ECB naznačila možné utahování QE, poslala tak nahoru euro i libru

Předseda evropské centrální banky Mario Draghi na posledním vystoupení poměrně překvapil investory svým prohlášením, že centrální banka přemýšlí o přenastavení programu odkupu dluhopisů. Možnost, kterou ještě před pár týdny fakticky vyloučil, se tak opět dostala opět do hry. ECB aktuálně odkupuje dluhopisy v objemu cca 60 miliard eur měsíčně a předpoklad trhu – alespoň co Mario Draghi sliboval – byl takový, že tímto tempem se bude pokračovat minimálně do konce roku 2017.

Na minulém zasedání, které se konalo před cca 14 dny, Mario Draghi strikně odmítal jakékoliv polemiky o předčasném ukončení měnové expanze a zredukování programu kvantitativního uvolňování (QE). V úterním komentáři ale předseda centrální banky změnil názor a prohlásil, že i přes horší inflaci chce ECB ocenit solidní tempo růstu a měnovou politiku hodlá utáhnout už v nejbližších měsících. Dopady, které měla tato jeho slova především na evropské trhy, byly značné. Euro na páru s dolarem okamžitě posílilo, přidalo více než 2 % a dostalo se na půlroční maxima.

Podobným způsobem jako euro zareagovala i britská libra, která předvedla šňůru sedmi ziskových dní v řadě, což je vůbec nejvíce od dubna 2015. Libra dostala další impuls k růstu poté, co guvernér Bank of England Mark Carney oznámil, že se banka i přes nepříznivý ekonomický vývoj uvažuje o navýšení úrokové sazby. Začínají se objevovat názory, že britská libra by mohla vůči dolaru posílit na 1,30 až 1,35.

EUR.USD – denní graf

 Makroekonomický kalendář na týden od 3.7.2016 do 7.7.2016

Pondělí 

• Předčasné zavření amerických trhů v 18:00 českého času
• V 1:30 PMI výrobního sektoru Austrálie za červen
• V 1:50 PMI výrobního sektoru Japonska za červen
• V 1:50 Tankan Index výrobního sektoru a sektoru služeb za 2. kvartál
• Ve 3:30 Stavební povolenky Austrálie za květen
• Ve 3:45 PMI výrobního sektoru Číny za červen
• V 7:00 PMI výrobního sektoru Indie za červen
• V 9:15 Maloobchodní tržby Švýcarska za květen
• V 9:15 PMI výrobního sektoru Španělska za červen
• V 9:30 PMI výrobního sektoru Švýcarska za červen
• V 9:45 PMI výrobního sektoru Itálie za červen
• V 9:50 PMI výrobního sektoru Francie za červen
• V 10:00 PMI výrobního sektoru eurozóny za červen
• V 10:30 PMI výrobního sektoru Velké Británie za červen
• V 11:00 Míra nezaměstnanosti eurozóny za květen
• V 15:45 PMI výrobního sektoru USA za červen
• V 16:00 ISM výrobního sektoru USA za červen
• V 16:00 Výdaje ve stavebnictví USA za květen

Úterý

• Celý den jsou v USA prázdniny, burzy jsou zavřené
• Ve 3:30 Maloobchodní tržby Austrálie za květen
• V 6:30 Rozhodnutí o úrokové sazbě Austrálie za červenec
• V 9:30 Rozhodnutí o úrokové sazbě Švédska za červenec
• V 11:00 Index cen výrobců eurozóny za květen
• Ve 12:00 Inflační report Velké Británie
• V 15:30 PMI výrobního sektoru Kanady za červen

Středa

• Ve 3:45 PMI výrobního sektoru Číny za červen
• V 9:00 Zasedání členů ECB
• V 9:15 PMI služeb Španělska za červen
• V 9:45 PMI služeb Itálie za červen
• V 9:50 PMI služeb Francie za červen
• V 9:55 PMI služeb Německa za červen
• V 10:00 PMI služeb eurozóny za červen
• V 10:30 PMI služeb Velké Británie za červen
• V 11:00 Maloobchodní tržby eurozóny za květen
• V 16:00 Průmyslové objednávky a objednávky dlouhodobé spotřeby USA za květen
• Ve 20:00 Zápis ze zasedání členů FOMC

Čtvrtek

• Ve 3:30 Obchodní bilance Austrálie za květen
• V 8:00 Průmyslové objednávky Německa za květen
• V 9:15 Index spotřebitelských cen Švýcarska za červen
• Ve 13:30 Challenger report USA za červen
• Ve 14:15 Národní report o zaměstnanosti za červen
• Ve 14:30 Importy, exporty a obchodní bilance USA za květen
• Ve 14:30 Obchodní bilance Kanady za květen
• V 15:45 PMI služeb USA za červen
• V 16:00 ISM sektoru služeb za červen
• V 16:00 Odhad HDP Velké Británie za červen

Pátek

• V 7:45 Míra nezaměstnanosti Švýcarska za červen
• V 8:00 Průmyslová produkce Německa za květen
• V 8:45 Import, export a obchodní bilance Francie za červen
• V 9:30 Index cen domů za červen
• V 10:30 Průmyslová produkce a obchodní bilance Velké Británie za květen
• Ve 14:30 Míra nezaměstnanosti USA za červen
• Ve 14:30 Zaměstnanost v nezemědělských sektorech USA za červen
• Ve 14:30 Průměrný hodinový výdělek USA za červen
• Ve 14:30 Míra nezaměstnanosti Kanady za červen
• V 16:00 Ivey PMI Kanady za červen

The post ECB naznačila možné utahování QE, poslala tak nahoru euro i libru appeared first on LYNX Investovat s výhodami.

Čtěte více

• ECB nakoupí aktiva za 40 mld. EUR a bankám poskytne i roční půjčky
  Evropská centrální banka dnes sice nezměnila úrokové sazby, ale prezident ECB Je...
• ECB nákup dlhopisov
  ECB oznámila, že nakúpila dlhopisy za 3,95 mld. euro v min...
• ECB nákupy dlhu
  Za minulý týždeň ECB nakúpila...
• ECB naozaj naštartovala rast v euro zóne, optimizmus prevažuje aj naďalej
  Obrovské množstvo peňazí, ktoré bolo natlačených do obehu v euro zóne od začiatku kvantitatívneho uvoľňovania nakoniec možno naozaj prinieslo solídne ekonomické výsledky. Situácia v euro zóne je optimistická a k tomu vidíme aj nárast inflácie – presne to, čo si Mario Draghi prial.
• ECB na rozcestí. Výhled pro USD, EUR a GBP
  Na konci minulého týdne mírně vzrostl rizikový sentiment. Důvodem byla dobrá zpráva o maloobchodních tržbách v USA a zpráva University of Michigan, která ukázala, že 5letá a 10letá inflační očekávání klesla z 3,1 % na 2,8 %. Navzdory určité pozitivitě zůstává riziko recese vysoké, přičemž americká ekonomika ve 2. čtvrtletí klesla podle modelu Atlantského Fedu o 1,5 %.
• ECB našlapuje ve stopách Fedu
  ECB určí směr FX podle Fedu a amerických úrokových sazeb. Kdy tedy Evropská centrální banka zpřísní peníze? Minulý týden Rakušan Ewald Nowotny prohlásil, že ECB by to měla nyní zvládnout: zvýšit úrokové sazby a zastavit nákup dluhopisů. Bude Draghi následovat doporučení nebo další zpřísnění zpozdí, aby zabránil zhodnocení eura? V oblasti kryptoměn bitcoin, stejně jako celý trh, během posledních dvou dnů v týdnu výrazně posílil. Je to jen odraz mrtvé kočky nebo konec poklesu kryptoměn?
• ECB na tahu
  Člen bankovní rady V. Benda v rozhovoru sdělil, že nevidí důvod ke zvyšování úrokových sazeb v příštích měsících, jelikož posilování koruny dostatečně utahuje měnové podmínky. Dále řekl, že prognóza ČNB naznačuje „víceméně“ dvoje zvýšení úrokových sazeb (včetně únorového zvýšení). Podle našeho názoru však ČNB tímto přístupem riskuje zklamání trhu a odchod zahraničních investorů, což by mělo za následek oslabení koruny a potřebu zvýšit úrokové sazby. Koruna zůstala téměř bez reakce a v současnosti se pohybuje nad úrovní EUR/CZK 25,40, podobně jako většinu minulého týdne.
• ECB na trhu
  ECB nakupuje dvoj a troj-ročné talianske dlhopisy vo veľký...
• ECB naznačila ďalšie kolo stimulov
  Akciové trhy v USA a v Európe majú za sebou pozitívny týždeň. Minulý týždeň zasadala Európska centrálna banka, ktorá naznačila, že na septembrovom zasadaní môže pristúpiť k zníženiu depozitnej úrokovej sadzby o 0,1 percentuálneho bodu na -0,5 percentuálneho bodu. Banka sa však vyjadrila, že k tomuto kroku pristúpi až po zverejnení novej ekonomickej projekcie, pretože si chce byť istá pred zavedením nových stimulov. Banka taktiež naznačila, že ekonomika bude potrebovať viac stimulov, a preto uvažuje o opätovnom zavedení programu nákupu aktív známeho ako QE.
• ECB naznačila ďalšie lacné úvery bankám. Európske akcie sú silno v pluse.
  Benoit Couere z ECB naznačil, že v ECB sa diskutuje o nových dlhodobých lacných úveroch pre banky. Z nášho pohľadu to nie je až také prekvapenie, nakoľko predošlé úvery budú mať splatnosť v roku 2020. Prekvapením by však bolo, keby nové kolo týchto úverov prišlo skôr, čo sa pri aktuálnom spomalení ekonomiky nedá vylúčiť.
• ECB nečekaně snížila hlavní úrokovou sazbu, Draghi slovy o "mělké recesi" srazil euro pod 1,37
  Evropská centrální banka nečekaně hned na svém prvním měnovém jednání pod vedení...
• ECB nedokáže naštartovať rast úverov
  Akciové trhy v US včera zaznamenali najväčší pokles od júna. Dôvody na pokles majú akcie už posledných niekoľko dní, no spúšťačom toho včerajšieho boli slabé...
• ECB nedokáže urobiť z Grécka Nemecko
  Risk on/risk off stále prioritouEuro v piatok zaznamenalo ďalšiu v...
• ECB nechala sazby beze změny a rozhodla jednomyslně, euro se dostalo na 1,32
  Úrokové sazby v eurozóně podle očekávání zůstávají beze změny. ECB se rozhodla ponechat hlavní refinanč...
• ECB nechává sazby na 0,75 %. Draghi přiznává další zpomalení v Evropě a je připraven k akci
  Evropská centrální banka (ECB) se zatím rozhodla nevyužít prostoru, který jí nabízí klesající inflace v ...
• ECB nechává úrokové sazby beze změny, volnější politiku nezdůrazňuje a posílá tím euro vzhůru
  Evropská centrální banka ponechává úrokové sazby beze změny, jak se čekalo. Hlavní sazba tak zůstává na 0,50 procenta. Znovu se v měnovém výboru hlasoval...
• ECB nechce natahovat QE, Trump tlumí strach z války. Eurodolar odpoledne klesá
  Hlavními tématy tohoto dne měly být ECB a americká cla, což se naplno potvrdilo. ECB trochu překvapila. Nikoli tím, že by změnila politiku - to se nestalo -, ale už dnes přestala používat frázi o možném navýšení či prodloužení QE. Navíc mírně vylepšila letošní odhad HDP její šéf Draghi přidal příznivé hodnocení ekonomiky a slova o větší důvěře v návrat inflace.
• ECB nejspíše odloží zvyšování sazeb na první čtvrtletí příštího roku.
  Minulou neděli člen bankovní rady ECB Klaas Knot se vyjádřil ve smyslu, že očekává zlepšení ekonomiky eurozóny ve druhem pololetí letošního roku.
• ECB nemá na výběr a musí dál zvyšovat sazby
  Euro dál stoupá, protože mnoho politiků a představitelů ECB trvá na zvyšování úrokových sazeb. Jelikož je inflace stále vysoká, je takový scénář pravděpodobný.
• ECB nemůže zpomalit tempo zvyšování úrokových sazeb.
  První obchodní den v týdnu byl pro euro překvapivě aktivní. Přestože v pondělí nebylo žádné zpravodajské pozadí, pohyby začaly večer a pokračovaly po celý den až do večera. Byly tu ale nějaké novinky, budu se jim teď chvíli věnovat.