Pátek 04. dubna 2025 16:05
reklama
XTB Online trading konference
reklama
RebelsFunding
reklama
Swissquote Bank
reklama
InstaForex

Euro střílí bez rozmyslu

21.11.2024 07:38  Autor: InstaForex  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Trhy často "nejdříve řežou a až potom měří". Investoři začali nakupovat euro vůči americkému dolaru po eskalaci ozbrojeného konfliktu ve východní Evropě. Důsledky tohoto vývoje jsou však škodlivější pro ekonomiku eurozóny než pro její americký protějšek. V přezkumu, který Evropská centrální banka vydává jednou za dva roky, se upozorňuje na zpomalení evropského HDP v souvislosti se zvýšenými geopolitickými riziky. A to ani není nejpozoruhodnější poznatek ve zprávě.

Letos v létě Federální rezervní systém přešel od vysoké inflace k podpoře trhu práce a zajištění "měkkého přistání" americké ekonomiky. Tato změna priorit Jeroma Powella a jeho kolegů oslabila americký dolar. Nyní, když je podzim na ústupu, se zdá, že ECB následuje příkladu Fedu. Bylo konstatováno, že rizika hospodářského zpomalení v eurozóně v současné době převažují nad riziky zrychlující inflace.

Obchodní války a geopolitické napětí by mohly dále utlumit HDP eurozóny. Měnový blok vyváží do USA více zboží, než kolik ho dováží, což jej činí zranitelným vůči clům na dovoz uvaleným Donaldem Trumpem. Závislost Evropy na vývozu navíc znamená, že narušení mezinárodního obchodu a zpomalení globální ekonomiky by bylo vážnou ranou. Není překvapením, že euro prudce klesalo ještě před eskalací konfliktu ve východní Evropě.

Dynamika vývoje obchodní bilance eurozóny s USA

analytics673dee62419eb.jpg

Geopolitická rizika mají zpravidla krátkodobé dopady, jak dokazuje trh s ropou. Pokles výnosů amerických státních dluhopisů a s ním spojená rally na EUR/USD tak mohou být dočasné. Nákupy na takovém trhu jsou extrémně rizikové.

Z fundamentálního hlediska zůstávají důvody pro prodej eura vůči americkému dolaru silné. Prezident italské centrální banky Fabio Panetta uvádí, že poptávka v eurozóně stagnuje a inflace dosáhla svého cíle. Udržování vysokých úrokových sazeb v tomto scénáři nedává příliš smysl. Měly by být co nejdříve posunuty do neutrálního – nebo možná dokonce akomodačního – pásma. Pokud údaje o podnikatelské aktivitě v Evropě vykáží další zpomalení, zvýší se pravděpodobnost, že ECB v prosinci sníží depozitní sazbu o 50 bazických bodů, což vyvolá další tlak na euro.

analytics673dee746abdd.jpg

Trh mezitím pochybuje, že Fed na konci roku uvolní měnovou politiku. Sazba federálních fondů se po většinu posledních dvou let pohybovala nad úrovní 5 %. Americká ekonomika je však silná, nezaměstnanost dosahuje 4,1 % – což je na historické poměry stále mírná hodnota – a HDP ve třetím čtvrtletí vzrostl o 2,8 %. Inflace by se mohla znovu projevit. Proč riskovat?

V denním grafu pokračuje bitva o klíčovou úroveň 1,0545. Býkům se maximálně podařilo pár posunout k úrovni 1,0600, kde převzali otěže prodejci. Pokles eura pod 1,0525 by zvýšil rizika obnovení klesajícího trendu a poskytl by základ pro přidání střednědobých krátkých pozic s cílem na 1,0350.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Eurostat: Praha je třetím nejbohatším regionem Evropské unie
    Praha je třetím nejbohatším regionem Evropské unie. Vyplývá to z nejnovějších údajů Eurostatu, které úřad zveřejnil včera. Hrubý domácí produkt na obyvatele vyjádřený ve standardu kupní síly, který umožňuje mezinárodní srovnání, činil v české metropoli v roce 2019 celkem 205 procent průměru Evropské unie. Lépe už na tom bylo jen Lucembursko s 260 procenty průměru EU a jižní část Irska s 240 procenty.
  • Eurostat prý s cenami plynu mate lidi. Opravdu? A co hypotéky?
    Když se lidé či média baví o průměrné sazbě hypoték, za dané berou, že jde řeč o aktuální nabídkové ceně. Nikdo nepodotýká, že řada lidí má ve skutečnosti sazbu třeba i výrazně nižší, neboť ji fixovali v době, kdy hypotéky byly výrazně levnější.
  • Eurostat se ohrazuje proti kritice ze strany české vlády. Za daty ke zdražení plynu v Česku, zdaleka nejvyššímu v EU, si stojí, stejně jako za jejich srovnatelností napříč EU
    Eurostat se dnes ohradil proti slovům premiéra Petra Fialy. Na dotaz ČTK uvedl, že si stojí za svojí středeční zprávou, kterou ještě týž den Fiala kritizoval a označil za matoucí. Podle ní loni ve druhém pololetí plyn v ČR zdražil meziročně o 231 procent, tedy suverénně nejvíce v EU. Zato například ve zbytku Visegrádské skupiny průměrně podražil jen o 23 procent, čili zhruba desetkrát méně.
  • Euro stojí před důležitým supportem
    Německý soukromý sektor se dnes propadl poprvé za posledních 5 měsíců. Největší ekonomice tak novu hrozí p...
  • Euro stojí před potenciálním státním převratem
    Strana zelených ostře odmítla výzvu Friedricha Merze ke koalici mezi CDU a sociálními demokraty s cílem zrušit dluhovou brzdu: "Nevěříme vám!" Mnozí se domnívají, že nový německý kancléř má potenciál transformovat zemi v přední evropskou velmoc, což kotace páru EUR/USD vyhnalo nad úroveň 1,09. Čas rozhodnutí se blíží.
  • Euro stoupá, konečně se odráží
    Dolar ve středu oslabil vůči svým hlavním rivalům v souvislosti s lepšící se náladou na trhu a padajícími výnosy amerických vládních dluhopisů. Po přerušení devítidenní vítězné série index amerického dolaru na začátku čtvrtka dále klesal. Společná měna si drží pozice před očekávanými politickými oznámeními Evropské centrální banky (ECB). Dále během dne se zveřejnění zpráva o maloobchodním prodeji v USA za březen a týdenní údaje o původních žádostech o podporu v nezaměstnanosti.
  • EuroStoxx50 opäť atakuje silnú rezistenciu. Podarí sa mu ju tentokrát prelomiť? (TA,D1)
    EuroStoxx50 sa opäť dostal na dostrel úrovne 3100b. Tá odolala od začiatku roka už štyrikrát a určite ju preto vnímajú obchodníci ako silnú technickú úroveň, ktorá má potenciál prehovoriť do obchodovania. Či už odrazením sa od nej, alebo otvorením priestoru pre ďalší rast po jej prekonaní. Z technického hľadiska je reálna aj druhá možnosť, keďže zospodu je od britského referenda koncom júna vývoj indexu zospodu ohraničuje rastová trendová čiara:
  • EuroStoxx50 po štvrtý krát v tomto roku atakuje úroveň 3100b (TA, D1)
    Úroveň 3100 bodov sa javí byť v tomto roku pre európske akcie zakliata. Index EuroStoxx 50 (v platforme ako EU.50) na nej od začiatku roka celkovo stroskotal celkovo trikrát. A v tomto týždni ju atakuje znova:
  • Euro Stoxx 50 – Vše o nejdůležitějším evropském akciovém indexu
    Index Euro Stoxx 50 je měřítkem rozvoje evropského akciového trhu a vlajkovou lodí eurozóny pro mezinárodní investory. Jedná se o nesmírně důležitý ukazatel (benchmarkový index) pro fondy investující v Evropě. Slouží také jako základ pro deriváty všeho druhu, od klasických termínovaných smluv až po ETF. V následujícím článku naleznete vše, co potřebujete vědět o jednom z nejdůležitějších evropském akciovém indexu.
  • Euro střídá směry, dnes se obchoduje výš, koruna jen drží pozice
    Eurodolar stále střídá směry. Včera se dostal pod tlak komentářů k Řecku. Šéf Ecofinu Juncker n...
  • Euro střílí z bazuky
    Německo naposledy zbrojilo ve 30. letech 20. století a vedlo to ke druhé světové válce. Dnes je německá militarizace vítána. Fiskální stimulační balíčky v hodnotě přibližně 1 bilionu dolarů podle odhadů agentury Bloomberg přidají v nejbližší době k HDP 1 procentní bod a do roku 2024 ho zvýší na 2 procenta, což bude tlačit výnosy dluhopisů nahoru, a užší spread s americkými státními dluhopisy vytvoří silný základ pro dlouhodobý uptrend páru EUR/USD. Přišel čas naskočit do posledního vlaku jedoucího na sever?
  • Euro summit dnes projedná zásadní návrhy na změnu fungování měnové unie
    Po včerejším jednání ECB, které přineslo lepší růstové vyhlídky, ale bez odpovídajících inflačních tlaků, se dnes pozornost přesune směrem k Brexitu. Euro summit dnes bude mít na stole výsledky dosavadních jednání. Kromě toho bude diskutována problematika celoevropského pojištění depozit či nových rozpočtových instrumentů. Dále se bude jednat o možnosti transformace Evropského stabilizačního mechanismu na Evropský měnový fond případně o možnosti vytvořit ministerstvo financí eurozóny. Z pohledu dat se dnes zaměříme na americkou průmyslovou výrobu.
  • Euro své včerejší zisky neudrželo, trhy zatím nejsou nervózní z Ukrajiny a čekají na data
    Euro své včerejší zisky vůči dolaru neudrželo. Se včerejšími negativními zprávami z eurozóny a poklesem německých výno...
  • Euro své zisky koriguje, ačkoli na dalších trzích pozitivní vývoj pokračuje
    Euro poupravilo svůj kurz směrem dolů a vůči dolaru se začátkem týdne obchoduje...
  • Euro své zisky rozšířilo, koruna dnes zaostávala za regionem
    Dnešní den se nesl v pozitivním duchu především díky chystanému plánu na rekapit...
  • Euro své zisky rozšířilo, koruna dnes zaostávala za regionem
    Dnešní den se nesl v pozitivním duchu především díky chystanému plánu na rekapit...
  • Euro svůj postup zastavilo a vrací zisky, koruna začíná týden bez pohybu
    Koruna začíná týden těsně u hranice 25,00. Údaje o vývoji mezd v domácí ekonomice se nesetkaly s významn...
  • Euro šlo proti akciím i dluhopisům, koruna mírně rozšiřuje zisky
    Na evropských akciových trzích se během dne situace postupně zlepšovala a hlavní...
  • Euro špatně odhadlo své síly
    Býci zaútočili na pár EUR/USD poté, co údaje o indexu nákupních manažerů (PMI) v eurozóně vzrostly téměř na roční maxima. Pár se ale nedokázal výrazně posunout nahoru. Euro je příliš zranitelné, zatímco jeho hlavní protivník americký dolar je příliš silný.
  • Euro také odpoledne pokračuje v postupném poklesu
    Euro během dnešního dne proti dolaru postupně ztrácelo. Kurz se dostal až pod 1,3500, ale momentálně se obchoduje těs...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Odborné kurzy a semináře
Začínáme s Forexem (dopolední seminář)
reklama
Fintokei StartTrader