Pojďme si projít historické souvislosti, současné rizikové faktory a konkrétní kroky, které mohou pomoci využít tento potenciálně bouřlivý čas k našemu prospěchu.
Politická hra a trhy: Jak to spolu souvisí?
Když přichází volby, trhy se rozvlní. Je to tím, že investoři se dívají do budoucnosti a snaží se odhadnout, co politické změny přinesou v oblastech, jako jsou daně, obchodní politika, zdravotnictví nebo mezinárodní vztahy.
Volby 2024 mají ale ještě několik dalších ingrediencí, které situaci činí jedinečnou – těsný střet kandidátů Kamaly Harrisové a Donalda Trumpa, z nichž každý přináší jiný pohled na ekonomiku a regulace.
Historie nám ukazuje, že během volebního období je volatilita na trzích často zvýšená. Například index VIX, přezdívaný jako „index strachu“, měl v minulých volebních letech tendenci šplhat k vyšším hodnotám. A podle analytiků může letos dosáhnout až 27 bodů, přičemž aktuálně, týden před volbami, je na úrovni cca 19 bodů.
Tato volatilita je reakcí na nejistotu – investoři váhají, jaký politický směr se vydá a jaký to bude mít dopad na trhy. Statisticky tedy volatilita může stoupnout cca o 30 - 60 %.
Současná geopolitická a ekonomická rizika
Volební volatilitu umocňují i současné události ve světě:
Napětí na Blízkém východě: Konflikty mezi Izraelem a Íránem a další nestabilní oblasti drží ceny ropy na hraně a ovlivňují energetický sektor.
Spojené státy vs. Čína: Konflikt kolem Tchaj-wanu zvyšuje napětí a přináší rizika pro technologický sektor, jelikož mnoho polovodičů pochází právě z této oblasti.
Ukrajina a Rusko: Pokračující konflikt má přímé dopady na energetiku a inflaci, zejména v Evropě.
Nejistota v Evropě: Pomalý růst a klesající důvěra investorů v EU přidává další vrstvu rizika, která se může projevit poklesem eura.
Jak se na to jako trader připravit?
Monitorovat VIX: Sledujte index VIX, protože ukazuje, jak moc jsou investoři znepokojeni. Vyšší hodnota znamená, že na trhu je zvýšená volatilita, což může být příležitost pro obchodníky, kteří preferují rychlé pohyby a spekulativní strategie.
Diverzifikace: Riziko zvyšující se volatility je často kompenzováno diverzifikací. To může znamenat rozložení investic mezi různé sektory, komodity, akcie a možná i dluhopisy. S rozrůstající nejistotou se vyplatí mít v portfoliu zajištění proti riziku.
Důraz na fundamentální analýzu: Jak se blíží volby, je vhodné zaměřit se na fundamentální faktory. Trhy mohou reagovat na každou zmínku o změně úrokových sazeb, regulacích a obchodních vztazích. Udržujte přehled o klíčových ekonomických datech a projevech centrálních bank.
Historické příklady a poučení
Minulost nám může poskytnout dobrý náhled, jak se trhy pohybovaly v podobných obdobích. Například v roce 2016, kdy kandidoval Donald Trump, reagovaly trhy nervózně na každou informaci o jeho názorech na obchodní politiku s Čínou.
Podobně to bylo v roce 2008 během volební kampaně mezi Obamou a McCainem, kdy trhy reagovaly na nejistotu kolem finanční krize. Obecně platí, že volatilita má tendenci stoupat před volbami a klesat po zvolení nového prezidenta, jak se trhy přizpůsobí a přehodnotí své strategie.
Závěr: Příležitosti i rizika
Prezidentské volby přinášejí nejen výzvy, ale i příležitosti. Pro ty, kteří jsou připraveni využít zvýšenou volatilitu a zvažují rizika, může být volební rok plný šancí. Ať už preferujete krátkodobé spekulace, nebo dlouhodobé investice, nezapomínejte na klíčové principy řízení rizika a udržení emocí na uzdě.
Zůstat informovaný a připravený je jedním z nejlepších způsobů, jak se přizpůsobit změnám. A nezapomínejme, že volatilita, která přichází s volebním obdobím, může být pro tradery cenným nástrojem, pokud s ní umí správně zacházet.
Pepa Zeman
Tým FXstreet.cz
