Sobota 02. listopadu 2024 17:20
reklama
Swissquote Bank
reklama
CapXmaster
reklama
Investingfox 16 let
reklama
eightcap trade smarter

Obrázky dňa: Stojí za prepadom dolára rast likvidity v americkom finančnom systéme?

31.07.2017 12:55  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Nordea Bank prišla so zaujímavým vysvetlením aktuálnych pohybov na EURUSD, teda predovšetkým oslabenia dolára. Kým v rokoch 2014-2016 pomáhalo doláru znižovanie objemu rezerv vo finančnom systéme (niekto by ich nazval vytlačenými peniazmi), tak tento trend sa v posledných mesiacoch otočil. Žiadne kvantitatíne uvoľňovanie FED nerobí, len sa stalo to, že zopár zahraničných bánk malo problém dostať sa k dolárom a FED im ich požičal, čo zvýšilo objem dolárových rezerv (t.j. likvidity) vo finančnom systéme.

Korelácia zmeny bankových rezerv a EURUSD ukazuje, že to môže byť jeden z vysvetľujúcich faktorov pre rast EURUSD. Ja tomu príliš neverím, pretože od jesene plánuje FED znižovať objem rezerv (chce robiť opak kvantiatívneho uvoľňovania), čo by mala byť pre dolár dobrá spáva, pokiaľ by trhy riešili objem rezerv v americkom finančnom sektore. Každopádne dobre vedieť, že tu je aj taká teória (@enlundm):

Keď chce niekto špekulovať na korekciu poklesu dolára, tak vhodným protipárom sa javí byť libra. Okrem toho, že inflácia v krajine nečakane prudko klesla, tak klesá aj dôvera spotrebiteľov, teda vyhliadky pre spotrebu sa zhoršujú. Percento spotrebiteľov, ktoré plánuje väčší nákup do domácnosti je aktuálne najnižšie od roku 2014 (@WilliamsonChris):

Ďalší varovný signál pre akcie – prudký pokles korelácie medzi jednotlivými sektormi akcií predchádzal korekcii v roku 1994 a prasknutiu technologickej bubliny v roku 2000. A dnes sme opäť svedkami prudkého poklesu korelácií medzi sektormi (@WhatILearnedTW):

Investície v Číne ťahá aktuálne štát. Podiel infraštruktúrnych investícií na celkových presiahol predošlú najvyššiu úroveň v tomto tisícročí. Samotné investície do infraštruktúry nie sú zlá vec (i keď o produktivite niektorých z nich môžeme v prípade Číny pochybovať), rast tohto podielu však skôr vypovedá o neochote súkromnej sféry investovať (@TomOrlik):

Aj v Japonsku sme sa dočkali prekonania jedného dlhotrvajúceho maxima – počet voľných pracovných miest aktuálne presahuje 1,5-násobok  počtu žiadateľov. To prekonalo aj bublinoidné roky 1989/1990 a je to najvyššia úroveň od začiatku 70-tych rokov. A toto číslo pôjde ďalej nahor. V krajine kvôli negatívnej demografii nemá kto robiť. Mzdy však aj napriek tomu nerastú (@jsblokland):

Klíčová slova: Akcie | Fed | Trend | Investovat | EURUSD | Dolar | Libra | Nordea | Mzdy |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Obrázky dňa: Shorty na rope sú najnižšie za posledný rok
    Za nedávnym rastom cien ropy stojí masívny short-covering. Pokles shortov bol výrazne vyšší ako nárast longov. Vyzerá ...
  • Obrázky dňa: Silné euro zníži rast a infláciu v eurozóne
    Posilnenie eura by so sebou malo priniesť negatíva. Silnejšia mena o 10% by mala v horizonte dvoch rokov znížiť rast HDP o 0,6% a infláciu o 0,7%. Predovšetkým dopad na infláciu ECB nepoteší. Uvidíme, či to ECB zohľadní aj vo svojej septembrovej makroekonomickej prognóze skrz nižšie projekcie rastu cien. Takúto revíziu by naštartované euro nenieslo dobre (@jsblokland):
  • Obrázky dňa: Situácia ohľadom Talianska sa upokojuje. Výnosy z ročných dlhopisov sa vrátili do mínusu
    Riziko ohľadom Talianska sa upokojuje. Teda, minimálne z krátkodobého pohľadu. Výnosy 12-mesačných dlhopisov sa včera vrátili do mínusu. Trhy teda aktuálne nečakajú problémy. V dlhodobejšom horizonte sú však opatrnejšie, výnosy z desaťročných dlhopisov ostávajú aj napriek určitej korekcii stále vysoko (@charliebilello):
  • Obrázky dňa: Situácia v talianskej ekonomike sa výrazne zhoršuje
    S Talianskom to ide dole vodou. Všetky dôležité ukazovatele vo výrobnej sfére – objednávky, výroba aj dôvera prudko idú výrazne nadol. Rast teda zrejme opäť spomalí. Keď do rovnice pridáme expanzívne chúťky vlády, tak pri nižšom raste sa zhoršia ukazovatele deficitu a dlhu (@skhanniche):
  • Obrázky dňa: Sklon americkej výnosovej krivky ukazuje, že do troch rokov môže prísť recesia
    Sklon americkej výnosovej krivky (prirážka 10-ročných dlhopisov k dvojročným) klesol pod 50 bodov. Štyri z posledných piatich recesií nasledovali do troch rokov od prelomenia tejto hranice. Výnimkou je len 2001, kedy to bolo šesť rokov. História teda hovorí, že USA hrozí recesia (@BenMayEconomist):
  • Obrázky dňa: Spomalenie americkej inflácie sa javí byť dočasné
    Minulotýždňová americká inflácia ukázala, že FED mal zrejme pravdu s tým, že ju ťahajú nadol dočasné faktory. Keď sa nepozrieme na medziročnú, ale na medzikvartálnu zmenu jadrových cien, tak tá sa po prudkom prepade v jarných mesiacoch pozviechala a vrátila k dvom percentám anualizovane. Nedá sa vylúčiť, že FED v dôsledku aktuálnych inflačných dát nebude v stredu taký holubičí, ako očakávajú trhy (@Schuldensuehner):
  • Obrázky dňa: Spomalenie rastu HDP eurozóny ešte nemuselo skončiť
    Medziročný rast ekonomiky eurozóny spomalil podľa rýchleho odhadu eurostatu z 2,8% na 2,5%. A vyzerá to tak, že ešte môže ísť o niečo nižšie, korelácia s indexom podnikateľskej dôvery naznačuje, že by mohol klesnúť niekde k 2,2%/2,3%. Z hľadiska tejto dekády je to stále vysoko nadpriemerná úroveň. Avšak nemusí byť dostatočná pre eurových býkov (@jsblokland):
  • Obrázky dňa: Spotreba amerických domácností klesla najrýchlejšie od roku 2009
    Ďalšie varovanie o tom, že brutálne vysoké indexy sentimentu v USA (ktoré ťahajú nahor pozitívne očakávania od Trumpa) nesedia s tvrdými číslami z ekonomiky. Spotreba domácností po očistení o infláciu klesla v januári o 0,3% percent, čo je najviac od roku 2009. Index spotrebiteľskej dôvery je pritom najvyšší od roku 2001 (@jessefelder):
  • Obrázky dňa: Spotrebiteľské úvery v USA rástli najrýchlejšie od roku 2001
    Objem spotrebiteľských úverov v americkej ekonomike poskočil v decembri o 28 mld. USD. Jedná sa druhé najvyššie číslo v histórii, vyššie bol len v roku 2001. Slabší vývoj spotrebiteľských úverov v posledných mesiacoch teda nebol štrukturálnym problémom, ale len nejakou kombináciou sezonality a nižšej potreby brať si dlh. To, že banky v USA nechcú úverovať, čo bola obava niektorých analytikov, sa teda aktuálnymi číslami vyvrátilo (@SoberLook):
  • Obrázky dňa: Stimuly v USA vyprchajú v roku 2020
    Uťahovanie politiky FEDu, ktoré by malo mať za normálnych okolností negatívny dopad na ekonomický rast, zatiaľ viac než kompenzujú fiškálne stimuly. A to by malo pokračovať aj v roku 2019. V roku 2020 by už mal byť dopad monetárnej a fiškálnej politiky na rast podľa Oxford Economics mierne negatívny. Zrejme aj preto je aktuálne v móde predpovedať pre rok 2020 recesiu. Negatívny dopad niekde na úrovni 0,2 percentuálneho bodu by však rozhodne nemal byť dostatočný na to, aby stiahol rast HDP do mínusu (@adam_tooze):
  • Obrázky dňa: Subindex zamestnanosti v regióne Philadelphie skolaboval
    Dnes to budú prevažne negatívne grafy. Začnem subindexom zamestnanosti v rámci včera zverejneného indexu výrobného sen...
  • Obrázky dňa: Súčasná séria prírastku NFP je suverénne najvyššia v povojnovej histórii
    K piatkovým amerických číslam z trhu práce – súčasná séria prírastku pracovných miest v USA je suverénne najvyššia v povojnovej histórii. December ju natiahol na 75 mesiacov a zatiaľ nič nenaznačuje, že by sa mala skončiť (@CEAChair):
  • Obrázky dňa: Suverénne najvyšší dopad trumpových ciel na automobily by pocítilo Slovensko
    Dnes to bude vo veľkej miere o autách. V Oxford Economics sa pozreli na expozíciu automobilových exportov jednotlivých krajín EÚ voči USA. S odstupom to vyhralo Slovensko, expozícia je na úrovni 1,6%. Druhé je Nemecko s polovičnou a tretie Švédsko so štvrtinovou expozíciou v porovnaní so Slovenskom. Celkovo predstavuje vývoz automobilov do USA 0,3% HDP krajín EÚ (@GabrielSterne):
  • Obrázky dňa: Svet sa po páde Lehman Brothers poučil aspoň v niečom – rast úverov súkromnej sfére je stále podstatne nižší ako pred krízou
    Keďže máme výročie pádu Lehman Brothers tak sa objavilo na túto tému zopár zaujímavých grafov. Najviac ma zaujal tento – medziročný rast dlhu súkromnej sfére je vo vyspelých krajinách stále podstatne nižší ako pred krízou, dokonca aj ako pred hypotekárnou bublinou. Čiže minimálne v najväčších vyspelých ekonomikách výraznejšie problémy ohľadom nadmerného súkromného dlhu v dohľadnej dobe nehrozia. Neplatí to však pre niektoré menšie vyspelé ekonomiky (Kanada, Austrália) a ani pre Čínu (hoci tam je problematická kategorizácia, či sú pološtátne firmy, ktorým masívne vzrástol dlh, štátne alebo nie) (@Schuldensuehner):
  • Obrázky dňa: S&P 500 predviedol včera najväčší obrat od roku 2008
    Inflačné očakávania v USA po zvolení Trumpa prudko poskočili. Dôvody sa ponúkajú dva: 1) clá/protekcionizmus navýšia domáce ceny; 2) extrémne vysoké deficity, ktoré má Trump v programe, sa môžu ukázať ako inflačné . Keď sa pozrieme na neschopnosť ECB či BOJ navýšiť inflačné očakávania, tak by možno aj oni privítali doma Trumpa (@queenofchartz):
  • Obrázky dňa: S&P500 rastie po zasadnutí FEDu bez ohľadu na to, čo urobí
    Keď budete niekedy uvažovať nad tým, či pred zasadnutím FEDu nakúpiť, alebo predať americké akcie, tak si spomeňte na ...
  • Obrázky dňa: Škótsko by muselo v EÚ silno konsolidovať
    Škótsko malo v roku 2014 deficit cez 10 %. A po prepade ceny ropy určite výrazne neklesol. A keďže sa EÚ snaží tváriť ako klub aspoň čiastočne fiškálne zodpovedných, tak v tomto smere by nezávislé Škótsko v EÚ pre ľavicovejších Škótov nebol práve najlepší nápad (@NinjaEconomics):
  • Obrázky dňa: Španielskym bankám hrozia ďalšie problémy. Majú vysokú expozíciu voči problémovým emerging ekonomikám.
    Aktuálne problémy emerging ekonomík by nemali mať príliš veľký dopad na bankové systémy vo vyspelých ekonomikách. Až na jednu výnimku – Španielsko, kde expozícia (predovšetkým dlh) domácich bánk voči týmto ekonomikám (predovšetkým Turecko a Latinská Amerika) dosahuje zhruba 170% ich vlastného kapitálu. V ostatných veľkých ekonomikách je to pod 33% (@jsblokland):
  • Obrázky dňa: Špekulácie na oslabenie doláru sú na takmer dvojročných minimách
    Net-short pozície na dolár sú najnižšie od júna 2014. Zrejme aj to bude dôvod, prečo je dolár nízko aj napriek prevahe...
  • Obrázky dňa: Špekulácie na oslabenie GBP sú najvyššie za posledné tri roky
    Súčasná „mini-rally“ na libre dlho vydržať nemusí, špekulatívne pozície na jej oslabenie sú najvyššie za posledné tri roky (@SoberLook)...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple ebook obchodování ropy