I základní analýza akcií zvyšuje vaše šance, že koupíte dobrou akcii a tím pádem dobře zainvestujete. Dobrá analýza vám pomůže udělat tři základní rozhodnutí: 1. kterou akcii koupit, 2. kdy jí koupit a 3. kdy jí prodat. Bez jakékoli analýzy je investování pouhým gamblerstvím.

V dnešním článku se dozvíte:

• Má smysl nějakou analýzu dělat?
• Jaké analýzy se používají nejčastěji při investování do akcií.
• Představíme vám, co je to fundamentální analýza, technická analýza a analýza sentimentu.
• A jak vám to všechno pomůže při investování do akcií.

Můžete číst dále, nebo si můžete tento díl pustit jako podcast na Spotify ZDE nebo na Apple Podcasts ZDE.

Proč dělat nějakou analýzu? Není to zbytečné?

Pokud vás napadá otázka, zda je opravdu nutné dělat nějakou analýzu akcií, pak si odpovězte sami: koupili byste si třeba auto jenom na základě tipu od známého, tipu od influencera nebo na základě článku na internetu…?

Asi ne, většina lidí si před nákupem auta zjistí poměrně dost informací. S akciemi to není jiné.

Tři základní otázky, které si klade každý investor

Analýza akcií vám pomůže zodpovědět tří základní otázky, které si klade, nebo by si měl klást, každý investor:

1. CO: tedy jakou akcii/společnost koupit. Na otázku „CO“ vám může dát odpověď fundamentální analýza.

2. KDY danou akcii koupit a KDY danou akcii prodat. Na otázku „KDY“ vám může dát odpověď technická analýza.

3. KOLIK, tedy kolik akcií dané společnosti koupit. Na otázku „KOLIK“ vám dají odpověď pravidla dobrého money-managementu a řízení rizika.

Analýzy, které vám pomohou při investování do akcií

Pro analýzu akcií se tradičně využívají technická analýza a fundamentální analýza. My máme rádi i analýzu sentimentu, tedy nálady na trhu, protože nálada investorů má na ceny akcií rovněž vliv.

O analýzách akcií byly napsány tuny knih a prací, jedná se o mimořádně komplexní a hluboké oblasti. Abyste mohli dělat svou vlastní analýzu, naštěstí není nutné mít doktorát z financí.

Pokud jste dosud jste žádnou z analýz nepoužívali nebo je používali jen velmi omezeně, i základní metody analýzy vám mohou pomoci zlepšit vaše investování a změnit způsob, jak se na trhy a akcie díváte.

Fundamentální analýza: čísla a finanční ukazatele

Fundamentální analýza si klade za hlavní cíl určit tzv. vnitřní neboli skutečnou hodnotu dané akcie. To vám pomůže zjistit, zda je akcie na burze drahá nebo levná.

Při fundamentální analýze investoři studují různé ekonomické a finanční faktory a ukazatele, např. detailní finanční výkazy a výsledky dané společnosti, její management a jak dobře a efektivně řídi společnost, byznys plány či výhledy nových produktů.

Je důležité vzít v potaz i ekonomické podmínky daného sektoru a často i celkovou kondici ekonomiky daného státu. Třeba jestli věříte USA a tím pádem i americkým akciím. Nebo zda si myslíte, že Čína je těžko předvídatelná a tím pádem jsou investice do čínských akcií rizikovější.

Co je cílem fundamentální analýzy?

Cíle fundamentální analýzy jsou poměrně jednoduché.

1. Cíl: najít akcii, která se na burze obchoduje za méně, než je její skutečná hodnota.

Uveďme si příklad: chcete najít akcii, jejíž skutečná hodnota je 50 dolarů, ale která se na burze obchoduje za 40 dolarů.

Pokud se akcie obchodují za méně, než je jejich skutečná hodnota, ale jedná se o akcie dobré a silné společnosti, takové akcie mají velmi často tendenci časem se obchodovat minimálně za svoji skutečnou hodnotu nebo výše.

Možná vám přijde nelogické, proč se akcie obchodují za méně, než je jejich skutečná hodnota, ale k takovým situacím na burze opravdu dochází. I akcie skvělých společností se mohou obchodovat za nižší ceny, zejména když krátkodobě upadnou v nemilost investorů nebo na burze panuje špatná nálada či panika.

2. Cíl: najít akcii, která se na burze obchoduje za férovou cenu, ale má velký potenciál dalšího růstu.

Uveďme si příklad: chcete najít akcii, jejíž férová hodnota je 50 dolarů, ale která má obrovský potenciál dalšího růstu a v budoucnu se může obchodovat za 80 dolarů.

I taková akcie s určitou pravděpodobností poroste na hodnotě a vydělá vám tedy peníze.

Nejznámější fanoušci fundamentální analýzy jsou legendární investoři Warren Buffett a Charlie Munger, který bohužel 28. listopadu loňského roku zemřel. Ti vyhledávali společnosti, jejichž akcie se na burze obchodují za méně, než je jejich vnitřní hodnota. Takové akcie kupovali a drželi po mnoho let, dokud jejich cena nevyroste.

Fundamentální analýza – jak na ni?

Jak na fundamentální analýzu vám poradíme v 7. díle našeho seriálu. Dáme vám inspiraci, jaké základní ukazatele sledovat a jak je jednoduše vyhodnocovat.

Technická analýza: grafy, grafy, grafy

Hrubě řečeno, technickou analýzu nezajímá žádný z faktorů zvažovaných při fundamentální analýze.

Technická analýza studuje na grafech, jak se v minulosti vyvíjela cena akcie. Na základě těchto historických pohybů cen se technická analýza snaží odhadnout, kdy a kam se může cena akcie vydat v budoucnosti.

Základ pro technickou analýzu jsou grafy. Sledováním grafů je možné určit trend a určité vzorce chování, které nám mohou pomoci nalézt dobré obchodní příležitosti.

Trend: nejdůležitější pojem technické analýzy

Trend na akciovém trhu znamená obecný směr, kterým se pohybuje cena akcií. Akcie se pohybují směrem nahoru, směrem dolů nebo nerozhodně sem tam. Tento směr, kterým se akcie pohybují, se označuje jako trend.

Na Wall Street již dlouho platí přísloví: Trend is your friend. Pokud budete obchodovat ve směru trendu, máte velkou pravděpodobnost, že vyděláte. Co znamená obchodovat ve směru trendu? Jednoduše držíte akcii, jejíž cena se pohybuje nahoru.

Co je cílem technické analýzy?

Cílem technické analýzy je získání odpovědi na tyto otázky:

1. Jaký je trend na dané akcii? Je akcie v rostoucím nebo klesajícím trendu? Dává trh signály, že se stávající trend mění?

2. Nabízí akcie vhodné příležitosti pro nákup?

3. Je pravděpodobné, že by cena akcie mohla jít po nákupu nahoru? A pokud ano, kam až může cena akcie dojít?

Jeden z nejznámějších fanoušků technické analýzy je legendární trader Larry Williams, který se tradingu věnuje už 60 let. Do historie tradingu se zapsal v roce 1987, kdy vyhrál World Cup Championship a během roku přeměnil 10 000 dolarů na 1 100 000 dolarů, což je zisk 11 300 %. Napsal celkem 11 knih o tradingu a i ve svých 81 letech je stále aktivní trader. Načerpat inspiraci můžete na jeho webu ireallytrade.com.

Technická analýza – jak na ni?

Technické analýze budeme věnovat následující, 6. díl našeho seriálu. Dozvíte se, jak určit trend, plus vám poradíme základní a velmi jednoduché nástroje technické analýzy, které používají i profesionální investoři.

Analýza sentimentu

Často se mezi druhy analýz uvádí i třetí analýza, kterou je analýza sentimentu neboli aktuální nálady na trhu. Je stará známá pravda, že hlavně v krátkodobém horizontu v řádech menších měsíců jsou ceny akcií velmi silně ovlivněny náladou investorů.

Dobrá nálada = ceny akcií rostou

Když obchodníci a investoři očekávají růst ekonomiky a akcií a mají pozitivní očekávání ohledně budoucnosti, je sentiment trhu pozitivní. Na trhu vládne optimistická nálada, všichni nakupují akcie a ty rostou.

Špatná nálada = ceny akcií klesají

Sentiment trhu může být ale i negativní a pak se dobrá nálada změní na špatnou. Změnu nálady může způsobit nenadálá špatná zpráva (covid, válka na Ukrajině) nebo špatná ekonomická zpráva (vysoká inflace apod.).

Když panuje na trhu špatná nálada, bývají investoři pesimističtí ohledně budoucnosti a svoje akcie prodávají, protože nevěří v jejich další růst. Celkově na trhu pak akcie klesají, někdy postupně, někdy prudce, podle toho, co negativní sentiment na trhu způsobilo.

Kterou analýzu používat? Ideálně všechny

Ideální je využívat benefity všech třech analýz, děláme to tak i my:

- Základní fundamentální analýzu pro určení společností, které zvažujeme pro investici.

- Technickou analýzu pro načasování nákupu a často i prodeje dané akcie.

- Analýzu sentimentu máme rádi jako dokreslení toho, co se aktuálně děje na trhu.

Společnost, kterou nepovažujeme za dobrou, tedy která nemá dle nás dobrý fundament, nekoupíme, i kdyby situace na grafu vypadala dokonale.

Oproti tomu i výborné společnosti je většinou lepší nakoupit v okamžiku, kdy jsou ceny jejich akcií dle grafu na dobrých technických úrovních, můžete takto vydělat více peněz.

Závěrem a co nás čeká v příštím díle

V příštím díle se podíváme podrobněji na technickou analýzu. Dozvíte se, jak jednoduše určit trend, plus vám poradíme základní a velmi jednoduché nástroje technické analýzy, které používají i profesionální investoři.

Marika Čupa a Ondřej Hartman
Tým FXstreet.cz

Upozornění:

Záměrem těchto článků a podcastů je vzdělávání. Tyto podcasty ani články nejsou investiční doporučení, abyste koupili nebo prodali nějaké instrumenty. Vždy se rozhodujte na základě vašeho vlastního úsudku a vašeho investičního stylu.

Související články

Akcie: Jak si vytvořit svůj akciový dream team (díl 4.)
Na burzách po celém světě se obchodují tisíce akcií, jak ale z takového množství vybrat ty správné akcie do vašeho portfolia? Doporučujeme vytvořit si akciový watch list: seznam akcií, které pravidelně sledujete a ze kterých si postupem času postavíte svůj akciový dream team, tedy vaše akciové portfolio. Jak si takový watch list vytvořit? To se dozvíte v dnešním díle.

Akcie: Dvě tváře zisků aneb hodnotové versus růstové akcie (díl 3.)
Než začnete investovat do akcií, je důležité zamyslet se, jaký typ zisku je vaším cílem a podle toho vybírat akcie do vašeho portfolia. Některé akcie jsou jako Ferrari, dovezou vás rychle do cíle, ale pokud nebudete opatrní, snadno se můžete vybourat. Jiné akcie jsou jako linkový autobus, do cíle dojedete za hodně dlouhou dobu a asi bezpečněji, zato se budete po cestě nudit o dost více, než kdybyste se svezli ve Ferrari.

Akcie: Indexová magie - co jsou akciové indexy a které sledovat (díl 2.)
Akciové indexy jsou pro akciové investory důležitý nástroj. Řada indexů slouží jako barometr akciového trhu a díky indexům tak snadno získáte přehled, jak si akcie v daném indexu vedou, zda klesají nebo rostou.

Akcie: Úvod do světa akcií a akciového trhu (díl 1.)
Pokud se hodláte pustit do investování do akcií, je zásadní orientovat se v tom, co jsou akcie, akciový trh a kde a kdy obchodování s akciemi probíhá. To vše je obsahem dnešního úvodního seriálu o Investování do akcií pro začátečníky.

VIDEO: Začínáme s investováním do ETF (díl 3.)
V závěrečném díle seriálu o investování do ETF vám představíme dvě investiční strategie, díky kterým můžete sami začít investovat do ETF. Popíšeme vám, jaké jsou principy obou strategií a pro jaký typ investorů se každá strategie hodí. Také probereme, jaké jsou exit strategie a proč je důležité mít exit strategii definovanou ideálně ještě před tím, než začnete investovat. A také, jaký vliv mají daně na vaše investování.

VIDEO: Začínáme s investováním do ETF (díl 2.)
V druhém díle seriálu o investování do ETF se dozvíte, jaké existují základní druhy ETF, podle čeho vybírat ETF, který bude odpovídat vašim potřebám a vašemu investičnímu stylu, a na co si dát při výběru ETF pozor.

VIDEO: Začínáme s investováním do ETF (díl 1.)
Další díl vzdělávacího video-seriálu pro začátečníky se věnuje investování do ETF. Dozvíte se čtyři jednoduché kroky, jak začít investovat do ETF, co je to diverzifikace, volatilita a řadu dalších informací, které vám s investováním do ETF pomohou.

Video seriál pro začátečníky: Sedm důvodů, proč začít investovat do akcií
V rámci vzdělávání spouští FXstreet.cz nový vzdělávací seriál na téma investování do akcií a ETF. Seriál je určený pro všechny, kteří nemají žádné nebo jen velmi malé zkušenosti s investováním do akcií, ale chtějí začít investovat.

Seriál o ETF: Úvod do fondů a hlavní výhody ETF (díl 1.)
Exchange Traded Funds neboli burzovně obchodované fondy, pro které se běžně používá zkratka ETF, jsou v poslední době hodně skloňované a představují zajímavou alternativu investování. Zejména drobní investoři si ETF oblíbili, protože ETF jim nabízejí mnoho výhod.

Čtěte více

• Akcie cestovního ruchu. Víte, kde hledat před létem příležitosti?
  Léto a letní prázdniny již klepou na dveře, takže je čas se poohlédnout po zajímavých akciových titulech, které by z příchodu letní sezóny mohly těžit. V tomto článku se proto podíváme na 3 akcie, které velmi úzce souvisí s cestovním ruchem.
• Akcie: Dvě tváře zisků aneb hodnotové versus růstové akcie (díl 3.)
  Než začnete investovat do akcií, je důležité zamyslet se, jaký typ zisku je vaším cílem a podle toho vybírat akcie do vašeho portfolia. Některé akcie jsou jako Ferrari, dovezou vás rychle do cíle, ale pokud nebudete opatrní, snadno se můžete vybourat. Jiné akcie jsou jako linkový autobus, do cíle dojedete za hodně dlouhou dobu a asi bezpečněji, zato se budete po cestě nudit o dost více, než kdybyste se svezli ve Ferrari.
• Akcie: Indexová magie - co jsou akciové indexy a které sledovat (díl 2.)
  Akciové indexy jsou pro akciové investory důležitý nástroj. Řada indexů slouží jako barometr akciového trhu a díky indexům tak snadno získáte přehled, jak si akcie v daném indexu vedou, zda klesají nebo rostou.
• Akcie: Jak si vytvořit svůj akciový dream team (díl 4.)
  Na burzách po celém světě se obchodují tisíce akcií, jak ale z takového množství vybrat ty správné akcie do vašeho portfolia? Doporučujeme vytvořit si akciový watch list: seznam akcií, které pravidelně sledujete a ze kterých si postupem času postavíte svůj akciový dream team, tedy vaše akciové portfolio. Jak si takový watch list vytvořit? To se dozvíte v dnešním díle.
• Akcie: Kolik se dá vydělat na akciovém trhu (díl 10.)
  Lidé investují proto, že chtějí zhodnotit své peníze, ale řada investorů mívá často nepřiměřená očekávání o tom, kolik se na akciovém trhu dá vydělat. Nejlepší představu o průměrném výdělku na akciovém trhu nám poskytnou informace o výkonu akciových indexů. V dnešním posledním díle našeho seriálu se dozvíte, kolik je průměrný výkon amerických akciových indexů S&P 500 a Nasdaq 100 a zda se dá více vydělat investováním do indexu S&P 500 nebo do indexu Nasdaq 100.
• Akcie: Psychologie – klíčový faktor úspěchu v investování (díl 9.)
  Říká se, že rozdíl mezi úspěšným a neúspěšným investorem je v jejich psychologii a myšlení, nikoliv v jejich investiční strategii. Největším nepřítelem investorů není trh, ale oni sami. Dnešní díl našeho seriálu proto budeme věnovat psychologii investování, která má velký vliv na to, zda budete v investování vítěz nebo looser.
• Akcie: Úvod do světa akcií a akciového trhu (díl 1.)
  Pokud se hodláte pustit do investování do akcií, je zásadní orientovat se v tom, co jsou akcie, akciový trh a kde a kdy obchodování s akciemi probíhá. To vše je obsahem dnešního úvodního seriálu o Investování do akcií pro začátečníky.
• Akcie: Základy akciových grafů pro začátečníky (díl 6.)
  Pokud máte vybranou akcii, kterou byste rádi zahrnuli do svého portfolia, technická analýza vám může pomoci zodpovědět otázku, kdy danou akcii koupit a kdy jí prodat. Technická analýza pracuje s grafy, a pokud jste začátečník a s grafy nejste úplně kamarád, v dnešním díle se základy akciových grafů naučíte.
• Akcie: Základy fundamentální analýzy akcií (díl 8.)
  Fundamentální analýza vám pomůže najít odpověď na otázku, jakou akcii zahrnout do svého watch listu, případně koupit. V dnešním díle si představíme několik základních ukazatelů, které se při fundamentální analýze akcií využívají a ukážeme jejich využití na konkrétním příkladu akcií společnosti The Coca-Cola Company.
• Akcie: Základy technické analýzy akcií (díl 7.)
  V dnešním díle se lehce zanoříme do světa technické analýzy akcií. Probereme, co je to trend a představíme vám dva zajímavé nástroje, které můžete využít při analýze akciových grafů: jedná se o S/R zóny (supporty, rezistence) a klouzavé průměry. Připravte se na to, že se naučíte, co tyto nástroje jsou a jak je na grafu interpretovat. Věříme, že vám dnešní díl pomůže stát se zase o něco vzdělanějším investorem.