Ako investovať na dlhú dobu
V dávnej minulosti bol na burze oveľa aktívnejší, časom však začal držať akcie oveľa dlhšie. Na nákup si vyberá hlavne podhodnotené firmy, s nízkym zadlžením, vyššími maržami a pravidelnou a zaujímavou dividendou, pri ktorých je predpoklad dlhodobého rastu ceny akcií.
Každá firma, ktorú chce Warren Buffett zaradiť do portfólia musí spĺňať určité podmienky a postupuje hlavne podľa fundamentálnej analýzy. Ak sú akcie podhodnotené, neznamená to, že musia začať hneď rásť hneď v najbližších dňoch, trh môže hodnotu akcií oceniť neskôr, čo opisuje aj tento citát: "In the short term, the market is a popularity contest; in the long term it is a weighing machine."
Napriek svojim úspechom však Warren Buffett bežným ľuďom odporúča investovať skôr do indexu S&P 500 vo forme ETF, ako investovať priamo do akcií, čo demonštroval vyhratou stávkou, keď na 10 rokov investoval pol milióna dolárov do S&P 500 a porazil tak manažéra hedgového fondu, ktorý si vybral 5 fondov a už po 9 rokoch priznal porážku. Ak Vás zaujíma aké akcie sú v portfóliu Berkshire Hathaway a radi by sme sa inšpirovali, poďme na to.
Bankovníctvo a finančníctvo
Je to jeden z najpočetnejšie zastúpených sektorov v portfóliu Warrena Buffetta, kde majú svoje zastúpenie tie najznámejšie firmy ale rovnako aj tie o ktorých možno väčšina z Vás ani nepočula. V roku 2011 kúpil akcie v Bank of America (BAC) a je to jedna z jeho najväčších pozícií. Keď po kríze kupoval akcie, tak bola banka v problémoch s likviditou, momentálne stojí opäť pevne na nohách. Okrem toho nájdeme v portfóliu akcie ďalších veľkých bánk ako Goldman Sachs, Wells Fargo, JP Morgan Chase ale aj regionálnych bánk ako napr. PNC.
Okrem bánk, vlastní Warren Buffett aj akcie troch najznámejších vydavateľov platobných kariet Visa, Mastercard a American Express, tiež akcie ratingovej agentúry Moody´s.
Osobná a nákladná doprava
Podobná situácia ako s platobnými kartami je aj s americkými aerolíniami, kde Warren Buffett vlastní tiež akcie všetkých veľkých domácich spoločností. Najväčší podiel z nich má Delta Air Lines, nachádza sa tam aj United Continental, American Airlines a nízkonákladovka Southwest Airlines.
Okrem aerolínií investoval Warren Buffett aj do UPS alebo do železníc, v roku 2009 za takmer 27 miliárd dolárov odkúpil zvyšok akcií Burlington Northern Santa Fe (BNSF) Railroad, kde už predtým vlastnil takmer štvrtinový podiel, čo je považované za jeden z jeho najlepších obchodov.
Necyklická spotreba, jedlo a potraviny
V portfóliu Berkshire Hathaway sú akcie viacerých firiem, ktoré vyrábajú alebo predávajú tovar necyklickej spotreby ako Procter & Gamble, Johnson & Johnson alebo Costco Wholesale. Okrem nich tam nájdeme akcie firiem Coca Cola a Restaurant Brands International - prevádzkovateľ siete Burger King.
Technológie
Technologický sektor je v portfóliu Warrena Buffetta tiež zastúpený, investoval napríklad do satelitného rádia Sirius XM Holdings, brazílskej fintech spoločnosti StoneCo, latinskoamerického telekomunikačného operátora Liberty Latin America alebo americkej open-source software spoločnosti Red Hat.
Najznámejším zástupcom technologického sektora je určite Apple a v roku 2019 do portfólia konečne pribudol aj Amazon. Warren Buffett v roku 2017 v rozhovore pre CNBC povedal, že predtým nerozumel sile biznis modelu Amazonu a preto mu utiekla jedna veľká investičná príležitosť.
Zdravotníctvo
Odvetvie zdravotnej starostlivosti nie je až tak početne zastúpené ale predsalen tam nájdeme veľmi zaujímavé firmy ako je najväčší výrobca generických liekov na svete, izraelská spoločnosť Teva Pharmaceutical, spoločnosť DaVita, ktorá vykoná najviac dialýz ročne v USA alebo zdravotná poisťovňa Torchmark, ktorá sa špecializuje na klientov s nižším a stredným príjmom.
Zaujímavosti na záver
Tak ako donedávna Amazon, Google je stále technologickým gigantom, do ktorého akcií Warren Buffett nikdy neinvestoval, lebo ich business modelu spočiatku nerozumel ako Amazonu. Naopak preferoval firmy z výrobného sektora, služieb a maloobchodu, čo v roku 2015 v liste akcionárom vyhodnotil ako chybu.
Za svoju najhoršiu investíciu považuje Warren Buffett kúpu samotnej spoločnosti Berkshire Hathaway. Firma bola v tom čase v zlej kondícii a snažil sa v nej vyše 20 rokov udržať textilnú výrobu. V rozhovore pre CNBC v roku 2010 povedal, že ak by tak neurobil, mohol by zarobiť zhruba o 200 miliárd dolárov viac.
Dôležité je uvedomiť si, že takmer všetky z týchto akcií vyplácajú dividendu a v portfóliu sú aj firmy, ktoré spolu ovládajú takmer celý sektor (napr. platobné karty, letecká preprava v USA), a dá sa povedať, že človek sa ich produktom a službám ťažko vyhne, vďaka čomu Warren Buffett zarába na spotrebe takmer každého človeka.
Tým Admiral Markets
