Úterý 08. dubna 2025 04:00
reklama
XTB Online trading konference
reklama
RebelsFunding
reklama
Purple trading band forex umíme
reklama
RebelsFunding

Akcie zažívají nejtvrdší pád od roku 2022. Jste připraveni?

Napsal:   Sekce: Analytický blog

První čtvrtletí roku 2025 přineslo na akciových trzích výrazné pohyby, které reflektují jak globální ekonomické napětí, tak i domácí americké faktory. Nejvíce se pozornost investorů a analytiků soustředí na kombinaci geopolitických rozhodnutí, přetrvávající inflace a obav z recese. Zároveň jde o prostředí, které testuje trpělivost investorů a mění přístup mnohých obchodníků k riziku.


Více informací o aktuální situaci najdete v novém videu Tomáše Vranky na YouTube kanálu XTB a také na nadcházející Online trading konferenci, která se uskuteční 12. dubna.

Výrazné propady na trzích: Náznak změny trendu?

Závěr minulého týdne byl na akciových trzích ve znamení razantního poklesu. Index S&P 500 oslabil o více než 2 %, zatímco technologicky zaměřený Nasdaq ztratil přes 3 %.

Ačkoliv se nejedná o bezprecedentní poklesy, v kontextu běžné tržní aktivity jde o nadprůměrně silný výprodej. Pokles pokračoval i na začátku nového týdne, i když během pondělí došlo k mírnému obratu a trhy zaznamenaly částečné zotavení.

Vývoj ceny US500 (S&P 500), denní svíčky, zZdroj: xStation, minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti.

Co způsobuje výprodeje? Klíčové faktory na scéně

Za aktuálním vývojem stojí hned několik vzájemně propojených faktorů, které zvyšují míru nejistoty na trhu:

1. Nová cla zavedená Donaldem Trumpem

Jedním z hlavních spouštěčů nejistoty bylo oznámení prezidenta Donalda Trumpa o novém kole cel na automobily a jejich součástky ve výši 25 %. Pokud by opatření vstoupila v platnost v plném rozsahu, mohla by celková daňová zátěž automobilového sektoru dosáhnout až 45 %.

Tento krok vyvolává obavy z možných odvetných opatření zejména ze strany Evropské unie, která by mohla reagovat zavedením vlastních cel na americké zboží. Výsledkem by byly vyšší ceny pro spotřebitele, což v konečném důsledku zvyšuje inflační tlaky v USA.

2. Vyšší inflace, než se očekávalo

V pátek byla zveřejněna data o PCE (Personal Consumption Expenditures) – indikátoru inflace, který je pro americkou centrální banku Fed jedním z nejdůležitějších ukazatelů. Výsledky byly horší, než trh očekával, což signalizuje, že inflace může zůstat zvýšená déle, než se předpokládalo.

To zvyšuje tlak na Fed, aby ponechal úrokové sazby na vyšších úrovních déle, než by si trhy přály, čímž se zvyšují náklady na financování a zároveň se snižuje atraktivita akciových investic.

3. Obavy z recese a zpomalení ekonomiky

Zvýšené ceny a nejistota kolem měnové politiky Fedu se promítají i do zhoršeného spotřebitelského sentimentu a ochlazování ekonomické aktivity. Vyšší ceny totiž znamenají, že si domácnosti mohou dovolit méně zboží a služeb, což může brzdit růst a negativně ovlivnit firemní zisky.

Některé významné finanční instituce již zveřejnily své odhady pravděpodobnosti recese:

●       Goldman Sachs ji odhaduje na 35 % v následujících 12 měsících.

●       Deutsche Bank je ještě pesimističtější a mluví o pravděpodobnosti přes 40 %.

Také Atlanta Fed (jedna z poboček americké centrální banky) zveřejnil odhad, že americké HDP v prvním čtvrtletí poklesne o 2,8 %, což potvrzuje zhoršující se výhled pro americkou ekonomiku. Na oficiální údaje si ještě počkáme, ale již samotný odhad indikuje výrazné ochlazení.

Odhad vývoje HDP USA v průběhu času, zdroj: atlantafed.org

Vysoké úrokové sazby jako tržní zátěž

Inflační tlak znamená, že Fed zůstává opatrný a nebude snižovat sazby tak rychle, jak trh doufal. Vyšší úrokové sazby zvyšují náklady na úvěry, snižují zisky firem a zároveň snižují hodnotu budoucích zisků, což je negativní zejména pro akciové trhy s vysokým oceněním.

Příkladem je index S&P 500, který se i po nedávné 10% korekci obchoduje za 24násobek zisků. Takto vysoké valuace zvyšují zranitelnost trhu vůči jakémukoli negativnímu překvapení – a těch v poslední době nebylo málo.

Zdroj: Bloomberg Terminal

Nejhorší kvartální výkonnost od roku 2022

Všechny výše zmíněné faktory se promítly do celkové výkonnosti amerických akcií, které zaznamenaly nejhorší kvartální výsledek od roku 2022. Investoři tak čelí prostředí, které je složité na predikci a vyžaduje pečlivější strategii.

Diverzifikace a aktivní přístup jako odpověď na volatilitu

V takto nejistém a kolísavém tržním prostředí se řada investorů a obchodníků snaží přizpůsobit svou strategii aktuálním podmínkám. Mnozí proto volí cestu větší diverzifikace portfolia, která pomáhá rozložit riziko mezi více tříd aktiv. Zároveň se objevuje tendence směřovat k kratším investičním horizontům, což investorům umožňuje rychleji reagovat na změny trhu. Třetím častým krokem je aktivnější přístup k řízení rizika, který se projevuje častějšími úpravami pozic, vyšší disciplinou při nastavování stop lossů či využíváním defenzivnějších nástrojů.

To vše a mnoho dalšího bude tématem Online trading konference společnosti XTB, která proběhne 12. dubna 2025. Účast je zdarma a nabídne vhled do konkrétních strategií, jak se na takovém trhu pohybovat efektivně a s chladnou hlavou.

Investování je rizikové. Investujte zodpovědně.

Hodnocení článku:
Klíčová slova: Inflace | Nasdaq | USA | HDP | Recese | Rizika | Akciové trhy | Sazby | Akcie | Bloomberg | Centrální banky | Diverzifikace | Diverzifikace portfolia | Fed | Investování | Finanční instituce | Riziko | S&P 500 | Trading | Výkonnost | Úrokové sazby | Banky | Goldman Sachs | XTB | Investoři | Vývoj ceny | Výsledky | Trpělivost | Online trading | Deutsche Bank | Financování | Index | HDP USA | Index S&P 500 | Portfolia | Řízení rizika | Trh | Výprodej | Zisky | Bloomberg Terminal | Pozornost investorů | Inflační tlaky | S&P | Nejistota | Výhled | Zisky firem | Firemní zisky | xStation | Zpomalení ekonomiky | Náklady na úvěry | Americké HDP | Obavy z recese | US500 | Vyšší úrokové sazby | Investujte zodpovědně | Zveřejněná data | Nejistoty | Měnové politiky | Investujte | Americké centrální banky | Vyšší inflace | Trhy | Pokles | Valuace | Ekonomické aktivity | Vývoj | Změny trendu | Změny trhu | Spotřebitelé | Domácnosti | Růst | Zranitelnost trhů | Ekonomiky | Údaje | Odhad vývoje HDP | Náklady na financování | JDE | Unie | Vysoké valuace | Ceny | Klíčové faktory | Online trading konference | Trading konference | Společnosti | Opatření | Minulá výkonnost | Pozornost | | Instituce | Propady na trzích | Výprodeje | Vyšší ceny | Vysoké úrokové sazby | Atlanta Fed | Vice | Oficiální údaje | Terminál | Portfólia | Zotavení | Rozložit riziko | Významné finanční instituce | Oznámení | Výrazné pohyby | Investování je rizikové | Náklady | Nová cla | YouTube |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Akcie TESLA: Bublina nebo reálná hodnota
    Tesla je miláčkem akciových trhů letošního roku. Ještě před zásahem koronaviru prudce rostla cena akcií této automobilky, za letošní rok pak přidala už téměř 300 %. Po úspěšném startu čínské Gigafactory a jen nepatrném poklesu výroby v druhém letošním čtvrtletí se začaly množit spekulace, že v době pokoronavirové to bude právě Tesla, která bude z automobilového trhu ždímat zisky za podpory vlád po celém světě hrající nízkouhlíkovou kartu a ostatní automobilky se budou jen vypořádávat s rostoucími náklady.
  • Akcie Tesly na 800 USD?
    Ahojte tradeři, dnes se podíváme na situaci kolem Tesly a co nám ukazují grafy.
  • Akcie Tesly opět pod 200 dolarů?
    Probíhající výsledková sezona za třetí čtvrtletí 2023 má mnoho poražených. Jedná se o velké firmy jako Google, Meta nebo Tesla. Mezi poraženými však existují rozdíly. Společnosti Google a Meta sice publikovaly velmi dobré čísla, ale trh je neocenil. Zatímco Tesla neměla ani dobré výsledky a výhled do budoucnosti zůstává značně nejistý. Akcie Tesly by tedy s největší pravděpodobností měly opět zamířit pod 200 dolarů. Dnes chybí už jen kousek.
  • Akcie TUI: Nové akcie míří na trh
    Akcie největší německé cestovní kanceláře TUI si prošly v posledních týdnech vysokou volatilitou. Debaty o záchraně ze strany německé vlády nakonec vyústily v úpis nového kapitálu. Došlo k téměř zdvojnásobení počtu akcií, přičemž na nové akcie měli nárok stávající investoři za velmi výhodných 1,09 EUR za kus.
  • Akcie Uber: Kdo má pravdu – trh, nebo Bill Ackman?
    Společnost Uber patří mezi nejúspěšnější technologické firmy na trhu. Jen málokdy se stane, že se název společnosti stane synonymem pro ekonomický jev – uberizace společnosti. Tento fenomén popisuje využívání služeb přes digitální platformu, která přímo propojuje poskytovatele služby se zákazníkem. Uberizace zásadně změnila fungování trhu, šlo o radikální přeměnu. Nyní se však Uber bude muset v nejbližší době vyrovnat s další zásadní změnou – příchodem samořiditelných elektroaut.
  • Akcie, USD a rekordně nízké úroky
    Výnosy amerických dluhopisů už několik měsíců klesají. Ani obavy ze zvýšené inflace, ani příliš vysoký rozpočtový schodek federální vlády USA nepřiměly globální hráče k prodejům. Poptávka po americkém dluhu je stále vysoká a samozřejmě jí pomáhá i americká centrální banka (Fed), která ji přiživuje cca 80 mld. USD měsíčně.
  • Akcie vhodné pro watchlist: Kering
    Obecným problémem nákupu akcií, když jsou akciové indexy na svých historických maximech, je vysoká cena akcií. I když v současnosti táhne indexy jen hrstka akcií ze sektorů umělé inteligence a boje proti obezitě, tak tento pohyb zdražuje prakticky všechny akcie. Co tedy na burze dělat, když ceny akcií jsou vysoko?
  • Akcie Walmart: Nenápadný vítěz roku 2024
    Rok 2024 byl bez debat rokem, kdy se nejvíce řešily akcie Magnificent Seven. V příštím roce se možná již nebude používat označení Magnificent Seven. Elitní klub sedmi technologických firem se pravděpodobně rozšíří o osmou společnost Broadcom a bude se mluvit o BATMMAAN. To však neznamená, že by neexistovaly další velké a úspěšné firmy na amerických trzích. Jednou z nich je právě společnost Walmart.
  • Akcie zatím hledají směr. Brent klesnul na 108 USD
    Klíčovým fundamentem dnes zasedání ECB.
  • Akcie za ukrajinské války
    Od invaze putinovského Ruska na Ukrajinu ve čtvrtek 24.2.2022 se pochopitelně lépe daří americkým akciím ve srovnání s těmi evropskými. Index S&P 500 za posledních 8 dnů zůstává na srovnatelných úrovních v blízkosti 4320 bodů, zatímco německý index DAX ztrácí 11 %.
  • Akcie Zoetis opět nabízí skvělou příležitost
    V září 2021 jsem psala blog, který se týkal swingového obchodu s akciemi skupiny Zoetis Inc., tento obchod na podzim skvěle vyšel. O to větší radost mám, že letošní pokles akcií poslal dolů i akcie Zoetis Inc., které dle mého názoru opět nabízí skvělou obchodní příležitost.
  • Akciím se nelíbí rostoucí inflace
    Americká inflace dnes překvapila trhy, když místo očekáváné stagnace na meziročních 8,3 % zamířila na 8,6 %. Vrcholu v růstu cen tak ve Spojených státech stále nebylo dosaženo a je jasné, že Fed bude muset více šlapat na brzdu, aby ekonomiku zchladil.
  • Akciová debata Jaroslava Brychty a Petra Horáčka už tento čtvrtek!
    V druhé polovině tohoto týdne, konkrétně ve středu 5. 6. a čtvrtek 6. 6., proběhne další ročník Analytického fóra XTB. Na této online akci, vysílané živě na YouTube, se jako každý rok představí přední investoři, tradeři, ekonomové i analytici z české a slovenské scény, aby se s diváky podělili o své názory na aktuální témata.
  • Akciová korekce začala strmým propadem
    Americký akciový trh pokračoval v poklesu, index S&P 500 odepsal za týden 5,16 %. Ve čtvrtek akcie sestoupily více než 10 % pod historické maximum, korekce tedy oficiálně začala.
  • Akciové indexy a ropa WTI - kam dál?
    Pořádná korekce přes rok nadhodnocených amerických akciových indexů konečně přišla. Byla rychlá, prudká a několikadenní po sobě jdoucí propady byly rekordní. Něco podobného bylo vidění jen v roce 1987 a ve velké krizi v třicátých letech minulého století.
  • Akciové indexy by mohli naďalej rásť
    Technické analýzy pre vybrané menové páry, európske a americké akciové indexy ponúkajú možnosť nahliadnuť na spôsob, akým sú tieto dnes poskytované inštitucionálnym klientom či profesionálnym obchodníkom na kapitálových trhoch.
  • Akciové indexy by mohly zopakovat únorový scénář
    Podle všeho se na akciích rýsuje zajímavá příležitost pro nákup. Akciové trhy minulý zachvátila panika a většina investorů vybrala své zisky, když se většina akciových indexů dostala blízko svých letošních maxim. Strach investorů z výnosnosti akcií při utahování měnové politiky a dluhopisových výnosech nad 3% nakonec trhy neustály a dostaly se pod výraznější vlnu výprodejů.
  • Akciové indexy čakajú ďalšie poklesy
    Technické analýzy pre vybrané menové páry, akciové indexy a komidity ponúkajú možnosť nahliadnuť na spôsob, akým sú tieto dnes poskytované inštitucionálnym klientom či profesionálnym obchodníkom na kapitálových trhoch.
  • Akciové indexy DAX a S&P 500, aneb kam se jejich cena může dále vyvinout?
    S akciovými indexy je to v letošním roce doslova jako na horské dráze. Když už se zdá, že se tyto jedinečné ukazatele sloužící k měření výkonnosti světových ekonomik a jejich sektorů konečně navrací k normálu, tak se záhy otočí a upalují zase nazpět. Existuje mnoho akciových indexů, které jsou denně pod drobnohledem největších bank, investičních společností a obchodníků, ovšem o dvou z nich se dá do jisté míry tvrdit, že jsou ukazatel výkonnosti moderního světa. Nejspíše už tušíte, o které dva se jedná, a ano, jsou jimi americký index S&P500 a německý index DAX. I když se může zdát, že DAX je pouhým ukazatelem výkonnosti německé ekonomiky, je třeba říci, že je to právě německá ekonomika, která má obvykle velký vliv na celý Starý kontinent, což z něj také činí po americkém S&P500 další ukazatel výkonnosti ekonomiky moderního světa.
  • Akciové indexy jsou v pohybu. Stojí za to je krátkodobě obchodovat? A pokud ano, jakým způsobem?
    V posledních týdnech a měsících pozorujeme na indexech velmi vysokou volatilitu. S tím, jak se několika procentní denní pohyby stávají stále častější, vystává otázka; jak tuto současnou situaci využít ve svůj prospěch? Sezónní tradeři forexu, komodit a dalších instrumentů bezesporu vítají tyto pohyby, ale i pro traderské nováčky mohou být zajímavou příležitostí.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Fintokei 10 000 000 Kč