Zasedání OPEC je za dveřmi

Napsal: Tomáš Raputa 27.11.2017 11:18 Sekce: Fundamentální analýza

Poslední týden v měsíci bývá na finančních trzích ve srovnání s ostatními pomalejší, protože obvykle nedochází ke zveřejnění klíčových dat, která by s investicemi výrazněji zahýbala. Tento týden tomu však bude jinak. Kromě zasedání ropných velmocí se bude také rozhodovat o daňové reformě ve Spojených státech.

Po půl roce tu máme znovu tradiční setkání členů ropného kartelu OPEC ve Vídni, ke kterým se znovu připojí i spolupracující nečlenové („NOPEC“) v čele s Ruskem. Cílem samozřejmě bude koordinovat dodávky ropy v takové míře, aby cena zůstala dostatečně vysoko k pokrytí státních rozpočtů daných zemí a zároveň nepřestřelila příliš vysoko, aby umožnila amerických břidlicovým producentům zvyšovat tržní podíl.

Obecně se očekává prodloužení škrtů v produkci o 1,8 mil. barelů denně z března až na konec roku 2018, což by mělo nastolit rovnováhu na trhu s ropou po dlouhých 3 letech přebytků a stabilizovat ceny v rozmezí 50-70 USD za barel. Ropa Brent i WTI v očekávání tohoto kroku již celkem povyrostla a vzhledem k dostatečně vysoké ceně očekáváme rizika spíše na straně zvýšení dodávek, tj. riziko poklesu ceny.

Vývoj ceny ropy WTI v návaznosti na poslední 3 listopadová zasedání OPEC:

V tomto ohledu se mluví o Rusku, které není na vývozu ropy tolik závislé jako většina členů OPEC a aktuální situace mu vyhovuje, protože ruský rubl zůstává slabý a umožňuje tak růst nekomoditních sektorů. 60dolarová hranice je pro ruský rozpočet také dostatečná a už se nemusí tolik bratříčkovat s kolegy z Blízkého východu. K prodloužení dohody sice zřejmě dojde, ale dobré ceny budou dávat hodně příležitostí k překračování kvót především ze zemí, které od začátku nebyly příliš disciplinované, tj. Irák, Kazachstán, Ekvádor a již zmíněné Rusko. Na základě středečního zasedání by proto neměla ropa prudce posílit, pokud se nestanou nějaké nepředvídatelné faktory.

Podobně vyznívá i hlasování o daňové reformě v USA. Ve čtvrtek by se zákon měl projednávat v Senátu, kde mají Republikáni jen těsnou většinu 52 ku 48 hlasům a ne všichni jsou s daným návrhem spokojení. Existuje proto nezanedbatelné riziko, že zákon neprojde, což by pro americký dolar znamenalo další faktor pro oslabení.

Jak je vidět z grafu, USD je oproti maximům ze začátku roku výrazně níže, což jde především na vrub neschopnosti Trumpovy vlády prosadit volební sliby i přes republikánskou většinu v obou komorách parlamentu. Změna nastavení daňového systému je tak jedna z posledních možností ke zlepšení reputace, nemluvě o pozitivním dopadu na ekonomiku a potažmo i americký dolar.

Vývoj amerického dolarového indexu:

Tomáš Raputa
Analytický tým FXstreet.cz

Zdroje: FRED, Wall Streeet Journal, businessinsider

Čtěte více

• Září nebývá pro akcie přívětivé
  Index S&P 500 letos přidal už 18 % a téměř smazal ztráty z letního výprodeje. Obchoduje se tak v blízkosti historických maxim nad 5600 body.
• Září: Nejztrátovější čas na finančních trzích. Mýtus nebo pravda?
  Asi každý investor nebo trader už někdy slyšel o „zářijovém efektu“. Tedy o tom, že tento měsíc z pohledu sezónnosti nepřináší finančním trhům nic dobrého a je spíš předzvěstí červených čísel. Podobných „mýtů” je samozřejmě celá řada, a ne vždy jsou pravdivé. Pojďme se tedy podívat, jak to se zářím opravdu je.
• Září se kvapem blíží, tak pozor na rozjezd
  Trading je z velké části o psychologii. V tomto článku se věnujeme tématu ohledně nadbytečné euforie, která se může začátkem září dostavit.
• Zařízli centrální bankéři trhu naději na prolomení 1,1200 EUR/USD ještě před NFP reportem?
  Máme za sebou solidní rally na EUR/USD, taženou primárně nadějí trhu na razantnější pokles sazeb v USA, podpořenou spíše konzervativním pohledem ECB svou monetární politiku.
• Zasadanie BOC a ako ho obchodovať
  Na posledných dvoch zasadaniach centrálnej banky Kanady (Bank of Canada) sme videli dve po sebe nasledujúce zvýšenie sazieb, ktorými banka negovala znižovanie sadzieb v roku 2015 (BOC vtedy reágovala znížením sadzieb na agresívne zníženie ropy, ktorá predsatvuje jej hlavný exportný artikel). Aktuálna hodnota hlavnej úrokovej sadzby je 1% a trhový konsenzus odkazuje na to, že po dnešnom zasadaní sa na tomto fakte nič nezmení. Pozornosť sa dnes bude týkať slovníku, ktorý banka použije v texte rozhodnutia o sadzbách, v správe o monetárnej politike a v prejave guvernéra Poloza. Najdôležitejšími témami budú: načasovanie ďalšieho zvyšovania sadzieb, inflácia a rast (produkčná medzera a jej uzatvorenie). BOC zverejní aj ekonomické projekcie
• Zasadanie BOE a ako ho obchodovať
  Konsenzom pre dnešné zasdanie je, že centrálna banka zvýši sadzby na 0.5%. To čo však bude investorov zaujímať, bude za akých okolností tak urobí a aký postoj bude Bank of England (BOE) obhajovať smerom k zvyšovaniu sadzieb v budúcnosti.
• Zasadanie ECB
  Dnešné zasadanie bude zamerané predovšetkým na definovanie rozšírenia programu kvantitatívneho uvolňovannia a jeho dôsledky pre potenciálne zvyšovanie sadzieb v Eurozóne. Keďže dnes neuvidíme ani zverejnenie nových ekonomických projekcií a v ekonomike sa od septembrového zasadania neudialo nič zásadné, témy rastu a ani inflácie tentokrát nebudú zohrávať významnú úlohu. To isté sa dá konštatovať o sile EUR, keďže od posledného zasadania pokleslo a obchoduje sa na úrovniach s ktorými posledné projekcie počítali (1.18).
• Zasadanie ECB: čo sa dá očakávať a ako ho obchodovať?
  Prehľad, zadefinovanie očakávaní, ako aj alternatívy obchodovania pre dnešné zasadanie ECB.
• Zásadní znalosti pro začátečníky na burze
  Dozvíte se klíčová témata pro porozumění burze a tomu, jak drobní obchodníci a investoři mohou vydělávat.
• Zasadnutie ECB – sklame Draghi eurových býkov?
  Vo štvrtok nás čaká zasadnutie ECB. Viacero trhových participantov si robí „zálusk“ na skutočnosť, že septembrové zasadnutie môže byť zasadnutím, kde sa bude diskutovať o taperingu – teda možnom znižovaní QE od nového roka 2018. Avšak treba povedať, že ich nádeje sa pravdepodobne začnú pomerne skoro rozpadávať. Naznačuje tomu viacero faktorov.
• Zasedání o úrokových sazbách v USA již dnes! Dají se takové situace využít?
  Dnes večer se znovu sejdou zástupci FEDu (americké centrální banky), aby stanovili výši úrokových zaseb pro následující měsíce (Živé vysílání s komentářem je možné sledovat na YouTube kanálu XTB dnes od 19:45).
• Zasedání v Jackson Hole: Co můžeme čekat od centrálních bankéřů amerického FEDu?
  Minulý pátek se uskutečnilo další výroční zasedání Federálního rezervního systému (FED) v Jackson Hole ve Wyomingu, které je ve světě ekonomie a financí považováno za jednu z nejzásadnějších akcí každý rok. Toto setkání, kterého se obvykle účastní centrální bankéři, ekonomové a finanční odborníci, slouží jako platforma pro diskusi o zásadních otázkách měnové politiky a ekonomických výzvách, kterým čelí Spojené státy i světová ekonomika.
• Zase ta Itálie…
  Italská populistická vláda se minulý týden shodla na státním rozpočtu na příští rok. Plánovaný schodek 2,4 % HDP výrazně převýšil očekávání trhů ve výši 1,9 % HDP, což spustilo výprodeje italských i všech ostatních evropských rizikových aktiv.
• Zase ten Bitcoin
  Není to tak dlouho, co jsem psal o Bitcoinu, jak mě baví. Také jsem psal o tom, jak neuvěřitelně nestabilní je to věc a tím pádem, i jak nepraktická z dlouhodobého pohledu. Nic proti myšlence virtuálních měn nemám, ale tohle mi hodně připomíná divoký západ, kdy pravomoc šerifa končí u prvního stromu za městem a dál je už jen naprosté bezvládí a libovůle.
• Záujem o zlato stále rastie
  Trh so zlatom zažíva divoké obdobie a výrazne ovplyvňuje to obchodovanie na všetkých inštrumentoch naviazaných na zlato. Hlavným problémom je zase raz koronavírus ale vysoký dopyt po zlate pretrváva už dlhšiu dobu. Pozrime sa na to bližšie...
• Zaujímavé akciové tituly z portfólia Warrena Buffetta
  Warren Buffett je známy svojou dlhodobou investičnou stratégiou, mnohé akcie zhodnotil o stovky až tisícky percent vrátane dividendových príjmov a pre mnohých obchodníkov je vzorom. Aké akcie preferuje tento legendárny investor z Omahy?
• Zaujímavosti a fakty o burze NASDAQ
  Burza NASDAQ je jednou z najväčších a najznámejších svetových akciových búrz. Zažila v priebehu svojej histórie niekoľko významných udalostí, ktoré mali výrazný vplyv na finančné trhy a obchodovanie. V tomto článku je 20 faktov a niekoľko najvýznamnejších udalostí spojených s burzou NASDAQ. V úvode článku si taktiež napíšeme to, ako táto burza vznikala a ktorí jednotlivci a spoločnosti stáli za jej vznikom.
• Závěr měsíce na EUSD v trojúhelníku..
  Pro pobavení
• Závěr týdne na dolarových párech a můj pohled na další vývoj ceny
  Máme za sebou celkem volatilní trendový obchodní týden. Ceny měnových párů došly ke svým cílům a dnes nás už podle kalendáře nečekají žádné důležité zprávy. Dá se předpokládat, že v následujících hodinách budou obchodníci vybírat své zisky a na měnových párech bude cena korigovat. Obchodní signály jsem vyčerpal a teď pro mne není vhodná doba pro aktivní obchodování. Na řadě je analýza a plánování. V dnešním blogu technické analýzy se budu věnovat měnovým párům EUR/USD, USD/CHF a NZD/USD.
• Závislost měn na forexu
  V tomto článku bych chtěl odkrýt především začátečníkům, ale i mnoha dlouhodobým traderům, tajemství mezi-tržních vztahů, které ovlivňují jednotlivé měny. Cenové pohyby měnových párů se totiž neodvíjejí pouze na základě vztahu jedné měny k druhé, ale je zde i třetí faktor, který není součástí daného obchodu. Závislost na tomto třetím faktoru vysvětluje různý pohyb amerického dolaru v rámci různých měnových párů. Tento článek by vám měl přinést pochopení základních vztahů a následně umožnit odpovídajícím způsobem zajistit své pozice pomocí různých obchodních nástrojů.

 




Diskuse ke článku

Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.

Přihlásit se | Nová registrace