnější domácí zprávy... -
Polská centrální banka ponechala sazby beze změny
Obchodování s domácí měnou se včera neslo ve velmi poklidném duchu. Česká koruna se na mezibankovním...
Forex - doporučené články:
Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:
Vzdělávací články
Unikátní predikce: Co očekávají banky, brokeři a analytici v roce 2025 na finančních trzích?
Nejzáhadnější měna světa. Potíže norské koruny trápí Oslo dekády, svádí se to na ropu
RebelsFunding: Prop Trading se slevou 25 % je tady!
Kvantitativní analýza v prop tradingu
Měnová reforma oškubala Čechy o miliardy. Takový byl osud našeho platidla
Trampota z Quantlane: Obyčejné tradery nebereme
Technologické akcie Apple, Microsoft a Google na prahu nového růstu 🚀
Technická analýza v praxi: Obchodování formace vlajka (2. část)
Investování do REIT: Dělení REITs podle typu nemovitostí – 2. část (4. díl)
Smart Money Trading: Denní cyklus - One Way (21. díl)
Unikátní predikce: Co očekávají banky, brokeři a analytici v roce 2025 na finančních trzích?
Nejzáhadnější měna světa. Potíže norské koruny trápí Oslo dekády, svádí se to na ropu
RebelsFunding: Prop Trading se slevou 25 % je tady!
Kvantitativní analýza v prop tradingu
Měnová reforma oškubala Čechy o miliardy. Takový byl osud našeho platidla
Trampota z Quantlane: Obyčejné tradery nebereme
Technologické akcie Apple, Microsoft a Google na prahu nového růstu 🚀
Technická analýza v praxi: Obchodování formace vlajka (2. část)
Investování do REIT: Dělení REITs podle typu nemovitostí – 2. část (4. díl)
Smart Money Trading: Denní cyklus - One Way (21. díl)
Denní kalendář událostí
V Německu GfK spotřebitelská důvěra
Na Novém Zélandu obchodní bilance
Ve Španělsku míra nezaměstnanosti
V USA index PMI z oblasti Chicaga
V USA mzdový cenový index
V USA cenový index PCE
V Kanadě hrubý domácí produkt (HDP)
V Německu index CPI
V Japonsku index CPI
V USA rozjednané prodeje domů
V Německu GfK spotřebitelská důvěra
Na Novém Zélandu obchodní bilance
Ve Španělsku míra nezaměstnanosti
V USA index PMI z oblasti Chicaga
V USA mzdový cenový index
V USA cenový index PCE
V Kanadě hrubý domácí produkt (HDP)
V Německu index CPI
V Japonsku index CPI
V USA rozjednané prodeje domů
Tradingové analýzy a zprávy
Fed přerušil snižování úroků, inflace podle něj zůstává zvýšená
Komodity: Ceny ropy kvůli růstu zásob v USA klesají, Brent se drží nad 77 dolary
OpenAI podezřívá DeepSeek, že nedovoleně použil její výstupy
Forex: Dolar se drží bez výraznějších změn, čeká se na rozhodnutí Fedu k sazbám
Deficit USA v obchodu se zbožím v prosinci dosáhl rekordního maxima
Pražská burza přerušila dvoudenní pokles, pomohly akcie ČEZ nebo Monety
Forex: Koruna mírně oslabila vůči oběma hlavním světovým měnám
Swingové obchodování GBP/JPY 29.1.2025
Swingové obchodování bitcoinu 29.1.2025
Intradenní Price Action patterny na AUD/USD 29.1.2025
Fed přerušil snižování úroků, inflace podle něj zůstává zvýšená
Komodity: Ceny ropy kvůli růstu zásob v USA klesají, Brent se drží nad 77 dolary
OpenAI podezřívá DeepSeek, že nedovoleně použil její výstupy
Forex: Dolar se drží bez výraznějších změn, čeká se na rozhodnutí Fedu k sazbám
Deficit USA v obchodu se zbožím v prosinci dosáhl rekordního maxima
Pražská burza přerušila dvoudenní pokles, pomohly akcie ČEZ nebo Monety
Forex: Koruna mírně oslabila vůči oběma hlavním světovým měnám
Swingové obchodování GBP/JPY 29.1.2025
Swingové obchodování bitcoinu 29.1.2025
Intradenní Price Action patterny na AUD/USD 29.1.2025
Blogy uživatelů
Pokles akcií Nvidia: Klasická investiční příležitost pro spekulaci
Moje cesta prop tradingem – ukázka zisků a ztrát na EUR/USD
Praktická ukázka: Trpělivost se vyplácí
Analýza DJ30, S&P 500, EUR/USD a WTI - DeepSeek vystrašil trhy, býci na DJ30 ale dominují
Trading jako nástroj pro nabourání denní rutiny
Nvidia posílá dolů celou Wall Street! Co na to ostatní akcie?
Ropa na sestupu: Analýza současných trendů
INVESTIČNÍ GLOSA: Šok pro trhy a americkou AI. Číňané přišli s řešením, co mění hru
Dvě centrální banky s vlastní měnovou politikou: Japonsko a Švýcarsko
Výběr z nedělní přípravy: Měnové páry USD/CHF, EUR/GBP a NZD/JPY
Pokles akcií Nvidia: Klasická investiční příležitost pro spekulaci
Moje cesta prop tradingem – ukázka zisků a ztrát na EUR/USD
Praktická ukázka: Trpělivost se vyplácí
Analýza DJ30, S&P 500, EUR/USD a WTI - DeepSeek vystrašil trhy, býci na DJ30 ale dominují
Trading jako nástroj pro nabourání denní rutiny
Nvidia posílá dolů celou Wall Street! Co na to ostatní akcie?
Ropa na sestupu: Analýza současných trendů
INVESTIČNÍ GLOSA: Šok pro trhy a americkou AI. Číňané přišli s řešením, co mění hru
Dvě centrální banky s vlastní měnovou politikou: Japonsko a Švýcarsko
Výběr z nedělní přípravy: Měnové páry USD/CHF, EUR/GBP a NZD/JPY
Forexové online zpravodajství
LIVE: Tisková konference Fedu
📉US500 po rozhodnutí Fedu ztrácí 0,65 %
BREAKING: Fed ponechává sazby beze změny, dolar mírně posiluje
Akcie Meta Platforms se blíží historickým maximům před dnešním zveřejněním výsledků 📈
Americký ministr obchodu Lutnick signalizuje možné snížení cel pro Kanadu a Mexiko
BREAKING: Nvidia ztrácí 6 %, protože američtí představitelé zvažují zpřísnění omezení prodeje do Číny 📉 US100 klesá o 0,7 %
Index Dow Jones se drží mírně v červených úrovních
Počet kybernetických útoků na klienty bank v ČR loni stoupl o 17.722 na 87.407
Loni se v Praze prodalo 7200 nových bytů, meziročně o 80 % více
Křetínského investice nově zastřešuje EP Group, generálním ředitelem EPH Špringl
LIVE: Tisková konference Fedu
📉US500 po rozhodnutí Fedu ztrácí 0,65 %
BREAKING: Fed ponechává sazby beze změny, dolar mírně posiluje
Akcie Meta Platforms se blíží historickým maximům před dnešním zveřejněním výsledků 📈
Americký ministr obchodu Lutnick signalizuje možné snížení cel pro Kanadu a Mexiko
BREAKING: Nvidia ztrácí 6 %, protože američtí představitelé zvažují zpřísnění omezení prodeje do Číny 📉 US100 klesá o 0,7 %
Index Dow Jones se drží mírně v červených úrovních
Počet kybernetických útoků na klienty bank v ČR loni stoupl o 17.722 na 87.407
Loni se v Praze prodalo 7200 nových bytů, meziročně o 80 % více
Křetínského investice nově zastřešuje EP Group, generálním ředitelem EPH Špringl
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:
Forexové online zpravodajství
Bitcoin blízko historického maxima: Analýza býčího vlnového vzorce
Swissquote Research: DENNÍ TECHNICKÁ ANALÝZA 4.11.2020
Market Insider: EURUSD, GBPUSD, DAX, Brent (15-06-17)
Německý index DAX mírně oslabil
Obchodní signály pro ZLATO (XAU/USD) na 27.–29. ledna 2025: prodávejte (sell) pod 2 765 USD nebo nakupujte (buy) nad 2 740 USD (21 SMA – 6/8 Murray)
Německé akcie uzavírají ve ztrátě
Dve zlé správy pre FED – vyhliadky pre rast HDP klesajú, zmena reálnych miezd je záporná
Ranní shrnutí (27.11.2024)
Cena etherea na hodnotě 3 550 dolarů: Jsou býci připraveni na další krok?
Německý index DAX dnes výrazně posílil
Bitcoin blízko historického maxima: Analýza býčího vlnového vzorce
Swissquote Research: DENNÍ TECHNICKÁ ANALÝZA 4.11.2020
Market Insider: EURUSD, GBPUSD, DAX, Brent (15-06-17)
Německý index DAX mírně oslabil
Obchodní signály pro ZLATO (XAU/USD) na 27.–29. ledna 2025: prodávejte (sell) pod 2 765 USD nebo nakupujte (buy) nad 2 740 USD (21 SMA – 6/8 Murray)
Německé akcie uzavírají ve ztrátě
Dve zlé správy pre FED – vyhliadky pre rast HDP klesajú, zmena reálnych miezd je záporná
Ranní shrnutí (27.11.2024)
Cena etherea na hodnotě 3 550 dolarů: Jsou býci připraveni na další krok?
Německý index DAX dnes výrazně posílil
Blogy uživatelů
Možnosti páky na forexe a CFD
Geopolitické události – politické změny (3. díl)
Investiční plány, úroky z volných prostředků, Frakce: Nová éra XTB
Forex: Obrat trendu na AUD/CAD a iné predikcie
INVESTIČNÍ GLOSA: Finanční influenceři vaše účty nezaplatí. Mají problém s těmi svými
XTB zavádí letní akci – Pozvěte své přátele a všichni získáte odměnu!
7 mýtů o investování u XTB
I takhle vypadá cesta od zkušební verze programu až ke statisícům
Zohledňujete při svém obchodování Swap?
Pokles akcií Nvidia: Klasická investiční příležitost pro spekulaci
Možnosti páky na forexe a CFD
Geopolitické události – politické změny (3. díl)
Investiční plány, úroky z volných prostředků, Frakce: Nová éra XTB
Forex: Obrat trendu na AUD/CAD a iné predikcie
INVESTIČNÍ GLOSA: Finanční influenceři vaše účty nezaplatí. Mají problém s těmi svými
XTB zavádí letní akci – Pozvěte své přátele a všichni získáte odměnu!
7 mýtů o investování u XTB
I takhle vypadá cesta od zkušební verze programu až ke statisícům
Zohledňujete při svém obchodování Swap?
Pokles akcií Nvidia: Klasická investiční příležitost pro spekulaci
Vzdělávací články
Kvantitativní analýza v prop tradingu
Smart Money Trading: Speciální typy inducementů (17. díl)
Nejvýznamnější svíčkové formace – část I.
RebelsFunding: Prop Trading se slevou 25 % je tady!
VIDEO: Začínáme s investováním do ETF (díl 2.)
Akcie: Psychologie – klíčový faktor úspěchu v investování (díl 9.)
Akcie: Kolik se dá vydělat na akciovém trhu (díl 10.)
Akcie: Základy akciových grafů pro začátečníky (díl 6.)
XTB: Recenze, poplatky a hodnocení
Historie eura je hlubší, než se zdá. O evropskou měnu se státy pokoušely už v 19. století
Kvantitativní analýza v prop tradingu
Smart Money Trading: Speciální typy inducementů (17. díl)
Nejvýznamnější svíčkové formace – část I.
RebelsFunding: Prop Trading se slevou 25 % je tady!
VIDEO: Začínáme s investováním do ETF (díl 2.)
Akcie: Psychologie – klíčový faktor úspěchu v investování (díl 9.)
Akcie: Kolik se dá vydělat na akciovém trhu (díl 10.)
Akcie: Základy akciových grafů pro začátečníky (díl 6.)
XTB: Recenze, poplatky a hodnocení
Historie eura je hlubší, než se zdá. O evropskou měnu se státy pokoušely už v 19. století
Tradingové analýzy a zprávy
Aktuálně otevřené forex pozice 14.10.2024
Svaz: Evropě hrozí nekonkurenceschopnost
NASDAQ 100 - Intradenní výhled 17.6.2019
FTSE 100 - Intradenní výhled 21.8.2024
Britská ekonomika loni rostla o 1,9 %
Zlato vytváří obratovou formaci, hrozí změna trendu
Forex: Dolar dnes zpevnil na nejvyšší úroveň v týdnu
Forex: Dolar dnes zůstal téměř nedotčen
EUR/GBP - Intradenní výhled 22.5.2023
EUR/GBP se přiblížil k prolomené neckline trojitého vrcholu, čeká nás pullback nebo průlom?
Aktuálně otevřené forex pozice 14.10.2024
Svaz: Evropě hrozí nekonkurenceschopnost
NASDAQ 100 - Intradenní výhled 17.6.2019
FTSE 100 - Intradenní výhled 21.8.2024
Britská ekonomika loni rostla o 1,9 %
Zlato vytváří obratovou formaci, hrozí změna trendu
Forex: Dolar dnes zpevnil na nejvyšší úroveň v týdnu
Forex: Dolar dnes zůstal téměř nedotčen
EUR/GBP - Intradenní výhled 22.5.2023
EUR/GBP se přiblížil k prolomené neckline trojitého vrcholu, čeká nás pullback nebo průlom?
Témata v diskusním fóru
Admiral Markets
RebelsFunding: Prop Trading se slevou 25 % je tady!
Přijde druhá vlna automatizace obchodních systémů?
Kvantitativní analýza v prop tradingu
FX obchodníci v Brně
Analýza akciového indexu S&P 500 a obchodní nastavení pro EUR/USD a ropu
Hledám Investora do crypto...
Price Action Trading Jakuba Hodana
NZD/USD
Válka na Ukrajině - SLEDUJEME ONLINE
Admiral Markets
RebelsFunding: Prop Trading se slevou 25 % je tady!
Přijde druhá vlna automatizace obchodních systémů?
Kvantitativní analýza v prop tradingu
FX obchodníci v Brně
Analýza akciového indexu S&P 500 a obchodní nastavení pro EUR/USD a ropu
Hledám Investora do crypto...
Price Action Trading Jakuba Hodana
NZD/USD
Válka na Ukrajině - SLEDUJEME ONLINE
Odborná literatura
Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře
Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře
Odborné kurzy a semináře
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Forex brokeři