Čo je sentimentálna analýza?
Väčšina z vás určite pozná už technickú analýzu, kde sa pozeráme na grafy a kreslíme si rôzne trendline. Rovnako asi aj veľa z vás pozná fundamentálnu analýzu, kde sa pozeráme do kalendára a hľadáme veľké udalosti, partnerstvá a podobne. Čo je však sentimentálna analýza? Zjednodušene povedané táto analýza sa zaoberá náladou ľudí na trhu. Ľudí na trhu môžeme rozdeliť na veleryby a retailových obchodníkov. Zatiaľ čo veleryby majú obrovské množstvo finančných prostriedkov a môžu dokonca aj hýbať trhom, tak retailom sa myslia bežní ľudia ako ja, alebo vy. Na trhu to funguje tak, že veleryba sa snaží ísť proti retialovému obchodníkovi. Prečo? Pretože sme na trhu a keď niekto zarobí, tak druhý musí prerobiť.
Aký je aktuálny sentiment?
Stručné teoretické okienko máme za sebou a poďme sa teda pozrieť na základný koreň problému. Prečo S&P 500 stále rastie? Prečo rastú akcie? Kedy príde obrat? Najnovší prieskum medzi retailovými obchodníkmi ukázal nasledovné:
- Bullish: 22%
- Neutrálny: 32%
- Bearish: 46%
Z výsledkov je teda jasné, že väčšina klasických investorov je stále bearish. Laicky povedané myslia si, že trhy budú klesať. Tak to však na trhu nefunguje. Psychológia trhu funguje presne naopak. V čase kedy si bežní ľudia myslia, že ekonomika bude klesať, tak rastie a naopak.
Často krát to môžeme vidieť práve aj na kryptomenách. Vždy keď je trh až veľmi pozitívny a ľudia začínajú byť chamtivý, tak sa nakoniec trh otočí a ideme dole. Naopak vždy keď sa trhu panuje extrémny strach a každý si myslí, že ešte pôjdeme dole, tak trh ide už nahor. Takto funguje psychológia trhu. Je úplne jedno či sa jedná o kryptomeny, akcie, indexy, alebo FOREX. Psychológia trhu je všade rovnaká.
Aký je správny pomer?
Správny pomer zrejme neexistuje. Čím ďalej budú trhy rásť, tým viac to bude ľudí lákať nakúpiť akcie, alebo indexy, pretože ľudia začnú veriť, že trh to nakoniec zvládne. Svoju úlohu určite zahrá aj chamtivosť a slabé nervy. Drvivá väčšina retailových investorov v takomto momente dostáva paniku, že im uchádza vlak a že musia naskočiť. Až nakoniec keď retail naskočí a začne byť chamtivý, tak sa trh nakoniec otočí. Toto je cyklus, ktorý funguje už desiatky rokov. V jednoduchosti povedané aby šli indexy dole, tak z hľadiska sentimentu potrebujeme aby bežní ľudia začali byť bullish a aby začali nakupovať.
Záver
Tento článok je len úvaha autora. Za posledné roky som podobných situácií zažil na trhu už niekoľko. V drvivej väčšine prípadov to fungovalo, tak ako som popísal vyššie.
Jakub Kraľovanský – Trader 2.0
