Letní měsíce a jejich vliv na obchodování a výsledky

Léto a obchodování na finančních trzích se stává už před začátkem prázdnin velkým tématem v diskuzích traderů a i letos jsem četl několik zajímavých komentářů a článků, které se tímto tématem zabývaly. Červenec a srpen bývají téměř ve všech odvětvích (výjimkou budiž koupaliště a prodej masa naloženého v grilovací směsi) považovány za takzvanou okurkovou sezónu. Tento termín se poprvé objevil v Německu v 18. století a používá se pro označení letního období, ve kterém se děje minimum událostí. Sezon ogórkowy neboli okurková sezóna dostala své jméno, protože se v tomto období sbírají okurky, ale to by napadalo pravděpodobně i pětileté dítě. Angličané tomuto období říkají „silly season“ = pitomé období.

Tohoto fenoménu jsem si poprvé všimnul až minulý rok, kdy jsem v srpnu zaznamenal rekordně nejnižší počet signálů, respektive obchodů, v historii mého obchodního deníku. Do té doby jsem v letních měsících nikdy nezaznamenal žádný znatelný výkyv v datech, proto jsem o okurkové sezóně z tohoto pohledu víceméně neuvažoval. Je samozřejmě pravdou, že několik let jsem obchodoval při zaměstnání, a proto byl můj vzorek za léto opravdu mizerný. Minulý srpen každopádně moje vnímání trošku změnil, a proto jsem byl zvědavý, jak se „okurkovka“ projeví tento rok. Zmíněný srpen předchozího roku jsem trávil s manželkou a přáteli v rámci několikatýdenní dovolené u moře, kde jsem se tradingu nemusel věnovat na 100 %, proto mi výkyv v signálech až takové vrásky na čele neudělal. Měl jsem sebou sice celou pracovní stanici a byl jsem připraven obchodovat většinu seancí, ale vhledem k vývoji jsem jich ve finále několik vynechal. Jedna z výhod full-time tradingu je možnost obchodovat téměř odkudkoliv, stačí stabilní připojení k internetu a stůl s židlí. Zabalil jsem tedy laptop, monitor, klávesnici a myš a vyrazili jsme k moři. Spojení příjemného s užitečným a dnes velmi populární digital nomading (digitální nomádství). Spolu se mnou jel i můj kamarád a grafik v jedné osobě, proto to celé mělo takový příjemný náboj, kdy jsme si vždycky navařili konvici kávy, sedli k monitorům a ve chvíli, kdy jsme měli hotovo, jsme jenom skočili do plavek a vyrazili na pláž si zaplavat. Některé dny jsme si vzali laptop a iPad jednoduše sebou, rozbalili to v baru na pláži a tím jsme ten digital nomading posunuli ještě na vyšší level. Ale samozřejmě analýza minutového a tříminutového grafu na obrazovce macbooku není úplně nejlepším řešením, proto jsem raději většinu pracovních dní stejně trávil u velkého monitoru.

Při zpětné analýze dat jsem viděl znatelný pokles v počtu signálů, a tedy i realizovaných obchodů, proto jsem si udělal další hlubší analýzu a z izolovaných dat jsem mohl vyhodnotit, že pokles se konal jenom v měsíci srpnu, v průběhu září už bylo vše v normálu. Protože jsem neuměl odpovědět na tento výkyv jinak, přisoudil jsem ho právě okurkové sezoně – zaměstnanci bank a fondů mají holt také nárok na dovolenou, o sólo obchodnících ani nemluvě. Letošní rok se nesl v podobnému duchu, ale z pohledu mých dat s tím rozdílem, že největší výkyv zaznamenal červenec, srpen byl z mého pohledu asi nejvíce ovlivněn výrazným nárůstem volatility, která mohla a nemusela souviset s Trumpovými tweety a obchodní válkou mezi Čínou a USA, proto se pokles v počtu signálů a obchodů nekonal. Každopádně tak jako tak se výkyv opakoval, i když v jiný měsíc, a ne tak výrazný.

Nechci dělat předčasné závěry, ale na základě dat za červenec a srpen roku 2018 a 2019 můžu vyvodit, že léto sebou určité riziko nízké aktivity nese a je nutné s ním jako intradenní trader Price Action strategií počítat. Letní měsíce tak pro mě znamenají méně akce a méně časté výkyvy ukazatele Volume, se kterým pracuji jako s hlavním indikátorem změn na trhu. Z tohoto pohledu tyto měsíce způsobují menší výskyt signálů, s ním spojený nižší počet obchodů a k tomu korelující nízký průměrný vzorek. Z pohledu intradenního obchodování tedy může docházet k vyšším výkyvům variance, protože váš měsíční vzorek není dostatečně robustní, aby se v plné míře projevila převaha a frekvence vaší strategie. Co to konkrétně znamená? Variance může působit jak dobrým, tak špatným směrem, proto je nutné počítat, že v takových obdobích může dojít k nepředpokládaným drawdownům (propad kapitálu) a celkově bude výkonnost obchodního systému nižší než v ostatních měsících daného roku. Pokud je na trhu nízká aktivita, mění se také relevantnost konkrétních supportů a rezistencí a je tedy z mého pohledu nutné být přísnější a důslednější než obvykle. V těchto obdobích větší váhu přikládám samotné cenové akci, tedy odrazům od jednotlivých cenových úrovní než ukazateli VolumeByPrice, který běžně pro stanovení S/R úrovní používám.

Denní režim intradenního obchodníka na finančních trzích se v mých očích nijak výrazně nemění. Pravděpodobně bude dávat o něco větší smysl vynechání páteční seance, která je i v „běžném“ ročním období poměrně hůře čitelná a s klesající aktivitou se tento efekt o něco zvětšuje. Zkušení tradeři by ale neměli mít problém ani s tím. Proto i v letních měsících obchoduji tak, jak jsem zvyklý a jediné, co ovlivňuje dobu strávenou u grafů je počasí a teplota v pracovně. Někdy je prostě ziskovější jít na koupaliště než se koupat u grafů.

Červenec a srpen jsou měsíce, kdy může a dle mého názoru v určité míře dochází k poklesu aktivity na trzích, což se projevuje jak menším počtem signálů a realizovaných obchodů, tak často i nižší volatilitou a s ní spojenou range (rozpětí) konkrétního pohybu ceny v rámci dané seance. To sebou nese výše zmíněné komplikace v podobě vyššího rizika variance směrem k drawdownu a relevantnosti úrovní supportů a rezistencí. Otázkou zůstává, proč konkrétně se pokles aktivity děje? Já osobně nedokážu na tuto otázku najít odpověď, může být takový pokles aktivity opravdu způsoben dovolenou klíčových zaměstnanců bank a fondů, nebo jde o kumulativní úbytek traderů a kapitálu na trzích související s vyšší frekvencí dovolených? Co si o tomto fenoménu myslíte vy? Budu se těšit na vaše komentáře pod článkem.

Lukáš Adámek pro portál FXstreet.cz

Související články

Čtyři tipy, jak na trading po létě
Ať už jste několik posledních týdnů strávili na dovolené, na chatě s rodinou nebo doma sledováním filmů, tak je pomalu na čase na návrat do reality a připravit se na obchodování. Bohužel pro mnoho traderů je návrat na forexový trh obtížný a těžko se s ním vyrovnávají, zvláště po dlouhé dovolené bez trhů. Mnozí obchodníci jsou nervózní z toho, co se na trzích událo a nechají se snadno ovládnout stresem. Často tak opakují již dávno eliminované chyby a to kvůli stresu a nedostatku sebevědomí.

Jak obchodovat během letních měsíců
Každý obchodník se musí umět přizpůsobit různému prostředí, ale také různým tržním podmínkám (Price Action, likvidita, volatilita). Finanční trhy přes letní měsíce zpravidla zaznamenávají pokles volatility a likvidity, mnoho bankovních a profesionálních obchodníků totiž tráví čas na dovolené nebo se svými rodinami. V dnešním vzdělávacím článku se podíváme na to, jak můžeme během letních měsíců přizpůsobit své obchodní strategie a na co si dát pozor.

Pár tipů pro návrat z dovolené
S koncem letních prázdnin dostáváme na naše emaily dotazy od čtenářů serveru FXstreet.cz, kteří se po několikatýdenní (někdy i měsíční) dovolené vrací zpět ke svému obchodování. Nejčastější dotazy jsou, jestli máme nějaké tipy pro takovýto návrat k trhům a jak se rychle dostat do předchozí tradingové formy. Rozhodli jsme se tedy na toto téma připravit dnešní článek.

Čtěte více

• Je obchodování hazard?
  Proč vlastně obchodujete? Chcete vydělávat spousty peněz a koupit si co chcete? Jakkoliv toto může být oprávněný důvod, je zároveň celkem nebezpečný a vede k velké chamtivosti a zákonitě k postupné destrukci obchodního kapitálu. Pokud chcete tradingem vydělat rychle velké peníze, udělejte si místo toho radost a leťte zkusit štěstí do Las Vegas.
• Jste připraveni na full-time trading?
  Pro obchodníka na finančních trzích představuje obchodování na plný úvazek (full-time trading) naprostou svobodu. Koneckonců, full-time tradeři si mohou vybírat místo, odkud budou pracovat, užívat si svobody času či svobody volby. Bohužel ne všichni obchodníci jsou na full-time obchodování připravení.
• Jste trader nebo gambler?
  Chcete rychle spoustu peněz a koupit si za ně cokoliv, co chcete? Zní to určitě hezky, ale bohužel u mnoha obchodníků tato představa vede k přehnané chamtivosti a následné destrukci obchodního účtu. Pokud chcete mnoho peněz za krátkou dobu, může být dobrým řešením Las Vegas. O peníze zde pravděpodobně přijdete také, ale je to aspoň zábava. V dnešním článku se podíváme, jak neobchodovat jako „gambler“.
• Kdy je správné nevstoupit do obchodu
  Když máte na trading mnoho času, tak zajisté budete mít dostatek možností na přípravu obchodů. Neznamená to ovšem nutně, že byste měli otevírat více obchodů, než obvykle. To se velmi snadno řekne, ale už je mnohem těžší to dodržet. Je poměrně přirozené, že když máme dost času, tak se budeme chtít tradingu třeba více věnovat. Nicméně nic se nemá přehánět a věřte, že udržet na uzdě své emoce a choutky vstupovat do obchodu není lehké. Tento článek se podívá na situace, kdy je správné do obchodu nevstoupit a vysvětlíme si, proč je to tak důležité.
• Kdy je ta pravá chvíle na otevření live účtu?
  Asi každý, kdo se zajímá o obchodování na finančních trzích bude jednou rozhodovat o tom, kdy přejít z DEMO účtu na ostrý live účet. Každého z nás přivedlo k zájmu o obchodování asi něco jiného, přesto všichni jednou u této otázky skončíme. Už je čas? Už jsem dost dobrý? Už se tomu věnuji dostatečně dlouhou dobu? Dříve něž si ale tuto otázku položíme, měli bychom mít alespoň tušení, čeho chceme vlastně obchodováním dosáhnout. Někteří z nás si chtějí jen tak něco vyzkoušet, někteří to berou jako jen jako možný přivýdělek ke svému dosavadnímu platu nebo jako investování svého kapitálu nebo rozložení svého portfolia, ale určitě jsou tací, kteří se tím chtějí jednou živit.
• Kdy můžeme obchodovat proti trendu
  O forexovém trhu se říká, že je hodně trendový. To znamená, že se měnové páry pohybují nějakou dobu v určitém daném směru a mnoho pouček říká, že byste měli obchodovat s rozjetým trendem. Tedy neobchodovat proti aktuálnímu trendu měnového páru.
• Kdy se raději vyhnout obchodování?
  Obchodovat nebo neobchodovat? Obchodování z domova a dostatek času pro trading a sledování trhů ještě nutně neznamená, že musíme nezbytně dělat více obchodů. Bohužel pro mnoho traderů se toto lehce říká, ale už hůře dodržuje. Forexové obchodování nabízí určitě několik vzrušujících okamžiků a potenciální zmeškaná příležitost nevyvolává u obchodníků nejlepší pocity.
• Konstruktivní akceptování ztrátových obchodů
  Ztrátové obchody jsou v tradingu nevyhnutelné. Mnoho traderů se však se ztrátami neumí vypořádat. V životě stejně jako v obchodování na finančních trzích budou vždy lepší období a horší období. Většina traderů, zejména těch začínajících, umí zůstat motivovanými, pouze když se daří a mají ziskové obchody. Ovšem velmi důležité je zůstat soustředěný také v období, kdy se nedaří. V dnešním vzdělávacím článku se podíváme, jak se s tímto poprat.
• Konzistentně ziskoví obchodníci jsou flexibilní
  Jeden řecký filozof kdysi řekl, že jediné, co je konstantní, je změna. Tohle ale málokdo bere vážně v tradingu. Forexový trh není utvořen pro ty tradery, kteří nejsou schopni se mu přizpůsobit.
• Kroky vedoucí k profitabilnímu tradingu
  Stát se obchodníkem (traderem) na plný úvazek je něco, po čem touží mnoho začínajících traderů. Bohužel to dokáže jen menšina z nich. Pokud chceme začít obchodovat „na plný úvazek“, musíme k obchodování přistupovat s maximální disciplínou a trpělivostí, to jsou klíčové parametry, díky kterým naše šance na úspěšný trading podstatně zvýšíme. Hned zpočátku je potřebné si uvědomit, že neexistují žádné svaté grály, které nám zaručí stoprocentní ziskovost. Zkrátka neexistují žádné návody, díky kterým nám naše strategie vydělá příští měsíc miliony dolarů a budeme tak moci obchodovat z pláže, jak některé zdroje uvádí. V tomto článku se podíváme na důležité kroky, které budeme k profitabilnímu tradingu potřebovat.
• Měnový index „U.S. Dollar index“, významný tradingový pomocník
  U. S. Dollar index, jenž je mezi mnohými obchodníky znám pod zkratkou USDX, či DXY, je měnový index, který reflektuje aktuální hodnotu amerického dolaru vůči koši vybraných předních světových měn. Až do zavedení eura, byl index stanovován na základě měnového koše, který obsahoval deset světových měn a nyní je tento index měřen již pouze s pomocí šesti předních světových měn, z nichž největší váhu má euro, následované japonským jenem, atd.
• MetaTrader: Začínáme obchodovat na nejoblíbenější investiční platformě
  Zejména ze strany začínajících obchodníků dostáváme na naše emailové adresy různé dotazy na ovládání tohoto softwaru. Některé dotazy plynou i z úplných základů. Pojďme si tedy nyní trochu zopakovat a shrnout problematiku především z pohledu začínajícího obchodníka s touto obchodní aplikací.
• MetaTrader 4 – obchodní platforma, která ještě zdaleka není za zenitem
  Pro většinu z nás je to už hodně dávno, co jsme zavítali do světa velkého tradingu a otevřeli svou první obchodní pozici. Přesto, že už si ani mnozí nevzpomenou na přesné datum, kdy se tak stalo, na to první důležité kliknutí a pocity, které po něm přišly, tak na to často pamatujeme tak, jako by se to vše událo včera. O to víc si to pamatují ti, kteří své první kliknutí uskutečnili v rámci obchodní platformy MetaTrader4, se kterou bychom se, podle jejich vývojářů, měli v budoucnu rozloučit. Avšak již dnes je evidentní, že pro mnohé z nás to nebude loučení nikterak jednoduché.
• Mícháte časové rámce ve vaší analýze?
  Většina traderů má svůj obchodní systém, který je přizpůsobený na určitý časový rámec (time frame). Problém může nastat ve chvíli, kdy do tohoto plánu zamícháte informaci z jiného časového rámce, která váš původní záměr znehodnotí. Tímto způsobem trader snadno ztratí důvěru ve svůj původní obchodní záměr a vezme pak obchod do vlastních rukou, aby pouze minimalizoval riziko. Tento článek vám pomůže se tomuto jednání vyhnout a věnovat se tak analýze, která má pro váš obchod smysl.
• Možnosti práce se Stop-Lossem
  V minulém vzdělávacím článku jsme si vysvětlili význam a důležitost Stop-Lossu (SL), který má za úkol chránit náš kapitál. Dnes na minulý článek navážeme a vysvětlíme si další možnosti, jak se Stop-Lossem pracovat. Stop-Loss totiž během otevřeného ziskového obchodu nemusí být umístěn celou dobu na původním místě.
• Mýty v tradingu
  Ať už jste zkušený obchodník či začátečník, mýty okolo obchodování se okolo vás neustále šíří. Mýty mohou postihnout kohokoliv a kdykoliv, nezáleží na tom, jak dlouho obchodujete. Tím, že se seznámíte s nejznámějšími mýty, se můžete vyhnout zbytečné frustraci ve své tradingové kariéře. V tomto článku si představíme největší mýty, které mohou ovlivnit váš vývoj.
• Naučte se přijímat ztráty v obchodování
  Ztráty k obchodování na finančních trzích patří a jsou zkrátka nevyhnutelné. Je to taková skutečnost, jako že slunce vychází na východě a zapadá na západě. Dříve či později, každý obchodník ochutná hořkost ztrátového obchodu. Nemusíme však zoufat, ztráty mají i ti nejlepší obchodníci a investoři.
• Na velikosti pozice záleží
  Určování správné velikosti pozice je klíčovou schopností tradera, která je zcela nezbytná pro dlouhodobé přežití na forexovém trhu. Tento článek napoví, proč je určení správné velikosti pozice tolik důležité a jak tedy zajistíme, aby námi otevírané pozice měly tu správnou velikost.
• Nejlepší trhy pro trading – forex, akcie, komodity nebo indexy?
  Správný výběr trhu může mít významný dopad na vaše počáteční obchodní zkušenosti, a proto je klíčové pochopit specifika různých trhů. Pojďme si tedy rozebrat základní trhy, na kterých můžete začít obchodovat, a řekneme si, jak si vybrat ten pravý trh, který bude nejlépe odpovídat vašim obchodním cílům a stylu.
• Nejprve kvalitní vzdělání, poté stabilní zisky
  Ještě stále existuje mnoho lidí, kteří věří tomu, že „bez práce jsou koláče“, ač toto české přísloví znají od útlého věku. A nejlépe chtějí výsledky své snahy ihned, jelikož včera bylo pozdě. I mnoho nových forexových obchodníků (traderů) vstupuje do obchodů s vidinou velice brzkého úspěchu a zajímavých zisků. Ale… bohužel většinou potkají pouze zajímavou ztrátu.