Neděle 22. prosince 2024 02:52
reklama
RebelsFunding
reklama
Purple webinář Ve vaší režii
reklama
Swissquote Bank
reklama
RebelsFunding

Money-management pod novými pravidlami ESMA

27.06.2018 17:59  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

V posledných týždňoch sa čoraz viac stretávame s veľkými obavami, ktoré spôsobujú nové pravidlá obchodovania s derivátmi od európskeho regulátora ESMA. Najväčším strašiakom je pre väčšinu obchodníkov zníženie finančných pák, ktoré od 1.8.2018 nadobudnú nasledujúce hodnoty:

Mnohokrát si ale obchodníci neuvedomujú, že finančnú páku pri svojom obchodovaní ani zďaleka nevyužívajú naplno a tieto zmeny budú mať na nich iba minimálny alebo žiaden vplyv. Uveďme si dva príklady, na ktorých uvidíme, ako sa zmena páky dotkne obchodníkov (pre zjednodušenie výpočtov nezohľadňujeme poplatky):

  1. Obchodník A ma účet o veľkosti 10 000 Eur. Na tomto účte obchoduje 0,5 lotové pozície na inštrumente EUR/USD. Na zobchodovanie takéhoto objemu potrebuje mať pri páke 1:200 dočasne zablokovanú maržu vo výške 250 Eur. Maximálna páka na obchodnom účte je síce nastavená na 1:200, avšak efektívna páka je iba 1:5 (0,5 lotu = 50 000 Eur/10 000 Eur ako vklad na účte). Pri nových pravidlách bude musieť obchodník držať dočasne na obchodnom účte 6,66 násobok pôvodnej sumy, takže bude mať blokovaných približne 1 666 Eur. Maximálna páka na obchodovanie EUR/USD bude teda znížená na 1:30, avšak v prípade tohto obchodníka, využívajúceho efektívnu páku 1:5, neprinesie nová regulácia žiadnu zmenu.
  1. Obchodník B má účet o veľkosti 1 000 Eur. Na tomto účte taktiež obchoduje 0,5 lotové pozície na inštrumente EUR/USD. Na zobchodovanie takéhoto objemu potrebuje mať pri páke 1:200 zablokovanú maržu vo výške 250 Eur. V tomto prípade je taktiež nastavená maximálna páka na 1:200, avšak efektívna páka je v tomto prípade už vyššia, konkrétne 1:50 (0,5 lotu = 50 000 Eur/1 000 Eur ako vklad na účte). Pri nových pravidlách bude musieť obchodník držať dočasne na obchodnom účte 6,66 násobok pôvodnej sumy, takže bude mať blokovaných približne 1 666 Eur. Tento obchodník teda bude musieť doložiť na obchodný účet 666 Eur alebo znížiť obchodovaný objem na maximálne 0,33 lotu. Pri takomto objeme bude vyžadovaná marža približne 1 000 Eur. Obchodníka B sa teda táto zmena na rozdiel od obchodníka A mierne dotkne a bude musieť upraviť svoj Money Management jedným z dvoch uvedených spôsobov (prípadne ich kombináciou).

Na daných príkladoch môžeme vidieť, že zatiaľ čo obchodník A nebude novou reguláciou zasiahnutý, obchodník B so svojím menším obchodným účtom bude musieť pristúpiť k určitým zmenám. Tie v konečnom dôsledku prinesú jeho lepšiu ochranu, keďže 0,5 lotové pozície s 1 000 Eurovým účtom považujeme aj v súčasnosti za veľmi rizikové. Uvedieme si ešte jeden prehľad potrebných marží pri najobchodovanejších inštrumentoch v súčasnosti a po prechode na novú reguláciu (v niektorých prípadoch sa eurové hodnoty menia v závislosti na iných premenných).

V tabuľke môžeme vidieť, že napríklad pri inštrumente DAX v súčasnosti obchodník potrebuje mať na otvorenie jedného minilotu (0,1 lot) na obchodnom účte minimálne 150 Eur, zatiaľ čo po prechode na nové finančné páky bude potrebovať minimálne 1 500 Eur.  V prípade zlata a 1 lotového obchodu vzrastie požadovaná marža z 540 Eur na 5 400 Eur atď. Sumy v tabuľke v podstate predstavujú minimálne voľne zostatky na účtoch, ktoré sú vyžadované na otvorenie obchodu na danom inštrumente pri danej veľkosti. Ak máte aj v súčasnosti na svojom obchodnom účte pri obchodovaní daných inštrumentoch sumu rovnú alebo vyššiu ako tú, ktorá je uvedená v zelenom stĺpci, zníženie finančnej páky Vás nezasiahne. Ak však spadáte do druhej skupiny, bude potrebné optimalizovať svoj obchodný systém.

Nové pravidlá obchodovania teda nemusia byť až také hrozné, ako sa na prvý pohľad zdá. Pre väčšinu klientov nebude predstavovať zníženie pák, respektíve zvýšenie požadovaných marží veľký problém. Tieto zmeny v konečnom dôsledku povedú k lepšej ochrane obchodníka a k zníženiu podstupovaného rizika.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Moneta: Vysoké úrokové sazby, rozpouštění rezerv a jednorázová položka
    Očekávané výsledky hospodaření: Podobně jako v prvním kvartále i ve druhém čtvrtletí hospodaření Monety podle nás podstatně vzrostlo. Očekáváme lepší výnosy, nižší náklady, prodej části nesplácených úvěrů a rozpouštění opravných položek. Hospodaření také pozitivně ovlivní jednorázová položka od PPF. Předpokládáme, že dojde k potvrzení celoročních cílů.
  • Monetě rostou čisté úrokové výnosy, zisk nad očekáváním
    Moneta dnes zveřejnila své výsledky za 2. čtvrtletí letošního roku. U výnosů i čistého zisku došlo k překonání očekávání. Navíc banka pozitivně překvapila nárůstem čistých úrokových výnosů. Jak se vyvíjela depozita nebo co se čeká od letošního roku se dozvíte již nyní v našem videu.
  • Monetě stoupl čistý zisk o více než polovinu na 2,9 miliardy Kč
    Čistý zisk Monety Money Bank za tři čtvrtletí letošního roku stoupl meziročně o 51,2 procenta na 2,897 miliardy korun. Provozní výnosy banky očištěné o jednorázové vlivy vzrostly o 2,9 procenta na zhruba 8,2 miliardy Kč. Za celý letošní rok banka čeká čistý zisk minimálně 3,6 miliardy korun. Moneta Money Bank o tom dnes informovala v tiskové zprávě.
  • Monetě stoupl v pololetí zisk meziročně téměř o pětinu
    Čistý zisk Monety Money Bank za první pololetí letošního roku meziročně stoupl o 19,3 procenta na 1,43 miliardy korun. Provozní výnosy bance naopak klesly, a to o 18,3 procenta na 5,38 miliardy korun. Čistý zisk Monetě narostl díky nižším nákladům na riziko a důslednému řízení provozních nákladů, uvedla banka ve zprávě zveřejněné na webu. Vedení Monety očekává pro letošní rok čistý zisk tři miliardy Kč. Je to o 200 milionů více, než byl původní předpoklad.
  • Monetizace vládních dluhů je bezprecedentní
    Graf níže ukazuje rozvahu klíčových centrálních bank (FED, ECB, Bank of England, Bank of Japan) jako podíl na nominálním HDP. Můžeme vidět, že před 25 lety byl objem cenných papírů v bilancích těchto centrálních bank zanedbatelný.
  • Money Management: Jak se stát mistrem disciplíny?
    ychlé jednání, minuty či sekundy, nebo naopak poklidné čekání a držení pozice dlouhodoběji? Každý trader žije na burze svým vlastním světem. Být sám sebou je klíčem úspěchu na finančních trzích. Každý z obchodníků různým způsobem používá metodu zvanou money management.
  • Money management - Obchodujte zodpovědně - 1. díl
    Money management je nesmírně důležitá část obchodní strategie, kterou by žádný investor nejen na forexovém trhu neměl podceňovat...
  • Money management - Obchodujte zodpovědně - 2. díl
    V minulém úvodním dílu seriálu o money managementu jsme rozebírali důležitost stanovení maximální úrovně kapitálu riskovaného...
  • Money management - Obchodujte zodpovědně - 3. díl
    Předchozí díl seriálu o money managementu nám nastínil problematiku průměrného očekávaného zisku na jeden obchod, resp. matematického...
  • Money management - Obchodujte zodpovědně - 4. díl
    Minulý díl našeho seriálu o money managementu byl věnován popisu vztahů a vzájemných závislostí jednotlivých parametrů obchodní...
  • Money managers jsou vybíraví; zlato sází na rekordní minimum
    Finančníci zvýšili sázky na býčí komodity již třetí týden za sebou. Nákupy byly však soustředěny pouze na tři trhy futures: ropy, kukuřice a pšenice...
  • Mongo DBDB zisk 36% za první obchodní den
    Společnost Mongo, vstoupila na americký trh NASDAQ Global 19. října tohoto roku. Programátor databázových systémů postavených na modelu Lotus Notes db, poskytující základní model zdarma, úspěšně realizoval své IPO. Primární úpis, který proběhl 18. října přinesl investorům 20 % zisku, když ze základní ceny 20 USD byly všechny akcie koupeny jediným investorem, Renesance Capital Invest, za cenu 24 USD.
  • Mongolské výnosné stepi
    Európska hanbaMožno sa viacerí aktuálne p&y...
  • Mongolské výnosné stepi
    Európska hanbaMožno sa viacerí aktuálne p&y...
  • Monitor politiky centrálnych bánk: Najlepšie prostredie pre uťahovanie má FED
    Pripravil som heatmap prostredia pre politiku centrálnych bánk všetkých mien, ktoré je možné obchodovať cez XTB. Jej cieľom je ukázať, že akým smerom by sa mohla vyvíjať politika jednotlivých centrálnych bánk, čo je kľúčové pre vývoj na menových trhoch. Sú v nej štyri ukazovatele:
  • Monitor politiky centrálnych bánk: Najlepšie prostredie pre uťahovanie má naďalej FED
    Keďže Nový Zéland v noci zverejnil HDP za prvý kvartál, tak som bol schopný skompletizovať heatmapu prostredia pre politiku centrálnych bánk (pre tie meny, ktoré sa dajú obchodovať cez XTB). Jej cieľom je ukázať, že akým smerom by sa mohla vyvíjať politika jednotlivých centrálnych bánk, čo je kľúčové pre vývoj na menových trhoch. Sú v nej štyri ukazovatele:
  • Montana jako první americký stát zakázala TikTok, očekává se soudní dohra
    Montana se ve středu stala prvním americkým státem, který úplně zakázal čínskou aplikaci TikTok. Podle agentury AP ale lze očekávat, že věc bude mít soudní dohru a bude zkouškou toho, zda ve Spojených státech může být TikTok zcela zakázán, jak by si přála řada amerických zákonodárců. TikTok zákaz označil za protiústavní.
  • Monte dei Paschi di Siena získává na základě oznámení italského ministerstva financí
    Akcie nejstarší fungující banky na světě, italské Monte dei Paschi di Siena (BMPS.IT), posilují o téměř 4 % v souvislosti s oznámením italského ministerstva financí, že hodlá prodat téměř 64 % akcií banky. Existuje však podmínka, že taková možnost připadá v úvahu pouze tehdy, pokud by byla finančně výhodná a za předpokladu, že by případný nový významný investor řídil banku v souladu s italskými národními zájmy.
  • Monti: Máme týždeň na záchranu eura
    Euro včera zaznamenalo značné straty, podobne aj akciové trhy. Dôvodom boli slabšie makrofundamenty z hlavných ekonomík sveta ako aj reakcia „sell the news“ na stredajšie zasadnutie Fedu. Sériu slabších makrofundamentov včera začala Čína slabšími dátami PMI výrobného sektora. Následne Nemecko zverejnilo tiež slabší prieskum nákupných manažérov z výrobného sektora ako aj služieb a nakoniec slabé dáta zaklincovala US ekonomika. Tam skončili slabšie predaje existujúcich domov, týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti ako aj prieskum výroby Philadelphského Fedu. Všetky tieto dáta poukazujú na to, že už aj najsilnejšia ekonomika sveta slabne. Zavedenie nových stimulov zo strany Fedu v podobe rozšírenia operácie twist tak bola zo strany Fedu správna voľba. To, že neupokojila trhy, je vec druhá. Obchodníci naposledy vypredali euro ako aj akcie deň po oznámení QE Lite ako aj prvého kola Operácie twist. To znamená, že výpredaj nebol neočakávaný.
  • Monti predsedom talianskej vlády
    Monti povedal talianskemu prezidentovi, že povedie novú vl&aacute...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
reklama
Swissquote Bank