Ranní komentář: S&P500 dosedá na klíčový support, VIX zakončil seanci na historickém maximu

Čtěte více

• Ranní komentář: SoFi včera +11 %, fintech se s nižšími sazbami začíná probírat
  Nový týden na trzích začal v klidu. V USA byl včera Columbus day, takže jsme se žádných nových dat nedočkali a obchodování na burzách probíhalo na podprůměrných objemech. Přesto jsme byli svědky hezkých pohybů hlavně na akciích fintechových společností, které, podpořeny nižšími sazbami a silnou ekonomikou, včera dokázaly výrazně růst.
• Ranní komentář: Solidní americké makro, pochybná AI prezentace Googlu a obliba opcí
  Akciové trhy v minulém týdnu pokračovaly v růstu. Dařilo se přitom hlavně indexům v Evropě, které se blíží ke svým historickým maximům, nebo je již v některých případech dokázaly překonat. Nový týden bude na nové fundamenty extrémně zajímavý. Dočkáme se výsledků americké inflace a pak budou o sazbách rozhodovat Fed, BoE, ECB a SNB. Trh spekuluje na to, že by už za pár měsíců mohly sazby začít postupně klesat a bude rozhodně čekat na to, zda tento sentiment potvrdí také centrální banky ve svých doprovodných komentářích.
• Ranní komentář: Solidní americké makro trhům nedává vydechnout, OPEC+ snížil produkci
  Středeční seance přinesla na akciové trhy opět mírnou korekci. V USA ale indexy nakonec ztrácely jen pár desetin procenta, a to navzdory opětovnému růstu dluhopisových výnosů. Za pozornost stálo nově příchozí makro z USA, které je i nadále poměrně dobré a dál tak motivuje centrální banky v utahování měnové politiky. Řešilo se také zasedání zemí OPEC+, které se shodly na snížení těžebních kvót o 2 mil. barelů.
• Ranní komentář: Solidní makro z USA, trhy dnes čekají na NFP. Silvergate včera -42 %
  Akciové trhy v Evropě i v USA včera klesaly. Ke korekci pomohly silná americká data z trhu práce, jejichž zpřesnění se dočkáme ještě dnes, kdy budou zveřejněny výsledk NFP. Velkým tématem byla situace na kryptobance Silvergate, která oznámila, že se jí depozita propadla o 70 % a že propustí 40 % zaměstnanců. Akcie bank včera klesly o více než 40 %. 
• Ranní komentář: Solidní výsledky bank, horší výhled Pfizeru a začínající výsledková sezóna
  Minulý týden začala výsledková sezóna, kterou zahájily výsledky amerických bank. Ty nabídly opět solidní čísla a pěkné výsledky, které pomohly jejich akciím. Do budoucna bude ale těžké ziskovost bank dál zvyšovat, když zjevně roste tlak na úrokové marže a i rezervy, které banky vytvářejí ke krytí ztrát, už o mnoho nižší pravděpodobně nebudou. Pod tlakem se minulý týden ocitly také akcie společností v luxusním segmentu, nebo Pfizer, který snížil svůj výhled na letošní rok.
• Ranní komentář: Spolupráce Disney s WBD a rostoucí buybacky US společností
  Včerejší seance přinesla opět několik zajímavých korporátních výsledků, které rozvlnily několik akcií. Pod silný tlak se dostaly například společnosti Roblox a Duolingu, které díky vysoké valuaci a mírně slabšímu výhledu výrazně klesaly. Výsledky zveřejnila také společnost Warner Bros. Discovery, která díky nízké valuaci a navzdory slabým výsledkům dokonce rostla. Za pozornost stálo také zasedání Bank of England, která se postupně chystá na snižování sazeb. K tomu by se mohla odhodlat už na příštím zasedání, pokud tomu ale bude odpovídat ekonomická situace a vývoj inflace v Británii.
• Ranní komentář: Spolupráce Mety a Amazonu, Open AI přetahuje zaměstnance Googlu, dnes americká inflace
  Začátek týdne na trzích proběhl bez větších změn. Akcie i bondy si své ocenění podržely a stabilní byla situace také na FX. Dnešek bude podstatě zajímavější, protože nás čekají výsledky americké inflace. Ta by měla meziročně opět zvolnit na 3.3 %, i když jádrová inflace má zůstat na stále vysokých 4.1 %.
• Ranní komentář: Spotify zvyšuje ceny, výsledky Chevronu, růst pšenice a větší flexibilita bank
  Akciové trhy zahájily nový týden v klidu a bez větších výkyvů. Indexy v USA mírně rostly, zatímco v Evropě oscilovaly kolem nuly, částečně i díky sérii slabšího makra z Německa a Francie. Dnes čekáme na čísla z amerického trhu práce, ale také na další korporátní výsledky, které začnou reportovat největší firmy v USA. Ještě před otevřením burz nás čekají výsledky Verizonu, GM a GE. Po uzavření burz pak navážou Microsoft, Alphabet a Visa.
• Ranní komentář: Spotový VIX poprvé od února krátce znovu nad 30b. Akcie na vysokých objemech dál klesají
  Včerejší seance nijak nevybočovala z těch předchozích a přinesla na akciové trhy další vlnu výprodejů. Indexy v USA se na vysokých objemech znovu propadaly, díky čemuž tentokrát začala výrazněji růst také implikovaná volatilita. Ta se v případě spotového VIX indexu dokonce dostala krátce znovu nad hranici 30b., kde se naposledy pohybovala během únorové korekce. Růst averze k riziku výrazně pomáhá na FX hlavně japonskému jenu, ale daří se také drahým kovům v čele se zlatem, které se vyhouplo nad 1 260 dolarů za unci. Dnešek přinese opět několik zajímavých makrodat, i když klíčovou roli sehraje znovu hlavně sentiment na akciových trzích.
• Ranní komentář: S&P500 díky výsledkové sezóně navyšuje maxima
  Americké indexy včera rostly, když jim výrazně pomohla hlavně pokračující výsledková sezóna a velmi dobré výsledky několika amerických společností. Prudkého růstu se dočkaly hlavně akcie Facebooku, který po skvělých číslech za 1Q přidal včera více než 7 %. Velmi dobré výsledky pak včera reportoval také Amazon, i když ten svá čísla zveřejnil až po uzavření amerických burz.
• Ranní komentář: S&P500 i Dow Jones navyšují maxima, bitcoin zpět na 54 tis. USD
  Americké indexy včera pokračovaly v růstu. Index S&P 500 a Dow Jones navyšovaly maxima, zatímco Nasdaq doháněl ztráty, které nabral koncem minulého a začátkem tohoto měsíce. Sentiment na trzích je stabilizovaný a zdá se, že si investoři zvykli na vyšší úroveň dluhopisových výnosů, které se drží u desetiletých splatností v USA na dosah 1.6 %.
• Ranní komentář: S&P500 jen 4 % od all-time high, Netflix-Max bundle a problémy německého stavebnictví
  Akciové trhy za sebou mají další úspěšný týden. S&P 500 rostl v devíti z posledních deseti seancí a za poslední dva týdny už přidal přes 7 %. Nálada na trzích zůstává stabilizovaná a k jejímu zlepšení přispěl i pád výnosů na delším konci výnosové křivky. V Novém týdnu nás čeká opět několik korporátních čísel (Target. Walmart) a z makra bude investory zajímat hlavně americká inflace.
• Ranní komentář: S&P500 je 12 % pod ATH, Rusko vyhrožuje vypnutím Nord Streamu 1
  Nervozita na trzích kvůli dění na Ukrajině nepolevuje. Akcie včera znovu klesaly, přičemž pod tlak se dostaly tentokrát hlavně indexy v USA. Dnes jsou futures na americké i evropské indexy opět v červených číslech a ztrácejí okolo jednoho až dvou procent. Vysoké zůstávají ceny komodit v čele s ropou a evropským zemním plynem. Prudkého růstu se včera dočkal ale také nikl, který za den rostl o více než 80 %.
• Ranní komentář: S&P500 je 5% pod all-time high. Výprodej táhnou technologie
  Včerejší seance se nesla opět ve velmi nervózním duchu. Akciové indexy zamířily do červených čísel, přičemž i tentokrát to nejvíce schytaly technologie. Pod největším tlakem byl přitom Facebook, jehož akcie reagovaly negativně jak na globální výpadek služeb, tak na obvinění Frances Haugenové, podle které FB záměrně propaguje nenávistné příspěvky a upřednostňuje své zisky před svými uživateli.
• Ranní komentář: S&P500 na dosah historického maxima
  Akciové indexy včera úspěšně zlikvidovaly úterní ztráty a zamířily do zelených čísel. Růst byl opět tažen hlavně technologickým sektorem, když Nasdaq rostl o 2.13 %, zatímco S&P500, který se dostal na úroveň historického maxima, přidal včera 1.40 %. Sentiment na trzích tak zůstává pozitivní.
• Ranní komentář: S&P500 na dosah historického maxima, pád evropských výnosů, ceny elektřiny a FedEx
  Akciové trhy pokračují v růstu a S&P 500 se dostal již na dosah svého historického maxima. Pozitivnímu sentimentu napomáhá i nadále hlavně pád výnosů a vyhlídky na hladké přistání americké a světové ekonomiky. I dnešek bude na důležité makro spíše chudší. Dočkáme se ale výsledků britské inflace, nebo statistik z amerického trhu s bydlením. Z akcií se včera v after-market hodinách dostal pod tlak hlavně FedEx, který po zveřejnění výsledků klesal o 10 %.
• Ranní komentář: SP500 na dosah 2 800 dolarů, dnes projev Jerome Powella
  Začátek týdne na finančních trzích proběhl v klidu a bez větší volatility. Akcie si své pozice podržely, a zatímco SP500 se blíží ke hranici 2 800 dolarů, DAX včera letos poprvé překonal hranici 11 500 euro. K pozitivnímu sentimentu pomáhá hlavně vidina dohody mezi USA a Čínou, v kombinaci s nižšími sazbami a absencí dalších fundamentů.
• Ranní komentář: S&P500 na dosah 3 300 USD, sentiment na trzích zůstává opatrně pozitivní
  Pondělní seance se na akciových trzích vydařila. Americké i evropské indexy znovu rostly, přičemž v USA růst táhly opět technologické společnosti v čele s Apple a Microsoftem. Microsoftu přitom výrazně pomáhaly zprávy o tom, že se chystá koupit americkou část sociální sítě TikTok, která bude moci v USA pod čínským vlastníkem ByteDance fungovat už pouze do 15. září.
• Ranní komentář: S&P500 na maximech, dnes výsledky z amerického trhu práce
  Akciové trhy za sebou mají další úspěšnou seanci. Nálada na trzích je pozitivní a například index S&P 500 se drží na dosah svého historického maxima. Včerejší seance výraznější fundamentální změny nepřinesla. Investoři dál řeší především další šíření delta varianty a její případný dopad na směřování světové ekonomiky. Nízké sazby a uvolněná měnová politika však zatím vytváří dostatečně pevnou podporu pro vysoké valuace finančních aktiv, která jsou houfně nakupována při sebemenším náznaku korekce.
• Ranní komentář: S&P 500 na nových maximech, sektor polovodičů roste, Google opouští od akvizice
  Akcie dosahují nových historických maxim, přičemž sektor polovodičů opět táhne. Ten reagoval na zprávu o rostoucích tržbách společnosti TSMC, které překonaly očekávání. Pozitivní zprávy přicházejí také od společnosti Apple, která pro letošní rok plánuje 10% nárůst prodeje iPhonů. Naopak mírně negativní nálada panovala kolem společnosti HubSpot, kterou Alphabet odmítl převzít. Tomu a dalším tématům jsme se věnovali v dnešním ranním komentáři.