Noční můra mnoha obchodníků je inkasování jakékoliv ztráty. Tento nepříjemný kopanec do ega je důvodem, proč je pro mnoho obchodníků z psychického hlediska mnohem příjemnější držet ztrátu až do „nekonečna“, než by si přiznali, že se zkrátka zmýlili. Z finančního hlediska je to samozřejmě nesmyslné jednání, které dokáže se zůstatkem na obchodním účtu velmi negativně zamávat.
V tomto článku si ukážeme metodu minimalizace finanční ztráty na základě struktury trhy. Tato metoda postupného ukončování obchodní pozice ve ztrátě je výhodná jak po psychické stránce, protože má jasně dané pravidla, ale především je vhodná po stránce finanční, protože umožňuje snižování rizika a zároveň dává možnost takovým situacím, kdy se sentiment trh ještě může otočit do ziskového náhledu.
Řízení obchodní pozice ve ztrátě
Na obrázku je cenový graf akciového indexu SP500. Myšlenka obchodu byla spekulovat na short reakci na rezistentní úroveň na denním grafu. Jak lze pozorovat, myšlenka se nepotvrdila a trh bez větších obtíží touto rezistencí projel jako nic. Při klasickém očekávání toho, že se trh nakonec otočí, by došlo k zasažení plného stop-lossu. Ovšem celá situace se dala velmi efektivně řídit, což si ukážeme na dalším obrázku.
Řízení obchodní pozice se odehrává na nižším časovém rámci (zde H4), než je identifikován obchodní level. Jak je z obrázku patrné, trh nenabídl žádnou možnost výstupu například na break/even (vstupní ceně), natož realizaci zisku. Proto je důležité řídit obchodní pozici ve ztrátě a zbytečně nedoufat v zázrak. V rezistentní zóně z D1 grafu vznikly během cenotvorby dvě příležitosti, kde bylo možné provést částečné ukončení obchodní pozice.
Jednalo se o výstup na supportní zóně, která vznikla na low postranního pohybu. V obou případech bylo možné ukončit část pozice s menší ztrátou, což minimalizuje celkové riziko. Při druhém testu tohoto supportu bylo možné dokonce ukončit celou obchodní pozici ještě před tím, než se trh vydal k úrovni plného stop-lossu.
Tento způsob řízení obchodní pozice je možné provádět na jakémkoliv finančním instrumentu, a tak snižovat riziko při negativním cenovým vývoji. Jedná se o systém řízení peněz, který má své zákony, což snižuje působení chamtivosti a strachu na minimum. Ale především umožňuje vyhladit drawdown na equity křivce, což jistě ocení každý investor.
Děkuji za přečtení.
Martin Klass
