Ticker Tape by TradingView
Čína - Hledání ztraceného růstu 🔎 🇨🇳
Ve třetím čtvrtletí 2024 se Čína dostala do centra pozornosti investorů kvůli významnému posunu v hospodářské politice Komunistické strany Číny. Oznámené nebo již realizované stimulační balíčky pro druhou největší ekonomiku světa rozproudily globální trhy a místní indexy i jednotlivé společnosti zaznamenaly výrazné zisky.
Čínská ekonomika však čelí období zvýšené nejistoty. Návrat Donalda Trumpa do Bílého domu v kombinaci s pravděpodobnou republikánskou většinou v Kongresu předznamenává intenzivnější obchodní válku mezi Čínou a Spojenými státy. Podle analytiků bude Trump 2.0 obzvláště nepředvídatelný spolu s možným rozsahem jeho protekcionistických politik.
Vztahy mezi zvoleným prezidentem a Si Ťin-pchingem jsou v současnosti vysoce ambivalentní, přičemž nedávná výměna „zdvořilostí“ mezi vůdci připomíná klid před bouří. Ekonomická situace Číny je mnohem méně příznivá než během Trumpova prvního mandátu a hrozba 60% cel na čínský export zvýšila očekávání trhu ohledně dalších stimulačních balíčků, které by pomohly zmírnit dopady blížící se obchodní války.
Můžeme však očekávat, že po letech stagnace na čínském trhu si Střední říše udrží směr k dosažení stanoveného ekonomického růstu? Ovlivní realizované balíčky čínský trh a přilákají nový příliv zahraničního kapitálu, nebo budou sloužit pouze jako opatrná reakce na nové rizikové faktory?
Původ problémů Číny
Současné ekonomické problémy Číny – riziko stagnace, kolaps na trhu s nemovitostmi a nedostatek stimulů pro diskreční spotřebu – jsou do značné míry důsledkem politiky země během pandemie. Přísná politika "nulového covidu", zaměřená na drastické zastavení šíření viru, měla dlouhodobý (a stále viditelný) dopad na výdaje čínských spotřebitelů i podniků. Toto ekonomické zpomalení vedlo k deflačním tlakům, čímž se vytvořil cyklus omezených výdajů a investic a celková stagnace čínské ekonomiky. Nepříznivé ekonomické prostředí oslabilo důvěru globálního kapitálu v Čínu, zatímco nedostatečné rizikové prémie podpořily odliv kapitálu ze země.
Co se změnilo během Q3 2024?
Na konci září oznámila čínská centrální banka nejpokročilejší stimulační program od doby pandemie, který snížil externí náklady na financování s cílem podpořit oslabující trh s nemovitostmi. Podpora zahrnovala také půjčky pro rozsáhlé zpětné odkupy akcií společnostmi kótovanými na čínské burze. Tato injekce likvidity podpořila domácí akcie, přičemž indexy CSI 300 a hongkongský Hang Seng vstoupily do býčího trhu. Optimismus se rozšířil i na společnosti s výrazným zastoupením na čínském trhu, včetně hlavních evropských luxusních značek.
Nic netrvá věčně
Intenzivní nadšení však bylo krátkodobé, protože se objevily otázky a pochybnosti ohledně budoucích plánů čínské vlády. Od začátku října čínské akcie zaznamenaly významné ztráty, přičemž index CSI 300 poklesl o 7 % ze svého nedávného vrcholu – největší jednodenní propad od roku 2020. Prozatím zůstává trh skeptický k dlouhodobým dopadům zavedených opatření. Hmatatelné výsledky těchto řešení budou vyžadovat čas a pozornost investorů je zaměřena na makroekonomická data a vyvíjející se obchodní dynamiku s USA.
Klíčové ekonomické ukazatele a jejich prognózy
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Financial LP
Aktuální ekonomická situace v Číně je považována za smíšenou. Nízká inflace poukazuje na slabost domácího spotřebitele, a to navzdory tomu, že místní vláda neváhá utrácet za stimuly na podporu ekonomiky. Čínské úvěrové hodnocení je klasifikováno jako pozitivní, ačkoli prognózy se již začínají obracet k negativnímu výhledu (především kvůli vysoké úrovni dluhu a slabému trhu s nemovitostmi). Prognostický model společnosti Bloomberg naznačuje, že existuje 15% pravděpodobnost, že Čína během následujících 12 měsíců vstoupí do recese.
Inflace a domácí poptávka
Plány na dosažení stanovených cílů růstu čínské ekonomiky byly vážně testovány v polovině roku 2023, kdy Čína vstoupila do období deflace. Téměř šest měsíců čelila země tlaku klesajících cen, což efektivně demotivovalo již tak problematickou domácí poptávku. Deflační období skončilo na začátku roku 2024, což odráží opožděný efekt letního snížení úrokových sazeb. Inflace je však stále daleko od cíle Čínské lidové banky (PBOC), který je stanoven kolem 3 %.
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Financial LP
Deflační tlak v Číně je důsledkem mimořádně slabé spotřebitelské poptávky, která se nedokázala zotavit a vrátit na úroveň před pandemií. Index důvěry čínských spotřebitelů se téměř dva roky drží na historicky nízkých úrovních a podíl spotřeby na čínském HDP je podle údajů Světové banky výrazně nižší než světový průměr (53 % oproti 75 %). Přesto čínská vláda do značné míry vyloučila spotřebitele ze svých stimulačních balíčků. Převodová politika Číny ve 21. století primárně podporuje investice do průmyslu a sektoru nemovitostí, na úkor čínských domácností, které jsou zatíženy vysokými náklady na bydlení a pomalým růstem mezd. Dynamika cen potravin zůstává rovněž nepříznivá: inflace cen potravin výrazně překonala jak CPI, tak i jádrovou inflaci (3,3 %).
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Financial LP
Trh s nemovitostmi
Ekonomický výhled Číny je v současnosti pod tlakem kvůli slabému sektoru nemovitostí, který odráží širší problémy, jako jsou nepříznivé demografické trendy, vysoká nezaměstnanost mladých a oslabující poptávka.
Levné úvěry pro developery a požadavek 100% zálohy před zahájením rezidenčních stavebních projektů poháněly čínský trh s nemovitostmi ve 21. století do bodu, kdy jeho podíl na HDP začal dosahovat téměř 30 %. Obávajíc se spekulativní povahy tohoto sektoru zavedla čínská vláda v roce 2020 kritéria dluhu pro developery, kteří si chtěli brát další úvěry. V důsledku této nové politiky polovina čínských developerů ztratila přístup k likviditě, mnoho projektů bylo zastaveno a krajina země se zaplnila městy duchů plnými nedokončených mrakodrapů.
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Financial LP
Nicméně zpomalení nabídky nevedlo k dalšímu růstu cen, protože převládl efekt ještě slabší poptávky. Snižující se populace od roku 2022, rostoucí nezaměstnanost mladých (18,8 % v srpnu) a zpomalení urbanizace patří mezi klíčové důvody pro trvající kolaps cen nemovitostí v Číně.
Nedávno oznámená vládní podpora sektoru ve výši 4 biliony jüanů na dokončení zastavených projektů jen málo zmírňuje obavy ohledně budoucí dynamiky trhu s nemovitostmi. Kolaps cen se dosud neprojevil v rostoucí poptávce, ale ovlivnil náladu těch, pro které bydlení tvoří významnou část jejich majetku, což oslabilo jejich ochotu utrácet.
Měnová politika
Na zářijovém zasedání politbyra čínští vrcholní představitelé vyzvali k výraznému snížení úrokových sazeb a opatřením, která mají zabránit dalšímu poklesu na trhu s nemovitostmi, čímž vyjádřili svůj dosud nejsilnější závazek stabilizovat tento klíčový sektor. Větší než očekávané snížení hlavní úvěrové sazby (LPR) by mělo v blízké budoucnosti pomoci stabilizovat trh s nemovitostmi.
Co tyto sazby ovlivňují? Většina nových a stávajících úvěrů v Číně je založena na jednoleté LPR, zatímco pětiletá sazba ovlivňuje hypoteční sazby a další dlouhodobé půjčky. Minulý týden snížily největší čínské státní banky úrokové sazby na vklady, aby kompenzovaly dopad nižších úvěrových sazeb na jejich zmenšující se marže.
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Financial LP
Dne 21. října byla jednoletá úroková sazba snížena z 3,35 % na 3,10 %, zatímco pětiletá LPR byla snížena z 3,85 % na 3,60 %. Čínská lidová banka snižuje úrokové sazby, aby posílila oslabující ekonomiku. Skutečný dopad těchto změn se však projeví až časem.
Akciový trh chytá záchranné lano
Program čínské centrální banky zaměřený na financování půjček na zpětný odkup akcií poskytl okamžitou podporu cenám akcií, což dokládá rozsah nedávných zisků čínských indexů. Dosud téměř 50 společností požádalo o speciální úvěrovou linku, která by mohla dosáhnout více než 45 miliard USD.
CHN.cash – obnoví svou stabilitu?
Obraz čínského trhu se jasně změnil oproti stagnaci pozorované v letech 2021–2023. Ačkoli se může zdát, že tak rozsáhlý růst je spíše výsledkem uzavírání krátkých pozic hedgeových fondů, již zavedená stimulační opatření položila první základy pro masivní program ekonomické obnovy v Číně.
Co to znamená pro index CHN.cash? Rozsah realizovaných opatření významně snižuje scénář poklesu na úrovně pozorované před prvními zprávami o ekonomických změnách. Je však také možné, že po prudkém růstu dojde k realizaci zisků. V tuto chvíli se zdá, že klíčovým faktorem definujícím budoucí cenové pohyby bude, zda: 1) Čínská lidová banka zavede nová stimulační opatření a 2) zda tato rozhodnutí povedou k vyšším příjmům a ziskům čínských společností. Aktuálně druhý prvek zůstává velmi nejistý.
Aktuálně ocenění indexu HSCEI, reprezentovaného kontraktem CHN.cash, ukazuje obchodování na úrovni pětiletého průměru poměru cena/zisk odhadovaného na příštích 12 měsíců. Zdroj: XTB Research, Bloomberg Financial LP
Toto ocenění je však do značné míry výsledkem růstu cen pozorovaného v září. Revize průměrného růstu zisku na akcii pro společnosti zahrnuté v indexu HSCEI nebyla dostatečně velká na to, aby výrazně rozšířila rizikovou prémii, která je aktuálně na indexu přítomna. Zdroj: XTB Research, Bloomberg Financial LP
CHN.cash zastavil své zisky kolem 50% retracementu sestupného kanálu, který začal v únoru 2021, po kterém začala distribuční fáze. V tuto chvíli se instrument drží blízko vrcholů z května tohoto roku, které spolu s 50denním exponenciálním klouzavým průměrem tvoří klíčové podpůrné struktury pro nedávnou rally. Trh čeká na další rozhodnutí čínského vedení. Zdroj: xStation5
Shrnutí
Čína čelí sérii vnitřních výzev, které by se mohly s návratem Donalda Trumpa do Bílého domu ještě prohloubit. Dynamický růst exportu v posledních měsících pomohl zmírnit dopady slabé domácí poptávky, která nesplňuje cíle hospodářského růstu stanovené Komunistickou stranou Číny. Již nyní přehřátý akciový trh tak může zvýšit své očekávání dalších stimulačních balíčků zaměřených na udržení normalizace ekonomických podmínek tváří v tvář sníženému zahraničnímu obchodu. Nejdůležitější však zůstává čas potřebný k tomu, aby se účinky zavedené fiskální a měnové politiky projevily v makroekonomických datech, což je zásadní pro investory i tvůrce politik.
XTB HQ
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
Klíčová slova: Čína | Inflace | Deflace | USA | Nezaměstnanost | HDP | Měnová politika | Poptávka | Recese | Politika | Export | Sazby | Akcie | Akciový trh | Bloomberg | Centrální banka | Centrální banky | Ekonomika | Investice | Investování | MIFID | Marže | Prémie | Rally | Riziko | Výkonnost | Úrokové sazby | Banky | Doporučení | USD | Obchodování | XTB | Indexy | Úroková sazba | PBOC | Čínské akcie | Trh s nemovitostmi | Stimulační opatření | EU | Pravděpodobnost | Makroekonomická data | Zisk | Optimismus | Výsledky | Financování | Index | Investiční strategie | Podpora | Banka | Cena | Čínská ekonomika | Ekonomický výhled | Hang Seng | Instrument | Investiční | Investiční doporučení | Nemovitosti | Odkup akcií | Pro investory | Trh | Předpověď | Zisky | ROCE | Komise | Burze | Čínská centrální banka | Podnikání | Globální trhy | Klid | Pozornost investorů | Index důvěry | Propad | Ztráty | Stagnace | Výhled | Ekonomická situace | Snížení úrokových sazeb | Odliv kapitálu | Očekávání | MiFID II | Podnikání na kapitálovém trhu | Obchodní války | CSI 300 | Použití finanční páky | Rozdílové smlouvy | Zpětný odkup akcií | Čínský trh | XTB Research | Ekonomické problémy | Očekávání trhu | LPR | Finanční situace | Investujte zodpovědně | Čínský export | Příliv zahraničního kapitálu | Vysoké riziko | Domácí poptávka | Nízká inflace | Problémy | Finanční ztráty | Prognózy | Nejistoty | Ekonomické zpomalení | Čínské vlády | Měnové politiky | Investujte | xStation5 | Bydlení | Poradenství | Ukazatele | Komunikace | Trump | Trhy | Situace | Pandemie | Pochybnosti | Výdaje | Čínská vláda | Index CSI 300 | HSCEI | Kolaps cen | Stimuly | Zastavení šíření viru | Šíření viru | Spotřebitelé | Nová stimulační opatření | Situace v Číně | Domácnosti | Růst | Biliony | Ekonomické ukazatele | Klid před bouří | Ekonomiky | Války | Cenové pohyby | Náklady na financování | CL | Vrcholní představitelé | JDE | Stimulační program | Ocenění | Kolaps | Společnost XTB | Nařízení | Dynamický růst | Nezaměstnanost mladých | Riziko ztráty | Hypoteční sazby | Plány | Cíle | Budoucí cenové pohyby | Inflace cen | Společnosti | Opatření | Minulá výkonnost | Čínské centrální banky | Pozornost | Odkupy akcií | Společnost | 3М | Období zvýšené nejistoty | Marketingová komunikace | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Komunistické strany | Ekonomické prostředí | Zpětné odkupy | Domácí akcie | Vklady | Závazek | Vice | Výhled Číny | Ekonomické problémy Číny | Problémy Číny | CHN.cash | Nadšení | Vysoká nezaměstnanost | Rizikové prémie | Demografické trendy | Financial | Vlády | 256/2004 | 21. století | Odpovědnost | Urbanizace | Rostoucí nezaměstnanost | Hongkongský Hang Seng | Směrnice | RISE | Investování je rizikové | Bloomberg Financial LP | Bloomberg Financial | Čínské státní banky | Státní banky |
Čtěte více
-
ČÍNA ČELÍ TVRDÉ OBCHODNÍ PERSPEKTIVĚ
V rámci druhé světově největší ekonomiky došlo k poklesu exportu i importu v průběhu měsíce června. Vývoz klesl... -
Čína dala Hongkongu zákulisní souhlas k tomu, aby se mohl stát krypto hubem
Od té doby, co vešlo ve známost, že Čína zvažuje legalizaci obchodování s kryptoměnami pro retailové obchodníky, hongkongské úřady tvrdě prosazují rozvoj blockchainového ekosystému. -
Čína dále povoluje kohouty, skrz nižší rezervy bank vlije do finančního systému až 400 miliard jüanů
Čínská centrální banka dnes snížila povinné minimální rezervy bank. Podíl rezerv... -
Čína devalvovala měnu, německý index ZEW zklamal, analýza EURA (BOSSAEUR), EUR/USD, EUR/AUD
Řecké banky by mohly získat první kapitálovou injekci až do výše 10 miliard eur po dohodě o záchranném programu a ještě předtím, než... -
Čína devalvuje menu. Vyzerá to tak, že chce provokovať Trumpa.
Čínska mena stratila na páre s americkým dolárom za posledné dva týždne viac ako tri percentá. Je to dokonca viac ako stratil brazílsky real či juhoafrický rand, ktorých ekonomiky sú na tom aktuálne zle a krajiny znižujú úrokové sadzby. Čínska ekonomika je na tom naopak dobre, Li Keqiangov index (čo je aktuálne asi najlepší index ekonomickej aktivity), ukazuje pokračovanie solídnej expanzie čínskej ekonomiky. -
Čína devalvuje takmer nepretržite od začiatku mesiaca, akcie to (zatiaľ) príliš neriešia
Čínska centrálna banka opäť oslabuje kurz juana voči doláru. Fixáciu znížila v deviatich z posledných jedenástich dní. Offshorový juan, ktorý sa obchodoval (v Hongkongu) aj počas prvého októbrového týždňa, dokonca oslabuje takmer konštantne od začiatku mesiaca. -
Čína doplňuje zlaté rezervy, láme rekordy
Čína zůstává nenasytná, pokud jde o zlato. Centrální banka země již desátý měsíc po sobě doplňuje své měnové rezervy tímto drahým kovem. -
Čína drží pozitivní náladu na trzích, eurodolar však bez jasného směru
Německý HDP ve 4Q neklesl, takže formálně ekonomika unikla recesi. I tak je ale její výkon mírně pod očekáváními a stagnaci těžko označit za nějaký slibný výsledek. Meziroční dynamika klesla na 0,6 pct. Data asi náladu na trzích vysloveně nezkazí, ale ani nepodpoří. -
Čína drží trhy v napětí, měny však kromě cel zajímají také data
Pozornost mířící na technologický sektor na sebe včera částečně strhlo IPO Spotify a obavy spojené s Amazonem poklesly. Finančním trhům se dýchá o něco lépe, ale k ideálu má současná situace daleko. Je to hlavně kvůli pokračující nejistotě kolem obchodních sporů USA - Čína. Americká administrativa už oznámila seznam zboží, na které budou uvalena dodatečná cla. Čínská strana se dosud držela zpět a její odpovědi byly menšího rozsahu, čímž očividně chtěla zachovat maximální prostor pro vyjednávání. Na poslední americkou akci chce ale odpovědět ve stejném rozsahu. -
Čína drží vysoké tempo a slibuje reformy. Dolaru zlepšení tržní nálady nestačí
Čína na sebe dnes ráno strhla pozornost v trochu jiném ohledu než dosud. Zveřejnila data o HDP v prvním čtvrtletí, která kopírují odhady (6,8 % y/y). Lehce slabší investice trochu zklamaly, ale kompenzuje je silnější spotřebitelská poptávka, což je pro rovnováhu ekonomiky určitě zdravý posun. Doplněním jsou čínská data o průmyslové výrobě, jež lehce zpomalila a zaostala za odhady, a dále vývoj maloobchodních tržeb, který očekávání naopak překonal. Lehce negativní efekt, který sledujeme na asijských trzích, by se do světa šířit neměl. -
Čína hraje na vlastenectví, čímž ochladila tržní náladu. Zatím však pohyby akcií ani dluhopisů nejsou výrazné
Poslední americký krok proti firmě Huawei trhy nejprve trochu vyvedl z míry, ale pak nezabránil téměř euforickému pozitivnímu obratu podpořenému firemními výsledky a makrodaty. Jak jsme však už zmiňovali, v americko-čínském sporu jde o zvětšení napětí, které odrazuje od jednání a spíše motivuje k vymýšlení odplaty. Tento předpoklad dnes potvrzují zprávy z Číny. Zatím nejde o konkrétní prohlášení čínských představitelů, ale o články v čínském státním tisku vyzdvihující vlastenecká témata a hovořící o tom, že "neupřímné" chování USA staví bariéru pro pokračování rozhovorů. -
Čína chce kupovat méně amerických dluhopisů, dolar slábne
Dění na dluhopisových trzích stále poutá velkou pozornost. Výnosy značně rostou a s tím samozřejmě vyvstávají otázky, zda tu nemáme (konečně) delší trend výprodejů této třídy aktiv. Německý desetiletý výnos je za dnešek o 8 bodů výš, americký o 3 body. -
Čína chce nakupovat extrémně zlevněnou ruskou ropu do svých strategických rezerv. Vítězem střetu mezi Západem a Ruskem je právě ona
Čína zahájila s Ruskem jednání o odkupu jeho zlevněné ropy. Tou zamýšlí doplňovat své strategické rezervy dané suroviny. Ruská ropa – typu Ural či Sokol – se obchoduje třeba o s třetinovou slevou oproti severomořské ropě Brent, jejíž cena představuje světový standard. -
Čína chce svůj „Bitcoin". Může jí otevřít dveře do nejvyšší ligy ekonomik
Ruch kolem tzv. kryptoměn nyní neustává. Stojaté vody sice rozčeřil v posledních týdnech Bitcon, ale čínská centrální banka nyní uvedla, že vyvíjí svou vlastní digitální měnu. Ta totiž podle několika zdrojů (např. Seeking Alpha, nebo rakouský magazín Der Standard) chce spustit kryptoměnu co nejdříve. A důvod? Tím hlavním je, že nad množinou již existujících virtuálních měn nemají čínské orgány patřičnou kontrolu, ale mezi důvody patří i to, že by nová kryptoměna mohla otevřít dveře stávající měně jüan do skupiny globálních rezervních měn. -
Čína chce zmínit negativní dopady obchodní války
Rizikový sentiment dnes ráno zaznamenal změnu k lepšímu v reakci na zprávy z Číny, podle kterých by země mohla zavést opatření na zmírnění dopadu obchodní války. Uvedl to alespoň hlavní editor deníku Global Times Hu Xijin, který zprávu zveřejnil na svém twitteru. Podle něj by nová opatření navíc měla pomoci nejen čínským, ale také americkým společnostem působícím v Číně. Zpráva dnes ráno pomohla zvýšit poptávku po rizikových aktivech a měnách. Daří se hlavně AUD a mírně rostou také asijské indexy. Americké dluhopisy mezitím dál klesají, což dostalo 10leté výnosy už zpět nad hranici 1,7 %. Připomínáme, že obě země by měly začít s novými jednáními na nejvyšších úrovních už začátkem příštího měsíce. -
Čína chystá omezení dovozu vepřového z EU, jako odvetu za cla na elektroauta. Čínský krok bude „ránou“ pro zbývající české výrobce vepřového, naopak z něj bude těžit Rusko
Čína chystá omezení dovozu vepřového z EU, jako odvetu za clo na elektroauta. Čínský krok bude „ránou“ pro zbývající české výrobce vepřového, naopak z něj bude těžit Rusko. Na Green Deal a s ním související obchodní válku EU s Čínou tak může doplatit nejen český autoprůmysl, ale také právě české zemědělství, vydělá na tom Kreml. -
Čína intervenuje na devizovém trhu rekordním tempem, analýza ZLATA, S&P 500, EUR/CAD
Japonský jen (JPY) po ranním zasedání centrální banky (BoJ) posiluje, když banka nechala monetární politiku beze ... -
Čína intervenuje na devizovém trhu rekordním tempem, analýza ZLATA, S&P 500, EUR/CAD
Japonský jen (JPY) po ranním zasedání centrální banky (BoJ) posiluje, když banka nechala monetární politiku beze změny a nenaznačila... -
Čína i přes zpomalení dominuje světovému obchodu
Ministerstvo obchodu Číny dnes oznámilo, že celkové přímé čínské zahraničních investice od le... -
Čína i v roce 2023 splnila plán
Soudruzi na nejvyšších místech v Číně mohou být spokojeni – ekonomika podle posledních dat i v roce 2023 splnila, co jí strana a vláda naplánovala. Přesto při pohledu na výsledky čínského HDP se musí dostavit jisté znepokojení z toho, že posun ekonomiky vpřed již nemusí být v budoucnu tak snadný. Stranický a vládní cíl 5% růstu pro rok 2023 totiž nikdy nebyl považován za ambiciózní vzhledem k tomu, že měl zafungovat pozitivní bazických efekt z mimořádně slabého roku 2022, kdy se ekonomika po covidu znovu otevřela a zotavila.
Forex - doporučené články:
Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:
Vzdělávací články
Konfluence v tradingu - jednoduchá metoda, která zlepší vaše výsledky
Jaké jsou druhy Prop Tradingu a jeho účtů?
Pět klíčových ekonomických dopadů výsledků prezidentských voleb v USA
Říjen 2024 přinesl nejvyšší letošní zisk pro členy VIP zóny FXstreet.cz
Nejlepší trading příležitosti - kde a jak profitovali tradeři (říjen 2024)
Škálování pozic v tradingu: Jak zvyšovat a snižovat expozici při minimalizaci rizika
Dividendy: Vysoké dividendy díky investování do REIT (9. díl)
Smart Money Trading: Speciální typy inducementů (17. díl)
Nese si dědictví Osmanů i Francouzů. Jaký je příběh alžírského dináru?
Volby amerického prezidenta 2024: Co na to říkají trhy?
Konfluence v tradingu - jednoduchá metoda, která zlepší vaše výsledky
Jaké jsou druhy Prop Tradingu a jeho účtů?
Pět klíčových ekonomických dopadů výsledků prezidentských voleb v USA
Říjen 2024 přinesl nejvyšší letošní zisk pro členy VIP zóny FXstreet.cz
Nejlepší trading příležitosti - kde a jak profitovali tradeři (říjen 2024)
Škálování pozic v tradingu: Jak zvyšovat a snižovat expozici při minimalizaci rizika
Dividendy: Vysoké dividendy díky investování do REIT (9. díl)
Smart Money Trading: Speciální typy inducementů (17. díl)
Nese si dědictví Osmanů i Francouzů. Jaký je příběh alžírského dináru?
Volby amerického prezidenta 2024: Co na to říkají trhy?
Denní kalendář událostí
Člen Fedu Alberto Musalem
Členka Fedu Michelle Bowman
V USA spotřebitelské úvěry
Guvernér BoE Andrew Bailey
V USA index PMI za služby
V Číně indexy CPI a PPI
V USA inflační očekávání University of Michigan
V USA spotřebitelská důvěra University of Michigan
V Kanadě míra nezaměstnanosti
V Itálii maloobchodní tržby
Člen Fedu Alberto Musalem
Členka Fedu Michelle Bowman
V USA spotřebitelské úvěry
Guvernér BoE Andrew Bailey
V USA index PMI za služby
V Číně indexy CPI a PPI
V USA inflační očekávání University of Michigan
V USA spotřebitelská důvěra University of Michigan
V Kanadě míra nezaměstnanosti
V Itálii maloobchodní tržby
Tradingové analýzy a zprávy
EU je připravena na spolupráci s USA ohledně Ukrajiny i Blízkého východu
Scholz nevyloučil, že by volby v Německu mohly být i dříve než v březnu
Forex: Dolar po vítězství Donalda Trumpa ve volbách posiluje
Pražská burza pátý týden v řadě rostla, index PX posílil o jedno procento
Pražská burza v závěru týdne oslabila, nedařilo se Erste či KB, ČEZ posílil
Forex: Koruna na konci týdne stagnovala k euru a oslabila vůči dolaru
Forex sentiment 8.11.2024
Swingové obchodování bitcoinu 8.11.2024
Swingové obchodování USD/JPY 8.11.2024
Swingové obchodování AUD/USD 8.11.2024
EU je připravena na spolupráci s USA ohledně Ukrajiny i Blízkého východu
Scholz nevyloučil, že by volby v Německu mohly být i dříve než v březnu
Forex: Dolar po vítězství Donalda Trumpa ve volbách posiluje
Pražská burza pátý týden v řadě rostla, index PX posílil o jedno procento
Pražská burza v závěru týdne oslabila, nedařilo se Erste či KB, ČEZ posílil
Forex: Koruna na konci týdne stagnovala k euru a oslabila vůči dolaru
Forex sentiment 8.11.2024
Swingové obchodování bitcoinu 8.11.2024
Swingové obchodování USD/JPY 8.11.2024
Swingové obchodování AUD/USD 8.11.2024
Blogy uživatelů
ČNB naznačila větší důraz na cenovou stabilitu než na ekonomický růst
Jak ohrozí Donald Trump vaše portfolio? | Investiční Memento #93
Praktické okénko – dva ziskové breakout obchody
Povídání o trzích: Jak technologičtí giganti zvládli výsledkovou sezónu a co nás čeká?
Měnový pár AUD/CAD: Analýzy více časových rámců (W1-H4 TF)
V USA se rýsuje republican sweep, na těsný výsledek to nevypadá, bude ČNB muset brzdit oslabení koruny?
Moje cesta prop tradingem – jeden obchod, velký objem a balance křivka padá
Praktická ukázka: Každý obchod špatně
A co když zítra nebudeme vědět jméno nového amerického prezidenta?
Výsledky technologických gigantů ukazují zrychlující růst poptávky po datových centrech
ČNB naznačila větší důraz na cenovou stabilitu než na ekonomický růst
Jak ohrozí Donald Trump vaše portfolio? | Investiční Memento #93
Praktické okénko – dva ziskové breakout obchody
Povídání o trzích: Jak technologičtí giganti zvládli výsledkovou sezónu a co nás čeká?
Měnový pár AUD/CAD: Analýzy více časových rámců (W1-H4 TF)
V USA se rýsuje republican sweep, na těsný výsledek to nevypadá, bude ČNB muset brzdit oslabení koruny?
Moje cesta prop tradingem – jeden obchod, velký objem a balance křivka padá
Praktická ukázka: Každý obchod špatně
A co když zítra nebudeme vědět jméno nového amerického prezidenta?
Výsledky technologických gigantů ukazují zrychlující růst poptávky po datových centrech
Forexové online zpravodajství
Denní shrnutí: Tlak na drahé kovy kvůli silnému dolaru
Indexy Dow Jones a S&P 500 na nových maximech
Arista Networks klesá po slabší prognóze pro rok 2025 📉
Tři trhy, které sledovat příští týden (08.11.2024)
Akcie DJT rostou poté, co Trump oznámil, že neprodá své podíly, čímž posílil důvěru na trhu
Čína - Hledání ztraceného růstu 🔎 🇨🇳
Změny důchodů v režii Fialovy vlády, včetně dnes schválených úprav, ušetří roku 2050 českým veřejným financím 300 miliard ročně v dnešních cenách. Fatálním problémem je, že na nich není shoda napříč politickým spektrem
Nezaměstnanost je v Česku nadále nízká
Frankfurt v závěru týdne oslabil
Americké akcie po otevření trhu v kladných hodnotách, Axon Enterprise po výsledcích +16 %
Denní shrnutí: Tlak na drahé kovy kvůli silnému dolaru
Indexy Dow Jones a S&P 500 na nových maximech
Arista Networks klesá po slabší prognóze pro rok 2025 📉
Tři trhy, které sledovat příští týden (08.11.2024)
Akcie DJT rostou poté, co Trump oznámil, že neprodá své podíly, čímž posílil důvěru na trhu
Čína - Hledání ztraceného růstu 🔎 🇨🇳
Změny důchodů v režii Fialovy vlády, včetně dnes schválených úprav, ušetří roku 2050 českým veřejným financím 300 miliard ročně v dnešních cenách. Fatálním problémem je, že na nich není shoda napříč politickým spektrem
Nezaměstnanost je v Česku nadále nízká
Frankfurt v závěru týdne oslabil
Americké akcie po otevření trhu v kladných hodnotách, Axon Enterprise po výsledcích +16 %
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:
Forexové online zpravodajství
Futures na zlato prudce klesají po vítězství Trumpa ve volbách uprostřed obav z inflace a změn investičního sentimentu
Makro: Schodek běžného účtu platební bilance USA se ve 4Q snížil
Škoda Auto zkompletovala všechny nedokončené vozy z odstavných ploch
BREAKING: EURUSD po lepších datech NFP roste
EURUSD – korektivní odraz
Rozbřesk: Fed zvýšil sazby, koruně jestřábi chybí a trh s auty je v kondici
Říkají nám neobchodované komodity, že brzy bude lépe?
IEA: Investice do solární energie poprvé překonají investice do ropy
Říjnová průmyslová produkce výrazně pod očekáváními
Pražská burza rostla díky akciím ČEZ a O2
Futures na zlato prudce klesají po vítězství Trumpa ve volbách uprostřed obav z inflace a změn investičního sentimentu
Makro: Schodek běžného účtu platební bilance USA se ve 4Q snížil
Škoda Auto zkompletovala všechny nedokončené vozy z odstavných ploch
BREAKING: EURUSD po lepších datech NFP roste
EURUSD – korektivní odraz
Rozbřesk: Fed zvýšil sazby, koruně jestřábi chybí a trh s auty je v kondici
Říkají nám neobchodované komodity, že brzy bude lépe?
IEA: Investice do solární energie poprvé překonají investice do ropy
Říjnová průmyslová produkce výrazně pod očekáváními
Pražská burza rostla díky akciím ČEZ a O2
Blogy uživatelů
Analýza indexu S&P 500, EUR/USD a GBP/USD
Jak připravit podklady pro tvorbu AOS (6. díl)
Anagramy - jak vnímat skryté informace
Analýza EUR/USD, GBP/USD, AUD/JPY, USD/JPY, GOLD podle Elliottovy vlnové teorie 16.3.2015
Jak inflace ovlivňuje obchodování na forexu?
Velké srovnání prop trading platforem - CapXmaster, FTMO a Fintokei
Ako zobchodovať komodity v tejto neistej dobe?
Index S&P 500 je na dalším rekordu
Po delší době bez rekordů, akcioví býci ale zatím nemusejí být nervózní
Americká data přejí rizikovým měnám
Analýza indexu S&P 500, EUR/USD a GBP/USD
Jak připravit podklady pro tvorbu AOS (6. díl)
Anagramy - jak vnímat skryté informace
Analýza EUR/USD, GBP/USD, AUD/JPY, USD/JPY, GOLD podle Elliottovy vlnové teorie 16.3.2015
Jak inflace ovlivňuje obchodování na forexu?
Velké srovnání prop trading platforem - CapXmaster, FTMO a Fintokei
Ako zobchodovať komodity v tejto neistej dobe?
Index S&P 500 je na dalším rekordu
Po delší době bez rekordů, akcioví býci ale zatím nemusejí být nervózní
Americká data přejí rizikovým měnám
Vzdělávací články
Šílený rok 2020: analytické shrnutí
Nejlepší forma vzdělávání v online tradingu?
Trading a daně
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
Infografika: Rekapitulace roku 2021
Daně z tradingu a investic - jak danit zisky jako trader a investor
8 nejlepších obchodních strategií – obchodování v trendu (4. díl)
Sedm technik snižování rizika
TOP 3 trendové akcie, které investory potěší i díky tučné dividendě
Nejlepší trading příležitosti - kde a jak profitovali tradeři (srpen 2024)
Šílený rok 2020: analytické shrnutí
Nejlepší forma vzdělávání v online tradingu?
Trading a daně
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
Infografika: Rekapitulace roku 2021
Daně z tradingu a investic - jak danit zisky jako trader a investor
8 nejlepších obchodních strategií – obchodování v trendu (4. díl)
Sedm technik snižování rizika
TOP 3 trendové akcie, které investory potěší i díky tučné dividendě
Nejlepší trading příležitosti - kde a jak profitovali tradeři (srpen 2024)
Tradingové analýzy a zprávy
Rozpočtový schodek USA za 11 měsíců činil tři biliony dolarů
Rozpočtový schodek USA stoupl v červenci na rekordních 302 miliardy USD
Trump označil volby za nevídané vítězství
Rozpočtový schodek USA v uplynulém fiskálním roce klesl
Audi se chystá zrušit tisíce pracovních míst mimo výrobu
Rozpočtový schodek USA na začátku nového fiskálního roku výrazně klesl
Devizové rezervy ČNB v listopadu klesly na 130,04 miliardy eur
Forex: Vítězové a poražení 11.10.2019
Index spekulativního sentimentu 24.7.2023
EUR/GBP - Intradenní výhled 8.11.2024
Rozpočtový schodek USA za 11 měsíců činil tři biliony dolarů
Rozpočtový schodek USA stoupl v červenci na rekordních 302 miliardy USD
Trump označil volby za nevídané vítězství
Rozpočtový schodek USA v uplynulém fiskálním roce klesl
Audi se chystá zrušit tisíce pracovních míst mimo výrobu
Rozpočtový schodek USA na začátku nového fiskálního roku výrazně klesl
Devizové rezervy ČNB v listopadu klesly na 130,04 miliardy eur
Forex: Vítězové a poražení 11.10.2019
Index spekulativního sentimentu 24.7.2023
EUR/GBP - Intradenní výhled 8.11.2024
Témata v diskusním fóru
Poskytovatelé forex signálů doporučení a zkušenosti
Moje cesta prop tradingem – povedené shorty na USD/CAD a vyjádření ČNB k prop tradingu
Miliardový obchod George Sorose
USD/CHF je znovu na paritě
Psychologie kulatých čísel na forexu – 1. část
Jak obchodovat s patternem Opuštěné dítě (Abandoned Baby)
Analytik XTB Tomáš Vranka: Stane se Alphabet gigantem i v sektoru cloudu?
Výsledky Nvidie posunuly trh výše, index S&P 500 přidal přes procento a půl
Technická analýza měnových párů USD/CHF, AUD/USD a EUR/CAD
Jaký broker na začátek?
Poskytovatelé forex signálů doporučení a zkušenosti
Moje cesta prop tradingem – povedené shorty na USD/CAD a vyjádření ČNB k prop tradingu
Miliardový obchod George Sorose
USD/CHF je znovu na paritě
Psychologie kulatých čísel na forexu – 1. část
Jak obchodovat s patternem Opuštěné dítě (Abandoned Baby)
Analytik XTB Tomáš Vranka: Stane se Alphabet gigantem i v sektoru cloudu?
Výsledky Nvidie posunuly trh výše, index S&P 500 přidal přes procento a půl
Technická analýza měnových párů USD/CHF, AUD/USD a EUR/CAD
Jaký broker na začátek?