Rozhodující den pro Fed

Z pohledu na volatilitu eurových měnových párů a ropy bychom ani nepostřehli, že se včera konaly dvě velké události – zasedání Evropské centrální banky (ECB) a OPEC. Setkání ropných vývozců z OPEC dopadlo podle očekávání, kdy se členové dohodli, že se na žádném omezení produkce nedohodnou. Ani kroky ECB a následná tisková konference jejího šéfa Maria Draghiho nepřinesla zásadní novinky. ECB sice po vydařeném prvním čtvrtletí zvýšila odhad letošního růstu HDP i inflace v eurozóně, na nějaký obrat ve směru měnové politiky to ale prozatím rozhodně není.

Eurodolar se tak nadále drží těsně nad 1,1000 při nízké volatilitě. Všichni totiž netrpělivě čekají na dnešní zprávu o zaměstnanosti (NFP report) z USA, která by mohla ukázat cestu k tempu zvyšování úrokových sazeb během léta. Aktuálně se podle trhů futures nachází pravděpodobnost zvýšení sazeb na 0,75 % na zasedání americké centrální banky 15. června na 22 %. Trh s touto variantou tedy příliš nepočítá. Avšak i samotné jestřábí komentáře velké většiny představitelů Fedu stlačily měnový pár EUR/USD během května výrazně níže.

Uvidíme, další karty budou rozdány ve 14:30. Z našeho pohledu je i při průměrném výsledku šance na posílení dolaru. Fed již vypadá o utažení měnové politiky během léta rozhodnutý a odsunul by jej právě pouze v případě špatných čísel.

Vývoj měnového páru EUR/USD (4hodinový graf – H4):

Tomáš Raputa
Analytický tým FXstreet.cz

Čtěte více

• Rozhodnutí ČNB o snížení sazeb bylo jednomyslné
  Rozhodnutí bankovní rady České národní banky (ČNB) o snížení základní úrokové sazby o půl procentního bodu na 5,25 procenta bylo jednomyslné. Novinářům to po jednání bankovní rady řekl guvernér ČNB Aleš Michl. Prognóza centrální banky podle něj počítá s dalším poklesem sazeb, ČNB ale k němu bude přistupovat opatrně. Michl zdůraznil, že proces snižování sazeb lze kdykoli přerušit. Měnová politika podle něj zůstane přísná, aby se inflace dlouhodobě stabilizovala na úrovni dvou procent.
• Rozhodnutí ČNB ponechat základní sazbu je v souladu s analytiky, čekal jej i trh
  Rozhodnutí České národní banky ponechat základní úrokovou sazbu na sedmi procentech je v souladu s předpoklady analytiků a očekával jej i finanční trh. Shodli se na tom odborníci, které ČTK oslovila. Ve prospěch dnešního rozhodnutí vedle pozměněné prognostické metodiky ČNB vyznívala podle nich i nejnovější data o české inflaci, která indikují její citelné zpomalování.
• Rozhodnutí ČNB snížit sazby nemusí hned zlevnit hypotéky
  Rozhodnutí České národní banky snížit úrokové sazby o půl procentního bodu nemusí bezprostředně zlevnit hypotéky, shodli se analytici, které oslovila ČTK. Naopak úročení vkladů podle nich zřejmě klesne výrazněji. Bankovní rada ČNB dnes snížila základní sazbu z 5,25 procenta na 4,75 pct. Sazba se tak dostala na nejnižší úroveň od počátku dubna 2022.
• Rozhodnutí Fedu nesnížit nákupy dluhopisů bylo těsné
  Překvapivé zářijové rozhodnutí americké centrální banky (Fed) nezahájit omezování podpory ekonomiky bylo...
• Rozhodnutí FEDu o nákupu dalších dluhopisů poslalo USD níž
  Včerejší vyhlášení FEDu a dopad na trh. Dnešní inflační report z Británie
• Rozhodnutí Fedu stáhlo evropské akcie na úroveň roku 2016
  Rozčarování nad rozhodnutím americké centrální banky (Fed) ohledně úrokových sazeb způsobilo dnes výprodej na evropských akciových trzích. Některé stěžejní indexy se tak dostaly až na dvouleté minimum. Poklesem zahájily obchodování také akcie v USA. Trh se obává, že přísnější měnové podmínky by mohly utlumit hospodářský růst, který i bez toho již slábne. Pod hranici tisíce bodů se dnes poprvé od 24. července 2017 dostal index pražské burzy PX.
• Rozhodnutí MPC těsné; na řadě je FOMC
  Americký dolar (USD) se obchoduje mírně slabší proti všem hlavním měnám a evropské akciové trhy...
• Rozhodnutí o Řecku prý musí být v neděli
  Prezidenti a premiéři všech 28 zemí Evropské unie se v neděli sejdou kvůli řecké krizi, řekla německá...
• Rozhodnutí o Řecku ukáže, že krize skončila
  Ministři financí zemí platících eurem dnes svým rozhodnutím o ukončení třetího záchranného programu pro Řecko dokážou, že se evropská finanční krize stává minulostí. Při příchodu na jednání takzvané euroskupiny to novinářům řekl komisař pro hospodářské a finanční otázky, daně a cla Pierre Moscovici. Jednoznačně přitom dával najevo, že dnes čeká kladná rozhodnutí v oblastech, které je ještě třeba uzavřít, než se Řecko po 20. srpnu po osmi letech finančně postaví na vlastní nohy.
• Rozhodnutí o snížení sazeb ČNB o čtvrt procenta bylo jednomyslné
  Dnešní rozhodnutí bankovní rady České národní banky (ČNB) o snížení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu na 4,5 procenta bylo jednomyslné. Rada zároveň potvrdila své odhodlání pokračovat v přísné měnové politice tak, aby se inflace dlouhodobě stabilizovala poblíž dvouprocentního cíle centrální banky, řekl na tiskové konferenci guvernér ČNB Aleš Michl. Zdůraznil, že bankovní rada může v budoucnu snižování sazeb kdykoli přerušit nebo zastavit.
• Rozhodující týden pro EUR/USD
  S postupným zveřejňováním ekonomických dat, která kvůli americkému vládnímu shutdownu neviděla světlo...
• Rozhovor s Andy Tannerem, úspěšným obchodníkem a investorem
  Vzhledem k velmi úspěšné akci s Robertem Kiyosakim se do Prahy chystá další člen týmu Rich Dad.
• Rozhovor s makléřem Patria Forex - vyhněte se chybám při obchodování!
  Obchodování na forexovém trhu, zvláště v době zvýšené volatility, přináší možnost atraktivních zisků, ale...
• Rozhovory kolem Řecka stále pokračují
  Mezinárodní věřitelé nejednají s Řeckem o prodloužení záchranného programu do podzimu. Rozhovory se...
• Rozhovory o brexitu začínají, téměř rok po britském referendu
  Vyjednavači Evropské unie a Velké Británie se dnes v Bruselu poprvé sejdou, aby probírali podobu odchodu ostrovní země z bloku. Jednání o takzvaném brexitu začínají skoro rok od chvíle, kdy o konci v unii rozhodli Britové v referendu.
• Rozhovory o TTIP jsou prý mrtvé
  Hlavní obchodní poradce amerického prezidenta Donalda Trumpa prohlásil rozhovory o volném obchodu mezi Spojenými státy a Evropskou unií za mrtvé. Informoval o tom dnes list Financial Times na svých internetových stránkách. Plánovaná dohoda s názvem Transatlantické obchodní a investiční partnerství (TTIP) měla odstranit některé zbývající překážky v obchodních vztazích mezi EU a USA.
• Rozhovory s EU lze podle Británie dokončit do konce roku
  Rozhovory o podobě budoucí smlouvy o vztazích Evropské unie a Británie se stále může podařit dokončit ve stanovené lhůtě, která vyprší na konci letošního roku. Podle agentury Reuters to dnes prohlásil člen britského kabinetu Michael Gove. Londýn by podle něj měl svůj návrh dohody zveřejnit do několika týdnů.
• Rozhovory USA s Čínou povzbudily burzy
  Nedělní oznámení amerického prezidenta Donalda Trumpa, že prodlouží termín pro zvýšení cel na čínský dovoz dosud stanovený na 1. března, povzbudilo část asijských akciových trhů i čínský jüan. Index šanghajské burzy Shanghai Composite si kolem 7:45 SEČ připsal 5,5 procenta na 2954,43 bodu a je nejvýše za více než půl roku. Čínský jüan stoupl vůči dolaru na tzv. onshorovém, tedy domácím, trhu o 0,6 procenta na 66730 CNY za dolar. Byl tak na svém sedmiměsíčním maximu.
• Rozhýbou dnešní data americký dolar?
  Spojené státy americké během dnešního dne zveřejní dva důležité fundamenty. Ve 14:15 SELČ bude nejprve zveřejněna březnová statistika počtu nově vytvořených pracovních míst v soukromém sektoru (ADP report) a následně v 16:00 SELČ index nákupních manažerů mimo zpracovatelský sektor (index PMI - ISM). Nicméně investoři vyčkávají především na zveřejnění zápisu z posledního zasedání americké centrální banky (Fed), na kterém došlo ke zvýšení úrokových sazeb. Ten bude zveřejněn ve 20:00 SELČ.
• Rozpadem eurozóny by Německo ztratilo 10 % HDP
  Rozpad eurozóny by pro Německo znamenal ztrátu až deseti procent hrubého domácího produktu.