Jednotlivé třídy aktiv mají tendenci se chovat odlišně v různých fázích ekonomického cyklu, což má své výhody oproti investování do jedné třídy aktiv. Statisticky akciové trhy klesnou během recese o 35–55 %, tudíž jakmile se blížíme konce expanze a tušíme, že je recese za dveřmi, měli bychom realokovat aktiva a investiční portfolio přizpůsobit aktuální situaci.
Stav ekonomiky
Otázka, zda směřujeme k recesi či nikoliv, je v myslích obchodníků a investorů po celém světě. Přestože žádný expert nemůže přesně předpovědět budoucí vývoj, většina ukazatelů recese poukazuje na zpomalování.
Inverzní výnosová křivka je jedním z nejspolehlivějších ukazatelů recese, jelikož správně předpověděla posledních devět recesí ve Spojených státech, přičemž ke zpomalení obvykle dochází 22 měsíců po vzniku inverzní výnosové křivky.
Další dva hlavní ukazatele recese jsou například cena mědi a zlata. První z nich je považován za dobrý ukazatel ekonomického stavu, jelikož se používá ve stavebnictví, přičemž vysoká poptávka po mědi obvykle naznačuje prosperující ekonomiku. Od dubna do srpna však měď klesla o 14 %. Zlato, které je na druhou stranu považováno za bezpečný přístav v době ekonomické nejistoty, vzrostlo o více než 20 % od doby, co se v květnu rozhořela americko-čínská obchodní válka. Taktická alokace aktiv při obratu ekonomiky
Základem taktické alokace aktiv je předpoklad, že určité třídy aktiv, sektory nebo geografické oblasti mají lepší výkonnost v různých fázích makroekonomického cyklu. Například při ekonomickém útlumu mohou investoři těžit z rebalancování svého portfolia do cenných papírů, které mají v tomto období cyklu vyšší výnos. Naše analýza naznačuje, že sektory s nejhorší výkonností v období recese jsou finance, energetika, průmysl a materiály, zatímco mezi sektory s nejlepší výkonností se řadí zdravotnictví, komunikační služby a informační technologie.
Jakmile se recese začne ukazovat na obzoru a indikátory změní barvu na oranžovou, musí investoři zvážit taktickou alokaci aktiv jako velice dobrý nástroj pro zvýšení relativního výkonu jejich portfolia. To se týká zejména dlouhodobých investorů, kteří se cítí nejpohodlněji s tradičními investičními produkty jako jsou akcie, ETF, dluhopisy nebo podílové fondy v rámci svého investičního mixu.
Strategie short-selling při ekonomickém zpomalení
Tradeři a investoři, kteří jsou otevřeni derivátovým produktům, mají také jinou alternativu pro rebalancování jejich portfolia během měnícího se ekonomického cyklu. Statisticky akciové trhy klesnou během recese o 35–55 % a během této doby se short-selling stává zajímavou strategií, nejenom pro zajištění dlouhé expozice, ale také k získání potenciálních výnosů na klesajících medvědích trzích. Pro shortování cenných papírů napříč oblastmi a sektory může být použita široká škála derivátů. Nejoblíbenějšími jsou futures kontrakty, opce a CFD produkty (kontrakty pro vyrovnání rozdílu). Zatímco futures a opce mohou být přitažlivější pro zkušenější obchodníky, CFD jsou považovány za nejvšestrannější, jelikož jsou nabízeny pro nejširší škálu podkladových aktiv včetně akcií, indexů, dluhopisů, komodit nebo měn.
Potřebujete brokera, který vám poskytne kompletní sadu nástrojů
Mít svou strategii je jedna věc, druhá věc je zvolit si brokera, který tradera neomezuje, nýbrž podporuje příležitosti v obtížných tržních podmínkách. Taktická alokace aktiv záleží na dostupnosti široké škály produktů, které se neomezují pouze na určité geografické oblasti nebo na několik velkých společností z vybraných burz. Stejně tak tomu je u short-sellingu – pokud broker nabízí produkt (který lze shortovat) na podkladové aktivum z dané oblasti, lze tuto strategii použít.
Saxo je jeden z mála brokerů, kteří nabízejí účet, ze kterého se dají obchodovat všechny třídy aktiv a více než 40 000 finančních instrumentů. Klienti Saxo mají přístup k Forexu, CFD kontraktům, akciím, komoditním trhům, futures, Forex opcím, ETF kontraktům a dluhopisům, forwardům, a to vše z jednoho účtu.
Naše široká nabídka akcií, ETF a dluhopisů umožňuje investorům diverzifikovat portfolia napříč různými sektory a geografickými oblastmi, zatímco CFD kontrakty, forwardy, futures a opce poskytují hojný výběr traderům, kteří chtějí shortovat ať už za účelem hedgingu a zajištění portfolia nebo pouze ze spekulativního hlediska.
Máte dotazy k naší nabídce nebo se chcete dozvědět více o našich investičních a obchodních účtech? Neváhejte nám zavolat na +420 226 201 580 nebo napsat na psprague@saxobank.com.
Disclaimer:
Žádná z uvedených informací není pobídkou k nákupu nebo prodeji jakékoli měny, produktu nebo finančního instrumentu, učinění investice nebo účasti na jakékoli konkrétní obchodní strategii. Tento materiál je vytvořen pouze pro marketingové a/nebo informační účely a Saxo Bank A/S neručí a nezodpovídá za správnost nebo úplnost zde uvedených informací, informace se mohou v čase změnit. Při poskytování tohoto materiálu Saxo Bank nezohlednila investiční cíle konkrétního příjemce, finanční situaci a specifické potřeby a požadavky a nic v tomto dokumentu není zamýšleno jako investiční doporučení a Saxo Bank nepřebírá žádnou odpovědnost za příjemce, který utrpí ztrátu z obchodování. Úplné prohlášení o vyloučení odpovědnosti Saxo Bank si přečtěte na adrese: https://www.home.saxo/cs-cz/legal/risk-warning/saxo-risk-warning
Hodnota vašich investic může klesat i růst a ztráty mohou překročit vklady u maržových produktů. Komplexní produkty, včetně CFD a FX, jsou spojeny s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Měli byste proto zvážit, zda chápete, jak CFD, FX nebo další produkty fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých peněz. 71 % účtů retailových investorů při obchodování s CFD s tímto poskytovatelem ztrácí peníze.
